[公告]潍柴动力:控股子公司陕西重型汽车有限公司结构性存款业务可行性分析报告
潍柴动力股份有限公司控股子公司陕西重型汽车有限公 司结构性存款业务可行性分析报告 一、公司背景介绍 陕西重型汽车有限公司（下称“陕重汽”或“公司”），成立 于2002年，公司位于陕西省西安市，现有资产总额约330亿 元，员工约1.6万人，公司产品覆盖重型卡车、重型军用越野 车、重型车桥及汽车零部件等领域。 陕重汽属于潍柴动力股份有限公司（下称“潍柴动力”）控 股子公司，潍柴动力持有陕重汽51%股份，陕西汽车集团有限责 任公司持有陕重汽49%股份；陕重汽控股子公司主要包括：陕西 汉德车桥有限公司及汉德车桥（株洲）齿轮有限公司、陕西重型 汽车进出口有限公司、陕西金鼎铸造有限公司、陕汽大同专用汽 车有限公司、陕汽淮南专用汽车有限公司、陕汽新疆汽车有限公 司等。 二、业务基本情况 1. 公司业务相关规定 根据山东省人民政府国有资产监督管理委员会、山东重工集 团有限公司、潍柴控股集团有限公司相关制度及要求，根据潍柴 动力《衍生品投资额内部控制及信息披露制度》第十三条，潍柴 动力所有衍生品投资均需提交潍柴动力董事会审议。 2. 结构性存款业务的基本情况 陕重汽拟办理的结构性存款业务均为本金100%保护且可获 得较高收益的存款产品，每笔结构性存款均有存单作为存款到期 支取凭证。 三、开展结构性存款业务的必要性 通过利用闲置资金办理结构性存款业务，盘活资金，提高资 金使用效率，获取一定财务收益。 四、可行性分析 1. 业务合作银行分析 陕重汽拟合作银行为大型上市商业银行，如招商银行、兴业 银行、东亚银行、中信银行、交通银行等，因此，所选银行在合 同履约方面不存在风险。 2. 结构性存款条款分析 拟合作银行产品均为保本产品，且约定固定收益及浮动收益 （预设浮动收益部分均可获得），并经其总行批准。浮动收益部 分挂钩标的主要为：伦敦黄金定盘价格、美元3个月LIBOR利 率等。具体各银行条款分析如下： 2.1 A银行： 产品挂钩标的为伦敦金市下午定盘价，利率在保底利率-目 标利率间浮动，部分合同条款摘录如下： （1）A银行仅保障存款本金，不保证存款利息，客户只可 获得协议明确承诺收益。 （2）A银行向存款人提供本金完全保障。 （3）本存款保底利率（年化）为1.55%，浮动利率N％。 （4）最不利的情况：观察期内，观察日黄金价格水平突破 波动区间，则客户存款到期获得最低利率（年化）1.55%。 （5）存款到期日，A银行向存款人归还100%存款本金和应 得的利息。 从合同条款中可分析，A银行的结构性存款为挂钩黄金两层 区间的六个月结构性存款（以下简称“结构性存款”），是一款向 公司提供本金及保底利息的完全保障的存款产品，该结构性存款 利息分为保底利息和浮动利息两部分。 在存款到期日及之后，公司可获取全部本金及保底利息，同 时A银行按照合同规定，在到期观察日（指到期日前第二个伦敦 工作日）根据所挂钩的黄金价格表现来确定浮动利率，计算浮动 利息，如黄金价格水平在到期观察日未能突破正负波动500美 元，则公司可获得浮动利率N%（年化）。 2013年8月-2018年7月伦敦金银市场之黄金定盘价格走势图 数据来源：万得-伦敦金现 从上述波动情况来看，黄金定盘价格最高点出现在2013年 8月28日，达到1417.51美元/盎司；黄金定盘价格最低点在 2015年12月17日，下探至1051.6美元/盎司。趋势图中任意6 个月内波动幅度均低于350美元/盎司，波动均未突破正负500 美元。 因此，A银行结构性存款预计可达到浮动利息兑现条件。 即： 到期日存款利息=存款本金×(保底利率+浮动利率) ×实际存 款天数÷365 实际存款天数是指存款成立日（含当日）至到期日（不含当 日）期间的天数；利息精确到小数点后两位。 C:\Users\zhanggongjian_xa\AppData\Local\Microsoft\Windows\Temporary Internet Files\Content.Word\IMG_3147.png 2.2 B银行： 产品挂钩标的为美元3个月LIBOR利率，到期日支付存款 本金及相关利息收益，部分合同条款如下： （1）本结构性存款为保本浮动收益、封闭式。 （2）产品年化收益率确定方式如下：①如果在联系标的观 察日伦敦时间上午11点，挂钩标的“美元3个月LIBOR利率”小 于等于6.00%，产品年化收益率为4.95%；②如果在联系标的观 察日伦敦时间上午11点，挂钩标的“美元3个月LIBOR利率”大 于6.00%，产品年化收益率为5.45%。 B银行制定公司汇率产品型结构性存款时，提供到期100% 本金保障，并对挂钩标的变动进行趋势分析，制定可满足获取约 定收益的限定范围与条件。 提取2015年以来LIBOR走势，美元3个月LIBOR稳步增 长，自2018年1月1日以来上涨超过60个基点，截止2018年7 月11日在2.33%左右暂时稳定，3个月期美元LIBOR曾在5月4 日最高达到2.369%，这是自2008年金融危机以来的最高点位。 今年LIBOR快速上涨的原因有很多，例如美联储加息、美元强 势走高、通胀预期抬升使美债收益率升破3%等。 结合趋势分析， 2015年6月1日至2018年7月11日，任 意6个月内挂钩标的美元3个月LIBOR利率均小于等于 2.369%，均低于6.00%。 因此，B银行的结构性存款预计可达到协议约定年收益率的 条件。即： 到期日存款利息=存款本金×约定年收益率×实际存款天数 ÷365 五、风险分析及控制措施 1. 风险分析 陕重汽拟开展的结构性存款，属于保本性质，收益确定，风 险水平低且基本可控： （1）资金保本保收益风险：结构性存款条件已经过严格审 核，若国际国内经济环境发生重大颠覆性变化（如黄金价格崩 盘），影响浮动收益，但概率极小；但按现有经济环境及产品期 间（6个月以内），浮动收益均可获得。 （2）流动性风险：陕重汽拟开展的结构性存款业务均为6 个月以内的固定期限存款业务，将对公司资金流动性有所影响； 但陕重汽均以短期闲置资金开展该业务，对于流动性影响较小， 风险可控。 （3）基本不存在其他方面风险。 2. 风险控制措施 针对上述风险，陕重汽将采取严格风险控制措施，确保风险 在合理可控范围内。 （1）产品条款须经严格的论证分析与审批，确保产品为 100%本金保证，并可获得一定收益，且额度不得超过经董事会 或股东大会批准的授权额度上限；严控操作流程，并配备专职人 员，明确岗位责任，规避操作风险。 （2）加强资金计划动态管理，按周管理资金收支，确保在 满足生产经营资金需求的前提下，滚动利用闲置资金开展结构性 存款业务。 六、结论与建议 综上，陕重汽拟开展的结构性存款业务符合陕重汽经营需求 及现状，且经过严格的分析论证，风险均在可控制范围内，本金 能够100%保证且可取得较高收益。 潍柴动力股份有限公司 2018年8月21日 中财网
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