[中报]怡达股份:2018年半年度报告
说明: Logo 江苏怡达化学股份有限公司 2018 年半年度报告 2018 - 073 2018 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人刘 准、主管会计工作负责人孙银芬及会计机构负责人 ( 会计主管 人员 ) 孙银芬声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司已在本报告中详细描述存在的主要风险，包括宏观经济波动导致下游 景气度降低风险、主要原材料价格波动风险、市场竞争风险、安全生产风险、 环氧丙烷项目投资风险、环境保护风险等，提请投资者注意阅读。详细内容见 本报告 “ 第四节 / 十、公司面临的风险和应对措施 ” 。 1 、宏观经济波动导致下游 需求不稳定 风险 公司主要产品为醇醚及醇醚酯系列产品，其价格波动一方面受制上 游原料 价格的波动，另一方面受制于社会投资能力和消费能力，与宏观经济的关联度 较大。近年来，国内去杠杆 、 环保督查 、安全标准提升 等 的政策 影响 ，以及中 美贸易战的不确定性，可能导致行业 需求不稳定 ，从而对公司的业务产生不利 影响。公司将积极关注宏观经济发展 ，加强企业内部管理，持续加大研发投入 来应对宏观经济波动风险 。 2 、主要原材料价格波动风险 公司的主要原材料为环氧丙烷、环氧乙烷、醋酸等，直接材料占主营业务 成本比重较高。报告期内，公司主要原材料采购均价同比上涨超 20% ，其中醋 酸采购均价同比上涨超 65% ；环氧丙烷采购均价同 比上涨超 20% ；甲醇、乙醇、 丁醇等主要原材料采购均价同比上涨均超 15% 。原材料价格的波动对公司成本 的影响较大。当原料价格波动时，公司通常会通过调整产品售价等措施来规避 风险，但若出现原材料价格出现 快速上涨时，如果公司未能及时调整产品售价， 将对公司经营业绩产生一定的不利影响。公司将持续加大研发投入，开发新工 艺、新技术来抢占市场先机；并根据原材料价格情况，利用柔性生产装置调整 生产结构，降低原材料价格波动风险。 3 、市场竞争风险 公司是国内醇醚及醇醚酯系列产品的重要生产商之一。虽然公司在生产规 模、生产技术工艺、生产 及销售布局、产品质量等方面具有独特的竞争优势， 综合竞争力位于市场前列，但随着行业的发展及市场规模的扩大，公司面临竞 争加剧的市场环境，包括产能快速扩张、市场恶性竞争带来的价格下跌等。如 果公司发生决策失误、市场拓展不力、不能保持产品技术先进性，或者未能根 据市场变化及时调整经营策略等，公司将面临不利的市场竞争局面，进而可能 影响公司经营业绩的稳定性。 公司将持续加大研发投入，开发新工艺、新技术 来抢占市场先机，从而不断提升产品市场竞争能力。 4 、安全生产风险 公司主要原材料环氧丙烷、环氧乙烷属于易燃、易爆化学品，对储存 和运 输有一定要求，同时公司醇醚及醇醚酯系列产品生产过程中的部分工序处于高 温、中压环境，可能存在一定的危险性。公司的生产方式为大规模、连续性生 产，如受意外事故影响造成停产对生产经营影响较大。尽管公司配备了较完备 的安全设施，建立了较完善的事故预警、处理机制，整个生产过程处于受控状 态，发生安全事故的可能性很小，但仍不能排除因设备及工艺不完善、物品保 管及操作不当或自然灾害等原因而造成意外安全事故，从而影响正常生产经营 的可能。 公司非常重视安全生产，建立了严格的安全生产管理体系，并增加安 全设施投入、严格执行安全检查制度 ，加强员工操作、安全意识培训，以控制 公司安全生产风险。 5 、环氧丙烷项目投资风险 环氧丙烷为公司生产所用主要原材料之一，随着公司主业规模的扩大，对 环氧丙烷的需求有所增加。另外，环氧丙烷下游应用广泛，发展前景良好。为 了降低公司产品成本波动影响，同时为提高公司的盈利能力，公司向主业上游 延伸，采用双氧水直接氧化法生产环氧丙烷工艺，建设年产环氧丙烷 15 万吨项 目。虽然公司已掌握了双氧水直接氧化法制造环氧丙烷的技术，环氧丙烷年产 千吨级中试也运行成功， 但能否在万吨级装置上运行成功存在不确定性，项目 建设能否达到预期运营成果 及经济效益也存在不确定性。 如环氧丙烷项目成功 运营并达产后，市场供求产生重大不利变化，出现价格大幅下降的情况，将会 对公司的经营业绩产生较大影响。此外，环氧丙烷项目投资对资金需求较大， 对公司融资能力提出更高要求，如公司增加负债进行投资，环氧丙烷项目未能 产生预期效益，公司可能面临较大短期偿债压力。 公司 对直接氧化法制造环氧 丙烷进行了全面的研究， 经过 十 多年的研发 并 不断优化工艺，中试运行稳定， 产品质量稳定，而且 工业化 放大设计倍数科学合理 ，万吨级项目建设投产 的技 术 风险可控。 目前 国内 环氧丙烷 需求不断增长， 我 公 司年产 15 万吨 环氧丙烷 只 占国内 环氧丙烷 市场的 5% 左右 ，对市场影响较小 ；而且 现 阶段环氧丙烷 市场紧 俏， 经济 效益可观 ； 项目 生 产的 环氧丙烷 是我公司醇醚及醇醚酯类产品的主要 原料 ， 自用 后 可 明显 提 升 我司 整体竞争能力 。 6 、环境保护风险 公司属于精细化工行业，在生产过程中会产生废水、废气、固废和噪音等。 若公司生产过程中因管理不善等原因导致公司未能持续性的符合环保要求，可 能受到环保部门的处罚，并对公司生产经营的稳定性产生不利影响。同时，随 着环保监管的趋严和社会环保意识的增强，国家可能出台更为严格的环保标准， 从而增加公司的环保支出，影响公司 经营业绩。 公司一直高度重视环保工作， 已按国家要求配备了相应的环保设施 , 建立了一整套严格控制排污的环保制度， 每年投入一定的经费改进环保设施，加强员工操作、环保意识培训，积极通过 资源循环利用、深化环保综合治理、淘汰落后产能、引进高新技术等措施，严 格按照绿色环保要求对生产过程进行全程控制，实现了循环利用、清洁生产、 节能减排、绿色增长和可持续发展。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ....... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ... 8 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ..................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ......... 13 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 33 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ......... 51 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ................. 56 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ..................... 57 第九节 公司债相关情况 ................................ ................................ ................................ ................. 58 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .............................. 59 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ............... 121 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、怡达化学 指 江苏怡达化学股份有限公司 珠海怡达 指 珠海怡达化学有限公司 吉林怡达 指 吉林怡达化工有限公司 珠海仓储 指 珠海怡达仓储有限公司 泰兴怡达 指 泰兴怡达化学有限公司 扬州惠通 指 扬州惠通化工科技股份有限公司 保荐人、主承销 商、保荐机构、光大证券、 券商 指 光大证券股份有限公司 发行人律师、国枫律师事务所、律师 指 北京国枫律师事务所 会计师、天衡、天衡会计师事务所 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共合国证券法》 《公司章程》 指 《江苏怡达化学股份有限公司章程》 三江战略 指 提升长江（江苏怡达）、进驻松花江（吉林怡达）、建设珠江（珠海怡 达） 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 - 6 月 报告期末 指 2018 年 6 月 30 日 醇醚类产品 指 醇醚类产品主要是乙二醇和丙二醇的低碳醇醚。组成中既有醚键，又 有羟基。前者具有亲油性，可溶解憎水化合物，后者具有亲水性，可 溶解水溶性化合物。醇醚类溶剂在溶剂性漆中与其他溶剂混合使用， 其特点是在大多数溶剂挥发后能保持涂膜的流平性。醇醚类产品被广 泛地用于水性涂料，作助溶剂，起偶联使用。 醇醚酯类产品 指 新型环保有机溶剂，可替代苯类溶剂，将醇醚类产品与醋酸进行酯化 反应就产生了醇醚酯类产品。 制动液 指 又称刹车油，它的制动工作压力一般为 2Mpa ，高的可达 4 - 5MPa 。所 有液体都有 不可压缩特性，在密封的容器中或充满液体的管路中，当 液体受到压力时，便会很快地、均匀地把压力传导至液体的各个部分。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 怡达股份 股票代码 300721 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏怡达化学股份有限公司 公司的中文简称（如有） 怡达股份 公司的外文名称（如有） Jiang Su Yida Chemical Co.,Ltd 公司的法定代表人 刘准 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 蔡国庆 孙洁 联系地址 江苏省江阴市西石桥球庄 1 号 江苏省江阴市西石桥球庄 1 号 电话 0510 - 86600202 0510 - 86600202 传真 0510 - 86609388 0510 - 86609388 电子信箱 caiguoqing3376328@163.com nanalogox@163.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编 码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2017 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2017 年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 √ 适用 □ 不适用 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执 照注册号 税务 登记号码 组织机构代码 报告期初注册 2018 年 01 月 04 日 江阴市西石桥球 庄村 913202002504174 232 913202002504174 232 913202002504174 232 报告期末注册 2018 年 06 月 30 日 江阴市西石桥球 庄村 913202002504174 232 913202002504174 232 913202002504174 232 临时公告披露的指定网站查 询日期（如有） 临时公告披露的指定网站查 询索引（如有） 公司 2018 年限制性股票激励计划首次授予登记完成，公司 注册资本由 8,015 万元增加至 8,088 万元，但尚未完成工商变更登记。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 569,884,525.37 564,237,788.50 1.00% 归属于上市公司股东的净利润（元） 22,924,522.75 30,721,965.81 - 25.38% 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损 益后的净利润（元） 19,096,960.41 26,069,273.58 - 26.75% 经营活动产生的现金流量净额（元） 32,792,599.98 9,671,918.90 239.05% 基本每股收益（元 / 股） 0.2860 0.5112 - 44.05% 稀释每股收益（元 / 股） 0.2860 0.5112 - 44.05% 加权平均净资产收益率 2.66% 5.95% - 3.29% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 1,287,368,818.99 1,270,071,915.87 1.36% 归属于上市公司股东的净资产（元） 859,478,558.71 852,746,816.56 0.79% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按 照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） - 539,205.29 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 1,327,733.67 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取 得的投资收益 4,435,211.08 理财收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 298,522.10 减：所得税影响额 947,901.41 少数股东权益影响额（税后） 149,753.61 合计 3,827,562.34 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司的经营范围和主营业务 公司始终专注于醇醚及醇醚酯类有机化工产品的技术研发、生产及销售。经过20余年的发展，公司已逐步发展成为集 生产、科研为一体、生产技术和产品质量与国际接轨的国内领先醇醚企业。公司主导产品为“怡达牌”丙二醇醚及丙二醇醚酯 系列产品、乙二醇醚及乙二醇醚酯系列产品，广泛应用于涂料、油墨、电子、覆铜板、汽车制动液、农药、医药、印刷、清 洗剂、日用化学品等行业。 （二）、公司主要经营模式： 1、销售模式： 公司产品以直销为主，针对需求量小、公司销售网络覆盖能力相对薄弱的地区，以贸易为辅。立足国内市场，扩大市 场占有率；开辟国外市场，依托现阶段已合作的国际国内知名企业挖掘市场机会，并寻求长期战略伙伴关系。 2、生产模式 采用规模化、自动化的生产装置24小时连续生产，生产装置通常为综合装置，可根据市场所需，生产不同种类的产品， 装置利用率高、运行稳定。公司依托“三江战略布局”，统一管理吉林怡达、珠海怡达客户资源、销售计划和生产计划，在上 年末根据销售计划、产能和设备状况制定下年度的生产计划。 3、采购模式 公司生产所需的主要原材料采用集中采购模式，即总量约定、分批交付。对于其他原材料和辅料、五金等材料，采购 人员根据生产订单，结合存货，确定数量，再经比价、询价后在合格供应商名单里选择供应商。 4、研发模式 公司目前主要采取自主研发为主，并积极利用外部技术资源进行合作开发的研发模式。依托公司技术研究中心的技术 研发力量，将公司研发方向与市场需求有机结合。针对客户需求，进行量身定制，将公司新产品更好的推向市场，进一步增 强了公司竞争力。 5、盈利模式 公司自成立至今，一直致力于醇醚及醇醚酯类有机化工产品的技术研发、生产及销售，不断巩固公司的竞争地位。经 过多年行业积累及优质的产品质量，公司赢得较为稳定的客户群体。公司与吉林怡达、珠海怡达形成三地联动的采购、生产、 销售模式，使资源得到了有效配置，降低生产成本，扩展市场空间，公司的销售收入逐年稳定增长。 报告期内，公司主营业务、主要产品、主要经营模式未发生重大变化。 （三）公司所处行业分析： 公司所处行业为精细化工行业。世界精细化工发展的显著特征是：产业集群化、工艺清洁化、节能化、产品多样化、 专用化、高性能化。近年来，精细化工的发展在中国愈来愈得到注重，已经变成化工行业的战略要点，同时也是新材料的关 键构成成分。但是我国的精细化率相对国外仍有很大的提升空间。此外，我国精细化工行业在传统产品竞争力提升的同时， 高端化工类产品严重短缺，部分高科技产品还处于空白状态。因此，提升行业整体自主研发能力和产业竞争力将成为国家实 施可持续发展战略的重要组成部分。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 在建工程 期末较期初增加 256.03% ，主要系募投项目及控股子公司泰兴怡达 “ 年产 15 万吨环 氧丙烷项目 ” 增加投入所致。 应收票据 期末较期初减少 33.22% ，主要系应收票据背书转让及到期托收增加。 其他应收款 期末较期初增加 990.41% ，主要系控股子公司泰兴怡达对扬州惠通财务资助。 其他非流动资产 期末较期初增加 502.24% ，主要系募投项目及控股子公司泰兴怡达 “ 年产 15 万吨环 氧丙烷项目 ” 预付 的设备款增加。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司的核心竞争力主要在以下几方面： 一、公司是行业标准的制定者，一直以来将产品创新放在首要位置，通过不断加大投入力度，形成了具备自主创新能力、 足够的技术储备和新品产业化能力的研发体系，具有持续的自主创新能力。 二、公司凭借多年醇醚及醇醚酯生产经验，并通过自主研发与借鉴国外先进技术相结合，形成了怡达特有的“柔性生产” 特征，可根据市场需求情况，灵活调整产品产量，配置醇醚及醇醚酯产品种类，及时推出契合市场需求的产品。 三、公司向上游延伸，研发清洁的过氧化氢直接氧化法技术生产环氧丙烷技术，此项技术是国家政策重点鼓励的绿色环 保技术，可解决核心原材料的稳定供应，有效降低公司成本。向下游延伸，加大联产品的综合利用，从而有效提高产品毛利 率和原材料利用率。 四、公司对于现有产品继续研发深入细化，形成多规格、多品种的产品群，并加大产品升级和应用领域的拓展，以提升 产品的盈利能力和市场空间。 五、依托公司“三江战略”布局，达到了贴近原料、靠近市场和面向全球的目标，形成原材料采购成本较低、运输成本较 低以及产能布局合理的竞争优势。未来，通过珠海仓储的罐区募投项目实施，可进一步降低生产成本，提供了公司产品走向 国际市场的通道。 六、公司通过融入阿克苏诺贝尔、PPG、巴斯夫等大客户的核心供货体系，成为国际供应链的一环，将逐步受益国际巨 头市场扩大、新产品开发等带来的需求增长，为公司持续发展奠定了良好的基础。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年上半年，公司实现营业收入56,988.45万元，比上年同期增长1%，总体销售规模保持平稳；实现归属于上市公司 股东的净利润2,292.45万元，比上年同期下降25.38%。主要是公司主要原辅材料价格同比大幅度上涨，导致营业成本增加； 同时受中美贸易摩擦和环保督查的影响，下游行业开工不稳定，市场需求减少，产品提价空间受到压缩，导致报告期内实现 的净利润比上年同期下降。 1、生产、销售方面 报告期，公司持续对生产装置和生产工艺进行改进，进一步提升管理、挖掘潜能，提高生产效率。充分发挥柔性生产线 的优势和“三江战略”的布局优势，降低上游原材料波动及下游各行业需求变化对公司带来的不利影响。公司研发和营销团队 齐心合作，通过加大醇醚及醇醚酯系列中高附加值的产品和新产品的开发和推广力度，在产能未有新增的情况下，保证公司 盈利能力，增强公司防范和抵御市场风险的能力。 2、安全、环保方面 2018年国内环保形势依然严峻，既有国家环保督察组的“回头看”督查，又有“长江保卫战”、“蓝天保卫战”等专项行动， 反复检查+督查+交叉检查的模式热火朝天，我公司积极响应相关环保政策，全面落实主体责任，加大安全、环保设施投入， 做好安全检查，加强专业培训，保证公司正常生产经营。 （1）加大安全、环保投入。报告期内公司继续对部分作业区增加了SIS系统安全设施，现江苏、吉林、珠海公司重点区 域均已安装完成；改建雨污分流设施，增加雨水池监控，实现初级雨水收集、雨污分流、清污分流，达到环境安全达标建设， 并根据新的法律法规更新了《污水检测规定与标准》；完成江苏厂区罐区VOC治理工艺中吸收塔管道的改造工作，确保吸 收塔更高效运行；改进部分作业区尾气吸收管线系统，接下来将继续改进吸收塔吸收工艺，进一步降低VOC的排放。正在 开展消防泵房及消防系统改造升级工作，现正在进行消防管线改造工作。江苏公司投资建设95KW太阳能发电系统，现已实 现办公楼等发电供应。持续对安全、环保、节能的大力投入，保障公司更健康的可持续发展。 （2）做好安全检查。公司制定《安全生产检查制度》，每季度组织一次综合安全检查，安环部门每月组织专项安全检 查；专职安全员日常进行检查、抽查、巡查；作业区负责人每月2次检查；班组按规定时时监控。报告期内，公司开展了电 气、节假日、特种设备、夏季“六防”等专项检查，对检查发现的问题全部整改到位。 （3）加强专业培训。报告期内，公司对新入职员工进行三级培训；利用检修期间对全体员工进行仪器仪表控制、工艺 工程、质量知识、环保知识等培训；组织各部门负责人、内审员进行“三标”换版培训；邀请外部机构老师对全体员工进行职 业健康安全培训等，确保应知应会，安全生产。 3、加强内控治理 报告期内，公司继续强化治理，积极健全并完善内控制度建设。经评审新增《组织环境与相关管理程序》、《风险与机 遇控制程序》、《环境隐患排查治理制度》等文件21份。根据新质量、环境管理体系要求，江苏、吉林、珠海三地生产企业 对手册及程序文件进行全面修订完善，共修改完善文件八十余份，于4月份实施。体系换版后，组织各部门对记录进行评审 及重新编号、下发执行。公司安环部门按季度收集法律法规，并组织相关部门开展了合规性评价。报告期内，公司牵头编制 的行业标准《工业用丙二醇单丁醚》于2018年4月1日起发布实施。4月14日公司牵头组织召开了行业标准《工业用丙二醇正 丙醚》的制定工作会议，目前送审稿已上报有机分会。 公司自去年上市以来，按照上市公司监管要求，不断调整和优化公司经营管理体制。积极推进各项规章制度，强化内部 控制。完善公司治理，狠抓经营规范管理，全面推进组织架构及管理流程优化工作，努力提升企业管理。规范“三会”运行， 健全上市公司信息披露管理、投资者关系等工作。并通过互动易平台、投资者关系电话等线下线上多渠道常态互动，畅通投 资者与上市公司交流的渠道，增强公司运作透明度，充分保护中小投资者利益，维护上市公司良好市场形象。 4、加快推进项目建设 公司继续秉承“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，深化发展“三江战略”，以 “上攀下钻”的产品战略，向产 业链上下游拓展，产业链上游主要发展环氧丙烷项目，下游以环境友好型新材料为主，逐步形成醇醚行业综合性产业集团。 报告期内，公司按计划加紧推进各项目建设，取得了一定的进展： （1）募投项目“年产200吨钛硅分子筛（TS-1）催化剂项目”已于2018年2月7日取得吉林经济技术开发区建设局颁发的《建 筑工程施工许可证》（编号220213201802070101），现正在施工建设，合成车间，污水车间与后处理车间主体结构地下部分 正在施工。现已完成总项目的50%。 （2）募投项目“3万立方液体化工品仓储项目”已于2018年4月4日取得珠海高栏港经济区管理委员会建设局颁发的《建筑 工程施工许可证》（编号440409201804040101），现正在土建施工建设。现已完成总项目的60%。 （3）变更后募投项目“新建50000t/a醇醚及醇醚酯，20000t/a改扩建醇醚酯项目” 已于2018年6月20日取得吉林市环境保 护局颁发的环评批复（吉市环建字〔2018〕9号），现正在进行施工图设计，施工许可证等手续报备，设备选型、订购工作。 现已完成总项目的35%。 （4）泰兴怡达“年产15万吨环氧丙烷项目”已于2018年6月4日取得泰兴市住房和城乡建设局颁发的《建筑工程施工许可 证》（施工许可编码321283201806040299）。现正在设备制作和土建施工建设，现已完成总项目的35%。 5、实施股权激励计划，增强员工凝聚力 为进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司高级管理人员、中层管理人员及核心技术 （业务）人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展， 提升公司的市场竞争能力与可持续发展能力，公司实施2018年限制性股票激励计划并于2018年6月完成了首次授予。 二、主营业务分析 概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 569,884,525.37 564,237,788.50 1.00% 主 要系产品销售价格增长所致。 营业成本 486,847,573.18 470,823,146.60 3.40% 主要系原材料价格上涨所致。 销售费用 26,624,638.31 28,404,768.84 - 6.27% 主要系受销售数量下降影响，运输 费用同比减少所致。 管理费用 23,450,751.68 21,927,073.68 6.95% 主要系职工薪酬、业务招待费和中 介咨询费用增加所致。 财务费用 6,557,856.38 6,418,240.11 2.18% 主要系利息支出增加所致。 所得 税费用 4,541,656.83 6,717,614.65 - 32.39% 主要系利润总额减少所致。 研发投入 10,947,979.46 11,659,754.14 - 6.10% 主要系部分研发项目到期，致使研 发投入减少。 经营活动产生的现金流 量净额 32,792,599.98 9,671,918.90 239.05% 主要系销售回款增加所致。 投资活动产生的现金流 量净额 5,415,510.85 49,853,152.16 - 89.14% 主要系项目投入增加所致。 筹资活动产生的现金流 量净额 - 51,326,782.06 - 10,700,329.00 - 379.67% 主要系归还部分银行借款。 现金及现金等价物净增 加额 - 13,162,833.48 48,399,043.39 - 127.20% 主要系归还部分银行借款，且项目 投入增加所致。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10% 以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增 减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 分行业 化工行业 569,226,121.15 486,190,598.38 14.59% 1.00% 3.32% - 1.92% 分产品 醇醚系列产品 341,285,620.11 280,136,153.04 17.92% 8.97% 12.93% - 2.88% 醇醚酯系列产品 210,976,313.77 191,938,900.56 9.02% - 8.55% - 6.33% - 2.16% 分地区 国内 541,427,968.79 462,184,526.76 14.64% 2.29% 4.58% - 1.86% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 4,435,211.08 16.15% 理财收益 否 资产减值 808,995.93 2.95% 计提存货跌价准备和坏账准备 否 营业外收入 64,496.87 0.23% 罚款收入 否 营业外支出 363,018.97 1.32% 非流动资产报废处置损失、地方基 金、捐 赠 否 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 144,207,607.34 11.20% 117,936,065.53 13.34% - 2.14% 主要系经营活动现金流量净额增加 所致。 应收账款 92,756,416.39 7.21% 111,297,349.62 12.59% - 5.38% 主要系销售回款增加所致。 存货 181,309,146.00 14.08% 125,960,275.49 14.25% - 0.17% 主要系原材料价格上涨、库存数量增 加所致。 固定资产 202,178,980.24 15.70% 205,898,844.89 23.29% - 7.59% 主要系计提固定资产折旧。 在建工程 61,441,087.69 4.77% 11,961,139.97 1.35% 3.42% 主要系募集资金投入使用，项目投入 增加所致。 短期借款 205,000,000.00 15.92% 220,000,000.00 24.89% - 8.97% 主要系归还 部分银行借款所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元 项 目 金 额 受限制的原因 货币资金-银行承兑汇票保证金 38,524,724.00 银行承兑汇票保证金 应收票据 21,280,122.45 银行承兑汇票质押 固定资产 30,939,999.26 借款抵押 无形资产 43,238,786.18 借款抵押 合 计 133,983,631.89 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 134,505,807.32 35,804,722.39 275.66% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资方式 是否为固 定资产投 资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 15 万吨 / 年环 氧丙烷项目 自建 是 化工行 业 78,233,1 02.61 112,916, 377.62 自有资 金 35% 0.00 0.00 正在建 设过程 中 3 万立方液体 化工品仓储项 目 自建 是 化工行 业 11,567,8 95.47 12,717,5 04.76 募集资 金、自有 资金 60 % 0.00 0.00 正在建 设过程 中 年产 200 吨钛 硅分子筛 （ TS - 1 ）催化 剂项目 自建 是 化工行 业 8,684,79 5.11 11,158,1 34.71 募集资 金、自有 资金 50 % 0.00 0.00 正在建 设过 程 中 新建 50000t/a 醇醚及醇醚 酯， 20000t/a 改扩建醇醚酯 项目 自建 是 化工行 业 9,334,71 5.63 9,688,71 5.63 自有资 金 35 % 0.00 0.00 正在建 设过程 中 合计 -- -- -- 107,820, 508.82 146,480, 732.72 -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 30,095.37 报告期投入募集资金总额 1,580.25 已累计投入募集资金总额 1,580.25 报告期内变更用途的募集资金总额 8,221.52 累计变更用途的募集资金总额 8,221.52 累计变更用途的募集资金总额比例 27.32% 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏怡达化学股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可【 2017 】 1879 号）核准，并经深圳证券交易所同意，公司于 2017 年 11 月 15 日首次公开发行人民币普通股（ A 股） 2,005 万股，发行价 格 16.71 元 / 股。募集资金总额 33,503.55 万元，扣除相关发行费用后实际募集资金净额为人民币 30,095.37 万元。该项募集 资金已经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具了 “ 天衡验字（ 2017 ） 00135 号《验资报告》 ” 。截止 2018 年 6 月 30 日，公司累计已使用募集资金 8 , 324.73 万元，累计收到的募集资金专户银行利息收入扣除银行手续费、募集资金理财收 益（含税）的净额为 342.69 万元，尚未赎回的用于购买银行理财产品的募集资金余额为 15,000.00 万元，募集资金专户 201 8 年 6 月 30 日余额为 7,146.35 万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 募集资 金承诺 调整后 投资总 本报告 期投入 截至期 末累计 截至期 末投资 项目达 到预定 本报告 期实现 截止报 告期末 是否达 到预计 项目可 行性是 目 ( 含部 分变更 ) 投资总 额 额 (1) 金额 投入金 额 (2) 进度 (3) ＝ (2)/(1) 可使用 状态日 期 的效益 累计实 现的效 益 效益 否发生 重大变 化 承诺投资项目 3 万立方液体化工品 仓储项目 否 8,394.63 8,394.63 989.29 989.29 11.78% 否 否 扩能建设年产 2 万吨 乙二醇丁醚系列及 1 万吨丙二醇甲醚系 列产品项目 是 8,221.52 0 0 0 0.00% 否 是 年产 200 吨钛硅分子 筛（ TS - 1 ）催化剂项 目 否 6,734.74 6,734.74 590.96 590.96 8.77% 否 否 补充与主营业务相 关的流动资金 否 6,744.48 6,744.48 0 6,744.48 100.00% 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 30,095.3 7 21,873.8 5 1,580.25 8,324.73 -- -- 0 0 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 30,095.3 7 21,873.8 5 1,580.25 8,324.73 -- -- 0 0 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 1 、募集资金投资项目 “ 补充与主营业务相关的流动资金 ” ，属于补充公司流动资金，满足公司发 展对资金的需求，间接获得综合收益，所以无法单独核算效益。 2 、 2018 年 4 月 24 日，公司召开第二届董事会第二十次会议， 2018 年 5 月 16 日，公司召开 2017 年年度股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司将原募投项目 “ 扩能建 设年产 2 万吨乙二醇丁醚系列及 1 万吨丙二醇甲醚系列产品项目 ” 变更为 “ 新建 50000t/a 醇醚及醇醚酯， 20000t/a 改扩建醇醚酯项目 ” 。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 由于公司 “ 扩能建设年产 2 万吨乙二醇丁醚系列及 1 万吨丙二醇甲醚系列产品项目 ” 立项较早，该 项目可行性受市场、公司经营规划、产品结构变化等因素的影响已经发生了变化。为扩大醇醚及醇醚 酯产品整体产能，更好适应市场需求，满 足公司战略布局，推进 “ 三江战略 ” ，进一步提升盈利水平。 2018 年 4 月 24 日，公司召开第二届董事会第二十次会议， 2018 年 5 月 16 日，公司召开 2017 年年度 股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司将原募投项目 “ 扩能建设年产 2 万吨乙二醇丁醚系列及 1 万吨丙二醇甲醚系列产品项目 ” 变更为 “ 新建 50000t/a 醇醚及醇醚酯， 20000t/a 改扩建醇醚酯项目 ” ，由全资子公司吉林怡达化工有限公司负责实施。 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 适用 报告期内发生 2018 年 4 月 24 日，公司召开第二届董事会第二十次会议， 2018 年 5 月 16 日，公司召开 2017 年 年度股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司将原募投项目 “ 扩能建设 年产 2 万吨乙二醇丁醚系列及 1 万吨丙二醇甲醚系列产品项目 ” 变更为 “ 新建 50000t/a 醇醚及醇醚酯， 20000t/a 改扩建醇醚酯项目 ” ，由全资子公司吉林怡达负责实施，相应的项目实施地点由珠海市高栏港 经济区石化九路 306 号变更为吉林市吉林经济技术开发区。 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 不适用 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 经公司第二届董事会第十九次会议审议同意，公司使用不超过 20,000 万元的闲置募集资金，用于 购买银行、证券公司、保险公司或信托公司等金融机构理财产品。截止 2018 年 6 月 30 日，本公司募 集资金进行现金管理的情况：购买招商证券股份有限公司 “ 招商证券收益凭证 - “ 磐石 ”534 期本金保障 型收益凭证 ” 理财产品 1,900 万元；购买国 联证券股份有限公司 “ 国联诚鑫 38 号本金保障固定收益型收 益凭证 ”3,000 万元；购买交通银行江阴临港支行 “ 蕴通财富 . 日增利 90 天 ” 理财产品 4,900 万元；购买 中银国际证券股份有限公司 “ 中银证券锦鲤 - 收益宝 B191 号 ” 理财产品 5,200 万元；除上述理财产品外， 公司剩余尚未使用的募集资金均存放在募集资金专户。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 无 （3）募集资金变更项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 变更后的项 目 对应的原承 诺项目 变更后项目 拟投入募集 资金总额 (1) 本报告期实 际投入金额 截 至期末实 际累计投入 金额 (2) 截至期末投 资进度 (3)=(2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告期实 现的效益 是否达到预 计效益 变更后的项 目可行性是 否发生重大 变化 新建 50000t/a 醇 醚及醇醚 酯， 20000t/a 改扩建醇醚 酯项目 扩能建设年 产 2 万吨乙 二醇丁醚系 列及 1 万吨 丙二醇甲醚 系列产品项 8,221.52 0 0 0.00% 0 否 否 目 合计 -- 8,221.52 0 0 -- -- 0 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况 说明 ( 分具体项目 ) 由于公司 “ 扩能建设年产 2 万吨乙二 醇丁醚系列及 1 万吨丙二醇甲醚系列产品项 目 ” 立项较早，该项目可行性受市场、公司经营规划、产品结构变化等因素的影响已 经发生了变化。为扩大醇醚及醇醚酯产品整体产能，更好适应市场需求，满足公司战 略布局，推进 “ 三江战略 ” ，进一步提升盈利水平。 2018 年 4 月 24 日，公司召开第二 届董事会第二十次会议， 2018 年 5 月 16 日，公司召开 2017 年年度股东大会审议通过 了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司将原募投项目 “ 扩能建设年产 2 万吨乙二醇丁醚系列及 1 万吨丙二醇甲醚系列产品项目 ” 变更为 “ 新建 50000t/a 醇醚及 醇醚 酯， 20000t/a 改扩建醇醚酯项目 ” ，由全资子公司吉林怡达负责实施。公司独立董 事、监事会、保荐机构均出具了核查意见。 重要事项概述 披露日期 临时报告披露网站查询索引 第二届董事会第二十次会 议决议 2018 年 4 月 25 日 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ， 2018 - 024 第二届监事会第十次会议 决议 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ， 2018 - 029 独立董事意见、保荐机构意 见 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 未达到计划进度或预计收益的情况 和原因 ( 分具体项目 ) 不适用 变更后的项目可行性发生重大变化 的情况说明 无 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 √ 适用 □ 不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元 具体类型 委托理财的资金来源 委托理财发生额 未到期余额 逾期未收回的金额 银行理财产品 暂时闲置自有资金 7,500 3,500 0 银行理财产品 子公司暂时闲置自有资金 13,300 5,000 0 银行理财产品 暂时闲置募集资金 26,500 4,900 0 券商理财产 品 暂时闲置募集资金 27,400 10,100 0 合计 74,700 23,500 0 单项金额重大或安全性较低、流动性较差、不保本的高风险委托理财具体情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 托 机 构 名 称 （ 或 受 托 人 姓 名） 受托 机构 （或 受托 人） 类型 产品 类型 金 额 资 金 来 源 起 始 日 期 终 止 日 期 资 金 投 向 报 酬 确 定 方 式 参 考 年 化 收 益 率 预 期 收 益 （ 如 有 报 告 期 实 际 损 益 金 额 报 告 期 损 益 实 际 收 回 情 况 计 提 减 值 准 备 金 额 （ 如 有） 是 否 经 过 法 定 程 序 未 来 是 否 还 有 委 托 理 财 计 划 事 项 概 述 及 相 关 查 询 索 引 （ 如 有） 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 券商 本金 保障 型收 益凭 证 3,00 0 募 集 资 金 201 8 年 01 月 04 日 201 8 年 04 月 03 日 华 泰 证 券 恒 益 181 02 号 收 益（未完）  |