[中报]中信建投证券：海外监管公告 - 2018年半年度报告摘要及报告全文(A股)的公告
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：6066） 海外監管公告 本公告乃中信建投証券股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所 有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 兹載列本公司於上海證券交易所網站刊發之本公司2018年半年度報告 摘要及報告全文(A股)的公告，僅供參閱。 承董事會命 中信建投証券股份有限公司 王常青 董事長 中國北京， 2018年8月24日 於本公告日期，本公司執行董事為王常青先生及李格平先生；本公司非 執行董事為于仲福先生、董軾先生、張沁女士、朱佳女士、汪浩先生、 王波先生及徐剛先生；以及本公司獨立非執行董事為馮根福先生、 朱聖琴女士、戴德明先生、白建軍先生及劉俏先生。 公司代码： 601066 公司简称：中信建投 中信建投证券股份有限公司 2018年半年度报告摘要 1 / 15 一重要提示 1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发 展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全 文。 2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 3本报告经本公司第二届董事会第七次会议审议通过。公司全体董事出席董事会会议。 4本半年度报告未经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）和罗兵咸永道会计师 事务所分别按照中国企业会计准则和国际财务报告准则出具了审阅意见。 5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 董事会未提出就截至 2018年 6月 30日止 6个月派付 2018年中期股息的建议。有关在 2018 年中期对 2017年度利润进行分配的方案为：采用现金分红方式，以 2018年 6月 30日的股本总数 7,646,385,238股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利人民币 1.80元（含税）。该方案尚需提 交本公司股东大会审议批准。 二公司基本情况 2.1公司简介 公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A股上交所中信建投 601066不适用 H股香港联交所中信建投证券 6066不适用 联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表 姓名王广学都宁宁 电话 010-65608107 010-65608107 办公地址北京市东城区朝内大街 188号北京市东城区朝内大街 188号 电子信箱 investorrelations@csc.com.cn investorrelations@csc.com.cn 2.2公司主要财务数据 单位：元币种：人民币 本报告期末 （2018年6月30日） 上年度末 （2017年12月31日） 本报告期末比上年度末 增减(%) 资产总额 216,882,045,911.68 205,883,392,442.64 5.34 2 / 15 归属于母公司股东 的净资 母公司股东 的净资产 47,684,645,742.63 43,754,078,534.62 8.98 本报告期 （2018年1-6月） 上年同期 （2017年1-6月） 本报告期比上年同期增 减(%) 经营活动产生的现 金流量净额 8,146,235,296.36 -15,505,088,130.03不适用 营业收入 5,262,807,399.49 5,124,705,167.25 2.69 归属于母公司股东 的净利润 1,692,862,266.15 1,855,139,668.35 -8.75 归属于母公司股东 的扣除非经常性损 益的净利润 1,684,490,115.69 1,822,628,160.74 -7.58 加权平均净资产收 益率（%） 4.27 4.96下降0.69个百分点 基本每股收益（元／ 股） 0.23 0.26 -11.54 稀释每股收益（元／ 股） 0.23 0.26 -11.54 2.3前十名股东持股情况表 单位: 股 截止报告期末股东总数（户） 187,595 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）不适用 前 10名股东持股情况 股东名称股东性质 持股 比例 (%) 持股 数量 持有有限售 条件的股份 数量 质押或冻结的股份 数量 北京国有资本经营管 理中心 国有法人 35.11 2,684,309,017 2,684,309,017无 中央汇金投资有限责 任公司 国有法人 31.21 2,386,052,459 2,386,052,459无 香港中央结算（代理 人）有限公司（注） 境外法人 10.41 796,266,262未知 中信证券股份有限公 司 境内非国 有法人 5.58 427,000,000 427,000,000无 镜湖控股有限公司境外法人 4.60 351,647,000无 西藏腾云投资管理有 限公司 境内非国 有法人 3.92 300,000,000 300,000,000质押 300,000,000 上海商言投资中心（有 限合伙） 境内非国 有法人 1.97 150,624,815 150,624,815无 中国国有企业结构调 整基金有限公司 国有法人 1.47 112,740,500无 世纪金源投资集团有境内非国 0.49 37,375,185 37,375,185质押 37,375,185 3 / 15 限公司有法人 陈建同境内自然 人 0.04 3,152,900无 上述股东关联关系或一致行动的说 明 截至本报告期末，本公司各股东之间的关联关系及/或 一致行动关系如下： 1.腾云投资与世纪金源之间存在关联关系，且适用关于 一致行动关系的相关规则，详见公司公开披露的《首次公开 发行股票（ A股）招股说明书》。 2.中信证券与上海商言之间的关联关系、中信证券与镜 湖控股之间的关联关系详见公司公开披露的《首次公开发行 股票（A股）招股说明书》。 3. 2018年 8月，上海商言的普通合伙人变更为深圳市 前海淳信宏达投资管理有限公司。 除上述情况外，本司未知其他股东之间是否存在关联关 系，也未知其是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的 一致行动人。 表决权恢复的优先股股东及持股数 量的说明 不适用 注：上表所述香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为除镜湖控股、结构调整基金以外 的其他代持股份。 2.4截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表 □适用 √不适用 2.5控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用 2.6未到期及逾期未兑付公司债情况 √适用□不适用 单位:亿元币种:人民币 债券名称简称代码发行日到期日债券余额利率（%） 中信建投证券股份 有限公司 2015年公 司债券 15信投 01 122428 2015-8-13 2025-8-13 18 4.20 中信建投证券股份 有限公司 2016年公 司债券（第一期） 16信投 G1 136438 2016-5-20 2021-5-20 30 3.14 中信建投证券股份 有限公司 2016年公 司债券（第二期） 16信投 G2 136606 2016-8-9 2021-8-9 15 2.90 中信建投证券股份 有限公司 2017年公 开发行公司债券 （第一期） 17信投 G1 143079 2017-4-20 2020-4-20 40 4.48 4 / 15 中信建投证券股份 有限公 份 有限公司 2017年公 开发行公司债券 （第二期） 17信投 G2 143116 2017-5-18 2020-5-18 30 4.88 反映发行人偿债能力的指标： √适用□不适用 主要指标 本报告期末 （2018年 6月 30日） 上年度末 （2017年 12月 31日） 资产负债率 72.37 73.25 本报告期 （2018年1-6月） 上年同期 （2017年 1-6月） EBITDA利息保障倍数 1.98 2.68 关于逾期债项的说明 □适用√不适用 三经营情况讨论与分析 截至 2018年 6月 30日，本集团总资产人民币 2,168.82亿元，较 2017年 12月 31日增长 5.34%； 归属于本公司股东的权益为人民币 476.85亿元，较 2017年 12月 31日增长 8.98%；报告期本集 团营业收入合计为人民币 52.63亿元，同比增长 2.69%；归属于本公司股东的净利润为人民币 16.93 亿元，同比下降 8.75%。 投资银行业务板块实现营业收入合计人民币 14.03亿元，同比增长 9.64%；财富管理业务板 块实现营业收入合计人民币 19.09亿元，同比下降 22.70%；交易及机构客户服务业务板块实现营 业收入合计人民币 10.98亿元，同比增长 78.22%；投资管理业务板块实现营业收入合计人民币 6.06 亿元，同比下降 0.83%。 截至 2018年 6月 30日，公司主要经营财务数据详见本公司《 2018年半年度报告》第四节第 二项报告期内主要经营情况分析。 （一）投资银行业务板块 1.股权融资业务 2018年上半年， A股市场共发行 223个股权融资项目，同比下降 51.84%，募集资金人民币 5,591.65亿元，同比增加 4.87%。其中， IPO审核过会率保持低位，撤回申请的项目增多，发行数 量大幅下降。 2018年上半年， A股市场 IPO发行项目 62个，同比下降 73.84%；募集资金人民币 922.00亿元，同比下降 20.96%。同期再融资发行 161个，同比下降 30.30%，募集资金人民币 4,669.65 亿元，同比上升 10.79%。大型项目、超大型项目融资规模占比显著提升， 2018年上半年融资规 模在人民币 100亿元以上的项目有 11个，合计募集资金占 A股融资总额的 52.95%。（数据来源： 万得资讯，含资产类定向增发） 5 / 15 2018年上半年，在审核从严、市场认购不活跃的情况下，公司股权融资业务仍保持行业前列， 完成项目 19个，位居行业第 2名，主承销金额人民币 613.97亿元，位居行业第 1名。其中， IPO 主承销家数 7家，位居行业第 2名；主承销金额人民币 118.92亿元，位居行业第 2名。公司保荐 承销的宁德时代、深信服等 IPO项目顺利上市，助力新经济企业登陆 A股市场。再融资主承销家 数 12家，位居行业第 2名，主承销金额人民币 495.05亿元，位居行业第 1名。项目储备方面， 截至 2018年 6月 30日，公司申报 IPO项目 26个，位居行业第 2名；在审股权再融资项目 22个， 位居行业第 1名。（数据来源：万得资讯、公司统计） 公司 2018年上半年股权承销保荐业务详细情况如下表所示： 项目 2018年上半年 2017年上半年 主承销金额 （人民币亿元） 发行数量 （个） 主承销金额 （人民币亿元） 发行数量 （个） 首次公开发行 118.92 7 81.51 13 再融资发行 495.05 12 239.90 12 合计 613.97 19 321.41 25 数据来源：公司统计 注：再融资统计范围为配股、公开增发、融资类定向增发（包括非公开发行和重组配套融资）、优 先股，不含资产类定向增发。 国际业务方面， 2018年上半年，中信建投国际在香港市场共参与并完成了 2单 IPO项目和 1 单再融资项目。 2018年下半年发展展望 2018年下半年，公司将关注政策和市场变化，做好项目承做和发行工作，推动优质客户的系 统开发工作，布局新经济和创新业务品种发展，同时高度重视项目质量管理和风险把控，坚持均 衡发展、稳健发展。 2.债务融资业务 2018年上半年，相较于股票市场，债券市场表现亮眼。经济增速稳中趋缓，中美贸易摩擦不 断发酵，地产调控不断升级；货币政策维持稳健中性，半年内央行两次降准正式实施，呈现边际 放松迹象；去杠杆防风险作为三大攻坚战之首，大方向不变，但力度和节奏有所放缓；上证综指 跌破 2,800点，避险情绪利好债市，债券市场发行规模稳步增长，一二级市场收益率震荡下行， 从 2017年的熊市行情中逐步复苏。具体来看，今年信用风险事件频发，叠加资管新规要求打破刚 兑和净值化管理，市场风险偏好降低，需求分化，利率债表现优于信用债，高等级信用债表现优 于中低等级信用债，信用利差走阔。 6 / 15 2018年上半年，公司债务融资业务继续保持良好发展势头，位居行业第 2名。报告期内，公 司完成公司债、企业债、非金融企业债务融资工具、金融债、资产证券化、可转债、可交换债等 共计 216个主承销项目，累计主承销项目总规模为人民币 4,827.17亿元。其中，公司债主承销项 目 105个，主承销项目总规模为人民币 1,769.35亿元，公司债主承销金额和主承销家数均稳居行 业第 1。借助在公司债业务方面的专业优势，公司积累了包括中国石油、中国石化、中船集团、 国家电网、华能国际、中国建材、三峡集团、中国兵器工业集团、中国兵器装备集团、新兴际华 集团等大型央企客户和顺丰集团、龙湖地产在内的优质产业客户。产品创新方面，公司作为主承 销商成功发行国内首单租赁住房专项公司债“ 18龙湖 01”和首单 PPP项目可持续发展 ABS产品 “18京蓝优”。 公司 2018年上半年债务融资业务详细情况如下表所示： 项目 2018年上半年 2017年上半年 主承销金额 (人民币亿元) 项目总规模 (人民币亿元) 发行数量 主承销金额 (人民币亿元) 项目总规模 (人民币亿元) 发行数量 公司债 1,035.62 1,769.35 105 483.58 878.20 57 企业债 48.70 61.30 7 34.46 60.40 4 可转债 68.06 68.06 4 8.14 8.14 1 金融债 93.98 325.50 15 204.40 1,129.60 17 其他 959.07 2,602.96 85 399.41 1,434.46 84 合计 2,205.43 4,827.17 216 1,129.99 3,510.80 163 数据来源：万得资讯、公司统计 注：其他主要包括中期票据、短期融资券、非公开定向债务融资工具、资产证券化、 政府支持机构债、可交换债券等。 国际业务方面， 2018年上半年，中信建投国际在香港市场共参与并完成了 6单海外债券发 行项目及担任 1单境外债项目的财务顾问。 2018年下半年发展展望 2018年下半年，预计债券市场仍将保持震荡慢牛行情，公司将积极把握市场机会，加强内外 部协作，夯实公司债、非金融企业债务融资工具、企业债等传统业务的竞争优势，继续重点发展 资产证券化、可交换债、熊猫债、境外美元债等市场潜力较大的债务融资业务，多个品种并驾齐 驱。 3.财务顾问业务 2018年上半年， A股市场完成并购重组项目 97个，同比下降 15.65%，交易金额人民币 2,826.20 7 / 15 亿元，同比下降 42.53%。新三板市场行情平淡，整体回归理性；伴随改革政策的密集发布，新三 板市场向追求高质量发展转变，通过严监管及差异化分层逐步实现挂牌企业的优胜劣汰。 2018年 上半年，市场新增挂牌企业 320家，摘牌 707家；截至 2018年 6月 30日，累计挂牌 11,243家， 较 2017年 12月 31日减少了 387家。 尽管市场情况较弱，公司的并购重组业务仍取得良好业绩，使得公司投资银行业务结构进一 步均衡。 2018年上半年，公司担任财务顾问的重大资产重组项目 8个，行业排名并列第 1；交易 金额人民币 212.28亿元，位居行业第 4名。并购项目储备较多，截至 2018年 6月 30日，公司在 会审核项目 6个，位居行业第 1名。2018年上半年，公司作为主办券商推荐新三板挂牌 11家， 完成挂牌公司定增 32次，募集资金 12.38亿元。截至 2018年 6月 30日，公司持续督导新三板创 新层企业 57家，位居行业第 2名。（数据来源：万得资讯、公司统计、全国股转公司、 Choice金 融终端） 2018年下半年发展展望 2018下半年，公司将深入挖掘并购业务机会，扩大业务规模，加强跨境业务服务布局；公司 在上市公司破产重整财务顾问领域独具优势，将继续挖掘风险公司危机处置的业务机会，提升公 司并购业务的多元化服务能力。新三板业务方面，公司将紧跟政策改革形势，抓住“新三板 +H股” 的市场机遇，配合精细化分层改革，进一步完善服务优质客户的手段，提升业务效益；统筹落实 发行、交易、投资者准入、信息披露和监管等改革措施，严把质量关，加强风险管控。 （二）财富管理业务板块 1.经纪及财富管理业务 公司为个人及企业客户提供股票、债券、基金、衍生品及其他可交易证券经纪服务。 2018年上半年，市场股票基金双边成交额人民币 103.47万亿元，同比下降 2.63%（数据来源： 沪深交易所）。券商在佣金水平、业务流程、服务方式、服务内容及从业人员要求上的竞争日趋激 烈，伴随股票基金交易额的整体降低，经纪业务面临挑战。 2018上半年，公司积极整合资源，打造涵盖金融产品、融资融券、新三板、私募、投顾、期 权、贵金属、 IB业务在内的客户综合服务平台及业务生态链，继续坚持以客户为中心，通过提升 服务水平和丰富服务手段，持续增强经纪业务核心竞争力，努力满足零售、高净值、机构以及公 司等不同客户多层次、多样化的财富管理与投融资需求。 2018年上半年，公司代理买卖证券业务净收入市场占比 3.14%，位居行业第 10名；截至 2018 年 6月 30日，代理股票基金交易额人民币 3.09万亿元，市场占比 2.99%；销售标准化产品人民 币 303.47亿元，代理销售金融产品净收入市场份额 3.56%，位居行业第 6名；新增资金账户 36.7 万户；期末客户资金账户总数 796.7万户；客户托管证券市值人民币 1.91万亿元，市场份额 5.23%， 位居行业第 4名，其中新增客户资产人民币 772.79亿元（数据来源：沪深交易所、中国证券登记 8 / 15 结算有限责任公司、中国证券业协会、公司统计）。截至 2018年 6月 30日，本集团下辖 302家证 券营业部， 56%集中在较富裕的五省二市（北京、上海、广东、福建、浙江、江苏和山东），其中 北京网点数 57家，是北京地区营业网点最多的证券公司，为经纪及财富管理业务打下了扎实的客 户基础。 国际业务方面，中信建投国际向包括机构客户在内的证券经纪客户提供财富管理服务。截至 2018年 6月 30日，中信建投国际累计代理股票交易金额为 140.63亿港元，新增客户 2,641户， 累计客户数为 18,974户，客户托管股份总市值为 341.35亿港元。 2018年下半年发展展望 2018年下半年，在二级市场处于弱市的情况下，公司经纪业务将继续坚守合规风控底线，持 续推动集中运营中心的建设，以科技为驱动，聚焦个人、机构和企业三大类客户的开发与服务， 优化客户分级分类，精耕细作客户服务，坚持围绕行业最佳投顾和交易品牌，打造高品质服务的 核心竞争力。同时，公司下半年将不断加强员工队伍的培养，锻造“财富管理铁军”，促进公司经 纪业务健康发展。 2.融资融券业务 2018年上半年，受 A股二级市场整体环境影响，全市场融资融券业务规模大幅下降。截至 2018年 6月 30日，沪深两市融资融券余额为人民币 9,193.82亿元，较 2017年末下降 10.41%（数 据来源：万得资讯）。 公司融资融券业务以“提升能力，管控风险，稳步前进”为指导思想。截至 2018年 6月 30 日，公司融资融券业务余额为人民币 356.64亿元；市场占有率 3.88%，较 2017年末下降 0.64个 百分点；融资融券账户 13.63万户，较 2017年末增长 1.21%。 国际业务方面，截至 2018年 6月 30日，中信建投证券的孖展业务余额为人民币 9.88亿元， 较 2017年末下降 0.40个百分点。孖展账户 3757户，较 2017年末增长 15.81%。 2018年下半年发展展望 2018年下半年，公司将不断提升融资融券业务的风险管理能力，积极防范和化解业务风险； 同时，继续为客户提供更为全面、丰富的服务内容，提升服务质量，进一步提高业务的核心竞争 力。 3.回购业务 2018年上半年，受业务新规及市场大幅回调影响，全市场股票质押式回购业务呈现负增长态 势。截至 2018年 4月 30日，全市场股票质押式回购业务规模人民币 15,803.51亿元，较 2017年 底下降 446.30亿元（数据来源：沪深交易所）。 9 / 15 报告期内，公司股票质押式回购业务平稳发展。截至 2018年 6月 30日，公司股票质押式回 购业务余额为人民币 412.23亿元，较 2017年末下降 50.40亿元；公司约定购回式证券交易业务融 出资金余额为人民币 0.87亿元，与 2017年底持平。 2018年下半年发展展望 2018年下半年，公司将紧跟二级市场发展形势，结合严监管的政策方向，完善股票质押式回 购业务风险控制体系，加强项目各环节审核力度，推动回购业务继续健康、平稳发展。 （三）交易及机构客户服务业务板块 本集团的交易及机构客户服务业务板块主要包括股票销售及交易业务、固定收益销售及交易 业务、投资研究业务、主经纪商业务及 QFII、RQFII业务。 1.股票销售及交易业务 公司股票销售及交易业务主要向机构客户提供交易、咨询和研究服务，并向其销售公司承销 的股票。公司亦从事自营交易及做市业务，品种涵盖股票、基金、 ETF、股指期货、商品期货、 期权、收益互换等金融衍生品，为客户提供与各类资产挂钩的定制化期权及掉期产品，满足机构 客户的对冲及投资需求。 股票销售及交易业务方面，公司密切跟踪宏观经济运行态势和中微观经济数据，较好的控制 了业务的系统性风险。公司于 2014年 7月获得新三板做市商业务资质， 2018年上半年新三板团 队为 69家挂牌企业提供了做市服务，新三板做市坚持以基本面筛选和估值为主导，追求价值与成 长的平衡。 衍生品交易业务方面，公司在稳步推进现有业务的同时，积极拓展新的业务模式，丰富自有 资金投资策略，满足客户的各类服务需求。公司加强对市场及策略的研究，丰富交易策略及品种， 拓展做市服务范围，持续开发与优化交易系统；稳步推进场外期权、非融资互换等场外衍生品业 务，积极探索新的挂钩标的种类及收益结构，丰富期权品种，满足客户个性化的投资需求。 2018年下半年发展展望 公司将继续密切跟踪经济走势、政策变化，发挥基本面定价优势，秉承价值投资的理念，把 握市场的结构性机会，实现与市场环境相匹配的稳定收益。从客户的资产配置及风险管理需求等 角度来看，基于衍生品定价及交易能力的资本中介业务具有较大的发展潜力。公司将稳步推进场 外衍生品业务的开展，拓展做市领域的资源投入，持续探索跨境投资的业务机会，满足客户需求 并完善自有资金投资体系。 2.固定收益销售及交易业务 2018年上半年，面对市场竞争压力的快速增加，公司根据业务发展需要，加强客户维护与拓 10 / 15 展，深挖各类型客户的债券投资需求，取得较好的销售业绩。 2018年上半年，公司债销售规模位 居同业首位。 FICC业务方面，在做好传统固定收益自营业务投资交易的同时，公司积极拓展 FICC领域， 挖掘黄金、衍生产品的投资机会，使之与传统固定收益类产品有效配合，有效发挥 FICC相关业 务的联动效能。同时，继续稳步推进做市业务，做市排名显著提升， 2018年一季度市场排名位居 全市场尝试做市商前列。 自营业务方面，公司继续保持稳健的自营投资风格，债券自营精准把握市场节奏，稳健的配 置与积极的方向性交易相结合，债券投资取得较好成绩。 2018年 7月 3日，中信建投证券获得“债 券通”报价机构资格。 投顾业务方面，在做好市场风险与信用风险管理的同时，公司投顾业务投资端紧跟市场节奏， 积极进行资产配置，合理优化资产结构，取得了较好的投资业绩。另外，公司加大力度开展投资 顾问业务营销和产品设计，充分进行创新业务模式探索，积极广泛接触市场机构，继续开拓潜在 意向客户，扩大市场影响力。 资产证券化业务方面， 2018年上半年，公司稳步推进资产证券化业务，主承销总规模、单个 项目规模均位居市场前列，专业的主承销能力、销售能力以及项目储备能力，得到市场的广泛认 可。根据万得资讯统计数据， 2018年上半年，公司承销资产证券化项目按承销规模统计位居市场 第 4名，其中银行间资产证券化项目按承销规模统计位居市场第 3位。 2018年下半年发展展望 2018年下半年公司将继续推进各类债券、资产证券化产品的承销、发行与销售业务，增强对 市场的研究分析，抓住市场机会，做好固定收益类产品的投资与销售，并积极开拓投资顾问业务。 3.投资研究业务 专业的研究能力是机构客户服务的基础，公司研究业务在业内具有较高的知名度和较强的影 响力，深受机构客户信赖。公司研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济、固定收益、策略、 行业、公司、金融工程等领域的研究咨询服务。主要客户包括公募基金、保险公司、全国社保基 金、私募基金和证券公司等，公司研究业务为其提供研究报告及各种个性化的研究咨询服务。截 至 2018年 6月 30日，公司研究及销售团队规模达到 154人，共完成各类研究报告 1,898篇，公 司的股票研究涵盖 23个行业，覆盖境内上市公司 2,677家。 公司的研究业务在「第十五届新财富最佳分析师」评比中获得「本土最佳研究团队」第 9名， 「最具影响力研究机构」第 8名，「进步最快研究机构」第 4名，「本土最佳销售服务团队」第 7 名。公司在通信和军工两个领域排名第 1，煤炭开采获得第 2名。 国际业务方面， 2018年上半年中信建投国际研究部共覆盖 43家上市公司，共发布 84份英文 报告及 196份短评，其中包括 8份 IPO报告。 11 / 15 2018年下半年发展展望 近年来，市场上对研究业务高端人才争夺异常激烈，同时新兴技术也加速渗透研究业务，从 而为市场提供更多样性的研究产品。 2018年下半年，公司将继续加强研究团队建设，以新经济为 主线，不断提高研究覆盖的广度和深度，为各类机构客户及各业务线提供更加全面和深入的服务。 *说明：覆盖境内上市公司 2,677家是指 23个行业涉及的公司数量，非指有单独报告覆盖的 公司数量。 4.主经纪商业务 公司向机构客户提供市场领先的全链条主经纪商服务，包括交易服务、账户服务、产品设计 代销、机构投融资服务、资产托管服务、产品运营服务、研究服务、融资解决方案和增值服务等。 2018年上半年，公司资产托管及运营服务总规模人民币 1,595.44亿元，较 2017年末增长 15.61%， 位居行业前列。其中资产托管产品 1,575支，运营服务产品 1,515支，较 2017年末分别增长 3.96% 和 12.14%。 公司是拥有对接业务最全面、支持系统种类最多的主经纪商系统的券商之一，目前已经打通 与融资融券、股指期货、个股期权、新三板、银行间等市场的连接，为客户同时开展各类业务提 供了便利和良好体验；主经纪商系统内嵌的自主研发的算法交易平台保持着业内领先的算法交易 执行效果，取得了保险、私募、企业和高净值个人客户等各类别客户的广泛认可和信赖，新开发 的国债回购算法交易等服务更是满足了客户多样化的交易需求。 2018年上半年公司主经纪商业务 成交量持续增长，交易效果持续向好，客户种类和规模持续扩大。 2018年下半年展望 为不断满足机构客户个性化的业务需求， 2018年下半年，主经纪商系统将继续完善在量化交 易、高频交易、 FOF投资管理、实时估值、数据汇总、绩效评估、盘中风控等方面的服务。内嵌 的算法平台将对接金证、根网等更多的交易软件并上线港股通算法交易，以进一步满足各类客户 的交易性需求。 5.QFII、RQFII业务 公司开展 QFII、RQFII机构经纪代理业务，目前已形成了以先进的交易系统和交易算法、丰 富的研究信息服务为特色的专业化服务。 2018年下半年发展展望 2018年下半年，公司将继续通过借助和整合境内外业务资源，构建多元化的客户网络，积极 开展 QFII、RQFII业务，为客户提供高层次、全方位、多元化、差异化的综合金融服务。 12 / 15 6.另类投资业务 2018年上半年，国内经济结构进入持续调整期，国际经济形势不确定性因素增加，公司自有 资金股权投资面临优质投资标的减少、一二级市场价格倒挂、投资退出不确定性提高等风险。 2018年下半年发展展望 2018年下半年，中信建投投资将继续稳妥推进股权及金融产品投资业务的开展，在严控项目 质量的前提下做好投资布局工作，争取为公司带来增量收益。 （四）投资管理业务板块 1.资产管理业务 2018年 4月 27日，经国务院同意，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简 称：资管新规）正式发布。根据资管新规中“规范资金池”和“打破刚性兑付”等要求，公司积 极调整业务方向，加强主动管理业务发展，寻求新的业务发展机会，力求业务平稳有序发展。 截至 2018年 6月 30日，公司受托资产管理规模为人民币 6,024.26亿元，位居行业第 7名， 管理规模较 2017年末下降 5.76%。其中主动管理型产品资产管理规模达人民币 1,603.44亿元，主 动管理规模占总资产管理规模的 26.62%，较 2017年末增长 2.5个百分点。 公司资产管理业务规模如下表所示： 单位：亿元币种：人民币 资产管理规模 2018年 6月 30日 2017年 12月 31日 集合资产管理业务 238.21 218.81 定向资产管理业务 5,563.75 6,036.28 专项资产管理业务 222.30 137.42 合计 6,024.26 6,392.51 数据来源：中国证券业协会、公司统计 国际业务方面，中信建投国际通过多类投资工具提供咨询及资产管理服务。截至 2018年 6 月 30日，其管理资产总规模达到 9.28亿美元。 2018年下半年发展展望 2018年下半年，公司将继续根据资管新规要求，推动净值型主动管理业务的发展，平稳有序 的对存量业务进行规范。通过丰富产品类别、拓展产品销售渠道、提升产品投资业绩等方法深化 业务转型。同时，公司将继续加强产品运营管理及风险管理。 13 / 15 2.基金管理业务 2018年上半年，中信建投基金继续保持稳健的投资风格，持续提升投研能力，不断丰富和完 善“宏微观相互印证”的大类资产配置研究框架，坚持价值投资和稳健投资的原则，以良好的投 资回报实现了投资人资产的保值增值。中信建投基金的机构客户类别涵盖商业银行、证券公司、 信托公司、财务公司、私募基金等；其在新的监管环境下主动调整业务结构，积极进行产品创新， 响应“金融服务实体经济”的号召，开发国企改革基金、区域主题基金等重点项目。截至 2018 年 6月 30日，其基金资产管理规模为人民币 1,069.28亿元，较 2017年 12月 31日下降 22.36%， 其中公募基金为人民币 64.30亿元，专户产品（含元达信资本管理（北京）有限公司）为人民币 1,004.98亿元，虽然管理规模出现一定幅度的下滑，但整体抗风险能力进一步增强。 2018年下半年发展展望 2018年下半年，中信建投基金将继续顺应新时代资产管理行业的发展定位，持续增强金融服 务实体经济能力，以强化内部治理、提升管理水平、培养核心人才为基础，带动业务发展；将继 续提升投研水平，持续扩大客户基础，不断推出重点核心产品，实现管理规模的平稳增长和客户 资产的保值增值，不断增强核心竞争力，提升品牌影响力。 3.私募股权投资业务 2018年，中国经济转型升级步伐加快，结构优化取得积极成效。中信建投资本根据相关法律 法规，结合行业发展与自身特点，在积极挖掘潜力项目、发展新设基金的同时加强事中事后管理， 有效杜绝项目风险的可能，实现了稳中向好、结构优化，基金管理规模稳步增长。 截至 2018年 6月 30日，中信建投资本共管理 38支基金，其中 10支综合基金、 4支行业基 金、14支专项基金， 8支不动产基金、 2支母基金，基金管理规模人民币 425.25亿元，较 2017 年底新增基金管理规模 238.99亿元。截至 2018年 6月 30日，中信建投资本共完成 113个项目投 资，其中主板上市 7家，新三板挂牌 22家，完成退出项目 14个，平均投资收益率达 187%。 国际业务方面，中信建投国际参股投资的中信城市发展股权投资基金公司，累计完成 7个项 目共计 63亿人民币的投资签约额度，实现投放共计 25.73亿元人民币的管理规模；此外，完成 2 支美元基金的设立工作，截至 2018年 6月 30日管理基金规模约 1.7亿美元。 2018 年下半年发展展望 2018 年下半年，中信建投资本将继续加强行业深耕与机构间合作，聚焦不动产、医疗健康、 智能制造、人工智能等新兴行业，深挖优质项目，加大对成熟企业的投资，扩大基金规模，提升 中信建投资本专业化投资的品牌影响力。 14 / 15 3.1与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响 √适用 □不适用 1.金融工具相关会计政策变更：财政部于 2017年对《企业会计准则第 22号－金融工具确认 和计量》、《企业会计准则第 23号－金融资产转移》、《企业会计准则第 24号－套期会计》和《企 业会计准则第 37号－金融工具列报》（“新金融工具准则”）进行了修订。这些修订涉及的主要内 容包括：金融资产分类由原准则规定的“四分类”改为“三分类”、金融资产减值会计由“已发生 损失法”改为“预期损失法”、金融工具披露要求相应调整等，这些修订将更好地反映企业的风险 管理活动。 根据财政部规定，本集团应于 2018年 1月 1日起执行上述新金融工具准则。根据相关衔接规 定，企业无需重述前期比较财务报表数据。 2017年末金融工具原账面价值与在 2018年初实施新 金融工具准则确定的新账面价值之间的差额，计入 2018年期初留存收益或其他综合收益。执行新 金融工具准则使本集团 2018年 1月 1日归属于母公司的股东权益合计增加 850.05万元人民币。 2.收入相关会计政策变更： 2017年 7月，财政部修订发布了《企业会计准则第 14号—收入》， 新的收入准则的主要修订内容包括：将原准则规定收入和建造合同两项准则纳入统一的收入确认 模型，以控制权转移替代风险报酬转移作为收入确认时点的判断标准，对于包含多重交易安排的 合同及某些特定交易（或事项）的会计处理提供更明确的指引，从而能够更加科学合理地确认和 计量企业的收入。根据财政部规定，本集团应于 2018年 1月 1日起执行上述新准则。此次变更对 本集团合并财务报表未产生重大影响。 3.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。 □适用 √不适用 中信建投证券股份有限公司 董事长：王常青 董事会批准报送日期： 2018年 8月 24日 15 / 15 2018年半年度报告 公司代码： 601066公司简称：中信建投 中信建投证券股份有限公司 2018年半年度报告 1 / 195 2018年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、本报告经本公司第二届董事会第七次会议审议通过。公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）和罗兵咸永道会计师 事务所分别按照中国企业会计准则和国际财务报告准则出具了审阅意见。 四、公司负责人王常青、主管会计工作负责人李格平及会计机构负责人赵明声明：保证半年度报 告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 董事会未提出就截至 2018年6月30日止 6个月派付 2018年中期股息的建议。有关在 2018年中期 对 2017年度利润进行分配的方案为：采用现金分红方式，以 2018年 6月 30日的股本总数 7,646,385,238股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利人民币 1.80元（含税）。该方案尚需提交 本公司股东大会审议批准。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、重大风险提示 报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬 请查阅第四节经营情况的讨论与分析中“可能面对的风险”部分的内容。 十、其他 □适用 √不适用 2 / 195 2018年半年度报告 目录 第一节释义 ......................................................................................................................................4 第二节公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................5 第三节公司业务概要 .....................................................................................................................11 第四节经营情况的讨论与分析 ....................................................................................................12 第五节重要事项 .............................................................................................................................40 第六节普通股股份变动及股东情况 ............................................................................................56 第七节优先股相关情况 .................................................................................................................61 第八节董事、监事、高级管理人员情况 ....................................................................................61 第九节公司债券相关情况 ............................................................................................................ 63 第十节财务报告 .............................................................................................................................71 第十一节备查文件目录 ...................................................................................................................195 第十二节证券公司信息披露 .......................................................................................................... 195 3 / 195 2018年半年度报告 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 《公司章程》、章程指中信建投证券股份有限公司章程 董事会指本公司董事会 北京国管中心指北京国有资本经营管理中心 中央汇金指中央汇金投资有限责任公司 中信建投期货指中信建投期货有限公司 中信建投资本指中信建投资本管理有限公司 中信建投国际指中信建投（国际）金融控股有限公司 中信建投基金指中信建投基金管理有限公司 中信建投投资指中信建投投资有限公司 证通公司指证通股份有限公司 中信集团指中国中信集团有限公司 中信股份指中国中信股份有限公司 中信证券指中信证券股份有限公司 中信建投、公司、本公 司、母公司 指中信建投证券股份有限公司 中国证监会指中国证券监督管理委员会 财政部指中华人民共和国财政部 结构调整基金指中国国有企业结构调整基金股份有限公司 董事指本公司董事 内资股指 本公司股本中每股面值人民币 1.00元的已发 行普通股，以人民币认购或入账列作缴足 FICC指指固定收益证券、货币及商品的统称 镜湖控股指镜湖控股有限公司 本集团指中信建投证券股份有限公司及其附属公司 A股指 本公司股本中每股面值人民币 1.00元的内资 股，该等股份在上交所上市及人民币交易 H股指 本公司股本中每股面值人民币 1.00元的境外 上市外资股，该等股份在香港联交所上市及以 港币交易 上交所指上海证券交易所 上交所上市规则指上海证券交易所股票上市规则 香港指中国香港特别行政区 香港上市规则指 香港联合交易所有限公司证券上市规则（经不 时修订） 香港联交所指香港联合交易所有限公司 IPO指首次公开发售 上市日期指 本公司 H股于香港联交所上市及获准开始买 卖的日期，即 2016年 12月 9日 本公司 A股于上海证券交易所上市及获准开 始买卖的日期，即 2018年 6月 20日 全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司 罗兵咸永道指罗兵咸永道会计师事务所 普华永道中天指普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） QDII指合格境内机构投资者 4 / 195 2018年半年度报告 QFII指合格境外机构投资者 报告期指 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 人民币指中国法定货币人民币 RQFII指人民币合格境外机构投资者 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 沪深交易所指上海证券交易所及深圳证券交易所 上海商言指上海商言投资中心（有限合伙） 腾云投资指 西藏腾云投资管理有限公司（原西藏山南世纪 金源投资管理有限公司） 股东指股份持有人 股份指 本公司股本中每股面值人民币 1.00元的普通 股，包括内资股及 H股 监事指本公司监事 监事会指本公司监事会 本报告期末指 2018年 6月 30日 美元指美利坚合众国法定货币美元 万得资讯指 上海万得信息技术股份有限公司，一家在中国 注册成立的股份有限公司，为金融数据、信息 及软件服务供货商 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称中信建投证券股份有限公司 公司的中文简称中信建投证券 公司的外文名称 China Securities Co., Ltd. CSC Financial Co., Ltd.（在香港以该注册英文名称开展业务） 公司的外文名称缩写 CSC 公司的法定代表人王常青 公司总经理李格平 授权代表王常青、李格平 联席秘书王广学、黄慧玲 注册资本和净资本 单位：元币种：人民币 本报告期末 （2018年6月30日） 上年度末 （2017年12月31日） 注册资本 7,246,385,238.00 7,246,385,238.00 净资本 37,855,208,632.16 37,025,325,451.93 注： 1.截至本报告披露日，公司总股数为 7,646,385,238股，其中 A股 6,385,361,476股， H股 1,261,023,762股。 2.公司于 2018年6月20日于上海证券交易所 A股上市，新发行 400,000,000股A股，公司注册资 本将变更为 7,646,385,238元。目前，注册资本的工商变更手续正在办理中。 5 / 195 2018年半年度报告 公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 公司经营范围主要包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务 顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司 提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务；保险兼业代理业务；股票期权做市业务； 证券投资基金托管业务；销售贵金属制品。 此外，公司还拥有如下主要的单项业务资格（其中 58-59项为 2018年上半年新取得的业务资 格）： 1.深港通下港股通业务交易权限资格 2.信用联结票据创设机构 3.信用风险缓释工具核心交易商 4.银行间黄金询价业务 5.中国外汇交易中心外币拆借会员 6.私募基金业务外包服务机构 7.实物贵金属业务 8.合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务 (QDII) 9.期权结算业务 10.股票期权做市业务 11.股票个股期权交易参与人（股票期权经纪业务、股票期权自营业务） 12.股权激励行权融资业务 13.信用风险缓释工具卖出业务 14.沪港通业务 15.融信通互联网股票质押式回购交易业务 16.机构间私募产品报价与服务系统参与人 17.上海黄金交易所证券类会员 18.全国中小企业股份转让系统做市业务 19.互联网证券业务试点 20.深交所质押式报价回购业务 21.客户证券资金消费支付服务试点 22.场外期权及互换类金融衍生品柜台交易业务 23.贵金属现货合约代理业务 24.黄金现货合约自营业务 25.并购重组财务顾问 A类评级 26.国债期货自营业务 6 / 195 2018年半年度报告 27.私募产品报价与服务系统注册参与人 28.信用风险缓释凭证创设机构 29.股票质押式回购交易业务 30.受托管理保险资金业务 31.上市公司股权激励自主行权业务 32.非现场开户 33.转融券业务 34.深交所约定购回式证券交易业务 35.非金融企业债务融资工具主承销商 36.柜台交易业务 37.证券质押登记代理业务 38.军工涉密业务咨询服务资格 39.上交所约定购回式证券交易业务 40.转融通业务 41.证券自营业务参与利率互换交易业务 42.信用风险缓释工具交易业务 43.证券业务外汇经营许可证 44.电信与信息服务业务经营许可证 45.上交所债券质押式报价回购业务 46.中国进出口银行金融债券承销团成员 47.中国农业发展银行金融债券承销团成员 48.记账式国债承销团成员 49.证券公司向保险机构投资者提供交易单元 50.上交所固定收益证券综合电子平台一级交易商 51.代办股份转让主办券商 52.实施经纪人制度 53.直接投资业务 54.全国银行间同业市场成员 55.深交所网络版增强行情经营许可证 56.私募产品报价与服务系统做市商 57.郑州商品交易所白糖期权做市场 58.债券通报价机构 59.场外期权一级交易商 7 / 195 2018年半年度报告 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名王广学都宁宁 联系地址北京市东城区朝内大街 188号北京市东城区朝内大街 188号 电话 010-65608107 010-65608107 传真 010-65186399 010-65186399 电子信箱 investorrelations@csc.com.cn investorrelations@csc.com.cn 三、基本情况变更简介 公司注册地址北京市朝阳区安立路 66号4号楼 公司注册地址的邮政编码 100101 公司办公地址北京市东城区朝内大街 188号 公司办公地址的邮政编码 100010 香港营业地址香港中环交易广场二期 18楼 公司网址 www.csc108.com 电子信箱 investorrelations@csc.com.cn 联系电话 010-85130588 传真 010-65186399 全国客户服务热线 95587/4008888108 股东联络热线 010-65608107 统一社会信用代码 91110000781703453H 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定 网站的网址 中国证监会指定网站： http://www.sse.com.cn（上交所网站 ） 香港联交所指定网站： http://www.hkexnews.hk（香港交易所 披露易网站） 公司半年度报告备置地点 北京市东城区朝内大街 188号中信建投证券 8层 北京市朝阳区安立路 66号4号楼中信建投证券 3层 香港中环交易广场二期 18楼中信建投证券 五、公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A股上交所中信建投 601066不适用 H股香港联交所中信建投证券 6066不适用 六、其他有关资料 √适用 □不适用 会计师事务所 境内：普华永道中天 境外：罗兵咸永道 股份登记处 A股股份登记处：中国证券登记结算有限责任公司 8 / 195 2018年半年度报告 H股股份登记处：香港中央证券登记有限公司 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （2018年1-6月） 上年同期 （2017年1-6月） 本报告期比 上年同期增 减(%) 营业收入 5,262,807,399.49 5,124,705,167.25 2.69 归属于母公司股东的净利润 1,692,862,266.15 1,855,139,668.35 -8.75 归属于母公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 1,684,490,115.69 1,822,628,160.74 -7.58 经营活动产生的现金流量净额 8,146,235,296.36 -15,505,088,130.03不适用 其他综合收益的税后净额 160,507,302.14 60,595,252.12 164.88 本报告期末 （2018年6月30日） 上年度末 （2017年12月31日） 本报告期末 比上年度末 增减 (%) 资产总额 216,882,045,911.68 205,883,392,442.64 5.34 负债总额 168,929,621,808.81 161,884,614,231.93 4.35 归属于母公司股东的权益 47,684,645,742.63 43,754,078,534.62 8.98 所有者权益总额 47,952,424,102.87 43,998,778,210.71 8.99 归属于母公司股东的每股净资产 （元／股）（注） 6.58 6.04 8.94 资产负债率（ %） 72.37 73.25下降 0.88个 百分点 注：上表所示归属于母公司股东的每股净资产中，归属于母公司股东的净资产包含公司发行 的人民币 50亿元永续债。扣除该影响后，本报告期末的归属于母公司普通股股东每股净资产为人 民币 5.89元。（ 2017年 12月 31日：人民币 5.35元） (二)主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （2018年1-6月） 上年同期 （2017年1-6月） 本报告期比上年 同期增减 (%) 基本每股收益（元／股） 0.23 0.26 -11.54 稀释每股收益（元／股） 0.23 0.26 -11.54 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.23 0.25 -8.00 加权平均净资产收益率（ %） 4.27 4.96下降 0.69个百分点 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（ %） 4.25 4.88下降 0.63个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 9 / 195 2018年半年度报告 (三)母公司的净资本及风险控制指标 单位：元币种：人民币 项目 本报告期末 （2018年 6月 30日） 上年度末 （2017年 12月 31日） 净资本 37,855,208,632.16 37,025,325,451.93 净资产 46,299,945,565.57 42,471,775,818.69 各项风险准备之和 16,942,194,541.88 17,012,799,187.41 净资本 /净资产（ %） 81.76 87.18 净资本 /负债（ %） 33.98 34.71 净资产 /负债（ %） 41.56 39.81 自营权益类证券及其衍生品 /净资本（ %） 12.03 12.64 自营非权益类证券及其衍生品 /净资本（ %） 173.01 145.12 风险覆盖率（ %） 223.44 217.63 资本杠杆率（ %） 21.80 21.80 流动性覆盖率（ %） 303.45 173.80 净稳定资金率（ %） 163.57 136.24 注：截至 2018年 6月 30日，母公司净资本为人民币 378.55亿元，较 2017年 12月 31日净 资本人民币 370.25亿元增加了人民币 8.30亿元，增长 2.24%。主要是由于报告期内公司发行新股 及本期盈利所致。本公司净资本等各项风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标 管理办法》（2016年修订版）的有关规定。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位 :元币种 :人民币 非经常性损益项目金额附注（如适用） 非流动资产处置损益 117,460.09主要是固定资产处置收益 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,997,804.00主要是政府补助 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,483,946.43 少数股东权益影响额 -1,839,052.35 所得税影响额 -3,388,007.71 合计 8,372,150.46 10 / 195 2018年半年度报告 十、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 2018年 6月 30日 2017年 12月 31日本期变动 对本期利润的影响 金额 交易性金融资 产 52,202,865,158.22不适用不适用 103,865,761.37 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融资产 不适用 32,649,098,564.76不适用 - 其他债权投资 28,862,009,932.03不适用不适用 604,970,341.69 可供出售金融 资产 不适用 39,581,791,103.95不适用 - 其他权益工具 投资 3,270,995,382.67不适用不适用 - 衍生金融工具 901,121,200.56 -164,899,822.67 1,066,021,023.23 1,006,095,725.19 交易性金融负 债 966,205,606.47不适用不适用 -37,862,880.16 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融负债 不适用 138,420,763.13不适用 - 其他 ----154,083,021.34 合计 86,203,197,279.95 72,204,410,609.17不适用 1,522,985,926.75 第三节公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务业务 以及投资管理业务。（详情请参阅本报告第四节 “经营情况的讨论与分析 ”）。 本集团所处行业情况及经营模式请参阅本报告第四节 “经营情况的讨论与分析 ”。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 2018年，公司继续秉承“有作为才能有地位”的核心价值观，坚持“风控优先、健康发展” 的理念，致力于更好地服务现有客户，和企业共同成长，同时深耕本土、走向国际，挖掘优秀潜 在客户。公司旨在以投行业务优势为起点，稳健发展创新业务，结合中国与世界资本市场走向， 立足中国，放眼全球，成为具备综合优势的一流大型投资银行。 11 / 195 2018年半年度报告 公司投行业务继续行业领先，核心业务指标位居行业前列。 2018年上半年，公司股权融资主 承销家数位居行业第 2名，主承销金额位居行业第 1名。债券业务主承销家数和主承销金额均位 居行业第 2名，其中公司债的主承销家数和主承销金额均位居行业第 1名。并购业务方面，重大 资产重组项目家数位居行业并列第 1名。新三板持续督导创新层挂牌公司数量位居主办券商第 2 名。（数据来源：万得资讯、全国股转公司、公司统计） 公司的财富管理业务保持市场前列。 2018年上半年，公司代理买卖证券业务净收入市场占比 3.14%，位居行业第 10名。截至 2018年 6月 30日，公司融资融券余额人民币 356.64亿元，市场 份额 3.88%，较上年底下降 0.64个百分点，位居行业第 9名（数据来源：万得资讯、公司统计）。 公司交易及机构客户服务业务成绩依旧行业领先。固定收益业务方面，公司债销售规模位居 行业第 1名。投资研究方面，公司研究团队在通信、军工两个行业荣获“第十五届新财富”第 1 名。 公司资产管理结构不断优化。截至 2018年 6月 30日，公司管理资产规模达到人民币约 6,024.26 亿元，其中主动管理型资产管理规模达人民币约 1,603.44亿元，主动管理型资产管理规模占总资 产管理规模比例较 2017年末增长 2.5个百分点。（数据来源：中国证券业协会） 公司托管外包业务继续保持稳健的发展态势。托管产品包括证券投资基金、基金公司资产管 理计划、证券公司资产管理计划、期货公司资产管理计划及私募投资基金等各类产品。托管外包 资产涵盖全市场投资标的。截至 2018年 6月 30日，公司托管外包业务总规模为 1,595.44亿元， 较年初增长 15.61%。其中，托管公募基金规模为 334.74亿元，在证券公司托管行业位列第 2名， 规模占比为 26.76%。（数据来源：万得资讯、公司统计） 信息技术方面， 2018年上半年，公司“风险计量和管理系统”获得国家版权局颁发的“计算 机软件著作权登记证书”。 第四节经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 截至 2018年 6月 30日，本集团总资产人民币 2,168.82亿元，较 2017年 12月 31日增长 5.34%； 归属于本公司股东的权益为人民币 476.85亿元，较 2017年 12月 31日增长 8.98%；报告期本集 团营业收入合计为人民币 52.63亿元，同比增长 2.69%；归属于本公司股东的净利润为人民币 16.93 亿元，同比下降 8.75%。 投资银行业务板块实现营业收入合计人民币 14.03亿元，同比增长 9.64%；财富管理业务板 块实现营业收入合计人民币 19.09亿元，同比下降 22.70%；交易及机构客户服务业务板块实现营 业收入合计人民币 10.98亿元，同比增长 78.22%；投资管理业务板块实现营业收入合计人民币 6.06 亿元，同比下降 0.83%。 12 / 195 2018年半年度报告 截至 2018年 6月 30日，公司主要经营财务数据详见本节第二项报告期内主要经营情况分析。 （一）投资银行业务板块 1.股权融资业务 2018年上半年， A股市场共发行 223个股权融资项目，同比下降 51.84%，募集资金人民币 5,591.65亿元，同比增加 4.87%。其中， IPO审核过会率保持低位，撤回申请的项目增多，发行数 量大幅下降。 2018年上半年， A股市场 IPO发行项目 62个，同比下降 73.84%；募集资金人民币 922.00亿元，同比下降 20.96%。同期再融资发行 161个，同比下降 30.30%，募集资金人民币 4,669.65 亿元，同比上升 10.79%。大型项目、超大型项目融资规模占比显著提升， 2018年上半年融资规 模在人民币 100亿元以上的项目有 11个，合计募集资金占 A股融资总额的 52.95%。（数据来源： 万得资讯，含资产类定向增发） 2018年上半年，在审核从严、市场认购不活跃的情况下，公司股权融资业务仍保持行业前列， 完成项目 19个，位居行业第 2名，主承销金额人民币 613.97亿元，位居行业第 1名。其中， IPO 主承销家数 7家，位居行业第 2名；主承销金额人民币 118.92亿元，位居行业第 2名。公司保荐 承销的宁德时代、深信服等 IPO项目顺利上市，助力新经济企业登陆 A股市场。再融资主承销家 数 12家，位居行业第 2名，主承销金额人民币 495.05亿元，位居行业第 1名。项目储备方面， 截至 2018年 6月 30日，公司申报 IPO项目 26个，位居行业第 2名；在审股权再融资项目 22个， 位居行业第 1名。（数据来源：万得资讯、公司统计） 公司 2018年上半年股权承销保荐业务详细情况如下表所示： 项目 2018年上半年 2017年上半年 主承销金额 （人民币亿元） 发行数量 （个） 主承销金额 （人民币亿元） 发行数量 （个） 首次公开发行 118.92 7 81.51 13 再融资发行 495.05 12 239.90 12 合计 613.97 19 321.41 25 数据来源：公司统计 注：再融资统计范围为配股、公开增发、融资类定向增发（包括非公开发行和重组配套融资）、优 先股，不含资产类定向增发。 国际业务方面， 2018年上半年，中信建投国际在香港市场共参与并完成了 2单 IPO项目和 1 单再融资项目。 2018年下半年发展展望 2018年下半年，公司将关注政策和市场变化，做好项目承做和发行工作，推动优质客户的系 统开发工作，布局新经济和创新业务品种发展，同时高度重视项目质量管理和风险把控，坚持均 13 / 195 2018年半年度报告 衡发展、稳健发展。 2.债务融资业务 2018年上半年，相较于股票市场，债券市场表现亮眼。经济增速稳中趋缓，中美贸易摩擦不 断发酵，地产调控不断升级；货币政策维持稳健中性，半年内央行两次降准正式实施，呈现边际 放松迹象；去杠杆防风险作为三大攻坚战之首，大方向不变，但力度和节奏有所放缓；上证综指 跌破 2,800点，避险情绪利好债市，债券市场发行规模稳步增长，一二级市场收益率震荡下行， 从 2017年的熊市行情中逐步复苏。具体来看，今年信用风险事件频发，叠加资管新规要求打破刚 兑和净值化管理，市场风险偏好降低，需求分化，利率债表现优于信用债，高等级信用债表现优 于中低等级信用债，信用利差走阔。 2018年上半年，公司债务融资业务继续保持良好发展势头，位居行业第 2名。报告期内，公 司完成公司债、企业债、非金融企业债务融资工具、金融债、资产证券化、可转债、可交换债等 共计 216个主承销项目，累计主承销项目总规模为人民币 4,827.17亿元。其中，公司债主承销项 目 105个，主承销项目总规模为人民币 1,769.35亿元，公司债主承销金额和主承销家数均稳居行 业第 1。借助在公司债业务方面的专业优势，公司积累了包括中国石油、中国石化、中船集团、 国家电网、华能国际、中国建材、三峡集团、中国兵器工业集团、中国兵器装备集团、新兴际华 集团等大型央企客户和顺丰集团、龙湖地产在内的优质产业客户。产品创新方面，公司作为主承 销商成功发行国内首单租赁住房专项公司债“ 18龙湖 01”和首单 PPP项目可持续发展 ABS产品 “18京蓝优”。 公司 2018年上半年债务融资业务详细情况如下表所示： 项目 2018年上半年 2017年上半年 主承销金额 (人民币亿元 ) 项目总规模 (人民币亿元 )发行数量 主承销金额 (人民币亿元 ) 项目总规模 (人民币亿元 )发行数量 公司债 1,035.62 1,769.35 105 483.58 878.20 57 企业债 48.70 61.30 7 34.46 60.40 4 可转债 68.06 68.06 4 8.14 8.14 1 金融债 93.98 325.50 15 204.40 1,129.60 17 其他 959.07 2,602.96 85 399.41 1,434.46 84 合计 2,205.43 4,827.17 216 1,129.99 3,510.80 163 数据来源：万得资讯、公司统计 注：其他主要包括中期票据、短期融资券、非公开定向债务融资工具、资产证券化、 政府支持机构债、可交换债券等。 国际业务方面， 2018年上半年，中信建投国际在香港市场共参与并完成了 6单海外债券发 14 / 195 2018年半年度报告 行项目及担任 1单境外债项目的财务顾问。 2018年下半年发展展望 2018年下半年，预计债券市场仍将保持震荡慢牛行情，公司将积极把握市场机会，加强内外 部协作，夯实公司债、非金融企业债务融资工具、企业债等传统业务的竞争优势，继续重点发展 资产证券化、可交换债、熊猫债、境外美元债等市场潜力较大的债务融资业务，多个品种并驾齐 驱。 3.财务顾问业务 2018年上半年， A股市场完成并购重组项目 97个，同比下降 15.65%，交易金额人民币 2,826.20 亿元，同比下降 42.53%。新三板市场行情平淡，整体回归理性；伴随改革政策的密集发布，新三 板市场向追求高质量发展转变，通过严监管及差异化分层逐步实现挂牌企业的优胜劣汰。 2018年 上半年，市场新增挂牌企业 320家，摘牌 707家；截至 2018年 6月 30日，累计挂牌 11,243家， 较 2017年 12月 31日减少了 387家。 尽管市场情况较弱，公司的并购重组业务仍取得良好业绩，使得公司投资银行业务结构进一 步均衡。 2018年上半年，公司担任财务顾问的重大资产重组项目 8个，行业排名并列第 1；交易 金额人民币 212.28亿元，位居行业第 4名。并购项目储备较多，截至 2018年 6月 30日，公司在 会审核项目 6个，位居行业第 1名。 2018年上半年，公司作为主办券商推荐新三板挂牌 11家， 完成挂牌公司定增 32次，募集资金 12.38亿元。截至 2018年 6月 30日，公司持续督导新三板创 新层企业 57家，位居行业第 2名。（数据来源：万得资讯、公司统计、全国股转公司、 Choice金 融终端） 2018年下半年发展展望 2018下半年，公司将深入挖掘并购业务机会，扩大业务规模，加强跨境业务服务布局；公司 在上市公司破产重整财务顾问领域独具优势，将继续挖掘风险公司危机处置的业务机会，提升公 司并购业务的多元化服务能力。新三板业务方面，公司将紧跟政策改革形势，抓住 “新三板 +H股” 的市场机遇，配合精细化分层改革，进一步完善服务优质客户的手段，提升业务效益；统筹落实 发行、交易、投资者准入、信息披露和监管等改革措施，严把质量关，加强风险管控。 （二）财富管理业务板块 1.经纪及财富管理业务 公司为个人及企业客户提供股票、债券、基金、衍生品及其他可交易证券经纪服务。 2018年上半年，市场股票基金双边成交额人民币 103.47万亿元，同比下降 2.63%（数据来源： 沪深交易所）。券商在佣金水平、业务流程、服务方式、服务内容及从业人员要求上的竞争日趋激 15 / 195 2018年半年度报告 烈，伴随股票基金交易额的整体降低，经纪业务面临挑战。 2018上半年，公司积极整合资源，打造涵盖金融产品、融资融券、新三板、私募、投顾、期 权、贵金属、 IB业务在内的客户综合服务平台及业务生态链，继续坚持以客户为中心，通过提升 服务水平和丰富服务手段，持续增强经纪业务核心竞争力，努力满足零售、高净值、机构以及公 司等不同客户多层次、多样化的财富管理与投融资需求。 2018年上半年，公司代理买卖证券业务净收入市场占比 3.14%，位居行业第 10名；截至 2018 年 6月 30日，代理股票基金交易额人民币 3.09万亿元，市场占比 2.99%；销售标准化产品人民 币 303.47亿元，代理销售金融产品净收入市场份额 3.56%，位居行业第 6名；新增资金账户 36.7 万户；期末客户资金账户总数 796.7万户；客户托管证券市值人民币 1.91万亿元，市场份额 5.23%， 位居行业第 4名，其中新增客户资产人民币 772.79亿元（数据来源：沪深交易所、中国证券登记 结算有限责任公司、中国证券业协会、公司统计）。截至 2018年 6月 30日，本集团下辖 302家证 券营业部， 56%集中在较富裕的五省二市（北京、上海、广东、福建、浙江、江苏和山东），其中 北京网点数 57家，是北京地区营业网点最多的证券公司，为经纪及财富管理业务打下了扎实的客 户基础。 国际业务方面，中信建投国际向包括机构客户在内的证券经纪客户提供财富管理服务。截至 2018年 6月 30日，中信建投国际累计代理股票交易金额为 140.63亿港元，新增客户 2,641户， 累计客户数为 18,974户，客户托管股份总市值为 341.35亿港元。 2018年下半年发展展望 2018年下半年，在二级市场处于弱市的情况下，公司经纪业务将继续坚守合规风控底线，持 续推动集中运营中心的建设，以科技为驱动，聚焦个人、机构和企业三大类客户的开发与服务， 优化客户分级分类，精耕细作客户服务，坚持围绕行业最佳投顾和交易品牌，打造高品质服务的 核心竞争力。同时，公司下半年将不断加强员工队伍的培养，锻造“财富管理铁军”，促进公司经 纪业务健康发展。 2.融资融券业务 2018年上半年，受 A股二级市场整体环境影响，全市场融资融券业务规模大幅下降。截至 2018年 6月 30日，沪深两市融资融券余额为人民币 9,193.82亿元，较 2017年末下降 10.41%（数 据来源：万得资讯）。 报告期内，公司融资融券业务以“提升能力，管控风险，稳步前进”为指导思想。截至 2018 年 6月 30日，公司融资融券业务余额为人民币 356.64亿元；市场占有率 3.88%，较 2017年末下 降 0.64个百分点；融资融券账户 13.63万户，较 2017年末增长 1.21%。 国际业务方面，截至 2018年 6月 30日，中信建投国际的孖展业务余额为人民币 （未完）  |