[中报]国联水产:2018年半年度报告
湛江国联水产开发股份有限公司 2018 年半年度报告 2018 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人李忠、主管会计工作负责人樊春花及会计机构负责人 ( 会计主管 人员 ) 樊春花声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第四节 “ 经营情况讨论与分析 ” 之 “ 十、公司面临的风险和应对 措施 ” 部分 , 对风险进行了详细描述并提出了公司拟采取的应对措施，敬请投资 者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ............................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ......................... 5 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............................... 12 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 21 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ............................... 31 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 35 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ................................ ........... 36 第九节 公司债相关情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 38 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 43 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 161 释义 释义项 指 释义内容 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、国联水产 指 湛江国联水产开发股份有限公司 国联种苗 指 湛江国联种苗生物科技有限公司，系公司全资子公司 国联饲料 指 湛江国联饲料有限公司，系公司全资子公司 国美水产 指 广东国美水产食品有限公司，系公司全资子公司 国联骏宇 指 国联骏宇（北京）食品有限公司，系公司全资子公司 上海蓝洋 指 上海蓝洋水产有限公司，系公司全资子公司 国联食品 指 广东国联食品科技有限公司，系公司全资子公司 海南国联 指 海南国联海洋生物科技有限公司，系公司全资孙公司 国联（香港） 指 国联（香港 ）国际投资有限公司，系公司全资子公司 SSC 公司、 SSC 指 Sunnyvale Seafood Corporation ，系公司全资孙公司 联城投资 指 Liancheng Investments,LLC ，系公司全资孙公司 国发投资 指 湛江国发投资发展有限公司，系公司参股子公司 广州国联 指 广州国联水产电子商务有限公司，系公司全资子公司 国丰海洋 指 湛江国丰海洋食品科技有限公司，系公司全资子公司 国联（美国） 指 Guolian USA Investment,Inc ，系公司全资子公司 《 公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 股东大会 指 湛江国联水产开发股份有限公司股东大会 董事会 指 湛江国联水产开发股份有限公司董事会 监事会 指 湛江国联水产开发股份有限公司监事会 公司股票 指 湛江国联水产开发股份有限公司 A 股股票 《公司章程》 指 湛江国联水产开发股份有限公司章程 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年同期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 巨潮资讯网 指 http://www.cninfo.com.cn 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 国联水产 股票代码 300094 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 湛江国联水产开发股份有限公司 公司的中文简称（如有） 国联水产 公司的外文名称（如有） ZHANJIANG GUOLIAN AQUATIC PRODUCTS CO.,LTD 公司的法定代表人 李忠 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 易绚雯 陈永文 联系地 址 湛江开发区平乐工业区永平南路 6 号 湛江开发区平乐工业区永平南路 6 号 电话 0759 - 2533778 0759 - 2533778 传真 0759 - 2533791 0759 - 2533791 电子信箱 yxw@guolian.cn cyw@guolian.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2017 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2017 年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2017 年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年 同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 2,191,376,414.54 1,783,622,679.85 22.86% 归属于上市公司股东的净利润（元） 167,629,634.34 70,856,648.05 136.58% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 93,451,663.14 70,188,927.67 33.14% 经营活动产生的现金流量净额（元） 36,197,502.70 - 86,867,073.59 141.67% 基本每股收益（元 / 股） 0.21 0.09 133.33% 稀释每股收益（元 / 股） 0.21 0.09 133.33% 加权平均净资产收益率 8.26% 3.83% 4.43% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 4,207,269,293.13 3,932,109,674.26 7.00% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,108,992,249.95 1,948,892,124.00 8.21% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） - 496,037.11 计入当期损益 的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 453,565.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 87,740,741.08 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 430,067.56 减：所得税影响额 13,090,230.21 合计 74,177,971.20 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司主要业务和产品 公司主要业务为以对虾产品为核心的全产业链，包括种苗、饲料、养殖、水产品科研、水产品加工与 销售及电商业务。目前水产品加工与销售是公司的核心业务。 公司的主要产品包括以对虾产品为主的水产初加工食材类产品、精深加工食品及预制菜品等。随着电 商及国内营销渠道的展开，目前越来越多全球海产精选产品逐步融入公司销售网络，如厄瓜多尔白虾、新 西兰青口贝、阿根廷红虾、墨西哥虎虾、加拿大龙虾等。 公司水产食品的主要客户群体为终端零售商、餐饮客户及水产批发商，包括全球范围内的各类中西式 连锁餐饮企业、全国或区域性连锁商超、工业客户及区域性食材供应商等。公司种苗、饲料产品的主要客 户为水产养殖企业，包括集团内部水产养殖分、子公司、外部养殖企业和个体户。 报告期内，公司的主要业务和产品未发生重大变化。 （二）公司的主要经营模式 公司采取产业化经营模式，重点提升加工、销售环节的附加值，同时覆盖种苗、饲料、养殖等上游环 节，通过加工及销售水产食品，满足水产品消费者及用户的需要，获得收入及利润。 水产行业上游的主要环节为水产种苗、饲料及养殖，中游业务为水产品的初加工、食品深加工及水产 加工副产品综合利用，下游是水产流通、销售渠道。产业链关系图如下图所示： （三）报告期内主要的业绩驱动因素 报告期内，公司实现销售收入21.91亿元，同比增长22.86%，净利润1.68亿元，同比增长136.58%，公 司主要的业绩驱动因素是：（1）国内消费升级及行业规范化为公司发展国内销售业务创造了有利条件。 （2）公司持续优化渠道结构和产品结构，水产品内销业务收入大幅增长。（3）加强新品开发和平台客户 开发，品牌影响力进一步提升，电商业务持续爆发性增长。 （四）公司所处行业分析 水产品是海洋和淡水渔业生产的动植物及其加工产品的统称。水产行业涵盖水产品生产、流通、加工 等产业链各个环节。 水产行业市场容量巨大，根据《全国渔业发展第十三个五年规划》，到2020年渔业产值达到14,000 亿元。2017年，全国水产品产量6938万吨，比上年增长0.5%。其中，养殖水产品产量5281万吨，增长2.7%； 捕捞水产品产量1656万吨，下降5.8%，行业处于总体平稳增长、品类结构调整的阶段。 1、行业竞争格局和市场化程度 公司所处的水产行业整体呈现细分品类众多、行业高度分散的状态，国内目前没有营收超过100亿元 的水产类企业，龙头效应尚未体现，与国际渔业巨头在营收规模和市场占有率方面还有较大的差距。由于 产业链上游的养殖户较分散，资金短缺，抗风险能力较差，近年来，随着大型农业产业化龙头企业不断发 挥带动作用，养殖技术得以不断提高；水产饲料营养配方的研发相对滞后；水产加工企业对新产品的研发 投入较少，水产品精深加工比例不高，产品附加值亟待提高。 我国水产行业下一步技术发展和突破主要依赖于大型农业产业化龙头企业，通过“龙头企业+基地+ 标准化”的产业化经营模式，整合产业链上游大量分散的养殖户，为其提供优质种苗、环保饲料及健康养 殖技术示范服务等，降低养殖户养殖风险、养殖成本，充分保障养殖户的利益，从源头上保证水产品质量 安全。龙头企业凭借其自身资金、技术、政策方面的优势持续加大对种苗、饲料、养殖技术、产品研发、 食品安全及加工副产品的综合利用技术方面的投入，推动水产业增产、农户增收，确保水产行业朝着生态、 健康、环保、可持续的方向发展。 2、行业的周期性特点 水产品养殖普遍存在季节性，传统意义上，公司的主要经营品种对虾的养殖存在较为明显的季节性特 征，以南美白对虾为例，其生长水温为15~38℃，最适宜生长水温为22~35℃，对高温忍受极限达43.5℃， 对低温适应能力较差，水温低于18℃，其摄食活动即受到影响。12月至3月为对虾养殖淡季，一般4月至11 月为对虾养殖的旺季。 对虾养殖的季节性特征导致了传统模式下的种苗、饲料及加工环节均存在一定的季节性特征。以中国 为例，种苗销售的旺季为3月至10月，销售淡季为11月至次年2月；对虾饲料销售的旺季为4月至11月，销 售淡季为12月至次年3月；对虾加工销售的旺季为6至12月，淡季为1至5月。由于全球对虾各养殖区域淡旺 季时间存在差异，而公司采用原料全球采购的模式，有效削弱公司原料采购的季节性特征，全年加工销售 逐步均衡。 目前行业较先进的养殖模式是在亲虾培育、种苗扩繁、对虾养殖采用封闭式工厂化养殖模式，主要优 势为池塘周转利用快，养殖成功率高，产量稳定，效益好，可有效避免传统养虾模式带来的虾病和水体交 叉感染。此模式下可以减少自然天候变化、天气灾害等对养殖的不利影响，降低行业的季节性特征。 3. 公司在行业竞争地位 公司是中国首家对虾、罗非鱼双BAP四星认证企业，是农业产业化国家重点龙头企业，中国最大的水 产上市企业之一，也是中国规模最大的对虾加工销售企业。美国数据分析公司Urner Barry的报告显示， 公司美国子公司SSC公司在2017年美国主要对虾进口商排名第七位，跃居美国前十。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 比上年同期减少 10 0% ，主要是转让持有国发投资公司 30% 股权所致 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 比上年同期增长 121.14% ，主要是工厂化养殖及新工厂建设投入增加所致 预付款项 比上年同期增长 191.04% ， 主要是预付货款和新工厂及工厂化养殖基地建设款所致 。 其他应收款 比上年同期增长 106.34% ，主要是转让持有国发投资公司 30% 股权所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司核心竞争力进一步得到提升，主要体现在采购及营销网络、客户结构、质量管理体系、 产品研发及技术储备和转换能力等方面的强化. 1、全球化的采购及营销网络。伴随着全球产业布局的循序推进，公司采购人员常驻优质水产原产地， 采购的触角逐渐延伸至南北美洲、澳洲、东南亚等地，厄瓜多尔、印度等区域已规模化采购，公司供应商 和品类不断增加；美国SSC公司纽带作用和平台效应逐步发挥，协同经营效益增强，产品销售除覆盖主流 市场外，远销埃及、沙特等地；美国知名专业销售团队的引入和市场不断开拓，带来长期稳定订单同时， 更是让公司销售从亚裔拓展到主流的白人渠道和和墨西哥裔渠道；在国内方面，公司重点开发餐饮（含团 餐）、工厂化消费等B端订单型的渠道和商超等KA渠道上也逐步取得成效。 2、持续增长的优质客户群。在国际市场上，公司目前已拥有一批如沃尔玛、Jetro、Safeway、ALDI、 Supervalu、Meijer等大型商超类，以及Carnival、Applebees、Hooters、Hard Rock、Denny's等大型餐饮类优 质客户；在国内市场，公司目前拥有沃尔玛、百佳和家乐福等大型商超类，以及良之隆、外婆家、海底捞、 思念、呷哺呷哺、望湘园、金鼎轩等大型餐饮类优质客户。 3、全产业链运营及最高标准的质量管理体系。公司首创从种苗、饲料、养殖、加工、质检到销售的 360度生态产业链模式，同时率先在水产行业推行“2211”电子化监管模式，全程保障水产供应链的安全可追 溯；同时公司通过了HACCP、BRC、BAP等高标准的国际认证，是全国仅有的两家同时获得BAP对虾及罗 非鱼四星认证（种苗、饲料、养殖、加工）的企业之一，建立了多层次、全方位、高标准的质量控制体系。 4、强大的产品研发能力以及技术储备和转换能力。公司拥有上海、湛江两大研发基地，配备资深研 发总监、研发总厨和多名专业研发人员，与国际和国内的大型餐饮连锁企业深度合作，及时对接客户需求。 报告期内公司未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失等导致公司核心竞争能 力受到严重影响的情况。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年上半年，在公司董事会领导下，公司有的放矢推进年度工作计划，朝着“成为全球最具有影响 力的海洋食品企业”的愿景稳步前进。在国内新一轮消费升级的宏观背景下，公司在产业结构、区域布局 及各业务板块发展策略方面持续优化，致力于为消费者提供新鲜、健康、安全的海洋食材，实现“为人类 提供健康的海洋食品”这一使命。 报告期内，公司实现营业收入219,137.64万元，较上年同期增长22.86%；实现营业利润19,283.71万 元，较上年同期增长159.97%；实现归属于上市公司股东的净利润16,762.96万元，较上年同期增长136.58%。 公司主要工作回顾如下： 1、加强新品研发和平台客户开发，品牌影响力进一步提升，电商业务持续爆发性增长 2017年，公司与京东生鲜、易果生鲜等主要电商、新零售平台达成深度合作，切入新零售线上线下渠道， 获得生鲜领域各大平台的认可。报告期内，公司进一步加强新品研发和供应链保障，巩固与各大平台的合 作伙伴关系，同时积极开拓新平台，构建了与盒马鲜生平台的深入合作关系，公司的品牌影响力进一步提 升。报告期内，易果生鲜平台实现收入约7,155万元，同比增长292%；新平台盒马鲜生实现收入2,891万元。 报告期内，公司电商业务实现总销售收入16,748.35万元，同比增长206.61%。 2、进一步强化研发驱动，优化渠道结构和产品结构，水产品内销业务收入大幅增长 报告期内，公司继续推进“将B端特别是餐饮流通客户作为未来公司的核心客户群，以及C端以品牌打 造为导向，谋求多元化渠道的布局”的战略方向，加速推进国内市场的区域布局和模式创新，大力拓展餐 饮核心市场。餐饮方面，加强与大型连锁餐饮集团的合作与服务，做好菜品研发和市场调研，进一步贴近 市场了解客户需求，充分发挥公司品类开发优势以及供应链保障优势，市场份额进一步扩大。西式连锁快 餐业务方面，以现有模式为蓝本，从菜品研发到对接工业化生产，全面推进“从加工厂到中央厨房”功能 的转变，加强产品研发，培育高毛利的明星单品。报告期内，西式连锁快餐业务新开发主要客户4家，新 上市产品3个。报告期内，公司水产品内销业务实现营业收入约为64,340万元，同比增长102.52%，实现毛 利约为11,875万元，同比增长70.47%。目前公司国内营销中心已迁址广州，为打造公司更高竞争力的营销 团队以及国内线上线下C端重点布局奠定良好基础。 3、积极开拓非美市场，巩固美国市场优势，进一步优化国际业务市场结构 一方面，公司持续加大力度开拓加拿大、智利、澳大利亚等非美市场，积极参加行业重要展会，新客 户开发取得成效，新开发主要非美市场客户8个。另一方面，公司继续加强美国SSC公司与总部的紧密沟通， 提升业务和资源协同性，持续推进渠道下沉和客户优化，巩固美国市场优势。报告期内，公司国际业务市 场结构得到进一步优化。 4、供应链保障体系进一步强化 采购环节，进一步挖掘供应链潜力，加强与后台部门的沟通和协作，确保原料的稳定供应以及计划匹 配，减少库存、提高周转。加工环节，新增阳江国联生产线，提高了整个加工环节的自动化水平；继续强 化质量管理，充分发挥生产效能，保证产销量匹配及订单高质；另外，加快推进智能新工厂建设，为后期 产能做好保障。研发环节，强化对标准化、工业化产品的研发，加强研发中心的团队建设，进一步优化研 发方向及流程，共同推进产品研发的进行，强化上海研发中心、新工厂研发中心和国美研发中心的功能作 用，确保研发落地。 5、加大对工厂化养殖项目的支持和投入，确保项目顺利开展 对虾工厂化养殖项目是集团战略项目，公司持续、全力推进其研发及生产工作。第一，公司重点加快 推进二期车间的建设，按计划完成投产目标。第二，公司继续加大对工厂化养殖的研发投入力度，推进养 殖物理技术、信息技术与水生物技术的有机结合，从“设备设施应用、养殖技术、信息化、管理流程手册 制定”等方面着手，进一步优化现有工厂化养殖的模式。目前项目整体推进情况符合公司预期。 6、加快推进信息化系统上线，公司运营效益明显提升。 报告期内，公司以服务销售为主线，深入落实“总体规划，分步实施，持续运维和深化”的策略，加 快推进公司信息化系统的顺利上线，强化了采购端、销售端、仓库端、生产端等管理和协同，进一步深化 信息技术在车间管理方面的应用，提升加工过程精益管控能力。同时，计划管理中心逐步完善并发挥应有 的功能和作用，管理流程进一步优化，公司运营效益明显提升。 二、主营业务分析 概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 2,191,376 ,414.54 1,783,622,679.85 22.86 % 营业成本 1,895,080,077.13 1,534,223,806.92 23.52% 销售费用 80,362,764.66 80,745,802.15 - 0.47% 管理费用 50,980,087.00 38,993,104.48 30.74% 管理人员增加，导致工 资增加 财务费用 44,858,813.70 43,635,915.56 2.80% 所得税费用 24,734,892.93 3,955,986.28 525 .25% 转让持有国发 投资 公司 30% 股权收益应交税金 增加 研发投入 5,964,772.63 3,580,367.58 66.60% 公司加强研发创新驱 动，研发投入增加所致 经营活动产生的现金流 量净额 36,197,502.70 - 86,867,073.59 141.67% 经营活动收到现金流增 加所致 投资活动产生的现金流 量净额 - 66,768,911.92 - 36,398,174.38 - 83.44% 主要是新工厂建设、工 厂化养殖支出增加所致 筹资活动产生的现金流 量净额 15,021,979.9 1 113,424,985.36 - 86.76% 上年同期新增贷款较 多，本期无大额新增贷 款 现金及现金等价物净增 加额 - 13,327,215.82 - 19,142,359.60 30.38% 经营活动净现金流增加 所致 投资收益 87,740,741.08 - 1,294.20 6,779,634.93% 转让持有国发 投资 公司 30% 股权收益 营业外支出 1,079,505.45 298,139.67 262.08% 处置固定资产净损失增 加所致 税金及附加 4,378,728.37 2,176,521. 87 101.18% 销售收入增长影响税金 附加增加 其他收益 4,070,017.66 811,286.68 401.67% 政府补贴收入增加 资产减值损失 14,689,635.48 10,481,035.21 40.15% 存货跌价准备计提增加 所致 销售商品、提供劳务收 到的现金 2,425,758,101.38 1,842,756,132.84 31.64% 销售收入增长所致 收到其他与经营活动有 关的现金 4,497,014.96 3,434,851.91 30.92% 收到补贴收入增加 支付 的各项税费 24,822,092.49 11,487,388.27 116.08% 本期汇算清缴缴纳所得 税增加所致 处置子公司及其他营业 单位收到的现金净额 131,619,600.00 收到持有国发 投资 公司 30% 股权转让款 取得借款收到的现金 918,433,735.29 663,806,225.26 38.36% 借款增加导致 收到其他与筹资活动有 关的现金 31,720,976.68 8,332,884.24 280.67% 收到售后回租固定资产 销售收入 偿还债务支付的现金 836,629,9 83.60 556,190,206.50 50.42% 偿还债务增加所致 分配股利、利润或偿付 32,971,732.96 25,279,117.64 30.43% 借款本金增加及利率上 利息支付的现金 涨所致 购建固定资产、无形资 产和其他长期资产支付 的现金 198,400,511.92 35,398,174.38 460.48% 新工厂及工厂化养殖基 地建设开支增加 投资支付的现金 1,000,000.00 - 100.00% 本期无投资资金支出所 致 吸收投资收到的现金 1,412,400.00 22, 755,200.00 - 93.79% 本期限制性股票激励金 额较上年同期减少 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10% 以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 水产品 2,088,718,636.60 1,802,447,480.55 13.71% 23.74% 24.62% - 0.61% 分 地区 国内 740,764,568.64 612,793,696.90 17.28% 82.52% 85.96% - 1.53% 国外 1,445,318,501.00 1,277,797,945.79 11.59% 5.48% 6.64% - 0.96% 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 260,693,086.27 6.20 % 209,097,863.26 5.32% 0.88% 应收账款 760,001,306.12 18.06% 745,757,061.77 18.97% - 0.91% 存货 1,996,504,817.44 47.45% 2,034,812,969.21 51.75% - 4.30% 投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% 长期股权投资 0.00% 131,625,258.92 3.35% - 3.35% 转让持有国发 投资 公司 30% 股权 所 致 固定资产 384,004,004. 54 9.13% 375,147,357.08 9.54% - 0.41% 在建工程 225,932,217.83 5.37% 102,165,141.86 2.60% 2.77% 工厂化养殖及新工厂建设投入增加 短期借款 1,095,292,344.60 26.03% 972,481,691.77 24.73% 1.30% 长期借款 159,464,429.74 3.79% 197,986,897.11 5.04% - 1.25% 预付款项 141,130,157.31 3.35% 48,492 ,398.47 1.23% 2.12% 预付货款和新工厂及工厂化养殖基 地建设款所致 其他应收款 186,638,708.20 4.44% 90,450,331.90 2.30% 2.14% 转让持有国发 投资 公司 30% 股权 所 致 其他流动资产 95,001,033.87 2.26% 63,272,885.39 1.61% 0.65% 待抵扣进项税增加所致 长期待摊费用 63,250,067.03 1.50% 32,672,786.55 0.83% 0.67% 租赁阳江国联生产线应付租金及工 厂化其他长期资产 投入增加 预收款项 49,037,369.99 1.17% 29,213,299.70 0.74% 0.43% 饲料公司预收客户货款增加 应交税费 28,801,634.83 0.68% 15,297,010.48 0.39% 0.29% 股权转让收益应交税金增加影响 长期应付款 52,790,419.14 1.25% 40,096.79 0.00% 1.25% 租赁阳江国联生产线确认长期需要 支付的租金和售后回租固定资产影 响 其他综合收益 479,389.80 0.01% - 1,783,694.21 - 0.05% 0.06% 美元升值美元资产折算收益增加 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值（元） 受限原因 货币资金 68,911,317.74 信用证保证金及银行承兑汇票保证金 应收账款 90,517,466.01 用于质押借款 固定资产 173,208,500.00 用于抵押借款 无形资产 35,861,000.00 用于抵押借款 在建工程 72,212,200.00 用于抵押借款 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资方式 是否为固 定资产投 资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 国联水产新工 厂 自建 是 水产加 工 114,051, 658.62 161,809, 421.47 自有资 金 20 .48% 不适用 种苗公司养殖 车间工厂化项 目 自建 是 水产养 殖 22,530,3 20.58 117,454, 670.96 自有资 金 24.47% 不适用 合计 -- -- -- 136,581, 979.20 279,264, 092.43 -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 23,784 报告期 投入募集资金总额 0 已累计投入募集资金总额 23,784 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 公司于 2016 年 12 月 13 日、 2016 年 12 月 28 日召开第三届董事会第十二次会议、 2016 年第一次临时股东大会，审议通过 面向合格投资者公开发行公司债券事项，本次债券募集资金扣除发行费用后全部用于补充公司流动资金。 2017 年 8 月 3 日，公司实施完成了 17 国水 01 公开发行，发行规模为人民币 2.4 亿元。截至 2 017 年 8 月 3 日止， 17 国水 01 发行面值为 2.4 亿元，实际募集资金总额为人民币 2.4 亿元，扣除承销费 2,160,000 元后，实际到位资金 237,840,000 元。 截止 2018 年 6 月末，本次债券所募集资金 237,840,000 元已用于补充公司营运流动资金。截止报告期末，公司募集资金专户资金余额为 15,702.01 元。 （2）募集资金承诺项目情况 □ 适用 √ 不适用 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 √ 适用 □ 不适用 交易对 方 被出售 股权 出售日 交易价 格（万 本期初 起至出 出售对 公司的 股权出 售为上 股权出 售定价 是否为 关联交 与交易 对方的 所涉及 的股权 是否按 计划如 披露日 期 披露索 引 元） 售日该 股权为 上市公 司贡献 的净利 润（万 元） 影响 市公司 贡献的 净利润 占净利 润 总额 的比例 原则 易 关联关 系 是否已 全部过 户 期实 施，如 未按计 划实 施，应 当说明 原因及 公司已 采取的 措施 深圳市 中港伟 业投资 有限公 司 湛江国 发投资 发展有 限公司 30% 股 权 2018 年 01 月 03 日 21,936. 6 0 为公司 带来投 资收益 约 8774.07 万元 52.34% 市场定 价 否 不适用 是 是 2017 年 12 月 22 日 详见 2017 年 12 月 22 日 在巨 潮资讯 网 披露 的 公 告。 七、主要控股参股公司分析 □ 适用 √ 不适用 公司 报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、 食品质量安全风险 食品安全一贯是水产品加工企业的生命线，2015年新修订《食品安全法》的出台，标志着监管部门对 相关企业食品安全质量的要求和重视程度提升到了新高度。由于食品安全管理不善导致的潜在品牌声誉、 业务开展、经营业绩及股票价格影响，是公司最为关注的风险。 采取的对策和措施：公司将持续把保证食品质量安全作为公司发展及生存之本，并推动国内水产品生 产标准的制定，最大限度降低食品质量安全风险。目前，公司已率先在水产行业建立“2211”电子化监管 模式，并在对虾、罗非鱼领域通过BAP4星认证，打造了水产品从养殖到餐桌全程可追溯的食品安全管理链。 2、 原材料供给及价格波动风险 公司的主要原料受当地养殖成功率、供需关系、汇率波动等多因素影响，导致原材料价格及供给稳定 性存在较大波动。原材料价格波动及供应的不稳定将造成公司毛利率的起伏，同时影响公司的战略客户开 拓和订单承接，增加公司的经营风险。 采取的对策和措施：公司将进一步优化集团化采购模式，以降低原料供给、价格波动风险。一是建立 各业务单元的采购协调机制，建立了由国际业务中心、国内原材料采购中心、种苗公司、饲料公司、美国 SSC公司为主体的联席会议决策制度。二是强化对全球原料市场的调研分析，通过对于全球行情变化、国 内投苗状况、饲料销售情况、采购状况的跟踪以及与国际客户的交流，把握最佳采购时点。三是综合公司 的原料库存情况、订单情况，加强原料采购管理。 3、 对虾工厂化养殖业务推进不及预期的风险 相较于传统养殖，对虾工厂化养殖模式受外界环境影响小，生产过程全程可控，可满足产品安全、可 溯的要求，并有效降低养殖风险，是对虾养殖产业健康、可持续发展的方向，但目前行业仍处于探索阶段。 工厂化养殖是公司拟全国布局的战略性业务，对资金投入、业务团队、管理水平、技术能力要求较高。因 此，公司存在工厂化养殖业务推进不及预期的风险。 采取的对策和措施：一是结合业务规划与资金安排制定投资计划，保持稳妥、可控的业务扩张节奏。 二是继续加大自主研发及与国内外科研院校、机构技术合作力度，内外兼举，强化公司在养殖业务中的技 术储备和研发能力。三是强化团队建设，加大在养殖、生物工程、环境工程、信息技术等领域的高端人才 引进，并进行相应的激励机制调整，为业务开展提供人才保障。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2018 年第一次临时 股东大会 临时股东大会 52.59% 2018 年 01 月 02 日 2018 年 01 月 02 日 巨潮资讯网：《国联 水产： 2018 年第一 次临时股东大会决 议公告》（ 2018 - 01 ） 201 7 年年度股东大 会 年度股东大会 42.88% 2018 年 06 月 12 日 2018 年 06 月 12 日 巨潮资讯网：《国联 水产： 2017 年年度 股东大会决议公告》 （ 2018 - 50 ） 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 √ 适用 □ 不适 用 承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况 收购报告书或权益变 动报告书中所作承诺 资产重组时所作承诺 首次公开发行或再融 资时所作承诺 国通投 资、冠联 国际、李 忠 首次公开 发行承诺 本人（本公司）及本人（本公司）所控制的企 业并未以任何方式直接或间接从事与贵公司相 竞争的业务，并未拥有从事与贵公司可能产生 同业竞争企业的任何股份、股权或在任何竞争 企业有任何权益；将来不会以任何方式直接或 间接从事与贵公司相竞争的业务，不会直接或 间接投资、收购竞争企业，也不会以任 何方式 2009 年 08 月 28 日 长期有效 报告期内， 承诺人均 遵守了上 述的相关 承诺 为竞争企业提供任何业务上的帮助。如因未履 行避免同业竞争的承诺而给贵公司造成损失， 将对贵公司遭受的全部损失作出赔偿。 公司董 事、监事 及高级 管理人 员 首次公开 发行承诺 在任职期间，每年转让的股份不超过其持有的 国联水产股份总数的百分之二十五，并且在卖 出后六个月内不再买入国联水产股份，买入后 六个月内不再卖出国联水产股份；自离职后半 年内，不转让本人持有的国联水产股份。 2010 年 07 月 08 日 长期有效 报告期内， 承诺人均 遵守了上 述的相 关 承诺 国通投 资、李忠 首次公开 发行承诺 1 、其不存在以借款、代偿债务、代垫款项或者 其他方式占用本公司资金或资产情形；以后也 不会以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方 式占用本公司的资金或资产。 2 、如应湛江市有 权部门要求或决定，本公司或下属子公司需要 为员工补缴社会保险费或本公司因未为部分员 工缴纳社保费而承担任何罚款或损失，则其愿 向本公司或下属子公司承担所有赔付责任，不 使本公司或下属子公司因此遭受损失。 3 、如应 湛江市有权部门要求或决定，本公司或下属子 公司需要为员工补缴住房公积金或发行人因未 为员工缴纳住房公积金 而承担任何罚款或损 失，则其愿向本公司或下属子公司承担所有赔 付责任，不使本公司或下属子公司因此遭受损 失。 4 、如果因为湛江市坡头区龙头镇路西村民 委员会水流石村民小组诉湛江市人民政府一案 而导致国联饲料 " 湛国用（ 2007 ）第 00158 号 " 《国有土地使用证》被撤销、国联饲料对外承 担赔偿责任或遭受其他损失，其愿向国联饲料 承担所有责任，不使国联饲料因此遭受损失。 2010 年 02 月 08 日 长期有效 报告期内， 承诺人均 遵守了上 述的相关 承诺 国通投 资 再融资承 诺 （ 1 ）不越权干预公司经营管理活动，亦不侵占 公司利益；（ 2 ）自 本承诺出具日至公司本次非 公开发行股票实施完毕前，若中国证监会作出 关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规 定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规 定时，本公司承诺届时将按照中国证监会的最 新规定出具补充承诺；（ 3 ）本公司承诺切实履 行作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违 反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的， 本公司愿意依法承担对公司或者投资者的补偿 责任；（ 4 ）若违反上述承诺或拒不履行上述承 诺，本公司同意按照中国证监会和深圳证券交 易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、 规则，对本公司作出相关处罚或采取相关管理 措施 。 2017 年 09 月 11 日 长期有效 报告期内， 承诺人均 遵守了上 述的相关 承诺 全体董 事、高级 管理人 员 再融资承 诺 1. 本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单 位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害 公司利益； 2. 本人承诺对职务消费行为进行约 束； 3. 本人承诺不动用公司资产从事与其履行 职责无关的投资、消费活动； 4. 本人承诺由董 事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补 回报措施的执行情况相挂钩； 5. 本人承诺如公 司后续推出股权激励计划，拟公布的公司股权 激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情 况相挂钩； 6. 自本承诺出具日至公司本次非公 开发行股票实施完毕前，若中国证监会作出关 于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定 的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定 时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规 定出具补充承诺； 7. 本人承诺切实履行公司制 定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有 关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给 公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承 担对公司或者投资者的补偿责任； 8. 作为填补 回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺 或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监 会和深圳证券交易所等证券监管机构制定或发 布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或 采取相关管理措施。 2017 年 09 月 11 日 长期有效 报告期内， 承诺人均 遵守了上 述的相关 承诺 股权激励承诺 国联水 产 股权激励 承诺 公司承诺不为激励对象依本激励计划获取有关 限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务 资助，包括为其贷款提供担保。 2017 年 02 月 20 日 股权激励 计划存续 期间 报告期内， 承诺人均 遵守了上 述的相关 承诺 其他对公司中小股东 所作承诺 承诺是否及时履行 是 如承诺超期未履行完 毕的，应当详细说明 未完成履行的具体原 因及下一步的工作计 划 不适用 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □ 是 √ 否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □ 适用 √ 不适用 七、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 八、诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项 □ 适用 √ 不适用 九、媒体质疑情况 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无媒体普遍质疑事项。 十、处罚及整改情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。 十一、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □ 适用 √ 不适用 十二、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 √ 适用 □ 不适用 1、公司2017年2月20日的第三届董事会第十四次会议和2017年3月9日的2017年第一次临时股东大会审议通 过了《关于公司<2017年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》，同意拟向激励对象授予600万 股限制性股票。（详见巨潮资讯网2017-03号、2017-11号公告） 2、2017年4月14日，公司披露了《关于限制性股票授予完成的公告》，公司完成向激励对象授予547万股 限制性股票的授予登记工作。（详见巨潮资讯网2017-20号公告） 3、2018 年 3 月6 日，公司第四届董事会第一次会议和第四届监事会第一次会议，分别审议通过了《关 于向激励对象授予预留限制性股票的议案》,同意向8名激励对象授予50万股预留限制性股票。（详见巨潮 资讯网2018-11号公告） 4、2018 年 3 月 6 日，公司第四届董事会第一次会议和第四届监事会第一次会议，分别审议通过了《关 于回购注销部分限制性股票的议案》，因10名激励对象离职，拟回购注销的限制性股票数量为73万股。（详 见巨潮资讯网2018-12号公告） 5、2018年4月26日，公司第四届董事会第三次会议和第四届监事会第三次会议，分别审议通过了《关于限 制性股票激励计划第一个解锁期解锁条件成就的议案》，公司2017年限制性股票激励计划第一个解锁期解 锁条件已达成，53名激励对象在第一个解锁期可解锁的限制性股票数量为1,414,500股。（详见巨潮资讯 网2018-31号公告） 6、2018年4月26日，公司第四届董事会第三次会议和第四届监事会第三次会议，分别审议通过了《关于回 购注销部分限制性股票的议案》，因2名激励对象离职，拟回购注销的限制性股票数量为2.5万股。（详见 巨潮资讯网2018-32号公告） 7、2018年5月29日，公司披露了《关于预留限制性股票授予完成的公告》，公司完成向激励对象授予50万 股预留限制性股票的授予登记工作。（详见巨潮资讯网2018-45号公告） 8、2018年6月22日，公司第四届董事会第五次会议和第四届监事会第五次会议，审议通过了《关于回购注 销部分限制性股票的议案》，因1名激励对象离职，拟回购注销的限制性股票数量为2.1万股。（详见巨潮 资讯网2018-54号公告） 十三、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。 2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 □ 适用 √ 不适用 （未完）  |