[中报]星源材质:2018年半年度报告
深圳市星源材质科技股份有限公司 2018年半年度报告 公告编号：2018-072 2018年8月9日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈秀峰、主管会计工作负责人王昌红及会计机构负责人(会计主管人员)贺林声明：保证本 半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 公司第四届董事会第十次会议已审议通过本半年度报告，所有董事均已出席了本次审议本报告的董事 会会议。 本半年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及 相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投 资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 本公司敬请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素，具体请见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”： 1、市场竞争加剧可能导致产品价格下跌的风险 锂离子电池隔膜产业相关技术的不断进步、资金投入形成的规模优势和产能的迅速增加在推动生产成 本逐步降低的同时，也使得市场竞争日趋激烈。面对市场竞争不断加剧的局面，公司着力开拓中高端市场， 不断优化客户结构，加大与韩国LG化学等国内外知名锂离子电池厂商的业务合作。但随着竞争对手不断 加大投资而带来的产能扩张，日趋激烈的市场竞争使得公司在面临发展机遇的同时也面临经营风险和挑 战，从而影响公司的盈利能力，公司存在市场竞争加剧可能导致产品价格下跌的风险。 2、终端市场政策变化的风险 国家为新能源汽车的推广制定了相关的政策。其中，中央财政补贴起到了非常关键的作用，客观上降 低了车辆购置成本，加快了新能源汽车的推广和普及。与此同时，各地方政府为了更有效的推动本地的新 能源汽车产业发展，采取了与中央政府类似的政策组合。但是政策的落实和延续存在一定的不确定性，可 能使得下游客户需求发生变动，从而导致公司业绩出现波动。若下游新能源汽车、锂电池制造等行业发展 因政策变动而未达预期，而公司又不能根据锂离子电池终端应用领域的行业整体波动作出相应的调整，将 会对公司业绩造成负面影响。 3、公司产能无法及时消化的风险 近年来，公司根据市场发展需要持续进行有针对性的生产区域及产能的布局，包括公司首次公开发行 股票的募集资金项目“第三代高性能动力锂离子电池隔膜生产线扩建项目”、控股子公司合肥星源的湿法隔 膜生产线建设项目、常州星源“年产36,000万平方米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目”以及江苏星源“超 级涂覆工厂”项目。虽然公司对产能扩张进行了充分的可行性论证，但该等项目建成投产后，公司的产能 将在现有规模的基础上成倍的提升，如果市场需求或国内外宏观经济形势发生重大不利变化，主要客户出 现难以预计的经营风险，或公司的市场开拓不及预期，将给公司产能消化造成重大影响，进而导致公司盈 利能力下降，甚至引发公司业绩大幅下滑的风险。 4、对主要客户依赖的风险 报告期内，公司对前五名客户业务收入合计为21,583.77万元，占当期营业收入的比例合计为67.95%， 客户集中度相对较高。鉴于国内外知名锂离子电池厂商在盈利能力和规模效益等方面的优势，公司未来仍 将继续加强对上述重要客户的业务承接力度，公司客户集中度可能在未来一段时期内仍将保持较高水平。 虽然目前公司与上述主要客户的合作关系良好且公司持续在全球范围内不断拓展新的客户，但若出现公司 与上述主要客户发生纠纷致使对方终止或减少向公司采购，或对方自身生产经营发生重大变化，而公司无 法及时拓展新的其他客户，将导致公司面临经营业绩下降的风险。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................................................... 8 第三节 公司业务概要 ...........................................................................................................................................11 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................................................................................... 16 第五节 重要事项 .................................................................................................................................................. 34 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................... 52 第七节 优先股相关情况 ...................................................................................................................................... 57 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ........................................................................................................... 58 第九节 公司债相关情况 ...................................................................................................................................... 60 第十节 财务报告 .................................................................................................................................................. 63 第十一节 备查文件目录 .................................................................................................................................... 171 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、星源材质 指 深圳市星源材质科技股份有限公司 股东大会 指 深圳市星源材质科技股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市星源材质科技股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市星源材质科技股份有限公司监事会 章程、公司章程 指 《深圳市星源材质科技股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 深交所 指 深圳证券交易所 合肥星源 指 合肥星源新能源材料有限公司，本公司控股子公司 常州星源 指 常州星源新能源材料有限公司，本公司全资子公司 江苏星源 指 江苏星源新材料科技有限公司，本公司全资子公司 韩国LG化学 指 LG Chem, Ltd，隶属于韩国LG集团，下辖石油化学、信息电子材料、 二次电池等事业部，其中二次电池事业部主要从事高容量聚合物电 池、动力电池、储能电池等的研发、生产和销售，是韩国化学行业领 先企业 比亚迪 指 比亚迪股份有限公司及其下属子公司，主要从事锂离子电池及汽车零 部件的研发、生产和销售，惠州比亚迪电池有限公司为其下属子公司 天津力神 指 天津力神电池股份有限公司，主要从事锂离子电池的技术研发、生产 和经营，天津力神及其附属公司是国内投资规模和技术水平领先的锂 离子电池厂商之一 万向集团 指 万向电动汽车有限公司、浙江万向亿能动力电池有限公司（现已改名 为万向A一二三系统有限公司），隶属于万向集团，主要业务包括大 功率、高能量聚合物锂离子动力电池、一体化电机及其驱动控制系统、 整车电子控制系统、汽车工程集成技术以及试验试制平台等 亿纬锂能 指 惠州亿纬锂能股份有限公司（300014.SZ），从事高性能锂一次及二次 电池的研发、生产及销售 国轩高科 指 国轩高科股份有限公司（SZ.002074），主要从事锂离子电池、太阳能 与风能等可再生能源应用产品、节能型光电与电子产品的研发、生产、 释义项 指 释义内容 销售及租赁，合肥国轩高科动力能源有限公司（合肥国轩）、南京国 轩电池有限公司均为其全资下属公司 捷威动力 指 天津市捷威动力工业有限公司，主要从事锂离子动力电池及原材料、 电子和通讯产品用锂离子电池及电池组、储能和后备电源用锂离子电 池及电池组等产品的研发、生产、加工与销售 锂（Li）电池、锂离子电池 指 是一种充电电池，依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作，主要组 成部分为锂离子电池隔膜、正极材料、负极材料和电解液等，通常也 简称为锂电池 隔膜（Separator）、锂电池隔膜、锂离子电池 隔膜 指 是锂离子电池关键的内层组件之一，主要作用是使电池的正、负极分 隔开来，防止两极接触而短路，同时具有能使电解质离子通过的功能， 其性能决定了电池的界面结构、内阻等，直接影响电池的容量、循环 以及安全性能等特性，性能优异的隔膜对提高电池综合性能具有重要 作用。其中，以聚乙烯（PE）和聚丙烯（PP）为主的聚烯烃可分为单 层、双层及多层隔膜 燃料电池 指 是一种主要透过氧或其他氧化剂进行氧化还原反应，把燃料中的化学 能转换成电能的电池，最常见的燃料是氢 锂金属电池 指 一般使用二氧化锰为正极材料、金属锂或其合金金属为负极材料、使 用非水电解质溶液的电池 锌空气电池 指 用活性炭吸附空气中的氧或纯氧作为正极活性物质，以锌为负极，以 氯化铵或苛性碱溶液为电解质的一种原电池 固态电池 指 原理和锂电池类似，依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作，主要 组成部分为正极材料、负极材料和固态电解质等 聚烯烃 指 Polyolefins，简称PO，指乙烯、丙烯或高级烯烃的聚合物 聚乙烯、PE 指 Polyethylene，简称PE，是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂，具有 耐低温性能优良、化学稳定性好、吸水性小、电绝缘性能优异等特点 聚丙烯、PP 指 Polypropylene，简称PP，是丙烯经聚合制得的一种热塑性树脂，具有 力学性能良好、耐热性较高、化学性能好、几乎不吸水、电绝缘性优 良等特点 干法 指 又称熔融拉伸法，包括单向拉伸和双向拉伸工艺，是指将聚烯烃树脂 熔融、挤出制成结晶性聚合物薄膜，经过结晶化处理、退火获得高结 晶度的结构，随后在高温下进一步拉伸，将结晶界面进行剥离，形成 多孔结构的制备工艺 湿法 指 又称热致相分离法，是指将液态烃或一些高沸点小分子物质作为成孔 剂与聚烯烃树脂混合、加热熔融后形成均匀混合物，经挤出、流延、 双向拉伸、萃取等工艺制备出相互贯通的微孔膜的制备工艺 挤出 指 又称挤出成型或挤塑，是指物料通过挤出机料筒和螺杆间的作用，边 受热塑化，边被螺杆向前推送，连续通过机头而制成各种截面制品或 半制品的一种加工方法 流延 指 制取薄膜的一种方法，先将液态树脂、树脂溶液或分散体流布在运动 释义项 指 释义内容 的载体（一般为金属带）上，随后用适当方法将其熟化，最后即可从 载体上剥取薄膜 拉伸 指 使高聚物中的高分子链沿外作用力方向进行取向排列，从而达到改善 高聚物结构和力学性能的一种方法。拉伸可分为单向拉伸和双向拉伸 两种，前者使高分子链沿一个方向进行取向排列，后者使高分子链沿 平面进行取向排列 孔径、孔径分布 指 多孔固体中孔道的形状和大小，通常视作圆形而以其半径来表示孔的 大小，一般将这些孔按尺寸大小分为三类：孔径≤2nm为微孔，孔径 在2-50nm范围为中孔，孔径≥50nm为大孔，孔径分布常与吸附剂的 吸附能力和催化剂的活性有关 孔隙率 指 散粒状材料表观体积中，材料内部的孔隙占总体积的比例，是影响多 孔介质内流体传输性能的重要参数 表征 指 用物理或化学方法对物质进行化学性质的分析、测试或鉴定，并阐明 物质的化学特性，所表征的特性包括元素组成（化学成分）、元素的 化学环境（成键情况）、材料的晶体结构、材料的表面形态等 二次电池 指 又称充电电池或蓄电池，是指在电池放电后可通过充电的方式使活性 物质激活而继续使用的电池，主要包括"镍氢"、"镍镉""铅酸"、"锂离 子"等电池 电动自行车 指 以蓄电池作为辅助能源在普通自行车的基础上，安装了电机、控制器、 蓄电池、转把、闸把等操纵部件和显示仪表系统的机电一体化的个人 交通工具 电动工具 指 用手握持操作，以小功率电动机或电磁铁作为动力，通过传动机构来 驱动作业工作头的工具 储能电站 指 主要功能是调节峰谷用电问题，分为抽水储能电站和超大型电池组， 其中超大型电池组是指利用大容量电池组结合各种新能源发电方式， 本文中的储能电站特指超大型电池组 可穿戴式智能设备 指 将多媒体、传感器和无线通信等技术嵌入衣着或其他配件的设备，可 支持手势和眼动操作等多种交互方式，其按照应用功能可分为人体健 康运动追踪类、综合智能终端类和智能手机辅助类等 产能 指 根据生产设备设计的理论最高的成品膜生产能力 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 星源材质 股票代码 300568 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市星源材质科技股份有限公司 公司的中文简称（如有） 星源材质 公司的外文名称（如有） Shenzhen Senior Technology Material Co., LTD 公司的外文名称缩写（如有） Senior 公司的法定代表人 陈秀峰 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周国星 肖艳丽 联系地址 深圳市光明新区公明办事处田园路北 电话 0755-21383902 传真 0755-21383902 电子信箱 zqb@senior798.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2017年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 √不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2017年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2017年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 317,644,495.16 246,668,905.80 28.77% 归属于上市公司股东的净利润（元） 152,853,372.90 70,917,280.50 115.54% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 84,230,421.03 62,453,037.45 34.87% 经营活动产生的现金流量净额（元） 167,046,864.55 47,969,600.97 248.23% 基本每股收益（元/股） 0.80 0.37 116.22% 稀释每股收益（元/股） 0.76 0.37 105.41% 加权平均净资产收益率 11.37% 5.70% 5.67% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 2,819,932,476.43 2,373,592,394.22 18.80% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,476,178,433.09 1,267,390,870.79 16.47% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 87,692,819.34 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,187,657.36 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -141,140.43 减：所得税影响额 20,867,442.06 少数股东权益影响额（税后） 248,942.34 合计 68,622,951.87 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司从事的主要业务 报告期内，公司主营业务未发生重大变化。公司是专业从事锂离子电池隔膜研发、生产及销售的新能源、新材料和新能 源汽车领域的国家级高新技术企业，是锂离子电池隔膜有关国家标准的牵头单位和起草编委会副组长单位。目前，公司是我 国为数不多实现迈入国际市场、向国际知名锂离子电池厂商批量提供隔膜产品和技术服务的领军企业之一，并已跻身全球具 有一定影响力的锂离子电池隔膜供应商行列。 2018上半年，公司进一步加大了与韩国LG化学等国内外知名锂离子电池厂商的业务合作。同时，公司已与国外大型知 名锂离子电池厂商建立了业务合作关系和启动产品认证工作，公司综合竞争力的提升，将为公司进一步扩大国际市场份额创 造有利条件。凭借着先进的产品制备技术、优良的产品性能、持续的研发设计和快速响应的技术服务能力，公司在行业内树 立了“SENIOR星源材质”良好的品牌形象，赢得国内外知名客户的广泛认可。 2、公司所属行业的情况 公司所处行业为锂离子电池隔膜行业，属于新能源、新材料和新能源汽车领域重点发展的关键材料行业。根据《上市公 司行业分类指引》（2012年修订）行业目录及分类原则，锂离子电池隔膜行业属于“C26 化学原料和化学制品制造业”。 锂离子电池隔膜行业是高性能膜材料行业的一个分支，隔膜是锂离子电池生产的关键材料之一，是其产业链的重要组成 部分，最终产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴式智能设备、移动电源等数码类电子产品领域，以及新能 源汽车、电动自行车、电动工具、储能电站等动力类应用终端领域。其中，国内数码类电子产品与消费者行为密切相关，国 民经济周期波动对其有一定影响；国内动力类应用终端领域受国家产业政策的影响较大。 当前，国内锂离子电池隔膜市场主要呈现国外、国内厂商共存且两极分化的市场竞争格局：低端市场集中度较低，无序 竞争状态明显，主要由国内厂商占据；技术门槛高、产品质量要求高的中高端市场则为日韩厂商及国内少数领先企业所占据。 近年来，我国锂离子电池隔膜行业在技术创新和需求推动的相互促进下取得了快速发展，但在技术性能提高和应用领域拓展 方面仍需大力投入和长期发展。提高我国锂离子电池隔膜行业的产业化水平，大力发展中高端锂离子电池隔膜对我国锂离子 电池行业的健康发展具有重要的战略意义。 公司是国内较早从事锂离子电池隔膜研发和制造的企业。经过多年发展，公司掌握了干法、湿法和涂覆隔膜制备技术， 拥有锂离子电池隔膜微孔制备工艺的自主知识产权，建成先进的隔膜生产线。随着公司隔膜工艺技术和产品质量管理水平的 持续提升，公司锂离子电池隔膜目前已处于国内领先水平。目前，公司建立了以“企业为主体、产学研相结合”的技术创新体 系，不断完善隔膜设计、开发与检测平台，努力打造集基础研究、工艺技术研究、产业化生产开发、成套装置设备设计、产 品性能检测评价、市场应用推广服务于一体的较完整的工程技术开发产业链，为公司的持续发展奠定坚实的技术基础。目前， 公司锂离子电池隔膜的设计开发能力、产品制备技术和产品性能指标等整体技术水平在国内锂离子电池隔膜行业处于领军地 位。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资2018年06月30日余额为8,000,000.00元，主要是2018年06月09 日，公司与苏州力弗特智能装备有限公司原股东签订《股权转让协议》，公司以现 金8,000,000.00元受让其31.40%股权。 固定资产 无重大变化 无形资产 无形资产余额为150,861,369.92元，较2017年末的余额增加40,457,569.77元，增 幅为36.65%，主要是本报告期子公司常州星源购置土地所致。 在建工程 在建工程余额为94,691,845.42 元，较2017年末的余额增加63,289,592.06元，增幅 为201.54%，主要是本报告期建设子公司常州星源生产基地所致。 应收票据 应收票据主要由银行承兑汇票、商业承兑汇票构成。公司应收票据余额为 49,805,500.93元，减幅为67.57%，主要是公司根据经营需要和资金安排来使用公司 票据，本期公司票据增加贴现，期末未终止确认的未到期的应收票据减少导致。 应收账款 应收账款余额为301,996,326.06元，较2017年末的余额增加99,025,665.60元，增 幅为48.79%，主要是本报告期产品销量增加所致。 其他应收款 其他应收账款余额为5,981,620.14元，较2017年末的余额增加3,326,646.38元，增 幅为125.30%，主要是本报告期保证金及押金增加所致。 存货 存货余额为81,185,326.39元，较2017年末的余额增加25,445,690.33元，增幅为 45.65%，主要是本报告期子公司合肥星源已经投产，为生产储备的材料及生产的产 品增加所致。 其他流动资产 其他流动资产余额为77,568,459.13元，较2017年末的余额增加28,043,510.33元， 增幅为56.63%，主要是本报告期子公司合肥星源因生产采购材料、常州星源项目因 购置设备及建设厂房而产生的待抵扣进项税款增加所致。 长期待摊费用 长期待摊费用余额为1,173,139.16元，较2017年末的余额增加755,124.06元，增幅 为180.65%，主要是本报告期长期咨询服务费用增加所致。 其他非流动资产 其他非流动资产余额为 588,543,396.31 元，较2017年末的余额增加332,380,010.32 元，增幅为129.75%，主要是本报告期建设子公司常州星源、江苏星源预付设备款 增加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司在发展中不断积累和形成自己的核心竞争力，在竞争中不断打造和强化核心竞争力，使得公司能够在行业内处于领 先地位，公司核心竞争力主要体现在： 1、研发优势 （1）公司建立了行业领先的研发平台 近年来，公司一直保持与国外先进企业的紧密联系，在了解国际先进技术信息动态和把握行业发展趋势的基础上，始终 专注于自主研发设备投入和相关平台建设。在政府及相关主管部门的支持下，公司建立了行业内领先的锂离子电池隔膜研发 平台。公司设立研发中心，主要负责组织实施公司技术开发战略，建立技术创新体系，开展关键性、前瞻性技术项目的研发 及产业化等工作。目前，公司组建了“深圳市锂电池隔膜工程中心”、“深圳高分子材料特种功能膜工程实验室”，并正在建设 “锂电池隔膜制备及检测技术国家地方联合工程研究中心”，用于专业从事锂离子电池隔膜基础材料、工艺技术、生产设备、 产品终端应用及高分子特种功能膜材料的研究。另外，公司与四川大学高分子材料工程国家重点实验室共建联合实验室，与 广东工业大学材料与能源学院建立“产学研”合作模式，与华南理工大学合建“博士后创新实践基地”，开展高性能动力锂离子 电池隔膜制造工艺技术的开发以及其他功能膜的基础研究和人才培养。同时，公司通过在海外参与国际性行业展会、学术交 流会，以及与国外先进企业开展咨询和互访等形式扩大在工艺技术升级创新方面上的信息渠道优势。 经过多年的研发平台建设，公司建立了较为完整的工程技术开发产业链，完善了“企业为主体、产学研相结合”的技术创 新体系，突破并掌握动力锂离子电池隔膜制造的关键工艺技术和关键设备应用技术的能力，为实现动力锂离子电池隔膜产业 化打下坚实的基础。 （2）公司建立了行业领先的研发团队和研发机制 公司一直以来高度重视锂离子电池隔膜的研究和开发专业队伍的建设，设立专门的技术委员会负责对公司产品技术的发 展方向和相关研发项目进行技术评审，是引导公司整体科研发展方向的最高机构。公司董事长陈秀峰先生、副董事长陈良先 生作为技术委员会负责人，具有多年的锂离子电池隔膜研究开发和业务管理经验，对锂离子电池隔膜行业有着深刻的认知。 公司研发工作实行项目制管理，通过多年的培养和引进，公司拥有多名资深工程技术专家，具有丰富的锂离子电池隔膜研发 生产经验。上述核心管理人员和业务骨干已经成为公司研发和经营管理的重要力量。 在立足自主研发的基础上，公司以项目制研发为核心，充分利用已有研发平台、产学研合作平台、技术交流平台、全员 创新平台和信息化创新平台，创建了多维度技术研发创新体系。公司采取“构思一批、预研一批、研究一批、开发一批、应 用一批”的技术创新路径，建立了较为科学合理的研发流程，充分调动各相关方面的资源，不断提高自身的研发能力、技术 水平，提升公司的行业竞争力。 （3）公司的研发成果处于行业领先水平 截至2018年6月30日，公司及控股子公司共获得授权专利74项，发明专利33项（1项国外发明专利），41项实用新型专利。 同时，公司自主研发了隔膜原料分析表征技术、配方预处理技术、硬弹性基膜结构成型控制技术、硬弹性基膜检测表征技术、 基膜高效热处理重整技术、分步拉伸多层复合技术、PP/PE复合隔膜制造技术、PP/PE挤出复合技术干法成套生产线设计整 合技术、隔膜电化学应用分析技术等一系列锂离子电池隔膜关键技术，拥有共挤复合拉伸技术、纳米分散技术、精密涂布控 制技术、纳米纺丝技术、低晶点挤出控制技术等多项技术储备。公司多项研发成果得到了市场、政府主管部门与行业协会的 认可，整体技术水平在国内锂离子电池隔膜行业处于领先地位，为公司持续拓展现有国内中高端市场、积极开拓海外市场提 供了重要保障。 2、市场优势 锂离子电池隔膜是锂离子电池厂商的关键内层组成部件之一，隔膜的一致性、稳定性和安全性直接影响锂离子电池的产 品性能、产品质量和生产成本。鉴于隔膜在锂离子电池安全性方面的重要性，再加上锂离子电池生产线投资较大，下游锂离 子电池厂商在选择隔膜时会对隔膜供应商进行较长时间的考察，经认可后通常会建立稳定的长期业务合作关系。由于公司早 期从事隔膜销售，对市场非常熟悉，并且公司产品品质良好、性价比高、技术服务好，客户对公司的满意度、信任度和忠诚 度较高，为公司业务的持续发展提供了保障，有效缩短新产品开发和市场推广周期，提升公司产品的国内外声誉，在一定程 度上减轻国内低端隔膜市场日趋激烈的价格战对公司盈利能力的影响。 经过多年发展，公司在行业内树立了良好的品牌形象，拥有优秀的客户群体，为公司持续稳定发展奠定了坚实基础。在 国内市场，公司主要客户覆盖比亚迪、国轩高科、天津力神、万向集团、亿纬锂能、捷威动力等国内知名锂离子电池厂商中 的多家企业；在国际市场，公司产品已经成功实现对韩国LG化学等国外著名厂商的批量产品供应，并与国外大型知名锂离 子电池厂商建立了业务合作关系和启动产品认证工作，同时通过参加国际性行业展会、学术交流会及与国外先进企业开展咨 询和互访等方式，不断提升公司在国际市场的影响力。 3、整体解决方案优势 公司在多年的市场服务中，凭借不断提升的研发实力，积累了较为丰富的行业经验，形成了包含原材料配方筛选和快速 配方调整、微孔制备技术、成套设备自主设计、快速满足客户产品定制需求、全程技术服务的“产品+服务”的整体解决方案 优势。 （1）原材料配方筛选和快速的配方调整优势 在原材料配方筛选方面，锂离子电池隔膜原料主要以聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）等聚烯烃为主，其细分品种众多、 用途不同，需经过大量配方试验才能筛选出符合不同隔膜性能要求的原材料配方。公司自主研发的隔膜原料分析表征技术可 为快速准确判定原材料配方构建有效模型，根据锂离子电池厂商的工艺流程和工艺参数研发设计具有针对性的原材料配方， 满足知名锂离子电池厂商对各种产品规格品质的不同要求。 在原材料配方调整方面，受锂离子电池厂商的生产工艺、产品规格、操作经验等多种因素的影响，不同的锂离子电池厂 商乃至同一锂离子电池厂商生产的不同型号的锂离子电池，其对隔膜的产品性能要求均有所不同。凭借着多年为大中型锂离 子电池厂商服务的经验与自身配方技术的积累，公司使用独特的快速配方调整技术，能够及时根据客户需求进行筛选和快速 调整，并确保锂离子电池隔膜的适用性和稳定性。 （2）微孔制备技术优势 锂离子电池隔膜生产的技术难点之一在于微孔的制备技术。锂离子电池对隔膜孔径大小、分布要求极高，纳米级的微孔 制备工艺非常复杂且要求极为精细，并直接影响到隔膜成品率和产品品质。公司是目前全球少数同时掌握干法和湿法隔膜生 产关键工艺、设备技术的锂离子电池隔膜厂商，同时在隔膜孔隙率、机械强度、孔径及孔径分布、透气度、热收缩等产品性 能指标上具备了精确调控的技术能力，使得隔膜产品具有孔径均匀、透过性良好、一致性和稳定性强、安全性较高等特点。 同时，公司拥有设备较完善、功能较齐全的锂离子电池隔膜性能检测与评价技术平台，通过对隔膜生产全过程的实时监控， 实现对原材料配方和产品性能指标的精确控制，满足锂离子电池厂商对产品品质的个性化需求。 （3）成套设备自主设计优势 锂离子电池隔膜行业属于资金密集型、技术密集型的重资产行业。锂离子电池隔膜生产工艺复杂和控制难度高，使得隔 膜配套制造设备的生产难度远高于一般的薄膜配套设备，因此要求隔膜制造设备的选型必须与自身工艺相配套，即根据具体 的工艺要求来定制相关的设备。经过多年的自主研发，公司同时掌握了干法和湿法生产的关键装置设备技术，隔膜生产线使 用的原料处理设备、挤出流延设备、拉伸设备、分切设备及检测设备等相关配套设备均为公司根据自主开发设计的工艺技术 向国内外专业设备厂商定制制造的，能够确保隔膜制造设备与自主工艺技术高度匹配，满足生产高品质锂离子电池隔膜的高 精度标准要求，有效保障产品品质和交货周期。 （4）快速满足客户产品定制需求的优势 锂离子电池厂商因原材料体系、生产设备、制造工艺等因素的不同，导致其对锂离子电池隔膜的需求各异，单一标准的 隔膜已不能满足不同锂离子电池厂商的差异化需求。经过多年的积累和实践，公司拥有行业领先的电化学专家团队、先进的 研发项目管理机制和锂离子电池试验线，使公司具备快速了解、消化、高效满足客户定制需求的能力。公司为国际知名客户 和国内重点客户设计、制造适合其自身工艺特点的个性化产品，有助于客户在最大限度地降低生产成本的同时提升产品品质。 （5）全程技术服务优势 为提升对客户需求的响应能力，保障锂离子电池隔膜的最终使用效果，公司建立了辐射国内外主要锂离子电池厂商的技 术服务网络，汇集公司隔膜研发设计、隔膜制造及应用、质量管控和电化学等专业人才，形成了以公司客户服务部门为主体， 以售前沟通、售中指导和售后故障快速排除为主要内容的全程技术服务体系。在产品销售前，公司根据客户需求对锂离子电 池隔膜工艺流程和工艺参数提出合理建议，协助客户改善工艺流程和完善工艺参数；在产品使用过程中，通过对锂离子电池 隔膜性能的了解和掌握，为客户提供全程优化的工艺技术指导，保障产品最佳使用效果。若在产品使用过程中出现问题，公 司将及时协助客户快速分析原因，制定技术解决方案，通过迅速改进生产工艺或调整原材料配方进行妥善解决。专业、完善 的售后服务体系为公司树立良好的品牌形象，建立整体解决方案优势打下了坚实的基础。 4、产品领先优势 公司是国内率先实现隔膜规模化生产的制造商之一，先后研发出一系列具有公司特色和国内领先水平的动力类和数码类 锂离子电池隔膜产品，获得了政府主管部门和市场的认可。2011年1月，公司自主研发的“动力锂离子电池隔膜”被广东省科 学技术厅评为“广东省高新技术产品”；2011年8月，公司“动力锂离子电池隔膜SD4”被科技部评为“国家重点新产品”，评定其 技术水平达到国内领先水平；此外，公司多个锂离子电池隔膜研究项目被列入“国家火炬计划”、“863计划”、“深圳市重点工 程项目”等。公司生产的动力类锂离子电池隔膜不仅占领国内相关领域的主要市场，同时也为国际知名锂离子电池厂商提供 产品和技术服务。公司产品种类、规格、型号较为齐全，质量稳定，产品性能满足国内外主要锂离子电池厂商的个性化需求， 使公司业绩快速成长。 5、品牌优势 多年来，公司持续致力于锂离子电池隔膜及功能膜的基础技术研究、产品开发及装置设备设计等。随着公司干法单向拉 伸工艺和湿法工艺、涂覆工艺技术攻关取得突破，公司隔膜的一致性、稳定性和安全性能不断提升，实现了隔膜的规模化生 产和国内外批量供货，树立了“SENIOR星源材质”在锂离子电池隔膜行业的优势品牌地位。 目前，公司已陆续为韩国LG化学、比亚迪、天津力神、万向集团、亿纬锂能、捷威动力等国内外领先的锂离子电池厂 商提供了具有综合领先优势的隔膜产品。公司较强的整体实力和良好的品牌声誉、优良的产品质量和运行的稳定性，得到了 市场的广泛认可。 6、管理优势 公司拥有一支经验丰富的管理、营销及技术人员队伍，主要管理人员和业务骨干均多年从事锂离子电池隔膜行业工作， 对该行业有着深刻的认识。公司核心管理层保持开放性的管理思维，根据公司发展需要，通过内部培养和外部引进等多种渠 道不断扩充和提升核心团队，使公司人才队伍的知识结构和年龄结构持续优化。同时，为保持管理团队稳定、充实管理团队 实力，公司通过对高级管理人员及核心业务骨干实施全面的绩效考核管理方案，激励公司经营管理团队努力提升经营业绩， 为公司持续快速发展奠定基础。 公司为进一步提升在战略制定、经营目标以及重大发展事项等方面的决策效率，设立专门的决策委员会负责对公司发展 战略计划、公司年度经营计划、公司年度财务预算方案、决算方案、公司技术委员会和管理委员会管理等的审议，提高了公 司重大事项的决策效率。 为进一步拓宽核心管理团队人员视野、提升管理能力，公司与四川大学高分子科学与工程学院、广东工业大学材料与能 源学院及华南理工大学等大专院校建立了稳定合作关系，聘请高校锂离子电池领域的专家组成顾问团队，为管理层保持持续 技术创新能力和满足后备人才需求提供有力保障。 此外，公司重视管理流程、管理系统和管理方法的创新和提升。近年来，公司通过了ISO9001质量管理体系、IATF16949 汽车质量管理体系和GB/T29490-2013知识产权管理体系认证，涵盖了从设计开发、生产制造到技术服务等的全工作流程，保 证公司具有良好的运营管理能力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，公司紧紧围绕2018年度公司发展战略和全年经营目标，抓住国家持续加大对新能源、新材料、新能源汽车等 战略性新兴产业支持的良好机遇，科学决策，不断进取，在创新公司扩张模式、优化公司产业布局的同时，利用登陆资本市 场的契机，进一步增强核心竞争力，继续巩固公司在锂离子电池隔膜行业的优势地位。公司主要业务回顾如下： 1、报告期内，公司经营业绩大幅增长 报告期内，公司2018年上半年实现营业总收入31,764.45万元，较上年同期增长28.77%；营业利润10,598.91万元，较上 年同期增长49.10%；利润总额18,094.77万元，较上年同期增长123.40%；归属于上市公司股东的净利润15,285.34万元，较上 年同期增长115.54%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8,423.04万元，较上年同期增长34.87%。 公司业绩增长主要是基于：（1）公司首次公开发行股票的募集资金投资项目“第三代高性能动力锂离子电池隔膜生产线 扩建项目”中的一条干法隔膜生产线所贡献的产能，以及公司控股子公司合肥星源湿法隔膜产能的逐步释放，使得公司2018 年上半年干、湿法隔膜产品累计销售量较上年同期大幅增长；同时，虽然隔膜产品价格有所下降，随着产能的提升，公司单 位产品的成本也有所下降；相较于上年同期，公司锂离子电池隔膜产品的涂覆比例有所增加，从而提升了公司单位产品的盈 利能力。另外，因合肥星源两条湿法隔膜产线处于产能爬坡阶段，产能未全部释放，规模效应未能充分显现，导致合肥星源 的单位生产成本较高，从而对公司2018年上半年整体业绩增长产生了一定影响。（2）2018年3月8日、2018年6月28日，公司 全资子公司常州星源分别收到江苏常州经济开发区财政局产业扶持奖励资金5,000万元、2,500万元，累计增加2018年度归属 于上市公司股东的税前利润（未经审计）7,500万元。2018年上半年度非经常性损益对净利润的影响金额约为6,862.30万元， 主要为公司收到的政府补助资金等。(3)公司受2018年上半年美元汇率大幅波动影响，较上年同期产生较大汇兑收益。 2、积极布局新产能 根据国内外中高端市场对高性能锂离子电池涂覆隔膜日益扩大的需求，2018年3月27日，公司与江苏省常州经济开发区 管理委员会签署投资协议，公司拟投资30亿元于常州经济开发区建设锂离子电池隔膜集中生产、加工基地“超级涂覆工厂” 项目。该项目将以锂离子电池隔膜涂覆工艺为主，投资建设50条高性能锂离子电池涂覆隔膜生产线，并同时利用公司在锂离 子电池干法隔膜领域多年积累的技术经验，建设8条新一代锂离子电池干法隔膜生产线。该项目达产后，将形成锂离子电池 干法隔膜年产能40,000万平方米、高性能锂离子电池涂覆隔膜年加工能力100,000万平方米。 通过建设“超级涂覆工厂”项目，公司将扩大现有干法隔膜产能，并扩大锂离子电池涂覆隔膜在公司成品膜中的占比。项 目建成后，公司将极大的提升锂离子电池隔膜涂覆加工能力，通过在具有高附加值的隔膜涂覆工艺环节的布局，进一步提高 公司收益质量，巩固公司的行业地位，提升公司在国内、国际市场的综合竞争力。目前该项目正在建设过程中。 二、主营业务分析 概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 317,644,495.16 246,668,905.80 28.77% 营业成本 147,661,688.79 115,612,884.34 27.72% 销售费用 8,644,749.20 10,042,996.83 -13.92% 管理费用 52,131,049.13 36,135,221.73 44.27% 主要是本报告期管理人员 人工成本增加所致 财务费用 5,641,284.22 8,196,249.23 -31.17% 主要是本报告期利息收入 和因人民币贬值产生的汇 兑收益增加的幅度大于利 息支出增加的幅度所致 所得税费用 35,365,040.26 13,012,345.09 171.78% 主要是本报告期应纳税所 得额增加所致 研发投入 16,520,390.69 14,464,089.94 14.22% 经营活动产生的现 金流量净额 167,046,864.55 47,969,600.97 248.23% 主要是本报告期销售商品、 提供劳务收到的现金以及 收到政府补助增加所致 投资活动产生的现 金流量净额 -485,016,986.58 -331,866,913.12 46.15% 主要是本报告期常州星源、 江苏星源设备投资支出所 致 筹资活动产生的现 金流量净额 205,917,607.80 448,200,737.10 -54.06% 主要是本报告期归还到期 银行贷款增加所致 现金及现金等价物 净增加额 -108,550,021.84 162,085,094.74 -166.97% 主要是本报告期筹资活动 产生的现金流量净额减少 所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 锂离子电池隔膜 新能源材料 310,753,546.28 141,841,954.68 54.36% 28.43% 26.58% 0.67% 分产品 锂离子电池隔膜 新能源材料 310,753,546.28 141,841,954.68 54.36% 28.43% 26.58% 0.67% 分地区 华北 38,340,097.06 20,598,511.81 46.27% 30.00% 48.06% -6.56% 华南 68,108,707.28 31,049,701.06 54.41% 21.75% 23.00% -0.47% 华中 30,917,410.11 17,591,307.41 43.10% 82.91% 114.44% -8.36% 华东 29,031,972.97 16,342,866.72 43.71% -46.57% -40.01% -6.15% 西北 2,115,657.61 922,167.35 56.41% -14.73% 6.17% -8.58% 西南 118,932.83 50,312.95 57.70% 112.44% 163.09% -8.14% 海外 142,120,768.42 55,287,087.38 61.10% 71.75% 51.20% 5.29% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 资产减值 4,188,575.21 2.31% 主要为计提的坏账准备 否 营业外收入 75,014,100.05 41.46% 主要为政府补助 否 营业外支出 55,450.70 0.03% 主要为非流动资产处置损失 否 其他收益 12,692,819.34 7.01% 主要为与日常经营活动有关 的政府补助 否 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 599,111,774.16 21.25% 621,333,971.61 26.18% -4.93% - 应收账款 301,996,326.06 10.71% 202,970,660.46 8.55% 2.16% - 存货 81,185,326.39 2.88% 55,739,636.06 2.35% 0.53% - 长期股权投资 8,000,000.00 0.28% - - 0.28% - 固定资产 832,346,092.68 29.52% 860,560,431.67 36.26% -6.74% - 在建工程 94,691,845.42 3.36% 31,402,253.36 1.32% 2.04% - 短期借款 351,588,097.00 12.47% 449,865,692.37 18.95% -6.48% - 长期借款 91,000,000.00 3.23% 118,750,000.00 5.00% -1.77% - 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 截止到2018年6月30日，公司资产权利受限情况如下： 单位：人民币元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 95,090,928.93 贷款保证金 固定资产 186,222,454.58 为公司向中国工商银行盐田支行的借款 27,500,000.00元设置抵押 无形资产 15,540,047.18 合计 296,853,430.69 -- 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 610,505,470.02 84,567,471.00 86.15% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资公司 名称 主要业务 投资 方式 投资金 额 持股 比例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品 类型 预计 收益 本期 投资 盈亏 是 否 涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 江苏星源新 材料科技有 限公司 锂离子电池隔 离材料及各类 功能材料的研 发、制造和销售 新设 3亿元 人民币 100% 自有 资金 - 长期 - - - 否 2018年 03月28 日 具体请 见说明 Senior-Famous New Material (Europe) GmbH 锂离子电池隔 膜、其他功能膜 技术开发、研究 新设 90万 欧元 90% 自有 资金 德国飞 马集团 公司 长期 - - - 否 - 具体请 见说明 苏州力弗特 智能装备有 限公司 碳纤维智能制 造设备、汽车新 材料加工设备 的制造、销售、 安装、调试、维 修 收购 800万 元人民 币 31.40% 自有 资金 何海潮、 何海波 长期 - - - 否 - 具体请 见说明 合计 -- -- - -- -- -- -- -- - - -- -- -- 说明： （1）设立江苏星源 2018年3月27日，公司与江苏省常州经济开发区管理委员会签署投资协议，公司计划在江苏省常州经济开发区设立由 公司控制的新公司投资30亿元建设 “超级涂覆工厂”项目。为此，公司出资30,000万元人民币在常州经济开发区设立全 资子公司江苏星源。相关详细情况参见公司于2018年3月28日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）等中国证监会指 定创业板信息披露媒体上披露的《关于成立全资子公司江苏星源的公告》和《关于与江苏省常州经济开发区管理委员会签署 投资协议的公告》。 （2）设立Senior-Famous New Material (Europe) GmbH Senior-Famous New Material (Europe) GmbH（星源-飞马新材料（欧洲）有限责任公司，简称德国星源）是德国飞马集团 公司与公司在德国共同成立的合资公司。合资公司的成立旨在将中国的锂电池隔膜产品及技术推向欧洲市场，将德国星源品 牌打造成欧洲乃至世界锂电池隔膜行业的一流品牌，成就全球卓越企业品牌。德国星源于2018年6月14日注册成立，注册 资本为100万欧元，公司认缴出资90万欧元，占注册资本的90%。 （3）收购苏州力弗特智能装备有限公司31.4%股权 目前公司已发展成为在全球具有一定影响力的锂离子电池隔膜专业制造商。公司主营业务突出，近年公司的营业收入和 毛利来源于锂离子电池隔膜产品的销售，基于目前公司业务相对单一的情况，为了公司未来的发展提供新的利润增长点，增 强公司综合盈利能力，公司拟在其他新材料领域积极探索和尝试，为此，2018年6月9日，公司与苏州力弗特智能装备有 限公司（以下简称“标的公司”或“力弗特”）、何海潮、何海波签署《关于苏州力弗特智能装备有限公司的股权转让协议》， 公司以现金800万元人民币受让何海潮、何海波持有的力弗特31.4%股权。力弗特注册资本为1,000万元，经营范围为碳纤 维智能制造设备、汽车新材料加工设备的技术开发、制造、销售、安装调试、技术服务等。 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 项目名称 投 资 方 式 是否为固 定资产投 资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报告 期末累计 实际投入 金额 资金 来源 项 目 进 度 预 计 收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露 索引 （如 有） 年产 36000 万平 方米锂离子电池湿 法隔膜及涂覆隔膜 项目 自建 是 锂离子电 池隔膜行 业 41,009.00 68,910.71 自有资 金及募 集资金 43.07% - - 尚在建设 中 2017年03 月06日 具体请 见说明 超级涂覆工厂项目 自建 是 5563.14 5563.14 自有资 金 1.88% - - 尚在建设 中 2018年03 月28日 具体请 见说明 合计 -- -- -- 46,572.14 74,473.85 -- -- - - -- -- -- 说明： （1）年产 36000 万平方米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目 为了进一步优化公司的生产区域布局，扩大公司产能，更好地满足锂离子电池隔膜的中高端市场对公司产品的需求，从 而进一步增强公司的整体实力，巩固并提高公司的行业地位，经公司于2017年3月6 日召开的第三届董事会第二十一次会 议和 2017 年 3 月 24 日召开的 2016 年年度股东大会审议通过，公司与江苏省常州经济开发区管理委员会签署了投资合 作协议，公司已在江苏省常州市武进区设立全资子公司常州星源，常州星源将在常州经济开发区投资 16 亿元建设年产 36000万平方米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目。公司于2017 年 5 月 19日召开的第三届董事会第二十三次会议及 2017 年 6 月 6 日召开的 2017 年第二次临时股东大会审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，同意将原IPO募投 项目“第三代高性能动力锂离子电池隔膜生产线扩建项目”变更为“年产 36000 万平方米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项 目”，并由常州星源在江苏省常州经济开发区负责实施。本项目建设期为33个月，分两期建设：一期、二期各建设年产18000 万平米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜。 2018年3月2日，公司召开第四届董事会第四次会议，审议通过了《关于公司公开发行A股可转换公司债券方案的议 案》，公司董事会在股东大会授权范围内确定了本次可转债发行的具体方案，本次可转债募集资金总额（含发行费用）4.8 亿元于2018年3月13日到账，扣除发行费用后的募集资金净额472,683,450.00元将全部用于公司全资子公司常州星源在江 苏省常州经开区实施的“年产36,000万平方米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目”。 截至2018年6月30日，该项目已累计投入68,910.71万元，其中已累计投入原IPO募投项目变更募集资金25,867.25 万元（含利息），已投入可转债募集资金37,516.48万元（不含利息）。目前，该项目正按既定计划推进中，因该项目处于建 设期，尚未形成效益。 上述相关详细情况参见公司分别于 2017 年 3 月 6 日、2017年5月20日、2018年3月5日披露于巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）的《关于与江苏省常州经济开发区管理委员会签署投资协议的公告》、《关于变更募集资金用途 的公告》、《创业板公开发行可转换公司债券募集说明书》。 为提高生产效率，降低生产成本，发挥规模效应，公司拟停止由常州星源实施“年产36,000万平方米锂离子电池湿法隔 膜及涂覆隔膜项目”建设内容中的24条多功能涂覆隔膜生产线，由江苏星源在“超级涂覆工厂”项目集中实施锂离子电池涂覆 隔膜的生产。同时，为确保该项目在投产后可有效提高公司湿法隔膜产品的市场竞争力，满足下游锂离子电池在不断发展下 对湿法隔膜提出的更高要求，从而可为公司带来可期的、良好的和稳定的收益，公司进一步提高了项目厂房基建方面及设备 采购方面的投入，为此，“年产36,000万平方米锂离子电池湿法隔膜项目”总投资金额上调至199,601.05万元。本次调整后， 按产能全部消化以及结合未来市场价格变动趋势测算可实现净利润2.82亿元，投资回收期为8.76年（含建设期），财务内部 收益率达12.26%。本次调整已公司于2018年8月8日召开了第四届董事会第十次会议审议通过，尚需提交公司股东大会及 可转换公司债券持有人会议审议通过后方可实施。上述相关详细情况参见公司于 2018年8月9日披露于巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）的《关于调整募投项目部分实施内容、调增募投项目投资额度的公告》。 （2）超级涂覆工厂项目 为了进一步扩大公司高性能涂覆锂电池隔膜及干法隔膜产能，更好地满足锂离子电池隔膜的中高端市场对公司产品的需 求，从而进一步增强公司的整体实力，经公司于2018年3月27日召开的第四届董事会第六次会议及2018年4月13日召开 的2018年第一次临时股东大会审议通过，公司全资子公司江苏星源拟在江苏省常州经济开发区投资30亿元建设“超级涂覆 工厂”项目（以下简称“本项目”），本项目计划分两期先后建设，总建设期限为36个月，其中一期工程预计建设期限为18 个月，二期工程预计建设期限为18个月：一期工程拟新建干法隔膜生产线8条、涂覆隔膜生产线30条，达产后形成锂离子 电池干法隔膜年产能40,000万平方米、高性能锂离子电池涂覆隔膜年加工能力60,000万平方米；二期工程拟新建涂覆隔膜 生产线20条，达产后形成高性能锂离子电池涂覆隔膜年加工能力40,000万平方米。按产能全部消化并结合未来市场价格变 动趋势测算，本项目达产年度可实现净利润46,961.58万元，投资回收期为7.55年（含建设期），财务内部收益率为16.13%。 超级涂覆工厂项目已在江苏省投资项目在线平台完成立项备案手续，目前正在履行相关环评程序。目前，该项目处于建设期， 尚未形成效益。上述相关详细情况参见公司分别于2018年3月28日及2018年6月15日在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）等中国证监会指定创业板信息披露媒体上披露的《关于与江苏省常州经济开发区管理委员会签 署投资协议的公告》、《深圳市星源材质科技股份有限公司创业板非公开发行A股股票预案》。 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 截至2018年6月30日，公司募集资金使用情况如下： 单位：人民币元 项目 募集资金净额 加：累计利息收入 扣除手续费净额 减：以前年度已 使用金额 减：本年使用金额 尚未使用的募集资 金余额 首次公开发行股票 604,249,622.64 2,139,707.96 580,779,144.91 24,801,838.53 808,347.16 公开发行可转换公 司债券 472,683,450.00 1,579,505.74 - 375,164,783.71 99,098,172.03 1）首次公开募集资金使用情况 单位：万元 募集资金总额 60,424.96 报告期投入募集资金总额 2,480.18 已累计投入募集资金总额 60,558.10 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 25,663.25 累计变更用途的募集资金总额比例 42.47% 募集资金总体使用情况说明 截止到2018年6月30日，募集资金已累计投入60,558.10万元。其中：1）第三代高性能动力锂离子电池隔膜生产线扩建 项目累计投入12,600.73万元，2）功能膜研发中心升级改造项目累计投入3,492.49万元，3）偿还部分银行借款8,594.98 万元，4）补充流动资金10,000.00万元，5）年产 36000 万平方米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目累计投入募投资金 25,663.25万元。 “已累计投入募集资金总额”包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费后的净额和“第三代高性能动力锂离子电池 隔膜生产线扩建项目”转至“年产36000万平方米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目”后的支出。“报告期投入募集资 金总额”及“累计变更用途的募集资金总额”不包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费后的净额。 2）公司可转债募集资金使用情况 单位：万元 募集资金总额 47,268.35 报告期投入募集资金总额 37,516.48 已累计投入募集资金总额 37,516.48 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0 募集资金总体使用情况说明 根据公司2017年8月25日召开的2017年第三次临时股东大会，并经2017年12月27日中国证券监督管理委员会的《关 于核准深圳市星源材质科技股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2017]2417号）核准，公司向社会 公开发行48,000万元可转换公司债券，扣除发行费用7,316,550.00元（含税金额），实际募集资金净额为人民币 472,683,450.00元，将全部用于可转债募投项目“年产 36000 万平方米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目”。上述募集 资金已于2018年3月15日全部到位，业经广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了“广会验字 [2018]G18000360028号”《验资报告》。截至2018年6月30日，累计直接投入“年产 36000 万平方米锂离子电池湿法隔 膜及涂覆隔膜项目”运用的可转债募集资金为37,516.48万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 1）首次公开募集资金承诺项目情况 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额(1) 本报告 期投入 金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报 告期 实现 的效 益 截止报告 期末累计 实现的效 益 是否 达到 预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 第三代高性能动力 锂离子电池隔膜生 产线扩建项目注1 是 38,263.98 12,600.73 - 12,600.73 100.00% 不适用 2,520.80 9,874.10 不适 用 是 功能膜研发中心升 级改造项目注2 否 3,566.00 3,566.00 233.13 3,492.49 97.94% 2017年 12月31 不适用 不适用 不适 用 否 日 偿还部分银行借款 注3 否 8,594.98 8,594.98 - 8,594.98 100.00% 不适用 不适用 不适用 不适 用 否 补充流动资金注4 否 10,000.00 10,000.00 - 10,000.00 100.00% 不适用 不适用 不适用 不适 用 否 年产36,000万平方 米锂离子电池湿法 隔膜及涂覆隔膜项 目注5 否 不适用 25,663.25 2,247.05 25,663.25 100.00% 2019年 12月31 日 不适用 不适用 不适 用 否 承诺投资项目小计 -- 60,424.96 60,424.96 2,480.18 60,351.45 -- -- 2,520.80 9,874.10 -- -- 超募资金投向 无 - - - - - - - - - - - 合计 -- 60,424.96 60,424.96 2,480.18 60,351.45 -- -- 2,520.80 9,874.10 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 1、第三代高性能动力锂离子电池隔膜生产线扩建项目累计实现效益未达到预计效益，主要是该工程项 目尚未完工，为提高募集资金使用效率，实现股东利益最大化，公司第三届董事会第二十三次会议及 2017年6月6日召开的2017年第二次临时股东大会审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，同 意公司将原募投项目“第三代高性能动力锂离子电池隔膜生产线扩建项目”变更为“年产36000万平方米 锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目”，由全资子公司常州星源在江苏省常州经济开发区负责实施。2、 年产36000万平方米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目累计实现效益未达到预计效益，主要是该项 目主要由“第三代高性能动力锂离子电池隔膜生产线扩建项目”变更而来，且该工程项目尚未完工。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 详见“注1” 超募资金的金额、 用途及使用进展情 况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 适用 以前年度发生 详见“注1” 募集资金投资项目 实施方式调整情况 适用 以前年度发生 详见“注1” 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 适用 2016年12月23日，公司第三届董事会第十八次会议和第三届监事会第八次会议审议通过《关于公司 使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的议案》，同意公司将募集资金中11,841.58万元置换 截至2016年11月30日公司预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。上述投入及置换情况业经广东 正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）审核，并出具“广会专字[2016]G14000250413号”鉴证报告， 独立董事及保荐机构发表明确同意意见。公司于2017年1月将置换资金转出。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 适用 1、偿还部分银行借款项目累计产生利息1.34万元，公司本期将其转出作为流动资金用途。截至2017 年12月31日，偿还部分银行借款项目累计使用8,596.32万元，其中归还借款8,594.98万元，利息转 出1.34万元。该项目专户已使用完毕，公司于2017年将其销户。2、补充流动资金项目累计产生利息 1.00万元，公司本期将其转出作为流动资金用途。截至2017年12月31日，补充流动资金项目累计使 用10,001.00万元，其中永久补充流动资金10,000.00万元，利息转出1.00万元。该项目专户已使用完 毕，公司已于2017年将其销户。 尚未使用的募集资 金用途及去向 尚未使用的募集资金均存放在公司银行募集资金专户中。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 无 注1：“第三代高性能动力锂离子电池隔膜生产线扩建项目”承诺投资总额为38,263.98万元，截至2018年6月30日，实际投入 金额为12,600.73万元。因公司湿法隔膜产能规模较小，干、湿法结构比例严重失调，这种状况将在一定程度上影响公司的抗 风险能力，特别是随着国家对新能源汽车产业发展提出新的标准，市场环境发生较大的变化，湿法涂覆隔膜需求大幅上升， 公司现有的湿法产能远远无法满足市场需要，严重制约了公司业务承接能力和增长性的提升。为更好地适应市场的变化，完 善和丰富公司产品结构，进一步提升公司的抗风险能力，通过变更募集资金用途，保障湿法隔膜项目建设的资金需要，是十 分必要的，且此次变更募集资金用途是公司为适应政策、市场环境等因素变化而加大湿法隔膜的业务比重，不涉及改变主营 业务。因此，为提高募集资金使用效率、实现股东利益最大化，公司2017年5月19日召开的第三届董事会第二十三次会议及 2017年6月6日召开的2017年第二次临时股东大会审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，同意公司将由公司在华南基 地（一期）现有厂房实施的原IPO募投项目“第三代高性能动力锂离子电池隔膜生产线扩建项目”变更为由公司全资子常州 星源新能源材料有限公司在江苏省常州经济开发区负责实施的“年产36000万平方米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目”。 具体详见公司于2017年5月20日披露在巨潮资讯网等指定信息披露媒体上的《变更募集资金用途公告》。2017年6月，公司已 将与第三代高性能动力锂离子电池隔膜生产线扩建项目相关的剩余款项25,805.23万元（募集资金25,663.25万元，累计收到的 银行存款利息扣除银行手续费后的净额141.98万元）转至“年产36000万平方米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目”。 注2：“功能膜研发中心升级改造项目”承诺投资总额为3,566.00万元，截至2018年6月30日，实际投入金额为3,492.49万元， 募集资金承诺投资总额与实际投入金额差异为73.51万元，主要原因是部分研发设备正在选型，型号确定有所延迟，导致截 至2018年6月30日“功能膜研发中心升级改造项目”尚有余额，预计该募投项目的募集资金将于2018年下半年使用完毕。 注3：“偿还部分银行借款项目”承诺投资总额为8,594.98万元，截至2018年6月30日，实际投入金额为8,594.98万元，募集资 金承诺投资总额与实际投入金额未产生差异，该项目已于2017年度实施完毕。截至2017年度该账户销户时，该项目实施中产 生的利息收入为1.34万元，公司2017年度已将其转出作为补充流动资金。 注4：“补充流动资金项目”承诺投资总额为10,000.00万元，截至2018年6月30日，实际投入金额为10,000.00万元，募集资金 承诺投资总额与实际投入金额未产生差异，该项目已于2017年度实施完毕。截至2017年度该账户销户时，该项目实施中产生 的利息收入为1.00万元，公司2017年度已将其转出作为补充流动资金。 注5：“年产36000万平方米锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目”由“第三代高性能动力锂离子电池隔膜生产线扩建项目” 变更而来，详见注1。截至2018年6月30日，使用首次公开发行股票募集资金实际投入金额为25,663.25元，募集资金承诺投资 总额与实际投入金额未有差异。这里的实际投入金额不包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费后的净额204.31万元。 2）公司可转债募集资金使用情况 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计（未完）  |