[中报]外运发展:2018年半年度报告
公司代码：600270 公司简称：外运发展 中外运空运发展股份有限公司 2018年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证 半 年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事长 李关鹏 出国 高伟 董事 刘瑞玲 另有公务 高伟 董事 蔡冰 另有公务 徐扬 三、 本半年度报告 未经审计 。 四、 公司负责人 高伟 、主管会计工作负责人 姚家武 及会计机构负责人（会计主管人员） 何艳 声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析”中可 能面对的风险部分。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 4 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ..................... 7 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ..... 8 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 14 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ........................... 22 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 24 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ................... 24 第九节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ........... 25 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 25 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 152 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、外运发展 指 中外运空运发展股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 招商局集团 指 招商局集团有限公司 中国外运长航、集团公司 指 中国外运长航集团有限公司 中国外运、控股股东、母公司 指 中国外运股份有限公司 中外运敦豪 指 中外运-敦豪国际航空快件有限公司 会计师事务所、年审事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 中外运空运发展股份有限公司 公司的中文简称 外运发展 公司的外文名称 Sinotrans Air Transportation Development Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Sinoair 公司的法定代表人 高伟 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晓征 刘月园 联系地址 北京市顺义区天竺空港工业区A 区天柱路20号 北京市顺义区天竺空港工业区A 区天柱路20号 电话 8610-80418928 8610-80418928 传真 8610-80418933 8610-80418933 电子信箱 stock@sinoair.com stock@sinoair.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 北京市顺义区天竺空港工业区A区天柱路20号 公司注册地址的邮政编码 101312 公司办公地址 北京市顺义区天竺空港工业区A区天柱路20号 公司办公地址的邮政编码 101312 公司网址 www.sinoair.com 电子信箱 stock@sinoair.com 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《证券日报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 www.sse.com.cn 网址 公司半年度报告备置地点 北京市顺义区天竺空港工业区A区天柱路20号，外运发 展天竺物流园办公楼4层 报告期内变更情况查询索引 具体详见公司于2018年2月23日在上海证券交易所网 站（www.sse.com.cn）披露的《关于变更指定信息披露 媒体的公告》（临2018-005号）。 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 外运发展 600270 无 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 3,283,979,221.88 2,614,953,151.44 25.58 归属于上市公司股东的净利润 635,989,100.62 634,242,699.45 0.28 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 642,053,293.03 452,050,015.75 42.03 经营活动产生的现金流量净额 81,354,266.67 34,483,437.01 135.92 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 8,182,432,245.97 8,181,022,819.17 0.02 总资产 10,585,766,354.02 10,069,988,424.78 5.12 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期 增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.7024 0.7004 0.29 稀释每股收益（元／股） 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.7091 0.4992 42.05 加权平均净资产收益率（%） 7.85 8.27 减少0.42个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 7.92 5.90 增加2.02个百分点 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 232,792.15 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收 返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助除外 2,268,541.14 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成 本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项 资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部 分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日 的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资 收益 2,802,298.39 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产 公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益 进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,281,628.53 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -15,670,850.09 冲销与诉讼相关的预 计负债 少数股东权益影响额 所得税影响额 2,021,397.47 合计 -6,064,192.41 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司的主营业务及其经营模式 根据中国证监会公布的《上市公司行业分类结果》，外运发展所处行业为“装卸搬运与其他 运输代理业”。自成立以来，公司始终坚持以专业化的航空物流为主营方向，经过多年的发展， 公司已在国内航空物流行业建立了领先地位。 1、空运货运代理 公司空运货运代理板块包括国际货运代理（含货运进口和货运出口）和国内货运等服务。货 运进口业务为客户提供空运进口的门到门服务，包括海外工厂提货、海外清关、海外订舱、国际 段运输、进口仓储、进口清关、转运、派送；货运出口业务为客户提供空运出口港到港、门到港、 门到门全程运输服务，包括国内工厂提货、出口报关、国内转运、口岸订舱及操作、国际段运输、 海外清关及操作、目的地转运及派送，以及多式联运服务。目前，公司已与国内外多家航空公司 签订长期包板、包量协议，公司在美国、欧洲（法国、德国）、中东、日本、香港等国家和地区 设有常驻机构，负责海外进出口业务的开发、操作及配送。国内货运业务为客户提供国内“仓储+ 派送”服务，提供集运输、仓储、物流及其他物流增值服务的一揽子物流解决方案，包括针对大 客户的个性化需求提供贴身路由（运输）方案，为电子商务客户提供门到门配送、订单系统的对 接、二次包装、退换货等电子商务服务，以及验货、条码管理、驻厂服务等特色增值服务。 公司空运货运代理板块的业绩驱动因素主要是进出口业务量、运价水平及货源结构。其中， 进出口业务量和市场运价水平受宏观经济形势、全球贸易情况、以及航空运力的供求关系等多种 因素影响，二者的增减变动与公司业绩水平呈现正相关的关系；公司的货源从结构上可以分为代 理货和直客业务，若为代理货业务，公司以负责地面操作为主，毛利水平与直客业务相比处于较 低水平，加强直客销售，改善货源结构将有利于提升公司业绩及改善公司作业能力和服务水平。 2、电商物流 公司电商物流板块包括电商物流（含出口电商和进口电商）、国际快件等服务。电商物流业 务是为跨境电商企业提供端到端物流供应链服务的专业板块，为电商客户提供专业的物流解决方 案，涵盖上门揽收、仓库管理、进出口报关、航空运输、末端配送等全链路服务；打造了40余种 出口物流产品和服务，涉及欧美、中东、日韩、东南亚等国家；以美国、德国、法国、阿联酋、 香港、日本、韩国、美国等海外仓为基础提供进、出口电商物流服务，提供海外仓管理、国际段 运输、进口清关、国内保税仓、末端派送服务的海外仓配一体化服务。 3、专业物流 公司专业物流板块主要是为高端产业客户提供定制化的门到门一揽子物流解决方案和全程综 合物流服务，主要涉及TFT、半导体、通讯及电子、会展赛事、医药冷链、航空航天等多个行业。 （二）行业发展情况 物流业与国内外经济形势及国家政策息息相关，国内外经济波动对物流行业的影响较大。2018 年上半年，全球经济延续稳步回升的态势，国内经济平稳运行，外贸进出口稳中有升，物流业呈 现稳步上升的态势。 （1）物流业需求规模稳步增长，结构持续优化。2018年上半年，全国社会物流总额为131.1 万亿元，按可比价格计算，同比增长6.9%，增速较上年同期回落0.2个百分比。同时，工业结构 不断优化，新兴动力不断增强，高技术产业和装备制造业物流需求增长11.6%和9.2%，高于工业 品整体物流需求的增速。 （2）物流业景气指数持续高位运行。2018年上半年，物流景气指数均值为53.9%，反映出当 前物流运行呈现活跃发展态势；其中航空运输业均值超过80%。此外，单位与居民物品物流总额 3.1万亿元，按可比价格计算，同比增长29.3%，延续高增长态势。受益于电商企业年中促销等拉 动作用，电商物流总业务量指数平均为135.3点，与上年同期相比，电商物流业务量增长超过30%。 （3）社会物流总费用平稳上升，物流业运行效率持续改善。2018年上半年，社会物流总费 用6.1万亿元，同比增长9%，增速较上年同期回落1.2个百分点；社会物流总费用与GDP的比率 为14.5%，比上年同期回落0.1个百分点，得益于经济结构优化、运输环节简政降费的政府举措 以及多式联运等运输方式的发展，经济运行的单位物流成本不断下降，物流运行效率不断提升。 （4）创新驱动物流业转型升级，全球化、智慧化、绿色化趋势明显。随着物流市场需求不断 提高，市场竞争不断加剧，物流企业积极推动商业模式创新、管理创新及技术创新，以实现转型 升级，增强市场竞争力。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司主要资产发生重大变化的情况说明详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中 的“（三）资产、负债情况分析”部分。其中：境外资产1,201,611,636.70（单位：元 币种： 人民币），占总资产的比例为11.35%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 自成立以来，经过十余年的发展和潜心经营，外运发展已在品牌、服务网络、物流设施、航 线资源、服务能力和创新能力等方面建立了较强的竞争优势。 （一）强大的品牌优势 公司作为国内航空货运代理行业第一家上市公司，凭借央企丰富的背景资源，坚持以航空专 业物流为主业，不断创新和完善业务结构，提升服务质量，积极履行社会责任，在业内树立了良 好的品牌形象和社会声誉。 （二）完善的服务网络 公司国内网点遍及华北、华东、华南、西部四大区域，国外网点主要分布在欧美、亚洲等主 要地区，通过海外代理、设立合资公司和办事处等方式，形成了与国内网点的互动合作，完善的 国内外网络资源为公司全程化物流服务提供了有力的保障。 （三）丰富的物流设施 公司以全国四大区域内的枢纽机场为重点，建设了包括海关快件监管中心、海关监管仓库、 保税仓库、普通物流仓库在内的多个物流项目。目前这些项目设施完善、管理规范、运营良好， 可充分满足客户多样化的物流服务需求。 （四）充足的航线资源 公司与国货航、中货航、南航货运、德国汉莎、大韩、长荣、海航、阿联酋等航空公司签有 长期的合作协议，可提供临时包机、定期包机等运力产品，能够为客户提供稳定的航空运力服务。 （五）专业的服务能力 公司聚焦专业领域，在TFT、半导体、通讯电子、会展赛事、医药冷链等重点行业积累了丰 富的专业物流操作经验。近年来，公司充分发挥多年行业经验积累的操作能力和通关优势，在电 商物流领域异军突起，赢得了良好的市场口碑。 （六）较强的创新能力 公司契合物流业特点，开发了便捷、安全、高效的数据信息处理系统，搭建了各种创新业务 的应用系统及智能仓管系统，建成了完善的物流信息网络。目前，公司自主研发的“云翼”已实 现公司线下业务的O2O转化，实现了与客户更紧密链接的目标。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2018年上半年，全球经济延续稳步回升的态势，国内经济平稳运行，外贸进出口稳中有升。 报告期内，公司扎实推进各项工作，以市场为导向，增强协同效应，优化资源配置，强化市场营 销，加强信息化平台建设，增强成本管控及质量管理，实现了公司主营业务收入及利润的上升， 业务结构亦得到优化。2018年上半年，公司整体实现营业收入328,397.92万元，同比增长25.58%； 营业利润65,537.26万元，同比下降5.67%；归属于母公司所有者的净利润63,598.91万元，同 比增长0.28%；归属于母公司所有者的净利润增幅低于营业收入的增幅主要是因为上年同期出售 股票实现收益，本期未出售股票。报告期内，公司整体国际航空货运业务量为24.56万吨，同比 增长8%；其中进口货量15.38万吨，同比增加14%；出口货量9.18万吨，同比下降1%。 空运货运代理方面，报告期内，（1）公司继续优化货源结构，并推进和落实“集约化、网络 化”方案，加强口岸建设，搭建了以北京、上海、广州、成都、郑州和香港六大口岸为核心的全 国统一航空作业平台，并逐步提升口岸的操作和集货能力。（2）强化口岸功能，打造航线产品； 通过对美国、德国、日本、阿联酋等海外网点及核心代理网络资源的统一管理，实现全球主要空 港与国内口岸的衔接和服务延伸，目前六大口岸已形成中美、中欧、中日韩等27条定时、定点、 定线、定价的标准化服务产品。（3）推动供应商资源集约化管理，在现有航线产品的基础上，将 服务链条向两端拓展，进一步整合国际和国内运力及海外代理网络资源，实现供应商资源的集约 化管理；在航空运力方面，继续强化与重点航空公司“总对总”战略合作，围绕六大口岸航线产 品，集中采购运力，降低采购成本。（4）以口岸航线产品为驱动，不断提升货运营销能力，提高 客户满意度；同时，成立营销工作小组，推动重点行业客户营销工作。（5）继续推进CIS关务平 台建设及推广。报告期内，公司货运代理板块实现收入142,089万元，同比减少8,542万元，降 幅5.67%。 电商物流方面，报告期内，（1）公司持续深耕老客户,并不断拓展新客户、新市场。（2）链 路方面，持续加强口岸能力建设，进一步整合出口业务资源，优化物流方案及整个物流链条各个 节点的时效和价格；加大进口全链路业务的拓展，加强和末端分公司及代理的合作。（3）强化运 营管理，实施全链路服务质量监控，协调末端服务，优化内部业务流程和成本结构，加强结算管 理、时效管理，保证业务健康、有序发展。（4）加强电商物流业务信息化建设，深度开发出口小 包跨境业务平台，并对各线路进行实时监控和管理。报告期内，公司电商物流板块实现收入 118,925万元，同比增加57,750万元，增幅94.40%，主要贡献来自于跨境电商出口业务。 专业物流方面，报告期内，公司继续聚焦TFT、半导体、通讯电子、医药冷链等行业，各目 标行业保持较好的增长态势；此外，公司还注重业务创新与新技术应用，在深度和宽幅两个维度 提升服务质量和客户满意度。报告期内，公司专业物流板块实现营业收入65,517万元，同比增加 17,454万元，增幅36.32%。 IT创新方面，报告期内，公司持续改善云翼平台，推动线下业务转线上，不断丰富航线产品， 打造多渠道、多层次的线上产品体系。同时，推进云链智慧物流云平台的推广，为仓库管理业务 提供系统支持。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 3,283,979,221.88 2,614,953,151.44 25.58 营业成本 2,980,663,472.07 2,406,116,351.14 23.88 销售费用 97,949,191.86 87,823,301.47 11.53 管理费用 117,618,844.76 104,071,343.26 13.02 财务费用 - 44,878,805.22 - 27,107,489.61 不适用 经营活动产生的现金流量净额 81,354,266.67 34,483,437.01 135.92 投资活动产生的现金流量净额 - 37,491,360.48 344,024,916.38 - 110.90 筹资活动产生的现金流量净额 - 3,296,958.59 - 1,330,062.89 不适用 营业收入 和营业成本增长主要是因为报告期内公司优化业务结构、加强市场营销，电商物流板块 及专业物流板块 收入增长较快；同时成本也相应增加。 销售费用 增长主要是因为报告期内公司与销售有关的人工费用增长 。 管理费用 增长主要是因为报告期内公司与管理有关的人工费用增长。 财务费用 下降主要是因为报告期内公司利息收入同比上升。 经营活动产生的现金流量净额 增长主要是因为报告期内收回“德运”奶粉采购预付款 8030 万元 。 投资活动产生的现金流量净额 减少主要是因为 上 年 同期出售股票收回资金， 本期 无此影响，投资 活动现金流净流出 。 筹资活动产生的现金流量净额 减少主要是因为报告期内 公司保函押金增加 且 公司子公司香港空运 支付的利息同比增加 。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 应收票据及 应收账款 1,004,316,544.78 9.49 904,023,985.39 8.98 11.09 预付款项 160,072,672.04 1.51 228,000,335.10 2.26 -29.79 其他应收款 215,705,769.18 2.04 273,011,221.62 2.71 -20.99 其他流动资 产 41,679,213.13 0.39 21,443,619.92 0.21 94.37 长期股权投 资 1,982,811,408.46 18.73 1,426,633,039.26 14.17 38.99 其他权益工 具投资 203,883,067.33 1.93 327,064,735.04 3.25 -37.66 投资性房地 产 235,171,337.77 2.22 175,851,172.56 1.75 33.73 固定资产 896,962,384.43 8.47 976,415,585.25 9.70 -8.14 递延所得税 资产 44,717,503.09 0.42 12,308,822.98 0.12 263.30 应付票据及 应付账款 1,243,466,593.51 11.75 1,169,167,205.33 11.61 6.35 应交税费 54,434,821.25 0.51 88,344,560.21 0.88 -38.38 其他应付款 635,234,866.21 6.00 78,551,312.14 0.78 708.69 其他流动负 债 77,588,500.00 0.73 124,558,500.00 1.24 -37.71 其他说明 应收票据及应收账款增长主要是报告期内公司收入规模增加所致。 其他应收款减少主要是报告期内收回“德运”奶粉采购预付款8030万元所致。 其他流动资产增长主要是报告期内应交增值税重分类至其他流动资产所致。 长期股权投资增长主要是报告期内取得权益法核算确认的投资收益所致。 其他权益工具投资减少主要是报告期内公司所持股票股价下跌，公允价值变动所致。 投资性房地产增长主要是报告期内天竺空港物流中心出租部分增加，重分类至固定资产部分减少 所致。 固定资产减少主要是报告期内重分类至投资性房地产增加所致。 递延所得税资产增长主要是因为报告期内公司所持股票股价下跌，递延所得税负债减少导致以抵 销后净额列示的递延所得税资产增加。 应付票据及应付账款增长主要是报告期内公司业务经营拓展使得支付的业务款项增加所致。 应交税费减少主要是报告期内公司缴纳2017年4季度及汇算清缴企业所得税所致。 其他应付款增长主要是报告期末有已宣告但尚未发放的应付股利所致。 其他流动负债减少主要是报告期内诉讼案件部分结案，冲回预计负债所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情 况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内公司对外股权投资总额 0 上年同期公司对外股权投资总额 9300万港币 投资总额变动增减数 -9300万港币 注：上表统计口径按照报告期内经董事会审议通过的股权投资事项为准。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 其他权益工具投资 －中国国航股票 35,538,235.04 25,644,067.33 -9,894,167.71 0 其他权益工具投资 －京东方股票 291,526,500.00 178,239,000.00 -113,287,500.00 2,517,500.00 合计 327,064,735.04 203,883,067.33 -123,181,667.71 2,517,500.00 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股 参股 公司分析 √适用 □不适用 1、主要子公司基本情况分析 单位：万元 币种：人民币 子公司全称 业务性质 注册资本 持股比 例（%） 总资产 净资产 营业收入 净利润 中外运现代物流有限公司 物流运输 15,000万元 100 64,796.43 16,301.01 59,599.69 1,109.42 佛山中外运快件管理报关有限公司 物流运输 3,200万元 100 6,111.14 4,936.55 11,387.41 286.73 中外运(青岛)空港物流有限公司 物流运输 13,500万元 100 18,248.43 13,870.44 430.31 192.50 上海中外运空运保税物流有限公司 物流运输 500万元 100 3,606.38 315.36 2,846.65 189.69 中外运速递有限公司 物流运输 7,000万元 100 7,052.48 1,947.24 9,711.46 130.23 北京中外运嘉航物流有限公司 物流运输 500万元 100 1,559.84 752.72 674.71 46.47 中外运(成都)空港物流有限公司 物流运输 12,600万元 100 13,098.59 12,848.78 610.19 23.00 中外运南京空港物流有限公司 物流运输 9,900万元 100 7,384.23 7,411.08 0.00 -54.40 天津天华宏运物流有限公司 物流运输 11800万元 100 15,298.40 12,835.85 130.31 -75.52 中外运(南昌)供应链物流有限公司 物流运输 2000万元 100 3,416.84 1,858.50 0.00 -87.83 中外运(武汉)供应链物流有限公司 物流运输 9,500万元 100 9,368.74 9,311.69 202.99 -96.07 中外运空港物流(上海)有限公司 物流运输 14,500万元 100 15,006.32 13,514.72 0.00 -151.09 华运公司 物流运输 250万美元 100 1,233.17 -712.71 952.33 -272.92 中外运定州物流有限公司 物流运输 4,000万元 100 5,527.36 1,699.21 40.10 -280.57 中外运(长春)物流有限公司 物流运输 25,950万元 100 31,056.58 24,693.22 169.41 -443.21 中外运香港空运发展有限公司 物流运输 14,300万港币 100 118,928.00 9,246.76 123,319.71 -691.46 2、主要参股公司基本情况分析 单位：万元 币种：人民币 被投资单位名称 业务性质 注册资本 持股 比例 （%） 总资产 净资产 营业收入 净利润 合营企业 中外运敦豪国际航空快件有限公司 航空快件 1,450万 美元 50 523,204.72 341,223.32 588,931.79 110,049.56 成都保税物流投资有限公司 物流运输 17,500万 元 54.29 22,958.90 21,534.23 2,036.25 753.76 中外运安迈世（上海）国际航空快递有 限公司 航空快递 640万 美元 50 6,242.30 2,204.98 9,564.10 233.97 上海中外运松江物流有限公司 物流运输 500万元 50 4,109.24 1,312.19 3,228.07 126.03 北京中外运华力物流有限公司 物流运输 600万元 40 4,556.33 1,664.24 8,102.63 90.25 合肥新外运物流管理有限公司 物流运输 500万元 49 216.95 213.60 56.12 4.68 中外运泓丰（上海）国际物流股份有限 公司 物流运输 2,000万 元 50 1,743.80 429.51 3,437.16 -17.29 大连京大国际货运代理公司 航空货运 1,000万 元 45 2,523.64 972.04 3,241.03 -36.24 中外运扇扩国际冷链物流（上海）有限 公司 物流运输 4,000万 元 50 5,450.42 4,203.56 2.42 -129.25 东莞市中外运跨晟电子商务有限公司 电子商务 500万元 50 399.61 221.89 387.06 -134.20 中外运泸州港保税物流有限公司 物流运输 16,000万 元 60 17,482.74 11,945.38 157.17 -785.95 中外运电子商务有限公司 电子商务 10,000万 元 50 4,920.46 4,840.70 0.00 -4.27 联营企业 青岛华盛空港物流有限公司 物流运输 10,000万 元 18 13,882.99 11,690.35 2,740.99 1,049.44 中外运华杰国际物流（北京）有限公司 物流运输 1,000万 元 40 2,219.95 310.86 6,386.08 6.33 北京鸿链科技有限公司 技术开发 1,000万 元 40 1,764.18 1,489.37 313.87 -0.54 北京辰通货运服务有限公司 物流运输 1,200万 元 37 2,152.62 1,580.39 589.24 -4.24 义乌市跨境电商供应链管理有限公司 电子商务 2,500万 元 20 1,042.24 1,012.12 200.64 -5.99 华力环球运输有限公司 物流运输 198万美 元 20 5,431.62 4,801.35 0.00 -26.35 意尚电子商务（武汉）股份有限公司 电子商务 1,000万 元 49 1,062.02 957.64 127.53 -47.21 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、可能面对的风险 （1）宏观经济风险。随着中美贸易摩擦加剧， 2018年下半年我国的进出口贸易将受到一定 影响，公司的进出口物流业务与进出口贸易发展密切相关，可能使公司的业绩受到一定影响。 （2）行业竞争风险。物流行业属于完全竞争的行业，行业进入基本无壁垒，公司存在因市场 竞争加剧，市场份额下滑的风险。 （3）企业运营风险。传统的货代业务利润低且运力过剩；为谋求发展，公司努力通过业务创 新寻求新的利润增长方式，但在创新过程中可能存在产品及服务未能完全满足市场和客户需求的 情形，这将加大公司运营风险。 （4）企业管理风险。随着公司业务结构模式创新，公司人员结构、管理方法将面临调整，这 对公司的制度建设、内部控制、财务管理等方面提出了更高的要求。公司内部经营管理水平若无 法满足业务发展的需求，将可能对业务的创新与升级产生影响。 （5）投资风险。为进一步提升核心竞争力，满足业务发展的需求，公司加大了在网络、信息 系统等方面的投入，有些项目保本点较高、投资回收期较长，可能存在一定的投资风险。公司近 年来在二三线城市进行土地储备及物流仓储设施的建设，仓储设施建成后，可能存在因货量不足 不能取得预期投资效益的风险。 （6）应收账款风险。随着公司业务规模逐渐扩大，应收账款余额相应增加，回收风险可能增 大；尤其是部分大客户赊账期较长、累计应收账款较高，一旦市场出现不利变动，可能会对公司 资金安全产生一定影响。 2、应对措施 第一，公司加强全面风险管理，完善长效风险防范机制；结合业务发展情况优化风险管理组 织机构设置及职能划分，促进风险管理与内部控制相融合；将风险管理责任落实到人，并针对经 营中的风险制定应急预案，尽量避免或者降低对公司的影响。 第二，不断提升公司经营管理效益、加快产品结构调整、做强跨境电商物流新业务，进一步 提升公司的品牌价值，加强市场竞争力。 第三，构建科学有效的内部管理体系，打造具有国际战略视野的优秀经营管理团队，提高管 理效率，降低管理风险。 第四，在投资土地及仓储物流设施之前，密切关注相关政策变化，加强与政府沟通，做好项 目的可行性分析，并注重投资项目建设过程中的进度监管以及运营质量的管理。 第五，加强全面信用管理，提升债权保障能力，寻找业务增长和风险控制的相对平衡点，做 好应收账款动态化管理，严格控制其规模及增速，有效规避风险。 (三) 其他披露事项 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登的披露日期 2017年度股东大会 2018年5月31日 www.sse.com.cn 2018年6月1日 股东大会情况说明 √适用 □不适用 2017年度股东大会：出席会议的股东及代理人共548人，共代表股数为685,524,774股，占公司 股份总数的75.7082%；其中出席本次股东大会现场会议的股东及股东授权代表人数共10人，出 席现场会议的股东所持有表决权的股份总数为586,187,520股,占公司有表决权股份总数的 64.7376％。本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金 转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数(元)（含税） 0 每10股转增数（股） 0 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 无 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承 诺 背 景 承 诺 类 型 承 诺 方 承诺 内容 承诺 时间 及期 限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格 履行 收 购 报 告 书 或 权 益 变 动 报 告 书 中 所 作 承 诺 解 决 同 业 竞 争 招 商 局 集 团 不会直接或间接以任何方式从事与外运发展及其子公司的 主营业务具有同业竞争或者构成同业竞争关系的业务与活 动；而且在获得的商业机会与外运发展及其子公司主营业务 发生同业竞争或可能发生同业竞争的，将立即通知外运发 展，并尽力将该商业机会给予外运发展，以避免形成同业竞 争或潜在同业竞争，确保外运发展及其他股东的利益不受损 害。 否 是 解 决 关 联 交 易 招 商 局 集 团 1）现有与外运发展的交易是公允的，是按照正常商业行为 准则进行的；保证将继续规范并逐步减少与外运发展发生关 联交易。2）招商局集团及其他关联方将尽量避免与外运发 展发生不必要的关联交易，对于难以避免的关联交易，将遵 循公正、公平、公开的原则，依法与外运发展签订书面协议， 交易定价原则上遵循市场化原则，对于难以比较市场价格或 者定价受限的关联交易，将通过合同明确有关成本和利润的 标准，并按照相关法律法规履行相应的决策程序和信息披露 义务，保证不通过关联交易损害外运发展及其他股东的合法 权益。3）规范关联交易的承诺同样适用于招商局所控制的 下属单位。 否 是 其 他 招 商 局 集 团 1）保证外运发展资产独立、完整，与本公司及本公司控制 的其他企业资产分离清晰，保证严格控制关联交易事项，杜 绝非法占用外运发展资金、资产及其他资源的行业，并不要 求外运发展提供任何形式的担保。2）不滥用实际控制人的 地位干预外运发展的正常经营活动。3）促使外运发展建立 独立的财务会计部门，建立独立的财务核算体系和财务管理 制度；促使外运发展独立在银行开户，不与本公司及本公司 控制的其他企业共用一个银行账户；促使外运发展依法独立 纳税；促使外运发展独立作出财务决策，促使外运发展依法 建立独立的工资管理制度，并在有关社会保障、工薪报酬等 方面分账独立管理；保证不干预外运发展的资金使用。4） 将促使外运发展依法建立和完善法人治理结构，并建立独 立、完整的组织机构，外运发展的生产经营和办公机构与控 股股东完全分开，不会存在混合经营、合署办公的情形。5） 外运发展的高级管理人员将专职在上市公司工作并领取薪 酬，不在本公司及本公司控制的其他企业双重任职；保证外 运发展的人事关系、劳动关系独立于本公司及本公司控制的 其他企业。 否 是 注：目前公司正在进行重大资产重组，具体内容详见本报告“第五节 重要事项 十五、其他重大 事项的说明”。与此次重大资产重组有关的承诺详见公司于2018年4月17日在上海证券交易所 网站（http://www.sse.com.cn）披露的《中国外运股份有限公司换股吸收合并中外运空运发展股 份有限公司暨关联交易报告书（草案）》，目前已生效承诺的承诺相关方均在按承诺严格履行。 四、 聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用 □不适用 2018年5月31日，公司召开2017年度股东大会审议通过了《关于改聘公司会计师事务所的 议案》，同意改聘信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)为公司2018年度财务及内部控制审计机 构。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 √适用 □不适用 截至2017年度审计工作结束，德勤华永会计师事务所已为本公司提供了7年财务审计服务，6年内部控制审计服务。鉴于德勤华永会计师事务所已经连续多年为公司提供财务审计和内部控 制审计服务，为保证审计工作的客观性，公司改聘信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)负责公 司2018年度财务及内部控制审计工作。公司第六届董事会审计委员会第十次会议、第六届董事会 第二十一次会议、第六届监事会第九会议、2017年度股东大会审议通过了《关于改聘公司会计师 事务所的议案》；公司独立董事对本次改聘会计师事务所的议案发表了同意的独立意见。 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、 破产重整相关事项 □适用 √不适用 六、 重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 报告期内，公司诉讼事项详见财务报表附注“十四、承诺及或有事项”的相关内容。 七、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用 √不适用 八、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司及公司控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务 到期未清偿等情况。 九、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 1、2016年5月，公司召开第六届董事会第三次会议审议通过了《关于批准中外运昊樽（北 京）商贸有限公司与招商局食品（深圳）有限公司进行日常关联交易的议案》，同意公司间接持 有95%股权的中外运昊樽物流有限公司的全资子公司中外运昊樽（北京）电子商务有限公司（以 下简称“昊樽电商”）向招商局食品（深圳）有限公司（以下简称“招商食品”）购买德运成人 奶粉并签署《德运成人奶粉供销合同》。具体详见在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露的临时公告（临2016-024号）。 2、2017年1月，公司发布了《关于日常关联交易的进展公告》，在合同签订后，昊樽电商 根据合同约定履行付款义务。但是，由于2016年下半年的跨境电商进口市场的变化等因素影响， 本次采购的奶粉未能按照合同约定的时间实际交付。具体详见在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的临时公告（临2017-004号）。 3、2017年8月、10月，公司发布了《关于日常关联交易的进展公告》，昊樽电商和招商食 品仍在继续就协议的履行进行沟通协商，公司将根据要求及时履行信息披露义务，上述事项未对 公司财务状况及盈利情况产生重大影响。具体详见在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露的临时公告（临2017-037号、临2017-042号）。 4、2018年2月，公司发布了《关于日常关联交易的进展公告》，昊樽电商与招商食品经协 商一致同意解除合同。2018年2月14日，昊樽电商收到了招商食品退还的货款80,300,675元。 至此，合同终止。上述事项不会对公司2018年末资产总额以及2018年度损益情况产生重大影响。 具体详见在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的临时公告（临2018-006号）。 3、 临时公告未 披露的事项 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 关联交易方 关联交易类型 关联交易金额 占同类交易金额的比例 (%) 控股股东及实际控制人 接受劳务 - - 受同一控股股东及实际 控制人控制的其他企业 接受劳务 49,713,737.81 24.63 合营企业及联营企业 接受劳务 64,867,441.94 32.14 控股股东及实际控制人 提供劳务 2,285,315.47 1.13 受同一控股股东及实际 控制人控制的其他企业 提供劳务 46,502,291.19 23.04 合营企业及联营企业 提供劳务 38,440,949.81 19.05 合计 201,809,736.22 100.00 关联交易的说明 临时公告未披露的日常关联交易事项的具体情况 敬请参阅本报告附注关联交易相关部分。 (二) 资产收购 或股权收购 、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 关联方 向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金 期初余额 发生额 期末余额 期初余额 发生额 期末余额 控股股东及实际 控制人 2,863,075.49 168,462.08 3,031,537.57 273,485.30 2,049,561.74 2,323,047.04 受同一控股股东 及实际控制人控 制的其他企业 95,620,091.94 -63,798,459.06 31,821,632.88 26,668,043.15 6,151,182.24 32,819,225.39 合营企业及联营 企业 27,660,897.63 11,355,788.46 39,016,686.09 10,747,768.41 -992,638.18 9,755,130.23 子公司之少数股 东 2,100,000.00 -2,100,000.00 - - - - 合计 128,244,065.06 -54,374,208.52 73,869,856.54 37,689,296.86 7,208,105.80 44,897,402.66 关联债权债务形 成原因 与关联公司之间的往来款 关联债权债务对 公司经营成果及 财务状况的影响 关联债权及债务均根据合同或协议约定的时间，按照公司的财务结算流程进行，对公司的经营 成果及财务状况不构成重大影响。 (五) 其他重大关联交易 √适用 □不适用 具体详见本报告“第五节 重要事项 十五、其他重大事项的说明 （三）其他”。 (六) 其他 □适用 √不适用 十一、 重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 2 担保情况 √适用 □不适用 单位: 元 币种: 人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保 方 担保 方与 上市 公司 的关 系 被担 保方 担保 金额 担保 发生 日期 (协议 签署 日) 担保 起始日 担保 到期日 担保 类型 担保是 否已经 履行完 毕 担保是 否逾期 担保逾 期金额 是否存 在反担 保 是否为 关联方 担保 关 联 关 系 中外 运空 运发 展股 份有 限公 司 公司 本部 中外 运泸 州港 保税 物流 有限 公司 2,040 2016- 12-29 2016-12-29 连带 责任 担保 否 否 0 否 是 合 营 公 司 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司 的担保） 0 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子 公司的担保） 1,659 公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 0 报告期末对子公司担保余额合计（B） 21,136.01 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额（A+B） 22,795.01 担保总额占公司净资产的比例(%) 2.79 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的 金额（C） 0 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保 对象提供的债务担保金额（D） 17,136.01 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0 上述三项担保金额合计（C+D+E） 17,136.01 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无 担保情况说明 截止2018年6月30日，公司对外提供的担保总额为 22,795.01万元人民币，其中包括: 1、2016年12月8日，经本公司第六届董事会第九次会 议通过了《关于审议公司为中外运泸州港保税物流有限公 司提供担保的议案》，同意公司按照股权比例为泸州保税 向银行申请贷款提供相应的兜底本息还款承诺，公司提供 的担保金额合计2,040万元，其中固定资产贷款担保金额 为1,740万元，流动资金贷款担保金额为300万元，公司将 通过签署兜底还款承诺函的方式为泸州保税提供贷款担 保，泸州保税公司已于2018年6月30日偿还固定资产贷款 本金135万元，流动资金贷款已到期。我司担保余额为 1,659万元。担保期限自2016年12月29日开始，担保责任 将在贷款本息偿还完毕后解除。该议案也已于2016年12月 28日由本公司2016年第三次临时股东大会决议通过。截至 2018年6月30日，该担保尚未履行完毕。 2、2017年5月，公司第六届董事会第十三次会议审议 通过了《关于成都保税物流投资有限公司继续为其下属子 公司提供担保的议案》，同意公司下属公司成都保税物流 为其全资子公司成都新昊运物流有限公司履行《仓储服务 协议》提供连带责任担保，保证期间自该主合同规定的债 务履行期届满之日起12个月，每年的担保限额为人民币 1,000万元，四年累计担保限额为人民币4,000万元。 3、2017年8月，公司股东大会审议通过了为全资子公 司中外运香港空运发展有限公司（以下简称“香港空 运”）提供担保的议案，同意公司为香港空运贷款提供总 额度不超过港币2.1亿元的担保，担保期限为不超过2年。 香港空运为满足其业务发展需要，于2017年8月21 日与中国建设银行（亚洲）有限公司签订金额为港币 105,000,000.00元（折合人民币87,769,500.00元）、利 率为香港银行同行业拆借利率上浮1.2%的贷款合同，贷款 期限一年，该贷款由中国建设银行北京顺义支行出具金额 为港币108,250,000.00元的融资性保函进行保证。 香港空运为满足其业务发展需要，于2017年11月1 日中国银行股份有限公司澳门分行签订金额为港币 95,000,000.00元（折合人民币79,410,500.00元）、利 率为3个月香港银行同业拆息利率上浮0.9%的贷款合同， 贷款期限为1年，该贷款由中国银行股份有限公司北京首 都机场支行出具金额为港币95,000,000.00元的融资性保 函进行保证。 3 其他重大合同 □适用 √不适用 十二、 上市公司扶贫工作情况 □适用 √不适用 十三、 可转换公司债券情况 □适用 √不适用 十四、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及 其 重要 子公司的环保情况说明 □适用 √不适用 (二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明 √适用 □不适用 公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位。报告期内，公司在日常办公及经营活动中， 注重环境保护，遵守国家相关环保法律法规，接受并配合环保部门的监督和检查。节能减排方面， 公司使用太阳能、LED灯具、光伏发电、一体化污水处理设备及新能源汽车等，并倡导全体员工 共同参与节能环保、绿色低碳行动，加强员工环保意识，实现了环境保护及企业经济效益的双赢。 建设项目环评方面，公司新建项目均按照国家法规及地方政府的要求，在开工前出具环评报告并 履行环保审批，项目竣工后，按照规定对项目进行环评验收，报告期内，公司拟建及竣工项目均 按照上述要求履行了相关手续。 (三) 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明 □适用 √不适用 (四) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 √不适用 十五、 其他重大事项的说明 (一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响 √适用 □不适用 财政部于2017年及2018年颁布了以下企业会计准则修订： - 《企业会计准则第14号——收入(修订)》(以下简称“新收入准则”)； - 《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量(修订)》、《企业会计准则第23号—— 金融资产转移(修订)》、《企业会计准则第24号——套期会计(修订)》及《企业会计准则第37 号——金融工具列报(修订)》(统称“新金融工具准则”)； - 《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2018]15号)。 本集团自2018年1月1日起执行上述企业会计准则修订，对会计政策相关内容进行调整。新 收入准则及新金融工具准则的会计政策变更已经公司2018年3月23日召开的第六届董事会第二 十一次会议审议通过，具体详见公司于2018年3月27日在上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn）披露的《关于会计政策变更的公告》（临2018-019号）。具体内容 详见本报告“第十节 五、重要会计政策及会计估计 33. 重要会计政策和会计估计的变更”。 (二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响 □适用 √不适用 （未完）  |