[公告]国泰君安：截至2018年6月30日止六个月之中期业绩公告
1 中期報告 2018 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明， 並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 國泰君安証券股份有限公司 GUOTAI JUNAN SECURITIES CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：02611） 截至2018年6月30日止六個月之中期業績公告 國泰君安証券股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此宣佈本公司及其附屬公司截至2018年6月 30日止六個月之未經審計中期業績。本公告載列本公司2018年中期報告全文，並符合香港聯合交易所有 限公司證券上市規則中有關中期業績初步公告附載的資料之要求。 本業績公告將分別在香港聯交所網站(www.hkexnews.hk)及本公司網站(www.gtja.com)上刊發。 本公司將於適當時候向H股股東寄發2018年中期報告，並在香港聯交所及本公司網站刊載。 承董事會命 國泰君安証券股份有限公司 楊德紅 董事長 中國上海 2018年8月24日 截至本公告日期，本公司的執行董事為楊德紅先生、王松先生以及喻健先生；非執行董事為傅帆先生、劉櫻女士、鐘茂軍先 生、周磊先生、王勇健先生、林發成先生以及周浩先生；獨立非執行董事為夏大慰先生、施德容先生、陳國鋼先生、淩濤先 生、靳慶軍先生以及李港衛先生。 重要提示 國泰君安証券股份有限公司 2 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證中期業績公告（「本公告」）內容的真實、準確、 完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。 本中期業績公告經本公司第五屆董事會第九次會議審議通過。本公司全體董事出席會議。 審計委員會已審閱並確認本集團截至2018年6月30日六個月的中期業績公告，未對本集團所採納的會計 政策及常規提出異議。 本集團2018年中期簡明合併財務報表未經審計。本公司按照國際財務報告準則編製的2018年中期簡明合 併財務報表已經安永會計師事務所審閱。 公司負責人楊德紅、主管會計工作負責人謝樂斌及會計機構負責人（會計主管人員）謝樂斌聲明：保證中 期業績公告中中期簡明合併財務報表的真實、準確、完整。 本公司2018年上半年未擬定利潤分配預案或公積金轉增股本預案。 本公告所涉及的未來計劃、發展戰略等前瞻性描述，不構成公司對投資者的實質承諾，投資者及相關人 士均應當對此保持足夠的風險認識，並且應當理解計劃、預測與承諾之間的差異。 本公司不存在被控股股東及其關聯方非經營性佔用資金情況。 本公司不存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況。 重大風險提示 公司在經營過程中面臨的主要風險包括市場風險、信用風險、流動性風險、及操作風險及聲譽風險，具 體體現為：因市場價格的不利變動而使公司可能發生損失的風險；證券發行人、交易對手、債務人未能 履行合同所規定的義務或由於信用評級的變動、履約能力的變化導致債務的市場價值變動，從而對公司 造成損失的風險；公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務、履行其他支付義務和滿足 正常業務開展的資金需求的風險；由於內部制度流程失效、員工行為不當、信息技術風險，以及外部事 件影響所造成損失的風險；因公司經營、管理及其他行為或外部事件導致對公司聲譽產生負面評價的風 險等。 公司建立了有效的內部控制體系、合規管理體系和動態的風險控制指標監管體系，以確保公司經營在風 險可測、可控、可承受的範圍內開展。 有關公司經營面臨的風險，請投資者認真閱讀本公告第四節「經營情況的討論與分析」的相關內容。 目錄 中期報告 2018 3 第一節 釋義 4 第二節 公司簡介和主要財務指標 6 第三節 公司業務概要 18 第四節 經營情況的討論與分析 23 第五節 重要事項 54 第六節 普通股股份變動及股東情況 84 第七節 優先股相關情況 92 第八節 董事、監事、高級管理人員情況 93 第九節 公司債券相關情況 96 第十節 中期簡明合併財務報表 103 第十一節 備查文件目錄 191 第十二節 證券公司信息披露 192 第一節 釋義 國泰君安証券股份有限公司 4 在本公告書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義： 常用詞語釋義 本公司╱公司╱國泰君安 指 國泰君安証券股份有限公司 本集團╱集團 指 國泰君安証券股份有限公司及其下屬子公司 公司章程 指 國泰君安証券股份有限公司的公司章程 股份 指 本公司股本中每股面值人民幣1.00元的普通股，包括A股及H股 股東 指 本公司股份持有人 董事會 指 本公司董事會 董事 指 本公司董事 監事會 指 本公司監事會 監事 指 本公司監事 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 上海證監局 指 中國證券監督管理委員會上海監管局 證券業協會 指 中國證券業協會 上交所 指 上海證券交易所 深交所 指 深圳證券交易所 香港聯交所 指 香港聯合交易所有限公司 國際集團 指 上海國際集團有限公司 國資公司 指 上海國有資產經營有限公司 深圳投控 指 深圳市投資控股有限公司 國泰君安資管 指 上海國泰君安証券資產管理有限公司 國泰君安期貨 指 國泰君安期貨有限公司 國泰君安金融控股 指 國泰君安金融控股有限公司 香港公司 指 國泰君安金融控股有限公司及其控股的子公司 國泰君安國際 指 國泰君安國際控股有限公司，由國泰君安金融控股有限公司控股並 在香港聯交所上市的公眾公司 國泰君安創投 指 國泰君安創新投資有限公司 第一節 釋義 中期報告 2018 5 國泰君安證裕 指 國泰君安證裕投資有限公司 上海證券 指 上海證券有限責任公司 海證期貨 指 海證期貨有限公司 國聯安基金 指 國聯安基金管理有限公司 華安基金 指 華安基金管理有限公司 國翔置業 指 上海國翔置業有限公司 上海浦東發展銀行╱ 浦發銀行 指 上海浦東發展銀行股份有限公司 上海農商銀行 指 上海農村商業銀行股份有限公司 可轉換公司債券╱可轉債 指 公司於2017年7月7日公開發行並於2017年7月24日在上海證券交 易所掛牌上市、規模為人民幣70億元的可轉換為本公司A股股票的 可轉換公司債券 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 上交所上市規則 指 上海證券交易所股票上市規則（2018年修訂） 香港上市規則 指 香港聯合交易所有限公司證券上市規則（經不時修訂、補充或以其 他方式修改） 標準守則 指 香港上市規則附錄十所載之《上市發行人董事進行證券交易的標準 守則》 企業管治守則 指 香港上市規則附錄十四所載之《企業管治守則》及《企業管治報告》 證券及期貨條例 指 香港法例第571章證券及期貨條例（經不時修訂、補充或以其他方 式修改） 本報告期╱報告期 指 2018年上半年 元 指 人民幣元 A股 指 本公司每股面值人民幣1.00元的內資股，於上海證券交易所上市並 以人民幣買賣 H股 指 本公司每股面值人民幣1.00元，於香港聯交所掛牌上市的境外上市 外資股份，並以港元買賣 ABS 指 資產支持證券，英文全稱為「Asset-Backed Securities」 FICC 指 固定收益證券、貨幣及商品期貨，英文全稱為「Fixed Income,Currencies and Commodities」 PB 指 主經紀商，英文全稱為「Prime Broker」 第二節 公司簡介和主要財務指標 國泰君安証券股份有限公司 6 一、 公司信息 公司的中文名稱 國泰君安証券股份有限公司 公司的中文簡稱 國泰君安、國泰君安証券 公司的外文名稱 Guotai Junan Securities Co., Ltd. 公司的外文名稱縮寫 GTJA、Guotai Junan Securities 公司的法定代表人 楊德紅 公司總經理 王松 公司授權代表 楊德紅、喻健 聯席公司秘書 喻健、鄺燕萍 註冊資本和淨資本 單位：千元 幣種：人民幣 本報告期末 上年度末 註冊資本 8,713,934 8,713,934 股本 8,713,940 8,713,934 淨資本 87,646,339 96,365,266 註： 公司發行的可轉債自2018年1月8日起可轉換為公司A股股份，自2018年1月8日至2018年6月30日期間， 累計有面值人民幣131,000元的可轉債轉換為公司A股股份，累計轉股數量為6,476股，增加公司總股份數至 8,713,940,276股。公司將按照相關規定，及時辦理註冊資本的變更登記。 第二節 公司簡介和主要財務指標 中期報告 2018 7 公司的各單項業務資格情況 √ 適用 □ 不適用 1、 本公司的單項業務資格 序號 批准部門 資質名稱╱會員資格 1 中國人民銀行 同業拆借資格（銀貨政[2000]122號、銀總部函[2016]22 號） 銀行間債券市場做市商（銀發[2004]157號） 自貿區分賬核算業務（2015年8月） 2 中國證監會及其派出機構 經營證券業務許可：證券經紀；證券投資諮詢；與證券交 易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證 券自營；融資融券；證券投資基金代銷；代銷金融產品； 股票期權做市。（編號：10270000） 網上證券委託業務（證監信息字[2001]3號） 受託投資管理業務（證監機構字[2002]149號） 開放式證券投資基金代銷業務（證監基金字[2002]31號） 為期貨公司提供中間介紹業務（證監許可[2008]124號、滬 證監機構字[2010]103號） 參與股指期貨交易（滬證監機構字[2010]253號） 債券質押式報價回購業務（機構部部函[2011]573號、上證 函[2013]257號） 約定購回式證券交易業務（機構部部函[2012]250號） 綜合理財服務（機構部部函[2012]555號） 第二節 公司簡介和主要財務指標 國泰君安証券股份有限公司 序號 批准部門 資質名稱╱會員資格 融資融券業務（證監許可[2013]311號） 代銷金融產品業務（滬證監機構字[2013]56號） 私募基金綜合託管業務試點（機構部部函[2013]173號） 黃金等貴金屬現貨合約代理和黃金現貨合約自營業務試點 （機構部部函[2014]121號） 證券投資基金託管資格（證監許可[2014]511號） 自營及代客結售匯、自營及代客外匯買賣等外匯業務（證 券基金機構監管部部函[2014]1614號） 股票期權做市業務（證監許可[2015]154號） 自營參與碳排放權交易（機構部函[2015]862號） 試點開展跨境業務（機構部函[2017]3002號） 場外期權一級交易商（機構部函[2018]1789號） 3 中國證券業協會 從事相關創新活動資格（2005年2月） 報價轉讓業務（中證協[2006]3號） 中小企業私募債券承銷業務試點（中證協函[2012]378號） 櫃檯交易業務（中證協函[2012]825號） 金融衍生品業務（中證協函[2013]1224號） 互聯網證券業務（中證協函[2014]155號） 4 中國證券登記結算 有限責任公司 代理登記業務（2002年4月） 結算參與人（中國結算函字[2006]67號） 甲類結算參與人（中國結算函字[2008]24號） 第二節 公司簡介和主要財務指標 中期報告 2018 序號 批准部門 資質名稱╱會員資格 5 中國證券金融股份有限公司 轉融通業務試點（中證金函[2012]116號） 轉融券業務試點（中證金函[2013]45號） 6 上海證券交易所╱ 國債買斷式回購業務（2004年12月） 深圳證券交易所 開展「上證基金通」業務（2005年7月） 上證180交易型開放式指數證券投資基金一級交易商 （2006年3月） 固定收益證券綜合電子平台交易商（上證會函[2007]90號） 大宗交易系統合格投資者（證號：A00001） 股票質押式回購業務（上證會字[2013]64號、深證會 [2013]58號） 港股通業務（上證函[2014]654號） 股票期權交易參與人（上證函[2015]66號） 深港通下港股通業務交易權限（深證會[2016]326號） 7 國家外匯管理局 外幣有價證券經紀及承銷業務（匯資字第SC201221號） 即期結售匯業務和人民幣與外匯衍生產品業務（匯複 [2014]325號） Quanto產品結售匯、為QFII託管客戶結售匯、代客外匯 買賣等三類業務備案（匯綜便函[2016]505號） 8 中國銀行間市場交易商協會 非金融企業債務融資工具主承銷業務 （交易商協會公告[2012]19號） 第二節 公司簡介和主要財務指標 國泰君安証券股份有限公司 序號 批准部門 資質名稱╱會員資格 9 上海黃金交易所 特別會員資格 國際會員（A類）資格（證書編號：IM0046） 銀行間黃金詢價業務（2014年8月） 10 全國中小企業股份轉讓系統 主辦券商做市業務（股轉系統函[2014]706號） 11 中國外匯交易中心 銀行間外匯市場會員（中匯交發[2015]3號） 銀行間外匯市場衍生品會員（中匯交發[2015]59號） 12 銀行間市場清算所股份 有限公司 航運及大宗商品金融衍生品中央對手清算業務（清算所會 員准字[2015]016號） 人民幣利率互換清算代理業務（2018年便函第8號） 信用違約互換集中清算業務（2018年便函第29號） 2、 控股子公司的單項業務資格 序號 子公司名稱 資質名稱╱會員資格 1 香港公司 香港證券及期貨事務監察委員會發出的 第1類牌照（證券交易）（2004年3月30日） 第2類牌照（期貨合約交易）（2010年11月26日） 第3類牌照（槓桿式外匯交易）（2010年10月21日） 第4類牌照（就證券提供意見）（2004年3月20日） 第5類牌照（就期貨合約提供意見）（2010年11月26日） 第6類牌照（就機構融資提供意見）（2004年3月20日） 第9類牌照（提供資產管理）（2004年11月26日） 香港聯合交易所有限公司發出的交易所參與者證明書和交 易所交易權證明書、證券（交易所交易基金）莊家許可證 香港期貨交易所有限公司發出的交易所參與者證明書、交 易所交易權證明書 香港期貨結算公司發出的期貨結算公司參與者證明書 香港公司註冊處發出的放債人牌照 第二節 公司簡介和主要財務指標 中期報告 2018 序號 子公司名稱 資質名稱╱會員資格 中國證券監督管理委員會發出的人民幣合格境外機構投資 者、合格境外機構投資者、經營證券期貨業務許可證 香港保險顧問聯會頒發的會藉證書（2013年3月1日） 新加坡金融管理局頒發的註冊基金管理公司資格、豁免財 務顧問資格牌照、資本市場服務牌照 香港強制性公積金計劃管理局發出的主事中介人資格 中國人民銀行上海總部備案的「債券通」境外投資者業務 2 國泰君安資管 經營證券業務許可：證券資產管理業務（編號： 10278001） 合格境內機構投資者從事境外證券投資管理業務（證監機 構字[2010]631號） 資產管理業務參與股指期貨交易（滬證監機構字[2011]38 號） 現金管理產品試點（證監許可[2012]828號） 3 國泰君安期貨及其下屬子公司 經營證券期貨業務許可證（91310000100020711J號） 金融期貨全面結算業務資格（證監期貨字[2007]148號） 期貨投資諮詢業務資格（證監許可[2011]1449號） 資產管理業務（證監許可[2012]1506號） 倉單服務、基差交易、合作套保、定價服務（中期協備字 [2015]67號） 上海國際能源交易中心會員資格（上能批復[2017]105號） 上海證券交易所股票期權交易參與人資格（上證函 [2018]63號） 做市業務（中期協備字[2018]41號） 第二節 公司簡介和主要財務指標 國泰君安証券股份有限公司 序號 子公司名稱 資質名稱╱會員資格 4 上海證券及下屬子公司 經營證券業務許可：證券經紀；證券投資諮詢；與證券 交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券（不含股票、 上市公司發行的公司債券）承銷；證券自營；證券資產管 理；融資融券；證券投資基金代銷；代銷金融產品（編 號：10710000） 網上證券委託業務（證監信息字[2001]8號） 受託投資管理業務（證監機構字[2002]203號） 同業拆借業務（銀複[2003]68號、銀總部函[2013]79號） 開放式證券投資基金代銷業務（證監基金字[2004]74號） 上交所國債買斷式回購業務（2004年12月） 中國證券登記結算有限責任公司結算參與人（中國結算函 字[2006]61號） 中國證券登記結算有限責任公司甲類結算參與人（2008年 2月） 為期貨公司提供中間介紹業務（證監許可[2008]1039號、 滬證監機構字[2010]133號） 從事相關創新活動資格（2005年12月） 對上海證券實施經紀人制度無異議（證監機構字[2009]260 號） 債券質押式報價回購業務試點（機構部部函[2012]596號） 融資融券業務（證監許可[2012]621號） 外幣有價證券經紀業務（匯資第SC201211號） 轉融通業務（中證金函[2013]25號） 第二節 公司簡介和主要財務指標 中期報告 2018 序號 子公司名稱 資質名稱╱會員資格 約定購回式證券交易權限（上證會字[2013]22號、深證會 [2013]15號） 股票質押式回購交易權限（上證會字[2013]137號、深證會 [2013]73號） 代銷金融產品業務（滬證監機構字[2013]19號） 在全國中小企業股份轉讓系統從事推薦業務和經紀業務資 格（股轉系統函[2013]80號） 在全國中小企業股份轉讓系統從事做市業務資格（股轉系 統函[2014]724號） 機構間私募產品報價與服務系統的參與人資格（業務權 限：投資類、代理交易類、創設類、推薦類、展示類） 港股通業務（上證會函[2014]367號） 深港通下港股通業務交易權限（深證會[2016]330號） 上海證券交易所股票期權交易參與人（上證函[2015]78號） 深圳證券交易所股票期權業務資格（深期權函[2015]模第 66號） 中國證券登記結算有限責任公司期權結算業務（中登結算 函字[2015]51號） 經營期貨業務許可：商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨 投資諮詢（編號：31390000） 資產管理業務（中期協備字[2015]5號） 資產管理直銷系統業務資格（2017年8月） 5 國泰君安創投 私募基金管理人資格（編號：PT2600011780） 第二節 公司簡介和主要財務指標 國泰君安証券股份有限公司 二、 連絡人和聯繫方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 喻健 梁靜 聯繫地址 上海市靜安區南京西路768號 上海市靜安區南京西路768號 電話 021-38676798 021-38676798 傳真 021-38670798 021-38670798 電子信箱 dshbgs@gtjas.com dshbgs@gtjas.com 三、 基本情況變更簡介 公司註冊地址 中國（上海）自由貿易試驗區商城路618號 公司註冊地址的郵政編碼 200120 公司辦公地址 上海市靜安區南京西路768號 公司辦公地址的郵政編碼 200041 香港主要營業地址 香港灣仔皇后大道東248號陽光中心40樓 公司網址 http://www.gtja.com/ 電子信箱 dshbgs@gtjas.com 報告期內變更情況查詢索引 詳見公司上交所公告2018-049號及H股公告 四、 信息披露及備置地點變更情況簡介 公司選定的信息披露報紙名稱 中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報 登載半年度報告的中國證監會 指定網站的網址 http://www.sse.com.cn/ 登載中期報告的香港聯交所 指定網站的網址 http://www.hkexnews.hk/ 公司半年度報告備置地點 上海市靜安區南京西路768號 報告期內變更情況查詢索引 詳見公司上交所公告2018-049號 第二節 公司簡介和主要財務指標 中期報告 2018 五、 公司股票簡況 股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼 變更前股票簡稱 A股 上交所 國泰君安 601211 不適用 H股 香港聯交所 國泰君安 02611 不適用 六、 其他有關資料 √ 適用 □ 不適用 公司聘請的會計師事務所（境內） 名稱 安永華明會計師事務所 （特殊普通合夥） 辦公地址 中國北京市東城區東長安街1號 東方廣場安永大樓16層 公司聘請的會計師事務所（境外） 名稱 安永會計師事務所 辦公地址 香港中環添美道1號中信大廈22樓 報告期內履行持續督導職責的 保薦機構 名稱 安信證券股份有限公司 辦公地址 深圳市福田區金田路4018號 安聯大廈35樓 持續督導的期間 2016年7月14日至今 中國內地法律顧問 北京市海問律師事務所 香港法律顧問 富而德律師事務所 香港聯席合規顧問 國泰君安融資有限公司 華融國際融資有限公司 A股股份登記處 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 H股股份登記處 香港中央證券登記有限公司 第二節 公司簡介和主要財務指標 國泰君安証券股份有限公司 七、 公司主要會計數據和財務指標 （一） 主要會計數據 單位：千元 幣種：人民幣 主要會計數據 本報告期 （1-6月） 上年同期 本報告期比 上年同期 增減(%) 總收入及其他收益 15,934,999 15,855,467 0.50 經營利潤 5,368,933 6,650,790 -19.27 所得稅前利潤 5,462,884 6,665,776 -18.05 歸屬於本公司權益持有人的本期利潤 4,009,001 4,756,266 -15.71 經營活動產生╱（所用）的現金淨額 32,649,073 -11,945,139 不適用 基本每股收益（人民幣元╱股） 0.43 0.56 -23.21 稀釋每股收益（人民幣元╱股） 0.42 0.56 -25.00 加權平均淨資產收益率(%) 3.27 4.66 下降1.39個 百分點 本報告期末 上年度末 本報告期末 比上年度末 增減(%) 資產總額 440,455,400 431,648,187 2.04 負債總額 308,064,869 297,952,964 3.39 歸屬於本公司權益持有人的權益 121,867,203 123,127,983 -1.02 股本 8,713,940 8,713,934 0.00 歸屬於本公司權益持有人的每股淨資產 （人民幣元╱股） 13.99 14.13 -0.99 資產負債率(%)註 61.89 61.50 上升0.39個 百分點 註： 資產負債率=（ 負債總額－客戶資金）╱（資產總額－客戶資金） 第二節 公司簡介和主要財務指標 中期報告 2018 （二） 母公司的淨資本及風險控制指標 單位：千元 幣種：人民幣 項目 本報告期末 上年度末 淨資本 87,646,339 96,365,266 淨資產 110,155,317 111,757,465 風險覆蓋率(%) 298.07 312.79 資本槓桿率(%) 26.04 29.32 流動性覆蓋率(%) 446.45 364.80 淨穩定資金率(%) 150.79 137.73 淨資本╱淨資產(%) 79.57 86.23 淨資本╱負債(%) 57.80 63.04 淨資產╱負債(%) 72.65 73.11 自營權益類證券及證券衍生品╱淨資本(%) 31.86 27.92 自營非權益類證券及證券衍生品╱淨資本(%) 124.99 82.27 八、 境內外會計準則下會計數據差異 □ 適用 √ 不適用 第三節 公司業務概要 國泰君安証券股份有限公司 18 一、 報告期內公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明 （一） 公司所從事的主要業務及經營模式 本集團以客戶需求為驅動，打造了包括機構金融、個人金融、投資管理及國際業務在內的業務 架構。其中： 機構金融業務由投資銀行業務和機構投資者服務業務組成。投資銀行業務為企業和政府客戶提 供上市保薦、股票承銷、債券承銷、結構性債務融資、並購財務顧問、企業多樣化解決方案等 服務；機構投資者服務業務為機構投資者提供主經紀商、股票質押及約定購回、研究等服務， 同時還包括股票、衍生金融工具及FICC的投資交易。 個人金融業務通過線下和線上相結合的方式為個人客戶等提供證券及期貨經紀、融資融券、財 富管理、財務規劃等服務。 投資管理業務包括為機構、個人提供資產管理和基金管理服務，以及另類投資業務。 國際業務方面，本集團圍繞國泰君安金融控股打造國際業務平台，在香港主要通過國泰君安國 際開展經紀、企業融資、資產管理、貸款及融資和金融產品、做市及投資業務。本集團已在美 國、新加坡等地進行業務佈局。 本集團以客戶為中心，打造了零售客戶及企業機構客戶兩大服務體系，通過提供證券產品或服 務獲取手續費及佣金收入以及通過證券或另類投資獲取投資收益等。 2018年1-6月，本集團實現總收入及其他收益159.35億元，同比上升0.5%。歸屬於本公司權益 持有人的本年利潤40.09億元，同比下降15.71%。對於本集團經營情況的詳細說明，請參見本 中期業績公告「第四節 經營情況討論與分析」。 第三節 公司業務概要 中期報告 2018 19 2018年上半年本集團的業務構成及收入驅動因素 主營業務類別 總收入及 其他收益 （千元） 變動幅度 (%) 對總收入及 其他收益 貢獻度(%) 機構金融 6,432,040 -4.78 40.35 個人金融 5,769,366 -4.14 36.21 投資管理 1,768,127 46.42 11.10 國際業務 1,326,933 5.78 8.33 其他 638,533 2.94 4.01 合計 15,934,999 0.50 100.00 （二） 行業情況的說明 我國證券業盈利模式以經紀、自營、承銷、信用交易和資產管理等業務為主，行業的收入和利 潤對於證券市場變化趨勢依賴程度較高，業績水平具有較強的週期性、波動性。二十多年來， 伴隨著我國證券市場的發展，我國證券業經歷了不斷規範和發展壯大的歷程，證券公司創新步 伐逐步加快、業務範圍逐步擴大、盈利能力逐步提升、抗風險能力逐步增強；同時，伴隨著證 券市場景氣週期的變化，我國證券業利潤水平也產生了較大幅度的波動，表現出了明顯的強週 期特徵。 根據證券業協會的統計，截至2018年6月30日，中國證券業的總資產及淨資產分別為6.38萬億 元和1.86萬億元，分別較2017年末增長3.85%和0.45%；淨資本為1.56萬億元，較2017年末減 少0.81%；報告期內，我國證券業實現營業收入1,265.72億元、淨利潤328.61億元，同比分別下 降11.92%和40.53%，行業的週期性特徵有所顯現。 第三節 公司業務概要 國泰君安証券股份有限公司 （三） 公司所處的行業地位 本集團是中國證券行業長期、持續、全面領先的綜合金融服務商。本集團跨越了中國資本市場 發展的全部歷程和多個週期，歷經風雨，銳意進取，成長為全方位的行業領導者。自成立以 來，本集團持續保持較強的綜合競爭力，資本規模、盈利水平、業務實力和風險管理能力一直 位居行業前列。迄今，公司已連續11年獲得證券公司分類評價A類AA級。 根據證券業協會統計，2018年上半年，本公司營業收入、淨利潤、總資產及淨資產均排名行業 第2位，淨資本排名行業第1位。 二、 報告期內公司主要資產發生重大變化情況的說明 √ 適用 □ 不適用 2018年6月末，本集團資產總額為4,404.55億元，較期初增加2.04%。其中，現金及銀行存款為 208.74億元，較期初增加30.58%，系本集團正常營運中貨幣資金餘額的波動；代經紀客戶持有的現 金為870.58億元，較期初增加9.54%，主要系客戶資金增加所致；融出資金為621.65億元，較期初減 少15.97%，主要系融資融券規模下降所致；買入返售金融資產為745.41億元，較期初減少19.50%， 主要系本集團股票質押業務規模下降所致；以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產為 1,160.89億元，較期初增加17.85%，主要系本集團調整交易投資結構所致；本集團於本報告期開始執 行新金融工具準則，並使用中國證監會會計部修訂的《證券公司財務報表格式》，可供出售金融資產 科目不再使用，新增以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債務工具科目以及以公允價值計 量且其變動計入其他綜合收益的權益工具科目。本期末餘額分別為0、257.53億元、209.61億元；上 年末餘額分別為399.72億元、0、0。 其中：境外資產716.95（單位：億元幣種：人民幣），佔總資產的比例為16.28%。 第三節 公司業務概要 中期報告 2018 三、 報告期內核心競爭力分析 √ 適用 □ 不適用 本集團的核心競爭力主要體現在以下三個方面： （一） 根植於心的企業文化：風控為本，追求卓越 本集團自成立以來形成了改革創新、銳意進取的經營理念和企業文化，推動了本集團的長期持 續全面發展。近年來，集團積極踐行《國泰君安共識》，進一步增強了凝聚力和文化認同。 本集團堅信風險管理是證券公司的首要核心競爭力。報告期內，集團落實並表管理、強化全面 風險管理體系，集團化合規風控管理能力進一步提升。迄今，本集團已連續11年獲得中國證監 會授予的A類AA級監管評級。 本集團追求卓越，致力於選拔最優秀的人才、為客戶提供最優質的服務。2018年上半年，本 集團成立績效考核委員會，強化幹部人才考核激勵機制；同時，加快推進零售客戶和企業機構 客戶服務體系建設，優化金融產品體系，客戶基礎進一步壯大。報告期末，本集團機構客戶數 2.66萬戶、較上年末增加2.84%，個人金融賬戶數1,211萬戶、較上年末增加8.86%。託管客戶交 易結算資金623.70億元，較上年末增長8.26%。 （二） 中國資本市場全方位的領導者 本集團規模持續領先，盈利能力突出。2007-2017年，本集團的淨利潤一直居於行業前3位； 2011-2017年，本集團的營業收入、總資產連續七年排名行業前3位。2018年上半年，本公司營 業收入和淨利潤、總資產及淨資產均排名行業第2位，淨資本排名行業第1位。 本集團業務體系全面均衡，主營業務穩居於行業前列。報告期內，在機構金融業務方面，本集 團股權融資承銷金額排名行業第3位，股票質押回購融出資金排名行業第3位；在個人金融業 務方面，本公司代理買賣證券業務淨收入（含席位租賃）排名行業第1位，本公司的代理銷售金 融產品淨收入排名行業第1位，國泰君安期貨在中國金融期貨交易所累計成交量排名行業第3 位；在投資管理業務方面，資產管理業務受託資金排名行業第3位，月均主動資產管理規模排 名行業第2位；國際業務方面，國泰君安國際主要經營指標繼續排名香港中資券商前列。 第三節 公司業務概要 國泰君安証券股份有限公司 （三） 中國證券行業科技和創新的引領者 本集團高度重視對科技的戰略性投入，持續推進自主金融科技創新，是金融科技在證券行業應 用的先行者。報告期內，大力推進數字化建設，打造數字化智慧型金融平台，金融科技實力不 斷增強。期末手機終端用戶近2,500萬戶、較上年末增加12%，月活躍度排名行業第1位。2018 年4月，在第六屆證券期貨科學技術獎評選中，本集團共有4個項目獲獎，排名行業第1位。 本集團具有突出的創新能力，是行業創新的先行者之一。2018年以來，公司先後獲得跨境業 務、人民幣利率互換清算代理業務、信用違約互換集中清算業務及場外期權一級交易商資格， 並首批擔任公募基金結算參與人。FICC、PB、私募基金管理、財富管理和金融科技等領域的創 新穩步推進，競爭力進一步提升。 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告 2018 23 一、 經營情況的討論與分析 （一） 總體經營情況 2018年上半年，面對複雜的經營環境，本集團堅持穩中求進的經營方針，堅決貫徹風控為本的 經營理念，全面落實戰略規劃，各項工作均取得積極進展。 報告期內，本集團加快推進零售客戶和企業機構客戶服務體系建設，客戶基礎進一步壯大；不 斷優化金融產品體系，產品結構和質量明顯改善；優化投資管理業務佈局，買方業務取得重要 進展；務實推進國際化，跨境服務能力穩步提升；加快推進數字化、深化矩陣式管理、持續優 化長期考核激勵機制，集團化協同效果提升；堅守合規底線，進一步強化全面風險管理體系。 集團整體運營穩健，財務狀況良好，迄今，公司已連續十一年獲得證券行業A類AA級監管評 級。 （二） 主營業務分析 1、 機構金融 (1) 投資銀行業務 根據Wind資訊統計，2018年上半年，證券公司承銷的證券籌資總額23,545.54億元， 同比增長18.50%，其中，股權融資總額4,285.40億元，同比增長2.41%；證券公司承 銷的債券融資總額19,260.14億元、同比增長22.79%。並購市場已完成並購涉及交易 金額6,256.89億元，同比下降28.34%。 2018年上半年，本集團投資銀行業務聚焦重點客戶開發，重點推進IPO業務，優選再 融資項目，優化債券業務結構。 本集團證券主承銷金額1,425.08億元，同比增長11.34%，市場份額6.05%，排名行 業第5位。其中，股權融資主承銷金額563.59億元，同比增長81.28%，市場份額 13.15%，排名行業第3位；並購重組業務通過中國證監會審核的並購重組項目5家、 排名行業第2位，涉及交易金額138.18億元。 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 24 2018年上半年本集團投資銀行業務規模變化 項目 本報告期 上年同期 IPO 主承銷次數 4 9 主承銷金額（億元） 28.69 65.68 優先股 主承銷次數 1 － 主承銷金額（億元） 260.00 － 再融資 主承銷次數 10 10 主承銷金額（億元） 274.9 245.22 企業債 主承銷次數 2 7 主承銷金額（億元） 24.67 106.90 公司債 主承銷次數 53 41 主承銷金額（億元） 269.46 249.76 其他債券 主承銷次數 72 80 主承銷金額（億元） 567.37 612.39 數據來源：Wind資訊 註： 融資品種的統計口徑包括IPO、增發、配股、優先股、可轉債、可交換債、公司債、企業債、 短期融資券、中期票據、非公開定向債務融資工具、金融債、資產支持證券。 (2) 機構投資者服務 1） 主經紀商業務 2018年上半年，本集團全面推進企業機構客戶一體化服務體系建設，關鍵系統 及綜合服務賬戶開始試運行，體系化運作效果初步顯現。PB業務穩步推進業務 創新和國際化發展，首批獲批擔任公募基金結算參與人。 截至2018年6月末，本集團機構客戶為26,640家，較2017年末增長2.84%；資 產託管及外包業務上半年新上線產品1,556只，累計存量產品數量達6,680只、 較上年末增長12.70%，業務規模8,639億元、較上年末增長14.42%，排名行業第 2位。其中託管公募基金規模509億元，在證券公司中排名第1位。 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告 2018 2） 交易投資業務 2018年上半年，本集團交易投資業務積極優化資產配置，堅持發展各類低風 險、非方向性業務，量化對沖、外匯、大宗商品、貴金屬等業務的貢獻顯著提 升。權益及股指類場內期權做市規模排名行業第1位，貴金屬期權佔全市場業務 規模的30%以上，利率互換累計交易量在證券公司中排名第1位。2018年8月， 公司獲得場外期權一級交易商資格。 客需業務加快創新，品種和結構進一步豐富，場外期權規模穩步增長，跨境業 務發行了多隻掛鉤境外標的的收益憑證產品。報告期內，客需業務累計發行規 模超過700億元。 3） 股票質押業務 根據證券業協會統計，截至2018年6月末，市場股票質押業務融出資金規模為 7,701.23億元，較上年末減少6.07%。 報告期內，本集團股票質押業務堅持穩健經營，加強風險防範，優化業務模式 和業務結構，有效控制業務風險。報告期末，本集團的股票質押業務待購回餘 額671.27億元、較2017年末減少26.05%，其中融出資金餘額562.50億元，較 2017年末減少27.54%，融出資金規模排名行業第3位。 4） 研究業務 2018年上半年，公司研究所進一步加強內部服務力度，構建全球化研究體系， 建立健全賣方產業及全球資產配置研究功能。2018年上半年，共完成研究報告 2,572篇，舉辦電話專題路演195場，舉辦大型策略會及交流會3次。 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 2、 個人金融 (1) 零售經紀業務 根據滬深交易所統計，2018年上半年，滬深兩市日均股基成交額4,834億元，同比增 加1.2%。 本集團證券經紀業務全面推進零售客戶服務體系建設，進一步優化賬戶體系和智能化 客戶服務平台，保持行業領先地位。 報告期內，本集團股票基金交易市場份額5.14%，本公司代理買賣證券業務淨收入 （含席位租賃）市場份額5.57%，排名行業第1位。期末本集團個人金融賬戶數1,211萬 戶，較上年末增長8.86%，其中，A股資金戶數排名行業第3位；手機終端君弘APP 用戶近2,500萬戶，月活躍客戶排名行業第1位。 2018年上半年本集團證券經紀業務規模變化（單位：億元） 項目 本報告期 上年同期 股票 交易量 51,544.10 53,973.43 市場份額 4.90% 5.19% 證券投資基金 交易量 7,536.10 16,735.66 市場份額 7.57% 19.04% 債券 交易量 184,959.46 183,139.87 市場份額 7.90% 7.09% 數據來源：Wind資訊。其中，債券包括債券回購。 2018年上半年，期貨市場累計成交量14.05億手（單邊），同比下降4.93%；累計成交 額為96.10萬億元（單邊），同比增長11.86%。 國泰君安期貨在立足經紀業務的同時，全面佈局資產管理、風險管理、國際業務、場 外衍生品交易等業務，強化專業服務能力，完善客戶服務體系。報告期內，股指期貨 和國債期貨成交量、代理成交手續費收入及客戶權益均排名行業第3位。 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告 2018 2018年上半年國泰君安期貨主要業務指標 項目 本報告期 上年同期 成交金額（萬億元） 5.29 5.06 成交手數（萬手） 6,670.74 7,512.53 本報告期末 上年度末 累計有效開戶數（戶） 92,514 83,221 期末客戶權益（億元） 167.41 177.07 (2) 融資融券業務 2018年6月末，市場融資融券餘額9,193.82億元，較上年末減少10.41%。 2018年上半年，本集團融資融券業務在加強逆週期調節的基礎上，優化分類分級精 細化服務體系、加強機構客戶及高淨值客戶服務，建立差異化風險預警及識別機制， 有效控制業務風險。 截至2018年6月末，本集團融資融券餘額548.51億元、較上年末減少14.48%，市場 份額5.97%；轉融通餘額37.78億元，較上年末減少45.07%。 2018年6月末本集團融資融券業務規模（單位：億元） 項目 本報告期末 上年度末 融出資金餘額 542.74 635.62 融出證券市值 5.77 5.77 轉融資餘額 37.00 67.00 轉融券餘額 0.78 1.78 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 (3) 財富管理業務 報告期內，本集團著力推動金融產品體系建設，升級以投資顧問為主體、以資產配置 為導向的服務模式，優化產品結構和客戶結構，加快向財富管理轉型。報告期末， 君弘財富俱樂部會員數78.48萬人，較上年末增加6.24%；投資顧問簽約客戶14.3萬 戶，較上年末增長6.79%。報告期內，公司代銷金融產品月均保有規模1,431億元， 較2017年增長52.6%，代理銷售金融產品淨收入排名行業第1位。 3、 投資管理 (1) 資產管理 根據中國基金業協會統計，截至2018年6月末，證券公司資產管理業務規模合計 15.28萬億元，較上年末減少7.51%。 報告期內，國泰君安資管聚焦主動管理，加強產品創設和業務創新，業務表現穩健。 報告期末，國泰君安資管的資產管理規模為8,383.98億元、較上年末減少5.46%，其 中，主動管理資產規模3,264.80億元、較上年末減少4.53%，主動管理佔比為39%。 資產管理規模排名行業第3位，月均主動管理規模排名行業第2位。 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告 2018 2018年上半年國泰君安資管資產管理規模（單位：億元） 項目 本報告期末 上年度末 資產管理業務規模 8,383.98 8,868.36 其中：定向資產管理業務規模 7,221.96 7,845.56 集合資產管理業務規模 767.92 644.82 專項資產管理業務規模 394.10 377.98 主動管理規模 3,264.80 3,419.56 註： 集合資產管理業務規模以管理資產淨值計算。 (2) 私募基金管理及另類投資 根據中國基金業協會統計，截至2018年6月末，中國基金業協會已登記私募基金管 理人23,903家，管理私募基金73,854只，實繳規模12.60萬億元，較2017年末增長 13.51%。 2018年上半年，國泰君安創投積極推進母基金創建，聚焦五大重點產業、儲備優質 產業項目。2018年5月，國泰君安創投取得中國基金業協會備案的私募基金管理人資 格。2018年7月，啟動國泰君安母基金相關工作。 2018年上半年私募股權投資業務情況 本報告期末 上年度末 管理基金數量（只） 38 47 管理基金累計承諾出資額（億元） 323.45 343.26 管理基金累計實際出資額（億元） 217.13 213.29 累計投資項目數量（個） 101 115 累計投資項目金額（億元） 128.30 130.80 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 2018年上半年本金投資業務情況 本報告期末 上年度末 累計投資項目數量（個） 23 25 累計投資金額（億元） 8.73 9.04 (3) 基金管理 根據中國基金業協會數據，2018年6月末，公募基金管理機構管理規模為12.70萬億 元，較上年末增長9.48%。基金管理公司及其子公司專戶業務規模12.33萬億元，較 上年末減少10.26%。 2018年上半年，華安基金穩步提升主動管理能力。截至2018年6月末公募基金管理 規模為2,461億元、較年初增加32.92%，專戶管理資產規模為983億元、較年初減少 11.60%。 4、 國際業務 本集團在香港主要通過國泰君安國際開展經紀、企業融資、資產管理、貸款及融資和金融 產品、做市及投資業務，並已在美國和新加坡等地進行業務佈局。 2018年上半年，國泰君安國際經紀業務積極優化客戶結構和項目結構，企業機構客戶迅速 增長，交叉銷售能力顯著提升。 2018年上半年國泰君安國際主要收入構成（單位：千港元） 本報告期 上年同期 費用及佣金收入 －經紀 271,437 289,210 －企業融資 335,355 441,590 －資產管理 10,561 14,513 貸款及融資收入 716,824 641,556 金融產品、做市及投資收益 344,038 173,089 總收益 1,678,215 1,559,958 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告 2018 （三） 財務報表分析 1 綜合損益表情況分析 (1) 總收入及其他收益結構 單位：千元幣種：人民幣 2018年1-6月 2017年1-6月 變動情況 項目 金額 構成 金額 構成 金額 比例 手續費及佣金收入 5,348,120 33.56% 5,947,007 37.51% -598,887 -10.07% 利息收入 6,448,884 40.47% 5,930,887 37.41% 517,997 8.73% 投資收益淨額 2,334,708 14.65% 3,124,555 19.71% -789,847 -25.28% 總收入 14,131,712 88.68% 15,002,449 94.63% -870,737 -5.80% 處置子公司收益 648,287 4.07% － 0.00% 648,287 不適用 其他收入及收益 1,155,000 7.25% 853,018 5.37% 301,982 35.40% 總收入及其他收益 15,934,999 100.00% 15,855,467 100.00% 79,532 0.50% 2018年上半年，本集團實現總收入及其他收益為159.35億元，同比增加0.50%，其 中： 手續費及佣金收入為53.48億元，佔33.56%，同比下降10.07%，主要是投資銀行業務 手續費收入減少； 投資收益淨額為23.35億元，佔14.65%，同比下降25.28%，主要是受證券市場行情影 響，投資收益減少； 處置子公司收益為6.48億元，佔4.07%，主要是處置國聯安基金股權產生； 其他收入及收益為11.55億元，佔7.25%，同比上升35.40%，主要是大宗商品交易量 上升。 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 (2) 總支出結構 單位：千元幣種：人民幣 2018年1-6月 2017年1-6月 變動情況 項目 金額 構成 金額 構成 金額 比例 手續費及佣金支出 841,947 7.97% 982,820 10.68% -140,873 -14.33% 利息支出 3,684,411 34.87% 3,071,645 33.37% 612,766 19.95% 僱員成本 3,472,078 32.86% 3,261,308 35.43% 210,770 6.46% 折舊及攤銷費用 255,629 2.42% 223,954 2.43% 31,675 14.14% 稅金及附加費 84,066 0.80% 67,908 0.74% 16,158 23.79% 其他營業支出 1,762,399 16.68% 1,377,264 14.96% 385,135 27.96% 資產減值損失 1,314 0.01% 219,778 2.39% -218,464 -99.40% 信用減值損失 464,222 4.39% － 0.00% 464,222 不適用 總支出 10,566,066 100.00% 9,204,677 100.00% 1,361,389 14.79% 2018年上半年，本集團總支出為105.66億元，同比增加14.79%，其中： 利息支出為36.84億元，佔34.87%，同比上升19.95%，主要是本集團調整負債結構， 使得利息支出有所增加； 僱員成本為34.72億元，佔32.86%，同比上升6.46%，主要是隨著總收入及其他收益 的上升，薪酬費用有所增加； 本報告期開始執行新金融工具準則，並使用證監會會計部修訂的《證券公司財務報表 格式》，新報表格式下，資產減值損失不包含信用減值損失，信用減值損失反映預期 信用損失法計提的金融資產減值損失。資產減值損失為0.01億元，佔0.01%；信用減 值損失為4.64億元，佔4.39%。 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告 2018 2. 合併現金流量表分析 2018年上半年，本集團現金及現金等價物淨增加50.42億元，其中： 經營活動產生現金淨額為326.49億元，主要是由於營運資金正向變動所致，主要反映(i)買 入返售金融資產減少207.94億元，原因是公司股票質押融資業務規模下降所致；(ii)融出 資金減少117.23億元，原因是公司融資融券業務規模下降；(iii)代理買賣證券款增加86.70 億元，原因是經紀業務客戶交易結算資金增加；(iv)所得稅前利潤54.63億元。該等現金流 入部分被下列各項所抵銷(i)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和衍生金 融資產增加113.54億元，主要是跟隨客戶需求配置債券、基金和其他投資額；(ii)代經紀 客戶持有的現金增加54.02億元，原因是經紀業務客戶交易結算資金增加。 投資活動產生現金淨額為－167.89億元，主要是由於購買以公允價值計量且其變動計入其 他綜合收益的金融資產和其他投資資產支付的現金增加315.94億元，部分被處置以公允價 值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產和其他投資資產收到的現金145.25億元所抵 消，反映我們調整了交易投資結構。 籌資活動產生現金淨額為－108.18億元，主要是由於(i)償還債券支付的現金增加418.57億 元；(ii)償還貸款和借款支付的現金增加358.17億元。該等現金流出部分被下列各項所抵 消(i)貸款和借款收到的現金326.45億元；(ii)發行短期債務工具收到的現金306.85億元。 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 3. 合併財務狀況表分析 單位：千元 幣種：人民幣 2018年6月30日 2017年12月31日 變動情況 項目 金額 構成 金額 構成 金額 比例 非流動資產 物業及設備 3,809,566 0.86% 3,730,599 0.86% 78,967 2.12% 預付土地租賃款 794,850 0.18% 804,388 0.19% -9,538 -1.19% 商譽 581,407 0.13% 581,407 0.13% － 0.00% 其他無形資產 1,422,259 0.32% 1,442,271 0.33% -20,012 -1.39% 對聯營企業的投資 1,333,460 0.30% 1,309,278 0.30% 24,182 1.85% 對合營企業的投資 1,797,522 0.41% 2,303,249 0.53% -505,727 -21.96% 可供出售金融資產 － 0.00% 38,340,006 8.88% -38,340,006 -100.00% 以公允價值計量且其變動計入 其他綜合收益的債務工具 22,419,799 5.09% － 0.00% 22,419,799 不適用 以公允價值計量且其變動計入 其他綜合收益的權益工具 20,961,006 4.76% － 0.00% 20,961,006 不適用 買入返售金融資產 15,246,535 3.46% 27,357,004 6.34% -12,110,469 -44.27% 以公允價值計量且其變動計入 當期損益的金融資產 2,835,895 0.64% 300,000 0.07% 2,535,895 845.30% 存出保證金 8,062,516 1.83% 6,914,654 1.60% 1,147,862 16.60% 遞延所得稅資產 648,067 0.15% 333,909 0.08% 314,158 94.08% 其他非流動資產 2,709,424 0.62% 677,498 0.16% 2,031,926 299.92% 合計 82,622,306 18.75% 84,094,263 19.47% -1,471,957 -1.75% 流動資產 應收賬款 3,771,266 0.86% 4,288,361 0.99% -517,095 -12.06% 其他流動資產 4,994,305 1.14% 6,270,510 1.45% -1,276,205 -20.35% 融出資金 62,165,360 14.11% 73,983,947 17.17% -11,818,587 -15.97% 可供出售金融資產 － 0.00% 1,631,794 0.38% -1,631,794 -100.00% 以公允價值計量且其變動計入 其他綜合收益的債務工具 3,333,574 0.76% － 0.00% 3,333,574 不適用 買入返售金融資產 59,294,610 13.46% 65,242,195 15.11% -5,947,585 -9.12% 以公允價值計量且其變動計入 當期損益的金融資產 113,253,479 25.71% 98,202,115 22.75% 15,051,364 15.33% 衍生金融資產 314,344 0.07% 315,233 0.07% -889 -0.28% 結算備付金 2,773,658 0.63% 2,157,689 0.50% 615,969 28.55% 代經紀客戶持有的現金 87,058,363 19.77% 79,476,131 18.41% 7,582,232 9.54% 現金及銀行存款 20,874,135 4.74% 15,985,949 3.70% 4,888,186 30.58% 合計 357,833,094 81.25% 347,553,924 80.53% 10,279,170 2.96% 資產總額 440,455,400 100.00% 431,648,187 100.00% 8,807,213 2.04% 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告 2018 2018年6月30日 2017年12月31日 變動情況 項目 金額 構成 金額 構成 金額 比例 流動負債 貸款及借款 8,659,014 2.81% 11,520,278 3.87% -2,861,264 -24.84% 應付短期融資款 26,562,321 8.62% 36,454,635 12.24% -9,892,314 -27.14% 拆入資金 7,650,000 2.48% 7,600,000 2.55% 50,000 0.66% 代理買賣證券款 93,025,907 30.20% 84,356,232 28.29% 8,669,675 10.28% 應付職工薪酬 4,255,185 1.38% 5,005,954 1.68% -750,769 -15.00% 應交所得稅 1,015,963 0.33% 1,531,137 0.51% -515,174 -33.65% 賣出回購金融資產 50,755,935 16.48% 43,849,585 14.72% 6,906,350 15.75% 以公允價值計量且其變動計入 當期損益的金融負債 29,710,343 9.64% 23,454,372 7.87% 6,255,971 26.67% 衍生金融負債 184,717 0.06% 402,828 0.14% -218,111 -54.14% 應付債券 3,302,235 1.07% 1,279,944 0.43% 2,022,291 158.00% 其他流動負債 9,487,375 3.09% 8,656,571 2.91% 830,804 9.60% 合計 234,608,995 76.16% 224,111,536 75.21%（未完）  |