[年报]联建光电:2017年年度报告（更新后）
证券代码：300269 证券简称：联建光电 公告编号：2018-047 公司新logo 深圳市联建光电股份有限公司 2017年年度报告 2018年07月 董事长致股东的信 经过洗礼，笃定前行！ 各位尊敬的联建光电投资者： 公司从2013年开始并购扩张以来，进入了第五个年头。公司已基本形成以 设备制造和营销服务为双引擎的发展模式。设备制造板块2017年实现营业收入 11.70亿元，实现的利润约为1.63亿元。营销服务板块2017年实现营业收入27.66 亿元，实现的利润约为3.55亿元。经过全体联建人的艰辛努力，通过内生式和 外延式扩张并举，公司与上市初收入增长超过7倍，从一家单一制造型公司发 展成为一家双主业企业集团。 然而，公司对子公司的监督管理步伐却没有跟上业务的快速扩张。在被深圳 证监局立案调查后，公司全体上下敲响了合规警钟，立即启动了自查自纠流程， 对所有子公司进行高标准的全面梳理。在此次2017年年报审计过程中，聘请瑞 华会计师事务所对公司进行严格审计，对于合规性问题采取“零容忍”原则， 并将在最短时间内采取措施消除个别子公司可能存在的财务隐患。在整改期间， 我们的股价出现了较大波动，也给员工信心造成了影响。我在此代表董事会成 员向所有投资人、联建人表示最郑重与诚挚的道歉！ 在过去几年的快速扩张中，公司收购了若干在各自领域具有竞争力的户外广 告和创意营销公司。由于营销类公司的轻资产属性，合并并购资产时，会在负 债表中形成了一定金额的商誉，部分投资者担心这些商誉的计提影响未来利润。 对此，我们在2017年年审中，公司聘请了专业机构，专门对所有子公司的未来 盈利进行谨慎性评估，确定合理的商誉约为 38.42亿元，并决定对7.95亿元商 誉及0.74亿元股权共计8.7亿元进行减值处理，其中部分损失依约由子公司原 股东承担。我相信公司的这个积极举措，将有效降低未来发展的相关不确定性， 增强投资者对公司稳健成长的信心。 从2018年开始，公司进入转型升级的发展第二阶段。我们将强化集团的战 略引导作用、业务协同与统筹作用、以及财务垂直管理作用，在设备制造领域， 我们将继续领跑小间距LED市场，国内与国外市场并举，不断创新产品，力争 成为全球领先的数字显控系统提供商。在营销服务领域，公司将打造线下户外 媒体与线上媒体相融合的智能场景化广告产品，加强创意传播能力，不断加强 与腾讯、阿里、360等公司的紧密合作，为广告主提供更精准与更具价值的营销 服务。未来的联建将依托这两个坚固的业务支柱，让公司成为横跨先进制造业 和现代服务业的一匹骏马，驰骋万里。 经历了2017年的挫折，虽然联建还需要一点时间来消除若干遗留下来的问 题，但我们坚信联建人经过这一次的洗礼，将目标更明确，步履更坚定，给投 资人的回报更长久！ 联建光电董事长 刘虎军 2018年4月27日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人刘虎军、主管会计工作负责人王广彦及会计机构负责人(会计主 管人员)王广彦声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 瑞华会计师事务所为公司出具了对部分事项保留意见的非标准审计报告， 本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 1、规模不断扩大带来的管理和控制风险 自上市以来，公司原有的资产规模、人员规模持续扩大，并购子公司的不 断增加，组织结构和管理体系更趋复杂。公司经营决策、风险控制的难度增加， 对经营团队的管理水平、风险防控能力、反应速度、资源整合能力、协同工作 能力形成挑战，对中高级技术及管理人才的需求也日益增加。尽管公司目前管 理层经验丰富，但如果公司在规模扩大的过程中不能有效地进行控制和管理， 不能提高管理能力和水平，完善内部控制体系，将使公司面临一定的管理和控 制风险。 对此，公司积极引进创新管理模式，储备中高端经营管理人才，提出员工 持股计划、股权激励等激励机制，增强员工主人翁精神，提高管理效率，同时 按照相关法律法规及公司章程，完善内部控制制度，完善内部控制管理流程， 降低控制风险。 2、应收账款余额较大的风险 报告期内，应收账款余额较大。未来，随着公司销售规模的继续扩大，应 收账款可能进一步增长。应收账款的增长主要随着公司的业务规模的扩大而增 长的。 公司通过事前把关、事中监控、事后催收等控制措施强化了客户信用管理 和应收账款管理，事前把关主要采取客户信用评价及资产抵押等多重方式进行 防范。但是因应收账款出现坏账而给公司经营带来负面影响的风险不可能完全 避免。 3、收购整合风险 公司已收购的全资子公司将以独立法人主体的形式存在，保持其独立运营 地位，并在其原管理团队管理下运营。上市公司仅对其经营中的重大事项实施 管控，从而在控制风险的同时充分发挥其经营活力。但是，上市公司能否对其 实施有效整合、能否充分发挥协同效应，均存在不确定性。 公司对各子公司加强在业务经营、财务运作、对外投资、抵押担保等方面 的控制和管理，建立了有效的公司治理机制，保证对各子公司重大事项的决策 权，提高公司整体决策水平和抗风险能力；将各子公司的财务管理纳入到上市 公司统一的管理系统中，加强审计监督和管理监督，保证上市公司对各子公司 日常经营的知情权，提高经营管理水平；公司将努力加强投后项目的内部控制， 在确保子公司独立的情况下积极推动双优势互补，资源整合，发挥协同效应， 降低整合风险。 4、公司收购形成的商誉减值风险 由于公司进行并购重组业务，在合并资产负债表中形成了一定金额的商誉。 公司在2017年度已计提部分商誉减值，但商誉金额仍然较大。虽然公司已与交 易对手约定了业绩承诺标准及补偿措施，可在较大程度上抵补可能发生的商誉 减值损失，但如相关子公司未来的经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从 而对公司当期损益造成不利影响。 公司将在业务、销售渠道、管理及技术等方面的互补性进行资源整合，积 极发挥各业务板块的优势，保持各业务板块的持续竞争力，将并购交易形成的 商誉对上市公司未来业绩的影响降到最低程度。 5、经营资金短缺的风险 随着公司各项业务的不断拓展，各项业务对资金需求相对增加，同时自2017 年底公司被中国证监会立案调查以来，公司银行授信贷款申请受到一定影响， 公司经营资金日趋紧张。为规避资金短缺风险，一方面公司将通过自身经营积 累，进行合理的财务规划，提高资金使用效率；另一方面，公司将积极与融资 机构沟通，争取满足公司发展对资金的需求。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 9 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 13 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 18 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 36 第五节 重要事项 ............................................................................................................................ 170 第六节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................ 176 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................ 176 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ........................................................................ 177 第九节 公司治理 ............................................................................................................................ 184 第十节 公司债券相关情况 ............................................................................................................ 190 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................ 191 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 327 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、集团公司、联建光电 指 深圳市联建光电股份有限公司 分时传媒 指 四川分时广告传媒有限公司 成都大禹 指 成都大禹伟业广告有限公司 联动投资 指 深圳市联动文化投资有限公司 联动文化 指 联动文化（北京）有限公司 联建有限 指 深圳市联建光电有限公司 惠州健和 指 惠州市健和光电有限公司 友拓公关 指 上海友拓公关顾问有限公司 易事达 指 深圳市易事达电子有限公司 力玛网络 指 深圳市力玛网络科技有限公司 华瀚文化 指 山西华瀚文化传播有限公司 励唐营销 指 上海励唐营销管理有限公司 远洋传媒 指 北京远洋林格文化传媒有限公司 精准分众 指 深圳市精准分众传媒有限公司 西安绿一 指 西安绿一传媒有限公司 上海成光 指 上海成光广告有限公司 丰德博信 指 南京丰德博信户外传媒有限公司 泊视文化 指 西藏泊视文化传播有限公司 璞提文化 指 璞提文化传播（上海）有限公司 蓝海购 指 湖南蓝海购企业策划有限公司 长沙先导 指 长沙先导银象文化传媒有限公司 爱普新媒 指 北京爱普新媒体科技有限公司 Artixium 指 Artixium Display Limited 控股股东、实际控制人 指 刘虎军、熊瑾玉夫妇 LED 指 发光二极管（Light Emitting Diode），可以通过控制其发光方式，组成 用来显示文字、图形、图像、动画、行情、视频、录像信号等各种信 息的显示屏幕 LED显示屏 指 由LED显示模组组成，分为图文显示屏和视频显示屏，可通过控制 系统使其显示汉字、英文文本和图形，以及二维、三维动画、录像、 电视、VCD节目以及现场实况等 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 联建光电 股票代码 300269 公司的中文名称 深圳市联建光电股份有限公司 公司的中文简称 联建光电 公司的外文名称（如有） Shenzhen Liantronics Co.，Ltd 公司的外文名称缩写（如有） Liantronics 公司的法定代表人 刘虎军 注册地址 深圳市宝安区68区留仙三路安通达工业园厂区四号厂房2楼 注册地址的邮政编码 518101 办公地址 深圳市南山区深圳湾科技生态园9栋B1座19楼 办公地址的邮政编码 510388 公司国际互联网网址 http:/www.lcjh.com 电子信箱 dm@lcjh.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王峰 联系地址 深圳市南山区深圳湾科技生态园9栋B1 座19楼 电话 0755-29746682 传真 0755-29746765 电子信箱 dm@lcjh.com. 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券日报、证券时报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 深圳市南山区深圳湾科技生态园9栋B1座19楼公司董秘办 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦10楼 签字会计师姓名 彭中、任玮星 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 东兴证券股份有限公司 北京市西城区金融大街5号新 盛大厦B座 庄明、罗炜罡 2016年7月12日至2017年 12月31日 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 会计政策变更;会计差错更正 2017年 2016年 本年比上年 增减 2015年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 3,952,366,443.19 2,803,457,748.12 2,775,456,884.71 42.40% 1,522,596,437.62 1,486,382,151.77 归属于上市公司股东的 净利润（元） 104,285,770.90 402,960,152.07 258,608,815.74 -59.67% 223,671,959.48 162,287,382.93 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润（元） -243,354,529.05 380,754,681.06 182,204,730.90 -233.56% 209,067,218.31 88,394,263.89 经营活动产生的现金流 量净额（元） 303,029,627.99 452,796,475.41 452,796,475.41 -33.08% 230,167,308.90 230,167,308.90 基本每股收益（元/股） 0.1700 0.6976 0.4092 -64.35% 0.4533 0.2609 稀释每股收益（元/股） 0.1700 0.6976 0.4092 -64.35% 0.4533 0.2609 加权平均净资产收益率 2.08% 9.15% 6.73% -4.65% 9.34% 5.48% 2017年末 2016年末 本年末比上 年末增减 2015年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 资产总额（元） 8,321,680,493.04 7,430,064,282.69 7,259,398,943.82 14.63% 3,259,624,807.12 3,160,910,387.09 归属于上市公司股东的 净资产（元） 4,901,212,264.22 5,358,453,503.26 5,147,230,482.32 -4.78% 2,638,426,309.46 2,536,670,380.00 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益 金额 √ 是 □ 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.1700 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 703,648,566.71 997,484,807.61 1,116,040,208.71 1,135,192,860.16 归属于上市公司股东的净利润 73,235,173.38 111,924,701.67 160,471,277.39 -241,345,381.54 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 66,163,448.19 109,957,759.25 164,659,323.78 -584,135,060.27 经营活动产生的现金流量净额 -38,257,001.96 133,470,240.84 36,579,493.70 171,236,895.41 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 归属于上市公司普通股股东的净利润 归属于上市公司普通股股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 104,285,770.90 258,608,815.74 4,901,212,264.22 5,147,230,482.32 按国际会计准则调整的项目及金额 按国际/香港财务报告准则调 整的项目及金额 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □ 适用 √ 不适用 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -20,261,079.24 276,232.76 -863,100.35 越权审批或无正式批准文件的税收返还、 减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 32,144,959.31 17,886,977.67 16,715,066.51 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 -1,461,861.86 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 342,251,879.22 54,157,826.05 60,419,870.64 主要为业绩补偿款 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -156,426.34 7,752,197.76 减：所得税影响额 5,040,979.79 3,668,903.21 2,378,717.76 少数股东权益影响额（税后） -163,808.65 246.19 合计 347,640,299.95 76,404,084.84 73,893,119.04 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 互联网营销业;LED产业链相关业 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第8号——上市公司从事互联网营销业务》的披露要求： 公司将致力于完善在广告资源整合、数据挖掘、采集和分析方面的能力，积极向广告传媒行业纵向拓展，成为线上线 下整合营销传播集团。自上市以来，公司在原有国内领先的LED显示屏制造企业的基础上，经过多年的发展，逐步形成了包 括公关策划、代理执行、广告平台、互动活动、广告资源和数字显示设备在内的营销服务业务产业链。公司拟通过自主研发 和产业整合等方式完善公司在广告资源整合、精准投放目标人群技术能力，以客户需求为中心，积极拓展线上线下优质媒体 资源，满足广告主多样化需求。 1、公司的主要业务 报告期内，公司主要业务为数字显示设备、数字营销服务、数字户外广告等核心业务板块。 （1）数字显示设备 目前，公司数字显示设备板块为国内外客户提供高质量、高性能的LED设备及解决方案，可广泛应用于广告媒体、政 企宣传、体育场馆、舞台租赁等领域。通过高清无缝拼接显示系统与融合指挥调度系统结合，公司LED小间距产品可为电力、 通信、交通、公安、能源、气象、安防、广电等领域提供统一指挥调度、监控等系统解决方案。 （2）数字营销服务 力玛网络为主流移动社交广告、搜索引擎广告、自主研发广告产品全覆盖的高效广告管理平台，并逐步构建出微信朋 友圈、腾讯广点通、360搜索、阿里神马搜索等多媒体矩阵。其主要业务模式是“广告策略+广告技术+广告投放”。通过不断 开展与不同行业的客户的广泛合作，深度挖掘客户需求，为客户提供一套标准化的互联网广告（含移动互联网）广告解决方 案。 精准分众为客户提供基于移动互联网的精准传播和精准营销的解决方案，通过提供精准scrm、精销+、微客通、精准DSP 广告和微信朋友圈广告等产品，并积极协同集团各子公司户外媒体资源，为企业量身定制全套的营销、广告、线上线下互动 及资源数据分析的解决方案。 友拓公关为客户提供包括战略顾问、策略咨询、互动营销、创意执行、体育与娱乐营销等全面整合服务，满足移动时 代客户对品牌创意的需求，有效触达目标受众。 励唐营销是一家提供线下活动传播服务的企业，根据客户的实际需要，深入挖掘客户品牌或产品的亮点，策划并组织 管理包括公众现场互动活动、产品推广会、新闻发布会、新品发布会、媒介沟通会、巡展等线下活动，让目标受众在体验和 参与中了解并接受客户的品牌、产品或服务，从而提高客户的知名度。 爱普新媒立足于移动互联网行业并专注于移动广告业务，以综合自媒体矩阵为载体的推广和以移动营销大数据平台为 基础的广告推广为主要业务。其自主研发的多款高品质App产品所组成的广告投放媒体集合，凭借持续增长的大数据用户流 量以及迭代更新的综合自媒体矩阵产品，为广告投放方提供优质、高效、稳定的推广服务，为公司在互联网广告领域中形成 了极具竞争力的媒体资源布局。 （3）数字户外媒体网络 公司在户外大牌和大屏广告领域拥有全国领先的自有媒体资源和户外资源整合平台，自有户外媒体资源网络覆盖北京、 上海、广州、深圳、成都、南京、太原、西安、无锡等地方性户外广告市场，成为公司一体化整合营销的渠道入口。公司依 托e-TSM户外媒体资源管理系统可向客户提供一站式的户外广告投放解决方案。截至报告期末，公司通过e-TSM户外媒体资 源管理系统，建立了拥有媒体主数量13,233家，媒体资源数量56,329个，媒体资源总面积达1,781.01万平方米，其中LED数量 2814块，覆盖全国346个城市的户外广告资源数据库。 2、公司经营模式 公司通过提供包括公关策划、代理执行、广告平台、互动活动、广告资源和数字显示设备在内综合、完善的服务内容， 整合传播服务业务产业链，在客户和用户之间搭建完整的传播服务平台，为客户提供定制化、一体化的传播方案。 3、驱动收入变化的因素分析 随着公司以数字显示设备、数字营销和数字户外广告等为核心的整合营销服务集团的形成，公司的营销服务能力进一 步提升，公司融合协同效应逐步彰显，公司营收较去年同期较大增长。 数字显示设备板块随着小间距市场持续爆发增长，该板块业务进入高速增长周期。应对市场变化，公司及时进行了一 系列战略调整，完成了从产品研发、生产设备、供应商、销售团队的全面升级，使得公司报告期内在小间距产品上取得收入 的大幅增长。 数字营销板块通过拓展更多互联网广告资源为互联网广告业务创造新的收入来源。得益于公司旗下的力玛网络和精准 分众相继拓展了微信朋友圈、腾讯广点通、阿里神马搜索等热门应用的广告资源，并通过收购爱普新媒，获得其旗下天气预 报等一系列自有媒体APP广告资源，形成了丰富媒体媒体矩阵使公司在客户资源和销售力量方面的优势得以释放变现。 数字户外广告板块持续拓展新型户外媒体资源和客户行业分布，有效驱动业绩的增长。公司在优势的传统户外大牌和 LED大屏资源之外，将进一步开发机场、高铁站、地铁、影院、公交站等新型户外媒体资源，加强媒体资源的覆盖范围和触 达深度，符合广告主对户外广告投放形式多样化的需求趋势。同时，公司持续优化客户行业布局，在巩固房地产、汽车等传 统行业客户的基础上，在家居建材、旅游、酒类等行业取得了显著的销售增长。 4、公司所处行业的发展阶段、行业现状、周期性特点及行业地位 （1）数字显示设备 国内传统LED显示市场增长比较平衡，其中LED小间距进入行业爆发期，带动城市商用显示应用系统快速增长，已经 成为LED显示应用行业新的增长点。LED显示屏将以薄透轻柔和异形的创新技术拓展增量市场，以高清节能、智能互动的技 术升级存量市场。随着LED显示技术的提升和规模效应显现，行业技术和资金壁垒也在显著提升。 针对LED小间距市场的快速发展趋势，2017年公司在研发、供应链、生产、销售各领域都进行了一系列向小间距产品 倾斜的战略调整，报告期内开始显现成效，确立起在小间距产品上的市场竞争力。 （2）数字营销服务 根据艾瑞咨询《2017年中国网络广告市场年度监测报告》数据显示，2017年度中国网络广告市场规模预计达到3,828.7 亿元，同比增长31.9%。其中移动广告市场规模预测达到2,648.8亿元，增长率达到51.3%，远高于网络广告市场增速，占比 达到68.2%。此外，信息流广告占比逐步扩大，占比已达到17.8%，社交广告继续呈快速增长趋势。从媒体类型来看，直播、 短视频已成为营销新宠，满足用户碎片化时间对娱乐消费需求。 （3）数字户外广告 根据央视市场研究（CTR）发布的报告，户外媒体市场份额保持稳定增长，户外媒体如传统户外、电梯海报等户外媒 体市场份额由2015年的15.60%扩张至2016年的17.70%。随着我国国民经济的增长和城市化进程的深入，近年来我国户外广 告市场延续了稳定增长态势，行业市场规模从2012年的687亿元增长至2016年的1,174亿元，占广告市场规模6,489亿元的 18.09%。 户外媒体在各类传统媒体深受网络媒体冲击时，日常户外活动仍是人们不可替代的刚性需求，这一特性使得户外媒体 成为传统媒体中唯一能保持到达率和投放额持续增长的媒体类型。得益于消费升级时代到来，一、二线城市户外媒体影院、 电梯、地铁、购物中心等新型场景下的户外媒体继续保持快速增长。另一方面，户外大牌广告的投放则呈现向三四线城市下 沉的明显趋势。此外，Wifi，IBeacon，人脸识别等技术的城市，加速了户外媒体数字化，提高了户外媒体感知和互动能力。 随着中国经济的发展和国民消费水平提升，新一代消费青年为自身消费的意愿和消费信心明显超过其他年龄段人群， 三四线城市消费快速升级。消费者的消费习惯和消费能力的改变促使户外广告市场规模不断扩大，户外大牌广告的投放则呈 现向三四线城市下沉的明显趋势，而一二线城市的影院、电梯、地铁、购物中心等场景下的新型户外媒体出现快速增长，户 外媒体数字化、感知和互动能力升级也将带动行业变革。 5、公司所处LED产业的发展概述与经营分析 （1）公司目前所处LED 产业链的位置 从产业分工上来讲，LED产业链可以分为上、中、下游及应用领域，LED产业链主要包括上游LED芯片制造、中游LED 封装以及下游LED应用，根据不同用途，下游LED应用又可以划分为LED照明、LED显示屏、LED背光应用等。 公司数字显示设备主要面向国内外客户提供高质量、高性能的LED显示设备及解决方案，属于LED产业链下游的LED应 用领域的LED显示屏。 （2）LED数字显示设备板块业务模式 a)LED数字显示设备概述 公司的数字显示设备包括LED显示屏-户外全彩、LED显示屏-室内全彩、小间距LED显示屏等不同类型，主要面向国内 外客户提供高质量、高性能的LED显示设备及解决方案，产品可广泛应用于广告媒体、政企宣传、体育场馆、舞台租赁等领 域。而近年来大热的小间距产品，则可通过高清无缝屏体与特定显示系统的结合，为电力、通信、交通、公安、能源、气象、 安防、广电等多领域提供超高清系统解决方案。 b)LED数字显示设备采购模式 公司LED产品的原材料主要包括LED灯管、IC、驱动电源、PCB和控制卡等，公司以销售订单为基础安排生产计划，根 据生产计划所需原材料及常用原材料安全库存量，制定采购计划并组织采购。 c)LED数字显示设备生产模式 公司的生产模式是以市场为主导、以客户需求为依托的“以销定产”模式，即根据销售部门的产品订单情况，制定生产计 划，生产部门执行及分解PMC下达的生产计划，组织采购并按期生产。同时，针对市场需求量较大且体量较稳定的产品， 公司也定期采取备库策略以满足快速、及时交付。公司有贴片生产线、插件生产线、波峰焊接生产线、喷墨生产线、三防灌 胶生产线、螺丝机生产线、组装生产线、屏幕拼接老化生产线、包装生产线、钣金箱体生产线、压铸箱体CNC生产线、灌 胶套件注塑生产线及诸多检测设备等完备的LED生产线。 公司的LED产品大多是定制化产品，产品规格众多，工艺流程标准化，技术性较强。主要工序包括贴片（插灯）、焊接、 灌胶防水、组装、老化、包装等。为保证产品品质和快速响应的要求，公司以自主生产为主，喷漆、电镀等少部分表面生产 工序委托给外协工厂完成，以充分利用专业分工优势。公司严格按照ISO9001国际认证标准对所有生产环节进行质量管控和 品质保证。 随着LED产品向高密度小间距产品的发展，产品间距越来越小，而价值越来越高，在产能布局上，公司新的生产线主要 向以小间距设备倾斜，目前公司已建立标准化、中等规模的LED小间距产品工艺生产线，并将逐步根据小间距产品的爆发曲 线科学扩增产线。 d)LED数字显示设备销售模式 公司的数字显示设备既有面向终端客户的直销模式，也有通过经销商销售的渠道销售模式。 在直销模式中，公司以“提供中高端LED全彩显示产品的系统解决方案”为目标，主要针对较大的客户或工程订单，向客 户提供附加值较高的产品及配套服务。在直销模式中，公司专设了技术服务部以协调销售、研发、工程技术等部门，为客户 量身定制最优化的解决方案参与竞标，中标后由公司和客户直接签订销售合同。通过直销模式销售，客户能全程参与产品的 方案设计、生产、安装及后续服务过程，有助于公司及时了解客户的真实需求，改进产品技术工艺，提升生产效率，做到销 售、生产和服务的紧密结合，进而提升产品和服务质量。 在经销模式中，公司产品出口地区通常有较为成熟的经销商，经销商获取当地市场订单后，向公司下订单生产产品并负 责后续安装和维护，目前公司产品在世界100多个国家或地均有销售。 （3）LED显示设备核心竞争力 a）研发技术优势 公司注重突出企业在科技创新中的主体地位，不断提高企业的自主创新能力，通过整合国内外优势资源，构建了以企业 为主体、以市场为导向、产学研相结合的技术创新体系；公司以提升显示效果与用户体验为前提，已经在LED超大尺寸显示、 高清节能显示、LED透明显示、快速组装模组和逐点校正、智能维护与防护、显示信息安全、高分可视化显控技术、柔性透 明显示技术等技术领域积累了多项国内外领先的核心技术。截至2017年底，公司在LED显示业务板块申请专利授权220项， 软件著作权34项，其中发明专利30项。 为加快产品研发进度，公司研发中心成立了快速原型成型加工中心，以缩短产品结构设计与验证时间，成立EMC（电 磁兼容）实验室，经过不断研究，公司在电磁串扰抑制（产品布线、敏感模块间隔离、PCB Layout）、电磁辐射源头抑制（差 /共模辐射抑制、接地、控制VCC稳定性、滤波）等方面已经沉淀出一套自有技术方案，并已有效融入产品开发的前段。 b）人才优势 公司LED数字显示设备板块拥有一批优秀的技术骨干和管理团队，建立了完善的研发管理与人才激励机制。公司LED数 字显示设备板块的核心团队均长期从事LED 显示应用领域的技术研发、产品管理、市场营销等工作，既拥有现代化管理经 验，了解并掌握行业的前沿技术，又对LED 显示应用行业有着深刻的理解。 c）覆盖全球的营销服务网络 公司LED数字显示设备板块建立了覆盖全球的营销网络，销售网络覆盖了包括美国、德国、巴西等100多个国家和地区， 在国内公司产品覆盖全国大多地区。公司十分重视售前、售中和售后服务，建立了完善的客户意见反馈系统，通过各项制度 规范售后服务流程。公司拥有一支技术精湛、经验丰富的售前及售后服务人员组成的服务团队，及时为客户提供优质高效的 售前指导、技术咨询、安装指导等服务。全球化的营销服务网络保证公司可以尽快了解、响应客户需求，及时了解市场需求 的变动趋势和方向，为客户创造最大价值，提供更全方位的服务。 （4）所处LED行业的主要竞争对手 a）利亚德（SZ：300296）成立于1995年，创业板上市公司，是一家专业从事LED应用产品研发、设计、生产、销售和 服务的高新技术企业，致力于为客户提供高效、节能、可靠的LED应用产品及其整体解决方案。业务板块划分为LED小间距 电视、LED智能照明、显示系统、文体教育传媒四个领域。（资料来源于wind资讯） b）艾比森（SZ：300389）成立于2001年，创业板上市公司，致力于为客户提供全方位、高品质的LED显示解决方案， 其显示屏产品广泛应用于广告传媒、地产、交通运输、舞台演艺、广播电视、体育场馆、安防监控、指挥调度等领域，产品 主要销往海外市场；同时，从2014年下半年公司通过在星级酒店免费安装显示屏从事显示屏酒店运营业务。（资料来源于 wind资讯） c）洲明科技（SZ：300232）成立于2004年，创业板上市公司，从事LED显示产品与LED照明灯具的研发、制造、销售 及服务，致力于为全球专业渠道客户和终端用户提供高品质、高性能的LED应用产品及整体解决方案。（资料来源于wind 资讯） d）奥拓电子（SZ：002587）成立于1993年，中小板上市公司，公司主要从事LED应用产品和金融电子产品的研发、生 产、销售及相应专业服务。（资料来源于wind资讯） 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 本年度增加蓝海购投资项目 固定资产 2016年购入的办公楼装修完工从在建工程转为固定资产 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 互联网营销业;LED产业链相关业 1、全方位整合营销服务优势 公司在原有国内领先的LED显示屏制造企业的基础上，深度整合数字户外和数字营销业务，通过公司LED小间距显示屏 产品，为广告和线上互动营销提供良好载体。目前公司业务涵盖公关策划营销、互动活动营销、户外线下广告营销、互联网 （含移动互联网）线上广告营销，并通过有效组织机制及建设信息系统依托线上广告的精细化数据管理能力，对各类广告营 销进行横向集合和纵向打通，提供线上线下综合营销和效果营销方案，满足日益多样化客户的需求，为客户提供全方位整合 营销服务。 2、优质的户外媒体资源网络 公司经过多年的积累，逐步拥有了稳定、优质且形式多样的户外媒体资源，覆盖北京、上海、广州、深圳、成都、南京、 太原、西安、无锡等地方性户外广告市场。公司经过多年的积累，除了拥有各大城市重点区域广告资源外，加快拓展三、四 线城市广告资源，逐步拥有优质且形式多样的户外媒体资源。其中，面对传统户外媒体增速放缓现状，公司大力拓展新媒体 如机场、高铁、地铁、停车场、影院等广告资源。此外，公司在原有户外媒体资源管理系统e-TSM基础上进行研发升级，实 现户外平台移动化，对媒体发布的广告进行全方位的监测，为广告投放提供客观的分析依据，并针对不同的客户的需求，推 出提升投放精准度的产品。同时，加大力度组建融合线上、线下媒体资源数据库，为客户创造最大价值，提供更全方位的服 务 3、丰富的客户资源 公司的数字户外和品牌公关积累了大量、优质客户，与客户建立长期稳定的合作关系。公司在原有客户资源基础上，不 断地扩展各行业客户资源，根据市场动态发展状况，发掘垂直行业品牌客户，构建了较强大市场拓展能力。到报告期截止， 公司合作客户包含了互联网、金融、快消品、地产、汽车、通信、能源等领域，品牌客户涵盖如、蒙牛、加多宝、统一、华 润怡宝、奥迪、奔驰、东风本田、北京现代、腾讯、合一、金立手机、万科、保利、华帝等中国领先品牌和世界500强大量 优质品牌客户。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第8号——上市公司从事互联网营销业务》的披露要求： 公司将致力于完善在广告资源整合、数据挖掘、采集和分析方面的能力，成为线上线下整合营销传播集团，以不断提升 客户营销价值为己任。公司自上市以来，依据自身的核心竞争力和长期发展规划，一方面开展一系列的宣传推广活动和加大 对LED小间距显示应用的研发投入，继续保持了数字显示设备业务的领先地位；另一方面，通过内生式发展和外延投资并购 整合营销传播服务行业，业务覆盖公关策划、代理执行、广告平台、互动活动、广告资源和广告设备在内综合、完善的服务 内容，为在客户和用户之间搭建完整的传播服务平台，为客户提供定制化、一体化的整合营销传播方案。 报告期内，公司数字显示设备、数字营销服务、数字户外等核心业务板块生产经营工作稳步发展。公司战略由外延式并 购转向着重抓内生协同发展，建立了集团化的管理平台，为未来内生协同发展奠定基础。报告期内，公司的营销服务能力进 一步提升。报告期内，公司实现营业收入为3,952,366,443.19元，比去年同期增长42.40%；归属于上市公司股东的净利润为 104,285,770.9元，比去年同期下降59.67%；基本每股收益为0.1700元，比去年同期下降58.54%。 1、业务方面 （1）数字显示设备板块继续保持行业领先 报告期内，数字显示设备板块实现营业收入1,170,461,995.31元，较其上年同期增长25.17%。在小间距LED等新技术带领 以及文化传媒体育等行业继续保持高速增加背景下，公司紧紧抓住市场机遇，不断开发和推广新的小间距产品，被广泛应用 于军队、机场、公安、交通、安防、商场等领域。公司从2012年就已经开始布局小间距研发及生产，小间距产品收入连续三 年保持高增长趋势，2015年、2016年、2017年分别为1.48亿元、2.74亿元、5.18亿元，2016年和2017年年增长率分别为85.14% 和89.05%。 此外，公司将持续关注新技术（如裸眼3D、AR、VR等）的发展方向，加大对新技术的投入，寻找符合公司发展战略的 优质标的，进一步提升广告设备连接用户的能力。 显示屏产品的分类构成、应用领域： 联建有限 分类 产品类别 产品系列 主要规格 应用领域 内销产品平台 小间距LED显示屏 VL系列 VL1.2、VL1.6、VL1.9 军队、通讯、公安、能源、 金融、校园、交通、气象、 广电等 VH系列 VH1.4 VA VA1.2 户外固装屏 F系列 F10、F16、F20 商显、交通、服务等 FS系列 FS5、FS6、FS8、FS10 外销产品平台 室内租赁屏 R系列 R2、R3Ⅱ 娱乐文化、展览展示、体 育赛事等 RA系列 RA1、RA2、RA2S 户外租赁屏 R系列 R3T、R4T 娱乐文化、展览展示、体 育赛事等 RA系列 RA3T 户内固装屏 FL系列 FL3Ⅱ、FL4 商显、交通、服务等 户外固装屏 LS系列 LS6、LS10 商显、交通、服务等 L系列 L10、L16 FL系列 FL3T、FL4T F系列 F10、F16、F20 FS系列 FS5、FS6、FS8、FS10 小间距LED显示屏 VL系列 VL1.2、VL1.6、VL1.9、VL2.5 军队、通讯、机场、公安、 能源、金融、校园、交通、 气象、广电等 VH系列 VH1.2、VH1.4、VH1.9 VA系列 VA1.2 易事达： 产品类别 产品系列 主要规格 应用市场 固装屏 BIM系列 P3.9、P5.2、P6.25、P7.81 酒店、会议室、大型商场、监控 室等场所 BIM Plus系列 P3.1、P3.9 酒店、会议室、大型商场、监控 室等场所 UF系列 P6.67、P8.33、P10、P16.67 酒店、写字楼、高层建筑外墙等 租赁屏 Rock Plus系列 P4.84、P5.33、P6.67 户外露天演唱会背景显示屏、户 外活动、户外产品展览等 Wing系列 P3.91 户内租赁市场、会议室、演唱会、 歌舞厅、夜总会 Wing-OD系列 P4.81 户外露天演唱会背景显示屏、户 外活动、户外产品展览等 Dazzle系列 P3.91、P4.81、P5.95、P6.94 户外露天演唱会背景显示屏、户 外活动、户外产品展览等 小间距屏 EHP系列 P1.0、P1.2、P1.5、P1.9、P2.6 视频会议、交通指挥中心、航空 监控等场所 Dazzle系列 P2.84 户内租赁市场、会议室、演唱会、 歌舞厅、夜总会 BIM系列 P2.5 酒店、会议室、大型商场、监控 室等场所 BIM Plus系列 P1.9、P2.6 酒店、会议室、大型商场、监控 室等场所 Wing系列 P1.95、P2.97 室内租赁市场、会议室、演唱会、 歌舞厅、夜总会 Ticker 1货架屏 P1.9 大型商场、超市等 体育场馆屏 Stadium P10 球场、运动场、体育比赛场地等 （2）积极采用内生式发展和外延投资并购等多种形式相结合，增强数字营销板块能力 报告期内，数字营销服务板块实现营业收入1,831,127,849.60元，较其上年同期增长56.06%。报告期内，公司完成收购 了蓝海购的部分股权，利用蓝海购在房地产客户资源及公司现有广告业务的双方优势，增强公司在房地产方面的广告客户拓 展方面的业务能力。另一方面，公司完成收购北京爱普新媒体科技有限公司100%股权。爱普新媒立拥有大量的自有APP平 台及云魔方广告资源平台，积累大量的用户数据资源。通过收购爱普新媒能够提升公司在数据平台开发能力，在广告形式上 加快与公司旗下的品牌广告形成合力，建立协同和互补效益。 公司所处互联网营销行业的发展概述与经营分析 1）公司所处的产业链环节 公司互联网营销业务主要包括为客户提供互联网网营销服务及互联网营销解决方案。其中精准分众作为微营销领域领导品牌 及房地产、金融、汽车TOP10的合作伙伴，为客户提供全方位的移动互联网营销解决方案，提升企业营销效率；力玛网络作 为连接互联网媒介与企业客户的桥梁，其上游是各类网络媒介运营商，下游是各类具有互联网营销服务需求的企业，包括信 息技术、金融、快速消费品、汽车、家电数码等耐用消费品、房地产等行业。爱普新媒立足于移动互联网行业并专注于移动 广告业务，以综合自媒体矩阵为载体的推广和以移动营销大数据平台为基础的广告推广为主要业务。 2）业务模式 a）精准分众 移动营销系统：根据客户的购买使用时间（按月／次，按年），在平台进行标准化产品服务的使用。并根据客户需求提 供运营策划等服务，从中收取运营费或服务费。 移动广告业务：对对应的广告执行效果进行收费。主要包括千次展示cpm的方式，以及点击计费cpc的方式。通过提供 精准scrm、精销+、微客通、精准DSP广告和微信朋友圈广告等产品，为企业量身定制全套的营销、广告、线上线下互动及 资源数据分析的解决方案。 b）力玛网络 作为天津奇思科技有限公司（360搜索）在深圳地区和广州地区的唯一指定代理商，为广大企业客户提供互联网搜索引 擎营销服务，其主要业务模式为“广告策略+广告技术+广告投放”。并通过互联网平台运营商给予的返点比例及力玛网络给予 终端客户或下级代理商的返点比例的差额赚取利润。 C）爱普新媒 爱普新媒立足于移动互联网行业并专注于移动广告业务，以综合自媒体矩阵为载体的推广和以移动营销大数据平台为基 础的广告推广为主要业务。凭借持续增长的大数据用户流量以及迭代更新的综合自媒体矩阵产品，通过“云魔方”移动营销大 数据平台进行超大规模数据采集及对海量用户数据的整合、分类、分析，生成精准投放算法，为广告投放方提供优质、高效、 稳定的推广服务。 3）主要业务指标 单位：万元 4）收入确认方式 a）精准分众 按照销售合同的执行期限分摊确认收入；根据广告后台实际消耗额或发布费用来确认成本。 b）力玛网络 由标准返点率及供应商对代理商的考核情况，根据总消耗确认核算收入和成本。 c）爱普新媒 收入主要来源于客户支付的广告费用，成本主要为自媒体广告平台的人工费用及互联网广告平台媒体资源的采购费用。 （3）进一步完善公司户外媒体资源网络建设 报告期内，数字户外板块实现营业收入935,229,667.06元，较其上年同期增长40.29%。公司继续采用内生式发展，完善 公司媒体资源网络建设。公司在户外大牌和大屏广告领域拥有全国领先的自有媒体和户外资源整合平台。公司积极寻找当地 媒体资源丰富，能够与公司自身户外LED设备及媒体技术形成良好业务协同标的公司进行合作，进一步增强公司在全国户外 广告资源的整合能力，目前公司自有媒体资源网络拓展到覆盖北京、上海、广州、深圳、成都、南京、太原、西安、重庆等 地方性户外广告市场，成为公司整合营销服务的渠道入口。 户外媒体在各类传统媒体深受网络媒体冲击时，日常户外活动仍是人们不可替代的刚性需求，这一特性使得户外媒体成 为传统媒体中唯一能保持到达率和投放额持续增长的媒体类型。得益于消费升级时代到来，一、二线城市户外媒体影院、电 梯、地铁、购物中心等新型场景下的户外媒体继续保持快速增长。另一方面，户外大牌广告的投放则呈现向三四线城市下沉 的明显趋势。公司在原有户外媒体资源管理系统e-TSM基础上进行研发升级，实现户外平台移动化，对媒体发布的广告进行 全方位的监测，为广告投放提供客观的分析依据，提升客户服务满意度。 2、集团管理与业务协同 （1）规范管理运营，提高公司管控能力 报告期内，公司进一步完善集团化管理体系建设，合理统筹内部资源。公司实行母子公司管理模式，为各子公司在规范 运作、战略布局、技术研发、人才挖掘等方面提供帮助，助力子公司成长。为此，公司根据各子公司的特点和需求，制定了 一委四部的管理架构，作为公司管理实施平台，从规范运作、投资管理、战略规划、人才培养、技术研发等与各子公司全面 对接，同时加强公司与子公司及各子公司之间的协同发展，通过进一步推进集团OA及财务IT系统标准化，加强集团公司对 子公司人财物的基础管理和管控，实现高效和规范化运营。 （2）整合媒体资源，推动业务协同发展 公司依托大数据与人工智能技术，对技术链接和大数据等分析挖掘，目前已完成数字户外业务e-tsm平台和数字营销业 务DSP平台的升级，以及完成SSP平台的研发和大数据DMP的应用，并从业务培训、销售激励、人员晋升等多个维度直接为 子公司赋能。通过对媒体资源的整合，促进各业务板块的业务融合与协同，形成集团化作战的竞争优势，打造数据驱动的整 合营销服务集团。 通过对集团公司产品资源的整合，实现产品标准化，并加强各子公司之间的产品交叉销售。在公关策划、营销活动策划、 广告投放等领域梳理和打造出适合子公司交叉销售的标准化产品，增加子公司之间的销售协同和收入来源，形成覆盖营销价 值链端到端的全案营销服务能力。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 是 对主要收入来源地的销售情况 主要收入来源地 销售量 销售收入 当地行业政策、汇率或贸易政 策发生的重大不利变化及其 对公司当期和未来经营业绩 的影响情况 华北 10,213.01 95,094,227.26 华东 14,282.38 186,587,648.92 华中 1,721.74 21,465,426.53 华南 13,183.95 141,708,548.64 西南 3,160.15 41,862,745.74 西北 579.40 19,821,714.94 东北 203.52 1,794,477.79 出口 46,439.99 662,127,205.49 合计 89,784.16 1,170,461,995.31 不同销售模式类别的销售情况 销售模式类别 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 直销 1,140,140,549.62 97.41% 912,860,589.40 97.62% 24.90% 经销 30,321,445.69 2.59% 22,241,451.78 2.38% 36.33% 合计 1,170,461,995.31 100.00% 935,102,041.18 100.00% 25.17% 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 营业收入整体情况 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,952,366,443.19 100% 2,775,456,884.71 100% 42.40% 分行业 数字设备 1,170,461,995.31 29.61% 935,102,041.18 33.69% 25.17% 数字户外 935,229,667.06 23.66% 666,640,338.95 24.02% 40.29% 数字营销 1,831,127,849.60 46.33% 1,173,384,907.52 42.28% 56.06% 其他 15,546,931.22 0.39% 329,597.06 0.01% 4,616.95% 分产品 数字设备 1,170,461,995.31 29.61% 935,102,041.18 33.69% 25.17% 数字户外 935,229,667.06 23.66% 666,640,338.95 24.02% 40.29% 数字营销 1,831,127,849.60 46.33% 1,173,384,907.52 42.28% 56.06% 其他 15,546,931.22 0.39% 329,597.06 0.01% 4,616.95% 分地区 华北 704,761,456.39 17.83% 513,116,669.74 18.49% 37.35% 华东 556,109,330.83 14.07% 452,158,844.29 16.29% 22.99% 华中 64,395,563.72 1.63% 36,701,894.95 1.32% 75.46% 华南 1,545,974,050.85 39.12% 916,101,663.31 33.01% 68.76% 西南 309,578,689.82 7.83% 224,131,108.98 8.08% 38.12% 西北 93,851,940.80 2.37% 56,199,318.81 2.02% 67.00% 东北 8,930,438.98 0.23% 39,099,904.01 1.41% -77.16% 出口 668,764,971.80 16.92% 537,947,480.62 19.38% 24.32% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 互联网营销业;LED产业链相关业 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比 上年同期增 减 营业成本比 上年同期增 减 毛利率比 上年同期 增减 分行业 数字设备 1,170,461,995.31 761,338,810.12 34.95% 25.17% 27.03% -0.95% 数字户外 935,229,667.06 584,600,547.58 37.49% 40.29% 56.37% -6.43% 数字营销 1,831,127,849.60 1,352,196,175.62 26.16% 56.06% 63.25% -3.26% 分产品 数字设备 1,170,461,995.31 761,338,810.12 34.95% 25.17% 27.03% -0.95% 数字户外 935,229,667.06 584,600,547.58 37.49% 40.29% 56.37% -6.43% 数字营销 1,831,127,849.60 1,352,196,175.62 26.16% 56.06% 63.25% -3.26% 分地区 华北 704,761,456.39 488,731,673.77 30.65% 37.35% 34.01% 1.73% 华东 556,109,330.83 363,540,489.65 34.63% 22.99% 24.64% -0.87% 华南 1,545,974,050.85 1,098,785,103.00 28.93% 68.76% 76.64% -3.17% 西南 309,578,689.82 214,212,207.20 30.81% 38.12% 42.88% -2.30% 出口 668,764,971.80 435,065,294.57 34.94% 24.32% 36.69% -5.89% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 LED显示屏 销售量 平方米 89,784.16 83,712.83 7.25% 生产量 平方米 104,240.15 86,572.81 20.41% 库存量 平方米 23,998.76 14,843.31 61.68% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求 占公司营业收入10%以上的产品的产销情况 产品名称 产能 产量 产能利用率 在建产能 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 数字设备 761,338,810.12 28.10% 599,334,650.64 33.26% 27.03% 数字户外 584,600,547.58 21.58% 373,852,158.15 20.75% 56.37% 数字营销 1,352,196,175.62 49.91% 828,291,461.12 45.97% 63.25% 说明 数字设备行业营业成本构成 单位：元 序号 营业成本 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 1 人工工资 41,570,207.39 5.46% 39,324,681.23 6.56% 5.71% 2 原材料 669,759,981.15 87.97% 518,541,438.54 86.52% 29.16% 4 动力和能源 6,535,744.35 0.86% 5,446,754.35 0.91% 19.99% 5 折旧 12,625,593.95 1.66% 9,062,008.05 1.51% 39.32% 6 无形资产摊销 260,931.36 0.03% 201,067.36 0.03% 29.77% 7 制造费用 25,439,581.08 3.34% 22,720,802.82 3.79% 11.97% 8 房租 1,879,770.58 0.25% 1,672,806.29 0.28% 12.37% 9 其他 3,267,000.26 0.43% 2,365,092.00 0.40% 38.13% 合计 761,338,810.12 100.00% 599,334,650.64 100.00% 27.03% 数字户外行业营业成本构成 单位：元 序号 营业成本 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 1 人工工资 1,501,966.72 0.26% 175,908.98 0.05% 753.83% 2 制作成本 25,042,650.95 4.28% 19,032,934.30 5.24% 31.58% 3 折旧 28,395,016.30 4.86% 25,202,475.63 6.94% 12.67% 4 无形资产摊销 - 0.00% 75,825.22 0.02% -100.00% 5 媒体费 515,420,034.59 88.17% 302,857,337.06 83.38% 70.19% 6 维修费 2,451,731.91 0.42% 3,898,772.79 1.07% -37.12% 7 水电费 4,508,384.98 0.77% 4,991,617.17 1.37% -9.68% 8 设计策划费 3,010,471.39 0.51% 3,052,171.14 0.84% -1.37% 9 展览展示费 2,537,119.92 0.43% 2,351,495.47 0.65% 7.89% 10 其他 1,733,170.82 0.30% 1,588,932.45 0.44% 9.08% 合计 584,600,547.58 100.00% 363,227,470.21 100.00% 737.07% 数字营销行业营业成本构成 单位：元 序号 营业成本 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 1 人工工资 5,255,061.44 0.39% 3,785,926.29 0.46% 38.81% 2 广告成本 1,011,334,306.81 74.79% 565,199,125.56 66.95% 78.93% 3 制作成本 261,562,088.23 19.34% 226,718,407.26 27.37% 15.37% 4 会议成本 10,290,174.44 0.76% 9,431,176.26 1.14% 9.11% 5 服务成本 27,704,643.07 2.05% 18,322,672.70 2.21% 51.20% 6 差旅成本 16,380,454.92 1.21% 927,751.86 0.11% 1665.61% 7 招待成本 2,394,075.74 0.18% 284,836.02 0.04% 740.51% 8 其他 17,275,370.97 1.28% 14,246,253.11 1.72% 21.26% 合计 1,352,196,175.62 100.00% 838,916,149.06 100.00% 2620.80% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 本期因子公司并购北京爱普新媒体科技有限公司100%股权，自2017年10月1日起纳入合并报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 381,828,371.99 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 9.64% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户1 120,609,045.86 3.04% 2 客户2 68,154,231.62 1.72% 3 客户3 66,428,688.50 1.68% 4 客户4 66,187,939.95 1.67% 5 客户5 60,448,466.07 1.53% 合计 -- 381,828,371.99 9.64% （未完）  |