[中报]恒信东方:2018年半年度报告
说明: C:\Users\susu\Desktop\公司logo.png 恒信东方文化股份有限公司 2018年半年度报告 2018年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人孟宪民、主管会计工作负责人陈伟及会计机构负责人(会计主管人员)李玫声 明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成公司对投资者的实质 承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间 的差异。 公司存在全资子公司安徽赛达无法如期完成业绩承诺的风险、VR行业发展不及预期的 风险、收购和业务整合的风险、移动信息产品销售与服务业务持续下滑的风险、募集资金投 资项目风险，敬请广大投资者注意投资风险。公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析”中 的“公司面临的风险和应对措施”详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请 投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .......................................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................................................................................................................................... 5 第三节 公司业务概要 .......................................................................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................................................................................................................ 18 第五节 重要事项 ................................................................................................................................................................................ 35 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................................ 42 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................................................................... 46 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ......................................................................................................................................... 47 第九节 公司债相关情况 .................................................................................................................................................................... 48 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................................................ 49 第十一节 备查文件目录 .................................................................................................................................................................. 167 释义 释义项 指 释义内容 报告期 指 2018年1月1日至2018年6月30日 本公司、公司、恒信东方 指 恒信东方文化股份有限公司 视觉工业 指 视觉工业是以"视觉文化"为时代背景，以CG技术为基础，以"一切信 息可视化"为目标的视觉产品和服务的制作、传播工业体系，它代表 了数字化、工业化的视觉产业发展模式。 VR 指 VirtualReality，即虚拟现实，简称VR AR 指 AugmentedReality，即增强现实，简称AR CG 指 计算机动画（ComputerGraphics），是借助计算机来制作动画的技术。 大致可以分为二维动画（2D）和三维动画（3D）两种。 LBE 指 Location Based Entertainment的缩写，指的是基于场地的娱乐化体验。 CV 指 ComputerVision的缩写，指的是计算机视觉。 OTT 指 OverTheTop的缩写，是指通过互联网向用户提供各种应用服务。 IP 指 IntellectualProperty，也称其为“知识所属权”，指"权利人对其所创 作的智力劳动成果所享有的财产权利" 东方梦幻 指 公司全资子公司东方梦幻文化产业投资有限公司 花开影视 指 东方梦幻全资子公司北京花开影视制作有限公司 中科盘古 指 东方梦幻全资子公司北京中科盘古科技发展有限公司 安徽赛达 指 安徽省赛达科技有限责任公司 紫水鸟影像 指 PUKEKO PICTURES LIMITED PARTNERSHIP（中文译名：紫水鸟影 像有限合伙企业），Pukeko Pictures GP Limited（中文译名：紫水鸟影 像普通合伙有限公司），合称紫水鸟影像维塔工作室 维塔工作室 指 新西兰影视特效公司维塔工作室（WetaWorkshop） VRC 指 TheVirtualRealityCompany美国VR内容制作公司 恒信东方儿童 指 东方梦幻全资子公司恒信东方儿童（广州）文化产业发展有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 恒信东方 股票代码 300081 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 恒信东方文化股份有限公司 公司的中文简称（如有） 恒信东方 公司的外文名称（如有） HENGXIN SHAMBALA CULTURE CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） HXDF 公司的法定代表人 孟宪民 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴狄杰 苏竞 联系地址 北京市海淀区蓝靛厂南路牛顿办公区北 区11层 河北省石家庄市建设南大街80号德服商 务大厦A座6楼 电话 0311-86130089 0311-86130089 传真 0311-86130089 0311-86130089 电子信箱 office@hxgro.com office@hxgro.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2017年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2017年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2017年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 √ 适用 □ 不适用 恒信东方文化股份有限公司于2018年3月2日召开了第六届董事会第十二次会议，审议通过了《关 于修改<公司章程>的议案》，公司董事会根据公司《恒信东方文化股份有限公司 2017 年限制性股票激励 计划》，对《公司章程》做出修订，同意公司注册资本由“人民币 514,607,876 元”变更为“人民币 530,727,876 元”，公司股份总数由“514,607,876 股”变更为“530,727,876 股”。本议案已经公司 2018 年第一次临时股东 大会审议通过，具体内容详见公司 2018 年 3 月 3日、3 月 19 日于中国证监会指定创业板信息披露网 站发布的相关公告。报告期内，公司完成了工商变更登记手续，并领取了河北省石家庄市行政审批局换发 的《营业执照》。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 320,318,112.28 197,583,811.43 62.12% 归属于上市公司股东的净利润（元） 187,744,789.11 61,316,137.93 206.19% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 83,515,912.33 18,170,881.49 359.61% 经营活动产生的现金流量净额（元） -25,831,990.05 -13,204,003.61 -95.64% 基本每股收益（元/股） 0.35 0.13 169.23% 稀释每股收益（元/股） 0.35 0.13 169.23% 加权平均净资产收益率 7.98% 3.71% 4.27% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 2,616,291,582.96 2,361,675,636.33 10.78% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,426,618,030.45 2,256,213,858.46 7.55% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -199,127.72 主要为固定资产处置损失 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 2,209,000.00 主要是税收返还及广州市服务 贸易示范补贴 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -12,969,291.65 主要是安置支出及清理损失 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -69,425.89 主要是违约金支出 其他符合非经常性损益定义的损益项目 115,658,318.56 主要是公司非同一控制下企业 合并安徽赛达，原长期股权投资 公允价值重新计量产生的投资 收益 减：所得税影响额 384,155.80 少数股东权益影响额（税后） 16,440.72 合计 104,228,876.78 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）报告期内公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式和主要的业绩驱动因素 1、公司从事的主要业务 报告期内，公司继续推进以“艺术创意+视觉技术”为驱动的数字创意产业发展战略，业务范围主要 包括CG/VR内容生产、儿童产业链开发运营、LBE（Location Based Entertainment）城市新娱乐、互联网视 频应用产品及服务、移动信息产品的销售与服务业务。移动信息产品的销售与服务为公司传统业务，报告 期内公司继续对该部分业务进行有计划地调整和收缩。 （1）CG/VR内容生产 公司是CG/VR内容生产的先行者，CG是ComputerGraphics的缩写，指利用计算机技术进行视觉设计和 生产。VR（虚拟现实）技术是一种可以创建和体验虚拟世界的计算机仿真系统，该技术可利用计算机生成 模拟环境，是一种多源信息融合、交互式三维动态视景和实体行为相结合的技术，为用户真正地带来沉浸 其中的体验。公司拥有全CG及VR虚拟现实内容的创制能力和切合自身技术特点的工业化生产标准。同时， 公司在多年研发投入的基础上，研发出了CG社会化生产平台等数字合成影像及合成影视工业化生产的技术 成果。CG社会化生产平台有助于聚合社会优质资源，在全CG及VR内容服务领域形成开放型的产业生态体 系，构建具有丰富IP资源的影像数据资产库，可持续推进CG及VR内容的产品化和商业化拓展。 （2）儿童产业链开发运营 公司布局涵盖儿童IP内容制作、渠道发行、衍生品授权、线下主题乐园运营的全产业链。 儿童产业链产品开发方面：公司充分发挥国际战略合作伙伴在儿童内容产品创制方面的优势，通过自 制、购买、合作开发等形式，打造一系列具有国际水准的符合儿童心理学及行为学的品牌儿童IP，并依托 自身全CG及VR虚拟现实内容的创制能力，推出一系列内容产品投放市场，同时将符合儿童心理学及行为 学的设计，同有文化内涵的角色精神一起融入到相应的儿童衍生品中，为儿童消费市场提供富有角色精神、 娱教功能、品价俱佳的优选产品。 运营方面：公司一方面从传统固定授权费模式转为“IP授权+产品设计+市场营销”的收入分成模式； 一方面以“自建+开放加盟”的方式建设线下主题乐园，其主题、世界观和故事线的设计及品牌运营等由 公司负责实施。 （3）LBE（Location Based Entertainment）城市新娱乐业务 公司以“艺术创意+视觉技术”为支撑，结合品牌IP资产，为包括但不限于地方政府及房地产开发商 在内的客户提供LBE场馆的设计和承制服务。LBE场馆是以全CG内容创制技术、VR/AR、CV技术、无线 传感捕捉与视觉体感互动为代表的人机交互技术、影像技术、系统集成技术等科研成果为技术支撑，以经 典影视动漫IP形象或城市形象等为展示主题，用创意和设计更好地诠释场馆代表的精神文化内涵，在建筑 物结构空间内通过数字沙盘、投影感应、特效影院、全息成像、光媒体等新技术以提升场馆内容及精神的 表现力，打造新奇的沉浸式娱乐体验。 （4）互联网视频应用产品及服务 公司子公司安徽赛达的互联网视频应用产品和服务主要面向电信运营商的政企行业客户，中小微企业 以及校园家庭等客户。通过将安徽赛达自有的智能视频云平台、智能终端整体打包成套餐，并与运营商的 云存储、带宽、流量等基础业务紧密融合，以服务费的形式提供给最终客户。业务形态场景主要是帮助客 户通过手机客户端（或PC客户端）实现实时视频浏览、云台控制、视频对讲、视频录像云端存储等功能。 （5）移动信息产品的销售与服务 公司在移动信息产品的销售与服务业务方面，主要经营手机零售业务、运营商定制终端产品业务、合 约手机产品的销售业务、一卡通项目等，此外公司还代理运营商手机视频项目等。 报告期内，公司从事的主要业务没有发生重大变化，继续对移动信息产品的销售业务进行有计划地调 整和收缩。 2、主要产品及其用途 （1）CG/VR内容生产 全CG/VR影视内容生产制作，是在传统影视生产流程的基础上，全面采用CG技术通过数据采集、 建模、贴图、材质、绑定、动画、灯光、渲染、后期合成等一系列工艺流程，完成对电影场景、建筑、道 具、服装甚至部分角色的数字虚拟制作，在摄影棚内对主要角色的演出内容进行纯色背景拍摄后，将去除 背景后的拍摄素材与虚拟制作的影像数据进行合成并辅以特效，最终形成以假乱真的视觉镜头；制作完成 的一系列镜头素材，通过分镜头脚本剪辑、配音、音效、配乐后，最终形成全CG/VR影视产品。 （2）儿童产业链开发运营 公司开发一系列具有国际水准的儿童IP，依托自身全CG及VR虚拟现实内容的创制能力，推出一系 列内容产品投放市场。以线下儿童主题乐园、线下国际动漫嘉年华和移动新媒体在线动漫播放平台为主要 媒介，进行渠道发行、平台播放、场馆发布、衍生产品开发授权。通过动画、影视、游戏、线下场馆等方 式在受众面前反复曝光，以提升IP形象在受众心中的认识度和好感度，最终形成知名品牌IP。并以知名 品牌IP作为业务资源，进一步面向消费品制造行业、数字娱乐行业以及其他行业类客户，按行业服务的品 类分别进行授权，获得授权费用、授权产品的销售分成等收益。 （3）LBE（Location Based Entertainment）城市新娱乐业务 公司以全CG内容创制技术、VR/AR、CV技术、无线传感捕捉与视觉体感互动为代表的人机交互技 术、影像技术、系统集成技术等科研成果为技术支撑，以经典影视动漫IP形象或城市形象等为展示主题， 同时借助维塔工作室、紫水鸟影像等国际合作伙伴的创意能力和场馆设计能力，引入知名动漫IP赋予精神 文化的内涵，在建筑物结构空间内通过数字沙盘、投影感应、特效影院、全息成像、光媒体等新技术以提 升场馆内容及精神的表现力，打造新奇的沉浸式娱乐体验。 （4）互联网视频应用产品及服务 公司子公司安徽赛达的主要产品是视频融合终端及平台软件。平台软件由公司自主开发，视频融合终 端通过ODM方式代工生产。运营服务主要是用户通过访问安徽赛达与运营商合作运营的云视频平台的 Web门户或使用手机客户端方式实现视频监看、录像云存储、检索、云台控制、图片抓拍、视频对讲等各 项业务功能。 （5）移动信息产品的销售与服务 公司移动信息产品销售与服务业务细分为行业业务和个人业务。行业业务方面，公司主要为各种行业 提供应用类运营业务及技术开发；个人业务方面，公司主要提供手机零售业务和运营商定制终端产品以及 运营商合约手机产品的销售业务。近几年，公司积极整合线上渠道资源，提供互联网电视服务、手机视频 研发应用与服务等，积累了相关运营经验与渠道资源优势。 报告期内，公司的主要产品及其用途没有发生重大变化，继续对移动信息产品的销售业务进行有计划 地调整和收缩。 3、经营模式 （1）CG/VR内容生产 公司原创或与原始IP版权方（文学作者、漫画作者等）就改编权达成授权协议后，经过专业编剧团队 的改编和磨合，形成可用于拍摄、制作的剧本及分镜头脚本后，由公司专业人员分别组成拍摄和制作团队 完成制片流程。拍摄和制作工序完成后，在计算机合成系统中将拍摄和制作的画面素材进行合成、调色、 剪辑、配音，最终形成影视作品。公司的影视作品和动画作品在发行或播放后，公司可按照投资比例或相 应约定取得制作收入、播映权授权收入或代理发行收入。 （2）儿童产业链开发运营 公司在儿童产业链开发方面实现了从内容制作、渠道发行到衍生品授权、线下主题乐园的全方位变现。 目前公司正从传统固定授权费模式转为“IP授权+产品设计+市场营销”的收入分成模式。通过购买、创意、 制作形成自有IP版权，同时利用海外优秀内容制作资源优势，取得经典影视动漫版权，为客户提供品牌授 权、研发、设计、推广的解决方案，同时以“自建+开放加盟”的方式建设线下主题乐园，其中主题设计、 品牌运营等由公司负责实施。 （3）LBE（Location Based Entertainment）城市新娱乐业务 LBE业务盈利模式主要由四种方式构成：承制、运营、模式复制、土地延伸。 a.承制：包含整体体验、故事创意和世界观、角色形象、建筑概念、体验设备、展陈艺术效果、场地 游戏玩法等设计部分；CG/AR/VR、场地游戏、数字预演、视觉效果、沉浸环境声效、导引服务宣传影像、 艺术雕塑及微缩模型、道具和景片订制等内容创作部分；特殊装置及设备、物理特效、用户交互系统等研 发制作部分。 b.运营：主要包含城市新娱乐体的综合运营管理、品牌相关衍生品零售、内容周期更换、设备维护更 新等。 c.模式复制：公司把已经拥有的数字资产IP化后，形成LBE品牌产品直接对外授权复制。 d.土地延伸：政府相关政策扶植、金融配套、土地增值收入等。 公司目前的LBE项目主要以承制为主，公司与内容需求方签署合作协议后，按照双方约定的项目计划 书进行虚拟现实内容的概念体验设计（包含创意设计、世界观设计、综合体验设计、多媒体装置设计）和 建筑设计，将施工设计及工程实施环节外包，同时按照技术要求采购硬件设备，配套完成独立对外展示的 虚拟现实和人机交互系统，并交付内容需求方使用，从而取得整体方案设计服务收入。公司已经在LBE 的模式复制方面做了前期的开发规划工作，未来将视项目具体情况向运营方向进行探索。 （4）互联网视频应用产品及服务 公司子公司安徽赛达的互联网视频应用产品及服务的业务盈利模式是通过将公司自有的视频云平台、 视频终端整体打包成套餐，并与运营商的云存储、带宽、流量等基础业务紧密融合，以服务费的形式提供 给最终客户。最终用户缴纳的月服务费公司按照合作协议约定的比例和运营商分成。此外，安徽赛达视频 相关软硬件产品也通过ICT项目集成方式销售。 （5）移动信息产品的销售与服务 行业业务方面，公司通过已有的移动信息业务销售平台，了解客户需求，增加服务内容，建立客户档 案，为客户提供长期深度的服务和交叉营销，为个人客户和行业客户提供一体化的移动信息产品和解决方 案，并提供后续相关技术支持和服务；个人业务方面，公司通过与运营商深度合作，建立合作营业厅，将 终端硬件与运营商业务深度捆绑，形成手机与业务的一体化销售模式。近年来，公司结合多年来的技术储 备，致力于构建优质生活类内容分发自媒体平台，开发出适合亲子主题乐园、动漫嘉年华等业务的运营支 撑系统，与公司数字文化创意产业形成良好的协同效应。 报告期内，公司的主要经营模式没有发生重大变化。 4、主要的业绩驱动因素 报告期内，公司进一步拓展数字创意产业领域相关业务，以丰富的运营管理经验及成熟的CG技术为 支撑，公司CG/VR内容生产、儿童产业链开发运营及LBE城市新娱乐三大业务的整体收入取得大幅增长。 具体表现为公司全资子公司东方梦幻承接了多个全CG内容制作项目，公司IP授权及衍生品销售业务增长 较快，场馆体验内容设计、概念设计及场馆视觉艺术技术开发等方面的业务也取得大幅增长。 此外，公司收购了安徽赛达49%的股权，收购完成后，公司持有安徽赛达100%的股权，当期实现了 非同一控制下的企业合并，由此产生了较大的投资收益。 （二）报告期内公司所处行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 1、CG/VR内容生产所处行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 近年来，随着CG技术不断成熟，CG特效几乎囊括了当今计算机时代中所有的视觉艺术创作活动。 如平面印刷品的设计、网页设计、三维动画、影视特效、多媒体技术、以计算机辅助设计为主的建筑设计 及工业造型设计等。随着国产电影大片化的趋势，国产电影开始采用大量CG镜头打造惊艳的视觉效果。 未来，全球CG技术主要应用在建筑模型、动漫、电影、游戏等方面，而且随着科技的进步，CG这 种可以极大提升用户视听体验的技术应用范围越发广泛、越加普遍，市场潜力非常大。 目前，国内CG行业对人才的需求量与日俱增，当前国内CG人才主要来自IT行业和美术行业，流动 性大，专业技术也相对不成熟，一定程度上阻碍了我国CG及VR产业的发展。只有解决好人才的问题、 提高CG教育水平，才能有效促进我国CG产业的发展。 目前，公司具备高品质CG生产能力，拥有专业的数字视觉技术能力，并基于自有核心技术开发出了 CG社会化生产平台，其中涵盖“创作可视化管理平台”和“影像制作社会化管理平台”。“创作可视化管理平 台”通过提供三维场景预制、分镜编辑和视频录制等三个模块的配套功能和资源库的素材支持，较大程度 地提升了生产效率和管理效率，可缩短项目周期，节省项目成本，同时降低制作风险；“影像制作社会化 管理平台”通过提供内容创作与影像制作生产的社会化协同任务组织管理功能，可以提升生产效率、降低 生产成本。 此外，公司正通过投资的新西兰紫水鸟影像、美国VRC等重要的海外战略合作伙伴，依托海内外合 作伙伴开发的成熟IP资源及其强大的创意设计能力，结合公司专业的数字视觉技术能力，提升竞争优势和 行业地位，为VR时代的到来做好了充分的准备和铺垫。 2、儿童产业链所处行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 作为中国家庭的消费核心和信念寄托，与儿童有关的消费市场持续繁荣，根据国家统计局数据显示， 中国家庭人均文教消费支出保持稳定增长且仅次于衣食住等当面的支出，中高端消费人群消费占比已经近 乎50%。当下学龄前儿童父母多为80/90后年轻一代，普遍接受过良好的教育且看重下一代未来更为科学 合理的教育发展。伴随着新一轮消费升级的到来，人们已经形成了品质化和品牌化的消费诉求，教育与养 育双向结合，寓教于乐成为了企业在提供产品和服务之时的必要之选。但由于我国当前缺乏优质的符合儿 童心理学、行为学的IP作品，导致优质内容和产品的稀缺，加之在制作成本投入较低，难以推出具有国际 水准的产品。这样导致了IP运营通常以分成比例过小的收取固定版权费方式为主，。未来，随着国内企业 逐渐加大对IP内容的开发，加上随着我国二胎政策的红利显现，行业将保持高速增长态势。未来10年， 中国儿童产业将进入高速发展的核心时期。 公司拥有从内容制作、渠道发行、衍生品授权、线下主题乐园运营的全产业链布局，通过公司参股子 公司易视腾、子公司安徽赛达的线上渠道渗透，基于动画作品主题规划建设线下儿童主题乐园，同时充分 发挥与国际战略伙伴的合作优势，将符合儿童心理学及行为学的设计，同有文化内涵的角色精神一起融入 到产品中去，通过沉浸式体验寓教于乐，为儿童消费市场提供富有角色精神、娱教功能、品价俱佳的优选 产品。 3、LBE（Location Based Entertainment）城市新娱乐所处行业的发展阶段、周期性特点及公司所处 的行业地位 近年来，人们对于文化娱乐的需求逐渐从物质层面转向精神层面，以科技和文化为核心的线下主题娱 乐项目逐渐成为城市家庭娱乐生活的重要承载形式。国际上的城市主题娱乐项目通常活跃于人口密度高、 人均GDP领先的城市，我国一线城市的人口密集度和近年来人均GDP的不断增长，也为各类场馆的建设 和城市新娱乐的发展奠定了良好的基础。各地政府不断加大文化产业投入，大力支持城市特色文化主题娱 乐项目建设，借此建立城市文化及城市旅游地标，提升城市品牌形象，拉动城市旅游消费，随着政策扶持 及行业机会得到普遍认可，我国主题场馆领域正迎来需求层面的黄金时期。 公司凭借在CG/VR技术和动画IP储备方面的独特竞争优势，利用海外合作伙伴美国VRC、维塔工作 室、紫水鸟影像等的创意能力及场馆设计能力，引入知名动漫IP赋予精神文化的内涵，以建筑物类空间为 载体，在城市场馆中植入VR技术，通过数字沙盘、特效影院、投影感应、全息成像、光媒体等创新的体 验场馆产品提升场馆内容的表现力，营造出非常高的沉浸感和交互感，创造新奇的娱乐体验，激发用户兴 趣，提升场馆吸引力，打造属于公司独特的LBE城市新娱乐建造体系。 4、互联网视频应用产品及服务发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 当前互联网视频应用产品及服务的发展处于高速增长阶段，随着雪亮工程的兴起，各行业的互联网视 频应用需求蓬勃发展。公司子公司安徽赛达和运营商联合包装的服务型产品很好的满足了社会面视频数据 通过互联网模式进行统一汇聚，智能分析，结构化存储等行业需求。同时，安徽赛达通过覆盖全国的集约 视频云平台，在就近接入、智能分析、实时存储等方面有效结合运营商云网融合、提速降费、企业上云等 核心业务政策，通过融合套餐推广对业务规模发展有较大的促进作用。 5、移动信息产品的销售与服务业务的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 根据中国信息通讯研究院的统计数据，从2017年3月开始，中国手机市场就已经开始下滑，然后连 续14个月负增长。2018年上半年新上市机型397款，同比减少30%，上半年累计出货量1.96亿部，同比 减少17.8%，消费者的换机动力不足，在5G网络商用的红利真正到来之前，整个市场依然不容乐观。国 内大型电商平台的发展，导致手机销售渠道的竞争越发激烈，行业整体盈利水平较低。 公司审时度势，有计划地收缩移动信息产品销售与服务的业务规模，已成功转型至数字创意产业领域， 公司发展进入新的历史阶段。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 无形资产 无形资产较期初增加33.13%主要系本报告期孙公司恒信东方儿童(广州)文化产业发 展有限公司从国外购进知名版权使用权，计入无形资产。 在建工程 在建工程较期初增加100%，主要系本报告期孙公司恒信东方儿童(广州)文化产业发 展有限公司投建了《太空学院》主题体验馆-中华广场店，该场馆尚在建设之中。 货币资金 货币资金较期初减少35.21%，主要系本期投资支出金额较大。 应收票据 应收票据较期初增加100%，主要是本期非同一控制下合并安徽赛达增加的应收票 据。 应收账款 应收账款较期初增加131.86%，主要系本报告期非同一控制下合并安徽赛达增加了 较大的应收账款，同时随着子公司东方梦幻业务发展相应应收账款也有所增加。 预付款项 预付账款较期初增加62.73%，主要系随着东方梦幻及下属子公司的业务规模扩大， 预付的成本也随之增加，因此预付账款随之增加。 其他应收款 其他应收款较期初减少56.80%，主要是因为本期收回应收安徽赛达原股东周杰的业 绩补偿款。 存货 存货较期初增加53.85%，主要系本报告期非同一控制下合并安徽赛达增加了较大存 货以及随着孙公司恒信东方儿童(广州)文化产业发展有限公司的业务发展，存货也 相应增加。 其他流动资产 其他流动资产较期初增加137.41 %，主要是因为东方梦幻、花开影视、恒信东方儿 童(广州)文化产业发展有限公司三家公司2017年通过认定为动漫企业，根据动漫企 业税收优惠政策， 三家公司2017年可享受免交企业所得税税收优惠，2017年已经 预提的企业所得税予以冲回。 开发支出 开发支出较期初增加228.10%，主要是本报告期公司募投项目-"VR影视宣发平台" 及"合家欢娱乐平台"项目研发投入增加所致。 商誉 商誉较期初增加1208.68%，主要是因为本报告期非同一控制下企业合并安徽赛达产 生较大商誉。 长期待摊费用 长期待摊费用较期初增加41.11%，主要系本报告期非同一控制下企业合并安徽赛 达，因此增加较大的长期待摊费用。 其他非流动资产 其他非流动资产较期初增加100%，主要是因为本期投资中科北影的股权尚未完成 工商变更手续，因此暂在其他非流动资产列示。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资 产安全 收益状况 境外资产占 公司净资产 是否存在重 大减值风险 性的控 制措施 的比重 The Virtual Reality Company（以 下简称 "VRC"） 投资形成 131,741,115.62 美国 VR和CG内容 制作 -3,018,543.84 5.41% 否 紫水鸟影像 公司 投资形成 94,755,319.95 新西兰 儿童文化艺术作 品创作、主题场馆 设计、雕塑设计 134,378.38 3.89% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）数字视觉内容制作优势 通过多年在CG/VR内容制作领域的技术积累，公司团队自主开发了一整套现代工业化的数字影像创 制流程与管理方法——CG社会化生产平台，从CG影视内容的工业化生产制作延伸至影像数据资源的沉 淀，形成同一主题的CG/VR影视作品、视觉体验场馆展示作品、动画等多种作品形态，有效提升了内容 创作效率和生产规模。 （二）全产业链布局优势 基于CG、CV技术，公司产业链覆盖从上游IP获取和技术优势到中游CG/VR等内容制作生产再到下 游市场渠道，完成了内容产品与用户的线上线下联接。通过全产业链的覆盖优势，公司沉淀的数字资产可 在各产品端反复使用，有效降低边际成本。 （三）IP资源优势 公司通过多年来与海外影视视觉制作公司建立的良好合作关系，获得了一系列经典动画影视形象的知 识产权。此外，公司还拥有自有IP资源，通过利用自有以及合作IP资源，打造自有品牌的虚拟现实体验 场馆和移动嘉年华等线下渠道，合作建设新媒体视频播放平台等线上渠道，构建形成线下、线上互动的营 销平台，提升了功能创新的IP市场运营能力和IP衍生产品的深度开发能力。 （四）稳定的战略合作伙伴资源优势 公司拥有与维塔工作室、紫水鸟影像、TheVirtualRealityCompany（VRC）等多家业内知名影视动漫制 作特效公司战略合作关系。维塔工作室是全球知名影视特效工作室，由《指环王》、《霍比特人》导演彼得 .杰克逊与五届奥斯卡金像奖获得者理查德.泰勒爵士等人创建，参与制作过《指环王》、《阿凡达》、《金刚》 等著名影视巨作；紫水鸟影像是主营新西兰文化创作及主题场馆创意和策划的企业，在青少年及儿童影视 IP开发、节目制作及场馆设计方面拥有较高的业内影响力，其创始人是五届奥斯卡金像奖获得者理查德. 泰勒爵士，紫水鸟影像先后创作了“ThunderbirdsAreGo”《雷鸟特攻队》）、“TheWotWots””（《太空娃娃》）、 “JaneandtheDragon”（《珍妮与龙》等优秀儿童动画作品。2018年上半年，公司对紫水鸟影像进行增资， 增资完成后持有紫水鸟影像31.42%合伙份额，有效增强公司的数字娱乐服务体系；VRC是美国虚拟现实 内容创作方面的优秀企业，专注于故事驱动型VR内容的创造，VRC公司拥有业界屡获奥斯卡奖、金球奖 的创意与技术团队，联合创始人罗伯特·斯特隆伯格（RobertStromberg）任首席创意官，他曾于2009年、 2010年连续两届获得奥斯卡最佳美术指导。 公司凭借已有的VR/CG技术储备，通过“内生+外延”链接海内外优质资源，逐渐形成一个以“技术 +内容+场景”为核心的VR产业生态系统。 （五）技术和研发优势 公司认为持续研发创新是企业发展的核心动力。报告期内，公司继续保持稳步增长的研发投入，强化 在技术研发方面的竞争优势。 CG影像创制方面，公司拥有专业的数字视觉技术能力和高效率的社会化生产平台。报告期内，公司 已完成社会化生产平台的上线试用。CG生产制作团队源自中国科学院自动化科学艺术研究中心，具有多 年影像行业创作和生产经验，十几年的实战积淀，形成了在数字影视内容制作领域从策划创作、技术研发、 艺术生产到商业拓展的全产业链规划架构，具备与之相适应的实践创新能力，构建了完整的CG影像创制 体系，并拥有多项捕捉、扫描技术及操控系统。依托自主研发的“视觉数据生产管理平台”管理系统，借助 智能管理技术与平台的支撑，社会化生产平台在整个生产过程中可以实现规范化的管理、专业化的分工与 标准化的质量控制。报告期内，公司已完成3.0版本的设计、开发、测试、上线。 VR/CG技术方面，公司在报告期内实现了一种根据用户注意力焦点以及视锥范围的动态渲染分层资源 的全景图像编解码和传输方法，设计了基于生成对抗神经网络的VR视频编解码方案，在保证较低码率的 窄带宽传输情况下实现高清画面的播放；集成和优化了基于深度学习的人体姿态检测系统，以解决在LBE 主题场馆等具有复杂光线和遮挡关系的应用场景下的人物行为数据分析。 儿童产业链的技术研究方面，公司的儿童乐园标准化产品实现了多个算法层面的突破，在自然背景下 完成用户数据采集并实时抠像、自动融合；乐园多机位同一跟踪目标的位置精确定位，为后面的儿童行为 心理学的大数据分析提供可靠的数据收集保障。 （六）渠道资源优势 公司全资子公司安徽赛达与中国电信在幼儿园及家庭端的渠道合作、参股子公司易视腾的互联网电视 新媒体在线播放平台为公司儿童产业IP宣发提供了线上渠道，更好地帮助公司开发的合家欢互动教育娱乐 平台拓宽更多的使用场景，为更多用户提供教育内容服务，实现家庭和学校的远程教育互动。 （七）知识产权优势 通过多年的研发投入、技术积累和人才培育，公司在VR/CG技术等方面已经拥有多项发明专利和著 作权，知识产权优势明显，具有强大的核心竞争力。 1、专利 截至报告期末，公司拥有发明专利14项，处于实质审查阶段的发明专利7项，报告期内新增2项。 2、商标 截至报告期末，公司拥有经国家工商行政管理局核准的注册商标257项，报告期内新增119项。 3、软件著作权 截至报告期末，公司向国家版权局登记的计算机软件著作权211项，报告期内新增8项。 4、作品著作权 截至报告期末，公司向国家版权局和广东省版权局登记的作品共计176项。 未来公司将进一步加大研发投入，致力创造更多知识产权，深化技术和产品创新，巩固公司现有优势 地位，不断引领行业技术的进步与发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年上半年，在“艺术创意+视觉技术”双轮驱动的既定战略指引下，公司管理层带领全体员工继续 深耕CG/VR内容生产、儿童产业链开发运营及LBE（Location Based Entertainment）城市新娱乐三大业务 领域。报告期内，公司各项业务进展顺利，综合实力持续提升，盈利能力不断增强。 （一）公司2018年上半年业绩情况 报告期内，公司实现总收入32,031.81万元，同比上升62.12%；营业利润17,765.36万元，同比增长 162.34%；利润总额18,034.12万元，同比增长169.36%；净利润18,725.40万元，同比增长211.79%；归属 于母公司所有者的净利润18,774.48万元，同比增长206.19%。其中，面向文化和娱乐领域的专业技术服务 实现主营业务收入18,412.47万元，同比增长114.59%，该类业务净利润7,621.71万元，为公司主要利润来 源；移动信息产品销售与服务实现主营业务收入9,593.34万元，同比下降8.68%；报告期内，新增互联网 视频应用产品及服务收入3,097.39万元。 报告期内，公司实现投资收益13,189.18万元，同比增长96.12%，增长幅度较大，主要系2018年3 月底完成进一步收购安徽赛达的剩余股权，收购完成后，公司持有安徽赛达100%的股权，当期实现了非 同一控制下的企业合并，原长期股权投资公允价值重新计量产生的投资收益约11,429.58万元。 （二）公司2018年上半年主要业务发展情况 1、继续深化和巩固数字创意产业领域的核心竞争力，专注核心业务发展 报告期内，公司借助在数字创意产业方面积累的经验和优势，公司三大业务板块盈利能力进一步提升。 围绕公司的发展战略，完成对恒信东方儿童（广州）文化产业发展有限公司和新西兰紫水鸟影像有限合伙 企业的增资，加强优势互补，发挥协同效应，保障公司业绩持续稳步增长。 （1）CG/VR内容生产业务板块 报告期内，公司制作的重要全CG/VR影视项目进展如下： ①东方梦幻与新西兰紫水鸟影像官方立项合拍的52集动画片《KIDDETS》（中文名称《太空学院》）, 动画制作部分已完成全部52集，CG成片及中文配音制作已完成36集，预计2018年内完成52集中英双 语成片。《太空学院》作为一部秉持寓教于乐理念的学龄前动画片，以新西兰特法瑞奇学前教育体系为核 心，辅以其他国际优秀学前教育体系的精华，通过考究的故事编排和精美的画面，给3-6岁的孩子以社交、 艺术、自然、机械、天文等方面的正向价值观培养及认知启蒙。本片计划于年内在全球发行，现已与新西 兰TVNZ和澳大利亚ABC电视台已经签约播放合同，2018年底前将与中国及海外观众见面。 ②东方梦幻与英国BBC合拍的动画片《皮皮克的恐龙大冒险》及《皮皮克的野外大冒险》，已进入后 期制作工作，第一季《皮皮克的恐龙大冒险》完成过半。 ③公司参股子公司VRC出品的VR故事片《拉克斯的魔幻旅程》，在2018年2月第九届卢米埃奖颁奖 典礼上，获得卢米埃奖-最佳场地型VR动画奖。卢米埃奖由国际先进影像协会（AIS）于2009年创立，该 协会由迪士尼影业、梦工厂、索尼、派拉蒙、IMAX、杜比、AMD、松下、MasterImage等好莱坞顶级创意产 业龙头企业发起，协会旨在推动数字创意与技术的发展及引领这些技术走向幕前，为电影专业人士和先进 技术架起桥梁。《拉克斯的魔幻旅程》启用好莱坞专业团队开发剧本，并在VR故事创作中，创新性地采用 了传统影视无法呈现的支线叙事手段，以前沿科技和无限想象打造了这一部优质VR作品。《拉克斯的魔幻 旅程》已在国内超过60家VR体验中心上映。 ④公司参股子公司VRC与环球影业及斯皮尔伯格先生团队合作开发的电影《侏罗纪世界》的VR体验 版《侏罗纪世界VR远征》，在报告期内已被引入美国、加拿大地区上百家Dave&Buster’s连锁电玩餐厅 并开始商业运营。 （2）儿童产业链开发运营业务板块 2018年4月，公司举行“‘东方儿童’文娱产业链布局创新发布会”，发布会上发布了“东方儿童”文娱产 业链战略，明确了公司在儿童产业链开发运营业务的战略方向。“东方儿童”品牌是以公司“艺术创意+视觉 技术”能力为支撑，充分发挥国际战略合作伙伴在儿童内容产品创制方面的优势，将符合儿童心理学及行 为学的设计，同有文化内涵的角色精神一起融入到产品中去，为儿童消费市场提供富有角色精神，娱教功 能，品价俱佳的优选产品。“东方儿童”品牌将通过四大板块（优馆——IP场景化互动娱教乐园、优家—— 娱教亲子客厅、优品——IP角色衍生精品、优视——优质IP动画）运营，助力公司实现全方位产业链开 发运营。报告期内，公司儿童产业链开发运营业务进展如下： ①《合家欢》互动娱乐平台 合家欢互动娱乐平台是以AI(人工智能)、NLP（自然语言处理）、面部识别、手势识别、体感识别、 AR/VR/MR等技术为框架，以OTT机顶盒、智能电视为载体，创新性构建的AI-EPG（智能化卡通电子菜 单系统）。 2018年6月，公司举行了“合家相伴，智享未来”合家欢互动娱乐平台产品发布会，本次合家欢互动娱 乐平台的发布，是公司在儿童产业链中的重要布局，同时将进一步丰富公司的产品线，提升公司在儿童产 业中的竞争优势。合家欢互动平台坚持“寓教于乐”的理念，是一个以儿童生活场景为核心，以家庭为单位， 提供智能陪伴、亲子教育、互动娱乐三大板块的综合性服务平台，不但可以实现远程播控，还可以实现多 屏互动、成长报告等我多种功能，是父母与孩子之间的亲情纽带，也是未来家庭互动娱乐的中心。报告期 内，合家欢互动平台已完成手机端到盒子端的远程语音控制、人脸捕捉及动作识别、家庭管理以及远程点 播视频等技术开发，形成三大板块的功能定位。为解决不同家庭OTT盒子及智能电视的适配问题，《合家 欢》产品已开发标准、定制、高端三大版本。 报告期内，公司以现有的关键技术，完成了产品的研发，基于现有平台进行了产品基础版本的试商用， 并通过试商用收集来的用户意见进行产品的迭代。在合家欢适配硬件方面，协同硬件厂家，开发一款合家 欢儿童智能电视，目前软件层面已经基本完成，测试样机已经封样，预计年内可以进行量产。此外，公司 协同机顶盒厂家，开发一款合家欢儿童机顶盒，目前产品处在软件研发阶段，预计年内可完成商用测试。 ②IP项目签约品牌授权合作 报告期内，公司与多家合作伙伴签约品牌授权：《太空学院》签约授权合作伙伴8家；《酷哥》签约授 权合作伙伴5家；《毛球兽》签约授权合作伙伴1家；《斗龙战士》签约授权合作伙伴1家。公司全资孙公 司恒信东方儿童获得了英国独立电视台新动画片《铁甲灌篮》（英文名：ROBOZUNA）的授权，英国独立 电视台指定恒信东方儿童作为该动画片在中国的玩具合作伙伴。恒信东方儿童将开发并生产基于该动画片 的玩具线，包含一系列对战机器人公仔。此外，公司与多家合作伙伴完成举办大型动漫嘉年华活动5场。 ③线下IP主题场馆规划建设及运营 a．报告期内，公司完成了“太空学院”室内乐园首店的落地筹备工作，计划年内于广州中华广场店开始 运营，乐园以《太空学院》动画场景为设计风格，立足孩童视角，打造亲子娱乐体验； b．报告期内，公司雷鸟特攻队主题探索乐园启动拓展工作，已完成2套600方模拟场地设计及玩法 规划方案，首家直营场地拓展正在进行中； c．武汉太空学院场馆已启动装修装饰工程。 （3）LBE（Location Based Entertainment）城市新娱乐业务板块 报告期内，公司以品牌IP为驱动的线下沉浸式体验场馆项目规划及建设进展顺利，主要情况如下： ①北京昌平科技园发展有限公司的视觉工业应用展示示范项目（一期）多元交互技术开发及硬件集成 实施项目：该项目由东方梦幻全资子公司中科盘古运营承接，报告期内正进行场馆改造工作，公司将督促 甲方加快改造进度，促使项目顺利实施。 ②珠海横琴中医药科技创意馆项目：该项目由东方梦幻、澳投横琴、“粤澳中医药”以及新西兰紫水鸟 影像委托维塔工作室共同设计实施，公司已于2017年12月26日披露公告。目前该项目已经提交了建筑 概念设计方案的最终版本，完成了故事线文案、展陈概念设计方案、道具和专用体验设计方案等，以及展 陈大纲的撰写工作。工程准备、资料、分析、内业准备收集等正在进行，基坑已经开始施工。 ③武汉Terminal 2050项目：该项目由东方梦幻、湖北夺宝奇兵影视文化有限公司、新西兰紫水鸟影像 共同设计、建设、运营，报告期内，该项目获得了湖北省武汉市重点文化项目推荐，已完成场馆航拍及3D 建模、整体主题规划及核心故事创意、总平面设计和视觉设计和概念设计透视效果图等工作。针对场馆主 题及业态进行进一步探讨，明确了场馆建设的目的、受众群及IP选择原则，开始新的屋顶钢结构设计及加 工，同步开始结构加固和改造的设计。 ④南京绿博园儿童探索乐园项目：该项目由东方梦幻设计和承制，报告期内完成了概念设计、整体规 划设计、游乐场地及游乐设施的设计、多媒体互动游乐软件开发、建筑相关设计服务等工作。目前故事世 界观（包含世界背景、地理、规则、角色小传、框架、大事记等）、主体形象设计、场馆的施工图已经完 成，现场拆除工作已经完毕，相关的无动力和机台游乐设备采购工作已经开始。 ⑤北京青龙湖-中国新西兰创意产业园项目：该项目由东方梦幻与新西兰紫水鸟影像共同设计实施，公 司已于2017年11月13日披露《关于签订合作框架协议的公告》，目前已完成北京青龙湖中新视觉创意产 业基地概念性规划设计方案，报告期内，双方就概念性规划设计方案的可行性进行前期论证工作。 2、收购安徽赛达剩余49%股权，有效增强协同效应 2018年3月2日，公司第六届董事会第十二次会议审议通过了《关于收购安徽省赛达科技有限责任公 司剩余49%股权的议案》，公司与周杰签订了《股权收购协议》，周杰将其持有的安徽赛达49%股权全部转 让给公司，转让完成后公司持有安徽赛达100%股权，本次交易已经2018年第一次临时股东大会审议通过。 安徽赛达是一家专注于“互联网+”视频服务运营商及综合信息化解决方案提供商，报告期内，安徽赛 达的各项业务进展顺利，主要情况如下： （1）互联网+云视频业务：安徽赛达在“手机看店”的基础上以“云+视频监控应用”为主导，结合中国 电信“云网融合”套餐已在全国16个省份成功加载并形成销售品，广泛应用于多个行业项目。同时开发了基 于互联网+云视频会议产品，在智慧党建、职场监管培训等行业市场上取得了突破性的进展。 （2）智慧家庭业务：报告期内，公司儿童产业链的重要产品——合家欢互动娱乐平台，通过安徽赛 达的视频监控体系和机顶盒服务电视家庭用户与个人手机用户的渠道优势，已经在全国14个省份确定引 入合作。此外，安徽赛达自主研发的云监控平台已经对接中国电信智慧家庭中心，以及天翼云和电信家庭 云平台。 （3）物联网与信息安全业务：报告期内，安徽赛达物联网消防产品已经完成公司平台建设和电信集 团平台对接，并在17个省份进行了测试及套餐包装。智慧酒店上网行为安全审计业务已经在全国7个省 份落地发展。 3、移动信息产品销售与服务业务逐步缩减 报告期内，公司继续调整和收缩移动信息产品销售与服务业务，该项业务的营业收入和净利润较去年 同期继续呈现下降趋势。因移动信息产品市场竞争激烈，该项业务毛利率锐减。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 311,032,006.89 190,853,803.41 62.97% 主要是因为本报告期子公司东方梦幻业 务持续增长，且由于非同一控制下企业 合并安徽赛达增加了营业收入。 营业成本 197,192,413.26 108,094,912.21 82.43% 主要是因为本报告期子公司东方梦幻业 务持续增长，收入增长相应也带来了成 本的增加，且由于非同一控制下企业合 并安徽赛达增加了营业成本。 销售费用 29,541,839.78 39,739,632.99 -25.66% 主要是公司持续收缩移动信息产品销售 与服务业务，导致销售费用较上年有所 降低。 管理费用 53,450,262.72 39,867,492.25 34.07% 主要系本期较上年同期增加确认了股份 支付的费用以及员工离职补偿的费用。 财务费用 -4,641,809.35 -2,360,209.67 -96.67% 主要是本报告期利息收入较上年同期增 加所致。 所得税费用 -6,912,760.22 6,893,368.23 -200.28% 主要是因为东方梦幻、花开影视、恒信 东方儿童(广州)文化产业发展有限公司 三家公司2017年通过认定为动漫企业， 根据动漫企业税收优惠政策， 三家公司 2017年可享受免交企业所得税税收优 惠，2017年已经预提的企业所得税予以 冲回所致。 研发投入 27,415,116.49 18,867,234.67 45.31% 主要系本报告期公司募投项目"VR影视 宣发平台"及"合家欢娱乐平台"项目开发 支出投入较多。 经营活动产生的 现金流量净额 -25,831,990.05 -13,204,003.61 -95.64% 1、报告期内，公司业务结构较上期发生 较大变化，面向个人现款现货的移动信 息化销售和服务的收入持续减少，行业 类客户收入占比逐渐加大，销售回款周 期延长；2、报告期内，随着收入规模的 不断扩大，购买商品、接受劳务支付的 现金较上年同期增长较大，因此导致经 营活动产生的现金流量净额较上年同期 有所降低。 投资活动产生的 现金流量净额 -435,665,918.33 1,668,804.56 -26,206.47% 主要系本报告期非同一控制下收购安徽 赛达、对外投资紫水鸟影像公司、中科 北影等公司股权支付的投资款较大所 致。 筹资活动产生的 现金流量净额 24,038,656.16 950,654,718.81 -97.47% 主要是因为上年同期重大资产重组配套 募集资金到位。 现金及现金等价 物净增加额 -437,459,252.22 939,119,519.76 -146.58% 主要是因为上年同期重大资产重组配套 募集资金到位，本期投资支付现金较大 所致。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 √ 适用 □ 不适用 公司本报告期利润主要来自全资子公司东方梦幻经营业绩的增长以及非同一控制下企业合并安徽赛达，原有股权按照公允价 值重新计量产生的投资收益。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 分产品或服务 分行业 移动信息产品销 售与服务 95,933,389.18 84,004,056.02 12.44% -8.68% 10.49% -15.19% 面向文化和娱乐 领域的专业技术 服务 184,124,720.13 98,268,074.94 46.63% 114.59% 206.47% -16.00% 互联网视频应用 产品及服务 30,973,897.59 14,920,282.30 51.83% 分产品 移动信息产品销 售与服务 95,933,389.18 84,004,056.02 12.44% -8.68% 10.49% -15.19% 互联网视频应用 产品及服务 30,973,897.59 14,920,282.30 51.83% LBE城市新娱乐 55,826,943.82 25,971,335.46 53.48% 109.37% 78.59% 8.02% CG/VR影像内容 生产 27,529,649.89 17,774,017.58 35.44% -7.88% 119.93% -37.52% 儿童产业链开发 运营 96,855,712.83 52,654,042.29 45.64% 248.60% 560.61% -25.68% 其他业务 3,912,413.58 1,868,679.61 52.24% 165.90% 27.11% 52.15% 分地区 河北 14,869,931.09 8,829,414.78 40.62% -81.81% -85.02% 12.75% 北京 30,715,792.70 8,957,219.49 70.84% -9.15% -70.38% 60.29% 广东 107,486,657.40 70,385,589.91 34.52% 289.82% 858.72% -38.86% 湖北 9,423,770.69 4,107,991.29 56.41% -60.04% 98.62% -34.82% 南京 8,490,608.45 3,542,957.26 58.27% -40.00% -41.73% 山西 65,740,470.61 64,036,851.67 2.59% 1,042.63% 1,118.50% -6.07% 安徽 22,365,915.07 13,017,409.48 41.80% 香港 17,738,061.07 6,836,881.48 61.46% 厦门 4,662,335.82 806,996.83 82.69% 上海 4,078,780.99 1,719,150.84 57.85% 其他 25,459,683.00 14,951,950.22 41.27% 500.37% 253.36% 41.05% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有 可持续性 投资收益 131,891,798.57 73.13% 主要系非同一控制下企业合并安徽赛达， 公司原有股权按照公允价值重新计量产生 的投资收益、对联营企业确认的投资收益 以及理财产品产生收益。 否 公允价值变动损益 0.00% 资产减值 -1,579,587.91 -0.88% 主要应收款项及存货形成的减值损失 否 营业外收入 3,132,494.42 1.74% 主要是政府补助收入 否 营业外支出 444,866.33 0.25% 主要是违约金支出 否 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 804,184,953.18 30.74% 1,231,377,637.20 54.13% -23.39% 主要是因为本期投资支出较多 应收账款 257,653,639.14 9.85% 65,238,919.12 2.87% 6.98% 主要是因为本报告期非同一控制下 合并安徽赛达增加了较大的应收账 款，同时随着子公司东方梦幻业务的 发展相应应收账款也有所增加。 存货 211,081,381.65 8.07% 76,571,906.87 3.37% 4.70% 要系本报告期非同一控制下合并安 徽赛达增加了较大存货以及随着孙 公司恒信东方儿童(广州)文化产业发 展有限公司的业务发展，存货也相应 增加。 长期股权投资 249,485,742.95 9.54% 318,847,740.21 14.02% -4.48% 固定资产 36,919,705.18 1.41% 40,486,272.15 1.78% -0.37% 在建工程 4,943,945.49 0.19% 0.00 0.00% 0.19% 短期借款 80,000,000.00 3.06% 30,000,000.00 1.32% 1.74% 商誉 462,195,882.22 17.67% 35,317,662.58 1.55% 16.12% 主要是因为本报告期非同一控制下 企业合并安徽赛达产生较大商誉。 长期待摊费用 56,794,867.00 2.17% 37,685,925.66 1.66% 0.51% 其他非流动资产 30,000,000.00 1.15% 56,765,870.00 2.50% -1.35% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 867,064,988.57 441,390,000.00 96.44% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 武汉纽 宾凯合 家欢儿 童娱乐 有限公 司 对儿童 乐园及 相关产 业项目 进行投 资、规划 管理；文 化艺术 交流活 动组织 策划 新设 4,000,000.00 40.00% 自有资 金 武汉纽 宾凯儿 童娱乐 发展有 限公司 长期 儿童乐 园及相 关产业 -359,872.49 -359,872.49 否 安徽省 赛达科 技有限 责任公 司 电子产 品、通信 产品、视 频监控 产品、网 络与信 息设备、 工业自 动化设 收购 294,000,000.00 49.00% 募投资 金 独资 长期 电子产 品、通 信产 品、视 频监控 产品 15,224,089.66 15,224,089.66 否 2018年 03月03 日 巨潮资 讯网 2018年 3月3日 的公告， 公告编 号:2018- 013 备 紫水鸟 影像公 司 儿童文 化艺术 作品创 作、主题 场馆设 计、雕塑 设计 收购 94,620,941.57 31.42% 募投资 金 Taylor Rodger Family Trust、 Baynton Ventures Limited 等 长期 儿童文 化艺术 作品创 作、主 题场馆 设计、 雕塑设 计 134,378.38 134,378.38 否 2017年 11月13 日 巨潮资 讯网 2018年 11月13 日的公 告，公告 编号： 2017-100 合计 -- -- 392,620,941.57 -- -- -- -- -- 14,998,595.55 14,998,595.55 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 97,768 报告期投入募集资金总额 37,485.47 已累计投入募集资金总额 61,699.39 报告期内变更用途的募集资金总额 24,850 累计变更用途的募集资金总额 51,850 累计变更用途的募集资金总额比例 53.03% 募集资金总体使用情况说明 经2016年12月1日中国证券监督管理委员会证监许可[2016]2845号文《关于核准恒信移动商务股份有限公司向孟宪 民等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》的核准，公司通过询价方式向不超过5名符合条件的特定投资者非公开发 行人民币普通股（A股）70,563,079股，发行价格由公司与主承销商中信建投证券股份有限公司根据市场化询价情况遵询 价格优先的原则协商确定为每股人民币14.03元。截至2017年3月22日止，公司共募集资金989,999,998.37元。扣除承 销费12,320,000.00元后的募集资金为人民币977,679,998.37元，减去财务顾问费1,060,000.00元后净额976,619,998.37元。 截至 2018年6 月 30 日止，公司募集资金账户余额为387112423.03元。公司已披露的募集资金相关信息不存在未及时、 真实、准确、完整披露的情况，公司不存在募集资金管理违规情形。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 版权影视作品制作 项目 是 45,000 13,150 255.96 1,270.43 9.66% 2020年 12月31 日 0 0 不适用 否 圆明园及史前海洋 的主题数据资产建 设 是 20,000 0 0 不适用 是 全息动漫探索乐园 建设及运营项目 否 15,000 15,000 3,190.64 6,741.57 44.94% 2020年 12月31 日 0 0 不适用 否 公司补充流动资金 否 17,768 17,768 17,106 96.27% 0 0 不适用 否 VR影视宣发平台项 目 否 4,000 484.66 752.66 18.82% 2019年 12月31 日 0 0 不适用 否 合家欢互动娱乐平 台项目 否 3,000 1,373.47 1,739.36 57.98% 2019年 12月31 日 0 0 不适用 否 虚拟数字影视摄制 培训基地项目 否 3,000 200 6.67% 2019年 12月31 日 0 0 不适用 否 博物中国－中国博 物馆VR体验及数字 化产品开发工程项 目 否 10,000 367.01 2,075.65 20.76% 2021年 12月31 日 0 0 不适用 否 支付购买先锋资本 有限合伙持有的紫 水鸟有限合伙25.3% 合伙份额，以及购买 否 7,000 6,963.72 6,963.72 100.00% 2018年 03月31 日 13.44 13.44 不适用 否 先锋资本普通合伙 持有的紫水鸟普通 合伙33.3%股份 支付购买安徽省赛 达科技有限责任公 司49%股权 否 24,850 24,850 24,850 100.00% 2018年 03月31 日 1,522.41 1,522.41 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 97,768 97,768 37,485.46 61,699.39 -- -- 1,535.85 1,535.85 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 97,768 97,768 37,485.46 61,699.39 -- -- 1,535.85 1,535.85 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 不适用 项目可行性发生重 大变化的情况说明 1、园明园及史前海洋的主题数据资产建设项目：本项目是公司按照当时市场环境和规划做出的决策， 由于相关题材重大，相关审批和授权进展缓慢，影响了原计划的实施和推动，继续实施该项目会导致 投资回收期较长，在项目初期公司会承担一定程度的经营风险，在当前市场环境下继续按照原计划实 施该项目，可能对公司的总体业绩带来不利影响，为了提高募集资金使用效率，更好的维护公司和广 大投资者的利益，公司将原计划用于圆明园及史前海洋的主题数据资产建设项目的20,000万元（还包（未完）  |