[中报]惠达卫浴:2018年半年度报告
公司代码：603385 公司简称：惠达卫浴 惠达卫浴股份有限公司 2018年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王惠文、主管会计工作负责人王佳及会计机构负责人（会计主管人员）毕首杰声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述并不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节经营情况的讨论与分析中可能 面对的风险相关内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 14 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 47 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 53 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 54 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 56 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 56 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 156 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 惠达卫浴、上市公司、公司、 本公司 指 惠达卫浴股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 黄各庄经管站 指 唐山市丰南区黄各庄镇农村经济经营管理站 惠联陶瓷 指 唐山惠联建筑陶瓷有限公司，公司全资子公司 惠米科技 指 唐山惠米智能家居科技有限公司,公司控股子公司 艾尔斯 指 唐山艾尔斯卫浴有限公司，公司全资子公司 时尚家具 指 唐山惠达陶瓷集团时尚家具有限公司，公司控股子公司 惠达洁具 指 唐山惠达（集团）洁具有限公司，公司控股子公司 达丰焦化 指 唐山达丰焦化有限公司，公司持股40%的参股公司 惠达住工 指 惠达住宅工业设备（唐山）有限公司,公司持股41%的控 股子公司 智能家居（重庆） 指 惠达智能家居（重庆）有限公司,公司全资子公司 鼎立投资 指 唐山市丰南区鼎立投资有限公司 庆伟投资 指 唐山市丰南区庆伟投资有限公司 助达投资 指 唐山市丰南区助达投资有限公司 伟业投资 指 唐山市丰南区伟业投资有限公司 九鼎投资十一家合伙企业 指 嘉兴春秋齐桓九鼎投资中心（有限合伙）、嘉兴春秋晋文 九鼎投资中心（有限合伙）、嘉兴春秋楚庄九鼎投资中心 （有限合伙）、苏州工业园区昆吾民乐九鼎投资中心（有 限合伙）、苏州工业园区昆吾民安九鼎投资中心（有限合 伙）、天津古九鼎股权投资基金合伙企业（有限合伙）、 嘉兴嘉盛九鼎投资中心（有限合伙）、苏州工业园区昆吾 民和九鼎投资中心（有限合伙）、嘉兴嘉泽九鼎投资中心 （有限合伙）、无锡恒泰九鼎投资中心（有限合伙）、烟 台昆吾祥睿九鼎投资中心（有限合伙） 本报告 指 惠达卫浴股份有限公司2018年半年度报告 本期、本报告期、报告期 指 2018年1月1日至2018年6月30日 《公司章程》 指 《惠达卫浴股份有限公司章程》 OBM 指 自主品牌生产商，生产商以自有品牌生产产品并以此品牌 销售 OEM 指 原始产品生产商，生产商为其他品牌商已完成设计、开发 的产品进行代工生产 ODM 指 原始设计生产商，生产商为其他品牌商、经销商、服务商 设计和制造产品并进行贴牌销售 HUIDA Malaysia 指 HUIDA SANITARY WARE (M) SDN. BHD.，公司持股29%的 参股公司 美商富凯、富凯 指 ForemostWorldwide Co.,Ltd.，Foremost Groups.Inc. KA卖场 指 红星美凯龙、居然之家、金盛、欧亚达、月星等重要连锁 卖场 美国艾尔斯 指 Ayers Bath (U.S.A.) Corporation，艾尔斯全资子公司，已 注销 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 惠达卫浴股份有限公司 公司的中文简称 惠达卫浴 公司的外文名称 HUIDA SANITARY WARE CO.,LTD 公司的外文名称缩写 HUIDA SANITARY WARE 公司的法定代表人 王惠文 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张春玉 方倩 联系地址 河北省唐山市丰南区黄各庄镇惠达路7号 河北省唐山市丰南区黄各庄镇惠达路7号 电话 0315-8328818 0315-8328818 传真 0315-8526088 0315-8526088 电子信箱 info@huidagroups.com fangqian@huidagroups.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 唐山市丰南区黄各庄镇惠达路7号 公司注册地址的邮政编码 063307 公司办公地址 唐山市丰南区黄各庄镇惠达路7号 公司办公地址的邮政编码 063307 公司网址 www.huidagroup.com 电子信箱 info@huidagroups.com 报告期内变更情况查询索引 不适用 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 董事会秘书办公室 报告期内变更情况查询索引 不适用 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 惠达卫浴 603385 不适用 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减(%) 营业收入 1,385,829,564.78 1,331,337,440.59 4.09 归属于上市公司股东的净利润 118,390,931.33 108,639,314.47 8.98 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 97,458,124.74 100,811,997.57 -3.33 经营活动产生的现金流量净额 -77,024,036.90 128,227,613.67 -160.07 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 3,028,277,064.14 2,995,136,416.11 1.11 总资产 4,147,224,753.82 4,072,128,375.64 1.84 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.3205 0.2941 8.98 稀释每股收益（元／股） 0.3205 0.2941 8.98 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.2638 0.2729 -3.33 加权平均净资产收益率（%） 3.93 4.51 减少0.58个百分 点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 3.24 4.19 减少0.95个百分 点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 207,697.73 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的 税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 外 8,701,067.66 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占 用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投 资成本小于取得投资时应享有被投资单位可 辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 14,423,505.58 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的 各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费 用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价 值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合 并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的 损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、交易性金融 负债产生的公允价值变动损益，以及处置交 易性金融资产、交易性金融负债和可供出售 金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房 地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期 损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,355,751.99 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -24,988.57 所得税影响额 -3,730,227.80 合计 20,932,806.59 十、 其他 □适用 √不适用 http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171221/151383683237446.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171221/151383689857116.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171219/151365265268925.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171219/151365277770640.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171219/151365273110193.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20180117/151617378598631.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20180118/151625698953916.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20180118/151624378871388.jpg 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司从事的主要业务 公司是一家以满足消费者对高品质卫浴家居产品的需求为目标，通过产品的设计、研发、生 产和销售，为消费者提供一站式卫浴产品综合解决方案的企业。公司目前拥有“惠达”、“杜菲 尼”两大自有核心品牌，通过强大的设计研发、丰富的产品组合、敏捷的供应链管理、全面的营 销网络布局以及精准的品牌定位等，在国内外卫浴行业中树立了良好的品牌形象。 公司产品主要包括卫生洁具和陶瓷砖，其中卫生洁具包括卫生陶瓷、五金洁具、浴缸、淋浴 房和浴室柜，陶瓷砖包括内墙砖和地砖等。公司主要产品介绍如下： 1、卫生陶瓷 公司的卫生陶瓷产品主要包括智能坐便器、普通坐便器、小便器和洗盆等。 智能坐便器产品列示 小便器产品列示 普通坐便器产品列示 洗盆产品系列 http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20180117/151617246771.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171219/151367095031433.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171219/151367166112211.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20180119/151633308780701.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20180122/151658903157325.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171227/151436042471950.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20180117/151617161634059.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20180122/15165929883845.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171227/151434580142495.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171227/151436939643789.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171227/151434130641993.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171227/151436844753549.jpg 2、五金洁具 公司五金洁具产品主要包括水龙头、淋浴器和花洒等。 水龙头产品列示 淋浴器、花洒产品列示 3、浴缸浴房 公司浴缸浴房产品主要包括浴缸、淋浴房。 浴缸产品列示 http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171227/1514343596366.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171227/15143443575206.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171227/151434443351475.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171227/151434373234261.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171227/151434664248470.jpg http://huida.twkeji.com/uploadfile/image/20171227/151434283633530.jpg 说明: 说明: QQ截图20140509104053.png 说明: 说明: QQ截图20140509104036.png 说明: 说明: QQ截图20140509105551.png 淋浴房产品列示 4、浴室柜 浴室柜产品列示 5、陶瓷砖 陶瓷砖产品列示 （二）公司经营模式 1、采购模式 公司采用长期采购与临时采购两种方式。对于大宗原材料，公司与主要供应商建立了长期合 作关系，议定长期价格并对关键原料进行集中采购，根据物料市场建立战略储备，确保关键物料 供应的稳定性；对于及时性零部件、辅料、包装材料等，根据具体需求综合考虑价格、质量、交 期等因素实时采购。公司采购按照《物料采购需求编制管理规定》等规定，由生产管理部根据销 售订单，按照库存、交期和BOM(产品物料清单)等信息，进行MRP(物料需求计划)运算，并根据 MRP运算结果编制物料采购需求计划。采购人员根据生产管理部的《物料采购需求计划》制定《物 料采购订单》，开展采购作业。 公司建立了有效的供应商评估、考核管理机制，对合格供应商名册定期更新、优胜劣汰。必 要时，公司会组织技术研发、品质、生产、采购等部门成立跨部门评价小组，根据采购物料的重 要程度，对供应商的产品质量及品控、价格、服务、技术研发、生产等能力进行综合审查，选出 最优质供应商，为生产的稳定性提供有力保障。同时，公司在采购及生产环节，全面推广精益生 产管理理念，持续提升供应链管理整体水平。 2、生产模式 公司以自主研发生产的模式为主，外协加工为辅。公司的生产管理部根据销售部提供的订单 数据和市场数据进行预测研究，在结合公司整体的生产能力编制年度生产计划和月度生产计划， 并负责生产计划的跟踪和管控。在此过程中，公司制定了最低订单量，生产管理部根据经审批的 生产计划、正式订单和成品库存量等情况制定具体生产实施方案。 此外，公司还具有外协加工生产方式，外协厂商根据公司设计的严格要求进行加工生产，一 旦产品验收合格后将通过本公司销售部对外直接进行销售。公司通常选取加工能力位于市场前端、 信誉良好的企业作为外协厂商。对外协厂商的生产设备、质量标准、产品认证等多方面进行实地 考察，以保证外协加工的产品质量不会造成对公司的信誉影响。 公司在生产过程中，对订单完成率、库存周转天数、呆滞品和超交期产品的占比等指标进行 KPI考核，严格管控每一道工序，做到精细化生产。 3、销售模式 公司销售模式分为经销模式和直销模式。国内经销模式分为零售经销商模式和工程经销商模 式，零售经销商模式主要是公司与经销商签订合同，给予经销商在特定区域销售其产品的权利， 由企业向其供货，并允许其使用统一的商标、品牌等，经销商通过销售门店展示卫浴产品并销售 给最终消费者。工程经销商模式是由公司下派专业人才到各个省市，组织当地优秀的经销商，形 成专业的团队，与当地的工程项目开展合作。公司经销商分为境内经销商和境外经销商，并建立 了完善的经销商管理体系。 直销模式是指公司直接与客户签订销售合同并向其销售产品，主要模式有：直接向房地产开 发商等工程客户销售产品；通过电子商务平台设立网店进行产品销售；通过展会、展厅展示并销 售产品。 4、经营模式 公司的经营模式分为OBM、OEM、ODM三种。在国内市场及部分海外发展中国家及地区，公司 主要采取OBM经营模式，也是目前公司主要采取的经营模式。由于发展中国家及地区的卫浴市场 竞争尚不充分，故公司以自有品牌生产产品，并以此品牌产品销售。该种经营模式有利于发挥客 户的积极性，迅速扩大公司的市场份额，提升品牌形象。在海外发达国家及地区，由于当地卫浴 市场竞争已相对充分，公司较多采取ODM与OEM的模式进行销售。 （三）行业情况说明 1、公司所处的行业 根据中国证监会2012年修订的《上市公司行业分类指引》，公司产品卫生陶瓷、浴缸浴房和 陶瓷砖属于“C30非金属矿物制品业”，五金洁具属于“C33金属制品业”，浴室柜属于“C21家 具制造业”。 2、行业发展状况 （1）行业宏观环境 上半年我国国内生产总值为418,961亿元，同比增长6.8%，与去年全年持平。制造业营业收 入475,272.1亿元，同比增长10%，利润总额28,800.5亿元，同比增长14.3%。社会消费品零售 总额180,018亿元，同比增长9.4%。（数据来源：国家统计局）国民经济延续总体平稳、稳中向 好的发展态势，为卫浴行业的平稳发展提供持续动力。但是，短期内受中美贸易争端、房地产政 策持续严控等市场大环境影响，特别是重点城市新房成交规模继续缩减，国内卫浴行业整体增速 有所放缓，但仍保持稳健发展的趋势。 （2）行业市场格局 中国卫浴行业竞争较为激烈，经过近30年的快速发展，总体形成了外资品牌和国产品牌两大 阵营。其中，外资品牌以中高端市场为主，尤其是科勒、TOTO，在商用领域占有强势地位。以惠 达、箭牌等为代表的国产一线品牌不断往中高端甚至高端拓展，众多国内二线品牌占据中端及中 低端市场，并通过扩张品类进一步开拓市场，近千家同质化严重的中小型卫浴企业以价格战无序 竞争。 （3）行业整合加剧 和其他成熟行业相比，卫浴行业集中度很低，随着消费者对品牌的认知提升，国家对环保越 发严格，中国卫浴行业正面临淘汰落后产能、重新洗牌、战略调整的大变革，未来整合空间巨大。 因此，即使未来卫浴行业整体增长放缓，但对于行业领军品牌来说，通过行业整合，依然可以保 持长期稳定增长。 3、行业发展趋势 （1）消费人群年轻化 随着时代的发展，消费主流人群从60、70后逐渐转变为80、90后，消费者变得更加年轻， 该群体注重消费体验，更加注重知名品牌，更加注重个性化的需求，因此卫浴企业要加强品牌塑 造，强化与消费者的沟通，提升消费者的消费体验。 （2）节能环保生态化 在节能减排大背景下，消费者对节能环保产品需求愈加强烈。消费者越来越注重节水、节能、 静音、环保、舒适等多项功能，具有明显的可循环性与强烈的绿色消费概念。因此，作为卫浴产 品的供给方，为适应趋势发展，改进生产方式，利用新材料、新技术、新工艺改善产品成为必然 选择，节能减排作为卫浴企业的重心，为卫浴企业带来发展和方向的同时也成为未来的趋势。 （3）卫浴产品智能化 随着消费上升至品质和生活享受层面，消费升级是必然，意味着卫浴行业要注重品质和品牌 的提升以及智能卫浴等高科技产品生产与研发。智能卫浴产品虽然已经在近年呈现销量翻倍，但 实际上我国智能卫浴市场尚处于导入期，渗透率低，发展迅速，增长空间广阔。 （4）解决方案整体化 《建筑业发展十三五规划》提出到2020年，城镇绿色建筑占新建建筑比重达到50%，新开工 全装修成品住宅面积达到30%。此外，现有的粗放型装修模式容易产生建材垃圾和噪音污染，装 修周期长、效率低；且卫浴多品类，采购及服务链过于冗长，传统的粗放型装修方式已经无法满 足我国建筑市场发展的要求。在行业趋势和政策红利的引领下，精装房和装配式住宅普及、建设 美丽中国对绿色建材的需求这一大趋势下，住宅产业化、装配式建筑已成趋势，整体卫浴将成为 行业风口。我国整体卫浴渗透率不足1%，未来整体卫浴市场规模广阔。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司是有着36年历史积淀的优质企业，经过多年的积累与发展，逐步形成了公司特有的竞争 优势，主要包括品牌优势、技术优势、产品优势、营销优势和布局优势。 （一）知名品牌的运营优势 经过36年的沉淀和积累，公司在消费者心中形成了良好的口碑和品牌知名度，公司现品牌价 值达219.69亿元，连续15年行业领先。依托公司的品牌优势，公司产品相继进入了北京奥运会、 上海世博会、全国政协礼堂、国务院外交部大楼、北京西客站、世博会场馆和国家体育馆等多个 国家重点工程。 经过多年的积累，“惠达”品牌深入人心，形成公司核心的竞争力。 （二）持续领先的技术优势 公司自创立以来一直坚持自主研发，在技术创新、工业设计等方面处于行业领导地位。公司 建立了行业首个博士后工作站。公司技术中心被国家发改委、科学技术部、财政部、海关总署、 国家税务总局5部委联合认定为“国家认定企业技术中心”。公司先后被评为国家高新技术企业、 国家创新示范企业，积极参与国家、行业标准的制定，成为多项卫浴行业的国家和行业标准的起 草单位，积极推动行业发展。 截止报告期末，公司拥有有效专利224项，包括发明专利25项，实用新型专利58项，外观 设计专利141项。其中控股子公司惠达洁具拥有有效专利48项，包括实用新型专利23项，外观 设计专利25项。 （三）独具创意和高品质的产品优势 公司拥有国内最大的陶瓷卫浴产业集群，可生产超过2000种卫浴产品，产品种类涵盖卫浴全 系列产品，满足各层面客户的不同需求，能够为消费者提供一站式卫浴产品综合解决方案。公司 较强的供应链整合能力，使公司在整体卫浴领域具有独天得厚的优势。 公司始终执行“精工细做、优化功能、追求最佳、顾客满意”的质量方针，产品质量稳定可 靠，以全面严于国标的质量管控体系使公司出厂的产品均达到优等。公司先后通过包括ISO9001 品质管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、OHSAS18001职业健康安全管理体系认证，同时 还取得了荷兰KIWA、欧盟CE、澳大利亚WaterMark、韩国KS、美国C-UPC等多个国家和地区产品 认证。 （四）全渠道运营的营销优势 公司销售渠道全面，涵盖标准专卖店、KA卖场、电子商务渠道、工程渠道、互联网家装及异 业联盟等多重渠道。截止报告期末，“惠达”品牌门店2901家，其中卫浴2558家、瓷砖343家； “杜菲尼”品牌门店406家。公司在居然之家的开店总数是186家，在红星美凯龙的开店总数是 150家。 在当前新零售、消费升级的市场环境下，公司与京东、天猫等大型电商平台开展合作，电商 销售额快速增长。再加上工程渠道、定制渠道、家装渠道、异业联盟等渠道，公司形成线上线下 结合的全渠道运营模式，对公司的产品销售、品牌输出、服务落地提供了强有力的保障。 公司积极开拓国际市场，建立起覆盖了美国、英国、澳大利亚等70多个国家和地区的营销网 络。2018年公司继续拓展南亚、中东、北非和东盟市场。 （五）前瞻性的布局优势 2018年上半年，公司顺应行业产业升级的趋势，在“整体化”、“智能化”、“生态化”等 战略重心层面不断加码产能布局，不仅继续推进惠达卫浴（重庆）智能家居产业基地的投资项目， 更是建立惠达住工，推进整装化的战略，宣布启动制造、研发、渠道以及产业链整合的提前布局。 未来公司将全面开拓整装市场，全国性地布局新的产业基地，完善国内外市场布局，努力打 造成为中国整体卫浴行业的领军企业。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 （一）概述 报告期内，公司扎实推进年初制定的各项工作任务，实现营业收入13.86亿元，同比增长4.09%, 归属于上市公司股东的净利润1.18亿元，同比增长8.98%。 （二）公司经营情况回顾 1、持续打造行业领军品牌形象 公司一贯注重品牌建设和市场推广，实施双品牌战略，已成功运营了“惠达”和“杜菲尼” 两大品牌，经过多年发展，已赢得了较高的市场知名度和美誉度。2018年，“惠达”品牌第15 年被世界品牌实验室认可为行业最有价值品牌，品牌价值219.69亿元居行业前列。 在消费升级的时代大背景下，惠达2018年“名牌战略”全面提速，加快布局，通过渠道投放、 户外广告、多元化营销等方式全方位、立体化地推进品牌传播。公司通过消费者出行轨迹来深化 与消费者的沟通，投放北京、天津及核心省会城市10大机场广告，北京、天津、上海、广州、西 安、成都、重庆等30多个核心枢纽高铁站广告，以及11个重点销售城市地铁站广告，极大地提 高了品牌的知名度。 公司不断探索全新的营销升级路径，将营销活动与企业品牌理念紧密结合，在与消费者互动 之中传递品牌情感与价值观，引领行业营销模式的多元裂变。 2、国内零售渠道取得突破，定制、电商与工程渠道表现突出 零售渠道方面：报告期内，公司门店建设取得了较大的突破，净增门店270家，净增面积 54,579.00m2。公司在居然之家净增门店32家，在红星美凯龙净增门店29家。 工程渠道方面：截至报告期末，公司已与碧桂园、龙湖地产、保利地产等地产商建立了战略 合作关系，并开展了业务合作,2018年上半年营业收入同比增长76.32%。 电商渠道方面：公司在618大促期间践行“新零售”电商模式，与线下门店高效联动，为消 费者带来更加便捷的消费体验。其中，新零售模式带来的销售收入3,128.00万元，凭借着优秀的 产品销售，惠达荣登天猫618卫浴品牌销量总榜前列。 报告期内，定制淋浴房销售收入1,926.53万元，同比增长48.98%；智能马桶销售收入 10,907.66万元，同比增长11.07%。另外，由惠米科技自主研发的3005智能马桶已于6月份上市 了，这标志着惠达卫浴在智能卫浴方面又一大突破。 3、正式启动整装项目，努力打造成为中国整装卫浴领军企业 经过多年的技术沉淀，公司在装配式建筑产业化中走出了一条具有惠达特色的道路。当前公 司相关科研、生产系统基本形成，经过资源整合和前期实验已经具备了实施装配式建筑产业化的 条件。近年来，公司通过技术创新、结构调整和转型升级，建立和完善了包括卫生间整体设计、 部品制造、施工服务等各环节的产业链，完成了以工业化住宅卫生间为最终产品的标准化、装配 化、规模化的生产模式，2017年11月，惠达卫浴被评为国家第一批装配式建筑产业基地企业。 2018年6月“惠达住工·筑梦未来”惠达整装战略发布暨惠达整体浴室项目正式启动，成立 了惠达住宅工业设备（唐山）有限公司。目前惠达住工已拥有国内在整体浴室领域强大的生产、 技术和经营管理团队，并与包括日本在内的国际专家建立长期合作关系。未来惠达卫浴将全面开 拓整装市场，全国性地布局新的产业基地，完善国内外市场布局，努力打造成为中国整体卫浴行 业的领军企业。整体浴室项目已经施工建设，预计年底完成厂房建设。 4、成立国内首个厕所革命研究所，致力于人居环境的改善 自从国家提出“厕所革命”以来，公司就积极投身于“厕所革命”之中，做好中国厕所革命 的推手，积极响应习总书记的重要指示。公司于2009年发起成立宜居中国联盟，并得到了相关政 府部门、行业协会、研究机构及媒体的大力支持；2015年正式启动千县万镇革命计划；2018年4 月成立惠达厕所革命研究所，该研究所是国内首个专业的厕所革命研究所，致力于为中国厕所革 命的发展提供理论、设计、技术、产品等全方位的支持，汇聚了设计、卫浴、建材、建筑等多行 业的专家、企业代表等，为厕所革命建立起包括资金筹措、科技应用、规划设计、建设管理、运 营服务、产品研发、交流推广等全方位的交流与合作的平台。2018年7月，惠达厕所革命研究所 发布了新生态厕所革命解决方案，其内容包括了无管线厕所革命、新卫浴空间革命、装配式厕所 革命三个部分。近期由中国社会科学院舆情实验室与惠达厕所革命研究所共同主编的 《厕所革命》 一书，在京出版。 公司为卫浴家居行业的领军企业之一，致力于人居环境的改善。为了突破卫浴行业传统模式 中高污染、高能耗等发展桎梏，积极实践与推进绿色卫浴发展。公司的产品已经成功运用到长白 山风景区生态公厕系统、崂山风景区生态厕所示范工程等项目。 5、技术创新加速，创新产品市场高度认可 公司拥有较强的创意设计和产品开发能力，以高技术含量的制造能力为基础。 面对复杂的市场竞争环境，公司通过创新产品不断提升品牌的行业影响力与自身定价能力。 2018年，公司深入研究消费需求，发挥自身创意设计与研发优势，大幅度推出创新产品，国内完 成新产品设计238款,转化率66%，新品销售量同比增长39.38%。 2018年公司共承担自主研发立项40项。2018年3月惠达卫浴斩获“沸腾杯”水龙头/花洒质 量性能评测等五项重要荣誉，其中HDN2551M面盆龙头荣获“沸腾杯”质量金奖、标杆安全面盆龙 头、标杆节水面盆龙头，HDB208LY恒温花洒荣获“沸腾杯”质量优质奖、标杆耐用花洒套装， HDB209LY荣获“沸腾杯”质量优质奖。 2018年4月，惠达卫浴凭借雄厚的产品实力脱颖而出，一举揽获业内公认权威大奖“金马桶” “金龙头”奖在内的8项大奖。其中惠达HDC6209马桶荣获金马桶工程配套产品（双档奖），惠 达HDC6191马桶荣获金马桶舒适静音产品奖，惠达HDN2551M龙头荣获金龙头精心工艺产品奖，惠 达HDH1002TW智能便盖、惠达HDE3001G智能马桶、惠达HDE1109智能马桶、惠达HDB208LY花洒、 惠达HDB209LY花洒荣获优质产品奖。 2018年5月，公司被河北省人民政府授予2017年河北省政府质量奖，公司及公司产品得到 了政府部门的高度认可。 6、各大工程陆续建设和完成，提质增效 2018年上半年，公司继续加大生产设施、设备的研发和投入力度，在提高生产的自动化水平、 保障产品质量的同时，通过规模效应的提升，进一步降低生产成本、提高生产效率。另外公司对 外投资的新项目也正有条不紊的开展。 2017年8月，公司与深圳麦格米特电气股份有限公司合资成立惠米科技。惠米科技将在智能 家居领域深根细作，打造自动化、信息化、智能化的生产制造体系，建立中国智能家居新生态。 首期将建设年产 50 万套智能产品，一期工程已于今年3月建设完工，可提供10万台产品。惠米 科技的成立，为公司成为国内智能卫浴领军品牌奠定了基础。 公司募投项目年产280万件卫生陶瓷项目第二期工程已于2018年5月下旬开始设备安装，目 前立浇线、电梯、管线、热风炉、消防排烟等设备正在按计划安装中，其它设备陆续进场，预计 年底投产。 2017年12月，公司与重庆市荣昌区人民政府签订了《项目投资意向书》，公司拟投资15亿 元在荣昌区建设惠达卫浴智能家居产业园（重庆），该项目拟建设装配式住宅产品生产线、智能 卫浴产品生产线和浴室柜产品生产线等。一期用地目前已经进入土地平整阶段，预计2019年底投 产。 以上工程的陆续建设和完成，对奠定惠达的行业领军地位有着非常重要的意义。 7、积极参与行业标准、国家标准的制定或修改 公司作为卫浴行业的领先企业之一，累计参与编写现行有效标准21个，其中国家标准10个， 行业标准11个。2018年1月30日公司重点参与的T/CBMF 23-2018《浴室柜》、T/CBMF 25-2018 《浴缸》、T/CBMF 26-2018《卫生间附属配件》，三个行业标准正式发布，为推动行业的标准化 发展做出了积极的贡献。未来，公司还将继续积极参与行业标准、国家标准的制定或修改，从而 提升公司的技术影响力和核心竞争力。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,385,829,564.78 1,331,337,440.59 4.09 营业成本 1,006,920,382.39 979,183,150.93 2.83 销售费用 125,447,201.31 92,559,452.21 35.53 管理费用 119,260,588.74 94,296,232.27 26.47 财务费用 7,833,542.77 15,526,690.75 -49.55 经营活动产生的现金流量净额 -77,024,036.90 128,227,613.67 -160.07 投资活动产生的现金流量净额 166,373,173.63 -36,796,469.86 -552.14 筹资活动产生的现金流量净额 -38,183,263.82 598,875,415.52 -106.38 研发支出 38,963,720.61 38,279,890.38 1.79 营业收入变动原因说明:本报告期，国内销售保持稳定增长，实现国内销售收入101,320.44万元， 同比增长12.18%；出口美元收入为5,847.37万美元，同比下降6.03%，受汇率波动影响，折算人 民币收入为37,262.52万元，同比下降12.97%，增减因素相抵后共同影响营业收入同比增长4.09%； 营业成本变动原因说明:主要系销量增加所致； 销售费用变动原因说明:主要系广告支出及薪酬增加所致； 管理费用变动原因说明:主要系管理薪酬增加所致； 财务费用变动原因说明:主要系有息债务减少使利息减少及汇兑损失下降所致； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系销售政策调整应收占款增加所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系理财投资净赎回增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系吸收投资减少所致； 研发支出变动原因说明:系公司加大研发投入所致。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用 □不适用 本期投资收益为4,396.00万元，同比增加93.31%；占利润总额的比重为29.76%，同比增加 13.51个百分点；投资收益增加的因素为理财收益同比增加1298.38%、联营企业投资收益增加 36.06%，理财收益增加系公司加强资金管理，优化收益性安排所致；联营企业投资收益增加系联 营企业净利润增加所致。 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 1、本期资产减值损失同比减少53.47%，影响因素：（1）公司收回前期欠款、核销部分坏账， 账龄结构优化，使坏账准备计提同比减少32.44%；（2）本期受公司产品售价提高的影响，存货 可变现净值增加，使存货跌价准备计提同比减少57.15%。资产减值测试及减值准备的计提方法遵 循企业会计准则规定，具有一惯性，减值准备金额受市场环境影响具备波动性； 2、本期投资收益同比增加93.31%，系理财收益同比增加1298.38%、联营企业投资收益增加 36.06%所致；理财收益受资金使用计划及利率市场的影响，联营企业的投资收益受联营企业经营 风险的影响，投资收益具有不确定性。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说 明 应收账款 553,838,522.23 13.35 411,370,786.43 10.10 34.63 见表后 预付账款 118,855,784.22 2.87 81,762,256.45 2.01 45.37 见表后 其他应收款 10,108,653.27 0.24 4,529,826.83 0.11 123.16 见表后 其他流动资 产 496,148,739.45 11.96 783,873,187.34 19.25 -36.71 见表后 可供出售金 融资产 3,387,000.00 0.08 1,250,000.00 0.03 170.96 见表后 在建工程 132,583,843.26 3.20 75,533,844.85 1.85 75.53 见表后 长期待摊费 用 15,455,382.14 0.37 7,249,772.63 0.18 113.18 见表后 其他非流动 资产 35,002,217.27 0.84 26,771,789.00 0.66 30.74 见表后 应付票据 22,946,220.25 0.55 0.00 0.00 - 见表后 应付股利 1,000,000.00 0.02 0.00 0.00 - 见表后 股本 369,396,444.00 8.91 284,151,111.00 6.98 30.00 见表后 其他说明 1、应收账款增加系销售政策调整及重点客户结算周期未在本报告期所致； 2、预付账款增加系预付工程款及预付定制加工商品款增加所致； 3、其他应收款增加主要系电子商务周转金增加所致； 4、其他流动资产减少系理财资金到期赎回所致； 5、可供出售金融资产增加系金融资产投资增加所致； 6、在建工程增加系工程项目增加所致； 7、长期待摊费用增加系模具费用增加及厂房改造费用增加所致； 8、其他非流动资产增加系购建管理软件系统所致； 9、应付票据增加系票据支付业务增加所致； 10、应付股利增加系尚未支付黄各庄经管站部分股利所致； 11、股本增加系资本公积转增股本所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 （1）报告期内，公司投资额14,697.00万元，上年同期投资额1,656.00万元，变动幅度为787.50%。 报告期内投资情况如下： 公司名称 经营范围 持股 比例 注册资本 （万元） 实缴金额 （万元） 永乐惠达卫浴 （重庆）有限公 司 销售：卫生陶瓷制品、建筑陶瓷制品、 卫生陶瓷洁具配件、整体橱柜、建筑装 饰装修材料、墙地砖、水箱配件、塑料 制品、五金、浴缸、淋浴房、浴室柜。 100% 500 500 唐山碧达房地 产开发有限公 房地产开发经营；自有房屋出租；企业 营销策划；室内装饰及设计；酒店管理； 40% 1000 0 司 新建房屋买卖代理服务等。 永乐惠达卫浴 （深圳）有限公 司 销售卫生间用具、厨房用具、建筑材料、 装饰材料、五金产品、塑料制品、家居 产品；家居产品的技术开发、技术转让、 技术咨询、技术服务；货物进出口；技 术进出口；网上销售厨房用具、卫生间 用具。 80% 500 400 惠达住宅工业 设备（唐山）有 限公司 陶瓷制卫生设备生产；室内装饰设计； 工业设计服务，房屋建筑工程设计、施 工；市政公用工程施工；整体浴室设备、 卫浴洁具、家用电器、厨房、卫生间用 具批发和零售；SMC片状膜塑料及其制 品加工、销售；货物和技术的进出口业 务 41% 4000 1640 惠达智能家居 （重庆）有限公 司 道路普通货运（取得相关行政许可后方 可经营）； 智能家居用品及配件、智 能坐便器及配件、五金制品及配件、陶 瓷制品、洁具配件、整体浴室、整体橱 柜、建筑装饰、装饰材料、坐便盖、水 箱配件、塑料制品的研发、生产和销售； 节能技术开发、咨询、交流、转让、推 广服务；纸制品加工、销售；本企业生 产、科研所需的原辅材料、机械设备、 仪器、仪表及零配件的进口业务；门窗 销售；货物及技术的进出口业务。 100% 15157.016601 12157.016601 （2）报告期内，公司可供出售金额资产余额338.70万元，较年初125万元增加213.70万元。变 动的主要原因是：2018年3月5日，公司总经理办公会决定在保持公司主业正常经营的前提下， 为增加公司投资收益，扩宽产业投资领域，探索更为丰富的盈利与投资模式，决定与居然之家金 融控股有限公司等合作伙伴共同成立投资基金北京居然之家联合投资管理中心（有限合伙），投 资于国内家居大消费产业，公司占比1%。公告编号：（2018-007）。 (1) 重大的股权投资 √适用□不适用 公司股权投资设立惠达智能家居（重庆）有限公司，建设惠达卫浴（重庆）智能家居产业基 地，主要建设装配式住宅产品生产线、智能卫浴产品生产线和浴室柜产品生产线等。详细内容请 见于《关于对外投资的进展公告》（公告编号：2018-001）、《2017年年度股东大会决议公告》 （公告编号：2018-023）；公司于 2018 年4月27日召开的第四届董事会第十八次会议、第四届 监事会第十四次会议，审议通过了《关于公司变更部分募集资金投资项目的议案》，2018年6月 6日完成了原募投项目专户的注销，并于当天签署新募集资金专户存储四方监管协议，已获得营 业执照。详见《关于公司变更部分募集资金投资项目的公告 》（公告编号：2018-026）、《2018 年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：2018-037）、《关于变更部分募集资金投资项目 后签订募集资金专户存储四方监管协议的公告》（公告编号：2018-040）、《关于对外投资的进 展公告》（公告编号：2018-044）。 经公司第四届董事会第二十次会议审议通过《关于对外投资暨关联交易的议案》，成立惠达 住宅工业设备（唐山）有限公司。详见《关于对外投资暨关联交易的公告》（公告编号：2018-038）、 《对外投资暨关联交易进展公告》（公告编号：2018-039），报告期内，该项目已经取得施工许 可证，已开始建设。 (2) 重大的非股权投资 □适用√不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用√不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 公司名称 公司类 型 经营范围 注册资本 （万元） 总资产（元） 净资产（元） 营业收入(元) 净利润（元） 唐山艾尔斯卫浴有限 公司 全资子 公司 卫生陶瓷生产 销售 3,312.00 70,046,693.68 49,750,049.84 80,530,307.82 1,908,011.51 唐山惠达（集团）洁具 有限公司 控股子 公司 五金洁具的生 产销售 8,999.23 216,131,037.08 133,334,472.79 178,331,949.42 14,367,498.91 唐山惠达陶瓷集团时 尚家具有限公司 控股子 公司 木制家具的生 产销售 12,653.85 207,531,532.76 183,455,207.01 115,259,376.98 15,387,963.06 北京惠达世研网络科 技有限责任公司 控股子 公司 网络服务 500.00 29,667,022.72 -892,298.40 75,250,943.70 66,521.91 唐山惠米智能家居科 技有限公司 控股子 公司 智能家居的生 产销售 1,500.00 23,496,113.77 13,247,254.48 2,957,949.83 -1,423,504.65 唐山达丰焦化有限公 司 参股公 司 焦炭及化工产 品生产销售 10,000.00 1,913,471,381.62 1,211,599,427.60 1,873,719,152.66 72,807,247.35 单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的情况: 单位：元 币种：人民币 子公司或参股公司名称 单个公司净利润或投资收益占公司合并净利润比例 主营业务收入 主营业务利润 净利润同比增长幅度 唐山惠达（集团）洁具 有限公司 11.07% 175,791,744.54 27,309,590.74 20.41% 唐山惠达陶瓷集团时尚 家具有限公司 11.85% 113,210,061.90 27,541,335.21 -13.16% 唐山达丰焦化有限公司 22.44% 1,873,719,152.66 173,797,453.47 35.76% 说明：本期达丰焦化销售收入同比增长21.16%，且本期毛利率为9.62%，与同期水平相当，使销售毛利显著增加，在涵盖费用增长后，影响本期净利润 同比增长35.76%。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用□不适用 1、受房地产等相关行业影响的风险 2017年，在“房子是用来住的，不是用来炒的”总体原则下，各地因城施策分类指导，大力 培育住房租赁市场，房地产市场前期过热的局面得到有效遏制。2018年，各级政府对房地产政策 调控进入了一个新的阶段，房地产行业面临的资金环境将持续紧缩。 公司具备良好的品牌效应、健全的营销渠道和高效的管理模式，并通过海外市场销售分散部 分风险，但是政府对房地产行业未来调控方向及调控手段仍具有较大不确定性，可能会对消费者 的购房需求产生一定的抑制，从而影响公司卫浴产品的销售。面对该风险点，公司成立了惠达住 工，开展整体浴室项目，该项目主要发展方向为公寓、长租公寓、短租公寓、保障房、养老公寓 等。 2、市场竞争风险 近年来，我国卫浴行业发展迅速，生产企业数量不断增加，并涌现出一批生产规模大、设计 能力强、管理水平高的卫浴企业。行业竞争水平也从初期的简单价格竞争模式升级到以品牌、渠 道、服务及规模等因素为核心的综合竞争模式。随着行业竞争的加剧，行业平均利润率可能出现 下滑。因此本公司未来可能面临行业竞争加剧的情况，从而对公司生产经营产生不利影响，导致 利润下滑。 另一方面，我国卫浴行业生产企业众多，虽然近几年出现了市场份额逐渐向优势品牌集中的 趋势，但整体市场集中度仍然处于较低水平，中小型企业在全行业中所占比例较高。为了维持生 存和发展，不排除部分竞争力较弱的企业通过以次充好，甚至冒充名牌产品等恶性竞争手段来销 售产品，获取市场份额，这将对整个卫浴行业和公司发展产生不利影响。 3、汇率风险 报告期内，公司主要产品远销世界70多个国家和地区，在出口贸易中公司采取的主要结算货 币为美元和欧元。公司出口业务是公司主营业务的重要组成部分，人民币对国际主要货币汇率的 波动将影响公司的盈利水平，公司存在一定的汇率波动风险。 4、环保政策变化的风险 公司先后取得了《环境管理体系认证证书》和《职业健康安全管理体系认证证书》，并制定 了完善的环境保护相关制度。对生产过程中产生的废气、废水和噪声等污染源和污染物，公司采 取了严格的控制和治理措施，各项措施均符合国家和地方的环境保护标准。但随着我国经济增长 模式的转变和可持续发展战略的全面实施，国家对环境保护工作的日益重视，国家和地方各级政 府部门可能制定更为严格的环保标准，公司将因此面临环保标准提高、环保投入增加的风险。 5、反倾销风险 随着我国卫浴行业的迅猛发展，中国卫浴产品的国际竞争力和影响力与日俱增。中国卫浴产 品出口竞争力强，同等品质条件下往往价格较低，面对中国产品的压力和挑战，国际贸易保护主 义抬头，欧盟、巴基斯坦、巴西、印度等国家和地区对中国出口的卫浴产品进行反倾销调查和诉 讼日趋常态化。因此，公司面临因国外反倾销政策变化导致外销受阻从而影响公司业绩的风险。 6、对外投资风险 截至2018年6月30日，公司持有达丰焦化40%的股权，该项投资账面价值为484,639,771.04 元。煤焦化企业受宏观经济及行业周期性影响较大，达丰焦化的利润水平具有波动性，从而可能 对公司的整体经营业绩产生一定的影响。 7、海外诉讼风险 艾尔斯及美国艾尔斯与美商富凯之间存在相关诉讼，但公司对美商富凯的销售未受到上述诉 讼的影响，双方合作关系依旧较为稳定；同时由于多年来在产品质量及交付能力上的良好表现， 公司已经获得了美商富凯在美国和加拿大市场主要终端客户的充分认可，建立了良好的美誉度。 但即便如此，仍然不能排除上述诉讼可能会影响公司与美商富凯之间未来的业务合作，从而给公 司在美国和加拿大市场的销售业绩带来不利影响。 (三) 其他披露事项 □适用√不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登的披露日期 2017年年度股东大会 2018-04-23 www.sse.com.cn 2018-04-24 2018年第一次临时股东大会 2018-05-22 www.sse.com.cn 2018-05-23 股东大会情况说明 □适用√不适用 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案半年度拟定的利润分配预案、公积金转增 股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数(元)（含税） 0 每10股转增数（股） 0 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 无 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背 景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时 间及期 限 是 否 有 履 行 期 限 是 否 及 时 严 格 履 行 如未 能及 时履 行应 说明 未完 成履 行的 具体 原因 如未 能及 时履 行应 说明 下一 步计 划 与首次 公开发 行相关 的承诺 股份 限售 公司控股股 东及实际控 制人王惠文、 王彦庆、董化 忠和王彦伟 自公司股票在上海证券交易所上市 交易之日起三十六个月内，不转让或 委托他人管理其直接或间接持有的 公司上市前已发行股份，也不由公司 回购该等股份。 上市交 易之日 起三十 六个月 内 是 是 不适 用 不适 用 与首次 公开发 行相关 的承诺 解决 同业 竞争 公司控股股 东及实际控 制人王惠文、 王彦庆、董化 为避免未来发生同业竞争，公司控股 股东、实际控制人王惠文、王彦庆、 董化忠和王彦伟向公司出具了《关于 避免同业竞争的承诺函》，承诺如下： 长期 否 是 不适 用 不适 用 忠和王彦伟 （1）于本承诺函签署之日，本人及 本人拥有权益的除发行人外的其他 企业均未生产、开发任何与发行人生 产的产品构成竞争或可能竞争的产 品，未直接或间接经营任何与发行人 经营的业务构成竞争或可能竞争的 业务；（2）自本承诺函签署之日起， 本人及本人拥有权益的除发行人外 的其他企业将不生产、开发任何与发 行人生产的产品构成竞争或可能构 成竞争的产品，不直接或间接经营任 何与发行人经营的业务构成竞争或 可能构成竞争的业务；（3）自本承 诺函签署之日起，如发行人进一步拓 展其产品和业务范围，本人及本人拥 有权益的除发行人外的其他企业将 不与发行人拓展后的产品或业务相 竞争；若与发行人拓展后的产品或业 务产生竞争，本人及本人拥有权益的 除发行人外的其他企业将以停止生 产或经营相竞争的业务或产品的方 式、或者将相竞争的业务纳入到发行 人经营的方式、或者将相竞争的业务 转让给无关联关系第三方的方式避 免同业竞争；（4）如本承诺函被证 明是不真实或未被遵守，本人将向发 行人赔偿一切直接和间接损失。 与首次 公开发 行相关 的承诺 股份 限售 公司股东黄 各庄经管站、 鼎立投资、庆 伟投资、助达 投资、伟业投 资、九鼎投资 十一家合伙 企业、杨春、 杜国锋、肖铁 山和王涛 自公司股票在上海证券交易所上市 交易之日起十二个月内，不转让或委 托他人管理其直接或间接持有的公 司上市前已发行股份，也不由公司回 购该等股份。 上市交 易之日 起十二 个月内 是 是 不适 用 不适 用 与首次 公开发 行相关 的承诺 股份 限售 公司控股股 东及实际控 制人王惠文、 王彦庆、董化 忠和王彦伟， 直接持有公 司股份的董 事和高级管 理人员杜国 锋、肖铁山 若其所持公司股票在锁定期满后两 年内减持的，减持价格应不低于发行 价；公司上市后6个月内如公司股票 连续20个交易日的收盘价均低于发 行价，或者上市后6个月期末收盘价 低于发行价，其直接或间接持有的公 司股票的锁定期限自动延长6个月。 若公司股票在此期间发生派息、送 股、资本公积转增股本等除权除息事 项的，发行价应相应调整。其不因在 公司职务的变更、离职等原因而放弃 履行上述承诺。 锁定期 满后两 年内 是 是 不适 用 不适 用 与首次 股份 公司董事、监 在其担任公司董事、监事、高级管理 任职期 是 是 不适 不适 公开发 行相关 的承诺 限售 事和高级管 理人员王惠 文、王彦庆、 董化忠、王彦 伟、杜国锋、 董敬安、王凤 山、李洪武、 肖铁山、李开 元、邢锦荣、 宋子春、吴萍 萍 人员期间，每年转让的股份不超过其 直接或间接持有的公司股份总数的 百分之二十五；在其离职后半年内， 不转让其直接或间接持有的公司股 份。 间及离 职后 用 用 与首次 公开发 行相关 的承诺 其他 本次公开发 行前持股5% 以上的股东 王惠文、王彦 庆、鼎立投 资、庆伟投资 和助达投资 其所持公司股份的锁定期届满后，在 不违反其为本次发行上市已作出的 相关承诺的前提下，其可视自身情况 进行股份减持。其所持公司股份在锁 定期满后两年内，每年减持数量不超 过上一年末其所持公司股份数量的 10%。其所持公司股票在锁定期满后 两年内减持的，减持价格应不低于发 行价。如公司上市后有利润分配或送 配股份等除权、除息行为，上述价格 根据除权除息情况相应调整。上述减 持行为将通过集中竞价交易系统、大 宗交易系统进行。其每次减持时，将 提前三个交易日通知公司并予以公 告，并按照《公司法》、《证券法》、 中国证监会及上海证券交易所相关 规定办理。如其违反上述承诺减持公 司股票的，所得收益归公司所有。 锁定期 满后两 年内 是 是 不适 用 不适 用 与首次 公开发 行相关 的承诺 其他 黄各庄经管 站 在不违反本站已作出的相关承诺的 前提下，在本站所持惠达卫浴股票的 锁定期届满后十年内，本站每年通过 集中竞价交易、大宗交易、协议转让 及其他任何直接或间接方式减持的 惠达卫浴股票数量不超过上一年末 本站所持惠达卫浴股票数量的10%； 其中，本站所持惠达卫浴股票在锁定 期满后两年内减持的，减持价格应不 低于惠达卫浴首次公开发行股票的 发行价，如惠达卫浴有利润分配或送 配股份等除权、除息行为，上述价格 根据除权除息情况相应调整。本站每 次减持时，将按照中国证监会及上海 证券交易所的相关规定提前通知公 司，并按照《公司法》、《证券法》、 中国证监会及上海证券交易所的相 关规定办理。如本站违反上述承诺减 持公司股票的，所得收益归公司所 有。 锁定期 届满后 十年内 是 是 不适 用 不适 用 与首次 解决 公司实际控 （1）不利用控股股东地位及与公司 长期 否 是 不适 不适 公开发 行相关 的承诺 关联 交易 制人王惠文、 王彦庆、董化 忠和王彦伟 之间的关联关系损害公司利益和其 他股东的合法权益；（2）本承诺函 出具日，本人未以任何理由和方式占 用过公司的资金或其他资产，且今后 本人及本人控制的其他企业亦将不 会以任何理由和方式占用公司的资 金或其他资产；（3）尽量减少与公 司发生关联交易，如关联交易无法避 免，将按照公平合理和正常的商业交 易条件进行，将不会要求或接受公司 给予比在任何一项市场公平交易中 第三者更优惠的条件；（4）将严格 和善意地履行与公司签订的各种关 联交易协议，不会向公司谋求任何超 出上述规定以外的利益或收益；（5） 本人将通过对所控制的其他企业的 控制权，促使该等企业按照同样的标 准遵守上述承诺；（6）若违反上述 承诺，本人将承担相应的法律责任， 包括但不限于由此给公司及其他股 东造成的全部损失。 用 用 与首次 公开发 行相关 的承诺 其他 公司全体董 事、高级管理 人员 （1）本人承诺不无偿或以不公平条 件向其他单位或者个人输送利益，也 不采用其他方式损害公司利益；（2） 本人承诺对董事和高级管理人员的 职务消费行为进行约束；（3）本人 承诺不动用公司资产从事与其履行 职责无关的投资、消费活动；（4） 本人承诺由董事会或薪酬委员会制 定的薪酬制度与公司填补回报措施 的执行情况相挂钩；（5）若公司后 续推出公司股权激励政策，本人承诺 拟公布的公司股权激励的行权条件 与公司填补回报措施的执行情况相 挂钩。 长期 否 是 不适 用 不适 用 与首次 公开发 行相关 的承诺 其他 备注1 稳定公司股价的承诺，详见备注1 备注1 是 是 不适 用 不适 用 其他承 诺 股份 限售 杜国锋 在离任后六个月内不得转让所持惠 达卫浴股份有限公司的股份，并将不 因职务变更、离职等情形而拒绝履行 惠达卫浴首次公开发行股票并上市 招股说明书中的相关承诺，且本人所 持公司股份将严格按照《上海证券交 易所上市公司股东及董事、监事、高 级管理人员减持股份实施细则》、《上 市公司股东、董监高减持股份的若干 规定》、《上海证券交易所股票上市 规则》、《上海证券交易所公司规范 2018 年6月 30日 -2021 年12 月18 日 是 是 不适 用 不适 用 运作指引》等相关规定进行管理。即 在本次就任时确定的任期内和任期 届满后六个月内（截至2021年12月 18日），每年转让的股份不超过所持 公司股份总数的25%；离职后半年内 （2018年6月30日至2018年12月 30日），不转让所持公司股份，并遵 守法律、行政法规、部门规章、规范 性文件及上海证券交易所业务规则 对董监高股份转让的其他规定。 备注1：稳定公司股价的承诺 （1）股价稳定措施的具体条件： ①回购公司股票的具体条件：公司上市三年内，公司股票在每个自然年度中首次出现连续20 个交易日的收盘价均低于最近一期每股净资产；公司上市后满一年；公司最近一年无重大违法行 为；上市公司不处于亏损状态；回购股份后，上市公司具备持续经营能力；回购股份后，上市公 司的股权分布原则上应当符合上市条件。 ②控股股东增持公司股票的具体条件：公司上市三年内，公司股票在每个自然年度中首次出 现连续20个交易日的收盘价均低于最近一期每股净资产；增持完成后不会影响公司的上市地位。 ③公司董事、高级管理人员增持公司股票的具体条件：公司股票在每个自然年度中首次出现连 续20个交易日的收盘价均低于最近一期每股净资产；增持完成后不会影响公司的上市地位。 如果上述三种股价稳定措施的具体条件皆满足，公司、控股股东和公司董事、高级管理人员 将协商选择其中一种或几种方式，制订具体方案并予以实施。如协商不成，公司将按照回购公司 股票、控股股东增持公司股票、公司董事及高级管理人员增持公司股票的顺序依次实施股价稳定 措施。 公司最近一期审计基准日后，因利润分配、增发、配股等情况导致公司每股净资产出现变化 的，则每股净资产进行相应调整。 （2）股价稳定措施的程序 ①回购公司股票：在启动股价稳定措施的前提条件满足时，若公司决定采取公司回购股票方 式稳定股价，公司董事会应在15日内制定回购股票的具体方案，回购价格不超过最近一期每股净 资产的120%，用于回购股份的资金金额为1,000万元，且回购后公司的股权分布应符合上市条件。 具体方案需经全体董事的过半数表决通过，独立董事应当对具体方案进行审核并发表独立意 见。上市公司股东大会对具体方案作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。 回购股票的期限为自股东大会审议通过本回购股份具体方案之日起六个月内。在实施上述回 购计划过程中，如公司股票连续20个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每股净资产的 120%，则公司可终止实施股份回购计划。如果在此期限内回购资金使用金额已达到1,000万元， 则回购方案即实施完毕，回购期限自该日起提前届满。 ②控股股东增持公司股票：在启动股价稳定措施的前提条件满足时，若控股股东决定采取增 持公司股票的方式稳定股价，其应在30日内就增持公司股票的具体计划书面通知公司，并由公司 进行公告。控股股东用于增持公司股票的资金金额不少于其上年度自公司获取薪酬税后金额的30% 及上年度自公司获取现金分红税后金额的50%的孰高者；12个月内用于增持股份的资金不超过上 年度自公司获取薪酬（税后）总额的60%及上年度自公司获取现金分红（税后）总额的孰高者； 单次增持股份的数量不超过公司发行后总股本的1%，12个月内累计增持股份的数量不超过公司发 行后总股本的2%；增持计划完成后的六个月内将不出售所增持的股份，增持后公司的股权分布应 当符合上市条件。 在实施上述增持计划过程中，如公司股票连续20个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审 计的每股净资产，则可终止实施股份增持计划。 ③董事、高级管理人员增持公司股票：在启动股价稳定措施的前提条件满足时，若公司董事、 高级管理人员决定采取增持公司股票的方式稳定股价，其应在30日内就增持公司股票的具体计划 书面通知公司，并由公司进行公告。上述人员用于增持公司股票的资金金额不少于其上年度自公 司领取薪酬的税后金额的30%，增持计划完成后的六个月内将不出售所增持的股份，增持后公司 的股权分布应当符合上市条件。 在实施上述增持计划过程中，如公司股票连续20个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审 计的每股净资产，则可终止实施股份增持计划。 公司董事、高级管理人员不得因职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价的措施。若 公司新聘任董事、高级管理人员的，公司将要求新聘任的董事、高级管理人员与原董事、高级管 理人员采取相同的稳定股价具体措施。 （3）对相关责任主体的约束措施 ①如公司未能制定和实施稳定股价的具体方案，公司将立即停止制定或实施现金分红计划、 停止发放公司董事、监事和高级管理人员的薪酬、津贴，直至公司履行相关承诺后方可制定或实（未完）  |