[中报]道明光学:2018年半年度报告
道明光学股份有限公司 2018 年半年度报告 DM-LOGO 2018 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人胡智彪、主管会计工作负责人张崇俊及会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 敖靖声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了 审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及未来的经营计划和经营目标，并不代表公司的盈利预测，也 不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险 认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅 “ 第四节经营 情况讨论与分析 ” 中 “ 十、公司面临的风险和应对措施 ” 。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 2018 年半年度报告 ................................ ................................ ................................ ............................. 1 第一节 重要提示、释义 ................................ ................................ ................................ ................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ... 4 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ....................... 6 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ......... 10 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 14 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ......... 15 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ................. 16 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ..................... 17 第九节 公司债相关情况 ................................ ................................ ................................ ................. 18 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .............................. 19 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 76 释义 释义项 指 释义内容 发行人、公司、本公司、道明光学 指 道明光学股份有限公司 控股股东、道明投资 指 浙江道明投资有限公司，公司控股股东 龙游道明 指 浙江龙游道 明光学有限公司，公司全资子公司 道明新材料 指 浙江道明新材料有限公司，公司全资子公司 雷昂纳 指 杭州雷昂纳贸易有限公司，公司全资子公司 材料销售公司 指 浙江道明光学材料销售有限公司，公司全资子公司 道明光电科技 指 浙江道明光电科技有限公司，公司全资子公司 车水马龙信息公司 指 上海车水马龙信息技术股份有限公司，现更名为天津携车网络信息 技术股份有限公司，公司参股公司 平安创投 指 平安创新投资基金 TMT 二期（注册名上海鼎创智瑜投资合伙企 业），合伙企业，公司参股基金 南京迈得特 指 南 京迈得特光学有限公司，公司参股公司 安徽易威斯 指 安徽易威斯新能源科技股份有限公司，公司控股子公司 DAOMING BRASIL 指 DAOMING BRASIL TECIDOS E FILMES REFLETIVOS LTDA ，公 司境外控股子公司 阳光天域 指 北京阳光天域科技有限公司，公司参股公司 韩国道明 指 韩国道明反光材料有限公司， KOREA DAOMING REFLECTIVE MATERIAL CO.,LTD 。公司境外控股子公司 巴西道明投资 指 道明（巴西）投资有限公司， DAOMING （ BRASIL ） INVESTIMENTOS LIMITADA ，公司境外控股子公司 缙云道明公司 指 缙云县道明安全防护用品有限公司 , 公司新设全资子公司 道明印度公司 指 道明反光材料印度有限公司，公司新设境外控股子公司 华威新材料 指 常州华威新材料有限公司 , 公司 2016 年重大资产重组标的公司 骏通新材料 指 惠州骏通新材料有限公司，系华威新材料全资子公司 华威集团 指 江苏华威世纪电子集团有限公司，系华威新材料的原股东 香港盈昱 指 盈昱有限公司（ YingYuCompanyLimited ），注册地为香港，系华威 新材料的原股东 宝生投资 指 宁波梅山保税港区宝生投资合伙企业（有限合伙），系华威新材料 的原股东 吉泰龙 指 深圳市吉泰龙电子有限公司，系华威新材料的原股东 苏州奥浦迪克光电 指 苏州奥浦迪克光电技术有限公司，系公司参股公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 海通证券、保荐机构 指 海通证券股份有限公司 国金证券、保荐机构 指 国金证券股份有限公司 天健、审计机构 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 《公司章程》 指 《道明光学股份有限公司章程》 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本报告期、本期、报告期内 指 2018 年 1 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 道明光学 股票代码 002632 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 道明光学股份有限公司 公司的中文简称（如有） 道明光学 公司的外文名称（如有） DAOMING OPTICS&CHEMICAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如 有） DAOMING 公司的法定代表人 胡智彪 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 尤敏卫 钱婷婷 联系地址 浙江省永康市经济开发区东吴路 581 号 浙江省永康市经济开发区东吴路 581 号 电话 0579 - 87321111 0579 - 87321111 传真 0579 - 87312889 0579 - 87312889 电子信箱 stock@chinadaoming.com stock@chinadaoming.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2017 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 √ 适用 □ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》 登载半年度报 告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 （ http://www.cninfo.com.cn/ ） 公司半年度报告备置地点 浙江省永康市经济开发区东吴路 581 号道明光学股份有限公司证券部 临时公告披露的指定网站查询日期（如有） 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 √ 适用 □ 不适用 具体内容详见 2018 年 2 月 9 日于巨潮资讯网（ http://www.cninfo.com.cn ）刊登的《关于公司完成工商变更登记的公告》（公 告编号： 2018 - 014 ） 四、主要会计数据和财务指标 公司是否 需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增 减 营业收入（元） 567,470,625.11 315,336,407.96 79.96% 归属于上市公司股东的净利润（元） 107,499,264.21 58,110,440.72 84.99% 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 105,057,643.46 38,535,678.21 172.62% 经营活动产生的现金流量净额（元） 3,567,703.93 18,897,761.05 - 81.12% 基本每股收益（元 / 股） 0.17 0.1 70.00% 稀释每股收益（元 / 股） 0.17 0.1 70.00% 加权平均净资产收益率 5.73% 4.00% 1.73% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末 增减 总资产（元） 2,233,260,160.42 2,262,428,369.04 - 1.29% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,900,356,257.84 1,826,934,660.67 4.02% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 计入当期损益的政府补助（ 与企业业务密切相关，按照国家 统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 3,649,320.98 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 - 1,420,335.41 远期结售汇业务 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 366,436.15 其他符合非经常性损益定义的损益项目 357,407.00 减：所得税影响额 512,893.23 少数股东权益影响额 （税后） - 1,685.26 合计 2,441,620.75 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 2018 年上半年，公司所从事的主要业务、经营模式等均未发生重大变化。 公司主营业务为以反光材料为主的功能性薄膜的研发、设计及生产，主要 产品包括各规格、各等级的反光膜、反光布及以反光膜和反光布为原材料制造 的反光服装、反光制品，以及锂电池软包装膜、 LCD 用多功能复合型增亮膜卷材、 光学膜片材以及量子点膜等功能性薄膜产品。公司 业务向前一体化实现核心原 材料的自给，向后一体化涵盖 “ 人 ”“ 车 ” “ 路 ” 的安全防护，实现了基于反 光材料的安全防护全产业链的体系，公司从单一的反光材料生产企业提升到全 球少数拥有玻璃微珠型和微棱镜型全系列反光材料生产能力的领先企业，通过 自主研发及并购等多种手段，公司逐渐转型为综合性功能性膜材料生产企业。 （一）主要产品及用途 目前公司反光材料产品广泛应用于各种道路交通指示标牌、车身安全标识、 海上救生设施、消防救生设施、服装、箱包、鞋帽、广告等领域；微棱镜型反 光膜主要应用于高等级公路以及发达城市的道路标志标牌； 高性能光学膜兼具 扩散和增亮功能，主要应用于消费电子领域；锂电池软包装膜主要应用于软包 装锂电池，并最终应用到消费电子、新能源汽车等领域；量子点膜主要应用在 液晶显示的背光模组中，增加背光亮度，节约能耗。 （二）主要经营模式 报告期，公司的经营模式未发生重大变化。公司反光材料产品根据国内外 市场，实施不同的销售方式。在国内市场，主要靠建立自有渠道结合发展核心 经销商进行销售，销售范围覆盖全国，通过参加公开招标、为客户提供定制化 产品的方式，为全国客户提供优质、及时、专业的服务，可及时有效地满足各 地客户的需求。在国外市 场，主要通过各国或者各重点区域选择 1 - 3 家有实力的 经销商实现销售，同时在巴西、印度、韩国等地区建立境外销售子公司实现本 地化服务，强化客户粘度，提升销售业绩。公司的锂电池软包装膜产品和华威 新材料的光学膜产品主要通过发展大客户，开发有效客户，建立公司与客户之 间紧密联系，提高公司业务人员的服务意识，以下游客户需求为导向，协同技 术部、采购部、生产部等多部门为大客户提供定制化方案。 生产方面，公司在产业结构转型升级同时，做好生产经营管控模式的转变 及优化，紧紧围绕安全、稳定、高效生产，展开生产经营工作。目前，公司主 要分 龙游、永康、常州三个生产基地，位于龙游基地的龙游道明成为玻璃微珠 型反光材料、反光服装、反光制品生产研发平台，道明新材料成为相关反光材 料基础原材料离型纸、离型膜生产研发平台；位于永康基地的道明光电成为微 棱镜型反光材料及锂电池软包装膜等功能性膜材料产品的生产研发平台；位于 常州的华威新材料成为光学膜、复合膜、装饰膜、量子点多功能复合膜生产研 发平台。三大生产基地联动，打造全球先进的反光材料生产基地的同时，进一 步加大新型功能性薄膜的开发力度，公司从单一的反光材料生产企业提升到全 球少数拥有玻璃微珠型和微棱镜型全系列反光 材料生产能力的领先企业，并逐 渐转型为综合性功能性膜材料生产企业。 （三）主要的业绩驱动因素 报告期，公司反光材料业务不断扩大车牌膜、车牌半成品等高端产品的市 场份额， 2018 年初成功中标广东省等多个省份车牌膜及车牌半成品项目，抓住 车用反光背心等政策推动反光服装及反光布的销售；在现有存量市场下加快微 棱镜型反光膜的进口替代，微棱镜型反光膜销售进一步提升；积极开发挖掘铝 塑膜新客户，加快铝塑膜产品的客户渗透；以及华威新材料纳入公司合并报表 范围，使得公司 2018 年上半年业绩大幅度增长。 （四）行业情况及公司地位 在全球反光材料行业中，大型的反光材料生产企业较少，主要集中在美国、 中国、日本等地，其中比较知名的企业有美国的 3M 、艾利 · 丹尼森，日本的 NCI ， 国内的道明光学、常州华日升、浙江夜视丽等。美国反光材料生产企业由于进 入该行业时间较早，积累了丰富的技术经验，产品系列齐全。公司凭借上市后 带来的强大的资金实力和研发能力，凭借稳定的产品质量及产品成本优势，与 国际同行共同竞争全球市场。 目前，玻璃微珠型反光材料已经基本实现进口替代，但是高端的微棱镜型 反光材料的国产化进程还在起步阶段，受研发技术、行业原生条件等的限制， 国内实 现玻璃微珠型和微棱镜型反光膜两翼齐飞的企业极少。公司在研发、生 产、设备、销售、战略等方面能和外资品牌相抗衡，是国内首家完全掌握微棱 镜型反光膜技术并实现量产的企业 , 自成立以来公司一直致力于反光材料的技 术研究、技术应用和市场开发，在技术创新、产品创新、行业应用创新、生产 管理等方面积累了丰富的经验，形成了极强的竞争优势。 公司生产的锂电池软包装膜，是软包锂电池的主材之一，广泛应用在高电 压去除 PACK 的方形内置式电芯及新能源动力电芯、储能电芯的生产中，下游行 业为消费电子和新能源汽车。铝塑膜是国内软包锂电池生产中唯一 没有实现全 面国产化的原材料， 生产技术难度较高， 目前国内主要依赖进口，公司是国内 少有的完全通过自主研发成功突破相关技术瓶颈实现量产的企业之一，考虑原 材料的国产化需求，国内铝塑膜行业将迎来较大发展空间。公司现有年产 1500 万平方米铝塑膜生产能力，在巩固并不断扩大现有消费电子行业下游客户销售 与服务的基础上，积极配合相关新能源动力电池企业的新产品、新工艺的开发 测试，力争在国内动力电池市场形成规模化销售，确立公司在国产铝塑膜行业 的领先优势。 公司 2017 年并购的华威新材料所处行业为显示用光学薄膜行业，下游终端 产品主要 为电视、显示器等消费类电子行业，近年来，受益于液晶电视、电脑、 手机等终端消费类电子产品市场需求的强劲增长， LCD 产业蓬勃向前发展，液晶 模组市场需求逐年增加。为满足我国在消费电子产品领域的生产和消费需求， LCD 、光学膜产业作为消费电子产品的上游行业近年正加速向中国大陆转移产业 产能，我国自主光学膜生产企业迎来战略发展机遇。近年来，华威新材料及其 他国内少数光学膜生产企业陆续实现了光学膜产品生产技术的突破，相关光学 膜产品陆续实现量产并进行销售，部分产品品质已达到或接近国际优势光学膜 企业产品水平，并凭借性价比高、供 货速度快等优势逐渐取代国外光学膜企业， 成为国际、国内知名终端客户的光学膜产品供应商，整体发展势头良好。华威 新材料的主营业务为研发、生产和销售高精密涂布产品，主要产品为 LCD 用多 功能复合型增亮膜卷材及光学膜片材（合成液晶模组光学膜片）。华威新材料获 得了江苏省反光材料应用工程中心、常州市光学膜工程技术研究中心和国家认 定的高新技术企业，主要客户包括 TCL 、兆驰、创维、康佳、康冠、惠科等国内 外知名企业。华威新材料成立以来也逐步积累形成了十多年涂布工艺经验的专 业技术团队，在高精密涂布工艺上拥有一定的人才、技术储备，在 多功能复合 光学膜（增光膜 + 扩散膜）、多功能复合光学膜（增光膜 + 增光膜）、量子膜、 3D 显示材料、硬化膜、钻石膜、金属膜以及短距激光投影幕布等新产品领域均有 相应的研发。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 主要系子公司龙游道明及巴西道明投资公司在建工程增加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）规模 优势 公司拥有微棱镜型和玻璃微珠型全系列反光膜、反光布研发和生产能力， 并向下延展反光服装、反光制品，可向客户提供完整的一站式安全防护解决方 案，是国内反光材料行业规模最大、产品种类最为齐全的龙头骨干企业之一。 公司目前拥有年产 3000 万平方米玻璃微珠型反光材料的产能规模，年产 1000 万 平方米微棱镜型反光膜生产线、年产 1,500 万平方米锂电池软包装膜生产线、年 产 2500 万平方米增光膜生产线、年产 300 万平方米复合膜和年产 300 万平方米量 子点膜生产线等项目。公司在继续巩固反光材料行业领先的同时，进一步加大 新型功能 性薄膜的开发力度，公司从全球少数拥有玻璃微珠型和微棱镜型全系 列反光材料生产能力的领先企业提升为综合性功能性膜材料生产企业。 （二）技术研发优势 公司自成立以来将技术创新作为企业可持续发展的重要途径和手段，公司 研发中心先后被认定为浙江省高新技术企业研发中心、浙江省省级企业技术中 心及浙江省反光材料工程技术研究中心；通过自主研发，公司已申请 100 余项专 利（其中发明专利近 30 项），承担国家级、省部级项目 15 项。公司全资子公司龙 游道明、道明光电、华威新材料、骏通新材料均为高新技术企业。截至报告期 末，道明光学共获得发明 专利 1 项；道明光电共获得授予专利 30 项，其中：发明 专利 9 项、实用新型专利 8 项、外观设计专利 13 项；龙游道明共获得授予专利 50 项，其中：发明专利 11 项、实用新型专利 35 项、外观设计专利 4 项；华威新材料 共获得授予专利 14 项，其中：发明专利 2 项、实用新型专利 12 项、外观设计专利 0 项；惠州骏通新材料获得授予实用新型专利 10 项。领先的技术研发和创新能力 为提升公司核心竞争力和保持行业领先地位奠定了坚实的基础。 （三）团队优势 目前道明营销中心下设内贸部、外贸部、市场部三个职能部门，并根据市 场特征划分三大事业部（个人防护 事业部、交通安全事业部和国际业务事业部） 九大项目组（专业市场项目组、民用市场项目组、反光丝线项目组、反光面料 项目组、反光服装项目组、广告膜项目组、车身反光标识项目组、车牌膜项目 组，交通工程项目组），各项目组分工不同但都以 “ 创新、 协同、渠道、应用 ” 作为总的经营方向和策略，共同打造全球领先的反光材料及延伸产品供应商以 及安全防护一站式解决方案提供商。同时，公司根据销售区域划分为国内市场 和国际市场，国内市场细分为华北区、华中区、华东区、华南区、西南区、西 北区六大区域。公司目前在国内设有 16 家办事处，覆盖全国主要市 场，为客户 提供优质、及时、专业的服务，可及时有效地满足各地客户的多样化需求；国 际市场细分为欧洲区、美洲区、非洲区、澳洲区、中东西亚区、东南亚区六大 区域，向 80 多个国家的市场逐级逐层辐射渗透，并已经在韩国、印度、巴西等 地建立销售型子公司，实现本地化服务。 华威新材料主要面向终端客户并采用直销的方式进行销售，具体分为三种 模式。第一种由华威新材料将卷材直接销售给终端客户，由终端客户自身的裁 切厂进行裁切加工后用于生产，此种销售模式的代表客户为兆驰、康冠等的企 业。第二种由子公司骏通新材料将华威新材料生产的卷材裁切加工 为片材之后 再销售给终端客户，此种销售模式的代表客户为 TCL 、创维等品牌终端客户。第 三种由华威新材料将卷材销售给终端客户指定的第三方裁切厂，由第三方裁切 厂将卷材裁切加工为片材后交付给终端客户，此种销售模式的代表客户为规模 较小的白牌机客户，销售总额较少。华威新材料是国内少有的具有卷材生产能 力和片材裁切能力的光学膜生产企业，主要客户涵盖了国内主流的电视机和显 示器生产企业，客户质地优良，销售渠道稳定，充分有效的满足了客户需求。 （四）装备优势 目前，公司研发中心先后被认定为浙江省高新技术企业研发中心、浙江省 省级企业 技术中心及浙江省反光材料工程技术研究中心。公司一直以来十分重 视对先进生产装备、检测设备及仪器的投入，目前公司已拥有成套进口高精密 涂布、复合生产线；进口模块化多功能涂布复合生产线；进口高精密模压生产 线；进口挤出生产线；高速激光打标机；宽幅卷对卷丝网印刷机；数字分切机； 智能化立体仓库；自动化车牌生产流水线；智能化服装生产悬挂系统；自动裁 布系统等设备来保持公司的装备优势进而巩固公司产品的市场竞争优势。此外， 公司建有国内少有的专业涂布实验室，加强对现有功能性薄膜核心生产工艺的 优化。其中微棱镜型反光材料系列产品采用国 际先进的超精密模压、激光焊接、 激光打标、密封成型等设备加工成型，在设备投入方面具有明显优势，确保了 产品质量的一致性和稳定性，把握了微棱镜系列产品的市场地位和核心竞争力。 （五）原料采购优势 公司的高性能合成树脂胶水及离型纸等部分重要原材料均采用自主研发和 生产模式，自主生产关键原材料使产品拥有更好的成本优势，匹配性更优，提 升产品品质。公司通过参与部分上游行业产品的生产，对原材料市场价格变化 具有更敏锐的反应能力，减少上游原材料价格的波动对产品成本的影响，避免 原材料供应的突发性短缺的瓶颈。此外，公司不断推进微棱镜 反光膜及铝塑膜 的部分原材料国产化工作，未来如能进一步提升部分原材料的国产化率，将有 效降低产品成本，提高产品毛利，提升公司业绩，并避免原材料采购瓶颈。 （六）资金优势 相对于国内同行，公司 IPO 上市及 2015 年度非公开发行股票带来的资本相对 充足有助于企业在当前经济形势下持续推进募投项目的建设、生产线技改、产 品升级换代和市场开拓，确保公司产能扩张目标的实现。公司 IPO 募投项目为玻 璃微珠型反光材料业务基础上的产能扩建，主要定位中高端反光材料市场，满 足公司销量快速增长的需要。募投项目实现产能扩张后，缓解公司产能压力 ， 保持公司在反光材料行业内的领先地位。公司 2015 年度非公开发行募投项目为 微棱镜型反光膜、锂电池包装膜、高性能光学膜等功能性膜。项目投产后，公 司进入高端微棱镜型反光材料领域，确立公司在反光材料行业领先地位，同时 进入新兴功能性膜材料行业，提升公司竞争力。 IPO 募集资金、 2015 年度非公开 发行股票募集资金以及 2017 年度完成对华威新材料的收购，使得公司资本实力 大大增强，总资产和净资产得以提高，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗 风险能力。 （七）运营管理优势 公司坚持制度化建设，将标准化、流程化、规范化融于企业运 作之中。公 司已建立了完整的管理制度，明确了岗位职责与工作流程，通过实施精细化的 管理，有效降低单位成本。公司引入 ERP 系统并不断完善，全面整合采购、生产、 销售各环节，持续提升快速反应能力。公司推进以 NC - ERP 项目为主导全方位多 角度进行公司的信息化建设，在设计、管理、生产、营销及集团总部管控各个 环节全面展开信息化建设。 报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018 年上半年，我国宏观经济形势面临更加复杂多变的内外部环境，公司董 事会和管理层始终围绕公司 2018 年度制定的工作计划，提升管理运营，狠抓市 场拓展，加快创新步伐，积极应对市场变化。报告期内，公司抓住国内车牌膜、 车牌半成品和车用反光背心等积极的市场形势变化，进一步拓展客户资源，快 速提升玻璃微珠型反光材料市场占有率；同时在 2017 年基础上，为国内外微棱 镜型反光膜客户实时提供支持与服务，加快进口替代的步伐，保障利润增长点； 并大力挖掘铝塑膜潜在客户，增加公司利润增长点；以及加快量子点膜生产线 设备的安装调试工作，为 2018 年下半年量产销售打下坚实的基础。报告期内， 公司实现营业总收入 567,470,625.11 元，同比增长 79.96% ；实现利润总额 131,277,442.08 元，同比增长 88.23% ；实现归属于上市公司股东的净利润 107,499,264.21 元，同比增长 84.99% ；实现归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 105,057,643.46 元，同比增长 172.62% ，盈利能力增幅巨大。 （一）华威新材料并购收官，优化了公司产业布局，新增利润点 公司收购常州华威新材料有限公司 100% 股权配套资金募集工作完成，新 增 股份 17,349,856 股已于 2018 年 1 月 24 日在深圳证券交易所上市。公司圆满完成了 发行股份及支付现金方式并购华威新材料的工作，是公司在战略转型升级上迈 出的坚实一步，加速公司转型综合性功能性膜材料生产企业的战略目标。 报告期，华威新材料实现营业总收入 141,626,020.03 元，实现净利润为 15,072,894.52 元，较去年同期有所增长，但受近两年显示类光学膜行业竞争格 局进一步加剧导致行业利润空间有所压缩，以及主要产品增亮膜的平均销售单 价有所下降，仍未达到年初管理层制定目标。华威新材料积极调整销售方 案， 将在下半年重点推进市场拓展，并加快量子点膜的量产步伐。目前量子点膜已 安装调试完成达到量产条件，并已通过 TCL 、兆驰、海信等厂家的样品检测，目 前正对新机型进行重新送样检测，销售团队同步加大业务拓展，早日争取产销 协调，为公司增加利润增长点。 （二）深挖存量市场，抢抓增量市场，坚定不移做大做强现有业务 2018 年上半年，公司全资子公司龙游道明年产 3000 万平方米反光材料生产线 在产品的性能、质量等方面已得到大幅改善的基础上，持续加快市场推广，有 效提升市场份额。玻璃微珠型反光膜方面，公司抓住市场契机成为多个省份车 牌膜及车牌半成品供应商，在原有省份上快速提升市场占有率，加大销售占比。 报告期中标浙江省新能源车牌、广东省车牌半成品及新能源车牌，使得公司玻 璃微珠型反光膜销量较往年得到大幅增长。 此外，公司反光服装逐步实现产品升级换代，提升产品附加值，同时针对 2018 年 1 月 1 日起新出厂的汽车，要求汽车生产厂家在新车出厂时强制配备一件 反光背心的政策，公司及时在缙云等周边城市设立服装厂区扩产应对新增的反 光布和反光服装市场需求。 2018 年上半年公司不断推动国内反光背心的销售， 并与多家车企达成合作。 在上述基础上，公司年产 1000 万 平方微棱镜型反光膜于 2018 年继续放量保 障业绩稳定增长。同时加快部分原材料的国产化，预计原材料成本会进一步降 低。并随着产能的进一步释放，未来公司微棱镜膜产品的盈利能力还有进一步 提升的空间。报告期内，微棱镜型反光膜实现销售数量 1 36.45 万平方米，实现 销售收入 7,728.53 万元，较同期增长明显，公司微棱镜型反光膜已经获得高端 市场客户的充分认可。目前国内企业中仅有公司的微棱镜型反光膜产品能够应 用于高速公路、等级公路、一线城市道路上的交通标志牌领域。 公司年产 1500 万平方米锂电池软包装膜项目随着消费类电子客户 稳步增 加，以及部分通过检测的动力类电池客户逐步达成合作加大采购订单，为公司 贡献新利润增长点。报告期内， 铝塑膜实现销售数量 114.34 万平方米，实现销 售收入 1759.90 万元。 （三）持续加强科技创新平台建设 公司研发中心以浙江省反光材料工程技术研究中心为依托，搭建了多个自 主研发平台，进一步加强对行业内优势资源的聚集与整合，始终坚持不断加大 科研力度、增加研发投入，充分发挥技术优势，为持续提升核心竞争力提供了 强有力的保障。 （四）加大品牌宣传力度 报告期内，公司继续开展 “ 无反光 不安全 ” 全球行，并先后在上海 、北京 等一线城市、荷兰、德国、巴基斯坦、印度等地以展会的形式进行推广，并结 合区域特性，进行反光材料创新应用推动。 2018 年 3 月，中交企协反光材料分会 第一届三次理事会暨反光材料 “ 质 ” 造发展高峰论坛在浙江永康成功举行，公 司全程承办了此次会议，进一步表明了企业质造态度，也进一步宣传了企业品 牌，得到业内更多的支持和认可。 二、主营业务分析 概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 567,470,625.11 315,336,407.96 79.96% 主要系本期新增合并 单位华威新材料公司 及反光材料产品销售 增加所致 营业成本 341,281,408.04 200,063,145.55 70.59% 主要系本期新增合并 单位华威新材料公司 及反光材料产品销售 增加所致 销售费用 30,018,052.86 20,335,783.48 47.61% 主要系本期新增合并 单位华威新材料公司 及反光材料产品销售 增加所致 管理费用 55,122,949.82 40,224,779.31 37.0 4% 主要系本期新增合并 单位华威新材料公司 所致 财务费用 - 69,304.28 3,137,690.10 - 102.21% 主要系外币汇兑损益 减少所致 所得税费用 22,348,510.34 12,819,295.55 74.33% 主要系本期销售增长 利润增加所致 研发投入 19,416,094.14 11,230,245.98 72.89% 主要系新增合并单位 华威新材料研发费所 致 经营活动产生的现金 流量净额 3,567,703.93 18,897,761.05 - 81.12% 主要系本期采购付款 增加及经营付现费用 增加所致 投资活动产生的现金 流量净额 - 32,416,614.03 - 26,233,870.61 23.57% 筹资活动产生的现金 流量净额 - 99,917,845.54 - 16,699,649.94 498.32% 主要系报告期内偿还 银行借款所致 现金及现金等价物净 增加额 - 130,243,095.24 - 28,737,002.84 353.22% 主要系本期偿还银行 借款所致 货币资金 287,904,545.59 432,272,227.92 - 33.40% 主要系本期归还银 行 借款所致。 应收票据 30,247,334.22 49,502,767.37 - 38.90% 主要系本期子公司常 州华威期末应收票据 减少所致 以公允价值计量且 其变动计入当期损益 的金融资产 485,019.25 3,582,139.50 - 86.46% 主要系本期远期结售 汇业务公允价值变动 损益增加所致 其他应收款 11,117,982.32 8,441,404.44 31.71% 主要系本期合并范围 增加所致 应收账款 299,146,282.54 225,081,891.87 32.91% 主要写 本期为扩大市 场销售账期增加所致 其他流动资产 38,636,122.35 26,377,417.00 46.47% 主要系本期购买理财 产品所致 在建工程 67,481,539.98 46,702,166.91 44.49% 主要系子公司龙游道 明及巴西道明投资公 司在建工程增加所 致。 长期待摊费用 2,427,040.23 1,288,181.75 88.41% 主要系子公司龙游道 明新增装修款所致 短期借款 126,200,000.00 191,344,979.09 - 34.05% 主要系本期归还部分 银 行借款所致 应付账款 94,399,052.59 137,742,010.05 - 31.47% 主要系华威新材料公 司年初集中结算供应 商货款所致 应付职工薪酬 8,391,981.15 14,886,551.57 - 43.63% 主要系本期支付上年 计提提成及年终奖金 所致 应付利息 250,000.00 187,378.72 33.42% 主要系报告期末计提 应付利息所致 其他应付款 21,068,532.35 14,820,760.47 42.16% 主要系本期预收旧厂 房转让保证金所致 一年内到期的非 流动 负债 122,117.75 - 100.00% 主要系子公司巴西道 明归还按揭款项所致 递延所得税负债 1,537,317.88 895,534.88 71.66% 主要系报告期末远期 结售汇业务确认交易 性金融资产计提相关 递延所得税及子公司 享受税收优惠政策产 生应纳税暂时性差异 所致 其他综合收益 - 5,192,925.12 - 2,430,078.08 113.69% 主要系巴西子公司汇 率波动所致。 资产减值损失 7,564,649.32 171,631.43 4,307.50% 主要系本期销售增长 应收账 款增加相关坏 账准备计提增加及对 安徽易威斯公司计提 股权投资减值准备所 致 投资收益 1,006,787.27 - 1,558,135.49 - 164.61% 主要系本期远期结售 汇业务履约所致 营业利润 130,911,005.93 44,534,577.14 193.95% 主要系本期新增合并 单位华威新材料公司 及反光材料产品销售 增加所致 营业外收入 700,430.68 25,229,679.92 - 97.22% 主要系政府补助按最 新会计政策调整至其 他收益科目核算 营业外支出 333,994.53 22,751.65 1,368.00% 主要系本期母公司对 外公益捐赠所致 利润总额 131,277,442.08 69,741,505.41 88.23% 主要系本期新增合并 单位华威新材料公司 及反光材料产品销售 增加所致 少数股东损益 1,429,667.53 - 1,188,230.86 - 220.32% 主要系巴西子公司经 营业绩提升所致。 外币财务报表折算差 额 - 2,762,847.04 - 648,191.29 326.24% 主要系报告期内人民 币对巴西里亚尔持续 升值所致 归属于少数股东的其 他综合收 益的税后净 额 - 1,281,939.72 - 461,320.14 177.89% 主要系巴西子公司汇 率波动所致。 销售商品、提供劳务 收到的现金 409,399,464.03 314,878,083.18 30.02% 主要系本期销售增长 及新增常州华威合并 单位所致 收到其他与经营活动 有关的现金 33,007,279.62 19,759,376.86 67.05% 主要系本期新增合并 单位华威新材料公司 所致 经营活动现金流入小 计 455,955,626.52 347,249,046.27 31.31% 主要 系本期销售增长 及新增常州华威合并 单位所致 购买商品、接受劳务 支付的现金 305,097,952.40 214,626,397.96 42.15% 主要系本购买原材料 增加所致 支付给职工以及为职 51,659,985.53 34,340,577.83 50.43% 主要系本期新增合并 工支付的现金 单位华威新材料公司 所致 经营活动现金流出小 计 455,955,626.52 347,249,046.27 31.31% 主要系本期新增合并 单位华威新材料公司 所致 处置固定资产、无形 资产和其他长期资产 收回的现金净 额 8,828,000.00 25,192,233.04 - 64.96% 主要系上期母公司处 置闲置厂房所致 收到其他与投资活动 有关的现金 74,600,000.00 主要系本期购买理财 产品到期所致 投资活动现金流入小 计 85,462,191.84 31,039,097.67 175.34% 主要系本期购买理财 产品到期所致 支付其他与投资活动 有关的现金 90,000,000.00 30,000,000.00 200.00% 主要系本期购买理财 产品所致 取得借款收到的现金 113,000,000.00 57,110,207.91 97.86% 主要系报告期内银行 借款周转所致 偿还债务支付的现金 178,099,874.09 56,000,000.00 218.04% 主要系报告期内银行 借款周转所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 √ 适用 □ 不适用 公司于 2017 年收购华威新材料 100% 股权， 2017 年 9 月起华威新材料及其全资子公 司骏通新材料纳入本公司合并报表范围。华威新材料 2018 年 1 - 6 月实现净利润 15,072,894.52 元，占报告期公司合计净利润 107,499,264.21 元的 14.02% 。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 567,470,625.11 100% 315,336,407.96 100% 79.96% 分行业 制造业 567,470,625.11 100.00% 315,336,407.96 100.00% 79.96% 分产品 反光膜 186,756,463.69 32.91% 154,727,872.65 49.07% 20.70% 反光布 68,153,105.16 12.01% 61,266,190.12 19.43% 11.24% 反光制品 67,625,510.17 11.92% 30,694,280.07 9.73% 120.32% 反光服装 43,870,609.98 7.73% 31,913,056.72 10.12% 37.47% 离型纸 27,195,428.66 4.79% 增光膜 101,230,312.14 17.84% 其他 72,639,195.31 12.80% 36,735,008.40 11.65% 57.87% 分地区 内销 456,224,673.54 80.40% 193,551,232.10 61.38% 135.71% 外销 111,245,951.57 19.60% 121,785,175.86 38.62% - 8.65% 占公司营业收入或营业利润 10% 以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 制造业 567,470,625.11 341,281,408.04 39.86% 79.96% 70.59% 3.30% 分产品 反光膜 186,756,463.69 90,505,275.08 51.54% 20.70% - 1.88% 11.15% 反光布 68,153,105.16 43,740,662.89 35.82% 11.24% 5.16% 3.71% 反光制品 67,625,510.17 34,313,183.86 49.26% 120.32% 105.05% 3.78% 反光服装 43,870,609.98 30,577,815.16 30.30% 37.47% 25.77% 6.48% 离型纸 27,195,428.66 23,053,564.88 15.23% 增光膜 101,230,312.14 74,468,648.50 26.44% 其他 72,639,195.31 44,622,257.68 38.57% 97.74% 77.17% 7.13% 分地区 内销 456,224,673.54 271,363,327.48 40.52% 135.71% 121.54% 3.80% 外销 111,245,951.57 69,918,080.56 37.15% - 8.65% - 9.87% 0.85% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 制造业 567,470,625.11 341,281,408.04 39.86% 79.96% 70.59% 3.30% 分产品 反光膜 186,756,463.69 90,505,275.08 51.54% 20.70% - 1.88% 11.15% 反光布 68,153,105.16 43,740,662.89 35.82% 11.24% 5.16% 3.71% 反光制品 67,625,510.17 34,313,183.86 49.26% 120.32% 105.05% 3.78% 反光服装 43,870,609.98 30,577,815.16 30.30% 37.47% 25.77% 6.48% 离型纸 27,195,428.66 23,053,564.88 15.23% 103.82% 99.52% 1.83% 增光膜 101,230,312.14 74,468,648.50 26.44% 其他 72,639,195.31 44,622,257.68 38.57% 210.53% 227.35% - 3.16% 分地区 内销 456,224,673.54 271,363,327.48 40.52% 135.71% 121.54% 3.80% 外销 111,245,951.57 69,918,080.56 37.15% - 8.65% - 9.87% 0.85% 变更口径的理由 主要系本报告期新增华威新材料合并报表范围，其主营产品为增光膜。 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 详见上述主要财务数据变动 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 1,006,787.27 0.77% 主要系远期结售汇业务履 约确认投资收益所致 否 公允价值变动损 益 - 3,097,120.25 - 2.36% 主要系报告期末外币远期 结售汇业务公允价值变动 所致 否 资产减值 7,564,649.32 5.76% 主要系报告期末应收账款 增加及对安徽易威斯公司 计提资产减值准备所致 否 营业外收入 700,430.68 0.53% 主要系子公司核销 3 年以 上应付账款所致 否 营业外支出 333,994.53 0.25% 主要系本期母公司对外公 益捐赠所致 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总 资产 比例 货币资金 287,904,545. 59 12.89% 392,844,317. 86 23.91% - 11.02 % 应收账款 299,146,282. 54 13.40% 134,152,682. 20 8.16% 5.24% 存货 330,000,213. 58 14.78% 192,378,943. 88 11.71% 3.07% 投资性房地产 48,712,657.2 0 2.18% 49,771,358.3 9 3.03% - 0.85% 长期股权投资 53,903,795.6 5 2.41% 64,952,295.5 2 3.95% - 1.54% 固定资产 615,639,982. 04 27.57% 540,177,505. 59 32.87% - 5.30% 在建工程 67,481,539.9 8 3.02% 20,827,964.9 7 （未完）  |