[中报]恒生电子:2018年半年度报告
公司代码：600570 公司简称：恒生电子 恒生电子股份有限公司 2018年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 井贤栋 另有公务安排 彭政纲 董事 GUOFEI GEOFF JIANG 另有公务安排 韩歆毅 董事 高俊国 另有公务安排 韩歆毅 董事 蒋建圣 因在外地出差 彭政纲 独立董事 丁玮 另有公务安排 汪祥耀 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人彭政纲、主管会计工作负责人姚曼英及会计机构负责人（会计主管人员）姚曼英 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 1、政策与监管风险 金融政策如对创新的预期降低，将导致客户的需求下降，从而影响公司的收入来源。 金融监 管政策如趋向严格，将对行业需求带来压制，公司对创新产品的投入也将会减少，导致行业和公 司发展受到影响。 风险的应对措施：“拥抱监管，稳妥创新”。 2、“恒生网络技术公司事件”影响带来的风险 公司控股子公司杭州恒生网络技术服务有限公司（以下简称“网络技术公司”或“恒生网络”） 及其部分高管被中国证监会行政处罚，网络技术公司目前处于净资产不足以偿付行政处罚款的状 态，网络技术公司自身已经无法正常持续运营，此事件可能给公司带来不确定的各项风险，包括 恒生网络未来因未及时足额缴纳罚没款而被加处罚款的风险、公司声誉的损失、潜在的业务监管 风险、潜在的各项准入资格的限制以及短期再融资受阻的风险、强制执行带来的相关风险、被纳 入失信被执行人名单带来的相关风险等，受影响的严重程度视具体情况而定。 风险的应对措施：保护公司和投资者利益的原则上，依法处置。 3、行业规划的风险 公司从事的金融IT服务行业是国家重点关注的领域，如出现行业规划，导致国家行业级的金 融IT服务平台出现，势必影响公司作为独立运营的民营企业的运营风险。 风险的应对措施：积极参与与相关部门的沟通，及时审视公司的基本发展战略，在核心技术 上保持行业领先。 4、市场竞争的风险 金融创新的发展，吸引了大量的新进入者参与市场竞争，包括互联网巨头公司以及各强势金 融机构衍生的IT服务机构和海外的金融IT企业，如果公司在新一轮市场竞争中不能把握机会，推 出具备市场吸引力的产品，将导致竞争力下降。 风险的应对措施：加强新产品研发，利用规模成本优势主动应对竞争，增加对金融创新领域 的投入。 5、人力资源风险 作为一家IT公司，人才是公司最重要的资产，是公司保持核心竞争力的基础。随着金融创新 的迅猛发展，对金融IT人才的争夺日渐激烈，尤其是金融机构自身对金融IT人才的需求旺盛，同 时能够提供较高的薪酬待遇，潜在对公司的人力资源形成影响。 风险的应对措施：提升员工的薪酬水平，制定有利的绩效奖励体系，建立公司多层次的长期 激励体系，落实“创新业务子公司”员工持股计划，加强企业文化建设，建设优秀雇主品牌效应。 6、技术的风险 IT技术日新月异，如公司不能跟上技术前沿的产品，将给公司造成技术落后的风险，同时IT 产品在客户以及自身运营的平台体系亦可能出现各种类型的、不能事先识别与预见的技术风险， 以及在运维过程中不能避免出现人工风险，上述技术风险均可能导致经济上的损失。 风险的应对措施：积极跟进前沿技术，开展各项新技术的培训工作；对IT产品与运维制定严 格的测试体系和运维体系，落实业务合同签署中的法律风险防范。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 网络技术公司于2016年12月13日收到中国证券监督管理委员会行政处罚决定书(〔2016〕123 号)，决定“没收杭州恒生网络技术服务有限公司违法所得109,866,872.67 元，并处以 329,600,618.01 元罚款。” 截至2018年6月30日，网络技术公司已缴纳上述罚没款23,121,028.61元。截至本财务报表批 准日，网络技术公司已缴纳上述罚没款25,297,395.61元，尚未缴纳余额414,170,095.07元。网络 技术公司2018年6月30日净资产余额为-422,121,500.60亿元，已无法正常持续运营，处于净资产 不足以偿付《行政处罚决定书》所涉罚没款的状态。 基于网络技术公司目前所处的如上状态，导致公司存在不确定的各项风险包括但不限于恒生 网络未来因未及时足额缴纳罚没款而被加处罚款的风险、公司声誉的损失、潜在的业务监管风险、 潜在的各项准入资格的限制以及短期再融资受阻的风险、强制执行带来的相关风险、被纳入失信 被执行人名单带来的相关风险等，受影响的程度视具体情况而定。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 6 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 7 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 21 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 27 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 28 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 29 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 30 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 30 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 141 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 恒生、恒生电子、公司 指 恒生电子股份有限公司 恒生集团 指 杭州恒生电子集团有限公司 蚂蚁金服 指 浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 维尔科技 指 浙江维尔科技股份有限公司 银行市场业务线 指 客户对象为银行的各个业务部门。 资本市场业务线 指 公司整合了证券和基金与机构理财事业部的技术产品 线而设立的新部门，包括经纪业务、财富管理、资产管 理等下属部门。 TA5.0 指 (Transfer Agent)恒生开放式基金登记过户系统软件 V5.0，是用于基金、证券、保险、期货、私募等资产管 理行业的投资人账户管理、资管。 O45 指 公司的投资交易管理系统，O指Oracle版本， 45指4.5 版本。 UF2.0 指 经纪业务运营平台系统2.0版 Oplus 指 证券投资系统，是一款以投资交易为核心并兼具资产管 理、风险控制等相关功能的投资管理系统，是针对阳光 私募的轻量级资产管理IT解决方案 PBOX 指 PBOX，专业投资交易服务系统 （Professional-Brokerage Investment Operation System）是一款面向专业投资者，集成恒生先进的全内 存交易和全内存风控技术打造的一站式极速交易和投 资管理系统。 AI 指 人工智能（Artificial Intelligence），英文缩写 为AI。 GTN 指 全球金融服务网络，基于恒生技术和业务积累，运用前 沿技术重构服务架构，打造和运营的能力平台，连接海、 内外金融机构与互联网场景，覆盖全品类金融服务能 力。 NLP 指 Natural Language Processing自然语言处理，是人工 智能（AI）的一个子领域。 HSL 指 Hundsun Shared Ledger,即恒生共享账本平台 iBrain 指 恒生在金融领域的人工智能云服务和解决方案 KYC 指 Know your customer，即充分了解你的客户。金融机构 实行账户实名制，了解账户的实际控制人和交易的实际 收益人，还要求对客户的身份、常住地址或企业所从事 的业务进行充分的了解，并采取相应的措施。 FTCU 指 FinTech Block Chain Union，即金融科技区块链联盟 U+行动 指 以提升用户体验、创造用户价值为目标，由恒生公司于 2017年重磅推出的一场长期行动。2018年，U+升级为 恒生公司战略的重要组成部分，将成为公司的长效机 制，推动公司运营体系发展。 小B计划 指 创新业务子公司核心管理团队持股计划 BOP 指 Business Operation Platform ，恒生业务集中运营平 台软件V1.0 聚合支付 指 依托银行、三方支付或清算组织的支付通道与清算能 力，为客户提供接口、集成、对接等的技术服务机构。 云纪 指 杭州云纪网络科技有限公司 云英 指 杭州云英网络科技有限公司 云毅 指 杭州云毅网络科技有限公司 云永 指 杭州云永网络科技有限公司 云赢 指 杭州云赢网络科技有限公司 证投 指 杭州证投网络科技有限公司 聚源 指 上海恒生聚源数据服务有限公司 云连 指 杭州云连网络科技有限公司 智股 指 杭州智股网络科技有限公司 鲸腾 指 浙江鲸腾网络科技有限公司 资管新规 指 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》 CDR 指 Chinese Depository Receipt，在境外(包含中国香港) 上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银 行，由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市、 以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证，从 而实现股票的异地买卖 沪伦通 指 上海证交所和伦敦股票交易市场的互联互通 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 恒生电子股份有限公司 公司的中文简称 恒生电子 公司的外文名称 Hundsun Technologies Inc. 公司的外文名称缩写 Hundsun 公司的法定代表人 彭政纲 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 童晨晖 屠海雁 联系地址 杭州市滨江区江南大道3588号 恒生大厦 杭州市滨江区江南大 道3588号 恒生大厦 杭州市滨江区江南大道3588号 恒生大厦 杭州市滨江区江南大 道3588号 恒生大厦 电话 0571-28829702 0571-28829702 传真 0571-28829703 0571-28829703 电子信箱 investor@hundsun.com investor@hundsun.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦 公司注册地址的邮政编码 310053 公司办公地址 杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦 公司办公地址的邮政编码 310053 公司网址 www.hundsun.com 电子信箱 investor@hundsun.com 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 恒生电子 600570 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减(%) 营业收入 1,360,997,368.50 1,080,287,923.47 25.98 归属于上市公司股东的净利润 300,348,340.63 228,624,105.24 31.37 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 223,850,843.50 138,735,663.44 61.35 经营活动产生的现金流量净额 -351,158,363.83 -242,625,565.82 不适用 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 3,188,188,801.47 3,073,004,047.25 3.75 总资产 5,497,301,933.31 5,852,148,269.04 -6.06 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.49 0.37 32.43 稀释每股收益（元／股） 0.49 0.37 32.43 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.36 0.22 63.64 加权平均净资产收益率（%） 9.43 9.08 增加0.35个百分 点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 7.03 5.51 增加1.52个百分 点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 40,950,888.56 主要系公司对维尔科技股权的 处置收益 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 5,077,638.43 专项项目政府资助款 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 41,926,671.21 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -294,114.61 少数股东权益影响额 -3,414,359.76 所得税影响额 -7,749,226.70 合计 76,497,497.13 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务与经营模式 公司主要业务系为国内的金融机构提供软件产品和服务以及金融数据业务，为个人投资 者提供财富管理工具等。 公司的客户群体主要包括券商、期货公司、公募基金、信托公司、保险公司、银行、资 产管理公司、交易所、私募基金、第三方基金销售机构等，并逐步拓展到和金融生态圈有关 的互联网企业以及C端个人客户。 为顺应Fintech技术发展的潮流和趋势，公司积极探索和开发诸如云计算、区块链、人 工智能、大数据、金融工程、高性能计算等前沿技术的产品，目前公司在人工智能等领域已 经推出多款产品并得到实践应用。 （二）公司所处相关行业情况说明 1. 上半年金融机构等行业基本发展情况 从权威机构发布的数据来看，根据中国证券业协会数据，2018年上半年证券行业实现营业收 入1265.72亿元人民币，同比下降11.92%，经纪业务收入363.76亿元，同比下降6.38%，实现净 利润328.61亿元，同比下降40.53%。根据基金业协会数据，2018年6月已备案私募基金73854 只，同比增长30.54%，截至2018年6月管理基金规模为12.6万亿元人民币，同比增长33.19%。 根据期货业协会数据，2018年上半年全国期货市场累计成交量及交易金额同比分别下降4.93%和 增长11.86%。根据中国保险资产管理业协会数据，2018年上半年保险资管投资计划项目和金额均 在增加，相比2017年底分别增加70项，规模增加1390亿元。根据银保监会数据，2018年上半 年商业银行累计实现净利润10322亿元，同比增长6.37%，增速较去年同期下降1.55%。 2. 新政策可能带来的市场机遇 外资进入国内金融领域的政策有可能进一步放宽，若政策落地，则预计会给行业市场带来一 定的需求。2018年4月，央行、银保监会、证监会、外汇管理局联合印发《关于规范金融机构资 产管理业务的指导意见》（以下称“资管新规”），预计未来对金融机构及其业务将产生重大影 响。2018年6月6日，证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》（以下称“CDR 管理办法”）。此外，后续若沪伦通有进展落实，也将给行业市场带来新的需求。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 主要资产 期末数 期初数 变动幅 度（%） 说明 以公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融资 产 108,701,191.78 39,747,736.79 173.48 主要系公司本期购入以公 允值计量的理财产品增加 所致。 预付款项 16,724,804.72 9,905,343.41 68.85 主要系公司预付供应商货 款增加所致。 存货 26,113,973.39 44,932,196.46 -41.88 主要系公司外购库存商品 减少所致。 其他流动资产 1,342,505,271.79 2,146,662,822.88 -37.46 主要系公司本期购入理财 产品减少所致。 在建工程 101,027,275.46 47,040,591.90 114.77 主要系公司"恒生金融云 产品生产基地"项目投入 增加所致。 其中：境外资产457,234,247.18（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为8.32%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 产品技术领先。公司的产品一直在业内处于领先地位，公司在券商的核心交易系统、资管的 投资管理系统、银行的综合理财系统，以及金融机构的TA系统等核心产品领域都有很高的市场占 有率。 品牌影响力强。金融科技行业本身的壁垒相对较高，护城河比较宽，新进入竞争者较少，并 且加上公司20多年的持续经营，获得了对客户业务的认知以及积累了能提供全面、复杂的客户服 务能力，使得客户对于公司产品和服务的黏性较高。2017 年恒生电子入选IDC China Fintech Pioneer Top 25 第10名。 恒生电子业务范围涵盖银行、证券、基金、信托、保险、期货等金融市场的各个领域，在金 融混业趋势和金融创新发展的格局下，更有利于恒生发挥协同优势，构建业务壁垒；恒生保持专 注的精神，长年坚持在财富管理领域深耕细作，坚持不懈，恒生可以为客户提供全面的金融财富 管理解决方案。 创新能力出众。公司研发费用投入处于业内领先水平，保证了恒生源源不断的创新能力。 优秀的企业价值观。恒生使客户、员工、股东利益保持一致与平衡，人才的竞争是关键因素， 恒生电子始终保持对人才的重视和培养。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2018年上半年，国内宏观上仍处于金融严监管的环境，一方面新的监管政策如资管新规等重 塑了金融业务模式，对公司客户原有的业务形成一定冲击，如理财产品净值化改造、压缩非标业 务、筹备资管子公司等，这些改变均对公司客户的需求产生影响。券商、资管、基金子公司等金 融机构的IT需求受到金融监管的影响，对公司传统业务和创新业务都形成了一定的压力。另一方 面，资管新规政策、财富管理、反洗钱等监管合规要求则带来一定量的市场新增需求，后续诸如 金融领域进一步对外资放宽、CDR、沪伦通等政策预期也有望给行业带来新的机遇。长期来看，监 管的加强有利于金融市场的规范化运作，增强投资者信心，并进而提升市场的活跃程度，从而有 利于金融科技产品的需求。 2018年上半年公司实现营业收入13.61亿元人民币，同比增长25.98%，实现归属于上市公司 股东的净利润3亿元人民币，同比增长31.37%，2018年上半年公司整体业务仍保持增长的态势， 但受制于金融政策和环境的影响，增速相对放缓。 1. 研发与应用 2018年上半年，公司继续加强对新产品、新技术的研发投入。 ●产品与架构。立项研发新一代支持多种云平台的混合云PaaS平台，积极推进技术架构 online转型，公司重点产品全面拥抱互联网分布式架构。 ●人工智能。公司推出iBrain恒生大脑规划，为金融机构建设AI平台提供整体解决方案，目前 NLP技术平台已应用于智能客服、智能问答、智能资讯、智能投研等场景中。公司积极构建 面向金融行业的知识图谱技术平台。2018年公司继续推出4款人工智能产品，包括晓鲸智能问 答服务平台（央视财经频道常驻嘉宾）、智能资产配置引擎、智能服务平台、晓鲸智能KYC。 ●区块链：持续完善自主研发的金融联盟链技术平台HSL，在贸易金融、供应链等业务领域 拓展应用场景；运营的FTCU联盟链对接相关互联网法院、公证处等公信机构。 2. 投资与收购 2018年上半年，公司继续对投资业务布局进行优化调整。在人工智能和金融知识图谱等 Fintech前沿技术领域，公司进行了相关投资和布局。公司控股子公司鲸腾于2018年1月正式成立， 提供交易网络GTN等平台业务以及相关金融基础技术服务。 3. 运营与体系管理 战略落实执行。加强全面解决方案业务、技术升级的推进；推进在大数据、区块链、人工智 能领域的场景落地。持续创新业务投入，积极推进创新业务探索新的商业模式和业务场景，提升 产品能力。 U+行动。2018年上半年公司继续开展“U+”行动。面向用户协同行动，通过吐槽大会、直接 面向客户的圈子运营、体验官运营、在线服务平台建设等多种方式促进更直接的用户触达、服务 在线转变。 创新业务子公司员工持股计划。公司持续推进创新业务子公司小B计划落地。 干部管理危机处理。2018年上半年个别高管出现严重渎职行为并涉嫌犯罪。出现问题后公司 初步对危机进行了处置，目前对经营管理没有造成重大影响。同时，公司将吸取教训，积极加强 团队和组织建设。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,360,997,368.50 1,080,287,923.47 25.98 营业成本 49,273,720.99 41,270,707.63 19.39 销售费用 428,042,761.41 345,017,842.55 24.06 管理费用 732,234,989.94 657,000,622.13 11.45 财务费用 1,866,426.25 -946,706.43 不适用 经营活动产生的现金流量净额 -351,158,363.83 -242,625,565.82 不适用 投资活动产生的现金流量净额 484,258,015.25 290,996,185.73 66.41 筹资活动产生的现金流量净额 -51,101,002.20 -37,945,518.00 不适用 研发支出 564,936,425.96 514,229,478.99 9.86 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 223,850,843.50 138,735,663.44 61.35 营业收入变动原因说明:主要系公司本期业务增长所致。 营业成本变动原因说明:主要系公司本期外购商品销售业务增长所致。 销售费用变动原因说明:主要系本期业务、人员、薪酬增长所致。 管理费用变动原因说明:主要系本期研发投入加大、人员及薪酬增长所致。 财务费用变动原因说明:主要系公司本期银行利息收入增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司本期支付给职工以及为职工支付的现金 比去年同期增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司本期投资收回的现金比去年同期增加所 致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司本期分红增加所致。 研发支出变动原因说明:主要系公司进一步加大创新研发力度，人员薪酬增加所致。 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动原因说明:主要系公司本期业务收入增长 大于费用增长及非经常性损益较上年同期下降所致。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 √适用 □不适用 收入和成本分析 1、分行业收入成本： 单位: 元 币种: 人民币 分行业 2018.1-6月营业收入 2018.1-6月营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率比 （%） 比上年增 减（%） 比上年增 减（%） 上年增减 （%） 经纪业务 216,282,633.67 31,488,544.97 85.44 21.87 237.23 -9.30 资管业务 444,122,956.64 430,461.19 99.90 18.10 253.50 -0.07 财富业务 298,340,418.41 448,366.17 99.85 39.28 -83.68 1.13 交易所业务 52,120,937.17 601,540.69 98.85 12.21 -61.11 2.18 银行业务 87,882,091.58 550,393.39 99.37 -6.08 -81.45 2.54 互联网业务 212,166,972.83 100.00 68.55 非金融业务 50,081,358.20 15,754,414.58 68.54 7.28 -35.83 21.13 合计 1,360,997,368.50 49,273,720.99 96.38 25.98 19.39 0.20 2、分产品收入成本： 单位: 元 币种: 人民币 分产品 2018.1-6月营业收 入 2018.1-6月营业 成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 软件收入 1,323,069,443.89 18,474,930.18 98.60 25.23 -16.45 0.69 硬件收入 32,989,362.47 29,170,784.60 11.58 59.33 65.38 -3.23 科技园收入 2,503,683.79 1,404,380.89 43.91 149.92 131.41 4.49 其他业务收 入 2,434,878.35 223,625.32 90.82 83.94 7.71 合计 1,360,997,368.50 49,273,720.99 96.38 25.98 19.39 0.20 3、分地区收入成本： 单位: 元 币种: 人民币 地区 2018.1-6月营业收入 营业收入比上年增减（%） 境内 1,273,082,378.14 21.35 境外 87,914,990.36 181.54 合计 1,360,997,368.50 25.98 主营业务分业务线情况： 经纪IT业务 2018年上半年经纪IT业务线总体发展平稳有序，受证券市场监管及行情影响，主营业务合同 略有下降，收入则保持增长。在重点产品方面，公司核心交易系统经纪业务运营平台UF2.0市场 龙头地位得到进一步巩固，创新产品BOP业务集中运营平台继续扩大市场，新研发产品机构柜台 得到市场认同和多家金融机构签约。 资管IT业务 收入继续保持增长的态势，同时由于受市场行情低迷影响，总体业务合同略有下降，按行业 来看，除了信托、保险IT需求同比略有增长，证券、基金、期货的资管IT需求都存在不同程度 的下降。另外，CDR、资管新规在银行资管方面的需求均暂未释放。 财富IT业务 财富IT业务保持收入和业务合同均快速增长的状态。受益于适当性管理、净值化改造、新监 管报送等行业性新规政改需求，TA、银行财富、中登新接口增幅较快。其中TA替换多家券商、基 金系统；针对大资管统一监管新规，形成与推广银行资管一体化方案，协助商业银行推出结构性 存款、净值型产品、理财估值等产品服务。 银行IT业务 银行IT收入与去年相比，统计口径发生了一定变化，导致出现同比一定下降。今年以来，银 行IT整体业务发展迅速，财资管理产品线中的交易银行、票据业务产品线市场需求旺盛。中间业 务产品线则保持平稳，后续将以技术平台升级为切入点扩展新的市场需求。 交易所IT业务 交易所IT业务止住前几个季度的下滑态势，收入和业务均保持良性增长。地方交易场所延续 去年“回头看”政策的影响，公司对此进行相应的调整，一方面加大在国家级金融基础设施方面 的投入产出，加强地方金融风险监管和地方交易场所登记结算方面的推广力度。另一方面，积极 拓展大宗供应链领域的相关商机。 互联网IT业务 互联网IT收入保持高速增长，业务则保持良性增长的态势。基于数据内容服务的聚源梵思移 动资讯业务量保持较快增长，资讯机构终端需要继续挖掘产品场景和适用客户群。云纪的专业投 资终端PBOX和证投的私募机构终端Oplus上半年业务量有一定增长。云永业务策略调整，新挖掘的 业务仍处于起步期，在贸易金融区块链、不良资产、供应链等领域不断探索中。新成立子公司鲸 腾的聚合支付业务量持续增长，推出了人工智能产品晓鲸，并与央视、天猫精灵等达成合作，同 时在智能KYC领域也有初步探索。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 情况 说明 动比例 （%） 货币资金 586,886,743.89 10.68 499,997,913.58 8.54 17.38 无重大 变化 以公允价 值计量且 其变动计 入当期损 益的金融 资产 108,701,191.78 1.98 39,747,736.79 0.68 173.48 主要系 公司本 期购入 以公允 值计量 的理财 产品增 加所 致。 应收账款 263,684,633.94 4.80 209,473,302.03 3.58 25.88 无重大 变化 预付款项 16,724,804.72 0.30 9,905,343.41 0.17 68.85 主要系 公司预 付供应 商货款 增加所 致。 其他应收 款 33,750,886.03 0.61 38,517,353.89 0.66 -12.37 无重大 变化 存货 26,113,973.39 0.48 44,932,196.46 0.77 -41.88 主要系 公司外 购库存 商品减 少所 致。 其他流动 资产 1,342,505,271.79 24.42 2,146,662,822.88 36.68 -37.46 主要系 公司本 期购入 理财产 品减少 所致。 可供出售 金融资产 1,318,812,390.18 23.99 1,146,931,534.19 19.6 14.99 无重大 变化 长期股权 投资 880,832,247.95 16.02 828,139,109.28 14.15 6.36 无重大 变化 固定资产 306,068,308.98 5.57 319,153,245.91 5.45 -4.10 无重大 变化 在建工程 101,027,275.46 1.84 47,040,591.90 0.80 114.77 主要系 公司" 恒生金 融云产 品生产 基地" 项目投 入增加 所致。 无形资产 118,201,012.27 2.15 123,351,619.64 2.11 -4.18 无重大 变化 商誉 355,065,669.57 6.46 355,065,669.57 6.07 无重大 变化 递延所得 税资产 14,807,555.93 0.27 17,214,996.56 0.29 -13.98 无重大 变化 应付账款 38,605,447.84 0.70 43,383,288.29 0.74 -11.01 无重大 变化 预收款项 913,538,900.57 16.62 1,249,271,865.94 21.35 -26.87 无重大 变化 应付职工 薪酬 140,220,828.89 2.55 460,166,543.90 7.86 -69.53 主要系 公司上 期末奖 金、津 贴余额 已在本 期支 付。 其他应付 款 695,975,152.16 12.66 601,292,586.69 10.27 15.75 无重大 变化 其他流动 负债 55,401,926.98 1.01 99,286,150.34 1.70 -44.20 主要系 公司有 未确认 的维尔 科技股 权处置 收益减 少所 致。 长期借款 100,000,000.00 1.82 主要系 公司银 行信用 借款增 加所 致。 其他说明 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 期末其他货币资金中包括保函保证金5,386,526.50元使用受限。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 详见以下说明。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 单位: 万元 币种: 人民币 被投资公司 名称 主要业务 投资成本 （万元） 期末持股比 例（%） 资金来源 本期投资盈 亏 是否涉诉 杭州中金锋 泰股权投资 合伙企业 (有限合伙) 股权投资 7,000.00 10.00 自有资金 否 北京海致星 图科技有限 公司 人工智能、 知识图谱 5,000.00 14.2857 自有资金 否 合计 12,000.00 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位: 万元 币种: 人民币 证券品 种 证券代码 证券简 称 最初投资成 本 资金来 源 持有数量 (万股/万 份) 期末账面价 值 报告期损 益 公允价值变 动 基金 160806 长盛同 庆 159.06 自有资 金 116.45 145.57 -21.31 基金 169201 浙商汇 金鼎盈 定增灵 活配置 混合型 基金 300.00 自有资 金 300.00 303.87 12.03 基金 110027 易安心 回报A 5,000.00 自有资 金 2,923.92 4,426.81 -365.59 基金 150968 银河研 究精选 混合型 证券投 资基金 203.45 自有资 金 199.40 203.53 12.92 基金 005220 海富通 聚优精 选混合 FOF 3,000.00 自有资 金 2,933.60 2,706.25 -293.75 基金 511990 华宝添 益 198.01 自有资 金 1.98 198.36 10.92 基金 400006 东方金 账簿B 类货币 基金 2,000.00 自有资 金 2,043.45 2,078.91 35.46 股票 300158 振东制 药 1.94 自有资 金 0.20 1.02 -0.32 股票 601558 华锐风 电 27.00 自有资 金 1.80 1.98 -0.97 股票 002926 华西证 券 0.47 自有资 金 0.05 0.50 0.03 理财计 划 B60001 汇金1 号 400.00 自有资 金 396.02 628.57 -57.58 理财计 划 940006 华泰造 福桑梓 集合计 划 100.00 自有资 金 91.43 87.56 -8.96 理财计 划 B40003 国联金 如意3 号 100.00 自有资 金 99.21 87.19 -7.13 基金 广金美 好私募 投资基 金 2,500.00 自有资 金 2,500.00 2,500.00 基金 510900 H股ETF 104.65 自有资 金 84.50 96.33 -8.03 基金 159915 创业板 205.87 自有资 金 119.00 181.36 -14.44 股票 000783 长江证 券 92.18 自有资 金 26.00 141.18 -63.44 股票 600446 金证股 份 196.84 自有资 金 97.08 1,068.84 3.01 -400.94 股票 03908.HK 中金公 司 11,193.59 自有资 金 1,133.44 13,359.55 -1,948.80 股票 06030.HK 中信证 券 162.38 自有资 金 11.00 145.42 -1.87 股票 834841 远传技 术 3,000.00 自有资 金 326.00 4,316.24 股票 300306 远方信 息 11,436.66 自有资 金 760.42 7,087.08 152.08 -5,499.03 股票 03866.HK 青岛银 行 5,200.00 自有资 金 2,000.00 12,444.16 400.00 317.40 股票 300663 科蓝软 件 12,934.30 自有资 金 883.28 18,195.61 100.09 5,261.31 信托产 品 深国投. 朱雀合 伙专项 证券投 资集合 资金信 托计划 3,000.00 自有资 金 19.90 7,503.28 -700.31 信托产 品 深国投. 景林丰 收证券 投资集 合资金 信托计 划 2,000.00 自有资 金 10.18 6,233.57 -482.66 信托产 品 北京信 托.润晖 稳健增 值证券 投资集 合资金 500.00 自有资 金 500.00 916.50 -22.95 信托产 品 深国投. 博颐精 选二期 1,005.00 自有资 金 4.54 1,846.27 123.65 资产管 理计划 千石资 本.系数 量化1 号Ａ 1,000.00 自有资 金 977.37 1,025.26 8.80 资产管 理计划 嘉实睿 远高增 长二期 505.00 自有资 金 462.66 614.87 -24.17 报告期 内已出 售投资 损益 自有资 金 105.10 合计 66,526.41 88,545.63 76.03 -3,455.49 (五) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 根据公司2016年与杭州远方光电信息股份有限公司(以下简称远方光电)签署的《发行股份及 支付现金购买资产协议》及补充协议，远方光电以交易对价18,997.50万元收购公司持有的浙江 维尔科技有限公司(以下简称维尔科技)18.625%的股权，其中以现金支付对价5,699.25万元，以 发行股份支付对价13,298.25万元。根据上述协议约定，2016-2018年系业绩对赌期，若对赌业 绩未达标，公司需按当年承诺净利润和实现净利润的差额对远方光电进行补偿，补偿方式为当年 度保证金或未解禁的当年度对应的股份数量。业绩对赌期届满时将对维尔科技进行减值测试，若 出现减值，公司需按减值金额扣除业绩对赌期内因业绩未达标已补偿金额后进行补偿，补偿金额 以2018年剩余保证金及未解禁的2018年度对应的股份数量为限。截至本财务报表批准报出日， 公司本期根据维尔科技2017年度的对赌业绩达标情况确认投资收益4,105.88万元，对尚未明确 的2018年度对赌业绩对应的发行股份支付对价5,186.32万元及2018年度保证金353.88万元或 有收益列示为其他流动负债。 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位: 万元 币种: 人民币 公司全称 业务性质 注册资本 总资产 净资产 营业收入 净利润 杭州恒生云 投资控股有 限公司 实业投资 16,500.00 25,957.71 25,948.34 231.99 杭州恒生数 据安全技术 有限公司 软件业 1,459.50 3,052.74 1,734.05 210.01 -600.77 杭州恒生网 络技术服务 有限公司 软件业 20,000.00 592.29 -42,212.15 18.10 -84.72 日本恒生软 件株式会社 软件业 JPY7,850.00 13,744.55 1,413.41 3,120.90 308.20 上海恒生聚 源数据服务 有限公司 软件业 12,250.00 18,539.05 11,607.91 8,500.60 1,998.21 杭州云赢网 络科技有限 公司 软件业 2,000.00 3,413.86 1,919.70 2,508.89 561.14 杭州证投网 络科技有限 公司 软件业 5,000.00 1,692.71 1,300.66 377.72 -308.35 杭州云毅网 络科技有限 公司 软件业 5,000.00 6,613.69 5,091.00 1,571.54 794.26 杭州云永网 络科技有限 公司 软件业 2,000.00 2,721.90 2,195.15 1,603.39 237.70 杭州云英网 软件业 5,000.00 5,304.98 3,828.97 1,322.20 86.55 络科技有限 公司 杭州云纪网 络科技有限 公司 软件业 5,000.00 5,202.89 4,754.29 534.01 -573.29 杭州芸擎网 络科技有限 公司 软件业 1,250.00 4,089.24 2,240.86 1,161.21 162.19 大智慧(香港) 投资控股有 限公司 软件业 HKD7,042.00 27,557.78 24,288.65 5,702.28 1,920.55 杭州星禄股 权投资合伙 企业(有限合 伙) 投资管理 24,100.00 16,282.75 16,282.75 -95.76 商智神州（北 京）软件有限 公司 软件业 2,266.89 1,579.23 1,301.69 392.90 -342.45 杭州鲸腾网 络科技有限 公司 软件业 5,000.00 3,658.03 2,654.98 1,512.23 -2,345.02 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 □适用 √不适用 (三) 其他披露事项 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登的披露日期 2017年年度股东大会 2018年4月17日 www.sse.com.cn 2018年4月18日 股东大会情况说明 □适用 √不适用 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 二、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 □适用 √不适用 三、 聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 √适用 □不适用 天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具了带强调事项段无保留意见的天健审〔2018〕638 号 审计报告、天健审〔2018〕639 号内部控制审计报告，根据上海证券交易所和中国证监会的相关 要求，公司董事会对审计报告中所涉及的事项专项说明如下： 一、审计报告中强调事项段的内容： 如财务报表附注十二承诺及或有事项( 二)1 及十四其他重要事项( 三)1 所述，恒生电子公司之 子公司杭州恒生网络技术服务有限公司( 以下简称网络技术公司) 于2016 年12 月13 日收到中 国证券监督管理委员会行政处罚决定书(〔2016〕123 号)，该处罚决定书决定“没收杭州恒生网 络技术服务有限公司违法所得109,866,872.67 元，并处以329,600,618.01 元罚款。”网络技术 公司已于2017 年8 月25 日收到北京市西城区人民法院行政裁定书(〔2017〕京0102 行审87 号)， 裁定对中国证券监督管理委员会做出的行政处罚决定书(〔2016〕123 号) 准予强制执行。网络技 术公司于2018 年3 月8 日收到北京市西城区人民法院执行通知书、报告财产令及执行裁定书( 文 号均为〔2018〕京0102 执2080 号)，网络技术公司逾期不履行前述行政裁定书确定的义务，北京 市西城区人民法院将依法强制执行。截至本财务报表批准日，网络技术公司部分银行账户已被冻 结。基于上述行政处罚事项，网络技术公司2015 至2016 年度累计预提罚没支出439,467,490.68 元，截至2017 年12 月31 日净资产余额为-421,274,268.75 元。截至本财务报表批准日（指2018 年3月23日），网络技术公司已缴纳上述罚没款23,121,028.61 元，尚未缴纳余额为416,346,462.07 元，且未来存在因未及时足额缴纳而被加处罚款的可能性。注册会计师提醒财务报表使用者对上 述事项予以关注。 二、董事会针对审计意见涉及事项的相关说明： 公司董事会认为该审计意见客观反映了恒生网络公司的实际情况。公司董事会认为目前恒生 网络已无法正常持续运营，处于净资产不足以偿付《中国证券监督管理委员会行政处罚决定书》 （[2016]123 号）所涉罚没款的状态。公司后续将以“拥抱监管，稳妥创新”为原则开展业务， 后续并就上述事项进展将依据相关法律法规的规定履行相应的信息披露义务。 四、 破产重整相关事项 □适用 √不适用 五、 重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 六、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 √适用 □不适用 2016 年12 月13 日，公司控股子公司杭州恒生网络技术服务有限公司（以下简称“网络技术”） 收到证监会下发的 [2016]123 号《行政处罚决定书》。 《行政处罚决定书》的主要内容: 《行政处罚决定书》认为，恒生网络开发运营的HOMS 系统，包含子账户开立、提供委托交易、 存储、查询、清算等多种证券业务属性的功能。恒生网络明知客户经营方式，仍向不具有经营证 券业务资质的客户销售该系统，提供相关服务，并获取收益的行为，违反了《证券法》第一百二 十二条的规定，构成《证券法》第一百九十七条所述非法经营证券业务的行为。时任恒生网络董 事长刘曙峰为直接负责的主管人员，总经理官晓岚为其他直接责任人员。 根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，依据《证券法》第一百九十七条 的规定，我会决定： （一）、没收恒生网络违法所得109,866,872.67 元，并处以329,600,618.01 元罚款。 （二）、对刘曙峰给予警告，并处以30 万元罚款。 （三）、对官晓岚给予警告，并处以30 万元罚款。 刘曙峰、官晓岚均已缴纳罚款30 万元。 截至本财务报表批准日，网络技术公司已缴纳上述罚没款25,297,395.61元，尚未缴纳余额 414,170,095.07元。2017 年8 月25 日，网络技术公司收到北京市西城区人民法院行政裁定书 (〔2017〕京0102 行审87 号)，裁定对中国证券监督管理委员会做出的行政处罚决定书(〔2016〕 123 号) 准予强制执行。2018 年3 月8 日，网络技术公司收到北京市西城区人民法院执行通知书、 报告财产令及执行裁定书( 文号均为〔2018〕京0102 执2080 号)，网络技术公司逾期不履行前述 行政裁定书确定的义务和承担延迟履行期间的债务利息、申请执行费以及执行中实际支出的费用， 北京市西城区人民法院将依法强制执行。2018年7月19日，网络技术公司收到北京市西城区人民法 院出具的《失信决定书》以及《限制消费令》（文件号均为为（2018）京 0102 执 2080 号，《限 制消费令》签署时间为2018年6月12日），并在“中国执行信息公开网” （http://zxgk.court.gov.cn/）上查阅到了《限制消费令》（文件号为（2018）京0102执2080 号，签署时间为2018年6月26日）。依上述三个法律文件，网络技术公司被西城法院纳入了失信被 执行人名单，同时，网络技术公司及其法定代表人宗梅苓被下达了限制消费令。 截至本财务报表批准日，网络技术公司部分银行账户已被冻结。根据相关法律规定，网络技 术公司未来还存在因未及时足额缴纳罚没款而被加处罚款的可能性。截至2018年6月30日，网络技 术公司尚未被告知加处罚款，财务报表中亦未预提相关加处罚款。网络技术公司2018年6月30日净 资产余额为-422,121,500.60亿元，网络技术公司持续经营能力存在重大不确定性。 基于网络技术公司所处的如上状态，公司存在不确定的各项风险包括但不限于公司声誉的损 失、潜在的业务监管风险、潜在的各项准入资格的限制以及短期再融资受阻的风险、强制执行带 来的相关风险、被纳入失信被执行人名单带来的相关风险等，受影响的程度视具体情况而定。特 此提醒广大投资者注意投资风险。 七、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 □适用 √不适用 八、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 九、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 2018年关于公司与蚂蚁金服等公司日常经营性 关联交易 2018.3.27披露的2018-012号公告 2018年关于公司与阿里云日常经营性关联交易 2018.3.27披露的2018-013号公告 2018年关于公司与浙金中心日常经营性关联交 易 2018.3.27披露的2018-014号公告 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 √适用 □不适用 根据公司2016年与杭州远方光电信息股份有限公司(以下简称远方光电)签署的《发行股份及 支付现金购买资产协议》及补充协议，远方光电以交易对价18,997.50万元收购公司持有的浙江 维尔科技有限公司(以下简称维尔科技)18.625%的股权，其中以现金支付对价5,699.25万元，以 发行股份支付对价13,298.25万元。根据上述协议约定，2016-2018年系业绩对赌期，若对赌业 绩未达标，公司需按当年承诺净利润和实现净利润的差额对远方光电进行补偿，补偿方式为当年 度保证金或未解禁的当年度对应的股份数量。业绩对赌期届满时将对维尔科技进行减值测试，若 出现减值，公司需按减值金额扣除业绩对赌期内因业绩未达标已补偿金额后进行补偿，补偿金额 以2018年剩余保证金及未解禁的2018年度对应的股份数量为限。截至本财务报表批准报出日，（未完）  |