[中报]红豆股份:2018年半年度报告
公司代码：600400 公司简称：红豆股份 江苏红豆实业股份有限公司 2018年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人刘连红、主管会计工作负责人谭晓霞及会计机构负责人（会计主管人员）黄丹瑜 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺 ，敬请投资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 无 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 6 第四节 经营情况的讨论与分析 ..................................................................................................... 8 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 19 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 29 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 34 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 34 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 35 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 36 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 106 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、红豆股份 指 江苏红豆实业股份有限公司 红豆集团 指 红豆集团有限公司 财务公司 指 红豆集团财务有限公司 农贷公司 指 无锡市阿福农贷股份有限公司 红豆置业 指 无锡红豆置业限公司 污水处理公司 指 无锡后墅污水处理有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司章程》 指 《江苏红豆实业股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 江苏红豆实业股份有限公司 公司的中文简称 红豆股份 公司的外文名称 Jiangsu Hongdou Industrial Co.,LTD 公司的外文名称缩写 Hongdou Industrial 公司的法定代表人 刘连红 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孟晓平 朱丽艳 联系地址 江苏省无锡市锡山区东港镇 江苏省无锡市锡山区东港镇 电话 0510-66868422 0510-66868278 传真 0510-88350139 0510-88350139 电子信箱 hongdou@hongdou.com hongdou@hongdou.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 江苏省无锡市锡山区东港镇 公司注册地址的邮政编码 214199 公司办公地址 江苏省无锡市锡山区东港镇 公司办公地址的邮政编码 214199 公司网址 www.hongdou.com.cn 电子信箱 hongdou@hongdou.com 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 红豆股份 600400 六、 其他有关资料 √适用 □不适用 公司聘请的会计师 事务所（境内） 名称 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 无锡市滨湖区太湖新城金融三街嘉凯城财富 中心5号楼十层 签字会计师姓名 沈岩 季军 报告期内履行持续 督导职责的保荐机 构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦 北塔2206 签字的保荐代表人姓名 张世举 蒋潇 持续督导的期间 2015年8月3日至2018年12月31日 报告期内履行持续 督导职责的财务顾 问 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦 北塔2206 签字的财务顾问主办人姓 名 张世举 郭皓 持续督导的期间 2017年5月2日至2018年12月31日 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减(%) 营业收入 1,221,652,846.98 1,598,497,812.46 -23.57 归属于上市公司股东的净利润 107,179,103.93 498,371,800.24 -78.49 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 102,089,193.94 63,352,925.80 61.14 经营活动产生的现金流量净额 -182,391,497.78 -1,552,950,112.87 88.26 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 4,280,628,377.09 4,535,340,378.84 -5.62 总资产 5,156,261,586.91 5,449,270,043.40 -5.38 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减 (%) 基本每股收益（元／股） 0.04 0.20 -80.00 稀释每股收益（元／股） 0.04 0.20 -80.00 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.04 0.03 33.33 加权平均净资产收益率（%） 2.35 11.5 减少9.15个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 2.24 1.46 增加0.78个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 -2,672,040.02 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合 国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,019,439.34 委托他人投资或管理资产的损益 5,204,032.05 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,914,370.72 少数股东权益影响额 4,568.87 所得税影响额 -1,380,460.97 合计 5,089,909.99 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、公司主要业务和产品 红豆股份秉承“优质红豆、优质生活”的理念，坚持“平和、平等、平实、平价”的“四平” 品牌定位，着力打造轻时尚的品牌风格。以红豆男装连锁专卖及红豆职业装定制为主营业务，公 司为中高端消费者提供包括商务正装，时尚、运动和商务休闲等风格的服装服饰，满足其在不同 场合的一站式着装需求。红豆男装连锁专卖主要销售区域为全国二三线城市，在一线城市树立形 象店，积极打造智慧门店，引领消费新升级，提升用户体验。红豆职业装主要为客户量身定制各 类中高档职业装。 2、经营模式 （1）连锁专卖模式 红豆男装连锁专卖模式采取直营与加盟联营相结合方式，且以加盟联营为主。直营方式的门 店由公司所属，公司直接经营管理。加盟联营方式整合了公司、供应商、加盟商等各类社会优质 资源，充分发挥各方优势，共赢发展。具体为：公司负责品牌、供应链和门店运营管理；供应商 负责提供优质平价、物超所值的产品；加盟商负责发挥社会资源优势，提升品牌区域认知度。红 豆股份智慧红豆建设，利用现代化的信息技术手段，着力打通消费者全接触点，最终实现全渠道 营销。 红豆男装连锁专卖模式的产品主要采取代销方式。公司整合内外部研发资源，联合供应商协 同开发产品，按照国家和纺织行业质量标准和工艺要求对生产过程进行跟踪、管控，根据产品实 际销售数量与供应商结算。 红豆男装连锁专卖模式的销售分线下销售和线上销售。线下销售，加盟模式的门店，加盟商 自筹资金、提供稳定的经营场所和完善的物业保障，拥有门店所有权，承担门店租金和相关费用， 不具体参与门店的管理，双方每月根据实际销售额按协议约定进行分成结算。线上销售，除自建 垂直电商平台红豆商城外，和第三方平台建立深度合作关系，主要销售渠道为天猫、京东、唯品 会、苏宁等主流电商平台。 （2）职业装定制模式 红豆职业装定制业务的产品以自主生产为主。公司根据国家和纺织行业质量标准和工艺要求， 按照订单需求确定生产需要的面辅料名称、规格、数量进行生产。 红豆职业装定制业务主要以客户团体定制为主。根据客户行业特点，组建专业量体团队，运 用信息化技术手段不断提升服务质量，提供全方位的定制化产品设计、生产、配送及售后等系列 配套服务，充分满足客户需求。 3、服装行业情况说明 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及中国证监会公布的上市 公司行业分类结果，公司所属的行业为“纺织服装、服饰业”。 2018上半年，纺织服装行业复苏态势延续，经营质量普遍提升，多项指标逐步改善。国家统 计局数据显示，我国2018年1-6月社会消费品零售总额180,018亿元，同比增长9.4%。其中， 服装鞋帽、针纺织品类限额以上商品零售额达6,651亿元，同比增长9.2%。 此轮复苏，行业围绕“科技、时尚、绿色”新标签，以经营质量的卓越提升为基础，进一步 深化质量变革、效率变革、动力变革。目前，行业向好发展势头拥有更强的可持续性和确定性。 其中，品牌服饰行业正呈现以下主要趋势： 消费升级不断深化。低线城市消费崛起，在低线城市城镇化逐步推进中，消费升级向更广阔 的三四线区域传导，低线城市市场呈现高成长性；品质消费需求明显，行业需求呈现出从注重量 的满足向追求质的提升转变、从关注有形产品向关注服务体验转变等特征。 创新驱动日渐活跃。智能制造有序推进，业态创新蓬勃发展，场景经济、平台经济、共享经 济广泛渗透，平台赋能更趋高效，行业新模式、新服务不断涌现。基于互联网、大数据的商业模 式、服务模式、管理模式及供应链、物流链等各类创新也在加速实现融合。 零售进入“无界”时代。服装零售渠道“去中心化”趋势明显，全渠道零售的构建，促使线 上与线下共享流量，渠道模式更趋复合；零售场景日益生活化，大数据、个性化定制、3D打印等 互联网基因渗透，服饰品牌更加关注产品设计、陈列、营销等领域，发力精细化运营。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、在建工程等同比变动较大，具体 原因详见第四节第一条第（三）款“资产、负债情况分析”。 其中：境外资产317,151.83（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.0062%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、品牌优势 公司使用的“红豆”商标，是 1997 年国家工商行政管理局认定的首批中国驰名商标。“红 豆”被评为中国十大最具文化价值品牌，还荣获了中国服装行业最高殊荣--成就大奖。公司职业 装服务能力达到国家标准 GB/T27922-2011《商品售后服务评价体系》五星级，2017年荣获“全 国售后服务行业十佳单位”称号。报告期内，公司还荣获了“全国产品和服务质量诚信示范企业”、 “全国百佳质量诚信标杆示范企业”、“中国职业装企业（综合实力）十强品牌”、“全国纺织 服装行业质量领军企业”等称号。 “红豆”品牌自创建以来，以着力打造中国第一文化品牌为己任，持续从产品、服务、传播 等多维度构建以“情”文化为核心的品牌体系，连续六年坚持举办“寻找最美爱的故事”系列活 动，进一步深化“情”文化的内涵和传播。 2018年6月20日，世界品牌实验室公布了中国500 最具价值品牌排行榜，“红豆”品牌位 居第81位。 2、渠道优势 公司建立了较广泛的连锁专卖店，门店覆盖北京、上海、南京、武汉、郑州、西安、济南等 全国主要城市，具有较强的渠道优势。公司在销售渠道方面不断创新，连锁专卖模式实现了对品 牌、店铺的统一管理，同时兼顾公司、加盟商、供应商的利益，实现共赢。为全面提升店铺形象， 公司推行新门头、新道具、新陈列、新包装。为适应市场变化，公司加快了线上线下全渠道的布 局和发展，持续加大在电子商务方面的投入，目前与天猫、京东、唯品会、苏宁等第三方电商平 台建立了深度合作关系，报告期内与京东签署“无界零售”战略合作协议，同时自建了垂直电商 平台红豆商城及红豆微商城，提高了用户体验。 3、定位优势 公司坚持“平和、平等、平实、平价”的“四平”品牌定位，着力打造轻时尚的品牌风格。 产品风格始终坚持年轻化、休闲化、时尚化，主要满足中高端消费需求。产品定位清晰，有助于 提升红豆品牌专属消费群体的黏性。 4、研发优势 公司坚持自主研发与买手相结合的研发方式，联合国内外著名面料商进行面料开发，与热点 IP跨界联合开发愤怒的小鸟、速度与激情、ODD单身联盟等系列产品，与专业院校进行研究合作， 形成了与国际相结合的研发体系，打造匠心产品，推动企业创新发展。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 公司围绕年初经营计划，继续集中优势发展男装业务，深度推进智慧化建设，培育可持续发 展的竞争优势，驱动高质量发展。报告期内，公司实现营业收入122,165.28万元，其中男装业务 收入116,260.27万元，较去年同期增长50.19%；实现归属于上市公司股东的净利润10,717.91 万元，扣非后实际经营利润10,208.92万元，较去年同期增长61.14%。 报告期内主要工作情况： 1、开展品牌营销、提升品牌形象 以营销为导向深化品牌价值塑造，进一步明确品牌定位，从品牌、产品、视觉三个维度展开。 品牌营销层面，以企业文化、党建、社会责任、时尚为结合点策划活动，推出“红船行动”、“关 爱儿童成长”、“爸爸的青春”、“时尚.环保涂鸦”、“空瓶行动”等活动，进行传播内容的创 新。产品营销层面，以优质产品贯穿门店全年营销，基于用户需求打造爆品，在全国范围内推广 明星产品，以轻时尚理念诠释品牌。视觉营销层面，新门头、新道具、新陈列、新包装形象亮相 市场，POP全方位呈现产品卖点，吸引顾客的视觉冲击点引导消费，聚焦消费市场，提升品牌终 端形象。 2、聚焦产品、快开店、强店效，做大线下业务规模 以线下千家门店规模为契机，持续优化红豆连锁专卖模式。开店方面，省会城市继续布局品 牌形象店，成熟购物中心加大进驻力度，重点城市多店布局，在趋势性消费渠道中以树品牌、争 效益相结合的思路拓展市场。产品方面，以消费者为核心推动商品生命周期管理，指导商品企划、 生产制造到门店营销等环节，深度挖掘产品特点，贴合市场消费需求。店效方面，坚持打造“六 好门店”，打造标杆城市群及标杆店铺，多维度为会员提供增值服务增强粘性互动，在店铺运营 标准化基础上做好精准服务。 3、推进全渠道营销，做大线上规模 报告期内，公司与京东签署“无界零售”战略合作协议，双方将在全渠道、大数据共享、智 慧物流互通、特色智慧门店打造、品牌传播等方面深度合作。以数据为基础、以消费者为中心， 公司正积极打破销售渠道边界，塑造生活化的消费方式。目前，智慧红豆全渠道运营已进入试运 行阶段。 4、规划重点业务系统，做大职业装规模 继续做大规模绩效，专攻投标工作拓展市场，报告期内公司组建专业量体团队，满足消费者 个性化的需求；注重树立职业装品牌形象，巩固、扩大办事处建设，提升产品、服务质量。 5、打造智能工厂，实现产业升级 升级生产配套功能，从设备智能化、运营智能化开展智能制造。设备方面，公司持续批量引 进国际先进自动化设备，提升生产效能；运营方面，搭建数字化生产系统，推进柔性化生产，驱 动各环节数据采集、分析及可视化，加速向智慧工厂转型。 6、提升专业技能，聚焦专业人才 围绕公司业务持续优化岗位配置，做好各类人才的规划、储备，重点引进研发人才提升创新 力，构建系统的培养及选拔体系。同时，以连锁经营商学院为基地，优化内生培育机制，打造店 长、拓展等连锁专卖专业化队伍，提升专业岗位技能。 7、推进卓越绩效管理，提升经营效率 推进卓越绩效管理工作，持续推动公司高质量发展，组织开展现场管理、卓越绩效自评、合 理化建议实施等工作，进一步优化管理体系的标准化建设；并运用信息技术实现业务的协同和管 理，有效地推进精益管理。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,221,652,846.98 1,598,497,812.46 -23.57 营业成本 894,858,112.97 1,241,293,297.74 -27.91 销售费用 148,098,906.34 146,322,272.45 1.21 管理费用 80,562,782.21 74,629,029.38 7.95 财务费用 379,530.74 22,849,563.47 -98.34 经营活动产生的现金流量净额 -182,391,497.78 -1,552,950,112.87 88.26 投资活动产生的现金流量净额 -27,721,799.97 -201,199,262.95 86.22 筹资活动产生的现金流量净额 -235,758,336.25 1,851,243,012.58 不适用 （1）营业收入变动原因说明:报告期内，公司总营业收入122,165.28万元，同比下降23.57%， 主要是2017年5月出售控股子公司红豆置业股权的影响。报告期内，公司主营男装业务营业收入 116,260.27万元，同比增长50.19%，主要是因为线下门店及线上销售收入增长。 （2）财务费用变动原因说明:财务费用同比减少98.34%，主要原因系2017年5月出售控股子公 司红豆置业股权的影响，导致本期利息支出较上年同期减少，从而导致财务费用相比上年同期减 少。 （3）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是2017年5月出售控股子公司红豆置业后， 2018年上半年已无红豆置业数据，而去年同期数还包括红豆置业。 （4）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是母公司对外投资的减少。 （5）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是2017年5月出售控股子公司红豆置业后， 2018年上半年已无红豆置业数据，而去年同期数还包括红豆置业。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 主要会计项目 2018年6月30日 2017年6月30日 增减比例 （%） 变化原因 税金及附加 8,912,176.74 50,459,112.51 -82.34 主要是2017年5月出售控股子公司 红豆置业后，2018年上半年已无红 豆置业数据，而去年同期数还包括 红豆置业 财务费用 379,530.74 22,849,563.47 -98.34 主要是2017年5月出售控股子公司 红豆置业后，2018年上半年已无红 豆置业数据，而去年同期数还包括 红豆置业 资产减值损失 10,703,078.82 -1,493,518.42 不适用 主要是母公司库存商品存货跌价准 备金的增加 投资收益 51,161,153.62 583,980,273.79 -91.24 主要是2017年5月出售控控股子公 司红豆置业股权的收益 营业外收入 2,236,383.12 895,513.52 149.73 主要是母公司核销了长期挂账往来 营业外支出 2,994,052.42 1,679,352.84 78.29 主要是母公司处置非流动资产损失 的增加 说明：报告期内归属于上市公司股东的净利润10,717.91万元，较去年同期下降78.49%，主要是 2017年5月出售控股子公司红豆置业股权确认的收益的影响。报告期内，扣非后实际经营利润 10,208.92万元，较去年同期增长61.14%,主要是公司男装销售增长而增加的利润。 (2) 其他 √适用 □不适用 ①主营业务分行业、分产品情况 单位：元 币种：人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 服装 1,162,602,696.26 848,585,126.06 27.01 50.19 56.07 减少2.75个百分点 纱线印染 59,050,150.72 46,272,986.91 21.64 25.43 12.00 增加9.40个百分点 房地产 0.00 0.00 - -100.00 -100.00 不适用 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 西服 134,797,620.34 106,839,306.57 20.74 20.19 26.15 减少3.75个百分点 毛衫 71,645,652.13 56,059,855.23 21.75 77.30 87.73 减少4.35个百分点 衬衫 209,438,201.25 153,105,761.84 26.90 43.72 51.59 减少3.79个百分点 纱线印染 59,050,150.72 46,272,986.91 21.64 25.43 12.00 增加9.40个百分点 T恤 125,890,668.80 94,260,238.86 25.13 39.29 50.84 减少5.73个百分点 休闲服 357,031,736.20 227,003,322.75 36.42 72.79 72.61 增加0.06个百分点 裤子 185,978,402.65 136,982,257.03 26.35 35.37 46.33 减少5.51个百分点 其他 77,820,414.89 74,334,383.78 4.48 88.00 83.35 增加2.42个百分点 房地产 0.00 0.00 - -100.00 -100.00 不适用 ②主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年同 期增减 （%） 营业成本比 上年同期增 减（%） 毛利率比上年同期增 减（%） 东北 84,682,494.48 64,582,333.22 23.74 46.74 45.26 增加0.78个百分点 华东 598,882,518.64 437,490,806.05 26.95 -50.89 -54.74 增加6.23个百分点 华北 107,182,241.07 81,521,882.75 23.94 42.45 43.54 减少0.58个百分点 中南 166,627,283.32 119,427,590.83 28.33 76.75 80.26 减少1.39个百分点 西南 61,605,404.31 43,535,970.86 29.33 28.99 28.34 增加0.35个百分点 华南 70,433,415.00 51,755,941.18 26.52 92.42 90.89 增加0.59个百分点 西北 103,061,111.16 71,577,014.73 30.55 132.32 141.80 减少2.72个百分点 出口 29,178,379.00 24,966,573.35 14.43 26.18 51.91 减少14.50个百分点 主营业务分地区情况的说明：华东地区营业收入扣除房地产后营业收入比上年增加35.47%，营业 成本比上年增加40.92%,毛利率比上年下降2.83%。 ③成本分析表 分行业情况 单位：元 币种：人民币 行业 本期金额 本期占总成 本比例（%） 上年同期金额 上年同期占总 成本比例（%） 本期金额较上年同 期变动比例（%） 服装 848,585,126.06 94.83 543,708,083.40 43.80 56.07 纱线印染 46,272,986.91 5.17 41,315,237.55 3.33 12.00 房地产 0.00 0.00 656,269,976.79 52.87 -100.00 分产品情况 单位：元 币种：人民币 产品 本期金额 本期占总成 本比例（%） 上年同期金额 上年同期占总 成本比例（%） 本期金额较上年同 期变动比例（%） 西服 106,839,306.57 11.94 84,691,527.68 6.82 26.15 毛衫 56,059,855.23 6.26 29,862,505.20 2.41 87.73 衬衫 153,105,761.84 17.11 100,996,812.26 8.14 51.59 纱线印染 46,272,986.91 5.17 41,315,237.55 3.33 12.00 T恤 94,260,238.86 10.53 62,491,103.45 5.03 50.84 休闲 227,003,322.75 25.37 131,510,580.62 10.59 72.61 裤子 136,982,257.03 15.31 93,613,563.54 7.54 46.33 其他 74,334,383.78 8.31 40,541,990.65 3.27 83.35 房地产 0.00 0.00 656,269,976.79 52.87 -100.00 ④产销量情况分析表 单位：万套件条、吨 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年 同期增减（%） 销售量比上年 同期增减（%） 库存量比上年同 期增减（%） 西服 75.82 72.97 40.64 37.45 28.08 12.02 衬衫 322.30 314.23 117.84 35.30 57.64 18.03 毛衫 53.84 53.79 0.88 79.29 76.59 -7.37 T恤 240.49 226.81 54.52 35.30 39.74 33.50 休闲 163.38 166.75 22.73 44.56 49.43 87.08 裤子 184.97 181.74 7.38 50.14 57.90 -42.34 小计 1072.51 1016.29 275.70 - - - 纱线印染 （吨） 5873.60 5991.25 1337.77 21.74 37.64 104.43 ⑤公司服装存货情况 a.服装存货情况 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值 原材料 28,748,744.34 0.00 28,748,744.34 20,283,883.72 0.00 20,283,883.72 在产品 7,551,890.59 0.00 7,551,890.59 11,283,790.11 0.00 11,283,790.11 库存商 品 185,395,005.37 14,365,438.70 171,029,566.67 199,737,324.81 10,464,702.14 189,272,622.67 委托加 工物资 6,003,179.59 0.00 6,003,179.59 13,011,291.41 0.00 13,011,291.41 合计 227,698,819.89 14,365,438.70 213,333,381.19 244,316,290.05 10,464,702.14 233,851,587.91 本公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值及陈旧 和滞销的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可变现 净值。 b.服装库存商品库龄、跌价计提情况 单位：元 币种：人民币 库存商品 库龄 期末余额 期初余额 账面金额 跌价准备 账面价值 账面金额 跌价准备 账面价值 6个月以内 138,094,434.68 0.00 138,094,434.68 161,134,355.86 0.00 161,134,355.86 6-12个月 16,120,674.62 806,033.74 15,314,640.88 16,396,302.59 819,815.14 15,576,487.45 12-24个月 20,366,692.71 4,901,851.12 15,464,841.59 13,955,871.08 3,121,065.93 10,834,805.15 24-36个月 6,654,316.16 4,731,211.17 1,923,104.99 3,839,866.39 2,298,430.55 1,541,435.84 36个月以上 4,158,887.20 3,926,342.67 232,544.53 4,410,928.89 4,225,390.52 185,538.37 合计 185,395,005.37 14,365,438.70 171,029,566.67 199,737,324.81 10,464,702.14 189,272,622.67 说明：目前，公司逐渐对外协加工产品采取代销模式，即外协厂商生产的产品通过公司营销网络 代理销售，公司根据外协产品实际销售数量与外协厂商结算。该代销模式有利于减小公司存货压 力，同时也较好地促进了外协厂商开发质优、畅销产品的积极性。 截至2018年6月末，公司74.49%的服装库存商品库龄在6个月以内，公司对超过6个月的 库存商品按成本与可变现净值孰低的原则计提了存货跌价准备。总体来看，公司服装库存商品库 龄较短，且跌价准备计提充分，存货风险相对较小。 c.服装存货周转率情况 科目 2018年6月30日 2017年6月30日 存货净额（元） 213,333,381.19 195,761,224.62 存货周转率 4.00 6.79 ⑥服装行业经营性信息分析 a. 报告期内实体门店情况 品牌 门店类型 2017年末数量 （家） 2018年6月末 数量（家） 2018年1-6月新 开（家） 2018年1-6月关 闭（家） Hodo男装 直营店 57 61 7 3 Hodo男装 加盟联营店 1036 1129 106 13 合计 - 1093 1190 113 16 b. 报告期内各品牌的盈利情况 单位：万元 币种：人民币 品牌类型 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） Hodo男装 100,511.66 71,261.13 29.10 50.91 56.08 减少2.35个 百分点 贴牌加工服装 15,748.61 13,597.38 13.66 45.79 56.05 减少5.68个 百分点 合计 116,260.27 84,858.51 27.01 50.19 56.07 减少2.75个 百分点 c. 报告期内直营店和加盟店的盈利情况 单位：万元 币种：人民币 分门店类型 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 直营店 4,602.24 2,687.35 41.61 -14.30 -11.93 减少1.57个 百分点 加盟联营店 67,753.80 53,685.50 20.76 40.42 46.56 减少3.32个 百分点 合计 72,356.04 56,372.85 22.09 34.94 42.07 减少3.91个 百分点 d. 报告期内线上、线下销售渠道的盈利情况 单位：万元 币种：人民币 销售渠道 2018年1-6月 2017年1-6月 营业收入 营业收入占 比（%） 毛利率（%） 营业收入 营业收入占比 （%） 毛利率 （%） 线上销售 20,252.18 17.42 26.80 11,247.29 14.53 39.23 线下销售 96,008.09 82.58 27.06 66,160.40 85.47 28.15 合计 116,260.27 100.00 27.01 77,407.69 100.00 29.76 e. 报告期内各地区的分布情况 单位：万元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入占比（%） 营业收入比上年同期增减 （%） 东北 8,468.25 7.28 46.74 华东 54,168.66 46.59 36.73 华北 10,718.22 9.22 42.45 中南 16,662.73 14.33 77.39 西南 6,160.54 5.30 28.99 华南 6,857.92 5.90 91.71 西北 10,306.11 8.87 132.32 境内小计 113,342.43 97.49 50.93 出口 2,917.84 2.51 26.18 境外小计 2,917.84 2.51 26.18 合计 116,260.27 100.00 50.19 ⑦毛利率变化的因素分析 报告期内，公司综合毛利率同比上升4.4个百分点，主要是2017年5月出售控股子公司红豆 置业股权的影响。 ⑧费用 报告期内，销售费用同比增加1.21%，主要是公司连锁专卖门店增加后道具类资产摊销的增 加及服装销售增长运费的增加。 管理费用同比增加7.95%，主要是公司管理人员薪酬福利的增加。 财务费用同比减少98.34%，主要原因系2017年5月出售控股子公司红豆置业股权的影响， 导致本期利息支出较上年同期减少，从而导致财务费用相比上年同期减少。 ⑨主要销售客户及主要供应商情况 前五名客户销售额23,094.8万元，占年度销售总额18.90%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额3,158.76万元，占年度销售总额2.59%。 前五名供应商采购额6,380.06万元，占年度采购总额7.50%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额1,126.25万元，占年度采购总额1.32%。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 应收票据 9,888,314.00 0.19 23,289,568.11 0.45 -57.54 主要是母公司减少应 收票据的货款结算 应收账款 243,546,180.74 4.72 151,681,906.71 2.94 60.56 主要是母公司职业装 业务未到期应收款的 增加 预付账款 83,264,102.10 1.61 43,846,969.23 0.85 89.90 主要是母公司采购量 增加而增加的预付款 其他应收款 36,892,456.03 0.72 17,824,295.56 0.35 106.98 主要是母公司职业装 业务支付投标保证金 的增加 在建工程 71,175,586.57 1.38 29,695,163.09 0.58 139.69 主要是母公司智慧红 豆俞家塘仓储、智慧 红豆ERP系统项目款 投入的增加 短期借款 220,000,000.00 4.27 90,000,000.00 1.75 144.44 主要是母公司增加的 短期流动资金借款 应交税费 23,415,036.62 0.45 48,990,112.05 0.95 -52.20 主要是母公司缴纳了 上年末的应交税费 其他应付款 82,942,573.69 1.61 140,212,637.66 2.72 -40.85 主要是母公司支付了 加盟商货品保证金 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 详见附注七、45、所有权或使用权受到限制的资产。 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司根据经营发展需要，参与发起设立了无锡中感物联网产业投资企业（有限合 伙）、无锡阿福商业保理有限公司、无锡红土丝路创业投资企业（有限合伙）。 （1）公司与中感投资管理有限公司、远东控股集团有限公司共同出资设立无锡中感物联网产 业投资企业（有限合伙）。无锡中感物联网产业投资企业（有限合伙）的认缴出资总额为人民币 5,000万元，其中公司作为有限合伙人出资人民币2,600万元，占比52%。无锡中感物联网产业投 资企业（有限合伙）的经营范围为利用自有资金对外投资。（依法须经批准的项目，经相关部门 批准后方可开展经营活动）截至目前，公司已实缴出资1,300万元，无锡中感物联网产业投资企 业（有限合伙）已完成工商设立登记并在中国证券投资基金业协会完成了备案登记。 （2）公司与无锡市阿福农贷股份有限公司共同出资设立无锡阿福商业保理有限公司。无锡阿 福商业保理有限公司的注册资本为人民币5,000万元，其中公司出资额为人民币2,450万元，占 比49%。无锡阿福商业保理有限公司的经营范围为以受让应收账款的方式提供贸易融资；应收账 款的收付结算、管理与催收；销售分户账管理；资信调查与评估；法律法规准予从事的其他业务。 (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)截至目前，公司已实缴出资2,450 万元，无锡阿福商业保理有限公司已完成工商设立登记。 （3）公司与深圳市创新投资集团有限公司、无锡创业投资集团有限公司、无锡市梁溪经发实 业投资集团有限公司、无锡红土红溪投资管理企业（有限合伙）共同出资设立无锡红土丝路创业 投资企业（有限合伙）。无锡红土丝路创业投资企业（有限合伙）的认缴出资总额为人民币30,000 万元，其中公司作为有限合伙人出资人民币10,200万元，占比34%。无锡红土丝路创业投资企业 （有限合伙）的经营范围为利用自有资产对外投资、基金管理、投资管理、股权投资。（依法须 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至目前，公司尚未出资，无锡红土丝路 创业投资企业（有限合伙）已完成工商设立登记。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 名称 业务性质 注册资本 总资产 净资产 净利润 无锡红豆红 服饰有限公 生产加工销售服装 300万美元 17,897,391.02 16,669,867.68 -10,334.51 司 污水处理公 司 污水处理 100万 20,876,496.22 -3,441,147.12 181,186.62 无锡红豆国 际贸易有限 公司 服装、化纤的销售；自 营和代理各类商品和 技术的进出口 100万 1,841,642.77 -598,018.29 -1,178.40 无锡市红豆 男装有限公 司 服装、饰物装饰设计服 务， 服装、针纺品、 纺织品、一般劳动防护 用品、特种劳动防护用 品的制造加工、销售； 鞋帽、皮具、箱包、眼 镜的销售；自营和代理 各类商品及技术的进 出口业务，但国家限定 企业经营或禁止进出 口的商品和技术除外。 500万 10,644,903.57 10,388,810.33 -160,984.11 新疆红豆服 装有限公司 服装、针纺织品、纺织 品的制造加工、销售 3,000万 39,719,077.00 19,274,175.66 3,788,615.34 深圳红豆穿 戴智能科技 有限公司 智能可穿戴设备、智能 电子设备与服饰、鞋 类、眼镜、童鞋、配件、 网络系统的设计、技术 开发、生产、销售、上 门维护及相关技术咨 询；电子产品及通讯设 备的设计、开发、生产、 销售及技术服务；应用 软件的设计、开发、生 产、销售及技术服务； 内衣、时装、羽绒服、 茄克衫、服装、鞋帽、 针纺织品、披肩、配饰、 一般劳动防护用品、特 种劳动防护用品的设 计、开发、生产、销售。 1,000万 1,279,066.24 -376,383.05 -191,773.87 上海红豆骏 达资产管理 有限公司 股权投资，创业投资， 实业投资，投资管理与 咨询服务，销售建材、 服装服饰、皮具箱包、 日用百货、电子产品、 家具制品、金属材料、 服装辅料、针纺织品。 30,000万 307,551,984.42 307,549,984.42 6,433,651.92 无锡红豆网 络科技有限 公司 计算机及辅助设备、电 子产品、通信设备（不 含卫星广播电视地面 接收设施及发射装 置）、安全智能卡类设 备和系统、计算机软件 及网络系统、电子商务 1,000万 4,295,157.14 -25,726.98 -170,454.03 系统的设计、开发、销 售、维护及相关技术咨 询服务；贸易咨询服 务；首饰、工艺品及收 藏品（不含文物）、纺 织、服装及家庭用品、 陶瓷制品、玻璃制品、 苗木、花卉、生鲜食用 农产品、生鲜水产品、 家禽、机械设备、五金 产品、文具用品、食品、 饮料的销售；票务代理 （不含铁路客票）；代 客订房、订餐服务；房 地产信息服务、房地产 经纪服务；设计、制作、 代理和发布国内广告 业务；企业管理服务； 自营和代理各类商品 及技术的进出口业务 （国家限定企业经营 或禁止进出口的商品 和技术除外）。 红豆实业 （香港）有 限公司 服装、针纺织品的加 工、销售、海外投资、 并购、项目投资 1,000万美 元 317,151.83 317,151.83 -4,013.80 红豆集团财 务有限公司 对成员单位办理财务 和融资顾问、信用鉴证 及相关的咨询、代理业 务；协助成员单位实现 交易款项的收付；经批 准的保险代理业务；对 成员单位提供担保；办 理成员单位之间的委 托贷款及委托投资等 70,000万 3,041,921,853.23 975,742,321.22 37,397,000.10 无锡市阿福 农贷股份有 限公司 面向“三农”发放小 额贷款、提供担保，以 及经省主管部门审批 的其他业务 23,000万 468,559,637.65 265,565,203.19 12,172,535.51 无锡阿福商 业保理有限 公司 以受让应收账款的方 式提供贸易融资；应收 账款的收付结算、管理 与催收；销售分户账管 理；资信调查与评估； 法律法规准予从事的 其他业务 5,000万 50,207,889.89 50,120,749.74 120,749.74 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 □适用 √不适用 (三) 其他披露事项 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登的披露日期 2017年年度股东大会 2018-04-18 www.sse.com.cn 2018-04-19 2018年第一次临时股东大会 2018-06-01 www.sse.com.cn 2018-06-02 2018年第二次临时股东大会 2018-06-28 www.sse.com.cn 2018-06-29 股东大会情况说明 √适用 □不适用 报告期内公司共召开三次股东大会。 2017年年度股东大会审议通过以下议案：1、关于公司董事会2017年度工作报告的议案；2、 关于公司监事会2017年度工作报告的议案；3、关于公司2017年度财务决算报告的议案；4、关 于公司2017年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案；5、关于公司2017年年度报告全文 和年度报告摘要的议案；6、关于聘请江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2018 年度财务审计机构和内部控制审计机构以及支付其2017年度报酬的议案；7、关于预计2018年度 日常关联交易的议案；8、关于公司未来三年（2018—2020年）股东回报规划的议案；9、关于公 司向银行申请授信额度，并由控股股东红豆集团有限公司提供担保的议案；10、关于公司2017 年度募集资金存放与实际使用情况专项报告的议案；11、关于公司董事、监事2017年度薪酬的议 案。 2018年第一次临时股东大会审议通过以下议案：1、关于变更公司注册资本的议案；2、关于 修改《公司章程》相关条款的议案。 2018年第二次临时股东大会审议通过以下议案：1、关于《江苏红豆实业股份有限公司第三期 员工持股计划（草案）》及其摘要的议案；2、关于提请股东大会授权董事会全权办理员工持股计 划相关事宜的议案；3、关于《江苏红豆实业股份有限公司第三期员工持股计划管理办法》的议案。 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间 及期限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格 履行 与重大资产 重组相关的 承诺 解决关 联交易 控股股 东，实际 控制人 本次交易完成后，本人/本公司及本人/本公司下 属子公司及其他可实际控制法人和组织（含无锡 红豆置业有限公司及其子公司）与上市公司之间 将尽量减少关联交易。在进行确有必要且无法规 避的关联交易时，保证按市场化原则和公允价格 进行公平操作，并按相关法律、法规、规章等规 范性文件的规定履行交易程序及信息披露义务， 保证不通过关联交易损害上市公司及其他股东 的合法权益。 本人/本公司和上市公司就相互间关联事务及交 易所作出的任何约定及安排，均不妨碍对方为其 自身利益，在市场同等竞争条件下与任何第三方 进行业务往来或交易。 若违反上述承诺，本人/本公司将对前述行为给 上市公司造成的损失承担赔偿责任。 2017年3 月27日 否 是 解决同 业竞争 控股股 东，实际 控制人 本次交易完成后，本公司或本公司/本人控制的 或可施加重大影响的其他法人和组织不得以任 何形式（包括但不限于在中国境内外自行或与他 人合资、合作、联营、投资、兼并、受托经营等 方式）直接或间接地从事、参与或协助他人从事 任何与上市公司及其子公司届时正在从事或可 预见即将从事的业务有直接或间接竞争关系的 业务，也不得直接或间接投资任何与上市公司及 其子公司届时正在从事的业务有直接或间接竞 争关系的经济实体。 若本公司及本公司/本人控制的或可施加重大影 响的法人或组织未来从第三方获得的商业机会 与上市公司及其子公司主营业务有竞争或可能 有竞争，本公司/本人将立即通知上市公司，在 征得第三方允诺后，尽力将该商业机会给予上市 公司及其子公司。 本公司/本人保证绝不利用对上市公司及其子公 司的了解和知悉的信息协助第三方从事、参与或 投资与上市公司及其子公司相竞争的业务或项 目。 2017年3 月27日 否 是 其他 控股股 东，实际 控制人 一、保证上市公司人员独立 1、保证上市公司的高级管理人员专职在上市公 司任职并领取薪酬，不会在本公司/本人及本公 司/本人控制的其他法人或组织中（不含上市公 司及其子公司，下同）担任经营性职务。 2、保证上市公司具有完整独立的劳动人事管理 2017年3 月27日 否 是 体系，该体系独立于本公司/本人。 二、保证上市公司资产独立完整 1、保证上市公司具有独立完整的经营性资产。 2、保证上市公司不存在资金、资产被本公司/ 本人及本公司/本人控制的其他法人和组织违规 占用的情形。 三、保证上市公司机构独立 1、保证上市公司拥有独立完整的组织机构。 2、保证上市公司的股东大会、董事会、独立董 事、监事会、总经理等可以依照法律、法规和上 市公司章程独立行使职权。 四、保证上市公司业务独立 1、保证本公司/本人除通过行使合法的股东权利 外，不违规干预上市公司的经营业务活动。 2、依据减少并规范关联交易的原则，保证采取 合法方式减少并规范本公司/本人及本公司/本 人控制的其他法人和组织与上市公司之间的关 联交易。对于确有必要存在的关联交易，其关联 交易价格按照公平合理及市场化原则确定，确保 上市公司及其他股东利益不受到损害并及时履 行信息披露义务。 五、保证上市公司财务独立 1、保证上市公司拥有独立的财务会计部门，建 立独立的财务核算体系和财务管理制度。 2、保证上市公司独立在银行开户，不与本公司/ 本人共用银行账户。 3、保证上市公司独立作出财务决策，不违规干 预上市公司的资金使用。 若违反上述承诺给上市公司造成损失，将由本公 司/本人承担法律责任。 其他 公司 本公司于本次交易完成后不再从事房地产开发 业务，红豆置业亦不再属于本公司控股子公司， 自本承诺签署之日起，本公司不再向红豆置业及 其子公司提供任何形式的财务支持，亦不再为红 豆置业及其子公司的债务提供任何形式的抵押、 质押、保证等担保。 2017年3 月27日 否 是 与再融资相 关的承诺 其他 公司 1、本次非公开发行相关董事会决议日前六个月 起至今，除本次募集资金投资项目以外，公司无 实施或拟实施的重大投资或资产购买；2、截至 承诺函出具日，除本次募集资金投资项目以外， 公司未来三个月内无其他重大投资或资产购买 的计划；3、本次非公开发行募集资金到账后， 公司将严格按照《募集资金管理制度》的规定使 用募集资金，不存在变相通过本次募集资金补充 流动资金以实施重大投资或资产购买的情形。 2016年2 月1日至 2016月5 月1日； 2016年2 月1日至 募集资金 使用完毕 是 是 其他承诺 其他 控股股 东及其 一致行 动人 在增持计划实施期间及法定期限内不减持其所 持有的公司股份。 2017年6 月1日至 2018年3 月1日 是 是 其他承诺 其他 控股股 在增持计划实施期间及法定期限内不减持其所 2017年9 是 是 东及其 一致行 动人 持有的公司股份。 月4日至 2018年7 月8日 其他承诺 其他 控股股 东及其 一致行 动人 在增持计划实施期间及法定期限内不减持其所 持有的公司股份。 2018年1 月9日至 2018年7 月19日。 是 是 四、 聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用 □不适用 经公司第七届董事会第十二次会议及2017年年度股东大会审议通过，续聘江苏公证天业会计 师事务所（特殊普通合伙）为公司2018年度财务审计机构和内部控制审计机构。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、 破产重整相关事项 □适用 √不适用 六、 重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 七、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用 √不适用 八、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务 到期未清偿等情况。 九、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 公司第七届董事会第十六次临时会议、2018年第二次临时股 东大会审议通过了《江苏红豆实业股份有限公司第三期员工 详见公司于2017年7月28日在 《上海证券报》及上海证券交易所 持股计划（草案）》以及相关议案。截至2018年7月28日， 公司第三期员工持股计划累计买入公司股票18,402,600股。 网站（www.sse.com.cn）披露的公 告，公告编号：临2018-060。 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 （未完）  |