[中报]世联行:2018年半年度报告
深圳世联行地产顾问股份有限公司 2018年半年度报告 2018年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人陈劲松、主管会计工作负责人朱敏及会计机构负责人(会计主管 人员)童朝军声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，属于计划性事项，不构成公司对 投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细描述未来将面临的主要风险及应对措施，详情请查 阅本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部 分，请投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 7 第三节 公司业务概要 ......................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................... 14 第五节 重要事项 ............................................................ 41 第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 63 第七节 优先股相关情况 ....................................................... 68 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ......................................... 69 第九节 公司债相关情况 ....................................................... 70 第十节 财务报告 ............................................................ 71 第十一节 备查文件目录 ...................................................... 192 释义 释义项 指 释义内容 世联、世联行或公司、本公司 指 深圳世联行地产顾问股份有限公司 世联中国 指 世联地产顾问（中国）有限公司，世联行之控股股东 F.H 指 Fortune Hill Asia Limited,世联中国之控股子公司 卓群创展 指 乌鲁木齐卓群创展股权投资合伙企业（有限合伙），世联行之股东之一 北京世联 指 北京世联房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 东莞世联 指 东莞世联地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 上海世联 指 上海世联房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 世联行经纪 指 深圳市世联行房地产经纪有限公司，世联行之全资子公司 惠州世联 指 世联房地产咨询（惠州）有限公司，世联行之全资子公司 广州世联 指 广州市世联房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 天津世联 指 天津世联兴业房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 山东世联 指 山东世联怡高物业顾问有限公司，世联行之控股子公司 四川嘉联 指 四川世联行兴业房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 重庆世联 指 重庆世联行房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 世联投资 指 深圳世联投资有限公司，世联行之全资子公司 世联小贷 指 深圳市世联小额贷款有限公司，世联行之全资子公司 盛泽担保 指 深圳市盛泽非融资担保有限责任公司，世联行之全资子公司 北京安信行 指 北京安信行物业管理有限公司，世联行之控股子公司 珠海世联 指 珠海世联房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 杭州世联 指 杭州世联房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 厦门世联 指 厦门世联兴业房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 世联先锋 指 深圳世联先锋投资有限公司，世联行之全资子公司 长沙世联 指 长沙世联兴业房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 沈阳世联 指 沈阳世联兴业房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 大连世联 指 大连世联兴业房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 成都世联 指 成都世联兴业房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 苏州世联 指 苏州世联兴业房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 常州世联 指 常州世联房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 西安世联 指 西安世联投资咨询有限公司，由世联行和世联先锋共同投资设立 青岛世联 指 青岛世联兴业房地产顾问有限公司，由世联行和世联先锋共同投资设立 武汉世联 指 武汉世联兴业房地产顾问有限公司，由世联行和世联先锋共同投资设立 三亚世联 指 三亚世联房地产顾问有限公司，由世联行和世联先锋共同投资设立 合肥世联 指 合肥世联投资咨询有限公司，由世联行和世联先锋共同投资设立 无锡世联 指 无锡世联行房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 福州世联 指 福州世联房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 佛山世联 指 佛山世联房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 南昌世联 指 南昌世联置业有限公司，世联行之全资子公司 南京世联 指 南京世联兴业房地产投资咨询有限公司，世联行之全资子公司 长春世联 指 长春世联兴业房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 南通世联 指 南通世联兴业房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 昆明世联 指 昆明世联卓群房地产经纪有限公司，世联行之全资子公司 宁波世联 指 宁波世联房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 南宁世联 指 南宁世联房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 苏州居善 指 苏州居善网络技术服务有限公司，先锋投资之全资子公司 南京云掌柜 指 南京云掌柜信息技术有限公司，先锋投资之全资子公司 天津居善 指 天津居善电子商务有限公司，先锋投资之全资子公司 郑州世联 指 郑州世联兴业房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 漳州世联 指 漳州世联房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 徐州世联 指 徐州世联房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 杭州世联卓群 指 杭州世联卓群房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 合肥世联先锋 指 合肥世联先锋房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 北京世联兴业 指 北京世联兴业房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 贵阳世联 指 贵阳世联房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 武汉世联先锋 指 武汉世联先锋房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 惠州世联先锋 指 惠州市世联先锋房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 太原世联 指 太原世联卓群房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 石家庄世联 指 石家庄世联卓群房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 世联君汇 指 深圳世联君汇不动产运营管理股份有限公司，世联行之控股子公司 海南世联 指 海南世联房地产咨询有限公司，世联行之全资子公司 固安世联 指 固安世联房地产经纪有限公司，世联行之全资子公司 廊坊世联 指 廊坊市世联房地产经纪有限公司，世联行之全资子公司 香港世联 指 世联咨询(香港)有限公司，世联行之全资子公司 兰州世联 指 兰州世联行房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 包头世联 指 包头市世联行房地产顾问有限公司，世联行之全资子公司 唐山世联 指 唐山世联行房地产经纪有限公司，世联行之全资子公司 前海资管 指 深圳前海世联资产管理有限公司，世联行之全资子公司 厦门立丹行 指 厦门市立丹行置业有限公司，世联行之控股子公司 先锋居善 指 深圳先锋居善科技有限公司，世联行之全资子公司 世联科创 指 深圳市世联科创科技服务有限公司，世联行之控股子公司 青岛荣置地 指 青岛荣置地顾问有限公司，世联行之控股子公司 世联集金 指 深圳世联集金财富管理有限公司，世联行之全资子公司 世联集房 指 深圳世联集房资产管理有限公司，世联行之全资子公司 深圳赋能创新 指 深圳市赋能创新投资有限公司，世联行之全资子公司 哈尔滨世联 指 哈尔滨卓群房地产经纪有限公司，世联行之全资子公司 苏州世联行 指 苏州世联行房地产综合服务有限公司，世联行之全资子公司 上海股投 指 上海世联行股权投资管理有限公司，世联行之控股子公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 SLH 股票代码 002285 变更后的股票简称（如有） 无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳世联行地产顾问股份有限公司 公司的中文简称（如有） 世联行 公司的外文名称（如有） SHENZHEN WORLDUNION PROPERTIES CONSULTANCY INCORPORATED 公司的外文名称缩写（如有） 无 公司的法定代表人 陈劲松 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 袁鸿昌 袁鸿昌 联系地址 深圳市罗湖区深南东路2028号罗湖商务 中心12楼 深圳市罗湖区深南东路2028号罗湖商务 中心12楼 电话 0755-22162824 0755-22162824 传真 0755-22162231 0755-22162231 电子信箱 info@worldunion.com.cn info@worldunion.com.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2017年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2017年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 3,672,690,968.72 3,337,626,909.16 10.04% 归属于上市公司股东的净利润（元） 297,792,119.92 284,825,272.85 4.55% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 275,175,811.50 272,431,280.10 1.01% 经营活动产生的现金流量净额（元） -346,662,872.22 -1,937,829,405.51 82.11% 基本每股收益（元/股） 0.15 0.14 7.14% 稀释每股收益（元/股） 0.15 0.14 7.14% 加权平均净资产收益率 5.70% 6.70% -1.00% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 14,833,564,333.88 13,633,494,506.97 8.80% 归属于上市公司股东的净资产（元） 5,256,899,636.22 5,068,442,723.78 3.72% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -182,558.67 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 12,222,226.82 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,162,475.69 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 11,791,742.84 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,337,047.38 减：所得税影响额 947,954.16 少数股东权益影响额（税后） 4,766,671.48 合计 22,616,308.42 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，面对不断变化的国内外形势和金融政策趋紧的市场环境，公司以变谋变，继往开来，坚持“让更多人享受真 正的不动产服务”为宗旨,坚守“服务的世联、共享的世联和科技的世联”为核心，凭借多年沉淀积累的公司文化和组织能 力，协同社会资源，在房地产存量和增量市场稳健发展。在多变的市场和客户需求中，公司秉承扩大“入口”，坚持“开放”， 深化“服务”，实现了自2014年首提“祥云战略”以来的公司业务持续增长。报告期内实现营业收入36.73亿元，同比增长 10.04%；归属上市股东的净利润为2.98亿元，同比增长4.55%。 （一）服务的世联 十九大报告明确指出：“我国经济已经由高速增长阶段转向高质量发展阶段。”“中国社会主要矛盾已经转化为人民日益 增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。”人民的美好生活需要更优质的服务，长期以来公司形成了多样化 的服务能力，在不同区域和各种市场环境下始终为客户创造价值。 1、交易服务 实体经济增长当下放缓，中国城市化率仅为58.5%，距发达国家高达80%以上的城市化率仍有相当的距离。因此，公司 代理服务持续深耕都市圈，并以强有力的组织下沉优势加速渗透三四五线城市市场。2018年上半年，公司46.4%的新房交易 额来自于TOP100的大型房企，代理服务共进驻201个地级以上城市，城市数量同比增长22.56%；代理服务业务覆盖2520 个案场，同比增长15.6%；业务触角从一线一直深入到三四线城市，作为公司居住领域立体分发网络的线下流量入口和基础 节点，节点数量持续增长，触达人群和覆盖地域高速扩张。报告期内，代理服务业务营业收入14.14亿元，触达客户近200 万人。 互联网+业务不断迭代升级，依托公司项目拓展优势、品牌保障和资金实力，以新房案场为分发网络的主要节点，链接 案场置业顾问、渠道经纪人、世联集房会员等社会资源作为分发网络的核心要素，信息共享、开放合作，已成为覆盖地域广， 触达用户多，且节点多流量大的线上线下协作分发网络。公司互联网+业务持续发展与“住”相关产品和服务的分发网络， 线上线下持续引流，与公司上下游综合业务复用流量协同变现。上半年，互联网+业务累计执行项目合约999个，同比增长 20%；实现营业收入10.04亿元，同比增长9.16%，外部分发网络触达客户近50万人。虽然，上半年市场环境较为严峻，互 联网+业务仍积极扩大市场份额和把握三四五线城市的市场机遇。报告期内，互联网+业务顺利完成129个三四五线城市布局， 同比增长72%，其中执行中项目量达到327个，同比增长80%。 2、交易后服务 金融服务业务是交易后服务的重要组成部分。2018年上半年，公司的金融服务业务以金融政策及合规发展为本，在产 品和风控等方面，坚持将“精准定位客户群体、进一步提升准入门槛、积极拓展场景金融、支持中小微企业发展、严管贷款 用途、适当降低产品额度、调低产品定价并以大数据和金融科技优化风控模型、提升风险管理能力，加强贷后管理”等作为 优化重点。同时，个人经营贷款、个人消费贷款、中小微企业贷款、权益性贷款这四大系列二十二项产品已经顺利落地。在 金融科技系统建设和交易场景平台建设等方面，亦取得关键突破。公司将继续遵循着科技金融和风控从严，向科技赋能转变， 在新时代中实现质的增长。报告期内，金融服务业务营业收入达3.97亿元，同比增长88.86%。 在和谐社会的建设中，公司将绿色环保的理念始终贯穿于交易后的装修服务中，依托优质客户数据基础和业界口碑，对 装修服务业务进行规模化布局。2018年上半年，装修服务业务已覆盖45个城市，完成设计、集采、施工、软装及售后的全 链条服务；在产品标准化研发和设计方面，公寓、家装、酒店、办公、售楼中心等品类已覆盖全国主要城市；在集采方面， 通过行业资源合作拓展补充储备供应商300余家；项目管理平台已上线并投入使用，逐步形成系统化、模块化和标准化管理。 另一方面，公司通过不断提高材料利用率和减少噪音污染，对装修服务业务全链条进行规范化、专业化、产业化提升，做到 既能够节约资源和人力成本，又能起到保护环境的作用。报告期内，公司装修服务业务实现营业收入1.71亿元，同比增长 241.77%。 3、资产运营服务 公寓业务现已布局30个城市，为大学毕业生和年轻白领提供高性价比的居住产品，累计服务租客6.2万人次，为年轻 一代在迈入社会的第一步，提供安全、优质、舒适的住所。报告期内，公司更专注于精细化集中式的红璞公寓，减少模式单 一且难以标准化的分散式公寓，更加注重客户的居住体验，为打造红璞公寓品牌质量，公司慎重拓展集中式公寓数量。截至 2018年6月30日，公司运营项目177个（包括包租及托管模式），运营间数近3万间，覆盖核心一二线城市，运营6个月 以上项目出租率超过90%。“世联红璞公寓”也在博鳌地产论坛上入选“2018中国长租公寓品牌TOP10”奖项；鉴于广州、 杭州、成都、武汉、西安、南京和郑州的市场需求量大，公司将其定位为红璞公寓的7大重点发展城市。公寓产品现由2.0 升级至3.0，此次升级根据青年群体、企业用户和商务用户三大客户群体需求，开发出红璞公寓、红璞家寓和红璞礼遇三大 产品体系。其中家寓产品已落地武汉、苏州、广州等城市，出租率超过94%。自有渠道（如老客户带领新客户签约和非公寓 线内部转介等渠道效果明显）出房比率持续上升，同时续租率明显上升，保持在40%左右，同比涨幅为14%。2018年上半年， 公司公寓业务实现营业收入1.67亿元，同比增长146.72%。 报告期内，世联君汇基于新的战略发展规划，从新三板摘牌。公司继续在存量市场加码投入，有效提升工商物业运营管 理能力。同时，工商物业运营全链条服务得到进一步深化及完善，成功构建“投资—融资—管理—退出”的业务结构闭环。 针对商业物业，社区配套商业新品牌“世联里”定位为“社区欢乐入口”和“家门口的会客厅”，积极与当地政府展开合作。 其中广州“世联金沙里”试点获得成功，打造出城中村微改造的新模式，并在全国复制。针对办公物业，“世联空间”项目 布局全国15城，累计签约及立项项目48个，常态化“世联空间”企业增值服务，并且开展保险服务业务。“世联空间”荣 获2017年度最具影响力十大共享办公品牌，初步建立行业影响力。 报告期内，资产运营服务业务实现营业收入2.85亿元，同比增长155.83%。 4、资产管理服务 2018年上半年，物业管理服务业务稳步增长，公司旗下物业管理团队为青岛18届上合组织峰会主会场提供物业管理服 务与设备值机保障服务，同期亦成功获取阿里巴巴、广联达等知名网络科技企业园项目，彰显公司在高端项目中的物业管理 服务能力。报告期内，物业管理服务业务收费面积增加167.34万平方米，实现营业收入2.29亿元，同比增长13.93%。同 时，咨询业务转型为链接资源为城市发展提供解决方案的咨询顾问服务，树立高端品牌形象，聚焦在城市发展领域，在原有 服务基础上加深服务层次。 报告期内，公司的子公司上海股投作为普通合伙人（GP）发行基金收购一线及强二线城市核心地段潜力物业，打造围绕 资产增值收益和资产运营收益的“双引擎”精品资产管理项目。目前投资业务的己投项目累计达到11个，管理资产总值逾 60亿元。随着苏州世贸中心的开业，公司资产管理团队的优质服务亦获得世贸组织的认可，为后续在中国其他世贸中心项 目的合作奠定基础。投资业务在大宗收购、金融对接和资产架构判断等方面已经积累了丰富经验，同时加强了公司各区域和 各业务之间的沟通与协作。 （二）共享的世联 “共建共享”是全面小康的基本要求，也是解决“不平衡”矛盾的关键要点之一。公司交易服务已经建立国内该领域的 大型立体分发网络，以公司的代理案场为分发网络的主要节点，案场置业顾问、链接的渠道经纪人、世联集房会员和世联合 伙人作为分发网络的核心要素,公司积极共享优势回馈行业伙伴。同时公司自2017年下半年引入“同行加速度”共享合资模 式，通过品牌、新研发业务、经营管理经验、规范化制度和系统共享，链接了一批优秀的新房代理公司及上游的中小开发商。 另一方面，针对国内各级城市的合作中介公司，公司共享品牌价值和提升中介门店形象为世联联盟成员赋能。公司通过共享 交易服务协同“同行者”的上游合作伙伴和世联联盟的存量市场布局，上半年累计链接经纪公司4万多家，链接经纪人20 余万人，累计转介客户100多万批。2018年上半年，集房注册会员达到500万，累计转介客户15万批。其中，世联集作为 分发网络的重要一环，直接面对消费者，第一阶段货架搭建完毕，完成百城8500多项目上架，百城运营维护机制落地，同 时启动内容优化项目，为C端流量变现打下基础。公寓服务业务方面，实现了内部多业务链接共享，“红璞公寓”不仅作为 资产运营服务的主力军，同时与交易服务、资产管理服务和装修服务等业务相互补充，协调发展。贴近年轻人生活方式的居 住共享空间和多元化生活场景集合：如健身房、影音室、娱乐区、阅读室和公共厨房等，共同构成了开放交流的公区空间。 而且“世联空间”实现全国办公空间共享，打破空间壁垒，降低中小企业运营成本；服务共享，增值服务既服务于空间内入 驻企业，更为“世联空间”所在楼宇或片区提供服务。公司推崇“资源共享”、“优势互补”，随着“老龄化”社会的临近， 公司参与了上海和深圳的养老公寓建设，如深圳上梅林养老项目，在政府资源对接民营资本，专业能力服务群众实际需求方 面，做出了崭新且成功的尝试。 （三）科技的世联 公司积极创新探索，聚焦于科技研发、创新商业模式和互联网时代的企业管理等方面。高效的服务离不开科技助力，移 动互联网时代，技术进步让共享的广度、深度和及时性变得更加融合。公司交易系统平台不断迭代升级，案场销售实现线上 化作业，并升级为移动化作业模式，全面打通了内外场和线上线下交易服务，形成了客户数据沉淀，为“住”相关产品和服 务的交叉销售奠定了坚实的基础；金融服务业务强调科技赋能，通过大数据建设和全程风控模型的提效，赋予了公司金融服 务业务在“去杠杆”环境下的较强整体抗风险能力；公寓业务作为公司重要的C端业务，十分注重平台研发和投入，自主研 发的公寓业务平台，完成了员工在线、房源在线、客户在线和服务在线并逐步实现管理在线；世联空间管理系统，实现平台 集约化管理，为全链条资产服务提供高级系统支撑。公司积极探索全业务链条的数字化贯通，已获得53项软件著作权证书， 子公司深圳先锋居善科技有限公司被认定为国家高新技术企业。公司也在积极探索创新商业模式，如深圳桂园街道党群服务 中心和人才驿站项目创政府和社会资本合作PPP项目新示范，为政府的基层党建作出应有贡献。同时，以企业、居民的需求 为导向开展运营，保证项目后期服务水平；公司还在企业管理方面持续投入，云掌柜、集房和集客平台的上线和升级，从“通 盘”到“通客”，提升了企业运营和管理效率，也为公司在下一阶段发展提供了有力的保障。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 □ 适用 √ 不适用 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）文化优势 公司始终坚持“以客户为中心、以奋斗者为本、以团队为强大、以专业为生”为企业发展核心价值观，以持续推动行业进 步为己任，用服务开拓业务、用科技追赶时代、用共享拥抱未来，让更多人享受真正的不动产服务。 （二）组织优势 公司是境内首家登陆A股的房地产综合服务提供商，2010年已完成全国性布局，拥有66家城市运营公司，布局达164个 城市。自2010年开始变革组织结构，将组织变革成扁平灵活的矩阵式结构，使得集团研发的业务线更好、更快的落地各地区 公司，为公司创新业务实现从1到100的突破打下坚实的基础。随着组织扁平化的推行，员工本土化、发展综合化，有效提升 当地公司自主性，从而有效提升公司运营效率。 （三）创新优势 世联行专注房地产服务业廿五载，始终沿着快速扩大入口、持续深化服务的战略前行，坚持创新引领，加速新旧动能转 换。在交易服务领域，创新建立了以代理案场为分发网络的主要节点，联接和协同案场置业顾问、渠道经纪人、世联集房会 员和世联合伙人；在交易后服务领域，公司利用互联网平台整合线下渠道，在交易业务夯实、真实交易场景不断延伸的基础 上，提供金融、装修等深度服务以增加客户和用户黏性；在资产运营和资产管理服务领域，通过对资产的深刻理解及前瞻性 认知，打造了围绕资产增值收益和资产运营收益的“双引擎”的发展模式。 （四）资本优势 上市以来，除了传统的银行授信融资和上市平台的直接融资外，公司积极尝试在中国银行间市场交易商协会发行中期票 据、在交易所申请挂牌资产支持专项计划；2018年6月，公司董事会授权经营管理层拟定资产管理服务业务板块、金融服务 业务板块的对外合作方案及进行可行性分析。公司通过一、二级市场融资，加强各创新业务发展，升华不动产和不动产特性 相关的服务，力图成为领先的不动产场景集成服务商。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 （一）总体情况 公司最近几期经营业绩情况如下： 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 总营业收入（万元） 367,269.10 333,762.69 营业利润（万元） 36,615.78 45,010.11 利润总额（万元） 37,151.96 45,894.47 归属于上市公司股东的净利润（万元） 29,779.21 28,482.53 经营活动产生的现金流量净额（万元） -34,666.29 -193,782.94 注：以上各年半年度数据均未经审计。 公司本报告期实现营业收入367,269.10万元，同比增长10.04%，归属于上市公司股东的净利润为29,779.21万元，同比 增长4.55%，主要原因是：1）本报告期公司交易后服务发展顺利，收入同比增加30,792.97万元，同比增长118.27%；2）本 报告期公寓管理、世联空间等资产运营业务快速发展，收入同比增加17,374.99万元，同比增长155.83%；3）本报告期公司 代理业务结算受国家金融政策的影响，收入同比减少23,943.02万元。 本报告期公司经营活动产生的现金流量净额同比增加了82.11%，主要原因是：1）本报告期公司加强贷款回收，稳健放 贷，产生现金流量净额比上年同期增加221,198.39万元；2）本报告期公司支付的项目押金保证金较期初净增加40,096.10万 元；4）本报告期公司新增银行电子汇票及银行借款保证金共13,700万元。 （二）营业收入 1、主营业务收入按业务板块划分 业务板块 2018年1-6月 2017年1-6月 增长率 金额（万元） 比例 金额（万元） 比例 交易服务 242,982.73 66.41% 259,699.75 78.02% -6.44% 交易后服务 56,828.98 15.53% 26,036.01 7.82% 118.27% 资产运营服务 28,525.27 7.80% 11,150.28 3.35% 155.83% 资产管理服务 37,558.01 10.26% 35,980.63 10.81% 4.38% 合计 365,894.99 100.00% 332,866.67 100.00% 9.92% 公司业务分为交易服务、交易后服务、资产运营服务和资产管理服务四大板块。交易服务板块包括代理销售业务、经纪 业务和互联网+业务；交易后服务板块包括金融服务业务和装修服务业务；资产运营服务板块包括公寓管理、工商资产运营、 小样社区等业务；资产管理服务板块包括物业管理服务、顾问策划服务和资产投资服务。 （1）交易服务 交易服务业务目前主要是代理销售业务和互联网+业务，其收入在这一业务板块的占比达到95%以上。 1）代理销售业务 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 增长率 已结算代理销售额（亿元） 1,709.50 2,028.11 -15.71% 已结算代理销售面积（万m2） 1,863.61 2,060.85 -9.57% 代理销售业务收入（万元） 141,405.00 165,348.02 -14.48% 代理收费平均费率 0.83% 0.82% 0.01% 注：代理收费平均费率=代理销售业务收入/已结算代理销售额。 本报告期公司代理销售业务结算受国家金融政策的影响，公司实现代理销售业务收入141,405.00万元，同比减少 14.48%。 本报告期的代理平均费率同比上升了0.01个百分点，我们认为这是代理费率的正常波动。 2018年1-6月累计实现代理销售套数22.0万套。公司目前累计已实现但未结算的代理销售额约4,268亿元，将在未来的3 至9个月为公司带来约32.7亿元的代理费收入；其中属于公司100%控股子公司的未结算代理销售额约3,644亿元，将在未来的 3至9个月为公司带来约26.9亿元的代理费收入；剩余部分为归属于山东世联、厦门立丹行、青岛荣置地、世联精工的未结算 代理销售额和未结算代理费。 2）互联网+业务 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 在执行项目数（个） 770 669 未结转的预收费金额（万元） 20,954.30 29,872.76 互联网+业务收入（万元） 100,355.97 91,935.19 公司互联网+业务主要是通过建立综合平台，整合营销渠道，收取团购服务费获取购房团购优惠等方式，向开发商、渠 道、购房者所提供的服务。本报告期，公司互联网+业务实现收入100,355.97万元，同比增长9.16%；截至本报告期末，账 面上尚有未结转的预收款金额20,954.30万元，这部分预收款金额将根据合同的约定结转为公司的收入或退还给未购房的客 户。 （2）交易后服务 1）金融服务业务 产品类型 2018年1-6月 2017年1-6月 增长率 金额（万元） 比重 金额（万元） 比重 小额贷款 39,581.60 99.66% 20,730.10 98.58% 90.94% 投资管理 3.26 0.01% 255.26 1.21% -98.72% 其他金融服务 129.82 0.33% 43.18 0.21% 200.65% 合计 39,714.68 100.00% 21,028.54 100% 88.86% 本报告期内，公司加强信贷业务审核与风控，提高信贷资产质量，金融服务收入同比增长88.86%。 2）装修服务业务 产品类型 2018年1-6月 2017年1-6月 增长率 金额（万元） 比重 金额（万元） 比重 装修 13,841.19 80.87% 3,375.23 67.40% 310.08% 销售 3,057.14 17.86% 1,632.25 32.60% 87.30% 设计 216 1.26% -- 合计 17,114.30 100.00% 5,007.48 100.00% 241.77% 公司装修服务包括装饰设计、装饰施工、装饰产品等系列装修服务业务。本报告期公司装修服务业务实现收入17,114.30 万元，同比增长241.77%。 （3）资产运营服务 资产运营服务板块包括公寓管理、工商资产运营、小样社区等运营业务，目前已拥有“红璞公寓”、“世联空间”、“小样 社区”等服务品牌。 产品类型 2018年1-6月 2017年1-6月 增长率 金额（万元） 比重 金额（万元） 比重 公寓管理 16,696.15 58.53% 6,767.28 60.69% 146.72% 工商资产运营 10,103.38 35.41% 3,183.59 28.55% 217.36% 小样社区 1,723.30 6.04% 1,193.95 10.71% 44.34% 其他资产服务 2.44 0.01% 5.46 0.05% -55.31% 合计 28,525.27 100.00% 11,150.28 100.00% 155.83% 1）公寓管理业务 公寓管理业务以集中式公寓为主，以“世联红璞”为服务品牌，为城市年轻白领及青年家庭提供完善的住房服务。本报告 期公司公寓管理业务实现收入16,696.15万元，同比增加146.72%。 2）工商资产运营业务 公司成功创立了 “世联空间” 办公品牌，打造了“1+3+5”的产品标准化体系，并完成了项目管理系统、办公大数据系统 的开发及上线运营。截至本报告期末，工商资产实际运营面积约26.21万平方米(含委托)，本报告期平均出租率61%，实现收 入10,103.38万元，同比增加217.36%。 （4）资产管理服务 产品类型 2018年1-6月 2017年1-6月 增长率 金额（万元） 比重 金额（万元） 比重 物业管理服务 22,903.88 60.98% 20,103.52 55.87% 13.93% 顾问策划业务 12,706.49 33.82% 13,661.78 37.97% -6.99% 资产投资服务 1,947.64 5.19% 2,215.33 6.16% -12.08% 合计 37,558.01 100.00% 35,980.63 100.00% 4.38% 1）物业管理服务 物业管理业务以工商物业及都市型产业园为服务标的，受物业所有人或使用人委托、运用现代管理与服务技术，对已经 投入使用的各类物业实施企业化、社会化、经营化、规模化的管理。 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 新签约的全委托物业管理项目个数 4 1 实际在管全委托项目个数 95 78 在管理项目实际收费面积（万平方米） 536.12 368.78 资产服务业务收入（万元） 22,903.88 20,103.52 截至本报告期末，实际在管的全委托项目个数较上年同期增加了17个，收费面积增加了167.34万平方米，物业管理服务 实现收入22,903.88 万元，同比增长13.93%。 2）顾问策划业务 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 顾问业务年度执行合约数(个） 406 420 其中：地方政府或土地运营机构策划项目数（个） 7 7 房地产开发商策划项目数(个) 399 413 顾问策划业务收入（万元） 12,706.49 13,661.78 本报告期公司顾问策划业务执行合约数同比减少14个，收入同比减少6.99%。 3）资产投资服务 资产投资业务主要给投资公司、私募基金等大宗物业投资项目提供投资管理服务。目前公司管理的大宗投资项目，主要 集中在华东地区，项目累计达到18个，管理资产总值逾60亿。 2、主营业务收入按地区分类 区域 2018年1-6月 2017年1-6月 增长率 金额（万元） 比例 金额（万元） 比例 华南区域 158,435.63 43.30% 125,119.55 37.58% 26.63% 华东区域 77,058.25 21.06% 68,960.63 20.72% 11.74% 华北区域 43,060.21 11.77% 53,689.41 16.13% -19.80% 华中及西南区域 46,244.69 12.64% 50,927.33 15.30% -9.19% 山东区域 41,096.21 11.23% 34,169.75 10.27% 20.27% 合计 365,894.99 100.00% 332,866.67 100.00% 9.92% 本报告期各区域收入的增长比例变动差异较大，华南区域得益于金融服务业务和装修业务的快速增长，营业收入同比增 长26.63%；山东区域主要得益于区域房地产交易市场稳步增长及互联网+业务的增长，营业收入同比增长20.27%；华东区域 主要得益于互联网+业务的迅速发展，营业收入同比增长11.74%；华北区域和华中及西南区域由于代理业务结算受国家金融 政策的影响，交易服务收入同比减少，以致该等区域的营业收入同比分别减少19.80%和9.19%。 （三）营业成本 1、总体情况 公司最近各期的成本情况如下： 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 增长率 金额 占营业收入 的比重 金额 占营业收入 的比重 （万元） （万元） 营业收入 367,269.10 100.00% 333,762.69 100.00% 10.04% 营业成本 285,027.43 77.61% 256,465.49 76.84% 11.14% 本报告期，营业成本增加28,561.94万元，同比增长11.14%，主要原因是：1）本报告期公司公寓管理和工商资产运营业 务规模持续扩大，收入同比增长146.72%和217.36%，成本同比增加25,248.22万元，占营业成本增长总额的88.40%，主要是 支付给出租方的租金费用和摊销的室内装修配置费用；2）本报告期公司装修服务业务发展迅速，收入同比增长241.78%， 成本同比增加11,368.53万元，占营业成本增长总额的39.80%，主要是支付供应商的家装采购费用和工程外包费用；3）本报 告期公司代理销售业务结算受国家金融政策的影响，同比减少14.48%，成本同比减少15,221.65万元，主要是业务提成及奖 金相应减少。 2、毛利分析 公司最近各期各项业务的毛利情况如下： 业务类别 2018年1-6月 2017年1-6月 毛利增 长率 毛利率 增长 毛利 毛利率 毛利 毛利率 金额（万元） 占比 金额（万元） 占比 代理销售业务 38,405.00 46.89% 27.16% 47,126.36 61.46% 28.50% -18.51% -1.34% 互联网+业务 30,468.61 37.20% 30.36% 20,266.63 26.43% 22.04% 50.34% 8.32% 金融服务业务 24,168.89 29.51% 60.86% 13,263.55 17.30% 63.07% 82.22% -2.21% 资产运营服务 -16,128.95 -19.69% -56.54% -7,776.88 -10.14% -69.75% -107.40% 13.21% 物业管理服务 3,982.55 4.86% 17.39% 4,050.78 5.28% 20.15% -1.68% -2.76% 装修服务业务 606.02 0.74% 3.54% -132.28 -0.17% -2.64% 558.12% 6.18% 顾问策划服务 3,215.18 3.93% 25.30% 3,963.48 5.17% 29.01% -18.88% -3.71% 资产投资服务 1,026.51 1.25% 52.71% 389.46 0.51% 17.58% 163.57% 35.13% 其他交易业务 -3,831.97 -4.68% -313.64% -4,475.51 -5.84% -185.20% 14.38% -128.44% 合计 81,911.85 100.00% 22.39% 76,675.59 100.00% 23.03% 6.83% -0.64% 注:毛利=收入-成本；同期对比数据已按公司最新的业务划分做了相应的调整。 本报告期公司各项主营业务的毛利具体情况如下： 1）代理销售业务实现毛利38,405.00万元，同比下降18.51%，毛利率同比下降了1.34个百分点，主要是因为本报告期 公司代理销售业务结算受国家金融政策的影响，同比减少14.48%。 2）互联网+业务实现毛利30,468.61万元，同比增长50.34%，毛利率同比上升了8.32个百分点，主要是因为公司互联网 +业务持续增长，从团购到渠道再升级至总包平台，服务不断升级迭代，逐步形成规模效益所致。 3）金融服务业务实现毛利24,168.89万元，同比增长82.22%，毛利率同比下降2.21个百分点，主要原因是：1）本报告 期公司金融服务收入同比增长88.86%；2）本报告期公司加大对新产品的研发和市场推广渠道的投入。 4）装修服务业务实现毛利606.02万元，同比增长558.12%，毛利率同比上升了6.18个百分点，主要是因为本报告期公 司装修服务业务收入同比增长241.77%。 5）物业管理服务业务实现毛利3,982.55万元，同比下降1.68%，毛利率同比下降了2.76个百分点，主要是因为公司持 续提升品牌服务，服务人员增加和薪酬水平提升而导致工资支出增加。 6）顾问策划业务实现毛利3,215.18万元，同比下降18.88%，毛利率同比下降了3.71个百分点，主要是因为顾问策划业 务收入受市场影响同比减少6.99%，但其成本支出主要为工资等固定成本所致。 7）资产投资服务业务实现毛利1,026.51万元，同比增长163.57%，毛利率同比上升了35.13个百分点，主要是因为公司 管理的投资项目进入运营阶段后成本支出相应减少所致。 8）资产运营业务毛利为亏损16,128.95万元，同比下降107.40%，主要原因是：1）本报告期公司公寓管理、工商资产运 营业务规模持续扩大，相关拓展成本和前期运营成本相应增加；2）收房的租赁成本，公司按租赁会计准则规定的直线法进 行核算，前期分摊的租赁成本比合同实际支付的租金高，导致前期的业务毛利较低。据此我们认为现阶段公寓业务目前暂时 的亏损在公司可控制的范围内。 9）其他交易业务毛利为亏损3,831.97万元，同比增长14.38%，其他交易业务目前主要是存量物业的租售服务和中高端 社区的社区管家服务，目前公司正在积极探索尝试一些新的业务模式，前期的拓展成本和试运营成本增加，并且公司会确保 这类业务产生的亏损在可控制的范围内。 二、主营业务分析 概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 注：1、应当包括（但不限于）收入、成本、费用、研发投入、现金流等项目，需要提示变化并分析变化的原因。若公司业 务类型、利润构成或利润来源发生重大变动，应当详细说明。 2、如果“是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同”选择“否”应当填写相关情况。 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 3,672,690,968.72 3,337,626,909.16 10.04% 营业成本 2,850,274,346.19 2,564,654,940.71 11.14% 管理费用 269,999,669.10 226,959,308.57 18.96% 财务费用 63,362,737.51 32,772,965.90 93.34% 利息支出增加 所得税费用 68,146,346.98 156,752,880.55 -56.53% 利润总额减少 经营活动产生的现金流 量净额 -346,662,872.22 -1,937,829,405.51 82.11% 贷款回收与放款净流入 增加 投资活动产生的现金流 量净额 -241,556,629.01 -226,179,347.11 -6.80% 筹资活动产生的现金流 量净额 843,369,902.92 1,705,163,876.30 -50.54% 偿还到期融资增加 现金及现金等价物净增 加额 255,258,565.53 -458,964,988.92 155.62% 详见上述经营活动、筹 资活动变动说明 资产减值损失 127,479,952.02 63,222,025.29 101.64% 坏账准备增加 其他收益 10,197,428.37 政府补助核算准则变化 少数股东损益 5,581,168.48 17,366,504.89 -67.86% 非全资子公司利润减少 外币财务报表折算差额 57,214.17 -145,918.54 139.21% 子公司外币报表折算汇 率变动 归属于少数股东的其他 综合收益的税后净额 -9,899.60 -23,156.59 -57.25% 非全资子公司外币报表 折算汇率变动 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,672,690,968.72 100% 3,337,626,909.16 100% 10.04% 分行业 房地产中介服务业 2,429,827,286.48 66.16% 2,596,997,543.62 77.81% -6.44% 其他行业 1,242,863,682.24 33.84% 740,629,365.54 22.19% 67.81% 分产品 代理销售业务 1,414,050,040.66 38.50% 1,653,480,206.66 49.54% -14.48% 互联网+业务 1,003,559,671.82 27.32% 919,351,870.60 27.55% 9.16% 金融服务业务 397,146,785.19 10.81% 210,285,406.94 6.30% 88.86% 资产运营服务 285,252,656.54 7.77% 111,502,778.36 3.34% 155.83% 物业管理服务 229,038,797.10 6.24% 201,035,191.21 6.02% 13.93% 装修服务业务 171,143,022.53 4.66% 50,074,729.61 1.50% 241.78% 顾问策划业务 127,064,893.08 3.46% 136,617,770.05 4.09% -6.99% 资产投资服务 19,476,415.13 0.53% 22,153,301.88 0.66% -12.08% 其他业务 25,958,686.67 0.71% 33,125,653.85 0.99% -21.64% 分地区 华南区域 1,594,076,515.35 43.40% 1,258,898,588.52 37.72% 26.62% 华东区域 772,226,817.12 21.03% 690,238,066.84 20.68% 11.88% 华北区域 431,271,478.03 11.74% 537,187,922.77 16.09% -19.72% 华中及西南区域 464,339,952.95 12.64% 509,573,517.46 15.27% -8.88% 山东区域 410,776,205.27 11.18% 341,728,813.57 10.24% 20.21% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 房地产中介服务 业 2,429,827,286.48 1,779,410,840.20 26.77% -6.44% -9.57% 2.54% 其他行业 1,242,863,682.24 1,070,863,505.99 13.84% 67.81% 79.42% -5.58% 分产品 代理销售业务 1,414,050,040.66 1,030,000,025.00 27.16% -14.48% -12.88% -1.34% 互联网+业务 1,003,559,671.82 698,873,549.15 30.36% 9.16% -2.49% 8.32% 金融服务业务 397,146,785.19 155,457,895.29 60.86% 88.86% 100.20% -2.21% 分地区 华南区域 1,594,076,515.35 1,066,002,059.93 33.13% 26.62% 14.12% 7.33% 华东区域 772,226,817.12 679,167,995.34 12.05% 11.88% 26.77% -10.33% 华北区域 431,271,478.03 413,051,692.34 4.22% -19.72% -10.28% -10.08% 华中及西南区域 464,339,952.95 413,110,163.13 11.03% -8.88% 4.02% -11.03% 山东区域 410,776,205.27 278,942,435.45 32.09% 20.21% 17.55% 1.53% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1）营业收入同比发生变动30%以上的原因说明，详见本节概述中有关业务分析说明。 2）金融服务业务的营业成本同比增长100.20%，主要是因为本报告期公司加大对新产品的研发和市场推广渠道的投入。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产 比例 货币资金 2,912,201,015.76 19.63% 2,812,642,216.04 28.18% -8.55% 应收账款 1,806,455,196.10 12.18% 1,246,867,274.86 12.49% -0.31% 公司业务规模扩大 存货 27,434,710.69 0.18% 0.18% 装修业务未结算合同成本 投资性房地产 446,203,669.94 3.01% 110,564,400.63 1.11% 1.90% 资产运营业务发展 长期股权投资 53,910,753.02 0.36% 28,484,794.67 0.29% 0.07% 联营业务投资规模扩大 固定资产 179,296,775.29 1.21% 168,888,078.24 1.69% -0.48% 短期借款 3,515,328,325.25 23.70% 2,000,000,000.00 20.04% 3.66% 银行融资规模扩大 长期借款 174,279,305.98 1.17% 12,000,000.00 0.12% 1.05% 银行融资规模扩大 应收票据 568,637,068.35 3.83% 34,358,780.41 0.34% 3.49% 业务结算结构变化 预付款项 579,934,359.17 3.91% 342,292,663.82 3.43% 0.48% 资产运营业务发展 其他应收款 1,540,546,311.68 10.39% 565,169,130.26 5.66% 4.73% 项目及租赁押金增加 贷款 4,643,092,626.41 31.30% 3,235,051,575.69 32.41% -1.11% 金融业务规模扩大 其他流动资产 65,572,115.32 0.44% 26,134,932.39 0.26% 0.18% 待抵扣增值税进项税额增加 可供出售金融资 产 651,339,000.57 4.39% 465,645,785.83 4.67% -0.28% 金融资产投资增加 长期待摊费用 478,359,800.53 3.22% 189,774,150.02 1.90% 1.32% 资产运营业务发展 递延所得税资产 589,967,838.67 3.98% 265,999,656.61 2.66% 1.32% 确认了公寓业务可利用的税 务亏损 其他非流动资产 10,435,605.86 0.07% 210,000,000.00 2.10% -2.03% 投资结构变化 应付账款 356,160,465.42 2.40% 61,577,715.93 0.62% 1.78% 公司经营规模扩大 预收款项 239,867,089.55 1.62% 133,109,467.93 1.33% 0.29% 公司销售规模扩大 应交税费 343,555,936.64 2.32% 245,401,870.79 2.46% -0.14% 公司经营规模扩大 应付利息 19,878,790.76 0.13% 39,135,868.51 0.39% -0.26% 支付的利息增加 其他应付款 2,200,511,462.45 14.83% 1,409,063,269.98 14.12% 0.71% 公司经营规模扩大 一年内到期的非 流动负债 15,050,474.32 0.10% 0.10% 银行借款结构变化 其他流动负债 1,625,864,888.73 10.96% 574,730,072.36 5.76% 5.20% 资产证券化融资规模扩大 递延所得税负债 12,731,652.77 0.09% 0.09% 收购杭州三箭装饰公司增加 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 1）2016年9月20日，本集团以位于北京市朝阳区建国门外大街甲6号1幢5层C座六层、1幢6层C座七层房产作为抵押，与 平安银行股份有限公司深圳分行签订了平银战略六部综字20160701第001号综合授信合同，综合授信期限为2016年9月20日至 2018年9月19日，截止2018年6月30日，该物业的固定资产账面原值为70,060,928.54元，净值为46,590,517.57元。 2）2016年11月11日，本集团以西安高新区高新国际商务中心数码大厦13201室，武汉瑞通广场B座19层、21层，天津市 和平区解放北路与曲阜道交口西南侧信达广场塔楼第9层901-903、905-912、第10层1001-1003、1005-1012做为抵押，与招商 银行股份有限公司深圳分行签订了2016公二字0016320587号授信协议，抵押期限自2016年12月15日至2018年12月14日。截止 2018年6月30日，以上物业的固定资产账面原值为84,268,414.10元，净值为60,596,462.09元。 3）期末其他货币资金：公司定期存单质押21,000,000.00元、存入商业承兑汇票保贴保证金50,000,000.00元、存入银行借 款保证金37,000,000.00元、存入银行电子汇票保证金100,000,000.00元、子公司世联行经纪二手楼交易资金监管账户二手楼交 易客户缴存的交易结算资金135,638.75元，子公司世联君汇、广州世君在银行存入保函保证金共计1,453,984.12元，世联小贷、 超咖市集在银行存入诉讼保证金共计4,029,717.88元，共计213,619,340.75元。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 124,412,820.40 289,981,972.12 -57.10% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 171,843.82 报告期投入募集资金总额 1,362.89 已累计投入募集资金总额 91,149.73 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 95,735.29 累计变更用途的募集资金总额比例 55.71% 募集资金总体使用情况说明 1、2009年8月公司首次公开发行股票募集资金承诺投资项目的总额为人民币31,923.67万元，计划投资于顾问代理业务全 国布局项目、集成服务管理平台项目、人力发展与培训中心项目和品牌建设项目。截至本报告期末，原承诺项目累计使用 募集资金为人民币 8,149.84 万元。本次发行超募资金为人民币28,117.38万元，截至本报告期末，超募资金已经全部使用 完毕。截至本报告期末，公司已经累计变更募集资金投资项目共计人民币23,773.83万元，截至本报告期末，累计使用变 更的募集资金共计人民币17,773.83万元，并已累计使用募集资金专户的存款利息收入人民币3,818.12万元。综上所述， 截至本报告期末，公司已累计使用募集资金人民币54,041.05万元。 2、2015年5月公司非公开发行股票募集资金净额为 111,802.77万元，计划投资于基于大数据的O2M平台建设项目以及 补充流动资金，截至本报告期末，公司已累计使用募集资金人民币35,745.79万元。截至本报告期末，公司已经累计变更 募集资金投资项目共计人民币71,961.46万元，截至本报告期末，累计使用变更的募集资金共计人民币1,362.89万元。综 上所述，截至本报告期末，公司已累计使用募集资金人民币37,108.68万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 （未完）  |