[发行]招商安益：更新招募说明书摘要（2018年第2号）
招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 (2018年第 2号) 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 截止日: 2018年 07月 14日 重要提示 招商安益保本混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员 会 2015年 6月 17日《关于准予招商安益保本混合型证券投资基金注册的批复》（证监许 可【2015】1277号文）注册公开募集。本基金的基金合同于 2015年 7月 14日正式生效。 本基金为契约型开放式。 招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的 内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对基金募集的注册 审查以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强投 资者利益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作 出实质性判断或者保证。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件， 自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益，但在保本周期到期日为认购并持有到期的投资者提 供保本的保证，并由担保人提供不可撤销的连带责任保证。投资者投资于保本基金并不等 于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损 失的风险。投资者投资于本基金，必须自担风险。 投资有风险，过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并 不构成对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本《招募 说明书》。 本基金的第 1个保本期于 2018年 7月 16日到期，但本基金管理人无法为本基金转入 下一保本周期确定担保人或保本义务人，本基金将不能满足继续作为法律法规规定的避险 策略型基金运作的条件，为此，本基金管理人经与基金托管人协商一致，根据《招商安益 保本混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）有关规定，决定将本 基金转型为非避险策略型的混合型基金，即自 2018年 7月 17日起正式转型为“招商安益 灵活配置混合型证券投资基金”。本基金转型后，基金管理人、基金托管人及基金登记机 构不变；基金代码亦保持不变，仍为“001531”；基金名称、基金投资、基金费率、分红 方式等将按照由本基金管理人根据《基金合同》的规定拟定的《招商安益灵活配置混合型 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 证券投资基金基金合同》的相关条款执行。关于本基金保本周期到期后实施转型的相关安 排已上报中国证监会备案，在获得中国证监会核准之后，本基金管理人于 2018年 7月 10日在《中国证券报》、《证券时报》及《上海证券报》披露了《招商安益灵活配置混合 型证券投资基金招募说明书》、《招商安益灵活配置混合型证券投资基金基金合同摘要》 。本基金管理人网站也将同时发布《招商安益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、 《招商安益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》、《招商安益灵活配置混合型证券投 资基金招募说明书》等文件，敬请查阅。 基金《招募说明书》自《基金合同》生效日起，每六个月更新一次，并于每六个月结 束之日后的 45日内公告，更新内容截至每六个月的最后一日。 本更新招募说明书所载内容截止日为 2018年 7月 14日，有关财务和业绩表现数据截 止日为 2018年 6月 30日，财务和业绩表现数据未经审计。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司已于 2018年 7月 24日复核了本次更新的招 募说明书。 §1基金管理人 1.1基金管理人概况 公司名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号 设立日期：2002年 12月 27日 注册资本：人民币 13.1亿元 法定代表人：李浩 办公地址：深圳市福田区深南大道 7088号 电话：（0755）83199596 传真：（0755）83076974 联系人：赖思斯 股权结构和公司沿革： 招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文 批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一 千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称 “招商银行”）持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券” ）持有公司全部股权的 45%。 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 2002年 12月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电 力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成 立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的 40%， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 30%，中国电力财务有限公 司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的 10%。 2005年 4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人 民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。 2007年 5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电 力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持 有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受 让招商证券持有的公司 3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为： 招商银行持有公司全部股权的 33.4%，招商证券持有公司全部股权的 33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。同时，公司注册资本金由人民 币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。 2013年 8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司 21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转 让给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权 的 55％，招商证券持有全部股权的 45％。 2017年 12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招 商证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金 由人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。 公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987年 4月 8日。招商银行始终坚持“因 您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002年 4月 9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年 9月 22日，招 商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。 招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成 为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年 11月 17日，招商证券在上海证券交易所 上市（代码 600999）；2016年 10月 7日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号： 6099）。 公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值” 为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。 1.2主要人员情况 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 1.2.1董事会成员 李浩先生，招商银行股份有限公司执行董事、常务副行长兼财务负责人。美国南加州 大学工商管理硕士学位，高级会计师。1997年 5月加入招商银行任总行行长助理， 2000年 4月至 2002年 3月兼任招商银行上海分行行长，2001年 12月起担任招商银行副行 长，2007年 3月起兼任财务负责人，2007年 6月起担任招商银行执行董事，2013年 5月 起担任招商银行常务副行长，2016年 3月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公 司副董事长。现任公司董事长。 邓晓力女士，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001年加入招商证券， 并于 2004年 1月至 2004年 12月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。 在加入招商证券前，邓女士曾任 Citigroup（花旗集团）风险管理部高级分析师。现任招 商证券股份有限公司副总裁兼首席风险官，分管风险管理、公司财务、结算及培训工作； 兼任中国证券业协会财务与风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。 金旭女士，北京大学硕士研究生。1993年 7月至 2001年 11月在中国证监会工作。 2001年 11月至 2004年 7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年 7月至 2006年 1月在宝盈基金管理有限公司任总经理。2006年 1月至 2007年 5月在梅隆全球投资有限公 司北京代表处任首席代表。2007年 6月至 2014年 12月担任国泰基金管理有限公司总经理。 2015年 1月加入招商基金管理有限公司，现任公司总经理、董事兼招商资产管理（香港） 有限公司董事长。 吴冠雄先生，硕士研究生，22年法律从业经历。1994年 8月至 1997年 9月在中国北 方工业公司任法律事务部职员。1997年 10月至 1999年 1月在新加坡 Colin Ng & Partners任中国法律顾问。1999年 2月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职 律师、事务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。 2009年 9月至今兼任北京市华远集团有限公司外部董事，2016年 4月至今兼任北京墨迹风 云科技股份有限公司独立董事，2016年 12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司（香港联 交所上市公司）独立董事，2016年 11月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司 并购重组专家咨询委员会委员。现任公司独立董事。 王莉女士，高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人民解放军昆 明军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信公司财务部国际金融处 干部、银行部资金处副处长；中信银行(原中信实业银行)资本市场部总经理、行长助理、 副行长等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理；联办控股 有限公司董事总经理等。现任公司独立董事。 何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士，26年会计从业经历。曾先后就职于加拿大 National Trust Company和 Ernst & Young，1995年 4月加入香港毕马威会计师事务所， 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 2015年 9月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管 合伙人。2016年 8月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，2017年 9月至今任汇丰 前海证券公司独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会的委员和香港会计师公会 纪律评判小组委员。现任公司独立董事。 孙谦先生，新加坡籍，经济学博士。1980年至 1991年先后就读于北京大学、复旦大 学、 William Paterson College和 Arizona State University并获得学士、工商管理 硕士和经济学博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与 会计研究院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院 特聘教授和财务金融系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易 所博士后工作站导师，科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现 任公司独立董事。 1.2.2监事会成员 赵斌先生，毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业，分别获经济 学学士学位、理学硕士学位。1992年 7月至 1998年 12月，历任招商银行证券部员工、福 田营业部主任、海口营业部经理助理、经理；1999年 1月至 2006年 1月，历任招商证券 经纪业务部总经理助理、深圳龙岗证券营业部副总经理（主持工作）、深圳南山南油大道 营业部经理；2006年 1月至 2009年 4月，担任招商证券私人客户部总经理；2008年 4月 至 2016年 1月，担任招商证券零售经纪总部总经理，期间于 2013年 4月至 2014年 1月兼 任招商证券渠道管理部总经理。赵斌先生亦于 2007年 7月至 2011年 5月担任招商证券职 工代表监事。2016年 1月起至今，赵斌先生担任招商证券合规总监。同时，赵斌先生于 2008年 7月起担任招商期货有限公司董事，于 2015年 7月起担任招商证券资产管理有限 公司董事。现任公司监事会主席。 彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专业本科。 2001年 9月加入招商银行。历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理，计划财务部总 经理助理、副总经理。2011年 11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014年 6月 起任零售金融总部副总经理、副总裁。2016年 2月起任零售金融总部副总裁兼总行零售信 贷部总经理。2017年 3月起任招商银行郑州分行行长。2018年 1月起任总行资产负债管理 部总经理兼投资管理部总经理。现任公司监事。 罗琳女士，厦门大学经济学硕士。1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先 后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司 成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官， 现任首席市场官兼市场推广部总监、渠道财富管理部总监、公司监事。 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士；2001年加入美的集团股份有限公司任 Oracle ERP系统实施顾问；2005年 5月至 2006年 12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问； 2006年 12月至 2011年 2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011年 2月至 2014年 3月任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任招商基金管理有限公司战略与 人力资源总监兼人力资源部总监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。 李扬先生，中央财经大学经济学硕士，2002年加入招商基金管理有限公司，历任基金 核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品研发一部总监、公司监事。 1.2.3公司高级管理人员 金旭女士，总经理，简历同上。 钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。1992年 7月至 1997年 4月于中 国农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997年 4月至 2000年 1月于申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000年 1月至 2001年 1月任厦门 海发投资股份有限公司总经理；2001年 1月至 2004年 1月任深圳二十一世纪风险投资公 司副总经理；2004年 1月至 2008年 11月任新江南投资有限公司副总经理；2008年 11月 至 2015年 6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015年 6月加入招商基金管 理有限公司，现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。 沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。2000年 11月加入宝盈基金管理 有限公司，历任 TMT行业研究员、基金助理、交易主管；2008年 2月加入国泰基金管理有 限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部总经 理；2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有限 公司董事。 欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年 加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年 4月至 2004年 7月于广发证券总部 任风险控制岗从事风险管理工作；2004年 7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规 部高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资 产管理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。 杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨 田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招 商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部) 负责人及总经理助理，现任公司副总经理。 潘西里先生，督察长，法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法 务工作；2001年 10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年 2月加 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 入中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长； 2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。 1.2.4基金经理 马龙先生，经济学博士。2009年 7月加入泰达宏利基金管理有限公司，任研究员，从 事宏观经济、债券市场策略、股票市场策略研究工作，2012年 11月加入招商基金管理有 限公司固定收益投资部，曾任研究员，现任固定收益投资部副总监兼招商安心收益债券型 证券投资基金基金经理（管理时间：2014年 3月 27日至今）、招商产业债券型证券投资 基金基金经理（管理时间：2015年 4月 1日至今）、招商安益保本混合型证券投资基金基 金经理（管理时间：2015年 7月 14日至今）、招商安弘保本混合型证券投资基金基金经 理（管理时间：2015年 12月 29日至今）、招商安德保本混合型证券投资基金基金经理 （管理时间：2016年 2月 18日至今）、招商安荣保本混合型证券投资基金基金经理（管 理时间：2016年 7月 15日至今）、招商睿祥定期开放混合型证券投资基金基金经理（管 理时间：2016年 8月 30日至今）、招商定期宝六个月期理财债券型证券投资基金基金经 理（管理时间：2017年 6月 16日至今）、招商招利一年期理财债券型证券投资基金基金 经理（管理时间：2017年 8月 17日至今）、招商招丰纯债债券型证券投资基金基金经理 （管理时间：2018年 2月 27日至今）。 1.2.5投资决策委员会成员 公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、 总经理助理兼量化投资部负责人吴武泽、总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、交 易部总监路明、国际业务部总监白海峰。 1.2.6上述人员之间均不存在近亲属关系。 §2基金托管人 2.1基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行) 住所：北京市西城区金融大街 25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼 法定代表人：田国立 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 成立时间：2004年 09月 17日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号 联系人：田青 联系电话：(010)6759 5096 中国建设银行成立于 1954年 10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银 行，总部设在北京。本行于 2005年 10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码 939)，于 2007年 9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。 2017年 6月末，本集团资产总额 216,920.67亿元，较上年末增加 7,283.62亿元，增 幅 3.47%。上半年，本集团实现利润总额 1,720.93亿元，较上年同期增长 1.30%；净利润 较上年同期增长 3.81%至 1,390.09亿元，盈利水平实现平稳增长。 2016年，本集团先后获得国内外知名机构授予的 100余项重要奖项。荣获《欧洲货币》 “2016中国最佳银行”，《环球金融》“2016中国最佳消费者银行 ”、“2016亚太区最 佳流动性管理银行”，《机构投资者》“人民币国际化服务钻石奖 ”，《亚洲银行家》 “中国最佳大型零售银行奖”及中国银行业协会“年度最具社会责任金融机构奖”。本集 团在英国《银行家》2016年 “世界银行 1000强排名”中，以一级资本总额继续位列全球 第 2；在美国《财富》2016年世界 500强排名第 22位。 中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场 处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运营 处、监督稽核处等 10个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工 220余人。自 2007年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计， 并已经成为常规化的内控工作手段。 2.2主要人员情况 纪伟，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行南通分行、总行计划财务部、 信贷经营部任职，并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审批部担任领导职务。其 拥有八年托管从业经历，熟悉各项托管业务，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 龚毅，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行北京市分行国际部、营业部 并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业务管 理经验。 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部、 战略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理 经验。 黄秀莲，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托 管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部，长期从事 海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作，具有 丰富的客户服务和业务管理经验。 2.3基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客 户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切 实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展， 中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、 社保基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托 管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2017年二季度末，中 国建设银行已托管 759只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水 平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行连续 11年获得《全球托管人》、《财资》、 《环球金融》“中国最佳托管银行 ”、“中国最佳次托管银行”、“最佳托管专家—— QFII”等奖项，并在 2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家 “最佳托管银行”。 §3相关服务机构 3.1基金份额销售机构 3.1.1直销机构 直销机构：招商基金管理有限公司 招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费） 招商基金官网交易平台 交易网站：www.cmfchina.com 客服电话：400-887-9555（免长途话费） 电话：（0755）83196437 传真：（0755）83199059 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 联系人：陈梓 招商基金战略客户部 地址：北京市西城区月坛南街 1号院 3号楼 1801 电话：13718159609 联系人：莫然 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088号上海招商银行大厦南塔 15楼 电话：（021）38577388 联系人：胡祖望 招商基金机构理财部 地址：深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 23楼 电话：（0755）83190401 联系人：任虹虹 地址：北京市西城区月坛南街 1号院 3号楼 1801 电话：18600128666 联系人：贾晓航 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088号上海招商银行大厦南塔 15楼 电话：（021）38577379 联系人：伊泽源 招商基金直销交易服务联系方式 地址：深圳市福田区深南大道 6019号金润大厦 11层招商基金客户服务部直销柜台 电话：（0755）83196359 83196358 传真：（0755）83196360 备用传真：（0755）83199266 联系人：冯敏 3.1.2代销机构 代销机构代销机构信息 中国工商银行股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号 法定代表人：易会满 电话：95588 传真：010-66107914 联系人：杨菲 招商银行股份有限公司注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银 行大厦 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 法定代表人：李建红 电话：（0755）83198888 传真：（0755）83195050 联系人：邓炯鹏 中国银行股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 法定代表人：陈四清 电话：95566 传真：（010）66594853 联系人：张建伟 中国建设银行股份有限公司注册地址：北京市西城区金融大街 25号 法定代表人：田国立 电话：010－66275654 传真：010－66275654 联系人：王琳 交通银行股份有限公司注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银 城中路 188号 法定代表人：彭纯 电话：（021）58781234 传真：（021）58408483 联系人：王菁 中国光大银行股份有限公司注册地址：北京市西城区太平桥大街 25号 法定代表人：李晓鹏 电话：95595 传真：（010）63636248 联系人：朱红 中国民生银行股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2号 法定代表人：洪崎 电话：95568 传真：（010）58092611 联系人：穆婷 中国邮政储蓄银行股份有限公司注册地址：北京市西城区金融大街 3号 法定代表人：李国华 电话：95580 传真：（010）68858117 联系人：王硕 中信银行股份有限公司注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 9号 法定代表人：李庆萍 电话：95558 传真：（010）65550827 联系人：王晓琳 上海浦东发展银行股份有限公司注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500号 法定代表人：高国富 电话：（021）61618888 传真：（021）63604199 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 联系人：高天 平安银行股份有限公司注册地址：广东省深圳市罗湖区深南东路 5047号 法定代表人：谢永林 电话：95511-3 传真：（021）50979507 联系人：赵杨 包商银行股份有限公司注册地址：内蒙古包头市钢铁大街 6号 法定代表人：李镇西 电话：0472-5189051 传真：0472-5189057 联系人：张建鑫 宁波银行股份有限公司注册地址：宁波市鄞州区宁南南路 700号 法定代表人：陆华裕 电话：0574-87050038 传真：0574-87050024 联系人：王佳毅 大连银行股份有限公司注册地址：辽宁省大连市中山区中山路 88号 法定代表人：陈占维 电话：0411-82356695 传真：0411-82356594 联系人：朱珠 东莞农村商业银行股份有限公司注册地址：东莞市东城区鸿福东路 2号 法定代表人：何沛良 电话：0769-961122 联系人：林培珊 江苏江南农村商业银行股份有限公司注册地址：常州市天宁区延宁中路 668号 法定代表人：陆向阳 电话：0519-80585939 传真：0519-89995066 联系人：包静 渤海银行股份有限公司注册地址：天津市河东区海河东路 218号 法定代表人：李伏安 电话：95541 传真：022 5831 6569 联系人：陈玮 苏州银行股份有限公司注册地址：江苏省苏州市工业园区钟园路 728号 法定代表人：王兰凤 电话：96067 传真：0512-69868373 联系人：葛晓亮 平安证券股份有限公司注册地址：深圳市福田中心区金田路 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 4036号荣超大厦 16-20层 办公地址：深圳市福田中心区金田路 4036号荣超大厦 16-20层 法定代表人：谢永林 电话：（0755）22621866 传真：（0755）82400862 联系人：吴琼 客户服务电话：95511-8 网址：http://stock.pingan.com 华宝证券有限责任公司注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世 纪大道 100号 57层 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世 纪大道 100号 57层 法定代表人：陈林 电话：021-68777222 传真：021-20515593 联系人：刘闻川 客服电话：4008209898 网址：www.cnhbstock.com 上海长量基金销售投资顾问有限公司注册地址：上海市浦东新区高翔路 526号 2幢 220室 法定代表人：张跃伟 电话：400-820-2899 传真：021-58787698 联系人：敖玲 深圳众禄基金销售股份有限公司注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号 发展银行大厦 25楼 I、J单元 法定代表人：薛峰 电话：0755-33227950 传真：0755-82080798 联系人：童彩平 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公 司 注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路 7650号 205室 法定代表人：汪静波 电话：400-821-5399 传真：（021）38509777 联系人：李娟 上海好买基金销售有限公司注册地址：上海市虹口区场中路 685弄 37号 4号楼 449室 法定代表人：杨文斌 电话：（021）58870011 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 传真：（021）68596916 联系人：张茹 上海天天基金销售有限公司注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号 楼 2层 法定代表人：其实 电话：400-1818-188 传真：021-64385308 联系人：潘世友 浙江同花顺基金销售有限公司注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂 大厦 903室 法定代表人：凌顺平 电话：0571-88911818 传真：0571-86800423 联系人：刘宁 上海陆金所基金销售有限公司注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 09单元 法定代表人：郭坚 电话：021-20665952 传真：021-22066653 联系人：宁博宇 上海联泰资产管理有限公司注册地址：中国（上海）自由贸易区富特北 路 277号 3层 310室 法定代表人：燕斌 电话：400-046-6788 传真：021-52975270 联系人：凌秋艳 北京乐融多源投资咨询有限公司注册地址：北京市朝阳区西大望路 1号 1号 楼 1603 法定代表人：董浩 电话：400-068-1176 传真：010-56580660 联系人:于婷婷 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技 园 4栋 10层 1006# 法定代表人：杨懿 电话：400-166-1188 传真：010-83363072 联系人:文雯 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 深圳富济财富管理有限公司注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201室 法定代表人：刘鹏宇 电话：0755-83999913 传真：0755-83999926 联系人:陈勇军 嘉实财富管理有限公司注册地址：上海市浦东新区世纪大道 8号上 海国金中心办公楼二期 46层 4609-10单元 法定代表人：赵学军 电话：400-021-8850 联系人:余永健 网址： www.harvestwm.cn 珠海盈米财富管理有限公司注册地址：广东省珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-3491 法定代表人：肖雯 电话：020-80629066 联系人:刘文红 网址： www.yingmi.cn 上海汇付金融服务有限公司注册地址：上海市中山南路 100号金外滩国 际广场 19楼 法定代表人：冯修敏 电话：400-8213-999 联系人:陈云卉 网址： https://tty.chinapnr.com/ 上海利得基金销售有限公司注册地址：上海市浦东新区东方路 989号中 达广场 2楼 法定代表人：李兴春 电话：400-921-7755 联系人:王淼晶 网址： www.leadfund.com.cn 奕丰金融服务（深圳）有限公司注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201室 法定代表人：TAN YIK KUAN 电话：400-684-0500 联系人:陈广浩 网址：www.ifastps.com.cn 南京苏宁基金销售有限公司注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5号 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 法定代表人：钱燕飞 电话：025-66996699-887226 联系人:王锋 网址：http://fund.suning.com 北京新浪仓石基金销售有限公司注册地址：北京市海淀区北四环西路 58号 906 法定代表人：张琪 电话：010-62675369 联系人:付文红 网址：http://www.xincai.com/ 北京钱景财富投资管理有限公司注册地址：北京市海淀区丹棱街丹棱 soho10层 法定代表人：赵荣春 电话：400-893-6885 联系人:盛海娟 网址： http://www.qianjing.com/ 北京蛋卷基金销售有限公司注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1号院 6号楼 2单元 21层 222507 法定代表人：钟斐斐 电话：4000-618-518 联系人：戚晓强 网址：http://www.ncfjj.com/ 上海万得投资顾问有限公司注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福 山路 33号 11楼 B座 法定代表人：王延富 电话：400-821-0203 联系人：徐亚丹 网址：http://www.520fund.com.cn/ 上海华信证券有限责任公司注册地址：上海浦东新区世纪大道 100号环 球金融中心 9楼 法定代表人：郭林 电话：400-820-5999 联系人：徐璐 网址：www.shhxzq.com 天津国美基金销售有限公司注册地址：天津经济技术开发区南港工业区 综合服务区办公楼 D座二层 202-124室 法定代表人：丁东华 电话：400-111-0889 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 联系人：郭宝亮 网址：www.gomefund.com 北京汇成基金销售有限公司注册地址：北京市海淀区中关村大街 11号 11层 1108 法定代表人：王伟刚 电话：400-619-9059 联系人：丁向坤 网址：http://www.fundzone.cn 南京途牛金融信息服务有限公司注册地址：南京市玄武区玄武大道 699-1号 法定代表人：宋时琳 电话：400-799-9999 联系人：贺杰 网址：http://jr.tuniu.com 凤凰金信（银川）投资管理有限公司注册地址：宁夏回族自治区银川市金凤区阅 海湾中央商务区万寿路 142号 14层 1402 法定代表人：程刚 电话：400-810-5919 联系人：张旭 网址：www.fengfd.com 上海中正达广投资管理有限公司注册地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815号 302室 法定代表人：黄欣 电话：400-6767-523 联系人：戴珉微 网址：www.zzwealth.cn 上海基煜基金销售有限公司注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800号 2号楼 6153室（上海泰和经济发展 区） 法定代表人：王翔 电话: 400-820-5369 联系人：吴鸿飞 网址： www.jiyufund.com.cn 中民财富基金销售（上海）有限公司注册地址：上海市黄浦区中山南路 100号 7层 05单元 法定代表人：弭洪军 电话：400-876-5716 联系人：茅旦青 网址：www.cmiwm.com 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 北京晟视天下投资管理有限公司注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村 735号 03室 法定代表人：蒋煜 电话: 400-818-8866 联系人：尚瑾 网址：www.gscaifu.com 北京创金启富投资管理有限公司注册地址：北京市西城区民丰胡同 31号 5号楼 215A 法定代表人：梁蓉 电话：400-6262-818 联系人：魏素清 网址： www.5irich.com 联储证券有限责任公司注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 333号东方汇经中心 8楼 法定代表人：沙常明 电话：400-620-6868 联系人：唐露 网址： http://www.lczq.com/ 上海华夏财富投资管理有限公司注册地址：上海市虹口区东大名路 687号一 幢二楼 268室 法定代表人：李一梅 电话：13911253562 联系人：吴振宇 网址：https://www.amcfortune.com/ 上海挖财金融信息服务有限公司注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨 高南路 799号 5层 01、02/03室 法定代表人：胡燕亮 电话：021-50810687 联系人：樊晴晴 网址： www.wacaijijin.com 北京肯特瑞财富投资管理有限公司注册地址：北京市海淀区中关村东路 66号 1号楼 22层 2603-06 法定代表人：江卉 电话：01089189288 联系人：徐伯宇 网址： http://kenterui.jd.com/ 通华财富(上海)基金销售有限公司注册地址：上海市浦东新区陆家嘴世纪金融 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 广场杨高南路 799号 3号楼 9楼 法定代表人：兰奇 电话：95156转 5 联系人：陈益萍 网址： www.tonghuafund.com 深圳市前海排排网基金销售有限责任公司注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201室 法定代表人：李春瑜 电话：400-680-3928 联系人：华荣杰 网址：www.simuwang.com 天津万家财富资产管理有限公司注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾 大道 1988号滨海浙商大厦公寓 2-2413室 法定代表人：李修辞 电话：010-59013842 联系人：王茜蕊 网址：http://www.wanjiawealth.com 上海有鱼基金销售有限公司注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦 东大道 2123号 3层 3E-2655室 法定代表人：林琼 客服电话：4007676298 联系人：徐海峥 公司网址：www.youyufund.com 北京植信基金销售有限公司注册地址：北京朝阳区四惠盛世龙源国食苑 10号楼 法定代表人：于龙之 客服电话：4006-802-123 邮箱：services@zhixin-inv.com 公司网址：https://www.zhixin-inv.com/ 腾安基金销售（深圳）有限公司注册地址：深圳市南山区科技中一路腾讯大 厦 11楼 法定代表人：刘明军 客服电话：95017转 1转 6或 075586013388 公司网址：https://www.tenganxinxi.com/ 北京恒天明泽基金销售有限公司注册地址：北京市北京经济技术开发区宏达 北路 10号 5层 5122室 法定代表人：周斌 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 联系人：马鹏程 联系电话：010-57756074 客服电话：400-786-8868 公司网址：http://www.chtfund.com 济安财富（北京）基金销售有限公司注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16号 院 1号楼冠捷大厦 3层 307单元 法定代表人：杨健 联系人：李海燕 联系电话：13501184929 客服电话：400-673-7010 公司网址：http://www.jianfortune.com/ 基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并 及时公告。 3.2注册登记机构 名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号 法定代表人：李浩 电话：（0755）83196445 传真：（0755）83196436 联系人：宋宇彬 3.3担保人 名称：重庆市三峡担保集团有限公司 住所：重庆市渝北区青枫北路 12号 3幢 办公地址：重庆市渝北区青枫北路 12号 3幢 法定代表人：李卫东 成立日期：2006年 4月 30日 组织形式：有限责任公司 注册资本：30亿元人民币 经营范围：贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保等 融资性担保业务；再担保，债券发行担保。诉讼保全担保业务，履约担保业务，与担保业 务相关的融资咨询、财务顾问等中介服务，以自有资金进行投资。 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 3.4律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼 法定代表人（负责人）：廖海 电话：021-51150298 传真：021-51150398 经办律师：廖海、刘佳 联系人：刘佳 3.5会计师事务所和经办注册会计师 名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 注册地址：北京市东长安街 1号东方广场东二办公楼八层 执行事务合伙人：邹俊 电话：(0755）2547 1000 传真：(0755）8266 8930 经办注册会计师：程海良、吴钟鸣 联系人:蔡正轩 §4基金名称 招商安益保本混合型证券投资基金 §5基金类型 契约型开放式 §6基金的投资 6.1保本周期内的投资 6.1.1投资目标 通过运用投资组合保险技术，控制本金损失的风险，寻求组合资产的稳定增值。 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 6.1.2投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行交易的债券（包 括中小企业私募债等）、货币市场工具、中期票据、现金、股票（包括中小板、创业板及 其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他金融工具。 本基金将按照恒定比例组合保险机制将资产配置于安全资产与风险资产。本基金投资 的安全资产为国内依法发行交易的债券（包括国债、央行票据和企业债、金融债、短期融 资券、资产支持证券、中小企业私募债等）、货币市场工具等。本基金投资的风险资产为 股票、权证、股票指数期货等。 如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票、权证等权益类资产占基金资产的比例不高于 40%；债 券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 60%，其中基金保留不低于 基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、 存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品 种的投资比例。 6.1.3投资策略 本基金将投资品种分为风险资产和安全资产两类，通过固定比例投资组合保险 （CPPI）策略和 OBPI策略，在保本周期中对资产配置严格按照保本策略进行优化动态调整， 确保投资者的投资本金的安全性。同时，本基金通过积极稳健的风险资产投资策略，竭力 为基金资产获取更高的增值回报。 1、资产配置策略 本基金资产配置原则是：在有效控制风险的基础上，根据类别资产市场相对风险度， 按照 CPPI+OBPI的策略动态调整安全资产和风险资产的比例。 （1）恒定比例组合保险策略（CPPI策略） 根据恒定比例组合保险策略（CPPI策略），本基金将根据市场的波动、组合安全垫 （即基金净资产超过基金价值底线的数额）的大小动态调整安全资产与风险资产投资的比 例，通过对安全资产的投资实现保本周期到期时投资本金的安全，通过对风险资产的投资 寻求保本期间资产的稳定增值。本基金对安全资产和风险资产的资产配置具体可分为以下 三步： 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 第一步，确定安全资产的最低配置比例。根据保本周期末投资组合最低目标价值（本 基金的最低保本值为投资本金的 100%）和合理的贴现率（初期以三年期金融债的到期收益 率为贴现率），设定当期应持有的安全资产的最低配置比例，即设定基金价值底线； 第二步，确定风险资产的最高配置比例。根据组合安全垫和风险资产风险特性，决定 安全垫的放大倍数——风险乘数，然后根据安全垫和风险乘数计算当期可持有的风险资产 的最高配置比例； 第三步，动态调整安全资产和风险资产的配置比例，并结合市场实际运行态势制定风 险资产投资策略，进行投资组合管理，实现基金资产在保本基础上的保值增值。 （2）OBPI策略 OBPI策略主要根据权证的收益特性进行构建，本基金可以通过不同类型的组合配置实 现两类 OBPI投资策略，一是在投资看跌权证时，可在买入该权证的同时，买入权证对应的 股票类资产；二是构建债券组合和看涨权证的组合。 从投资效果分析，OBPI的投资目标为一方面可以享受市场上涨时的收益，另一方面又 可以锁定市场下跌时的损失。从这个角度出发，OBPI策略的核心思想为构建一个投资组合， 使其下行风险可控，上行可享受投资收益。 （3）合理调整资产配置 CPPI和 OBPI策略要求资产组合投资在安全资产与风险资产的比例根据基金净值水平 进行动态调整。本基金将通过对基金资产的动态调整，使基金净值始终保持在保险底线之 上。同时，本基金为了控制交易成本以及过度频繁调整造成的方向逆反错误，当风险资产 实际仓位比例偏离策略仓位达到适当的程度时，才予以调整至策略仓位。 2、债券（不含可转换公司债）投资策略 本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济 的动态跟踪，采用久期匹配下的主动性投资策略，主要包括：久期匹配、期限结构配置、 信用策略、相对价值判断、期权策略、动态优化等管理手段，对债券市场、债券收益率曲 线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。 3、可转换公司债投资策略 由于可转债兼具债性和股性，本基金通过对可转债相对价值的分析，确定不同市场环 境下可转债股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，选择相应券种，从而获取较 高投资收益。 此外，在进行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析。这 些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。本基金还会充分借鉴基金管 理人股票分析团队的研究成果，对可转债的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票 的价值评估。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起，最终确 定投资的品种。 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 4、中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债券具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。 因此本基金审慎投资中小企业私募债券。 针对市场系统性信用风险，本基金主要通过调整中小企业私募债券类属资产的配置比 例，谋求避险增收。因为经济周期的复苏初期通常是中小企业私募债券表现的最佳阶段， 而过热期通常是中小企业私募债券表现的最差阶段。本基金运用深刻的基本面研究，力求 前瞻性判断经济周期，在经济周期的复苏初期保持适当增加的中小企业私募债券配置比例， 在经济周期的过热期保持适当降低的中小企业私募债券配置比例。 针对非系统性信用风险，本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施，量化 比较判断估值，精选个债，谋求避险增收。 针对流动性风险，本基金在控制信用风险的基础上，对中小企业私募债券投资，主要 采取期限匹配原则，持有债券的到期日控制在保本周期之内；同时通过分散投资，控制整 体投资比例和个债持有比例；本基金主要采取买入持有到期策略；当预期发债企业的基本 面情况出现恶化时，采取“尽早出售”策略，控制投资风险。 另外，部分中小企业私募债券内嵌转股选择权，本基金将通过深入的基本面分析及定 性定量研究，自下而上地精选个债，在控制风险的前提下，谋求内嵌转股权潜在的增强收 益。 5、资产证券化产品投资策略 资产证券化产品的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率 等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产证券化产 品的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲 线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产证 券化产品。 6、股票投资策略 本基金注重对股市趋势的研究，在股票投资限额内，精选优势行业和优势个股，控制 股票市场下跌风险，分享股票市场成长收益。 根据宏观经济运行、上下游行业运行态势与价值链分布来确定优势或景气行业，同时 结合行业的潜在风险，在行业优势或景气度和行业风险两方面确定重点投资行业：在行业 优势或景气度分析中，本基金注重宏观经济景气状况及所处阶段，对经济增长的动力、增 长速度、持续性进行分析，寻找增长空间较大、持续性较强的行业和经济转型发展中受益 程度最高的行业；在行业风险分析中，主要通过成本结构分析、行业成熟期分析、行业同 期性分析、行业盈利性分析、行业依赖性分析、产品潜在性分析和法律、政策环境分析， 了解整个行业的基本状况和发展趋势，判断行业的风险。本基金选择行业优势明显，景气 度高且行业风险较低的行业为重点投资行业。 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 在个股的选择上，本基金按照个股的风险性由低至高、中期上涨潜力、股票流动性对 重点投资行业股票分析，选择其中综合条件较好的公司进入本基金股票投资组合；对于非 重点投资行业股票，如果从风险性、上涨潜力、流动性三方面都符合本基金的投资要求， 也可以进入本基金股票投资组合。 7、股指期货投资策略 本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股 指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通 过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现 货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 8、权证投资策略 本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响其内在价值最重要的两种因素——标的 资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。 6.1.4业绩比较基准 本基金业绩比较基准：人民银行公布的三年期银行定期存款收益率（税后）。 本基金选择三年期银行定期存款收益率作为业绩比较基准的原因如下：在目前国内金 融市场环境下，银行定期存款可以近似理解为保本定息产品。本基金是保本混合型基金产 品，保本周期为三年，保本但不保证收益率。以三年期银行定期存款收益率作为本基金的 业绩比较基准，能够使本基金保本受益人理性判断本基金产品的风险收益特征，合理地衡 量比较本基金保本保证的有效性。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准 推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩基准的指数时，本基金管理人可以与基 金托管人协商一致，在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，但不需要召开 基金份额持有人大会。 6.1.5风险收益特征 本基金是保本混合型基金，属于证券市场中的低风险品种。 6.2变更后“招商安益灵活配置混合型证券投资基金”（下简称“招商安益混 合基金”）的投资目标、范围、策略 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 6.2.1投资目标 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，在控制下行风险的前提下 为投资人获取稳健回报。 6.2.2投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 A股股票 （包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、债券（含中小企业私募 债、地方政府债券等）、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货，以及法律法规 或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金投资于股票的比例为基金资产的 0%-95%，投资于权证的比例为基金资产净值的 0%-3%，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低 于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、 存出保证金、应收申购款等。股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规。 6.2.3投资策略 本基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益和风险水平，以实现基金份额净 值的稳定增长。 1、资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产 业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此 评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券类资产在给定区间内 的动态配置，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。 2、个股投资策略 本基金将通过精选个股来构造股票组合，以实现在控制下行风险的前提下为投资人获 取稳健回报的目的。 本基金通过定性和定量相结合的方法来精选个股。 （1）定性分析 本基金定性分析主要判断公司的业务是否符合经济发展规律、产业政策方向，是否具 有较强的竞争力和良好的治理结构。 根据定性分析结果，选择具有以下特征的公司股票重点投资： 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 1）符合产业升级发展方向； 2）在行业或者产业中具备核心竞争力； 3）具有良好的公司治理结构，规范的内部管理； 4）具有高效灵活的经营机制。 （2）定量分析 本基金主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值水平，选取具备良好业绩成长 性并且估值合理的上市公司，主要采用的指标包括： 1）成长性指标：过去两年和预计未来两年公司收入和利润的增长率、资本支出、人员 招聘情况等。 2）盈利能力：毛利率、ROE、ROA、ROIC等。 3）估值水平：PE、PEG、PB、PS等。 3、债券（不含可转换公司债）投资策略 根据国内外宏观经济形势、财政、货币政策、市场资金与债券供求状况、央行公开市 场操作等方面情况，采用定性与定量相结合的方式，确定债券投资的组合久期；在满足组 合久期设置的基础上，投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率 基差波动等因素，预测收益率曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场 因素进行分析，综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上，投资团队构建模拟组合， 并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况，确定风险、收益最佳匹配的组合。 4、可转换公司债投资策略 由于可转债兼具债性和股性，本基金通过对可转债相对价值的分析，确定不同市场环 境下可转债股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，选择相应券种，从而获取较 高投资收益。 此外，在进行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析。这 些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。本基金还会充分借鉴基金管 理人股票分析团队的研究成果，对可转债的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票 的价值评估。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起，最终确 定投资的品种。 5、中小企业私募债的投资策略 中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因 此本基金审慎投资中小企业私募债券。 针对市场系统性信用风险，本基金主要通过调整中小企业私募债类属资产的配置比例， 谋求避险增收。因为经济周期的复苏初期通常是中小企业私募债表现的最佳阶段，而过热 期通常是中小企业私募债表现的最差阶段。本基金运用深刻的基本面研究，力求前瞻性判 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 断经济周期，在经济周期的复苏初期保持适当增加的中小企业私募债配置比例，在经济周 期的过热期保持适当降低的中小企业私募债配置比例。 针对非系统性信用风险，本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施，量化 比较判断估值，精选个债，谋求避险增收。 针对流动性风险，本基金通过分散投资，控制整体投资比例和个债持有比例；本基金 主要采取买入持有到期策略；当预期发债企业的基本面情况出现恶化时，采取“尽早出售” 策略，控制投资风险。 另外，部分中小企业私募债内嵌转股选择权，本基金将通过深入的基本面分析及定性 定量研究，自下而上地精选个债，在控制风险的前提下，谋求内嵌转股权潜在的增强收益。 6、资产证券化产品投资策略 资产证券化产品的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率 等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产证券化产 品的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲 线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产证 券化产品。 7、权证投资策略 本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标 的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。 8、股指期货投资策略 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓 位为主要目的。 6.2.4业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中国人民银行公布金融机构人民币一年期存款基准利率 +3%（单利年化） 本基金采用中国人民银行公布金融机构人民币一年期存款基准利率+3%（单利年化）为 比较基准主要是基于本基金为绝对收益基金，选取中国人民银行公布金融机构人民币一年 期存款基准利率+3%（单利年化）为业绩基准比较适宜。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准 推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时，本基金可以在与 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 本基金托管人协商同意后变更业绩比较基准并及时公告。本基金由于上述原因变更标的指 数和业绩比较基准，基金管理人应于变更前在中国证监会指定的媒介上公告。 6.2.5投资决策依据和投资程序 本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投 资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、分析员、交易员在投资管理过程中责任明确、 密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序 如下： （1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项； （2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持； （3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合； （4）基金经理发送投资指令； （5）交易部审核与执行投资指令； （6）数量分析人员对投资组合的分析与评估； （7）基金经理对组合的检讨与调整。 在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等 投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资 决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。 6.2.6风险收益特征 本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种，预 期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 6.2.7基金投资组合报告 招商安益保本混合型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保 证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。 本投资组合报告所载数据截至 2018年 6月 30日，来源于《招商安益保本混合型证券 投资基金 2018年第 2季度报告》。 1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 （%） 1权益投资 11,451,575.88 1.41 其中：股票 11,451,575.88 1.41 2基金投资 -- 3固定收益投资 363,429,232.40 44.62 其中：债券 363,429,232.40 44.62 资产支持证券 -- 4贵金属投资 -- 5金融衍生品投资 -- 6买入返售金融资产 277,286,575.93 34.05 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 7银行存款和结算备付金合计 150,776,652.87 18.51 8其他资产 11,486,226.43 1.41 9合计 814,430,263.51 100.00 2报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（％） A农、林、牧、渔业 -- B采矿业 -- C制造业 9,034,332.28 1.11 D电力、热力、燃气及水生产和供应业 -- E建筑业 -- F批发和零售业 -- G交通运输、仓储和邮政业 -- H住宿和餐饮业 -- I信息传输、软件和信息技术服务业 -- J金融业 1,078,440.00 0.13 K房地产业 1,338,803.60 0.16 L租赁和商务服务业 -- M科学研究和技术服务业 -- N水利、环境和公共设施管理业 -- O居民服务、修理和其他服务业 -- P教育 -- Q卫生和社会工作 -- R文化、体育和娱乐业 -- S综合 -- 合计 11,451,575.88 1.41 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 603638艾迪精密 170,604 4,362,344.28 0.54 2 600282南钢股份 499,500 2,207,790.00 0.27 3 601877正泰电器 82,100 1,832,472.00 0.23 4 600048保利地产 109,738 1,338,803.60 0.16 5 601288农业银行 313,500 1,078,440.00 0.13 6 000960锡业股份 52,600 631,726.00 0.08 4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1国家债券 50,005,000.00 6.16 2央行票据 -- 3金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4企业债券 18,914,060.40 2.33 5企业短期融资券 161,106,000.00 19.85 6中期票据 30,267,000.00 3.73 7可转债（可交换债） 5,769,172.00 0.71 8同业存单 97,368,000.00 11.99 9其他 -- 10合计 363,429,232.40 44.77 5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 041754029 17鲁钢铁 CP002 500,000 50,510,000.00 6.22 2 011754159 17河钢集 SCP005 500,000 50,335,000.00 6.20 3 019571 17国债 17 500,000 50,005,000.00 6.16 4 111695195 16南京银行 CD070 400,000 40,020,000.00 4.93 5 111713068 17浙商银行 CD068 400,000 38,224,000.00 4.71 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股 指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通 过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现 货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 10.1本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 10.3本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 11投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券除 15晋国新 MTN001（证券代码 101562026）、16南 京银行 CD070（证券代码 111695195）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不 存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、15晋国新 MTN001（证券代码 101562026） 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 根据 2017年 10月 27日发布的相关公告，该证券发行人因未按时披露定期报告被中国 银行间市场交易商协会通报批评,并责令改正。 2、16南京银行 CD070（证券代码 111695195） 根据 2017年 11月 9日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被人民银行南京分 行营业管理部采取行政处罚、罚款和警示。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法 律法规和公司制度的要求。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 11.3其他资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金 42,182.83 2应收证券清算款 - 3应收股利 - 4应收利息 11,426,182.78 5应收申购款 17,860.82 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 11,486,226.43 11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 132004 15国盛 EB 2,494,921.70 0.31 2 132007 16凤凰 EB 1,208,050.00 0.15 3 120001 16以岭 EB 1,042,762.00 0.13 4 132005 15国资 EB 819,384.30 0.10 11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 §7基金的业绩 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险， 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示： 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差 ④ ①－③②－④ 2015.07.14-2015.12.31 2.80% 0.06% 1.39% 0.01% 1.41% 0.05% 2016.01.01-2016.12.31 2.92% 0.13% 2.75% 0.01% 0.17% 0.12% 2017.01.01-2017.12.31 3.78% 0.09% 2.75% 0.01% 1.03% 0.08% 2018.01.01-2018.06.30 2.37% 0.09% 1.36% 0.01% 1.01% 0.08% 自基金成立起至2018.06.30 12.40% 0.10% 8.25% 0.01% 4.15% 0.09% 注：本基金合同生效日为 2015年 7月 14日。 §8基金的费用概览 8.1基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费； 5、基金份额持有人大会费用； 6、基金的证券、期货交易费用； 7、基金的银行汇划费用； 8、证券账、期货户开户费用、银行账户维护费用； 9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 8.2上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照公允的市场价格 确定，法律法规另有规定时从其规定。 8.3基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.2%年费率计提。管理费的计算方法如下： 34 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 H＝E×1.2%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管 理人核对一致的财务数据，自动在月初 5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付， 基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.2%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管 理人核对一致的财务数据，自动在月初 5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付， 基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 3、若保本周期到期后，本基金不符合保本基金存续条件，基金份额持有人将所持有本 基金份额转为变更后的非保本的“招商安益灵活配置混合型证券投资基金”的基金份额， 管理费按前一日基金资产净值的 1.5%的年费率计提，托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法和支付方式同上。 4、上述“8.1基金费用的种类中第 3－9项费用”，根据有关法规及相应协议规定， 按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 8.4不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 8.5基金管理费和基金托管费的调整 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费和基金托管费，此项调整不需要 基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2日前在指定媒介 上刊登公告。 8.6基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 8.7与基金销售有关的费用 1、申购费用 本基金申购采用金额申购方式，申购费率如下表。投资者在一天之内如果有多笔申购， 费率按单笔分别计算。 申购份额 M（元）申购费率 M＜100万 1.50% 100万 ≤M＜ 500万 0.80% 500万 ≤M＜ 1000万 0.60% M≥1000万 1000元/笔 本基金的申购费用由申购人承担，不列入基金资产，用于基金的市场推广、销售、登 记等各项费用。 申购费用的计算方法： 净申购金额=申购金额/（1＋申购费率） 申购费用=申购金额－净申购金额 申购费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2位，小数点后第 3位开始 舍去，舍去部分归基金财产。 过渡期申购费率最高不超过 5%，具体费率在届时的临时公告或更新的基金招募说明书 中列示。 2、赎回费用 本基金的赎回费率按基金份额持有期限递减，费率如下： 连续持有时间赎回费率 1年以内 2.0% 1年（含）至 2年 1.6% 招商安益保本混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 2年（含）至 3年 1.2% 3年（含）以上 0% （注：1个月指 30天，1年指 365天，2年为 730天，依此类推） 若保本周期到期后，符合保本基金存续条件，本基金转入下一保本周期，基金份额持 有期仍按投资者取得该基金份额的确认日开始计算。 赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×T日基金份额净值×赎回费率 赎回费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2位，小数点后第 3位开始 舍去，舍去部分归基金财产。 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，并根据相关规定按比例归入基金财 产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。 对持续持有期少于 30日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产；对持续持有期大 于 30日（含）但少于 3个月的投资人收取的赎回费，将不低于赎回费总额的 75%计入基 金财产；对持续持有期长于 3个月（含）但少于 6个月的投资人收取的赎回费，将不低于 赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 6个月（含）的投资人收取的赎回费， 将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产。未计入基金财产的部分用于支付登记费和其他 必要的手续费。 若保本期到期后，本基金不符合保本基金存续条件，转为变更后的“招商安益灵活配 置混合型证券投资基金”，赎回费率最高不超过 5%，具体费率以届时公告为准，但该费率 需符合届时相关法律法规及监管机构的要求。 3、基金管理人官网交易平台交易 www.cmfchina.com网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及 基金管理人公告。 4、基金管理人可以在履行相关手续后，在《基金合同》约定的范围内调整申购、赎回 费率或调整收费方式，基金管理人依照有关规定在最迟应于新的费率或收费方式实施日前 在指定媒介和基金管理人网站上公告。 5、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定 基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部 门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低本基金的销售费用。 基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提前 公告。 §9对招募说明书更新部分的说明 （未完）  |