[中报]万里扬:2018年半年度报告
浙江万里扬股份有限公司 Zhejiang Wanliyang Co ., Ltd . 2018 年半年度报告 2018 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人黄河清、主管会计工作负责人胡春荣及会计 机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 施宇琼声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司面临市场竞争、人才、主要原材料和零配件供应及价格波动、对外收 购资产整合等风险，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容见本报告中 “ 公司 面临的风险和应对措施 ” 。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 2018 年半年度报告 ................................ ................................ ................................ ............................. 1 第一节 重要提示、释义 ................................ ................................ ................................ .................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .... 5 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ........................ 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ .......... 14 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 28 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ .......... 44 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 48 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ...................... 49 第九节 公司债相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 50 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .............................. 56 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................ 162 释义 释义项 指 释义内容 公司 / 本公司 / 万里扬 / 股份公司 指 浙江 万里扬股份有限公司 万里扬集团 指 万里扬集团有限公司 -- 公司控股股东 芜湖万里扬、奇瑞变速箱 指 芜湖万里扬变速器有限公司 -- 公司全资子公司 ( 原名：芜湖奇瑞变速 箱有限公司 ) 万里扬机械 指 金华万里扬机械制造有限公司 -- 公司全资子公司 万融融资租赁 指 浙江万融融资租赁有限公司 -- 公司全资子公司 金兴内饰 指 辽宁金兴汽车内饰有限公司 -- 公司全资子公司 山东蒙沃 指 山东蒙沃变速器有限公司 -- 公司控股子公司 宁波万里扬 指 宁波万里扬变速器有限公司 -- 公司全资子公司 奇瑞汽车、奇瑞股份 指 奇瑞汽车股份有限公司 吉孚动力 指 吉孚动力技术（中国）有限公司 CVT 指 Continuously Variable Transmission ，无级变速器 AMT 指 Automatic Manual Transmission ，电控机械式自动变速器 AT 指 Automatic Transmission ，液力自动变速器 DCT 指 Double Clutch Transmission ，双离合变速器 MT 指 Manual Transmission ，手动变速器 中国证监会 指 中国证券监督 管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 国信证券、保荐人、独立财务顾问 指 国信证券股份有限公司 天健会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 元 / 万元 指 人民币元 / 人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 万里扬 股票代码 002434 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 浙江万里扬股份有限公司 公司的中文简称（如有） 万里扬 公司的 外文名称（如有） Zhejiang Wanliyang Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） WLY 公司的法定代表人 黄河清 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张雷刚 蒋昊 联系地址 浙江省金华市宾虹西路 3999 号 浙江省金华市宾虹西路 3999 号 电话 0579 - 82216776 0579 - 82216776 传真 0579 - 82212758 0579 - 82212758 电子信箱 zlg@zjwly.com scu_jh@163.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2017 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2017 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 2,161,166,761.52 2,688,933,845.41 - 19.63% 归属于上市公司股东的净利润（元） 279,042,086.43 421,496,753.51 - 33.80% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 244,711,259.14 346,061,956.78 - 29.29% 经营活动产生的现金流量净额（元） 262,537,556.50 168,599,321.66 55.72% 基本 每股收益（元 / 股） 0.21 0.31 - 32.26% 稀释每股收益（元 / 股） 0.21 0.31 - 32.26% 加权平均净资产收益率 4.50% 7.30% - 2.80% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 9,588,294,637.23 9,115,863,432.35 5.18% 归属于上市公司股东的净资产（元） 6,135,569,800.05 6,092,202,433.85 0.71% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 255,980.66 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 1,924,849.58 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 38,405,820.06 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 462,834.64 减：所得税影响额 6,585,781.94 少数股东权益影响额（税后） 132,875.71 合计 34,330,827.29 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界 定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司从事的主要业务为汽车零部件业务。汽车零部件业务主要为研发、生产、 销售汽车变速器和汽车内饰件产品。 汽车变速器产品包括乘用车变速器和商用车变速器，应用于轿车、SUV、MPV、微卡、轻 卡、中卡、重卡、客车等不同车型。主要为奇瑞汽车、吉利汽车、重庆力帆、众泰汽车、北 汽福田、东风汽车、中国重汽、一汽集团等大型汽车厂的各种车型提供配套。商用车变速器 包括手动挡变速器和AMT，乘用车变速器包括手动挡变速器（5MT、6MT）和自动挡变速器（CVT、 AT、PHEV（混合动力变速器））。 汽车内饰件产品涵盖汽车内饰仪表板、门板、中控台、立柱、护板、保险杠等，主要为 奇瑞汽车、华晨宝马、北京奔驰、长安汽车、北汽股份、华晨汽车、一汽集团、汉腾汽车等 大型汽车厂的各种车型提供配套。 汽车零部件业务的主要经营模式为：通过产品设计开发、样品试制、工装样品、小批量 供货，获得汽车整车厂的审核认证，与汽车整车厂确定配套供货关系，进行产品生产工艺设 计、试验、定型，然后批量生产、销售，并提供售后服务。公司作为独立供应商，通过与汽 车整车厂建立长期稳定的战略合作关系，实现业务的持续发展。 1、采购模式；公司总部设立采购公司，负责采购资源建设和集中采购管理，包括供应商 定点、核价、商务谈判以及供应链平台管理等，在各业务板块设立采购部，负责采购计划编 制、采购商品验收入库等。公司在采购环节建立了严格、完善的管理体系和质量保证体系， 生产所需原材料、特种原材料、毛坯件、通用零配件及非标准零配件、机物料等均由采购公 司统一负责对外采购。 2、生产模式；公司商用车变速器生产基地位于浙江金华和山东平邑；乘用车变速器生产 基地位于安徽芜湖、浙江宁波和金华；汽车内饰件生产基地位于辽宁辽阳和大连、河北涿州、 安徽芜湖、江西景德镇和上饶等地。鉴于公司产品主要为汽车整车厂直接提供配套，主要采 取就近设厂、配套生产的模式。 公司商用车变速器产品的主要零部件齿轮、轴、同步器和壳体等均由公司自制，部分零 配件和标准件对外采购；乘用车变速器产品的主要零部件自制率相对较低，CVT钢带、液力变 矩器、传感器、阀体、油泵等部件依靠对外采购，公司正在大力提高乘用车变速器的齿轮、 轴、壳体、同步器等部件的生产制造能力，以有效保障生产稳定性和成本控制。变速器产品 的加工工艺比较复杂，工序繁多，对于工艺简单、加工难度较低的部分工序通过委托第三方 加工完成，对于工艺复杂、精细化程度较高和技术含量较高的关键加工工序如精车、剃齿、 磨齿、精磨、热处理、总成装配等由公司自主完成。公司成立零部件事业部，统筹自制零部 件的生产，通过整合协调内外部资源，从而有效提高生产效率，降低成本并保证产品质量。 公司汽车内饰产品的生产关键在于产品结构和模具的设计和开发，通过注塑成型、软制 表皮工艺、功能件组装和焊接后形成总成产品。 3、销售模式；公司全面打造售前、售中、售后服务体系，各事业部设立独立的销售公司， 下设市场营销部、客户服务部和营销管理部：市场营销部负责市场调研和开发、产品配套管 理、新产品推广等；客户服务部负责售后服务网络及配件网络的建设和管理；营销管理部负 责销售订单、仓储、物流的管理，负责销售管理制度的建设及执行效果的检查以及销售人员 的培训；实现市场开发、市场管理、服务无缝衔接，新市场开发与新产品推动相配合，以项 目管理为主要推动手段，有效管理激励制度实现高效市场管理，打造和深化与客户的战略合 作关系。 公司汽车零部件产品的主要客户为汽车整车厂，以直销为主。公司每年与客户签订一个 框架合同，就供销的主要条款进行约定，在后续月度操作中，客户再以电子邮件、传真或在 其ERP系统中公示等方式定期提出下一阶段需求的具体计划，以销定产，并适当做一定的安全 库存。 公司营业收入和利润主要来源于汽车变速器业务。在商用车变速器市场，根据行业发展 趋势以及客户需求，持续开展技术和产品升级，保持并不断提高公司的市场领先地位，推动 公司利润水平的稳定增长。2018年3月，公司自主研发的轻卡AMT自动变速器顺利量产，并通 过搭载福田奥铃CTS成功上市，该产品具有手/自一体、坡道辅助起步、响应定速巡航、响应 排气制动以及多种驾驶模式切换等功能，技术先进，应用领域广泛，可扩展应用于新能源汽 车，大力提升了公司商用车变速器产品的市场竞争力和持续发展能力。在乘用车变速器市场， 依托已有成熟的自动变速器产品技术研发、生产、供应链等资源，不断加强技术研发，完善 产品体系，有效满足市场客户的不同需求，借助公司独立第三方变速器供应商的身份以及成 本管控和市场资源等优势，快速开拓客户市场，扩大产品市场份额。 2018年6月，公司自主研发的全新一代自动变速器CVT25成功下线，输出扭矩达250N.M， 有效扩大了产品匹配不同排量发动机的范围和应用车型，该产品具有更紧凑的结构设计、更 灵动的操控动力、更宽的速比范围、更智能的配置、更高效的节油方式等优越性能，具备电 子换挡和启停功能，除基本的运动模式和经济模式外，同步开发了AT模式和适应用户驾驶习 惯的自适应模式等智能换挡模式，并可拓展应用于混合动力车型。搭载公司CVT25产品的奇瑞 汽车、吉利汽车等汽车厂的车型将陆续上市。作为公司战略型自动变速器产品，CVT25的成功 量产，将极大提升公司乘用车变速器产品的市场竞争力，有效推动公司业务规模和盈利能力 的快速增长。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内，公司新设立富源飞扬汽车零部件有限公司，公司持有其 50% 股权；全资 子公司芜湖万里扬变速器有限公司新设立浙江万里扬 新能源驱动科技有限公司，芜 湖万里扬持有其 100% 股权。 固定资产 报告期内，公司固定资产无重大变化。 无形资产 报告期内，公司无形资产无重大变化。 在建工程 报告期内，公司在建工程无重大变化。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）规模优势 公司是国内首家实现产品覆盖商用车、乘用车两大市场，分别实现了手动挡变速器和自 动挡变速器研发、生产的企业，产品涵盖轿车、SUV、MPV、微卡、轻卡、中卡、重卡、客车 等所需的变速器，充分满足不同类型客户、不同消费层次的多样化需求，已形成年产100万台 商用车变速器和150万台乘用车变速器的综合能力。公司根据行业发展趋势，制定了大力发展 自动变速器业务的战略规划，不断丰富自动变速器产品体系（主要包括CVT、AT、PHEV、AMT）， 扩大产品匹配动力范围，并大力提高自动变速器产能和制造能力。同时，大力推动EDS三合一 驱动总成等新能源零部件产品的研发和应用，以提升公司的持续发展能力。公司汽车内饰件 产品主要为宝马、奔驰及国内自主品牌汽车提供配套，产品类别丰富，已形成年产200万套内 饰件的综合能力。 （二）技术优势 公司拥有国家认定企业技术中心、省级重点企业研究院、省级博士后科研工作站，被列 入浙江省第一批“三名”工程培育试点企业（知名企业、知名品牌、知名企业家）。公司与 德国吉孚动力技术（中国）有限公司合资成立吉孚汽车技术（浙江）有限公司，致力于研究 开发AT及基于AT的PHEV和汽车软件产品，并积极与浙江大学、合肥工业大学、山东大学、重 庆理工大学等高研院所合作。公司承担多项国家重点新产品开发和省级重大科技攻关项目， 形成预研一代、开发一代、生产一代、储备一代的产品体系，产品的关键技术指标达到国际 先进水平，所有产品拥有完全独立自主的知识产权。 公司拥有完全自主的CVT研发、生产制造能力，建立了完整的CVT研发（包括总成设计、 零部件仿真分析、NVH开发、软件开发和标定）、试制试验、工艺规划、智能化生产等能力体 系和质量保证体系，产品技术获得了数十项发明专利。公司根据市场需求不断完善CVT产品体 系，新一代CVT产品在结构设计、操控性、传动效率、降低油耗以及可靠性等方面得到了显著 提升，可应用车型进一步扩大，有效提高了产品市场竞争力，推动产品市场开拓和市场占有 率的提升。公司的CVT产品于2017年被评为“中国十佳变速器”。 （三）质量与品牌优势 公司建立并认真贯彻执行IATF16949质量管理体系、ISO14001环境管理体系、TPS精益生 产管理体系和AAA级标准化良好行为标准等；分别拥有通过CNAS（中国合格评定国家认可委员 会）认定的汽车变速器整体性能检测中心和汽车内饰件检测中心，有效保证新产品的研发和 试验。引进三菱齿轴生产线、斯图特复合磨床、马波斯球道测量设备、蒂森克虏伯装配线、 恩格尔双色注塑机、气囊静态爆破机等全球一流的自动化生产设备和检测、试验设备，逐步 形成产品加工、检测、装配和试验的智能制造体系，实现制造产业的自动化、智能化、数字 化，有效保障了产品品质。 公司在产品生产上严守质量关，经过多年的积累在业内树立了良好的信誉和品牌知名度。 “万里扬”商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”。公司先后被评为国家火 炬计划重点高新技术企业、中国汽车零部件变速器行业龙头企业、中国优秀民营科技企业、 中华全国工商业联合会科技创新企业、国家知识产权优势企业、2017年中国汽车零部件百强 企业、浙江省创新型领军企业、浙江省技术创新示范企业等。 （四）成本优势 公司商用车变速器的主要零部件包括壳体、齿轮、轴及同步器等基本由公司自制，可以 充分保障零部件的及时供应和生产稳定，有效降低了原材料价格波动对公司的影响，有助于 加强对生产成本和采购成本的管控。公司着力加强乘用车变速器零部件资源整合，大力提高 相关零部件的生产制造能力，以进一步强化乘用车变速器的成本控制和品质管控，有效提升 产品盈利能力。公司成立工艺工程研究院和零部件事业部，着力提升工艺水平，强化内部资 源整合，以进一步降低制造成本。 公司所在地浙江省是五金汽配件的集中生产区域，省内零配件企业众多，配套能力强， 供应便捷，零配件运输成本相对较低，而且可以相应减少储备性存货资金投入，从而降低整 个产品的成本。同时，公司通过规模采购，具有相对的成本优势，并建立了严谨的成本管理 体系及合理的价格商务体系，对采购成本和制造成本进行管控和分析，以实现产品成本的持 续改善。此外，公司生产计划管理实行“6+1”锁定模式，配套件采购实行零库存的上线结算， 消除了配套件的库存成本，有效降低了企业生产成本。 （五）营销优势 1、营销网络完善 在变速器产品营销服务模式上，公司已经建立了覆盖全国（除港澳台外）的销售和服务 网络，在全国范围内建有服务站（点）300多个，在30多个省设有中心库，是目前国内汽车变 速器生产企业中营销服务网络最发达、最完善的企业之一，可以快速满足不同地区的供货需 求和售后服务需求。公司与国内众多汽车主机厂建立战略合作关系，实现新产品同步规划开 发，提高了技术对营销的支持能力。同时，公司不断优化服务网络，提升渠道体系能力，加 强客户与产品和企业之间的互动，充分识别客户特殊要求，为客户提供更为优质的个性化服 务，不断增强市场开拓能力和服务能力。 2、内饰生产基地覆盖主要区域 在汽车内饰业务领域，为了更加贴近国内各大汽车整车厂生产基地，及时跟进其生产和 设计需求，实现对整车厂的准时化供货和服务，公司对生产基地进行了战略性布局。目前， 公司已拥有辽阳、大连、涿州、芜湖、景德镇、上饶六大生产基地，分布在各主要汽车生产 集中区域。同时，设立了南北两大技术研究院，进一步加强了产品研发和技术服务的快速响 应能力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年上半年，中国经济形势整体保持稳健，稳杠杆等供给侧改革扎实推进。随着主要 经济体增长放缓、通胀上升、紧缩货币政策等外部不确定因素的增多，中国经济面临的困难 和挑战也不断增加。中国汽车行业不断加快产业结构转型升级的步伐，行业发展从数量规模 扩张逐步转向更具含金量的高质量增长。据中国汽车工业协会统计，2018年1-6月，国内汽车 产销1405.77万辆和1406.65万辆，同比增长4.15%和5.57%，与上年同期相比，产量增速回落 0.49个百分点，销量增速提升1.76个百分点。其中乘用车产销1185.37万辆和1177.53万辆， 同比增长3.23%和4.64%，与上年同期相比，增速均有所提升。中国品牌乘用车销售510.9万辆， 同比增长3.4%；市场份额为43.4%，较上年同期下降0.5个百分点。商用车产销220.40万辆和 229.11万辆，同比增长9.41%和10.58%，与上年同期相比，产销增速呈一定回落。其中，轻卡 销售97.49万辆，同比增长16.15%；中卡销售10.09万辆，同比下降4.67%；重卡销售67.18万 辆，同比增长15.11%。新能源汽车市场继续保持强劲增长趋势，上半年产销41.3万辆和41.2 万辆，同比增长94.9%和111.5%，其中纯电动汽车销售31.3万辆，同比增长96%；插电式混合 动力汽车销售9.9万辆，同比增长181.6%。 上半年，国家先后发布《智能汽车创新发展战略（征求意见稿）》、《关于调整完善新 能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》、《汽车产业投资管理规定（征求意见稿）》等行 业政策，指导和支持汽车行业向智能化、互联化、电动化、自动化方向发展。同时，国家实 施降低整车及零部件进口关税以及国六排放标准的提前实施，都将推动汽车行业加快转型升 级，不断提高自主创新能力，实现持续健康发展。 2018年1-6月，公司实现营业收入216,116.68万元，较上年同期下降19.63%；实现营业利 润31,140.99万元，较上年同期下降28.99%；利润总额31,142.18万元，较上年同期下降38.86%； 归属于上市公司股东的净利润27,904.21万元，较上年同期下降33.8%。报告期内，公司汽车 变速器业务和汽车内饰业务收入有所下降；同时，受原材料成本上升等因素影响，加上报告 期公司收到的政府补助和投资收益较上年同期有所减少，导致公司净利润同比出现下降。 未来发展中，公司继续大力推进以CVT系列和AT系列为主的自动变速器产品研发和市场开 拓，特别是新下线的全新一代CVT25产品，技术水平和质量水平有了质的提升，可匹配车型范 围大幅增加，可以有力推动公司自动变速器业务的快速发展。同时，公司大力推广G系列高端 轻卡变速器和轻卡AMT自动变速器，不断提升产品市场份额，有助于进一步提高公司的市场竞 争力和盈利能力。 报告期内，公司紧紧围绕“53211”五年发展规划和年度经营计划，重点开展了以下工作： 1、围绕年度经营计划，明确月度工作目标，通过月度经营管理会，持续跟踪、检查经营 计划完成情况并加强管理改善，有效推进了工作目标的按时完成以及管理效能的提升。同时， 结合国内外宏观经济形势、行业发展情况以及公司经营情况，开展战略规划回顾和总结，进 一步完善和明确各个阶段性目标，不断强化战略引领作用。 2、积极推进市场拓展工作；报告期内，新开发一家乘用车变速器客户，完成CVT和MT的 多个汽车厂十几个车型的开发，并有多个车型搭载公司最新一代CVT25开展试验和标定工作， 进一步打开了公司乘用车变速器产品特别是自动变速器的市场空间。同时，公司通过走访调 研轻中卡市场，明确了多挡箱开发需求，并进一步强化轻中卡国六规划对接机制，有效满足 客户消费需求的升级以及不断提升的法规和油耗要求，进一步提高公司商用车变速器的市场 竞争力。此外，公司内饰业务获得东风日产、吉利等多个汽车厂的新项目定点，有力提升了 内饰业务的市场份额和品牌知名度。 3、大力推进新产品研发进度；公司全新一代CVT25于6月正式下线，产品具备更紧凑的 结构设计、更灵动的操控动力、更宽的速比范围、更智能的配置、更高效的节油方式等良好 性能，输出扭矩达250N.M，最大输出扭矩可拓展至280N.M，进一步扩大了产品匹配车型范围， 大力提升了公司自动变速器产品的市场竞争力。同时，加快CVT18/20、6AT、6MF28、6AG40 等变速器产品以及宝马、吉利、一汽等内饰产品的开发进度，积极推进相关产品的市场化应 用，为推动公司持续发展注入动力。 4、对标国际一流企业，狠抓产品质量建设；报告期内，公司通过开展质量改善攻关项 目，大力推进品质提升工作。组织召开零公里及装配改善会议，开展新老质量体系标准差异 分析和体系换版认证工作，有效保障质量体系的高效运行。持续加强SQE队伍建设及协同供应 商开展外购件品质提升工作，进一步提升了公司产品的各项质量指标。 5、报告期内，公司CVT25生产线顺利投产运行，拥有年产能30万台，通过引进国际先进 的生产、控制设备，配备智能化物流体系和信息化管理系统，打造“高效、精密、严谨”的 智能化生产工厂，有效提高CVT产品的生产效率和一致性，为加快CVT产品市场开拓提供了有 力保障。同时，完成MT齿轮、轴、壳体等零部件的产能提升，并对现有生产线进行优化改造， 整合了宁波基地的生产布局，进一步强化了MT及相关零部件的制造能力。继续加快推进G系列 高端轻卡变速器和AMT产能建设，有效满足国五、国六排放标准升级带来的市场供应需求。此 外，大力推进公司在金华新能源汽车产业园内的“年产130万台（套）自动变速器与新能源汽 车驱动系统项目”的建设，目前已完成一期土地的竞拍和厂房规划设计。 6、报告期内，公司持续开展供应链资源整合和采购降本工作；通过评审考核，淘汰不合 格的供应商，导入合格的新供应商，进一步优化了供应商资源，并积极协助供应商开展环保、 质量等问题风险排查和改进，提高了配套产品品质和供应及时性，有效保障了生产的稳定以 及库存控制的合理性。同时，不断完善供应链信息平台，强化市场信息收集和分析能力，实 时跟踪商品价格变动走势，通过集中管控，推动采购成本的持续优化。 7、持续推进品牌和文化建设；报告期内，公司实施了网站改版上线、品牌咨询VI基础和 应用发布、宣传册和宣传片制作以及企业文化手册的发布，丰富了品牌推广和文化宣贯的载 体，结合外部媒体宣传，有效提升了公司品牌的认知度，并进一步提升了企业文化对企业发 展的引领作用。 8、不断加强人力资源对企业发展的保障作用；报告期内，公司实施了人力资源管理体系 的优化更新，建立适合新时期公司发展的人力资源管理体系，进一步完善定岗定编、人工成 本预算、激励机制等方面的分析与管理框架，通过对短期与长期、现金与非现金、工资与奖 金等综合规划，以实现各组成要素的平衡和激励有效性.同时，持续不断的推进和完善领导力 建设、人才培养与发展、人才引进等工作，不断提升公司的“人才保障”能力和“组织保障” 能力。 9、大力推进信息化建设，有效提升管理效率；持续推进“创新和信息化建设规划”，完 成了新版办公自动化OA系统的升级应用和流程再造以及金华运营基地的ERP系统改版应用；进 一步拓展推进了宁波运营基地的COULD上线以及内饰事业部应用COULD系统深化管理的优化项 目；大力推进金华运营基地和芜湖运营基地的云平台PLM系统应用，有效加强了信息化对经营 管理的支持作用。 二、主营业务分析 概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 2,161,166,761.52 2,688,933,845.41 - 19.63% 营业成本 1,587,445,113.25 1,996,915,547.57 - 20.51% 销售费用 61,041,045.48 67,263,964.40 - 9.25% 管理费用 195,693,226.41 188,503,927.81 3.81% 财务费用 36,087,824.56 35,624,469.86 1.30% 所得税费用 32,281,712.36 83,343,017.69 - 61.27% 主要系报告期公司利润 总额同比下降，相应的 所得税费用减少 研发投入 106,306,664.43 88,690,537.98 19.86% 经营活动产生的现金流 量净额 262,537,556.50 168,599,321.66 55.72% 主要系本期公司销售商 品收到的现金 增加 所 致。 投资活动产生的现金流 量净额 - 175,376,855.88 40,047,312.03 - 537.92% 主要系本期公司收回投 资收到的现金较上年同 期减少，加上本期公司 购建固定资产支付的现 金较上年同期增加所 致。 筹资活动产生的现金流 量净额 147,449,080.15 - 967,668,539.12 115.24% 主要系本期公司因生产 经营需要取得银行借款 增加所致。 现金及现金等价物净增 加额 234,726,837.49 - 759,021,905.43 130.92% 资产减值损失 4,989,671.97 - 27,812,025.92 117.94% 主要系本期计提坏账损 失所致。 投资收益 15,028,337.16 33,184,500.55 - 54.71% 主要系上期公司获得处 置股权投资的收益，本 期无相关收益。 其他收益 40,330,669.64 0.00 100.00% 主要系按照最新会计准 则要求，将公司获得的 与日常活动相关的政府 补助从营业外收入转到 该科目列示。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,161,166,761.52 100% 2,688,933,845.41 100% - 19.63% 分行业 汽车零部件制造 2,096,00 7,756.33 96.99% 2,610,136,603.85 97.07% - 19.70% 农业装备零部件制 造 42,876,526.86 1.98% 31,142,226.62 1.16% 37.68% 融资租赁收入 22,282,478.33 1.03% 47,655,014.94 1.77% - 53.24% 分产品 轻卡变速器 603,935,303.48 27.95% 562,954,715.55 20.94% 7.28% 中卡变速器 211,472,957.50 9.79% 228,301,361.44 8.49% - 7.37% 重卡变速器 300,319.70 0.01% 1,078,052.53 0.04% - 72.14% 乘用车手动变速器 365,096,885.66 16.89% 569,375,616.78 21.17% - 35.88% 乘用车自动变速器 504,680,917.04 23.35% 575,596,069.75 21.41% - 12.32% 配件 69,397,963.42 3.21% 83,380,479.18 3.10% - 16.77% 农机变速器 42,876,526.86 1.98% 31,142,226.62 1.16% 37.68% 融资租赁收入 22,282,478.33 1.03% 47,655,014.94 1.77% - 53.24% 汽车内饰件 309,652,272.84 14.33% 555,313,996.91 20.65% - 44.24% 其他 31,471,136.69 1.46% 34,136,311.71 1.27% - 7.81% 分地区 国内销售 2,159,956,440.84 99.94% 2,686,736,744.46 99.92% - 19.61% 国外销售 1,210,320.68 0.06% 2,197,100.95 0.08% - 44.91% 占公司营业收入或营业利润 10% 以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 汽车零部件制造 2,096,007,756.33 1,554,982,692.74 25.81% - 19.70% - 21.20% 1. 41% 分产品 轻卡变速器 603,935,303.48 423,126,499.92 29.94% 7.28% 6.76% 0.34% 中卡变速器 211,472,957.50 146,499,970.93 30.72% - 7.37% - 7.96% 0.44% 乘用车手动变速 器 365,096,885.66 292,270,637.03 19.95% - 35.88% - 36.03% 0.19% 乘用车自动变速 504,680,917.04 355,469,140.97 29.57% - 12.32% - 12.45% 0.11% 器 汽车内饰件 309,652,272.84 271,003,141.60 12.48% - 44.24% - 43.22% - 1.57% 分地区 国内销售 2,159,956,440.84 1,587,142,438.26 26.52% - 19.61% - 20.47% 0.79% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、报告期内，公司乘用车手动变速器产品收入较上年同期下降35.88%，主要系随着汽车技术水平不 断提升以及汽车消费快速升级，汽车市场中自动挡汽车销售占比逐步提升，手动挡汽车销量相应减少。 2、报告期内，公司汽车内饰件产品收入较上年同期下降44.24%，主要系公司内饰件产品配套客户的 相关车型销售下滑所致。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 630,806,559.37 6.58% 373,920,463.95 4.10% 2.48% 应收账款 1,311,094,760.27 13.67% 1,155,144,450.79 12.67% 1.00% 存货 861,826,476.35 8.99% 815,496,813.40 8.95% 0.04% 长期股权投资 331,258,859.42 3.45% 320,891,633.37 3.52% - 0.07% 固定资产 1,442,839,969.96 15.05% 1,487,504,449.46 16.32% - 1.27% 在建工程 634,982,569.46 6.62% 625,248,969.40 6.86% - 0.24% 短期借款 607,531,000.00 6.34% 192,000,000.00 2.11% 4.23% 主要系报告期公司因生产经营需要 取得银行借款增加所致。 预付款项 163,842,328.66 1.71% 56,186,756.47 0.62% 1.09% 主要系报告期公司预付购买土地的 保证金和设备款增加所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项 目 期末账面价值（元） 受限原因 货币资金 175,480,673.26 票据保证金 应收票据 338,368,339.78 质押担保 固定资产 61,828,531.35 抵押担保 无形资产 37,375,180.29 抵押担保 合计 613,052,724.68 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 300,070,335.77 501,396,267.50 - 40.15% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 富源飞 扬汽车 零部件 有限公 司 汽车零 部件生 产、销 售 新设 50,000, 000.00 50.00% 自有资 金 今飞控 股集团 有限公 司 长期 汽车零 部件 已完 成注 册 否 2018 年 01 月 12 日 《万里 扬关于 与今飞 控股集 团有限 公司合 资成立 “ 富源 飞扬汽 车零部 件有限 公司 “ 的公 告 》 （ 2018 - 004 ） 浙江万 里扬新 能源驱 动科技 有限公 司 新能源 汽车零 部件、 汽车变 速器的 研发、 制造和 销售 新设 250,00 0,000 .0 0 100.00 % 自有资 金 无 长期 汽车零 部件 已完 成注 册 37.50 否 2018 年 05 月 17 日 《关于 投资设 立全资 子公司 完成工 商注册 登记的 公告 》 （ 2018 - 047 ） 合计 -- -- 300,00 0,000.0 0 -- -- -- -- -- -- 37.50 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 149,018.46 报告期投入募集资金总额 7.03 已累计投入 募集资金总额 149,053.46 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 1 ） 2016 年非公开发行股票募集资金情况 本公司以前年度已使用募集资金 149,046.43 万元，以前年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 34.97 万 元； 2018 年 1 - 6 月实际使用募集资金 7.03 万元， 2018 年 1 - 6 月收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 248.26 元， 累计已使用募集资金 149,053.46 万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 35 万元。 截至 2018 年 6 月 30 日，募集资金余额为人民币 0 元。招商银行股份有限公司金华分行江北支行募集资金专户（账号 为 579900080510906 ）和杭州银行股份有限公司官巷口支行募集资金专户（ 3301040160006085511 ）已注销。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目 ( 含部 分变更 ) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额 (2) 截至期末 投资进度 (3) ＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 1 ）购买芜湖奇瑞变速 箱有限公司股权 否 100,006.8 100,006.8 100,006.8 100.00% 12,155.82 是 否 2 ）归还银行贷款 否 30,000 30,000 30,000 100.00% 是 否 3 ）补充奇瑞变速箱流 动资金 否 19,011.66 19,011.66 7.03 19,046.66 100.00% 是 否 承诺投资项目小计 -- 149,018.46 149,018.46 7.03 149,053.46 -- -- 12,155.82 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 149,018.46 149,018.46 7.03 149,053.46 -- -- 12,155.82 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 不适用 （分具体项目） 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不 适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 根据 2016 年 4 月本公司同奇瑞汽车股份有限公司签订的《发行股份及支付现金购买资产协议》约定，在 芜湖奇瑞变速箱有限公司股权交割给本公司后 10 个工作日内本公司支付 55,000.00 万元，剩余 45,006.80 万元在配套募集资金到账后 10 个工作日内支付。根据本公司第三届董事会第十一次会议和 2016 年第二 次临时股东大会决议，本公司向交易对方支付现 金对价的时间早于本次交易募集配套资金到账的时间， 则在本次交易募集配套资金到账后以募集资金置换上市公司先行支付的现金对价。本公司在 2016 年 9 月 自筹资金支付奇瑞汽车股份有限公司 55,000.00 万元股权转让款，在 2016 年 12 月收到配套募集资金从募 集资金账户中置换 55,000.00 万元。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 无 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 （4）募集资金项目情况 募集资金项目概述 披露日期 披露索引 8、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 浙江万融融 资租赁有限 公司 子公司 融资租赁业务； 租赁业务 200000000 822,778,569.59 359,723,770.50 22,282,478.33 4,965,325.66 6,573,105.71 芜湖万里扬 变速器有限 公司 子公司 变速器的开发、 生产、销售 807293700 2,001,921,819.89 1,598,196,152.91 670,790,066.49 124,046,292.84 121,558,152.13 辽宁金兴汽 车内饰有限 公司 子公司 汽车内饰件的 研发、生产、销 售 74000000 1,195,167,732.81 - 60,683,252.73 314,421,144.16 - 14,049,146.26 - 11,810,567.71 宁波万里扬 变速器有限 公司 子公司 汽车零部件制 造、加工、销售 20000000 176,849,597.40 11,621,085.01 265,210,605.37 3,567,668.30 3,573,406.50 山东蒙沃变 速器有限公 司 子公司 变速器的开发、 生 产、销售 49000000 415,917,021.49 181,560,109.64 210,786,129.95 850,660.50 643,381.64 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 富源飞扬汽车零部件有限公司 新设 筹建期，暂无影响。 浙江万里扬新能源驱动科技有限公司 新设 主要从事新能源汽车驱动总成、电机、 汽车电子装置、传动部件、汽车变速器、 汽车零部件与配件的研发、制造和销售， 可以进一步提升公司持 续发展能力。 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 2018 年 1 - 9 月预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 2018 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润变 动幅度 - 40.00% 至 - 20.00% 2018 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润变 动区间（万元） 34,414.52 至 45,886.03 2017 年 1 - 9 月归属于上 市公司股东的净利润（万 元） 57,357.54 业绩变动的原因说明 公司 业务 收入同比下降，加上原材料等成本上升以及收到政府补助较上年 同期减少，导致公司利润下降。 十、公司面临的风险和应对措施 1、市场竞争风险 中国作为全球最大的汽车市场，多年来产销量位居世界第一，特别是自主品牌汽车，市 场竞争力和占有率均在不断提高，汽车行业的快速发展带动了汽车零部件行业的高速增长， 汽车变速器作为汽车的关键零部件，市场需求巨大。目前，国内手动变速器基本以国产品牌 为主，自动变速器领域虽然国产品牌已取得一批重要成果，但受技术以及关键零部件的限制， 市场大部分仍主要依赖外资品牌提供配套。随着中国汽车市场的快速发展以及消费需求的不 断升级，自动变速器的市场需求不断扩大，国内自主变速器生产企业（包括第三方独立企业 和整车厂下属企业）、外资/合资变速器生产企业纷纷在国内新建或者扩大自动变速器产能。 此外，随着资源环境压力的不断加大以及节能减排需求的提升，在国家产业政策的大力支持 下，中国新能源汽车市场发展势头迅猛，给传统汽车及零部件市场带来较大冲击。在未来发 展中，公司面临着各种激烈的市场竞争。 应对措施：公司密切关注国内外宏观经济形势以及国家相关政策的变化，充分认清公司 所面临的行业发展环境和趋势，积极应对各种挑战。一方面，对内有效整合公司现有各项业 务资源，对外积极整合行业资源，不断优化产业布局，加强经营管理水平和成本控制，充分 实现资源共享和优势互补，大力推动智能制造，有效提高生产效率，着力提升公司综合竞争 力；另一方面，不断加大技术研发投入，持续提升产品技术水平，特别是自动变速器产品， 大力推动CVT25以及其他新一代CVT系列产品的产业化和市场化推广应用，不断提高市场占有 率；同时，整合国内外产品及技术资源，加快AT等自动变速器和PHEV、EV等新能源汽车变速 器的研发进度和产业化应用，进一步丰富和完善公司自动变速器产品体系，并不断加大客户 市场开发力度；加快推进新能源汽车“三合一”电驱系统的开发，积极应对新能源汽车市场 快速发展的大趋势，有效满足市场客户的不同需求，以不断提升公司的市场竞争力和持续发 展能力。 2、人才风险 近年来，公司通过对外兼并收购，业务范围从商用车变速器业务延伸到乘用车变速器业 务和汽车内饰业务，并逐步加快发展新能源汽车零部件业务，资产规模和业务规模快速扩大， 公司快速发展中对技术人才、管理人才、营销人才等专业人才的需求不断加大，开发、引进、（未完）  |