[中报]赣锋锂业:2018年半年度报告
江西赣锋锂业股份有限公司 2018年半年度报告 2018年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人李良彬、主管会计工作负责人杨满英及会计机构负责人(会计主 管人员)林奎声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 本公司敬请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素： 1、锂行业市场变化风险 公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期锂的可用资源、锂行业 的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济 状况等，锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂 需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，中国政府大 力发展新能源汽车产业，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。 目前，新能源汽车销量对政府补贴、充电网络建设、汽车上牌政策等依赖 较大，如果未来国家相关政策进行大幅调整或政策不能得到有效落实，将会对 公司所处的锂行业产生不利影响。 2、锂资源开发风险 根据相关行业准则，如JORC规则作出的锂资源量及储量的估计仍具有不 确定性，不能作为开采或加工原材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需 要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及 品位，以及能否以经济实惠的方法开采及加工锂辉石及卤水，提取质量、取样 结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算 的准确程度。所提取的锂辉石及卤水可能于质量、产量、开采成本或加工成本 等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备提取的经济性。 如遇到政府出口与税率的政策调整、地域政治关系、自然灾害及运输中断 等情况与过往研究作出的估计不同时，或须调整生产计划，并减少可供生产及 扩充计划使用的资源量及储量，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利 影响。 3、环保及安全生产风险 公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国 政府颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公 司须遵守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩 会受到不利影响。 公司须遵守与空气质量及水质量、废物管理、公共健康及安全有关的中国 环境法例及规例，并得到环境影响评估报告批准及项目工程及矿山的环保许可， 接受有关部门的检查以确保安全生产。公司须遵守该等适用经营的法例及规例， 否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。 中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更 严格的标准及处罚、对矿山或生产设施实施更严谨的环境评估，公司拟进入的 新的海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能 遵守适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。 4、汇率波动风险 汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民 币收益，或影响出口产品价格及进口设备及材料的价格。任何由于汇率波动导 致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响 货币及其他以外汇（主要为澳元及美元）计价的资产及负债的价值。 人民币的价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影响。人民币 兑外币的进一步贬值或会导致公司自海外经营所得收益变化。汇率波动可能对 公司的资产净值、盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。 5、海外营运风险 公司于全球多个国家（包括澳大利亚、阿根廷及爱尔兰等）经营业务及投 资，这些国家拥有不同的法律体系及政府政策，公司的业务、财务状况及经营 业绩面临与公司经营业务或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。 中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关 系，订立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。 如该国与中国的政治及经济关系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营 业绩会受到不利影响。 6、H股发行上市风险 公司正在进行H股的发行上市工作。H股发行上市后，公司A股将继续在 深圳证券交易所交易，而H股将于香港联交所交易。根据现行中国法律法规， 未经相关监管机构批准，H股与A股不得互相转换或替代，H股与A股市场不 能互相买卖或结算。由于H股与A股市场特点不同，H股与A股市场的成交量、 流动性、投资者基础以及散户及机构投资者参与度均不相同，H股与A股的交 投表现未必可以比较。尽管如此，H股价格波动可能对A股价格有不利影响， 反之亦然。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 2018年半年度报告 ............................................................................................................................. 2 第一节 重要提示、释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 12 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 31 第五节 重要事项 ............................................................................................................................ 344 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 52 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 52 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 53 第九节 公司债相关情况 .................................................................................................................. 55 第十节 财务报告 ............................................................................................................................ 164 第十一节 备查文件目录 .................................................................................. 错误！未定义书签。 释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/赣锋锂业 指 江西赣锋锂业股份有限公司 赣锋电池 指 江西赣锋电池科技有限公司 赣锋循环 指 江西赣锋循环科技有限公司 基金公司 指 新余赣锋新能源产业投资合伙企业（有限合伙） 奉新赣锋 指 奉新赣锋锂业有限公司 宜春赣锋 指 宜春赣锋锂业有限公司 东莞赣锋 指 东莞赣锋电子有限公司 赣锋电子 指 新余赣锋电子有限公司 美拜电子 指 深圳市美拜电子有限公司 江西锂业 指 江西西部资源锂业有限公司 宁波锋锂 指 宁波锋锂投资控股有限公司 大连伊科 指 大连伊科能源科技有限公司 江苏原容 指 江苏原容新能源科技有限公司 赣锋检测 指 江西赣锋检测咨询服务有限公司 宁都赣锋 指 宁都县赣锋锂业有限公司 赣锋新能源 指 江西赣锋新能源科技有限公司 赣锋运输/运输公司 指 新余赣锋运输有限公司 宁波力赛康 指 宁波力赛康新材料科技有限公司 浙江锋锂 指 浙江锋锂新能源科技有限公司 赣锋国际 指 GFL International Co.,Limitied（香港全资子公司赣锋国际有限公司） 国际锂业 指 International Lithium Corp.（加拿大国际锂业） BLL 公司 指 爱尔兰 Blackstairs Lithium Limited 公司 RIM 公司 指 澳大利亚 Reed Industrial Minerals Pty Ltd 长城华冠 指 北京长城华冠汽车科技股份有限公司 美洲锂业/LAC 指 Lithium Amrican Corp（加拿大美洲锂业） 皮尔巴拉/Pilbara 指 Pilbara Minerals Limited（澳大利亚皮尔巴拉公司） 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 H股 指 境外上市外资股 LCE 指 碳酸锂当量，一种锂的计算单位 可转债 指 2017年发行的可转换公司债券 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018年1月1日至2018年6月30日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 赣锋锂业 股票代码 002460 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江西赣锋锂业股份有限公司 公司的中文简称（如有） 赣锋锂业 公司的外文名称（如有） GANFENG LITHIUM CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） GANFENG LITHIUM 公司的法定代表人 李良彬 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 欧阳明 联系地址 江西省新余市经济开发区龙腾路 电话 0790-6415606 传真 0790-6860528 电子信箱 ouyangming@ganfenglithium.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2017年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2017年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 2,331,805,272.32 1,625,257,048.81 43.47% 归属于上市公司股东的净利润（元） 837,068,911.22 607,378,846.34 37.82% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 693,195,573.88 408,926,967.07 69.52% 经营活动产生的现金流量净额（元） -33,017,443.63 -359,155,181.24 27.17% 基本每股收益（元/股） 0.76 0.54 40.74% 稀释每股收益（元/股） 0.76 0.54 40.74% 加权平均净资产收益率 19.06% 22.59% -3.53% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 8,781,398,286.99 7,999,100,056.47 9.78% 归属于上市公司股东的净资产（元） 4,589,929,839.85 4,037,204,430.12 13.69% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 124,971.43 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 127,009,158.24 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 -257,894.76 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 36,365,739.40 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,915,952.87 减：所得税影响额 21,284,589.84 合计 143,873,337.34 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是全球第三大及中国最大的锂化合物生产商及全球最大的金属锂生产商，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品 的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一，完善的产品供应组合能够满足客户独特且多元化的需求。公司从中游 锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业链的上下游，公司已经形成垂直整合的业务模式，业务涵盖上游锂提取、中游 锂化合物及金属锂加工以及下游锂电池生产及回收等产业生态链的各重要环节，于各个业务板块间有效发挥协同效应，以提 升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。公司产品广泛应用于电动汽车、化学品及制药 等应用领域，大部分客户均为各自行业的全球领军者。 公司建立的全球最完整的锂产业价值链涵盖了锂行业上下游的各重要板块（简称“赣锋生态系统”），包括(1)上游锂资源 提取；(2)锂化合物的深加工；(3)金属锂生产；(4)锂电池生产；(5)锂二次利用及回收。赣锋生态系统不断促进公司推出新产 品及新服务，与客户及终端用户形成战略合作伙伴关系。 上游锂资源：公司目前拥有位于澳大利亚、阿根廷、中国及爱尔兰的六个优质锂资源的股权，主要由第三方采矿公司营 运，大部分矿产资源签订了长期采购协议。公司现用的主要锂资源为澳大利亚Mount Marion项目。通过投资锂资源，公司取 得了锂原材料的稳定及优质供应。 锂化合物：赣锋生态系统的核心为锂化合物业务板块，主要包括(1)电池级碳酸锂，(2)电池级氢氧化锂，(3)氯化锂，(4) 氟化锂，用于电动汽车、便携式电子设备等锂电池材料及化学及制药领域，客户主要包括电池正极材料制造商。公司产能 在中国及全球分别排名第一及第三，分别占27%及14%。 金属锂：公司金属锂产品产能排名全球第一，占全球产能的47%。公司能够生产若干不同大小及厚度的金属锂锭、锂箔 及锂棒以及锂合金粉及锂合金箔，主要用于(1)锂电池负极材料；(2)医药反应催化剂；(3)合金及其他用于工业品材料，客户 包括电池制造商及医药企业。金属锂原料主要来自锂化合物业务板块及锂电池回收业务板块、及从医药企业回收的催化剂溶 液中回收的氯化锂。 锂电池：公司大部分使用自锂化合物业务板块的客户处采购的负极材料、正极材料及电解液生产锂离子动力电池、储 能电池及消费型电池，主要用于电动汽车、各种储能设备及各种消费型电子设备，包括手机、平板、笔记本电脑等。并积 极推进固态锂电池的研发和商业化生产，固态锂电池是电动汽车的主要解决方案，将大幅提高现有锂电池的安全性及能量 密度。 锂电池回收：电动汽车及消费型电子产品的使用对废旧电池处理的需求不断增加，公司开展锂电池回收业务潜力巨大， 并进一步丰富了锂材料来源。公司回收锂电池的能力为电池生产商及电动汽车生产商提供了可持续的增值解决方案，进一步 巩固与来自电池生产业务客户的关系及创造其他收益来源。 公司拥有丰富的行业经验、全面的产品组合及产品质量，在中国及全球建立了稳定的多元的蓝筹客户资源，产品销售至 逾10个国家，主要用于电池及医药行业。公司与蓝筹客户建立了长期战略关系，包括全球一线的电池供应商和全球领先的汽 车OEM厂商。遍布全球的多元客户增强了公司的适应力及稳定性，以避免过度依赖单一或少数集中的客户。 公司始终关注技术领域，确保持续技术创新及研发投资，寻求锂产品突破的方面一直位居前沿。公司开发了一系列创新 生产技术，安装先进设备及优化生产流程以提高的产品质量、确保成本效率及提升整体盈利能力。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 本报告期末在建工程128,766.81万元，较期初76,083.22万元增长77.13%，主要是 年产20,000吨氢氧化锂项目、高容量锂离子动力电池项目、宁都17.5KT碳酸锂生 产线建设项目投资增加所致 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 澳大利亚 RIM公司 43.1%的股权 收购 本期末RIM 公司总资产 17.32亿元人 民币，净资产 12.34亿元人 民币。公司按 持股比例计 算的净资产 份额为5.32 亿元人民币 澳大利亚 多元化矿业 的勘探和开 发 公司于2017 年10月向中 国出口信用 保险公司投 保了海外投 资（股权）保 险，总保额 5215万美 元，保险责任 期7年 盈利2.09亿 元 11.56% 否 美洲锂业 16.95%股权 收购 本期末美洲 锂业总资产 16.66亿元人 民币，净资产 16.30亿元人 民币。公司按 持股比例计 算的净资产 份额为2.76 亿元人民币 加拿大 多元化矿业 的勘探和开 发 亏损9026万 元 6.00% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、世界领先的锂化合物和金属锂生产商，拥有高行业准入壁垒 公司是全球第三大及中国最大的锂化合物生产商及全球最大的金属锂生产商，拥有自矿石及含锂盐湖卤水中提取锂精 矿，及五大类逾40种锂化合物产品的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一。公司在锂行业多个产品的市场份额 占据领先地位。其中，碳酸锂产能在全球排名第四，氢氧化锂产能在全球及中国分別排名第三及第一，金属锂产能全球排名 第一。 电动汽车电池及储能电池需求的迅猛增长为全球锂化合物及金属锂市场提供了大量机会。中国是全球锂增长最快的市 场，由于锂电池及其他含锂终端产品的需求高，且锂提取及加工产能相对有限，锂电池材料制造商及锂电池制造商将继续高 度依赖拥有安全上游锂资源供应的中游锂化合物及金属锂供应商，公司的市场领先地位将把握增长机会，进一步提升公司盈 利能力。 全球锂化合物及金属锂行业拥有高行业准入壁垒，包括 (1)取得充足且稳定的锂原材料供应渠道；(2)一流的专业技术知 识及研发能力；(3)庞大的初始资本开支及提前开发时间；(4)与多元的蓝筹客户建立合作；(5)管理经验及人才储备。 2、垂直整合的业务模式且协同效应贯穿全产业链 垂直整合及协同效应的业务模式是公司取得行业领先地位及成功的关键因素。公司在锂产业链的关键阶段均有业务，包 括上游锂提取、中游锂产品加工及下游锂电池生产及回收，各业务线之间发挥协同作用，提升营运效率及盈利能力，增加行 业潜在进入者的门槛，巩固公司市场地位。公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，在生产过程中积累了丰富的行业经验及 专业技术知识，能够以具成本效益的方式生产优质的锂产品，拥有39项有关锂化合物及金属锂的专利，参与制定及修订与锂 化合物及金属锂有关的19项行业或国家标准，并成功开发及实施了一系列创新生产技术以提高产品质量及改善盈利能力，目 前，锂化合物及金属锂仍为公司垂直整合业务模式的核心。凭借于锂产品业务的成功经验，公司已成功将上游业务拓展至锂 资源提取以获取锂原材料的供应以及将下游业务拓展至电池生产及回收以掌握最新市场动向及累积顶尖的专业知识。公司早 于2011年在全球各地收购锂资源的股权并于2015年策略性进入上游锂资源业务板块，同时亦扩展下游业务至锂电池生产及电 池回收业务板块。投资锂资源使公司拥有有保障、优质的锂原材料供应，生产及回收锂电池的能力使公司长期享有竞争优势。 公司极大地发挥了不同业务板块的协同效应。例如，电池生产业务的主要供应商就是锂加工业务的客户，通过与客户的 良好业务合作，公司能够更深刻了解锂产品产业链，提高电池产品的竞争力，把握电动汽车电池需求急剧增长带来的机遇。 公司回收锂电池的能力可解决电池制造商及电动汽车生产商的废物处理需要，有利于巩固与客户的业务关系。此外，固态电 池的阶段式开发亦将通过垂直整合的业务模式实现，包括锂化合物及金属锂等主要原材料的稳定供应、锂化合物业务积累的 经营规模、生产经验、人才储备等，都将无法轻易复制。 3、锁定稳定且优质的锂原材料供应 由于上游锂资源短缺，获得充足的优质锂原材料供应对实现业务规模及锂产品行业的增长至关重要。公司早于2011年率 先收购锂资源的股权并于2015年在全球各地增加对锂资源的投资。目前，公司拥有位于澳大利亚、阿根廷、中国及爱尔兰等 六个优质锂资源的股权。 通过投资锂矿资源，公司能够获得稳定优质的锂原材料供应，现有的包销协议可支持公司当前产能及现有扩产计划的锂 原材料需求。长期优质、稳定的锂原料供应保障了公司的业务营运，成本优势将提高公司竞争力、改善盈利能力及巩固行业 领先地位。 4、强大的蓝筹客户资源 公司拥有丰富的行业经验、全面的产品组合及产品质量，在中国及全球建立了稳定的蓝筹客户资源，产品销售至逾10 个国家，主要用于电池、化学品及医药行业。公司与蓝筹客户建立了长期战略关系，包括全球一线的电池供应商和全球领先 的汽车OEM厂商。 公司能持续满足或超出客户对服务质量及可靠性的要求，与众多的客户建立了紧密联系。公司众多客户均为各自行业的 全球领军者，要求从可靠的供应商采购锂产品以保持产品高质量及一致性，优越的执行能力及质量控制使公司能够持续满足 并超越客户设定的标准，有助于与客户建立牢固的关系。多数国际蓝筹客户开始采购公司产品前会实施严格的认证，并具有 很高的客户忠诚度，他们的认可证明了公司一贯的优质品质及于锂产品化合物及金属锂行业的领先地位，对公司自一种产品 销售扩展至多种产品种类时缩短了新产品的认证周期。 5、先进的工艺技术水平和卓越的研发能力 公司拥有先进的技术及生产工艺，拥有五大类逾40种行业领先的锂化合物及金属锂产品。公司开发了一系列全新生产技 术及工艺，大幅提升产品质量、确保成本效益及提高整体盈利能力，并不断在锂产品行业的技术创新方面寻求突破。公司正 在开展对固态锂电池的广泛研究，预期将大幅减少第一代锂电池的安全问题及提高能量密度，试产阶段的固态锂电池已通过 多项第三方安全测试。 公司的研发团队有220名员工，建立了国家博士后科研工作站、国家级工程研究中心、院士工作站及江西省对外联合研 究中心作为研究及创新平台，承接了多项国家级研发项目及省级研发项目，包括国家863计划项目、国家重点产业振兴项目、 国家火炬计划及国家高端海外专家项目。公司参与制定和修订了多项锂化合物及金属锂的国家标准，持续专注于技术和强大 的研发能力使公司不断改善产品质量、提高盈利能力及把握新机遇。 6、富有远见且经验丰富的管理团队，完备的人才储备 公司董事长兼创办人李良彬先生、副董事长王晓申先生在锂行业经验丰富，是富有远见的战略领导者，带领公司的高管 团队取得了财务表现良好的历史业绩，过去十年收益的复合年增长率为31.7%。高管团队的持续性及稳定性对执行公司战略， 推动公司整体业务在快速变革的锂行业中持续增长及发展至关重要。 快速增长的锂化合物及金属锂需求导致技术及熟练员工短缺，公司在锂化合物及金属锂行业多年的经验积累了一支高素 质的员工队伍，通过业务板块的扩展，公司亦建立了一支电池生产及回收人才团队。具备丰富专业知识的管理团队、技术熟 练的员工队伍储备使公司始终保持行业的领先地位。公司致力于招聘、培养及留住人才，为员工提供国内大学及研究机构的 多项持续发展机会。报告期末，公司董事及高管层持有约35.1%的股份，394名主要技术及管理骨干员工通过股权激励计划 认购了公司的限制性股票。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 公司是全球第三大及中国最大的锂化合物生产商及全球最大的金属锂生产商，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品 的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一，完善的产品供应组合能够满足客户独特且多元化的需求。公司从中游 锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业链的上下游，公司已经形成垂直整合的业务模式，业务涵盖上游锂提取、中游 锂化合物及金属锂加工以及下游锂电池生产及回收等产业生态链的各重要环节，于各个业务板块间有效发挥协同效应，以提 升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。公司产品广泛应用于电动汽车、化学品及制药 等应用领域，大部分客户均为各自行业的全球领军者。报告期内，公司实现营业收入23.32亿元，比上年同期增长43.47%； 归属于上市公司股东的净利润8.37亿元，比上年同期增长37.82%；报告期末，公司总资产88.41亿元，比上年同期增长10.53%； 净资产45.90亿元，比上年同期增长13.69%。 报告期内，公司年产2万吨单水氢氧化锂项目建成投产，产能逐步提升；年产1.75万吨电池级碳酸锂项目加紧建设中， 预计将于2018年4季度建成投产，新增的生产设施将扩充公司的产能以应对业务的快速增长，公司将根据未来锂产品的市场 需求变化评估和实施扩产计划。 公司的研发团队现有220人，致力于产品开发及技术改进。大部分研发人员配置在工厂中，以将研发过程融入生产过程， 促进研发技术有效转化为商业化生产。公司于江西新余总部的研发中心主要负责锂化合物、金属锂、锂电池及电池回收的创 新研发，在浙江宁波的研发中心专注于固态锂电池方面的技术突破。 报告期内，公司新申请国家专利7项，其中发明专利1项，实用新型专利6项；获授权国家专利7项，其中发明2项，实用 新型5项。报告期末，公司已获授权的国家发明专利47项，实用新型专利55项，拥有计算机软件著作3项。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 2,331,805,272.32 1,625,257,048.81 43.47% 主要是本期原材料供给 得到保障，产能得以释 放收入相应增长 营业成本 1,306,332,990.32 1,070,184,866.10 22.07% 无重大变化 销售费用 31,933,861.50 23,015,844.35 38.75% 因营业收入增长导致销 售费用的同步增长 管理费用 181,132,902.35 58,701,854.38 208.56% 主要本期新增股权激励 费用9,057.98万元和香 港IPO费用1,847.50万 元所致 财务费用 31,382,563.45 27,865,732.28 12.62% 无重大变化 所得税费用 118,625,920.81 66,253,503.36 79.05% 因利润总额的增长导致 所得税费用同步增长 研发投入 58,935,477.62 39,621,138.66 48.75% 本期研发投入增加所致 经营活动产生的现金流 量净额 -33,017,443.63 -359,155,181.24 27.17% 无重大变化 投资活动产生的现金流 量净额 -531,592,853.71 -879,625,018.46 72.08% 主要是本期收回投资收 到的现金增加所致； 筹资活动产生的现金流 量净额 -280,927,446.47 1,266,751,931.10 -122.18% 主要是上年取得借款收 到的现金在本期偿还所 致； 现金及现金等价物净增 加额 -844,701,675.23 20,734,875.89 -4,173.82% 主要是募集资金本期使 用，现金及现金等价物 净额减少所致。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,331,805,272.32 100% 1,625,257,048.81 100% 43.47% 分行业 有色金属冶炼及压 延加工业 2,096,724,892.24 89.92% 1,470,837,340.51 90.50% 29.85% 锂电池、电芯及其直 接材料 235,080,380.08 10.08% 154,419,708.30 9.50% 34.31% 分产品 金属锂系列 557,572,950.88 23.91% 328,193,523.55 20.19% 41.14% 深加工锂化合物系 列 1,452,460,446.45 62.29% 1,140,612,126.33 70.18% 21.47% 锂电池、电芯及其直 接材料 235,080,380.08 10.08% 154,419,708.30 9.50% 34.31% 其他业务收入 86,691,494.91 3.72% 2,031,690.63 0.13% 97.66% 分地区 境内 1,789,578,830.57 76.75% 1,298,012,851.75 79.87% 27.47% 境外 542,226,441.75 23.25% 327,244,197.06 20.13% 39.65% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 有色金属冶炼及 压延加工业 2,096,724,892.24 1,103,413,719.01 47.37% 42.55% 20.82% 9.46% 分产品 金属锂系列 557,572,950.88 260,765,954.08 53.23% 69.89% 23.07% 17.79% 深加工锂化合物 系列 1,452,460,446.45 787,633,530.85 45.77% 27.34% 17.25% 4.67% 分地区 境内 1,789,578,830.57 995,043,774.55 44.40% 37.87% 17.66% 9.55% 境外 542,226,441.75 311,289,215.77 42.59% 65.69% 38.66% 11.19% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 52,482,386.74 5.49% 主要是处置可供出售金融资 产取得的投资收益及联营公 司投资收益 是 公允价值变动损益 -5,943,866.71 -0.62% 主要是交易性金融资产在本 期的公允价值变动损益 否 资产减值 -10,481,313.32 -1.10% 主要是应收账款收回坏账准 备计提调整所致 否 营业外收入 2,000,213.17 0.21% 主要是股权回购股息红利冲 回计入营业外收入所致 否 营业外支出 343,789.46 0.04% 主要是精准扶贫资金支出 否 其他收益 127,009,158.24 13.29% 主要是本期收到的政府补贴 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 1,468,659,845.25 16.72% 305,004,875.81 5.75% 10.97% 无重大变化 应收账款 642,627,813.98 7.32% 409,205,365.89 7.71% -0.39% 无重大变化 存货 1,294,882,445.09 14.75% 842,407,060.19 15.88% -1.13% 无重大变化 投资性房地产 179,969.31 0.00% 207,641.67 0.00% 0.00% 无重大变化 长期股权投资 866,413,870.98 9.87% 869,926,551.68 16.40% -6.53% 无重大变化 固定资产 795,496,203.47 9.06% 670,600,781.85 12.64% -3.58% 无重大变化 在建工程 1,287,668,149.26 14.66% 652,652,671.23 12.30% 2.36% 无重大变化 短期借款 902,656,079.97 10.28% 1,498,385,400.56 28.24% -17.96% 无重大变化 长期借款 655,214,960.00 7.46% 243,500,000.00 4.59% 2.87% 无重大变化 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1.以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 的金融资产 （不含衍生金 融资产） 191,150,695.59 -5,943,866.71 200,000,000.00 152,284,785.32 232,922,043.56 3.可供出售金 融资产 590,851,059.49 264,779,220.32 45,496,013.47 469,923,152.92 金融资产小计 782,001,755.08 -5,943,866.71 264,779,220.32 200,000,000.00 197,780,798.79 702,845,196.48 上述合计 782,001,755.08 -5,943,866.71 264,779,220.32 200,000,000.00 197,780,798.79 702,845,196.48 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 1,060,843,445.05 747,679,913.04 41.88% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名 称 投资方 式 是否为 固定资 产投资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 对外投 资前途 其他 否 新能源 汽车制 100,000,000.00 100,000,000.00 自有资 金、银行 100.00% 8,000,000.00 0.00 可转债 未到期， 2018年 03月06 临 2018-03 汽车可 转债项 目 造业 贷款 暂未确 认利息 收入 日 0赣锋锂 业关于 赣锋产 业基金 对外投 资前途 汽车的 公告 年产1.5 万吨电 池级碳 酸锂项 目 自建 是 有色金 属冶炼 及压延 加工业 868,646.09 88,811,444.87 自有资 金、银行 贷款、募 集资金 22.77% 191,817,800.00 0.00 项目在 建中，故 尚未达 到预计 效益 2017年 04月12 日 临 2017-049赣锋锂 业公开 发行可 转换公 司债券 预案 年产2万 吨单水 氢氧化 锂项目 自建 是 有色金 属冶炼 及压延 加工业 151,332,277.07 308,572,387.02 自有资 金、银行 贷款、募 集资金 101.91% 274,290,800.00 0.00 项目在 建中，故 尚未达 到预计 效益 2017年 04月12 日 临 2017-049赣锋锂 业公开 发行可 转换公 司债券 预案 含锂金 属废料 回收循 环利用 项目 自建 是 有色金 属冶炼 及压延 加工业 29,912,082.15 76,189,066.48 自有资 金 10,000,000.00 0.00 项目在 建中，故 尚未达 到预计 效益 2016年 02月03 日 临 2016-002赣锋锂 业关于 设立全 资子公 司建设 含锂金 属废料 回收循 环利用 项目的 公告 年产 1000T丁 基锂及 副产 1000T氯 化锂生 自建 是 有色金 属冶炼 及压延 加工业 8,857,823.83 33,371,218.17 自有资 金 104.38% 40,496,000.00 0.00 项目在 建中，故 尚未达 到预计 效益 2016年 02月05 日 临 2016-011赣锋锂 业关于 建设年 产1000T 产线搬 迁项目 丁基锂 及副产 1000T氯 化锂生 产线搬 迁项目 的公告 年产6亿 瓦时高 容量锂 离子动 力电池 项目 自建 是 锂电电 池组 150,927,464.62 485,330,496.86 自有资 金、银行 贷款、募 集资金 97.07% 144,475,100.00 0.00 项目在 建中，故 尚未达 到预计 效益 2017年 04月12 日 临 2017-049赣锋锂 业公开 发行可 转换公 司债券 预案 年产 1.75万 吨电池 级碳酸 锂项目 自建 是 有色金 属冶炼 及压延 加工业 117,147,918.23 190,596,019.61 自有资 金、银行 贷款 37.89% 271,670,500.00 0.00 项目在 建中，故 尚未达 到预计 效益。 2017年 01月18 日 临 2017-005赣锋锂 业关于 全资子 公司建 设年产 1.75万 吨电池 级碳酸 锂项目 的公告 第一代 固态锂 电池研 发中试 生产线 项目 自建 是 锂电电 池组 30,795,544.05 47,335,296.56 自有资 金、银行 贷款 18.93% 项目筹 建中 2017年 12月06 日 临 2017-123赣锋锂 业关于 设立全 资子公 司投资 建设第 一代固 态锂电 池研发 中试生 产线的 公告 合计 -- -- -- 589,841,756.04 1,330,205,929.57 -- -- 940,750,200.00 0.00 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产类别 初始投资 成本 本期公允价 值变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 报告期内购入 金额 报告期内售 出金额 累计投资收 益 期末金额 资金来源 股票 245,826,984.26 -5,943,866.71 264,779,220.32 197,780,798.79 30,762,813.64 502,845,196.48 自有资金 其他 200,000,000.00 200,000,000.00 200,000,000.00 募集资金 合计 445,826,984.26 -5,943,866.71 264,779,220.32 200,000,000.00 197,780,798.79 30,762,813.64 702,845,196.48 -- 5、证券投资情况 √ 适用 □ 不适用 证券品 种 证券代 码 证券简 称 最初投 资成本 会计计 量模式 期初账 面价值 本期公 允价值 变动损 益 计入权 益的累 计公允 价值变 动 本期购 买金额 本期出 售金额 报告期 损益 期末账 面价值 会计核 算科目 资金来 源 境内外 股票 PLS pilbara 120,112,585.19 公允价 值计量 425,552,936.84 199,518,067.73 319,630,652.92 可供出 售金融 资产 自有资 金 境内外 股票 833581 长城华 冠 82,031,347.41 公允价 值计量 101,484,800.00 57,635,852.59 139,667,200.00 可供出 售金融 资产 自有资 金 境内外 股票 COB COB 2,431,650.00 公允价 值计量 8,955,801.30 2,279,669.88 10,831,890.36 2,279,669.88 13,263,540.36 交易性 金融资 产 自有资 金 境内外 股票 300710 万隆光 电 3,000,000.00 公允价 值计量 13,008,700.00 7,625,300.00 10,625,300.00 可供出 售金融 资产 自有资 金 境内外 股票 GXY 澳洲银 河 20,376,447.72 公允价 值计量 46,058,801.37 0.00 45,496,013.47 30,696,702.10 0.00 可供出 售金融 资产 自有资 金 境内外 股票 OKR OKR 5,536,380.72 公允价 值计量 10,730,240.83 -4,654,353.18 1,698,917.65 -4,654,353.18 7,235,298.37 交易性 金融资 产 自有资 金 境内外 股票 DHR DHR 5,132,704.45 公允价 值计量 4,439,636.10 2,096,285.37 1,403,217.02 2,096,285.37 6,535,921.47 交易性 金融资 产 自有资 金 境内外 股票 BGS BGS 2,917,005.39 公允价 值计量 6,587,028.74 -2,081,871.88 1,189,831.15 -2,081,871.88 4,106,836.54 交易性 金融资 产 自有资 金 境内外 股票 SEG SEG 1,875,548.18 公允价 值计量 2,118,372.12 -762,993.90 -525,617.44 -762,993.90 1,349,930.74 交易性 金融资 产 自有资 金 境内外 股票 CAI CAI 199,395.30 公允价 值计量 190,641.36 -25,289.16 -34,043.10 -25,289.16 165,352.20 交易性 金融资 产 自有资 金 期末持有的其他证券投资 2,213,919.90 -- 11,834,796.42 -2,795,313.84 -14,564,195.64 -2,729,202.30 265,163.88 -- -- 合计 245,826,984.26 -- 630,961,755.08 -5,943,866.71 264,779,220.32 0.00 45,496,013.47 24,818,946.93 502,845,196.48 -- -- 证券投资审批董事会公告 披露日期 2016年04月26日 证券投资审批股东会公告 披露日期（如有) 2016年05月11日 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 91,670.49 报告期投入募集资金总额 16,862.79 已累计投入募集资金总额 50,015.98 募集资金总体使用情况说明 1、募集资金使用情况 本报告期公开发行可转换公司债券募集资金使用168,627,893.43元(另有以募集资金置换预先投入资金331,531,864.56 元）。 2、募集资金结余情况 截至2018年6月30日止，募集资金结余419,844,620.56元。 3、募集资金的管理情况 为了规范募集资金管理，提高募集资金使用效率，保护中小投资者权益，根据《公司法》、《上市公司监管指引2号— 上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范 运作指引》等法律、法规和规范性文件的要求，以及《公司章程》、《募集资金管理办法》的规定，公司、赣锋电池已经与 保荐机构平安证券股份有限公司及募集资金专户所在银行交通银行股份有限公司新余分行、中国进出口银行股份有限公司 江西省分行、招商银行股份有限公司南昌分行江铃支行分别签订了《募集资金三方监管协议》，明确了各方的权利和义务。 三方监管协议与深圳证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异，三方监管协议的履行不存在问题。 4、募集资金专户存储情况 （1）交通银行新余分行营业部 365899991010003136165 123,072,806.52元 （2）中国进出口银行江西省分行 2230000100000129771 96,218,061.31元 （3）招商银行股份有限公司南昌江铃支行 791907161710808 553,752.73 元 5、募集资金投资项目先期投入及置换情况 募集资金投资项目在募集资金实际到位之前已由公司利用自筹资金先行投入，具体情况如下： （1）高容量锂离子动力电池项目 预投入金额：178,076,486.19元 （2）2万吨氢氧化锂项目 预投入金额：150,067,468.35元 （3）1.5万吨电池级碳酸锂项目 预投入金额：3,387,910.02元 上述先期投入已于2018年1月5日以募集资金予以置换。 6、尚未使用的募集资金用途和去向 截至2018年6月30日止，募集资金结余419,844,620.56元。其中，募集资金专户结余219,844,620.56元，存放于公 司募集资金开户银行的活期账户内，另有200,000,000.00元闲置募集资金用于委托理财。 7、变更募集资金投资项目的资金使用情况 本报告期不存在变更募集资金投资项目情况。 8、募集资金使用及披露中存在的问题 公司已披露的相关信息不存在不及时、真实、准确、完整披露的情况，募集资金存放、使用、管理及存放不存在违规 情形。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 年产1.5万吨电池级 碳酸锂建设项目 否 33,800 33,800 1,319.39 1,658.18 4.91% 否 否 年产2万吨单水氢氧 化锂项目 否 30,200 30,200 5,594.22 20,600.97 68.22% 否 否 年产6亿瓦时高容量 锂离子动力电池项目 否 27,670.49 27,670.49 9,949.18 27,756.83 100.31% 否 否 承诺投资项目小计 -- 91,670.49 91,670.49 16,862.79 50,015.98 -- -- -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 91,670.49 91,670.49 16,862.79 50,015.98 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 项目在建中，故尚未达到预计效益 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 1）以募集资金置换预先投入资金：在募集资金实际到位之前已由公司利用自筹资金先期投入，于 2018年1月5日以募集资金予以置换，其中：高容量锂离子动力电池项目已先期投入178,076,486.19 元、1.5万吨电池级碳酸锂项目已先期投入3,387,910.02元、2万吨氢氧化锂项目已先期投入 150,067,468.35元，合计331,531,864.56元； 2）银承置换：2万吨氢氧化锂项目实现银承置换27,770,706.20元，高容量锂离子动力电池项目已实 现银承置换82,318,986.29元，合计110,089,692.49元； 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 截至2018年6月30日止，募集资金结余419,844,620.56元。其中，募集资金专户结余219,844,620.56 元，存放于公司募集资金开户银行的活期账户内，另有200,000,000.00元闲置募集资金用于委托理 财。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 无 情况 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 （4）募集资金项目情况 募集资金项目概述 披露日期 披露索引 年产1.5万吨电池级碳酸锂建设项目 2018年08月21日 临2018-090赣锋锂业2018年半年度募 集资金存放与实际使用情况的专项报 告（巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn） 年产2万吨单水氢氧化锂项目 2018年08月21日 临2018-090赣锋锂业2018年半年度募 集资金存放与实际使用情况的专项报 告（巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn） 年产6亿瓦时高容量锂离子动力电池项 目 2018年08月21日 临2018-090赣锋锂业2018年半年度募 集资金存放与实际使用情况的专项报 告（巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn） 8、非募集资金投资的重大项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 项目名称 计划投资总额 本报告期投 入金额 截至报告期末 累计实际投入 金额 项目进度 项目收益情况 披露日期（如 有） 披露索引（如 有） 年产1.75万吨 电池级碳酸锂 项目 50,300 11,714.79 19,059.6 37.89% 项目在建中， 故尚未达到预 计效益。 2017年01月 18日 临2017-005赣 锋锂业关于全 资子公司建设 年产1.75万吨 电池级碳酸锂 项目的公告 合计 50,300 11,714.79 19,059.6 -- -- -- -- 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 奉新赣锋锂 业有限公司 子公司 锂系列产品 135,000,000.00 549,956,404.55 407,081,016.54 343,230,643.87 87,342,644.62 74,777,510.04 宜春赣锋锂 业有限公司 子公司 金属锂系列 产品等 50000000 465,692,967.36 404,232,246.98 316,413,869.65 95,432,313.59 81,110,120.61 赣锋国际有 限公司 子公司 锂系列产品 销售,对外投 资 折人民币 1,039,347,722.70 1,769,887,659.11 1,615,173,274.20 83,776,314.41 137,958,767.82 137,958,767.82 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 新余赣锋电子有限公司 赣锋电池与徐圣旺、汪志刚、黄浩、惠 州市惠锋新能源科技有限公司共同新设 的控股子公司新余赣锋电子有限公司， 注册资本为6,000万元，该公司的主营业 务为：数码3C类锂离子电池、二次可充 电电池、电子产品的研发、涉及、加工、 制造与销售；自营和代理商品的进出口 业务。截至报告期末，公司已实际出资 5400万元。 新设立，对公司生产经营和业绩未产生 重大影响 青海良承矿业有限公司 公司新设全资子公司青海良承矿业有限 公司，注册资本为10,000万元，该公司 的主营业务为：.锂矿及伴生矿的采选、 生产和销售，钾盐、锂盐、硼、镁等盐 湖资源开发及相关产品加工、生产和销 新设立尚未经营 售，氯化钾肥、硫酸钾肥、硫酸钾镁肥、 颗粒钾肥、碳酸锂、氯化锂等产品采选、（未完）  |