[中报]中国平安:2018年半年度报告
二零一八年中報 懂感恩 助未來 二零一八年中報 懂感恩 助未來 目录 关于我们财务报表 1重要提示及释义 89审阅报告 2公司概览 90中期合并资产负债表 4财务摘要 93中期合并利润表 6董事长致辞95中期合并股东权益变动表 97中期合并现金流量表 99中期公司资产负债表 100中期公司利润表 8客户经营分析 101中期公司股东权益变动表 11以科技引领业务变革 102中期公司现金流量表 14主要业务经营分析 103中期简要财务报表附注 经营情况讨论及分析 14业绩综述 21寿险及健康险业务 28财产保险业务 34保险资金投资组合 179公司信息 38银行业务 180备查文件目录 43资产管理业务 47金融科技与医疗科技业务 50内含价值与营运利润分析 58流动性及资本资源 其他信息 公司管治 62股本变动及股东情况 75董事、监事和高级管理人员 77重要事项 有关前瞻性陈述之提示声明 除历史事实陈述外，本报告中包括了某些“前瞻性陈述”。所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的（包括但不限于）预测、目标、估计及经营计划都属于前 瞻性陈述。前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素。某些陈述，例如包含“潜在”、“估计”、“预期”、“预计”、“目的”、“有意”、“计 划”、“相信”、“将”、“可能”、“应该”等词语或惯用词的陈述，以及类似用语，均可视为前瞻性陈述。 读者务请注意这些因素，其大部份不受本公司控制，影响着公司的表现、运作及实际业绩。受上述因素的影响，本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出 现重大差异。这些因素包括但不限于：汇率变动、市场份额、同业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件及其他非本公司可控制的风 险和因素。任何人需审慎考虑上述及其他因素，并不可完全依赖本公司的“前瞻性陈述”。此外，本公司声明，本公司没有义务因新讯息、未来事件或其他原因而 对本报告中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改。本公司及其任何员工或联系人，并未就本公司的未来表现作出任何保证声明，及不为任何该等声明负上责 任。 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载数据不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公司第十一届董事会第二次会议于2018年8月21日审议通过了本公司《 2018年中期报告》正文及摘要。会议应出席董事 15 人，实到董事15人。 本公司中期财务报告未经审计。 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 经董事会批准，本公司将以总股本18,280,241,410股为基数，向股东派发截至2018年6月30日止6个月期间的中期股息，每股 派发现金股息人民币0.62元（含税），共计人民币11,333,749,674.20元。 本公司董事长兼首席执行官马明哲，首席财务官兼总精算师姚波及财务总监李锐保证本中期报告中财务报告的真实、准确、完 整。 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： 平安、公司、本公司、指中国平安保险（集团）股份有限公司 集团、本集团、平安集团 平安寿险指中国平安人寿保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安产险指中国平安财产保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安健康险指平安健康保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安养老险指平安养老保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安信托指平安信托有限责任公司，是本公司的子公司 平安创新资本指深圳市平安创新资本投资有限公司，是本公司的子公司 平安证券指平安证券股份有限公司，是平安信托的子公司 平安资产管理指平安资产管理有限责任公司，是本公司的子公司 平安银行指平安银行股份有限公司，是本公司的子公司 深发展、原深发展指原深圳发展银行股份有限公司， 2010年5月开始是本公司的联营公司， 2011年7月 转为本公司的子公司，于2012年7月27日更名为“平安银行股份有限公司” 平安海外控股指中国平安保险海外（控股）有限公司，是本公司的子公司 平安融资租赁指平安国际融资租赁有限公司，是本公司的子公司 平安金融科技指深圳平安金融科技咨询有限公司，是本公司的子公司 平安期货指平安期货有限公司，是平安证券的子公司 平安财智指平安财智投资管理有限公司，是平安证券的子公司 平安磐海资本指平安磐海资本有限责任公司，是平安证券的子公司 平安证券（香港）指中国平安证券（香港）有限公司，是平安证券的子公司 平安科技指平安科技（深圳）有限公司，是平安金融科技的子公司 平安金服指平安综合金融服务有限公司，是平安金融科技的子公司 陆金所控股指陆金所控股有限公司，是本公司的联营公司 陆金所指上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是陆金所控股的子公司 重金所指重庆金融资产交易所有限责任公司，是陆金所控股的子公司 前交所指深圳前海金融资产交易所有限公司，是陆金所控股的子公司 壹钱包指平安壹钱包电子商务有限公司，是平安金融科技的子公司 平安好医生指平安健康医疗科技有限公司，是本公司的联营公司 金融壹账通指深圳壹账通智能科技有限公司，是本公司的联营公司 平安医保科技指平安医疗健康管理股份有限公司，是本公司的联营公司 前海征信指深圳前海征信中心股份有限公司，是平安金融科技的子公司 汽车之家指 Autohome Inc.，是平安金融科技的子公司 上海家化指上海家化联合股份有限公司，是平安寿险的子公司 平安好房指平安好房（上海）电子商务有限公司，是平安金融科技的子公司 平安不动产指平安不动产有限公司，是本公司的子公司 卜蜂集团有限公司指 Charoen Pokphand Group Company Limited，是卜蜂集团的旗舰公司 元指除特别注明外，为人民币元 公司章程指中国平安保险（集团）股份有限公司章程 平安致力于成为国际领先的科技型个人金融生活服务集 团。未来十年，平安将持续深化“金融 +科技”、探索“金 融+生态”，将创新科技聚焦于大金融资产、大医疗健康 两大产业，深度应用于传统金融与“金融服务、医疗健 康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈，打造 发展新引擎。通过“一个客户、多种产品、一站式服务” 的综合金融经营模式，依托本土化优势，践行国际化标 准的公司治理，本公司为 4.86亿互联网用户和1.79亿个 人客户提供金融生活产品及服务。 2018年上半年公司实现归属于母公司 股东的营运利润 593.39亿元，同比增 长23.3%；净利润 647.70亿元，同比增 长31.9%，归属于母公司股东的净利润 580.95亿元，同比增长 33.8%；如果按 保险子公司执行修订前的金融工具会 计准则的法定财务报表利润数据计算， 本公司实现归属于母公司股东的净利润 624.05亿元，同比增长43.7%。 得益于营运利润的快速增长，平安提升 现金分红水平，向股东派发中期股息每 股现金0.62元，同比增长 24.0%。同时 公司一季度已派发30周年特别股息每股 现金0.20元。 客户经营业绩持续增长，个人客户数达 1.79亿，同比增长 25.2%；客均合同数 2.39个，同比增长 4.8%；客均营运利润 281元，同比增长 2.5%；同时持有多家 子公司合同的个人客户数5,533万，较 年初增长 17.2%，在整体客户数中占比 30.8%。 寿险及健康险业务上半年实现营运利 润355.95亿元，同比增长 24.7%；净利 润343.28亿元，同比增长 44.2%；在行 业结构调整的环境下，新业务价值达 387.57亿元，同比增长 0.2%；上半年非 年化ROEV达17.6%。代理人规模139.9 万，同比增长5.5%。 平安产险上半年实现原保险保费收入 1,188.78亿元，同比增长 14.9%，综合 成本率95.8%，同比下降0.3个百分点， 持续优于行业； “510城市极速现场查 勘”服务进一步优化，上半年车险 95.5% 现场案件实现5-10分钟极速处理。 平安银行经营稳健，零售战略转型不断 深入，上半年零售业务营业收入占比 51.2%，同比提升10.9个百分点，零售 业务净利润占比 67.9%，同比提升 3.4个 百分点；资产质量稳步提升，逾期 90天 以上贷款余额和占比较年初实现双降， 风险抵补能力进一步增强。 金融科技与医疗科技业务发展迅速，上 半年实现营运利润46.07亿元，在集团 营运利润中占比7.0%，同比提升6.4个百 分点。 平安好医生于2018年5月4日在香港联 交所主板上市（股票代码 01833.HK）； 平安医保科技于年初完成11.5亿美元融 资，投后估值达 88亿美元；金融壹账通 上半年完成7.5亿美元融资，投后估值达 归属于母公司股东的净利润（人民币百万元） 2018年1-6月 58,095 2017年1-6月 43,427 归属于母公司股东的权益（人民币百万元） 516,052 2018年6月30日 473,351 2017年12月31日 总收入（人民币百万元） 2018年1-6月 534,814 2017年1-6月 463,762 新业务价值（人民币百万元） 2018年1-6月 38,757 2017年1-6月 38,670 75亿美元；汽车之家上半年市值突破百 亿美元，较年初增长40.0%。 截至2018年6月末，公司科技专利申请 数累计达 6,121项，较年初增加 3,091 项，涵盖智能认知、人工智能、区块 链、云等技术，并多次获得国际大奖。 公司启动“三村工程”建设，以“智慧扶 贫”为核心，用科技手段将智慧城市模 式复制到贫困地区， 2018年上半年在 内蒙古、江西、重庆、广西四省市全面 落地；健康扶贫搭建智慧医疗平台，提 供远程会诊、转诊服务，义诊下乡覆盖 村民 3,210人次；教育扶贫连接城乡教 育，远程支教课堂惠及 100多所乡村小 学。 每股收益（人民币元） 2018年1-6月 2017年1-6月 2.43 内含价值（人民币百万元） 2018年6月30日 927,376 2017年12月31日 825,173 总资产（人民币百万元） 6,851,431 2018年6月30日 2017年12月31日 6,493,075 中期每股股息（人民币元） 2018年1-6月 0.62 2017年1-6月 0.50 主要会计数据 （人民币百万元） 2018年6月30日 2017年12月31日变动(%) 总资产 6,851,431 6,493,075 5.5 总负债 6,216,339 5,905,158 5.3 权益总额 635,092 587,917 8.0 归属于母公司股东权益 516,052 473,351 9.0 总股本 18,280 18,280 – 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 营业收入 534,814 463,762 15.3 营业利润 86,724 65,503 32.4 利润总额 86,763 65,548 32.4 净利润 64,770 49,093 31.9 归属于母公司股东净利润 58,095 43,427 33.8 归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 58,084 43,402 33.8 经营活动产生的现金流量净额 161,607 (13,975)不适用 主要财务指标 （人民币元） 2018年6月30日 2017年12月31日变动(%) 归属于母公司股东的每股净资产 28.23 25.89 资产负债比率(%) 92.5 92.7下降0.2个百分点 截至6月30日止6个月（人民币元） 2018年 2017年变动(%) 基本每股收益 3.26 2.43 34.2 稀释每股收益 3.25 2.43 33.7 扣除非经常性损益后的基本每股收益 3.26 2.43 34.2 加权平均净资产收益率（非年化， %） 11.6 10.6上升1.0个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（非年化， %） 11.6 10.6上升1.0个百分点 每股经营活动产生的现金流量净额 9.06 (0.78)不适用 非经常性损益项目 截至6月30日止6个月（人民币百万元） 2018年 2017年 计入营业外收入的政府补助 36 23 捐赠支出 (18) (8) 除上述各项之外的其他营业外收支净额 21 30 所得税影响数 (43) (29) 少数股东应承担的部分 15 9 合计 11 25 注：本公司对非经常性损益项目的确认依照中国证监会公告 [2008]43号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号－非经常性损益》的规定执行。本公司作 为综合性金融集团，投资业务是本公司的主营业务之一，持有或处置金融资产及股权投资而产生的投资收益均属于本公司的经常性损益。此外，财政部发布的 财会[2017]15号文、财会[2017]13号文，对《企业会计准则第 16号－政府补助》和《企业会计准则第 42号－持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》进 行了修订，与企业日常活动相关的政府补助需要在利润表“营业利润”项下的“其他收益”科目进行列报，与日常活动无关的政府补助计入营业外收支，企业 出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失等需要在利润表“营业利润”项下的“资 产处置损益”科目进行列报。本公司非经常性损益项目反映列报在利润表的营业外收支项目，不包括列示为“其他收益”和“资产处置收益”的项目。同时， 2017年1-6月非经常性损益项目各明细项比较数据已同口径调整； 2017年1-6月营业收入比较数据已同口径调整，由重述前的4,637.65亿元调整为4,637.62 亿元。 中国会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明 本公司按照中国会计准则编制的合并财务报表中列示的净利润以及股东权益，与按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中 列示的并无差异。 其他主要业务数据和监管指标 （人民币百万元） 截至2018年 6月30日 止6个月／ 2018年6月30日 截至2017年 6月30日 止6个月／ 2017年12月31日／ 2017年6月30日变动(%) 客户经营 互联网用户量（万人） 48,587 40,304 20.6%，同比 个人客户数（万人） 17,938 14,328 25.2%，同比 客均合同数（个） 2.39 2.28 4.8%，同比 客均营运利润（人民币元） 280.86 274.05 2.5%，同比 移动端用户占比(%) 86.7 71.5上升15.2个百分点，同比 持有多家子公司合同的客户数占比(%) 30.8 28.5上升2.3个百分点，与上年末比 集团合并 内含价值营运回报率（非年化， %） 13.5 15.4下降1.9个百分点，同比 内含价值 927,376 825,173 12.4%，与上年末比 中期每股股息（人民币元） 0.62 0.50 24.0%，同比 归属于母公司股东的营运利润 59,339 48,127 23.3%，同比 归属于母公司股东的净利润 58,095 43,427 33.8%，同比 集团综合偿付能力充足率(%) 217.3 214.9上升2.4个百分点，与上年末比 寿险及健康险业务 已赚保费 283,170 233,680 21.2%，同比 已赚保费增长率(%) 21.2 38.1下降16.9个百分点，同比 内含价值营运回报率（非年化， %） 17.6 21.8下降4.2个百分点，同比 上半年新业务价值 38,757 38,670 0.2%，同比 内含价值 572,336 496,381 15.3%，与上年末比 营运利润 35,595 28,554 24.7%，同比 净利润 34,328 23,806 44.2%，同比 净资产 179,226 166,392 7.7%，与上年末比 赔付支出 50,113 35,101 42.8%，同比 退保率(%)(1) 0.8 1.1下降0.3个百分点，同比 剩余边际余额 710,032 616,319 15.2%，与上年末比 平安寿险综合偿付能力充足率(%) 228.0 234.1下降6.1个百分点，与上年末比 财产保险业务 已赚保费 103,016 87,386 17.9%，同比 已赚保费增长率(%) 17.9 17.6上升0.3个百分点，同比 净资产收益率（非年化， %） 8.3 10.5下降2.2个百分点，同比 净利润 5,924 6,895 -14.1%，同比 净资产 72,818 70,144 3.8%，与上年末比 未到期责任准备金 112,059 103,750 8.0%，与上年末比 未决赔款准备金 92,486 84,655 9.3%，与上年末比 赔付支出 59,112 51,410 15.0%，同比 综合成本率(%) 95.8 96.1下降0.3个百分点，同比 赔付率(%) 57.4 58.8下降1.4个百分点，同比 综合偿付能力充足率(%) 216.1 217.5下降1.4个百分点，与上年末比 银行业务 净资产收益率（非年化， %） 6.1 6.2下降0.1个百分点，同比 净利润 13,372 12,554 6.5%，同比 净资产 228,141 222,054 2.7%，与上年末比 净息差（年化， %） 2.26 2.45下降0.19个百分点，同比 不良贷款率(%) 1.68 1.70下降0.02个百分点，与上年末比 拨备覆盖率(%) 175.81 151.08上升24.73个百分点，与上年末比 资本充足率(%) 11.59 11.20上升0.39个百分点，与上年末比 信托业务 净资产收益率（非年化， %） 8.7 11.5下降2.8个百分点，同比 净利润 1,694 2,262 -25.1%，同比 净资产 19,514 19,532 -0.1%，与上年末比 信托资产管理规模 577,230 652,756 -11.6%，与上年末比 证券业务 净资产收益率（非年化， %） 3.4 4.6下降1.2个百分点，同比 净利润 956 1,187 -19.5%，同比 净资产 28,354 27,192 4.3%，与上年末比 (1) 退保率=退保金／（寿险责任准备金期初余额＋长期健康险责任准备金期初余额＋长期险保费收入）。 每年八月，我们都会与大家如约相见，分享公司半年来 辛苦劳作、辛勤耕耘的收获和喜悦。 今年平安度过了三十岁生日。三十年来，平安从第一个 十年的“探索现代保险、搭建机制平台”，第二个十年的 “专注保险经营、探索综合金融”，到第三个十年“深化 综合金融、探索‘金融 +科技’ ”，一路风雨兼程，始终铭 记初心，不忘从事保险的初衷，给客户送去对未来的希 望、保障和责任，履行对股东、员工、社会的承诺。未 来十年，平安将朝着“金融 +生态”模式砥砺前行，持续 提升科技实力，打造生态体系，反哺金融主业。 2018年上半年，我们迈出了新十年稳健的第一步。面 对复杂多变的内外部环境带来的诸多挑战，平安持续深 化“金融 +科技”、探索“金融 +生态”，取得来之不易的 成绩，位列《财富》世界 500强第29位，首次跻身《福布 斯》全球上市公司 2000强第10位。 2018年4月27日，中国平安与深圳市公安局签署战略合作协议，携手 “智慧新警务”建设。 回顾上半年，市场风险偏好下降，股市波动增大。我们 顺应新形势，拥抱变革，稳中求进，经营业绩亮点纷 呈：实现归属于母公司股东的营运利润 593.39亿元，同 比增长23.3%；净利润 647.70亿元，同比增长 31.9%； 归属于母公司股东的净利润580.95亿元，同比增长 33.8%。通过“一个客户、多种产品、一站式服务”的综 合金融经营模式，我们为 1.79亿个人客户提供金融生活 产品及服务，客均营运利润 281元，同时持有多家子公 司合同的个人客户数5,533万，较年初增长 17.2%。现金 分红水平持续提升，向股东派发中期股息每股现金 0.62 元，同比增长 24.0%，一季度已派发30周年特别股息每 股现金0.20元。 半年来，金融改革不断向纵深迈进，保险回归保障进程 加快。我们秉持初心，固本强基，加强保障型产品推广 力度，提升业务价值，业绩稳健增长：寿险及健康险业 务上半年实现营运利润355.95亿元，同比增长 24.7%； 净利润343.28亿元，同比增长 44.2%；新业务价值达 387.57亿元，非年化内含价值营运回报率达 17.6%。代 理人规模139.9万，同比增长5.5%。 我们积极拥抱新科技，加强核心技术研究和自主知识产 权掌控。截至 2018年6月末，科技专利申请数累计达 6,121项，较年初翻倍。我们将“智能认知、人工智能、 区块链、云”四大核心技术广泛应用于客户经营、渠道 管理、客户服务、风险管控等场景中，助力业务降本增 效，强化风控，优化体验，提升核心金融业务竞争力。 我们持续深化“金融 +科技”、探索“金融 +生态”的战略 规划，金融科技与医疗科技业务发展迅速，上半年实 现营运利润46.07亿元，在集团营运利润中占比 7.0%， 同比提升6.4个百分点。平安好医生在香港联交所主板 上市；平安医保科技于年初完成 11.5亿美元融资，投后 估值达88亿美元；金融壹账通上半年完成 7.5亿美元融 资，投后估值达 75亿美元；汽车之家上半年市值突破百 亿美元，较年初增长 40.0%。同时，我们通过科技平台 输出“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智 慧城市”五大生态圈，加快科技成果转化，促进行业整 体科技水平提升。 2018年5月4日，平安健康医疗科技有限公司（平安好医生， 01833.HK） 于香港联交所正式上市。 今年是中国改革开放40周年，平安 30年的发展，得益于 改革开放的历史机遇以及股东和客户的支持。我们助力 国家脱贫攻坚，启动“三村工程”建设，以“智慧扶贫” 为核心，用科技手段将智慧城市模式复制到贫困地区， 上半年在广西等四省市全面落地。 2018年5月22日，中国平安“三村工程”在广西落地，助力偏远贫困地 区经济和社会的发展。 不畏浮云遮望眼，风物长宜放眼量。面对风云变幻的全 球经济形势，站在 30年新起点，我们将继续坚守初心， 夯实金融主业，通过履行保险人的责任，帮助更多百姓 承担起对亲人的关爱和责任，承担起对未来的保障和承 诺。我们将继续回馈社会，扎实做好“三村工程”，助力 美好乡村建设。我们将用心聆听时代心声，积极布局金 融科技和医疗科技等创新版图，开拓智慧城市等创新型 科技服务；洞察客户需求，做好综合金融一站式服务， 优化简单消费体验。推动各项业务稳健增长，持续为客 户和股东创造价值，开启平安未来三十年辉煌新征程。 董事长兼首席执行官 中国深圳 2018年8月21日 集团个人业务营运利润503.80亿元，同比增长28.3%，占集团归属于母公司股东营运 利润的84.9%。 个人客户(1)数1.79亿，同比增长25.2%，客均合同数2.39个，同比增长4.8%。客均营 运利润281元，同比增长2.5%。新增客户数2,581万，同比增长39.2%，新增客户中有 32.7%来自集团五大生态圈的互联网用户。 互联网用户(2)量4.86亿，同比增长20.6%；年活跃用户量 (3)2.39亿；人均使用 2.30项线 上服务，同比增长12.7%。 集团有5,533万个人客户同时持有多家子公司的合同，较年初增长17.2%，在整体客户 中占比30.8%，较年初提升2.3个百分点。 客户经营战略 30年来平安不忘初心，砥砺前行，始终坚持以个人客户 为中心，致力于成为国际领先的科技型个人金融生活服 务集团。在“一个客户、多个产品、一站式服务”的客户 经营理念指引下，平安围绕“金融服务、医疗健康、汽 车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈，为客户提 供丰富的产品与优质的服务，推动各项业务的稳健增长。 为真正实现“平安在你身边”，平安通过科技赋能生态 圈，持续深化“金融 +科技”，探索“金融 +生态”，不断 构建多元化的核心金融产品线及互联网服务线，提升各 产品线的服务效率，主要产品线盈利能力稳健增长，努 力实现公司客户、用户、产品和服务的协同共享。 随着平安综合金融战略深化，客户在各产品线中交叉渗 透程度不断提高。得益于个人客户数量的持续提升和对 客户价值的深入挖掘，平安个人业务价值稳步提升，已 经成为平安强劲增长的内部驱动力。 (1) 个人客户：指持有平安集团旗下核心金融公司有效金融产品的个人客户。 (2) 互联网用户：指使用平安集团旗下金融科技与医疗科技公司和核心金融公司的互联网服务平台（包括网页平台及移动 APP）并注册生成账户的 互联网用户。 (3) 年活跃用户量：指截至统计期末 12个月内的有过活跃的用户数。 集团利润增长核心驱动因素 客戶數量 單位：億單位：萬 單位：萬 1.431.79 +25.2%2018年1-6月 1,8542,581 +39.2%2018年1-6月 667845 +26.7% 2017年6月30日 2018年6月30日 年6月30日 2017年1-6月 2017年1-6月 單位：億元 2018年1-6月 客均合同數 平安集團營運利潤 單位：個 2017年1-6月 2018年1-6月 客均營運利潤 274.05280.86 +2.5% 2.28 產品盈利能力 2.39 +4.8% 單位：億元 2017年1-6月 481.27593.39 +23.3% 2018年1-6月 單位：元/人 2017年1-6月 2018年1-6月 個人業務營運利潤 392.66503.80 +28.3% 機構及其他業務 營運利潤 單位：億元2017年1-6月 2018年1-6月 88.6189.59 +1.1% 2017年1-6月 新增客戶數 來自集團五大生態圈互 聯網用戶的新增客戶數 注：平安集团营运利润为归属于母公司股东的营运利润口径。 规模：集团个人客户数与互联网用户量快速增长 个人客户 平安不断加强渠道管理，持续提升渠道的服务质量。截至2018年6月30日，集团整体个人客户数达1.79亿，同比增 长25.2%；上半年新增客户 2,581万，同比增长39.2%，其中有845万来自集团五大生态圈的互联网用户，在新增客户 中占比32.7%。 个人客户构成 累计客户数新增客户数 （万人） 2018年6月30日 2017年6月30日变动(%) 2018年1-6月 2017年1-6月变动(%) 人寿保险 5,634 4,956 13.7 518 471 10.0 车险 4,340 3,688 17.7 838 785 6.8 银行零售 5,514 4,503 22.5 524 497 5.4 信用卡 4,174 2,634 58.5 726 420 72.9 证券基金信托 3,638 2,109 72.5 658 501 31.3 其他 4,445 2,831 57.0 1,738 898 93.5 集团整体 17,938 14,328 25.2 2,581 1,854 39.2 (1) (2) (3) (4) 因对购买多个金融产品的客户进行除重处理，累计客户和新增客户的明细数分别相加不等于其总数。 因有客户流失，截至2018年6月30日的客户数不等于2017年末客户数加本期新增客户数。 保险公司客户数按有效保单的投保人口径统计。 其他包含金融科技与医疗科技、其他贷款、其他保险产品线。 平安大力推动客户线上化，为客户提供更丰富的产品与更便捷的服务。 线上客户数 （万人） 2018年6月30日 人数占比(%) 2017年6月30日 人数占比(%) 同时是互联网用户的客户数 14,985 83.5 10,608 74.0 同时是APP用户的客户数 14,281 79.6 9,051 63.2 互联网用户 平安继续贯彻“科技引领金融”的理念，聚焦于“一站式 服务”，为用户构建更丰富的金融、生活场景，提供更优 质的服务体验。截至2018年6月30日，集团互联网用户 量4.86亿，同比增长20.6%，APP用户量4.21亿，同比增 长46.2%；平均每个互联网用户使用平安 2.30项线上服 务，同比增长12.7%。同时，得益于平安对互联网用户 的高效经营，用户的活跃度逐步提升，用户黏性持续增 强，年活跃用户量达2.39亿。 互联网用户量 2018年 2017年 （万人） 6月30日 6月30日变动(%) 互联网用户量(1) 48,587 40,304 20.6 金融科技与医疗科 技公司 43,100 30,532 41.2 核心金融公司 27,264 27,041 0.8 APP用户量 42,137 28,812 46.2 金融科技与医疗科 技公司 27,643 17,527 57.7 核心金融公司 25,223 17,946 40.5 (1) 集团整体互联网用户量、APP用户量包括金融科技与医疗科技公 司和核心金融公司的用户，并进行了除重处理。 价值：客户迁徙效果显著，集团客户价值稳步提升 随着平安综合金融战略的深化，客户交叉渗透程度不断 提高，客户价值同步提升。截至2018年6月30日，集团 个人客户中有5,533万人同时持有多家子公司的合同， 较年初增长17.2%，在整体客户中占比30.8%，较年初提 升2.3个百分点。集团客户人均持有合同数2.39个，同比 增长4.8%。核心金融公司之间客户迁徙1,968万人次。 同时，平安通过科技成果的赋能，各产品线的服务效率 实现较大提升，保证了主要产品线健康、可持续的盈利 能力。2018年上半年，集团实现客均营运利润281元， 同比增长2.5%。 持有多家子公司合同的客户数 单位：万 佔整體客戶比例 30.8% 28.5% 5,533 24.0% 4,723 19.0% 3,150 2,078 2015年 2016年 2017年 2018年 12月31日 12月31日 12月31日 6月30日 公司保险业务交叉销售继续保持显著增长，2018年上 半年平安通过代理人渠道实现平安产险、平安养老险和 平安健康险新增保费247.25亿元，同比增长22.3%。 通过交叉销售获得的新增保费 2018年 2017年 截至6月30日 止6个月渠道贡献渠道贡献 （人民币百万元）金额占比(%)金额占比(%) 平安产险 19,364 16.3 16,260 15.7 养老险团体 短期险 4,368 43.8 3,618 42.0 平安健康险 993 56.7 335 34.1 成立30年以来，平安在广大客户的信任和支持下，实 现了个人客户价值与平安共同成长。未来，平安将持续 以个人客户为中心，努力实现“国际领先的科技型个人 金融生活服务集团”的公司愿景。平安将围绕“金融服 务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大 生态圈，通过科技成果的不断赋能，为客户创造更大价 值。 截至2018年6月末，科技专利申请数累计达6,121项，较年初增加3,091项。 智能认知方面，平安微表情识别技术能力进一步提升，可精细识别54种微表情，识别 准确率达95.8%，在2018年OMG国际微表情评测中排名第一。人工智能方面，车险 智能查勘时效进一步提升，上半年95.5%现场案件实现5至10分钟内极速处理。区块 链方面，平安壹账链独家掌握非货币场景下的零知识验证技术，目前平安已与香港金 融管理局及多家香港核心银行合作，推出以区块链技术为基础的贸易融资平台。 “金融+科技”双驱动战略 平安坚持“金融 +科技”双驱动战略，通过智能认知、人 工智能、区块链、云等四大核心技术支撑“金融服务、 医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态 圈建设，深度聚焦金融科技和医疗科技两大领域。平安 对内加强场景应用，助力业务降本增效，强化风险管 理，打造客户极致体验，提升业务竞争力；对外输出创 新科技及服务，加快科技成果转化，促进行业整体科技 水平提升。 平安高度重视科技人才发展与培养，目前拥有24,000 多名研发人员。平安还积极与国内外顶尖高校、研究机 构合作，共同推进金融科技和医疗科技领域的研究。目 前，平安已与北京大学、清华大学、复旦大学、麻省理 工学院、美国国立卫生研究院等建立了良好的合作关系。 平安持续加大科技研发投入，加强核心技术研究和自主 知识产权掌控，取得了丰硕的成果。截至2018年6月30 日，科技专利申请数累计达6,121项，较年初增加3,091 项。 四大核心技术助力业务开展 平安借助四大核心技术推动业务快速增长，持续提升平 安综合竞争力。目前四大核心技术已广泛应用于客户经 营、渠道管理、客户服务和风险管控等场景中，极大提 升了业务价值，并成功孵化出如陆金所控股、金融壹账 通、平安好医生、平安医保科技等一系列金融科技和医 疗科技平台，且已对外输出核心技术服务。 智能认知 平安致力于智能认知领域的研发及应用，实现精准高效 的身份鉴别，赋能众多应用场景。平安拥有世界顶级的 人脸识别技术（识别准确率达 99.8%）、声纹识别技术（ 1 秒内识别准确率达99.7%）及微表情识别技术（识别准确 率95.8%，在OMG国际微表情评测中排名第一），并成 功应用于智能贷款、智能风控、智能客服、智能家居等 场景。目前平安智能认知技术已应用于近70家金融及非 金融机构。 人工智能 在金融领域，人工智能技术已经广泛应用于代理人管 理、保险电销、客户服务、车险理赔、风险管理等场 景。借助人工智能技术，车险“510城市极速现场查勘” 服务时效进一步提升，上半年95.5%的城市日间现场案 件实现5至10分钟内极速处理； 2017年四季度上线以 来，金融壹账通的AI智能保险解决方案已为30余家中小 保险公司提供涵盖投保、理赔、风控、客服等全流程的 保险科技服务；基于微表情智能判断的贷款面审系统与 人工判断吻合率超过80%。 在医疗健康领域，平安通过完善诊前、诊中、诊后全流 程端到端的产品矩阵，服务政府开展智慧医疗，辅助医 疗机构提升医疗效率，包括智能疾病预测、智能分诊导 诊、智能医疗影像筛查、智能辅助诊疗、智慧用药、 智能ICU重症管理、智能随访患教等。平安持续完善药 品、疾病、处方、个人风险因子、医生画像等五大医疗 数据库，包含1,000万条医学证据、20万条药品信息等 数据，并通过700多个常见疾病智能辅助诊疗模型覆盖8 亿就诊人群。 在智慧城市领域，人工智能技术已应用于交通、教育、 口岸、安防、环保、生活等多个方面。交通方面，针对 某特大城市热点区域拥堵难题，平安打造定制化智慧拥 堵解决方案，平均车速提升超过50%、拥堵警情下降超 过90%，市民出行体验明显提升；教育方面，已有 5个 省市学生使用平安人脸校园考勤和人脸考试核身技术产 品，核验平均1秒通过。 另外，平安在瑞士联邦理工学院举办的首届AI作曲国际 挑战赛中取得第一名；获得 Schneider“AI+环保大赛”全 球第一，异常能耗监测准确度超80%。 区块链 平安壹账链技术提供业界领先的服务，支持每秒万笔级 交易量，支持国密，并独家掌握非货币场景下的零知 识验证技术，保护业务数据隐私。平安壹账链已应用 于跨境贸易与供应链金融、基建与PPP、医药与医疗器 械、保险、环保、汽车、房地产等7大场景，并建立了 37,000多个区块链节点，覆盖近4万家机构。平安已与 香港金融管理局以及多家香港核心银行合作，推出以区 块链为基础的贸易融资平台。 云 平安云承载万亿级资产规模的集团核心业务，并为金 融、医疗、汽车、房产、智慧城市等领域的用户提供高 效、安全的云服务。平安云拥有9项权威云认证，率先 迈入最高安全级别的云计算服务商行列。上半年平安云 推出18个新产品，覆盖了华北、华东、华南、西南等地 域，同时为支持集团海外业务开展，启动香港及其他海 外数据中心布局。 科技平台输出“金融 +生态圈” 基于“国际领先的科技型个人金融生活服务集团”的战 略定位，平安充分发挥自身领先的科技优势，将科技创 新成果深度应用于“金融服务、医疗健康、汽车服务、 房产服务、智慧城市”五大生态圈。 金融服务生态圈 平安已建立起“金融 +科技”驱动发展的业务模式，通过 “开放平台+开放市场”完成资产与资金的链接，成功孵 化出了陆金所控股、金融壹账通等多个金融创新平台。 凭借科技赋能金融，陆金所控股向客户提供个性化的财 富管理、个人借款、政府金融等服务，搭建了一套覆 盖个人、个体业主、金融机构、地方政府的金融服务体 系，使个人理财和资产管理更便捷、更安全、更高效。 陆金所控股已与300多家机构建立了广泛的资产端合作 关系，向近1,000万的活跃投资用户提供了5,000多种产 品及个性化的金融服务。金融壹账通已与441家银行、 38家保险公司，近2,200家非银金融机构建立合作关 系，为国内近89%的城商行提供服务。金融壹账通推出 的“壹企银”、“壹账链”等创新平台服务近 100万家中小 企业客户。 医疗健康生态圈 平安通过流量端和支付端切入，已构建完善的“患者提 供商－支付方”的综合服务模式。 在流量端，平安好医生是中国医疗健康领域的第一入 口，通过提供医疗服务和健康管理服务汇聚海量用户， 通过高频的健康管理服务带动低频的医疗服务，凭借行 业领先的用户体验实现高活跃和留存。截至2018年6月 30日，平安好医生累计注册用户数近2.3亿。 在支付端，平安医保科技以医保云服务平台为核心，依 托健康风险画像等技术，为政府提供医保管理和人群健 康管理、为商保和医疗健康产业上下游的服务提供商以 及个人用户提供一揽子智能化解决方案，助力提升医疗 及城市生活服务体验。 汽车服务生态圈 平安通过汽车之家、平安银行、平安产险、平安融资租 赁等公司，提供汽车相关服务，同时赋能整车厂和汽车 服务商户，打造“看车、买车、用车”的全流程汽车服务 生态圈。 在C端，平安为广大车主提供优质服务。二季度汽车之 家主APP日均独立用户访问量达1,030万；平安产险的 “平安好车主”APP注册用户量突破4,500万；平安银行 车主信用卡发卡量近2,000万张。在B端，平安通过经 销商云平台、新车二网云平台、二手车交易云平台、汽 车零配件云平台覆盖全国90%以上的主要相关服务提供 商，与90多家整车厂、2万多家4S店、3万多家二手车商 户、7万多家修理厂深度合作。平安银行汽车金融业务 上半年累计新发放贷款同比增长52.7%；平安融资租赁 汽车租赁业务上半年累计投放额同比增长超过200%。 房产服务生态圈 平安通过平安好房积极打造涵盖好房网、经纪云、政府 云、地产云的“一网三云”房生态解决方案，以政府云解 决方案作为切入点，加强服务、数据和管理能力，进而 服务消费者和商业公司，打造房生态全链条解决方案。 截至2018年6月30日，平安政府云项目已签约29个城 市、落地8个城市，并助力政府进行电子政务的创新实 践，通过“租赁平台、交易平台、运营管理平台”三个平 台，实现高效的市场管理、便民的服务体验、高效的资 产运营，帮助政府提升管理和服务的效率和能力。 智慧城市生态圈 平安作为金融行业的智慧城市先行者，紧跟国家决胜 全面建成小康社会的号召，致力于“服务国家、服务实 体、服务大众”，打造了智慧政务、生活、财政、安防、 交通、口岸、教育、医疗、房产、养老、环保等业务板 块，平安的智慧城市业务已服务全国200多个城市，建 设成果突出，社会效应显著。 在智慧政务与市民服务领域，平安建立了统一的市民 线上服务平台，一站式提供“医学住行、生老病养”等 2,000余项服务。在交通领域，平安聚焦“路、人、车、 政”四大核心场景，打造智能交通平台，通过智能车流 监控平台，实现拥堵警情下降超过90%。在政府财政领 域，平安与南宁、广东、长沙等多个省市政府合作探索 现代财政云，其中与南宁市合作的项目已为南宁累计节 约融资成本1.27亿元。 2018年上半年，集团实现归属于母公司股东的营运利润593.39亿元，同比增长 23.3%；净利润 647.70亿元，同比增长31.9%；归属于母公司股东的净利润 580.95亿 元，同比增长33.8%。 上半年ROE（非年化）为 11.6%，同比提升1.0个百分点。 本公司通过多渠道分销网络以统一的品牌，借助旗下平 安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安银 行、平安信托、平安证券、平安资产管理及平安融资租 赁等公司经营保险、银行、资产管理三大核心金融业 务，借助陆金所控股、平安好医生、金融壹账通、平安 医保科技、汽车之家等公司经营金融科技与医疗科技业 务，向客户提供多种金融产品和服务。 2018年上半年，本公司实现归属于母公司股东的营运利 润593.39亿元，同比增长23.3%；净利润 647.70亿元， 同比增长31.9%；归属于母公司股东的净利润 580.95亿 元，同比增长33.8%。如果按保险子公司执行修订前的 金融工具会计准则的法定财务报表利润数据计算，本公 司实现归属于母公司股东的净利润为624.05亿元，同比 增长43.7%。截至2018年6月30日，本公司归属于母公 司股东权益5,160.52亿元，较年初增长9.0%；总资产约 6.85万亿元，较年初增长5.5%。 合并经营业绩 2018年 2017年 （人民币百万元） 6月30日 12月31日变动(%) 总资产 6,851,431 6,493,075 5.5 总负债 6,216,339 5,905,158 5.3 股东权益 635,092 587,917 8.0 归属于母公司 股东权益 516,052 473,351 9.0 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 收入合计 534,814 463,762 15.3 其中：保险业务 收入 408,194 341,390 19.6 支出合计 (448,090) (398,259) 12.5 营业利润 86,724 65,503 32.4 净利润 64,770 49,093 31.9 归属于母公司股东 的净利润 58,095 43,427 33.8 分部业绩 寿险及健康险业务包含平安寿险、平安养老险及平安健 康险三家公司经营成果的汇总。财产保险业务为平安产 险的经营成果。银行业务为平安银行的经营成果。信托 业务为平安信托及平安创新经营成果的汇总。证券业务 为平安证券的经营成果。其他资产管理业务为平安不动 产、平安资产管理、平安融资租赁、平安海外控股等其 他经营资产管理业务的公司经营成果的汇总。金融科技 与医疗科技业务包括陆金所控股、平安好医生、金融壹 账通、平安医保科技、汽车之家等经营金融科技与医疗 科技业务的公司。合并抵消主要为对各业务之间相互持 股的抵消。 集团营运利润 由于寿险及健康险业务的大部分业务为长期业务，为更 好地评估经营业绩表现，本公司使用营运利润指标予以 衡量。该指标以财务报表净利润为基础，剔除短期波动 性较大的损益表项目和管理层认为不属于日常营运收支 的一次性重大项目： . 短期投资波动，即寿险及健康险业务实际投资回报 与内含价值长期投资回报假设的差异，同时调整因 此引起的保险和投资合同负债相关变动；剔除短期 投资波动后，寿险及健康险业务投资回报率锁定为 5%； . 折现率(1)变动影响，即寿险及健康险业务由于折现 率变动引起的保险合同负债变动的影响； . 管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大 项目(2)。 注：(1) 所涉及的折现率假设可参见公司2017年年报财务报表附注四、 42(4)。 (2) 2016年和2017年不属于日常营运收支的一次性重大项目分别 为普惠业务重组交易及平安好医生重组交易带来的净利润。 本公司认为剔除上述非营运项目的波动性影响，营运利 润可更清晰客观地反映公司的当期业务表现及趋势。 2018年上半年，集团归属于母公司股东的营运利润为 593.39亿元，同比增长23.3%；寿险及健康险业务归 属于母公司股东的营运利润为350.35亿元，同比增长 23.9%。 营运利润 截至6月30日止6个月 (人民币百万元) 2018年 2017年变动(%) 寿险及健康险业务 35,595 28,554 24.7 财产保险业务 5,924 6,895 (14.1) 银行业务 13,372 12,554 6.5 资产管理业务 9,376 7,198 30.3 其中：信托业务 1,694 2,262 (25.1) 证券业务 956 1,187 (19.5) 其他资产 管理业务 6,726 3,749 79.4 金融科技与 医疗科技业务 4,607 314 1,367.2 其他业务及 合并抵消 (2,837) (1,674) 69.5 集团合并 66,038 53,841 22.7 注：因四舍五入，直接相加未必等于总数。 归属于母公司股东的营运利润 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 寿险及健康险业务 35,035 28,275 23.9 财产保险业务 5,896 6,861 (14.1) 银行业务 7,756 7,281 6.5 资产管理业务 9,159 6,959 31.6 其中：信托业务 1,693 2,260 (25.1) 证券业务 918 1,142 (19.6) 其他资产 管理业务 6,548 3,557 84.1 金融科技与 医疗科技业务 4,204 420 901.0 其他业务及 合并抵消 (2,711) (1,670) 62.3 集团合并 59,339 48,127 23.3 注：因四舍五入，直接相加未必等于总数。 本公司2018年上半年营运利润与净利润的调节信息列示如下。 2018年 寿险及金融科技 截至6月30日止6个月健康险财产其他资产与医疗其他业务 （人民币百万元）业务保险业务银行业务信托业务证券业务管理业务科技业务及合并抵消集团合并 归属于母公司股东的 净利润 33,791 5,896 7,756 1,693 918 6,548 4,204 (2,711) 58,095 少数股东损益 537 28 5,616 1 38 178 403 (126) 6,675 净利润(A) 34,328 5,924 13,372 1,694 956 6,726 4,607 (2,837) 64,770 剔除项目： 短期投资波动(1)(B) (1,233) – – – – – – –(1,233) 折现率变动影响(C) (35)– – – – – – –(35) 管理层认为不 属于日常营运 收支的一次性 重大项目(D) ––––––––– 营运利润 （E=A-B-C-D） 35,595 5,924 13,372 1,694 956 6,726 4,607 (2,837) 66,038 归属于母公司股东的 营运利润 35,035 5,896 7,756 1,693 918 6,548 4,204 (2,711) 59,339 少数股东营运利润 560 28 5,616 1 38 178 403 (126) 6,699 注：(1) 短期投资波动，即实际投资回报与基于内含价值长期投资回报假设(5%)计算的投资收益的差异，同时调整因此引起的保险和投资合同负债相 关变动。 (2) 因四舍五入，直接相加未必等于总数。 净利润 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 寿险及健康险业务 34,328 23,806 44.2 财产保险业务 5,924 6,895 (14.1) 银行业务 13,372 12,554 6.5 资产管理业务 9,376 7,198 30.3 其中：信托业务 1,694 2,262 (25.1) 证券业务 956 1,187 (19.5) 其他资产管理业务 6,726 3,749 79.4 金融科技与医疗科技业务 4,607 314 1,367.2 其他业务及合并抵消 (2,837) (1,674) 69.5 集团合并 64,770 49,093 其他资产管理业务利润同比大幅增长，主要来自平安不动产、平安融资租赁、平安海外控股等公司良好的经营业绩表 现。金融科技与医疗科技业务利润同比大幅增长，主要是陆金所控股盈利快速增长。各业务分部经营业绩的详细分析 可参见其后各章节。 本集团从2018年1月1日起执行新金融工具相关会计准则。保险业务子公司满足暂缓执行新准则的条件，法定财务报 表继续执行修订前的金融工具会计准则，并同时按照本集团的会计政策另行编制符合新准则的财务报表及附注等，供 本集团编制合并财务报表。为满足同业可比，本集团保险业务的法定财务报表和新金融工具会计准则报表净利润调节 信息列示如下。 截至6月30日止6个月寿险及健康险业务财产保险业务保险业务合计 （人民币百万元）2018年 2017年变动(%) 2018年 2017年变动(%) 2018年 2017年变动(%) 执行修订前的金融工 具会计准则法定财 务报表利润 37,872 23,806 59.1 6,541 6,895 (5.1) 44,413 30,701 44.7 投资收益差异(1) (3,544) –不适用 (617) –不适用 (4,161) –不适用 新金融工具会计准则 报表利润(2) 34,328 23,806 44.2 5,924 6,895 (14.1) 40,252 30,701 31.1 注：(1) 主要为新金融工具会计准则下金融资产分类、计量及减值变化带来的投资收益差异。 (2) 根据新金融工具会计准则的衔接规定，公司无需重述2017年的可比数。 归属于母公司股东的净利润 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 寿险及健康险业务 33,791 23,576 43.3 财产保险业务 5,896 6,861 (14.1) 银行业务 7,756 7,281 6.5 资产管理业务 9,159 6,959 31.6 其中：信托业务 1,693 2,260 (25.1) 证券业务 918 1,142 (19.6) 其他资产管理业务 6,548 3,557 84.1 金融科技与医疗科技业务 4,204 420 901.0 其他业务及合并抵消 (2,711) (1,670) 62.3 集团合并 58,095 43,427 为满足同业可比，本集团保险业务的法定财务报表和新金融工具会计准则报表归属于母公司股东的净利润调节信息 列示如下。 截至6月30日止6个月寿险及健康险业务财产保险业务保险业务合计 （人民币百万元）2018年 2017年变动(%) 2018年 2017年变动(%) 2018年 2017年变动(%) 执行修订前的金融工 具会计准则法定财 务报表利润 37,488 23,576 59.0 6,509 6,861 (5.1) 43,997 30,437 44.6 投资收益差异(1) (3,697) –不适用 (613) –不适用 (4,310) –不适用 新金融工具会计准则 报表利润(2) 33,791 23,576 43.3 5,896 6,861 (14.1) 39,687 30,437 30.4 注：(1) 主要为新金融工具会计准则下金融资产分类、计量及减值变化带来的投资收益差异。 (2) 根据新金融工具会计准则的衔接规定，公司无需重述2017年的可比数。 股东权益ROE（非年化） 2018年 2017年 变动 （人民币百万元） 6月30日 12月31日变动(%)截至6月30日止6个月(%) 2018年 2017年（百分点） 寿险及健康险业务 179,226 166,392 7.7寿险及健康险业务 19.9 18.1 1.8 财产保险业务 72,818 70,144 3.8财产保险业务 8.3 10.5 (2.2) 银行业务 228,141 222,054 2.7银行业务 6.1 6.2 (0.1) 资产管理业务 120,669 112,536 7.2资产管理业务 8.0 7.4 0.6 其中：信托业务 19,514 19,532 (0.1)其中：信托业务 8.7 11.5 (2.8) 证券业务 28,354 27,192 4.3证券业务 3.4 4.6 (1.2) 其他资产其他资产 管理业务 72,801 65,812 10.6管理业务 9.7 7.2 2.5 金融科技与金融科技与 医疗科技业务 60,041 44,359 35.4医疗科技业务 8.8 1.2 7.6 其他业务及其他业务及 合并抵消 (25,803) (27,568) (6.4)合并抵消不适用不适用不适用 集团合并 635,092 587,917 8.0集团合并 11.6 10.6 1.0 归属于母公司股东权益内含价值营运回报率(ROEV) 2018年 2017年 变动 （人民币百万元） 6月30日 12月31日变动(%)截至6月30日止6个月 2018年 2017年（百分点） 寿险及健康险业务 172,801 160,450 7.7集团内含价值营运回 财产保险业务 72,464 69,804 3.8报率（非年化） 13.5% 15.4% (1.9) 银行业务 132,321 128,791 2.7寿险及健康险业务内 资产管理业务 其中：信托业务 110,897 19,490 103,848 19,509 6.8(0.1) 含价值营运回报率 （非年化） 17.6% 21.8% (4.2) 证券业务 26,971 25,842 4.4 其他资产 管理业务 64,436 58,497 10.2 金融科技与 医疗科技业务 53,006 37,772 40.3 其他业务及 合并抵消 (25,437) (27,314) (6.9) 集团合并 516,052 473,351 9.0 财务报表项目变动分析 主要财务指标增减变动幅度及原因 2018年6月30日／ 2017年12月31日／ （人民币百万元） 2018年1-6月 2017年1-6月变动(%)主要原因 总资产 6,851,431 6,493,075 5.5业务增长 总负债 6,216,339 5,905,158 5.3业务增长 归属于母公司股东权益 516,052 473,351 9.0经营业绩贡献 归属于母公司股东的净利润 58,095 43,427 33.8公司整体盈利能力稳步提升 财务报表主要项目变动分析 2018年6月30日／ 2017年12月31日／ （人民币百万元） 2018年1-6月 2017年1-6月变动(%)主要原因 结算备付金 9,585 6,011 59.5受结算时间及客户交易行为影响 拆出资金 83,707 60,415 38.6银行流动性管理需要 以公允价值计量且其变动计入774,932 141,250 448.6主要受实施新金融工具会计准则 当期损益的金融资产 影响 以公允价值计量且其变动计入203,435 –不适用实施新金融工具会计准则影响 其他综合收益的权益工具 以公允价值计量且其变动计入222,592 –不适用实施新金融工具会计准则影响 其他综合收益的债务工具 以摊余成本计量的金融资产 1,959,943 –不适用实施新金融工具会计准则影响 衍生金融资产 21,853 16,192 35.0主要是银行外汇和贵金属衍生交 易公允价值变动 应收保费 61,161 45,694 33.8业务规模增长 长期应收款 150,119 112,028 34.0租赁业务增长 可供出售金融资产 – 775,098 (100.0)实施新金融工具会计准则影响 持有至到期投资 – 1,243,768 (100.0)实施新金融工具会计准则影响 应收款项类投资 – 847,198 (100.0)实施新金融工具会计准则影响 长期股权投资 126,082 86,207 46.3投资规模扩大 以公允价值计量且其变动计入18,709 14,060 33.1业务增长 当期损益的金融负债 预收款项 2,846 9,791 (70.9)预收款项减少 预收保费 19,439 49,694 (60.9)预收保费转实收 应付分保账款 12,934 9,516 35.9受分保业务增长影响 公允价值变动损益 (11,147) 875不适用主要受实施新金融工具会计准则 影响 保险合同赔付支出 104,402 78,107 33.7部分产品集中到期给付 财务费用 7,110 5,198 36.8借款及债券利息支出增加 资产减值损失 609 24,575 (97.5)主要受实施新金融工具会计准则 影响 信用减值损失 22,924 –不适用实施新金融工具会计准则影响 所得税 21,993 16,455 33.7应税利润增加 其他综合收益 130 9,927 (98.7)实施新金融工具会计准则及 公允价值变动的影响 在行业结构调整的环境下，实现新业务价值387.57亿元，同比增长0.2%；新业务价值 率38.5%，同比提升4.1个百分点；代理人渠道新业务价值率 48.1%，同比提升6.5个百 分点。代理人规模达139.9万，同比增长5.5%。 上半年实现营运利润355.95亿元，同比增长24.7%；净利润 343.28亿元，同比增长 44.2%；剩余边际余额 7,100.32亿元，较年初增长15.2%。 截至2018年6月30日，“金管家”APP注册用户数突破1.6亿，应用场景不断丰富。 “智慧客服”自上线以来累计受理空中业务超过 83万件。 业务概览 本公司通过平安寿险、平安养老险和平安健康险经营寿 险及健康险业务。 2018年上半年，宏观经济稳中向好，金融改革向纵深迈 进，市场规范程度不断提高，保险行业向高质量发展， 回归保障进程加快。公司在行业结构调整的背景下，立 足合规经营，注重风险防范，始终坚持以客户经营为核 心，依托“产品 +”、“科技 +”双翼驱动，业务结构持续 优化，长期保障产品占比不断提高，带动新业务价值率 同比提升4.1个百分点。2018年上半年，寿险及健康险 业务的新业务价值为387.57亿元，同比增长0.2%，第二 季度同比增长9.9%，扭转了一季度负增长的局面。代理 人渠道新业务价值率48.1%，同比提升6.5个百分点。 以下为本公司寿险及健康险业务规模保费及保费收入数 据： 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 规模保费(1) 平安寿险 337,222 275,639 22.3 平安养老险 12,928 10,333 25.1 平安健康险 1,849 1,144 61.6 规模保费合计 351,999 287,116 22.6 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 原保险保费收入(2) 平安寿险 274,525 226,516 21.2 平安养老险 12,844 10,207 25.8 平安健康险 1,751 982 78.3 原保险保费 收入合计 289,120 237,705 21.6 新业务价值 38,757 38,670 0.2 代理人渠道 34,649 35,191 (1.5) 其中：长期 保障型 25,994 25,422 2.2 保费收入市场 占有率(%) 上升4.1个 平安寿险 16.8 12.7百分点 (1) 规模保费指公司签发保单所收取的全部保费，即进行重大保险风险 测试和保险混合合同分拆前的保费数据。 (2) 原保险保费收入是根据《关于印发〈保险合同相关会计处理规定〉的 通知》（财会[2009]15号），对规模保费进行重大保险风险测试和保 险混合合同分拆后的保费数据。 平安寿险在国内共设有42家分公司（含 7家电话销售中 心），拥有超过3,300个营业网点，服务网络遍布全国， 向个人和团体客户提供人身保险产品。 平安寿险聚焦价值经营，代理人、银保、电销、互联网 多渠道协同发展。平安寿险一贯注重价值率较高的代理 人渠道发展，上半年续期业务贡献提升，带动规模保费 稳健增长；银保渠道聚焦高价值业务，期缴新业务规模 保费占比97.2%，同比提升37.4个百分点；电销渠道市 场份额持续提升；互联网产品体系逐步完善，合作渠道 拓展加速，已覆盖集团内外主流平台，实现海量用户精 准触达，规模保费快速增长。 平安寿险秉承“保险姓保”理念，依托“产品 +”策略， 打造多元场景化体验。2018年上半年，平安寿险深耕保 障市场，一方面迎合市场家庭保障理念，推出家庭组合 保障产品“福福组合”，将保障主体由个人提升至家庭以 提升客户家庭风险应对能力；另一方面，上市中高端成 人重疾险搭配海外医疗险“守护福 +海外医疗”产品，满 足中高端客群对健康保障和医疗服务的更优质需求；同 时，平安寿险还积极拓展保障+储蓄市场，推出少儿返本 重疾险产品“爱满分”，以满足不同客户多层次的保障需 求，助力业务发展。未来，平安寿险将加大对细分市场 及保障+储蓄新市场的拓展，同时聚焦“产品 +”策略， 将服务纳入产品范畴，扩大寿险产品边界，提供不同风 险场景下的综合解决方案，提升客户体验。 平安寿险依托“科技 +”策略，为业务发展提供新动力。 通过科技+客户经营，持续向精细化经营转型。“金管 家”APP客户经营能力不断升级，截至2018年6月30 日，注册用户数突破1.6亿，月均活跃用户数超过2,400 万。基于智能算法，平安寿险可对用户进行产品服务的 最优推荐，精准满足用户需求，并根据推荐效果实时匹 配调优。未来，平安寿险将逐步完善客户信息视图体 系，形成对客户的整体认知，实现智能化客户经营。通 过科技+销售支持，升级队伍培训和管理模式。一方面， 平安寿险借助直播+远程视频技术，变革培训模式，将传 统线下培训搬到线上，实现优秀讲师资源跨片区共享， 节约学员通勤成本，已实现91%的制式培训线上化。另 一方面，平安寿险通过前线内勤工作平台和“口袋 E”行 销APP，优化管理模式，实现日常数据追踪、面谈、消 息传达与经验交流的便捷管理，效率大幅提升。未来， 平安寿险将打造智能教练、智能通关等队伍培训平台， 持续升级队伍能力。同时，通过科技 +客户服务，应用 AI技术提升服务体验。“智慧客服”应用 AI技术不断升级 业务甄别、风险定位、在线自助、空中门店四大核心能 力，推出智能机器人，提供7×24小时的在线服务，创 新业务办理模式，由传统菜单层层点选升级为智能问答 交互处理。“智慧客服”自上线以来累计受理空中业务 超83万件，寿险整体客户净推荐率较年初提升7个百分 点。未来将持续丰富线上机器人智能业务办理场景，不 断提升客户体验。 以下为平安寿险经营数据： 2018年 2017年 6月30日 6月30日变动(%) 客户数量（千） 个人(1) 54,783 49,072 11.6 公司 2,234 1,951 14.5 合计 57,017 51,023 11.7 分销网络 个人寿险销售 代理人数量 1,398,827 1,325,477 5.5 团体保险销售 代表数量 4,784 4,783 – 银保客户经理数量 3,034 2,888 5.1 电销坐席数量 31,761 27,857 14.0 (1) 个人客户数为投保人口径的有效客户数。截至2018年6月30日，个 人投保和被保客户合计9,216万。 截至6月30日止6个月 2018年 2017年变动(%) 代理人产能及收入 代理人首年 规模保费 （元/人均每月） 9,453 12,438 (24.0) 代理人个险 新保单件数 （件/人均每月） 1.29 1.39 (7.2) 代理人收入 （元/人均每月） 6,870 7,218 (4.8) 保单继续率(%) 上升0.6个 13个月 94.3 93.7百分点 上升0.8个 25个月 90.9 90.1百分点 财务分析 寿险及健康险业务包含平安寿险、平安养老险和平安健 康险，为三家公司经营成果的直接汇总。 营运利润及利源分析 由于寿险及健康险业务的大部分业务为长期业务，为更 好地评估经营业绩表现，本公司使用营运利润指标予以 衡量。该指标以财务报表净利润为基础，剔除短期波动 性较大的损益表项目和管理层认为不属于日常营运收支 的一次性重大项目： . 短期投资波动，即寿险及健康险业务实际投资回报 与内含价值长期投资回报假设的差异，同时调整因 此引起的保险和投资合同负债相关变动；剔除短期 投资波动后，寿险及健康险业务投资回报率锁定为 5%； . 折现率(1)变动影响，即寿险及健康险业务由于折现 率变动引起的保险合同负债变动的影响； . 管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项 目(2)。 注：(1) 所涉及的折现率假设可参见公司2017年年报财务报表附注四、 42（4）。 (2) 2016年和2017年不属于日常营运收支的一次性重大项目分别 为普惠业务重组交易及平安好医生重组交易带来的净利润。 本公司认为剔除上述非营运项目的波动性影响，营运利 润可更清晰客观地反映公司的当期业务表现及趋势。寿 险及健康险业务的营运利润分析如下： 营运利润利源分析 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 剩余边际摊销(A) 29,559 23,989 23.2 净资产投资收益(B)(1) 4,310 3,245 32.8 息差收入(C)(2) 2,800 2,472 13.3 营运偏差及其他(D) 11,168 8,973 24.5 税前营运利润合计 (E=A+B+C+D) 47,838 38,679 23.7 所得税(F) (12,243) (10,125) 20.9 税后营运利润合计 (G=E+F) 35,595 28,554 24.7 注：(1) 净资产投资收益，即净资产基于内含价值长期投资回报假设 (5%)计算的投资收益。 (2) 息差收入，即负债支持资产基于内含价值长期投资回报假设 (5%)计算的投资收益高于准备金要求回报的部分。 (3) 因四舍五入，直接相加未必等于总数。 营运利润与净利润调节表 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 税后营运利润合计(A) 35,595 短期投资波动(B)(1) (1,233) 折现率变动影响(C) (35) 净利润(D=A+B+C) 34,328 注：(1) 短期投资波动，即实际投资回报与基于内含价值长期投资回报 假设(5%)计算的投资收益的差异，同时调整因此引起的保险和 投资合同负债相关变动。 (2) 因四舍五入，直接相加未必等于总数。 截至2018年6月30日，寿险及健康险业务剩余边际余额 为7,100.32亿元，较年初增长15.2%，同比增长30.2%， 主要来自于新业务贡献。 2018年 2017年 （人民币百万元） 6月30日 6月30日变动(%) 期初剩余边际 616,319 454,705 35.5 新业务贡献 92,455 93,459 (1.1) 预期利息增长 13,590 10,678 27.3 剩余边际摊销 (29,559) (23,989) 23.2 营运偏差及其他 17,227 10,524 63.7 期末剩余边际 710,032 545,376 30.2 注：因四舍五入，直接相加未必等于总数。 经营业绩 2018年上半年，寿险及健康险业务实现净利润343.28 亿元，同比增长44.2%；寿险及健康险业务按执行修订 前的金融工具会计准则法定财务报表的净利润为378.72 亿元，同比增长59.1%。 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 规模保费 351,999 287,116 22.6 减：未通过重大 保险风险测试的 规模保费 (1,876) (2,118) (11.4) 减：万能、投连 产品分拆至保费 存款的部分 (61,003) (47,293) 29.0 原保险保费收入 289,120 237,705 21.6 分保费收入 139 –不适用 保费收入 289,259 237,705 21.7 已赚保费 283,170 233,680 21.2 赔款及保户利益(1) (214,898) (190,042) 13.1 保险业务佣金支出(2) (45,970) (42,996) 6.9 业务及管理费支出(3) (22,710) (20,420) 11.2 总投资收益(4) 46,895 53,103 (11.7) 其他收支净额 (339) (976) (65.3) 税前利润 46,148 32,349 42.7 所得税 (11,820) (8,543) 38.4 净利润 34,328 23,806 44.2 (1) 赔款及保户利益包括分部利润表中的退保金、保险合同赔付支出、 摊回保险合同赔付支出、保险责任准备金增加净额、保单红利支出 以及其他业务成本中的投资型保单账户利息。 (2) 保险业务佣金支出包括分部利润表中的分保费用和保险业务手续费 及佣金支出。 (3) 业务及管理费支出包括分部利润表中的税金及附加、管理费用、应 收账款等其他资产减值损失。 (4) 总投资收益包括分部利润表中的投资收益、公允价值变动损益、其 他业务收入中的投资性房地产租金收入、投资资产减值损失。 (5) 根据新金融工具会计准则的衔接规定，公司无需重述2017年的可比 数。 本集团从2018年1月1日起执行新金融工具相关会计准 则。寿险及健康险业务子公司满足暂缓执行新准则的条 件，法定财务报表继续执行修订前的金融工具会计准 则，并同时按照本集团的会计政策另行编制符合新准则 的财务报表及附注等，供本集团编制合并财务报表。为 满足同业可比性，本集团寿险及健康险业务的法定财务 报表和新金融工具会计准则报表调节信息列示如下。 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 执行修订前的 金融工具会计 准则法定财务 报表净利润 37,872 23,806 59.1 投资收益差异(1) (3,544) –不适用 新金融工具会计准 则报表净利润(2) 34,328 23,806 44.2 (1) 主要为新金融工具会计准则下金融资产分类、计量及减值变化带来 的投资收益差异。 (2) 根据新金融工具会计准则的衔接规定，公司无需重述2017年的可比 数。 规模保费本公司寿险及健康险业务规模保费按地区分析如下： 本公司寿险及健康险业务规模保费按投保人类型及渠道 截至6月30日止6个月分析如下： （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 截至6月30日止6个月广东 62,268 50,626 23.0（人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 山东 21,416 17,739 20.7 个人业务 339,662 275,717 23.2浙江 19,730 16,126 22.3 新业务 94,458 105,603 (10.6)江苏 19,484 16,255 19.9 代理人渠道 81,190 92,150 (11.9)北京 18,263 15,911 14.8 其中：期缴 小计 141,161 116,657 21.0 保费 77,909 87,002 (10.5) 银保渠道 3,288 5,991 (45.1)规模保费合计 351,999 287,116 22.6 其中：期缴 保费 2,625 3,465 (24.2)赔款及保户利益 截至6月30日止6个月 电销、互联网（人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 及其他 9,980 7,462 33.7退保金 11,604 13,242 (12.4) 其中：期缴保险合同赔付支出 保费 6,228 6,263 (0.6) 赔款支出 6,918 5,760 20.1 续期业务 245,204 170,114 44.1 年金给付 19,072 3,085 518.2 代理人渠道 225,493 157,881 42.8 满期及生存给付 12,884 17,460 (26.2) 银保渠道 6,435 3,814 68.7 死伤医疗给付 11,239 8,796 27.8 电销、互联网 摊回保险合同 及其他 13,276 8,419 57.7 赔付支出 (1,168) (807) 44.7 团体业务 12,337 11,399 8.2保单红利支出 10,506 8,403 25.0 新业务 12,304 11,387 8.1保险责任准备金的 续期业务 33 12 175.0增加净额 132,827 123,337 7.7 合计 351,999 287,116 22.6投资型保单账户利息 11,016 10,766 2.3 合计 214,898 190,042 13.1 本公司寿险及健康险业务规模保费按险种分析如下： 赔款支出同比增长20.1%，主要原因是意外及短期健康 截至6月30日止6个月保险业务规模持续增长。 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 年金给付同比大幅增长，主要原因是部分产品在今年到 分红险 155,896 135,567 15.0 期给付。 万能险 70,036 56,017 25.0 传统寿险 50,591 40,203 25.8满期及生存给付同比下降26.2%，主要原因是部分险种 长期健康险 44,691 31,913 40.0 在去年上半年出现生存给付高峰。 意外及短期健康险 24,431 18,631 31.1死伤医疗给付同比增长27.8%，主要原因是长期健康保 年金 5,436 3,822 42.2险业务规模持续增长。 投资连结险 918 963 (4.7)保单红利支出同比增长25.0%，主要原因是分红险业务 规模保费合计 351,999 287,116 22.6增长。 保险责任准备金的增加净额同比增长7.7%，主要受业务 增长、业务结构变化以及保险合同准备金计量收益率曲 线假设变动等因素的影响。 保险业务佣金支出 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 健康险 16,611 12,829 29.5 意外伤害险 3,861 3,752 2.9 寿险及其他 25,498 26,415 (3.5) 合计 45,970 42,996 6.9 2018年上半年，保险业务佣金支出（主要是支付给本公 司的销售代理人）同比增长 6.9%。 业务及管理费支出 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 管理费用 22,263 20,057 11.0 税金及附加 434 343 26.5 应收账款等其他 资产减值损失 13 20 (35.0) 合计 22,710 20,420 11.2 2018年上半年，管理费用同比增长11.0%，主要原因是 保险业务增长，公司推动科技转型而加大战略投入，职 场费用等经营成本增加的综合影响。 总投资收益 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 净投资收益(1) 52,355 55,458 (5.6) 已实现收益(2) 5,468 (2,109)不适用 公允价值变动损益 (10,873) (8)不适用 投资资产减值损失 (55) (238) (76.9) 总投资收益 46,895 53,103 (11.7) 年化净投资下降0.7个 收益率(%)(3) 4.2 4.9百分点 年化总投资下降0.9个 收益率(%)(3) 4.0 4.9百分点 (2) 包含证券投资差价收入。 (3) 上述投资收益率计算未考虑以外币计价的投资资产产生的净汇兑损 益。作为分母的平均投资资产，参照Modified Dietz方法的原则计 算。在年化投资收益率计算中，仅对存款利息收入、债券利息收入 和投资性房地产租金收入等进行年化处理，对买入返售证券利息收 入、卖出回购利息支出、分红收入、投资差价收入等收益均不做年 化处理。 (4) 本集团于2018年1月1日起执行新金融工具会计准则，上表中报告期 内投资收益数据为寿险及健康险业务执行新金融工具会计准则后的 结果，根据新金融工具会计准则衔接规定，公司无需重述去年同期 可比数。 （未完）  |