[中报]国海证券:2018年半年度报告摘要
证券代码：000750 证券简称：国海证券 公告编号：2018-54 国海证券股份有限公司2018年半年度报告摘要 一、重要提示 （一）本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营 成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年 度报告全文。 （二）本报告经公司第八届董事会第十一次会议审议通过。9名董事出席会 议并行使表决权。没有董事、监事、高级管理人员对本报告的真实性、准确性、 完整性无法做出保证或存在异议。 （三）公司2018年半年度财务报告未经会计师事务所审计。 （四）报告期内，公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增 股本。 二、公司基本情况 （一）公司简介 股票简称 国海证券 股票代码 000750 股票上市交易所 深圳证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘峻 马雨飞 办公地址 广西南宁市滨湖路46号国海大厦附楼四楼 电话 0771-5539038 0771-5532512 电子信箱 dshbgs@ghzq.com.cn dshbgs@ghzq.com.cn （二）主要财务数据和财务指标 公司是否追溯调整或重述以前年度会计数据 √是 □否 1.合并财务报表主要财务数据 单位：元 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 增减幅度 （％） 调整前 调整后 调整后 营业收入 986,881,566.76 1,438,013,638.32 1,470,787,777.22 -32.90 归属于上市公司股东的净 利润 102,050,173.39 357,883,791.72 357,883,791.72 -71.49 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 101,504,095.19 333,486,602.96 333,486,602.96 -69.56 其他综合收益的税后净额 -28,330,154.99 15,000,551.33 15,000,551.33 不适用 经营活动产生的现金流量 净额 -635,697,893.81 -1,947,971,287.18 -1,947,971,287.18 不适用 基本每股收益（元/股） 0.02 0.08 0.08 -75.00 稀释每股收益（元/股） 0.02 0.08 0.08 -75.00 加权平均净资产收益率 （%） 0.74 2.59 2.59 下降1.85 个百分点 项目 2018年6月30日 2017年12月31日 增减幅度 （％） 调整前 调整后 调整后 资产总额 65,560,473,496.70 66,009,195,540.88 66,009,195,540.88 -0.68 负债总额 51,522,607,585.11 51,793,282,760.47 51,793,282,760.47 -0.52 归属于上市公司股东的净 资产 13,581,353,111.76 13,755,058,353.27 13,755,058,353.27 -1.26 2. 母公司财务报表主要财务数据 单位：元 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 增减幅度 （％） 调整前 调整后 调整后 营业收入 537,712,589.68 1,040,318,545.37 1,073,111,490.26 -49.89 净利润 28,507,924.31 320,178,574.19 320,178,574.19 -91.10 扣除非经常性损益的 净利润 29,125,864.75 295,641,104.41 295,641,104.41 -90.15 其他综合收益的税后 净额 8,965,025.03 8,111,974.98 8,111,974.98 10.52 经营活动产生的现金 流量净额 -510,352,107.27 -2,107,079,463.17 -2,107,079,463.17 不适用 基本每股收益（元/股） 0.01 0.08 0.08 -87.50 稀释每股收益（元/股） 0.01 0.08 0.08 -87.50 加权平均净资产收益 率（%） 0.21 2.37 2.37 下降2.16 个百分点 项目 2018年6月30日 2017年12月31日 增减幅度 （％） 调整前 调整后 调整后 资产总额 61,355,801,974.22 61,677,932,205.85 61,677,932,205.85 -0.52 负债总额 48,174,049,790.12 48,280,720,452.77 48,280,720,452.77 -0.22 所有者权益总额 13,181,752,184.10 13,397,211,753.08 13,397,211,753.08 -1.61 注：公司根据财政部于2017年12月25日颁布的《关于修订印发一般企业财务报表格式 的通知》（财会（2017）30号），及财政部会计司于2018年1月12日发布的《关于一般企业 财务报表格式有关问题的解读》，调整了2017年1-6月合并及母公司财务报表“营业收入” 的口径：一是在“营业收入”项目下新增“资产处置收益”项目，该项目金额原在营业外收 支中列示；二是根据《企业会计准则第16号——政府补助》的有关规定，调整了2017年1-6 月合并及母公司财务报表“营业收入”项中“其他收益”项目金额。 （三）母公司净资本及相关风险控制指标 单位：元 项目 2018年6月30日 2017年12月31日 本报告期末比上年度 末增减（%） 核心净资本 11,059,369,614.22 11,261,946,093.85 -1.80 附属净资本 4,119,581,509.92 3,392,925,344.93 21.42 净资本 15,178,951,124.14 14,654,871,438.78 3.58 净资产 13,181,752,184.10 13,397,211,753.08 -1.61 各项风险资本准备之和 5,973,225,087.92 5,932,035,919.10 0.69 表内外资产总额 54,138,237,969.96 53,852,255,529.03 0.53 风险覆盖率 254.12% 247.05% 上升7.07个百分点 资本杠杆率 20.43% 20.91% 下降0.48个百分点 流动性覆盖率 283.33% 303.41% 下降20.08个百分点 净稳定资金率 198.86% 153.83% 上升45.03个百分点 净资本/净资产 115.15% 109.39% 上升5.76个百分点 净资本/负债 37.38% 36.55% 上升0.83个百分点 净资产/负债 32.46% 33.41% 下降0.95个百分点 自营权益类证券及其衍 生品/净资本 7.12% 7.72% 下降0.60个百分点 自营非权益类证券及其 衍生品/净资本 221.29% 231.17% 下降9.88个百分点 （四） 公司股东数量及持股情况 单位：股 报告期末普通股股东总数（户） 140,773 报告期末表决权恢复的优先股股东 总数（户） 0 公司前十名普通股股东持股情况 序 号 股东名称 股东 性质 报告期内增 减变动情况 持有有限 售条件 股份 持有无限售条 件股份 报告期末 持股数量 持股比 例(%) 质押、冻结数量 股份状态 数量 1 广西投资集团有限 公司 国有法人 0 0 941,959,606 941,959,606 22.34 - 0 2 广西荣桂物流集团 有限公司 国有法人 0 0 275,683,629 275,683,629 6.54 - 0 3 广西桂东电力股份 有限公司 国有法人 0 0 198,731,337 198,731,337 4.71 - 0 4 株洲市国有资产投 资控股集团有限公 司 国有法人 0 0 183,750,000 183,750,000 4.36 - 0 5 广西梧州中恒集团 股份有限公司 境内一般 法人 0 0 120,756,361 120,756,361 2.86 - 0 6 中国证券金融股份 有限公司 境内一般 法人 30,094,150 0 99,076,455 99,076,455 2.35 - 0 7 广西投资集团金融 控股有限公司 境内一般 法人 0 0 94,992,157 94,992,157 2.25 - 0 8 中央汇金资产管理 有限责任公司 国有法人 0 0 64,254,450 64,254,450 1.52 - 0 9 广西贺州市广元资 产运营有限公司 境内一般 法人 0 0 50,000,000 50,000,000 1.19 - 0 10 华信信托股份有限 公司 境内一般 法人 0 0 22,563,600 22,563,600 0.54 - 0 战略投资者或一般法人因配售新 股成为前10名普通股股东的情况 不适用 上述股东关联关系或一致行动的 说明 根据公司掌握的情况，截至2018年6月30日，公司第一大股东广西投资集团有 限公司与广西梧州中恒集团股份有限公司、广西投资集团金融控股有限公司存在 关联关系，除此之外，上述股东之间不存在关联关系及《上市公司收购管理办法》 规定的一致行动人关系。 前10名无限售条件普通股股东持股情况 序号 股东名称 持有无限售条件股份 数量 股份种类及数量 股份种类 数量 1 广西投资集团有限公司 941,959,606 A股 941,959,606 2 广西荣桂物流集团有限公司 275,683,629 A股 275,683,629 3 广西桂东电力股份有限公司 198,731,337 A股 198,731,337 4 株洲市国有资产投资控股集团有限公司 183,750,000 A股 183,750,000 5 广西梧州中恒集团股份有限公司 120,756,361 A股 120,756,361 6 中国证券金融股份有限公司 99,076,455 A股 99,076,455 7 广西投资集团金融控股有限公司 94,992,157 A股 94,992,157 8 中央汇金资产管理有限责任公司 64,254,450 A股 64,254,450 9 广西贺州市广元资产运营有限公司 50,000,000 A股 50,000,000 10 华信信托股份有限公司 22,563,600 A股 22,563,600 前10名无限售条件普通股股东之 间，以及前10名无限售条件普通股 股东和前10名普通股股东之间关联 关系或一致行动的说明 根据公司掌握的情况，截至2018年6月30日，公司第一大股东广西投资集团有 限公司与广西梧州中恒集团股份有限公司、广西投资集团金融控股有限公司存在 关联关系，除此之外，前10名无限售条件普通股股东之间，以及前10名无限售 条件普通股股东和前10名普通股股东之间不存在关联关系或《上市公司收购管理 办法》规定的一致行动人关系。 前10名普通股股东参与融资融券业 务股东情况说明 截至2018年6月30日，前10名普通股股东不存在参与融资融券业务的情况。 注：公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购 回式证券交易。 （五）控股股东或实际控制人变更情况 控股股东报告期内变更 □ 适用 √ 不适用 实际控制人报告期内变更 □ 适用 √ 不适用 （六）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表 □ 适用 √ 不适用 （七）公司债券情况 1.公司债券基本信息 债券 名称 债券 简称 债券 代码 发行日 到期日 债券余额 （万元） 利率 国海证券股份有限公 司2015年公司债券 15国海债 112244 2015年5月8日 2020年5月8日 195,865.68 4.78%/6% 注：报告期内，公司在本期债券存续期第3年末选择上调本期债券票面利率，即本期债 券存续期后2年（即2018年5月8日至2020年5月7日）的票面利率由4.78%上调至6.00%。 2.截至报告期末的财务指标 项目 2018年6月末 2017年末 本报告期末 比上年末增减 变动原因 流动比率 98.43% 102.22% 下降3.79个百分点 资产负债率 74.49% 74.05% 上升0.44个百分点 速动比率 98.43% 102.22% 下降3.79个百分点 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 本报告期 比上年同期增减 变动原因 EBITDA利 息保障倍数 1.22 1.72 -29.07% 因利润总额下降，同时本 期卖出回购金融资产利 息支出、应付短期融资款 利息支出增加导致 EBITDA利息保障倍数同 比下降。 贷款偿还率 100% 100.00% 无变动 利息偿付率 100% 100.00% 无变动 三、经营情况讨论与分析 （一）概述 2018年上半年，国际国内经济环境不利因素增多，整体形势复杂严峻，国 际方面受中美贸易摩擦影响，全球资本市场震荡，新兴市场遭受打击；国内经 济增速减缓但韧性增强，金融政策保持强监管态势，去通道、降杠杆、治理乱 象力度空前。证券市场格局调整加剧，一二级市场活跃度均显著下降，证券行 业受市场环境影响，经营发展面临巨大压力。面对复杂严峻的内外部形势及业 务受限等多重挑战，2018年上半年，在股东大力支持和董事会正确领导下，公 司牢牢把握“稳中求进”的工作总基调，围绕“高质量发展”的主线，坚决贯 彻“强基固本、提质增效、严防风险”工作指导思想，凝心聚力，奋力攻坚， 稳步扎实推进各项工作。 （二）主营业务分析 1.公司总体经营情况 2018年上半年，证券市场格局调整加剧，一二级市场持续低迷，一级市场 上半年融资规模大幅减少，上半年IPO过会家数创近年同期最低，二级市场股 价总体下跌，上市公司年中市值较上年末减少6.29万亿元，日均交易额仅4,380 亿元左右。受市场环境影响，券商经营业绩同比下滑，行业整体营业收入与净 利润分别同比下降12%和41%。面对行业整体承压形势及业务受限等不利因素， 公司着力推进改革攻坚和能力锻造，主动突围，勇辟新路，在一些业务领域仍 然取得了来之不易的成绩：企业金融服务业务在债券承销业务受限的情况下努 力发展股权融资业务，股权承销规模逆势增长，定增主承销规模行业排名17位， IPO在审项目行业排名17位（源自wind数据）；金融市场业务完善做市业务盈 利模式，收入、利润同比显著增长；资产管理业务积极顺应大资管业务模式转 型趋势，打造主动管理能力，主动管理类产品收入同比增长24%。此外，公司稳 步推进零售、投行、研究销售等板块改革，深入推进合规、风控统一方案，进 一步完善激励约束对等机制，持续强化内部管理，稳步推进队伍建设，各项改 革举措扎实落地，为公司长远发展打下坚实基础。报告期内，公司实现营业收 入98,688.16万元，同比下降32.90%；利润总额16,113.77万元，同比下降67.95%； 归属于上市公司股东的净利润10,205.02万元，同比下降71.49%。 2.主要财务数据同比变动情况 单位：元 项目 本报告期 上年同期 同比增 减（%） 变动原因 营业收入 986,881,566.76 1,470,787,777.22 -32.90 主要是手续费及佣金净 收入、利息净收入及公允 价值变动收益减少。 营业支出 824,976,758.90 967,624,308.34 -14.74 所得税费用 37,681,051.80 126,094,098.27 -70.12 本期利润总额减少所致。 经营活动产生的 现金流量净额 -635,697,893.81 -1,947,971,287.18 不适用 经营活动现金流出减少。 投资活动产生的 现金流量净额 789,289,213.72 -23,782,559.17 不适用 投资活动现金流入增加。 筹资活动产生的 现金流量净额 -1,074,446,170.10 589,123,820.68 不适用 筹资活动现金流入减少。 现金及现金等价 物净增加额 -920,745,820.37 -1,383,060,747.16 不适用 投资活动产生的现金流 量净额增加。 3.收入、支出及利润构成变化情况 报告期内，公司的收入、支出及利润主要来源于零售财富管理业务、企业 金融服务业务、销售交易业务、投资管理业务、信用业务，具体构成及变化情 况如下： （1）营业收入构成 单位：万元 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 比重增减 金额 占营业收 入比重 金额 占营业收 入比重 零售财富管理业务 37,906.28 38.41% 46,910.73 31.89% 上升6.52个百分点 企业金融服务业务 6,583.04 6.67% 22,452.81 15.27% 下降8.60个百分点 销售交易业务 7,026.37 7.12% 24,896.64 16.93% 下降9.81个百分点 投资管理业务 28,662.22 29.04% 25,952.95 17.65% 上升11.39个百分点 信用业务 44,904.56 45.50% 43,665.42 29.69% 上升15.81个百分点 注：公司根据财政部于2017年12月25日颁布的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》 （财会（2017）30号），及财政部会计司于2018年1月12日发布的《关于一般企业财务报表格式有 关问题的解读》，调整了2017年1-6月合并财务报表各主营业务收入金额。 （2）营业支出构成 单位：万元 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 比重增减 金额 占营业支 出比重 金额 占营业支 出比重 零售财富管理业务 31,562.64 38.26% 33,276.94 34.39% 上升3.87个百分点 企业金融服务业务 3,523.79 4.27% 11,480.19 11.86% 下降7.59个百分点 销售交易业务 3,005.06 3.64% 2,150.08 2.22% 上升1.42个百分点 投资管理业务 12,833.80 15.56% 13,281.41 13.73% 上升1.83个百分点 信用业务 2,866.34 3.47% 2,284.99 2.36% 上升1.11个百分点 （3）费用 单位：万元 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 同比增减(%) 业务及管理费用 66,022.54 83,471.72 -20.90 （4）现金流转情况分析 单位：万元 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 同比增减(%) 经营活动现金流入小计 442,909.96 628,265.79 -29.50 经营活动现金流出小计 506,479.75 823,062.92 -38.46 经营活动产生的现金流量净额 -63,569.79 -194,797.13 不适用 投资活动现金流入小计 84,191.29 3,824.99 2,101.09 投资活动现金流出小计 5,262.37 6,203.25 -15.17 投资活动产生的现金流量净额 78,928.92 -2,378.26 不适用 筹资活动现金流入小计 420,396.00 673,945.80 -37.62 筹资活动现金流出小计 527,840.62 615,033.42 -14.18 筹资活动产生的现金流量净额 -107,444.62 58,912.38 不适用 现金及现金等价物净增加额 -92,074.58 -138,306.07 不适用 ①相关数据同比发生变动20%以上的原因说明： 经营活动现金流入同比减少29.50%，主要原因是本期收取利息、手续费及 佣金的现金134,577.48万元，本期收到其他与经营活动有关的现金17,669.04 万元；上期收取利息、手续费及佣金的现金162,386.14万元，上期收到其他与 经营活动有关的现金391,820.25万元。 经营活动现金流出同比减少38.46 %，主要原因是本期回购业务资金净减少 额199,064.63万元；上期回购业务资金净减少额264,854.90万元，上期购买 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具支付的现金净额333,872.94 万元。 投资活动现金流入同比增加2,101.09%，主要是本期持有至到期投资债券到 期兑付本息收到的现金83,611.70万元。 筹资活动现金流入同比减少37.62 %，主要是本期发行收益凭证收到现金净 额420,396.00万元；上期发行次级债券收到现金净额278,776.80万元，发行 收益凭证收到现金净额395,169.00万元。 ②报告期内公司经营活动产生的现金净流量与净利润存在重大差异的原因 说明 公司经营活动产生的现金净流量为-63,569.79万元，公司净利润12,345.66 万元，差异的主要原因是：公司经营活动产生的现金流量净额包括金融资产的 购入成本及卖出的净现金流量,银行间、交易所等拆借资金、回购业务的净现金 流量，代理买卖证券业务的净现金流量；而利润表中不仅包含以上业务现金流 转形成的投资收益、利息支出、佣金收入等收入或支出情况,也包含非现金流对 损益的影响，如资产折旧、摊销、减值损失等。 （三）主营业务构成情况 1.主营业务分业务情况 单位：万元 项目 营业收入 营业成本 营业利 润率（%） 营业收入 比上年同 期增减（%） 营业成本 比上年同 期增减（%） 营业利润率比 上年同期增减 （百分点） 零售财富管理业务 37,906.28 31,562.64 16.74 -19.19 -5.15 -12.32 企业金融服务业务 6,583.04 3,523.79 46.47 -70.68 -69.31 -2.40 销售交易业务 7,026.37 3,005.06 57.23 -71.78 39.77 -34.13 投资管理业务 28,662.22 12,833.80 55.22 10.44 -3.37 6.39 信用业务 44,904.56 2,866.34 93.62 2.84 25.44 -1.15 （1）零售财富管理业务 2018年上半年，公司零售财富管理业务围绕公司“十三五”第二阶段战略 引领和年度经营目标，按照公司“强基固本、提质增效、严防风险”的工作指 导思想，持续落地管理机制调整改革，推进客户分层服务体系建设，增强金融 科技应用，规范产品引入销售流程，主动在可作为领域寻求一切业务机会，稳 中求进推进业务发展。2018年上半年，公司零售财富管理业务实现营业收入 37,906.28万元。 ①证券经纪业务 2018年上半年，股票二级市场调整加剧，券商经纪业务整体收入呈下滑态 势，公司证券经纪业务顶住环境压力，着力多渠道维持客户资产规模，持续打 造线上线下差异化分级服务体系，引领经营管理和服务水平不断提升。2018年 上半年，公司证券经纪业务实现营业收入 19,597.70万元。 2018年上半年，公司证券经纪业务的交易额及市场份额情况如下表所示： 单位：万元 证券种类 2018年1-6月 2017年1-6月 成交金额 市场份额（%） 成交金额 市场份额（%） 股票 A股 47,617,015.54 0.45 56,095,932.04 0.54 B股 26,627.81 0.37 23,451.43 0.27 基 金 22,727,781.23 2.28 18,985,462.16 2.16 权 证 - - - - 债 券 812,176.60 0.14 206,498.89 0.05 债券回购 34,645,234.10 0.15 42,143,730.80 0.17 其他证券 172,872.10 0.49 103,713.67 0.24 注：市场数据来源于沪深交易所公布的统计月报。表中A股股票、基金和债券成交金额 中包含信用业务成交金额。 ②期货经纪业务 2018年上半年，全国期货市场累计成交量约28.1亿手，累计成交额约 192.19万亿元，同比分别下降4.93%和增加11.86%（源自Wind数据）。控股子 公司国海良时期货推进业务多元化发展，孵化风险管理业务初见成效，实现风 险管理业务创收同比增长24%，有效对冲经纪业务手续费下滑；全力发展金融期 货、原油期货促业绩增长，其中金融期货成交额同比提升37%，市场份额同比提 高48%。报告期内，国海良时期货日均客户权益31.45亿元，累计代理成交量 2,397.88万手、成交金额1.53万亿元，市场占有率达0.8%。2018年上半年， 期货经纪业务实现营业收入7,596.82万元。 ③代理销售金融产品业务 2018年上半年，公司代理销售金融产品业务着力完善相关制度体系建设， 实现金融产品产、销、售后一体化；进一步整理规范产品引入销售程序，完善 产品风险评价与评级、营业机构销售考核机制，提升产品服务的完整度。与此 同时，组织重点产品销售，以产品带动挖潜新增。2018年上半年，公司代理销 售金融产品业务新增代销产品8只，同时在线产品数量达到158只。 2018年上半年，公司代理销售金融产品的情况如下表所示： 单位：万元 类别 2018年1-6月 销售总金额 2018年1-6月 赎回总金额 证券投资基金 11,074.45 29,518.25 证券公司资产管理计划 2,337,075.79 2,717,525.43 其他金融产品 354,626.85 76,114.49 合计 2,702,777.09 2,823,158.17 代理销售总收入 502.76 注：其他金融产品包含商业银行理财产品、信托产品、基金公司资产管理子公司的资产 管理计划、保险产品等金融产品。以上代理销售总收入为母公司代理销售金融产品实现的收 入。 （2）企业金融服务业务 2018年上半年，公司企业金融服务业务积极克服业务环境影响，努力发展股 权融资业务，提升股权承销规模；此外，为适应市场变化趋势重塑核心竞争力， 公司根据监管新规优化投行业务经营管理模式，完善内控体系，做好全面准备迎 接业务开闸。2018年上半年，公司企业金融服务业务实现营业收入6,583.04万元。 ①股权、债券融资业务 2018年上半年，股权融资市场环境不容乐观，审核通过家数及获批融资规模 均创历史的新低，债券市场流动性趋紧，债券销售难度加大。在此背景下，公司 克服债券承销业务受限影响，加大对全国重点区域、重点行业优质企业的开拓力 度，积极推进IPO、再融资业务开发，股权承销规模同比大幅增长，行业排名同比 大幅提升。2018年上半年，公司证券承销业务情况如下表所示： 单位：万元 承担 角色 发行 类型 承销家数 承销金额 承销收入 2018年 1-6月 2017年 1-6月 2018年1-6月 2017年1-6月 2018年1-6月 2017年1-6月 主承 销 IPO - 4 - 100,209.50 - 6,495.28 增发 2 2 182,296.62 29,999.95 1,679.25 693.4 配股 - - - - - - 可转债 - - - - - - 债券（含 联席） 2 20 95,000.00 1,352,300.00 302.83 10,476.15 其他 1 - 25,000.00 - 169.81 - 小计 5 26 302,296.62 1,482,509.45 2,151.89 17,664.83 副主 承销 及分 销 IPO 1 - - - 3.77 - 增发 - - - - - - 配股 - - - - - - 可转债 - - - - - - 债券 - 4 - - - 7.55 小计 1 4 - - 3.77 7.55 合计 6 30 302,296.62 1,482,509.45 2,155.66 17,672.38 ②新三板业务 2018年上半年，公司继续开拓优质新三板挂牌企业和做市企业，为客户提供 更为全面、更为专业的服务，上半年完成3家公司的推荐挂牌及7家挂牌公司的 定向发行股票项目。截至2018年6月30日，公司新三板业务累计挂牌项目数量 为155家，行业排名第26名；做市股票家数为109家，行业排名第16名（源自 Wind数据）。 （3）销售交易业务 2018年上半年，信用债估值和A股市场行情双双下跌，公司销售交易业务加 强信用风险防范，着力提高大类资产配置和多元化投资能力，平稳推进业务发展。 2018年上半年，公司销售交易业务实现营业收入7,026.37万元。 单位：万元 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 一、证券投资收益 60,831.83 53,443.32 金融工具持有期间取得的分红和利息 80,708.00 61,904.19 其中：以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融工具 34,417.42 22,258.44 持有至到期金融投资 32,050.31 33,685.69 可供出售金融资产 14,240.26 5,960.06 衍生金融工具 - - 处置收益 -19,876.16 -8,460.88 其中：以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融工具 -20,743.83 -8,172.13 衍生金融工具 -158.75 361.21 持有至到期金融投资 - - 可供出售金融资产 1,026.42 -649.96 二、公允价值变动收益 -7,843.75 7,776.07 其中: 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融工具 -7,701.42 7,285.29 衍生金融工具 -142.33 490.77 三、利息净收入 -46,810.70 -36,595.94 四、手续费及佣金净收入 848.99 273.20 合计 7,026.37 24,896.64 ①证券自营业务 2018年上半年，公司证券自营业务坚持“稳健创收”的投资原则，积极研 究跟踪市场和政策动态，债券投资业绩持续超越行业同类基金收益率均值；权 益投资业务逐步完善交易系统、投资体系和投研队伍建设。 ②金融市场业务 2018年上半年，公司金融市场业务全力开展客户恢复及拓展工作，积极推 进同业存单及债券做市业务，大力发展一级半、撮合业务等资本中介业务，逐 步形成客户驱动的业绩增长模式；加大金融债分销力度，继续稳固债券业务品 牌，国开债、农发行债、进出口债销售排名连续多年保持前列。 （4）投资管理业务 公司投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务、私募 投资基金业务。2018年上半年，公司投资管理业务实现营业收入28,662.22万 元，同比增长10.44%。投资管理业务板块具体业务情况如下： ①资产管理业务 2018年上半年，公司资产管理业务严格落实资管新规，积极顺应大资管业 务模式转型趋势，打造主动管理能力，推进存量产品改造升级，主动管理转型 实现突破，上半年固收、量化、权益产品收入贡献显著提升。同时，继续增强 资管产品业绩优势，金贝壳5号、金贝壳8号、权益类MOM1号等产品收益表现 亮眼。此外，资产管理业务在销售渠道建设、业务协同方面也取得了显著成效。 截至2018年6月30日，公司共管理16只集合计划、83只定向计划和8只专项 计划，受托资产管理规模15,920,441.17万元，同比下降12.10%，2018年上半 年，公司资产管理业务实现收入6,970.97万元。 2018年上半年，母公司资产管理规模及受托资产管理业务收入情况如下表 所示： 单位：万元 项目 2018年1-6月 2017年1-6月 资产管理规模 受托资产管理 业务收入 资产管理规模 受托资产管理 业务收入 集合资产管理业务 1,059,972.86 2,633.50 1,327,822.33 2,263.73 定向资产管理业务 14,280,701.78 3,841.99 15,963,842.50 4,930.24 专项资产管理业务 579,766.53 495.48 820,647.93 632.78 合计 15,920,441.17 6,970.97 18,112,312.77 7,826.75 注：上表所述资产管理规模为受托管理资产的期末净值。 ②公募基金管理业务 2018年上半年，控股子公司国海富兰克林坚持稳健经营理念，一方面以优 秀的投资业绩带动产品持续营销，在保持权益类基金优势、深耕保险类客户的 同时，大力拓展了银行类客户的固收业务；另一方面通过新发基金加大渠道拓 展力度，基金管理规模不断上升。截至2018年6月30日，国海富兰克林旗下 共管理33只公募基金产品以及7只专户产品，其中公募基金管理规模263.46 亿元。2018年上半年，公募基金管理业务实现营业收入9,901.31万元。 ③私募投资基金业务 2018年上半年，控股子公司国海创新资本顺利完成私募基金管理人备案， 为后续业务发展打下坚实基础。有序推进基金募集与项目投资，布局结构化投 资团队，孵化新业绩增长点，上半年基金管理规模和投资规模进一步增长。2018 年上半年，私募投资基金业务6个项目有序退出，实现营业收入9,097.53万元， 同比大幅增长169.93%。 （5）信用业务 2018年上半年，公司信用业务加强营销拓展与内部协作，借力特色资讯产 品“海智融-市后复盘”提升服务水平，加大营销拓展力度，稳固推进融资融券 业务，加强高端机构客户开发。截至2018年6月30日，公司融资融券余额约 47.62亿元，自有资金的股票质押式回购业务待购回初始交易金额约83.43亿元。 2018年上半年，公司信用业务实现营业收入44,904.56万元，同比增长2.84%。 （6）其他业务 ①研究业务 2018年上半年，公司研究业务努力夯实宏观策略研究和固收研究，继续深 化向产业深度研究转型，着力加强内部业务协同，充分发挥与销售资源的整合 效果，积极拓展外部客户。公司研究业务上半年发布的研究报告数量同比增长 40%，深度报告同比增长59%，贡献研究分仓佣金客户数及佣金收入同比均大幅 提升。 ②网络金融业务 2018年上半年，公司网络金融业务秉承建设与运营并重的原则，持续优化 金融IT产品，全力建设大数据平台、客户标签体系，大幅提升移动端业务办理 便利性，显著提升线上入口客户体验，上半年公司移动端交易客户数占比达到 63.29%；助力客户精准营销，支持公司收益凭证发行，大幅降低公司资金成本。 （四）主要子公司、参股公司经营情况 单位：万元 公司名称 公司 类型 主要业务 注册 资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 国海富兰克 林基金管理 有限公司 子公 司 基金募集、基金销售、 资产管理和中国证监 会许可的其他业务 22，000 76,286.74 67,779.43 12,243.17 4,333.56 3,412.61 国海良时期 货有限公司 子公 司 商品期货经纪、金融 期货经纪，期货投资 咨询，资产管理 50,000 375,372.42 65,885.33 25,924.17 2,907.43 2,301.43 国海创新资 本投资管理 有限公司 子公 司 私募基金管理和投资 业务，投资管理（除 金融、证券、期货外）， 投资咨询，财务咨询 服务 100,000 108,993.02 106,941.72 9,097.53 8,022.32 6,176.16 四、涉及财务报告的相关事项 （一）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化 的情况说明 报告期内，公司无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。 （二）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 报告期内，公司无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 （三）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 1.本期新纳入合并范围的子公司 报告期内，公司之子公司国海创新资本投资管理有限公司转让其持有的深 圳众创富资产管理有限公司、深圳百事通资产管理有限公司股权，本期末不再 将上述2家公司纳入合并范围。 2.本期纳入合并范围的结构化主体 经评估本公司持有结构化主体连同本公司作为其管理人所产生的可变回报 的最大风险敞口，以及管理人在决策机构中的表决权是否足够大，以表明本公 司对结构化主体拥有控制权,报告期内本公司新增实施控制的结构化主体为国 海虑远4002号集合资产管理计划。 3.本期不再纳入合并范围的结构化主体 报告期内，国海良时元葵资产桢诚长青子基金1号、国海良时鑫岚润时FOF 资产管理计划、北信瑞丰基金百瑞55号资产管理计划因合同到期清盘或赎回， 本期末不再纳入合并报表范围。 董事长： 何春梅 国海证券股份有限公司 二○一八年八月二十三日 中财网
 |