[中报]国泰君安:2018年半年度报告
公司代码：601211 公司简称：国泰君安 国泰君安证券股份有限公司 2018年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人杨德红、主管会计工作负责人谢乐斌及会计机构负责人（会计主管人员）谢乐斌 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资 者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司在经营过程中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险及操作风险及声誉 风险，具体体现为：因市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险；证券发行人、交易对 手、债务人未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动、履约能力的变化导致债务的市场 价值变动，从而对公司造成损失的风险；公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债 务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险；由于内部制度流程失效、员工行 为不当、信息技术风险，以及外部事件影响所造成损失的风险；及因公司经营、管理及其他行为 或外部事件导致对公司声誉产生负面评价的风险等。 公司建立了有效的内部控制体系、合规管理体系和动态的风险控制指标监管体系，以确保公 司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。 有关公司经营面临的风险，请投资者认真阅读本报告第四节“经营情况的讨论与分析”的相 关内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要................................................................................................................... 14 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 17 第五节 重要事项........................................................................................................................... 36 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 55 第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 61 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 62 第九节 公司债券相关情况........................................................................................................... 64 第十节 财务报告........................................................................................................................... 69 第十一节 备查文件目录................................................................................................................. 197 第十二节 证券公司信息披露......................................................................................................... 198 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/国泰 君安 指 国泰君安证券股份有限公司 本集团/集团 指 国泰君安证券股份有限公司及其下属子公司 公司章程 指 国泰君安证券股份有限公司的公司章程 股份 指 本公司股本中每股面值人民币1.00元的普通股，包括A股及H 股 股东 指 本公司股份持有人 董事会 指 本公司董事会 董事 指 本公司董事 监事会 指 本公司监事会 监事 指 本公司监事 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 证券业协会 指 中国证券业协会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 国际集团 指 上海国际集团有限公司 国资公司 指 上海国有资产经营有限公司 深圳投控 指 深圳市投资控股有限公司 国泰君安资管 指 上海国泰君安证券资产管理有限公司 国泰君安期货 指 国泰君安期货有限公司 国泰君安金融控股 指 国泰君安金融控股有限公司 香港公司 指 国泰君安金融控股有限公司及其控股的子公司 国泰君安国际 指 国泰君安国际控股有限公司，由国泰君安金融控股有限公司控股 并在香港联交所上市的公众公司 国泰君安创投 指 国泰君安创新投资有限公司 国泰君安证裕 指 国泰君安证裕投资有限公司 上海证券 指 上海证券有限责任公司 海证期货 指 海证期货有限公司 华安基金 指 华安基金管理有限公司 国翔置业 指 上海国翔置业有限公司 国联安基金 指 国联安基金管理有限公司 上海浦东发展银行/ 浦发银行 指 上海浦东发展银行股份有限公司 上海农商银行 指 上海农村商业银行股份有限公司 可转换公司债券/可 转债 指 公司于2017年7月7日公开发行并于2017年7月24日在上海证 券交易所挂牌上市、规模为人民币70亿元的可转换为本公司A 股股票的可转换公司债券 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 上交所上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则（2018年修订） 香港上市规则 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则（经不时修订、补充或以 其他方式修改） 标准守则 指 香港上市规则附录十所载之《上市发行人董事进行证券交易的标 准守则》 企业管治守则 指 香港上市规则附录十四所载之《企业管治守则》及《企业管治报 告》 证券及期货条例 指 香港法例第571章证券及期货条例（经不时修订、补充或以其他 方式修改） 本报告期/报告期 指 2018年上半年 元 指 人民币元 A股 指 本公司每股面值人民币1.00元的内资股，于上海证券交易所上市 并以人民币买卖 H股 指 本公司每股面值人民币1.00元，于香港联交所挂牌上市的境外上 市外资股份，并以港元买卖 ABS 指 资产支持证券，英文全称为“Asset-backed Securities” FICC 指 固定收益证券、货币及商品期货，英文全称为“Fixed Income,Currencies and Commodities” PB 指 主经纪商，英文全称为“Prime Broker” 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 国泰君安证券股份有限公司 公司的中文简称 国泰君安、国泰君安证券 公司的外文名称 Guotai Junan Securities Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 GTJA、Guotai Junan Securities 公司的法定代表人 杨德红 公司总经理 王松 公司授权代表 杨德红、喻健 联席公司秘书 喻健、邝燕萍 注册资本和净资本 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 注册资本 8,713,933,800 8,713,933,800 股本 8,713,940,276 8,713,933,800 净资本 87,646,339,081 96,365,265,819 注：公司发行的可转债自2018年1月8日起可转换为公司A股股份，自2018年1月8日至2018年6月30日期间， 累计有面值人民币131,000元的可转债转换为公司A股股份，累计转股数量为6,476股，增加公司总股份数至 8,713,940,276股。公司将按照相关规定，及时办理注册资本的变更登记。 公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 1、 本公司的单项业务资格 序号 批准部门 资质名称/会员资格 1 中国人民银 行 同业拆借资格(银货政[2000]122号、银总部函[2016]22号) 银行间债券市场做市商(银发[2004]157号) 自贸区分账核算业务（2015年8月） 2 中国证监会 及其派出机 构 经营证券业务许可：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资 活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投 资基金代销；代销金融产品；股票期权做市。（编号：10270000） 网上证券委托业务(证监信息字[2001]3号) 受托投资管理业务(证监机构字[2002]149号) 开放式证券投资基金代销业务(证监基金字[2002]31号) 为期货公司提供中间介绍业务(证监许可[2008]124号、沪证监机构字 [2010]103号) 参与股指期货交易（沪证监机构字[2010]253号） 债券质押式报价回购业务（机构部部函[2011]573号、上证函[2013]257 号） 约定购回式证券交易业务（机构部部函[2012]250号） 综合理财服务（机构部部函[2012]555号） 序号 批准部门 资质名称/会员资格 融资融券业务（证监许可[2013]311号） 代销金融产品业务（沪证监机构字[2013]56号） 私募基金综合托管业务试点（机构部部函[2013]173号） 黄金等贵金属现货合约代理和黄金现货合约自营业务试点（机构部部函 [2014]121号） 证券投资基金托管资格（证监许可[2014]511号） 自营及代客结售汇、自营及代客外汇买卖等外汇业务（证券基金机构监 管部部函[2014]1614号） 股票期权做市业务（证监许可[2015]154号） 自营参与碳排放权交易（机构部函[2015]862号） 试点开展跨境业务（机构部函[2017]3002号） 场外期权一级交易商（机构部函[2018]1789号） 3 中国证券业 协会 从事相关创新活动资格（2005年2月） 报价转让业务(中证协[2006]3号) 中小企业私募债券承销业务试点（中证协函[2012]378号） 柜台交易业务（中证协函[2012]825号） 金融衍生品业务（中证协函[2013]1224号） 互联网证券业务（中证协函[2014]155号） 4 中国证券登 记结算有限 责任公司 代理登记业务（2002年4月） 结算参与人(中国结算函字[2006]67号) 甲类结算参与人（中国结算函字[2008]24号） 5 中国证券金 融股份有限 公司 转融通业务试点（中证金函[2012]116号） 转融券业务试点（中证金函[2013]45号） 6 上海证券交 易所/深圳证 券交易所 国债买断式回购业务（2004年12月） 开展“上证基金通”业务（2005年7月） 上证180交易型开放式指数证券投资基金一级交易商（2006年3月） 固定收益证券综合电子平台交易商(上证会函[2007]90号) 大宗交易系统合格投资者（证号：A00001） 股票质押式回购业务（上证会字[2013]64号、深证会[2013]58号） 港股通业务（上证函[2014]654号） 股票期权交易参与人（上证函[2015]66号） 深港通下港股通业务交易权限(深证会[2016]326号) 7 国家外汇管 理局 外币有价证券经纪及承销业务（汇资字第SC201221号） 即期结售汇业务和人民币与外汇衍生产品业务（汇复[2014]325号） Quanto产品结售汇、为QFII托管客户结售汇、代客外汇买卖等三类业务 备案（汇综便函[2016]505号） 8 中国银行间 市场交易商 协会 非金融企业债务融资工具主承销业务（交易商协会公告[2012]19号） 序号 批准部门 资质名称/会员资格 9 上海黄金交 易所 特别会员资格 国际会员（A类）资格（证书编号：IM0046) 银行间黄金询价业务（2014年8月） 10 全国中小企 业股份转让 系统 主办券商做市业务（股转系统函[2014]706号） 11 中国外汇交 易中心 银行间外汇市场会员（中汇交发[2015]3号） 银行间外汇市场衍生品会员（中汇交发[2015]59号） 12 银行间市场 清算所股份 有限公司 航运及大宗商品金融衍生品中央对手清算业务（清算所会员准字 [2015]016号） 人民币利率互换清算代理业务（2018年便函第8号） 信用违约互换集中清算业务（2018年便函第29号） 2、控股子公司的单项业务资格 序号 子公司名称 资质名称/会员资格 1 香港公司 香港证券及期货事务监察委员会发出的 第1类牌照（证券交易）（2004年3月30日） 第2类牌照（期货合约交易）（2010年11月26日） 第3类牌照（杠杆式外汇交易）（2010年10月21日） 第4类牌照（就证券提供意见）（2004年3月20日） 第5类牌照（就期货合约提供意见）（2010年11月26日） 第6类牌照（就机构融资提供意见）（2004年3月20日） 第9类牌照（提供资产管理）（2004年11月26日） 香港联合交易所有限公司发出的交易所参与者证明书和交易所交易权证 明书、证券(交易所交易基金)庄家许可证 香港期货交易所有限公司发出的交易所参与者证明书、交易所交易权证 明书 香港期货结算公司发出的期货结算公司参与者证明书 香港公司注册处发出的放债人牌照 中国证券监督管理委员会发出的人民币合格境外机构投资者、合格境外 机构投资者、经营证券期货业务许可证 香港保险顾问联会颁发的会藉证书（2013年3月1日） 新加坡金融管理局颁发的注册基金管理公司资格、豁免财务顾问资格牌 照、资本市场服务牌照 香港强制性公积金计划管理局发出的主事中介人资格 中国人民银行上海总部备案的“债券通”境外投资者业务 2 国泰君安资 经营证券业务许可：证券资产管理业务（编号：10278001） 序号 子公司名称 资质名称/会员资格 管 合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务(证监机构字[2010]631 号) 资产管理业务参与股指期货交易（沪证监机构字[2011]38号） 现金管理产品试点（证监许可[2012]828号） 3 国泰君安期 货及其下属 子公司 经营证券期货业务许可证（91310000100020711J号） 金融期货全面结算业务资格（证监期货字[2007]148号） 期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号） 资产管理业务（证监许可[2012]1506号） 仓单服务、基差交易、合作套保、定价服务（中期协备字[2015]67号） 上海国际能源交易中心会员资格（上能批复[2017]105号） 上海证券交易所股票期权交易参与人资格（上证函[2018]63号） 做市业务（中期协备字[2018]41号） 4 上海证券及 下属子公司 经营证券业务许可：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资 活动有关的财务顾问；证券（不含股票、上市公司发行的公司债券）承 销；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；代销金 融产品（编号：10710000） 网上证券委托业务（证监信息字[2001]8号） 受托投资管理业务（证监机构字[2002]203号） 同业拆借业务（银复[2003]68号、银总部函[2013]79号） 开放式证券投资基金代销业务（证监基金字[2004]74号） 上交所国债买断式回购业务（2004年12月） 中国证券登记结算有限责任公司结算参与人（中国结算函字[2006]61号 ） 中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人（2008年2月） 为期货公司提供中间介绍业务（证监许可[2008]1039号、沪证监机构字 [2010]133号） 从事相关创新活动资格（2005年12月） 对上海证券实施经纪人制度无异议（证监机构字[2009]260号） 债券质押式报价回购业务试点（机构部部函[2012]596号） 融资融券业务（证监许可[2012]621号） 外币有价证券经纪业务（汇资第SC201211号） 转融通业务（中证金函[2013]25号） 约定购回式证券交易权限（上证会字[2013]22号、深证会[2013]15号） 股票质押式回购交易权限（上证会字[2013]137号、深证会[2013]73号） 代销金融产品业务（沪证监机构字[2013]19号） 在全国中小企业股份转让系统从事推荐业务和经纪业务资格（股转系统 函[2013]80号） 在全国中小企业股份转让系统从事做市业务资格（股转系统函[2014]724 序号 子公司名称 资质名称/会员资格 号） 机构间私募产品报价与服务系统的参与人资格（业务权限：投资类、代 理交易类、创设类、推荐类、展示类） 港股通业务（上证会函[2014]367号） 深港通下港股通业务交易权限(深证会[2016]330号) 上海证券交易所股票期权交易参与人（上证函[2015]78号） 深圳证券交易所股票期权业务资格（深期权函[2015]模第66号） 中国证券登记结算有限责任公司期权结算业务（中登结算函字[2015]51 号） 经营期货业务许可：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询（编 号：31390000） 资产管理业务（中期协备字[2015]5号） 资产管理直销系统业务资格（2017年8月） 5 国泰君安创 投 私募基金管理人资格（编号：PT2600011780） 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 喻健 梁静 联系地址 上海市静安区南京西路768号 上海市静安区南京西路768号 电话 021-38676798 021-38676798 传真 021-38670798 021-38670798 电子信箱 dshbgs@gtjas.com dshbgs@gtjas.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 公司注册地址的邮政编码 200120 公司办公地址 上海市静安区南京西路768号 公司办公地址的邮政编码 200041 香港主要营业地址 香港湾仔皇后大道东248号阳光中心40楼 公司网址 http://www.gtja.com/ 电子信箱 dshbgs@gtjas.com 报告期内变更情况查询索引 详见公司上交所公告2018-049号及H股公告 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn/ 登载半年度报告的香港联交所指定网站的网址 http://www.hkexnews.hk/ 公司半年度报告备置地点 上海市静安区南京西路768号 报告期内变更情况查询索引 详见公司上交所公告2018-049号 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 国泰君安 601211 不适用 H股 香港联交所 國泰君安 02611 不适用 六、 其他有关资料 √适用 □不适用 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国北京市东城区东长安街1号东方广场安 永大楼16层 公司聘请的会计师事务所 （境外） 名称 安永会计师事务所 办公地址 香港中环添美道1号中信大厦22楼 报告期内履行持续督导职责 的保荐机构 名称 安信证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区金田路4018号安联大厦35楼 持续督导的期间 2016年7月14日至今 中国内地法律顾问 北京市海问律师事务所 香港法律顾问 富而德律师事务所 香港联席合规顾问 国泰君安融资有限公司 华融国际融资有限公司 A股股份登记处 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 H股股份登记处 香港中央证券登记有限公司 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1-6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 11,460,532,885 11,104,097,293 3.21 归属于母公司股东的净利润 4,009,000,791 4,756,266,103 -15.71 归属于母公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 3,146,427,551 4,231,980,871 -25.65 经营活动产生的现金流量净额 37,847,954,297 -22,392,397,108 不适用 其他综合收益 -1,277,999,245 502,376,682 -354.39 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 资产总额 440,455,400,261 431,648,187,078 2.04 负债总额 308,064,869,218 297,952,963,557 3.39 归属于母公司股东的权益 121,867,202,690 123,127,982,727 -1.02 所有者权益总额 132,390,531,043 133,695,223,521 -0.98 每股净资产（元/股） 13.99 14.13 -0.99 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.43 0.56 -23.21 稀释每股收益（元／股） 0.42 0.56 -25.00 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 0.33 0.49 -32.65 加权平均净资产收益率（%） 3.27 4.66 下降1.39个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 2.51 4.12 下降1.61个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 87,646,339,081 96,365,265,819 净资产 110,155,316,965 111,757,465,310 风险覆盖率（%） 298.07 312.79 资本杠杆率（%） 26.04 29.32 流动性覆盖率（%） 446.45 364.80 净稳定资金率（%） 150.79 137.73 净资本/净资产（%） 79.57 86.23 净资本/负债（%） 57.80 63.04 净资产/负债（%） 72.65 73.11 自营权益类证券及证券衍生品/ 净资本（%） 31.86 27.92 自营非权益类证券及证券衍生品 /净资本（%） 124.99 82.27 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注 非流动资产处置损益 647,374,029 主要为处置国联安基金 51%股权确认的投资收益 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 593,347,850 主要是财政专项扶持资 金 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 26,077,365 所得税影响额 -372,056,257 少数股东损益影响额（税后） -32,169,747 合计 862,573,240 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一） 公司所从事的主要业务及经营模式 本集团以客户需求为驱动，打造了包括机构金融、个人金融、投资管理及国际业务在内的 业务架构。其中： 机构金融业务由投资银行业务和机构投资者服务业务组成。投资银行业务为企业和政府客 户提供上市保荐、股票承销、债券承销、结构性债务融资、并购财务顾问、企业多样化解决方 案等服务；机构投资者服务业务为机构投资者提供主经纪商、股票质押及约定购回、研究等服 务，同时还包括股票、衍生金融工具及FICC的投资交易。 个人金融业务通过线下和线上相结合的方式为个人客户等提供证券及期货经纪、融资融券、 财富管理、财务规划等服务。 投资管理业务包括为机构、个人提供资产管理和基金管理服务，以及另类投资业务。 国际业务方面，本集团围绕国泰君安金融控股打造国际业务平台，在香港主要通过国泰君 安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务。本集团已 在美国、新加坡等地进行业务布局。 本集团以客户为中心，打造了零售客户及企业机构客户两大服务体系，通过提供证券产品 或服务获取手续费及佣金收入以及通过证券或另类投资获取投资收益等。 2018年上半年，本集团实现营业收入114.61亿元，同比增长3.21%；归属于上市公司股东 的净利润40.09亿元，同比减少15.71%。对于本集团经营情况的详细说明，请参见本报告“第 四节 经营情况的讨论与分析”。 2018年上半年本集团的业务构成及收入驱动因素 主营业务类别 营业收入（亿元） 同比增长（%） 对营业收入贡献度（%） 机构金融 43.49 -12.46 37.95 个人金融 37.48 -8.13 32.70 投资管理 18.37 66.44 16.03 国际业务 9.45 -1.62 8.25 其他 5.82 不适用 5.07 合计 114.61 3.21 100.00 （二）行业情况的说明 我国证券业盈利模式以经纪、自营、承销、信用交易和资产管理等业务为主，行业的收入 和利润对于证券市场变化趋势依赖程度较高，业绩水平具有较强的周期性、波动性。二十多年 来，伴随着我国证券市场的发展，我国证券业经历了不断规范和发展壮大的历程，证券公司创 新步伐逐步加快、业务范围逐步扩大、盈利能力逐步提升、抗风险能力逐步增强；同时，伴随 着证券市场景气周期的变化，我国证券业利润水平也产生了较大幅度的波动，表现出了明显的 强周期特征。 根据证券业协会的统计，截至2018年6月30日，中国证券业的总资产及净资产分别为6.38 万亿元和1.86万亿元，分别较2017年末增长3.85%和0.45%；净资本为1.56万亿元，较2017 年末减少0.81%；2018年上半年，我国证券业实现营业收入1,265.72亿元、净利润328.61亿 元，同比分别下降11.92%和40.53%，行业的周期性特征有所显现。 （三）公司所处的行业地位 本集团是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。本集团跨越了中国资本 市场发展的全部历程和多个周期，历经风雨，锐意进取，成长为全方位的行业领导者。自成立 以来，本集团持续保持较强的综合竞争力，资本规模、盈利水平、业务实力和风险管理能力一 直位居行业前列。迄今，公司已连续11年获得证券公司分类评价A类AA级。 根据证券业协会统计，2018年上半年，本公司营业收入、净利润、总资产及净资产均排名 行业第2位，净资本排名行业第1位。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 2018年6月末，本集团资产总额为4,404.55亿元，较上年末增加2.04%。其中，货币资金 为963.49亿元，较上年末增加11.73%，原因系客户资金存款和自有资金存款均有所增加；结 算备付金为143.58亿元，较上年末增加26.08%，主要为客户备付金的增加；融出资金为621.65 亿元，较上年末减少15.97%，主要系融资融券规模减少所致；买入返售金融资产为745.41亿 元，较上年末减少19.50%，主要系股票质押回购业务规模减小所致。本集团于本报告期开始执 行新金融工具准则，并使用中国证监会会计部修订的《证券公司财务报表格式》，导致相关资 产科目发生变化。其中：2018年6月末，交易性金融资产为1,160.89亿元，其他债权投资为 257.53亿元，其他权益工具投资为209.61亿元；上年末以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产为985.02亿元，可供出售金融资产为399.72亿元。 其中：境外资产716.95（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为16.28%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 本集团的核心竞争力主要体现在以下三个方面： （一）根植于心的企业文化：风控为本，追求卓越 本集团自成立以来形成了改革创新、锐意进取的经营理念和企业文化，推动了本集团的长 期持续全面发展。近年来，集团积极践行《国泰君安共识》，进一步增强了凝聚力和文化认同。 本集团坚信风险管理是证券公司的首要核心竞争力。报告期内，集团落实并表管理、强化 全面风险管理体系，集团化合规风控管理能力进一步提升。迄今，本集团已连续11年获得中国 证监会授予的A类AA级监管评级。 本集团追求卓越，致力于选拔最优秀的人才、为客户提供最优质的服务。2018年上半年， 本集团成立绩效考核委员会，强化干部人才考核激励机制；同时，加快推进零售客户和企业机 构客户服务体系建设，优化金融产品体系，客户基础进一步壮大。报告期末，本集团机构客户 数2.66万户、较上年末增加2.84%，个人金融账户数1,211万户、较上年末增加8.86%。托管 客户交易结算资金623.70亿元，较上年末增长8.26%。 （二）中国资本市场全方位的领导者 本集团规模持续领先，盈利能力突出。2007-2017年，本集团的净利润一直居于行业前3 位；2011-2017年，本集团的营业收入、总资产连续七年排名行业前3位。2018年上半年，本 公司营业收入和净利润、总资产及净资产均排名行业第2位，净资本排名行业第1位。 本集团业务体系全面均衡，主营业务稳居于行业前列。报告期内，在机构金融业务方面， 本集团股权融资承销金额排名行业第3位，股票质押回购融出资金排名行业第3位；在个人金 融业务方面，本公司代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)排名行业第1位，本公司的代理销 售金融产品净收入排名行业第1位，国泰君安期货在中国金融期货交易所累计成交量排名行业 第3位；在投资管理业务方面，资产管理业务受托资金排名行业第3位，月均主动资产管理规 模排名行业第2位；国际业务方面，国泰君安国际主要经营指标继续排名香港中资券商前列。 （三）中国证券行业科技和创新的引领者 本集团高度重视对科技的战略性投入，持续推进自主金融科技创新，是金融科技在证券行 业应用的先行者。报告期内，大力推进数字化建设，打造数字化智慧型金融平台，金融科技实 力不断增强。期末手机终端用户近2,500万户、较上年末增加12%，月活跃度排名行业第1位。 2018年4月，在第六届证券期货科学技术奖评选中，本集团共有4个项目获奖，排名行业第1 位。 本集团具有突出的创新能力，是行业创新的先行者之一。2018年以来，公司先后获得跨境 业务、人民币利率互换清算代理业务、信用违约互换集中清算业务及场外期权一级交易商资格， 并首批担任公募基金结算参与人。FICC、PB、私募基金管理、财富管理和金融科技等领域的创 新稳步推进，竞争力进一步提升。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 （一）总体经营情况 2018年上半年，面对复杂的经营环境，本集团坚持稳中求进的经营方针，坚决贯彻风控为 本的经营理念，全面落实战略规划，各项工作均取得积极进展。 报告期内，本集团加快推进零售客户和企业机构客户服务体系建设，客户基础进一步壮大； 不断优化金融产品体系，产品结构和质量明显改善；优化投资管理业务布局，买方业务取得重 要进展；务实推进国际化，跨境服务能力稳步提升；加快推进数字化、深化矩阵式管理、持续 优化长期考核激励机制，集团化协同效果提升；坚守合规底线，进一步强化全面风险管理体系。 集团整体运营稳健，财务状况良好，迄今，公司已连续十一年获得证券行业A类AA级监管评级。 （二）主营业务分析 1、机构金融 （1）投资银行业务 根据Wind资讯统计，2018年上半年，证券公司承销的证券筹资总额23,545.54亿元，同 比增长18.50%，其中，股权融资总额4,285.40亿元、同比增长2.41%，证券公司承销的债券融 资总额19,260.14亿元、同比增长22.79%。并购市场已完成并购涉及交易金额6,256.89亿元， 同比下降28.34%。 2018年上半年，本集团投资银行业务聚焦重点客户开发，重点推进IPO业务，优选再融资 项目，优化债券业务结构。 本集团证券主承销金额1,425.08亿元，同比增长11.34%，市场份额6.05%，排名行业第5 位。其中，股权融资主承销金额563.59亿元，同比增长81.28%，市场份额13.15%，排名行业 第3位；并购重组业务通过中国证监会审核的并购重组项目5家、排名行业第2位，涉及交易 金额138.18亿元。 2018年上半年本集团投资银行业务规模变化 项目 本报告期 上年同期 IPO 主承销次数 4 9 主承销金额（亿元） 28.69 65.68 优先股 主承销次数 1 - 主承销金额（亿元） 260.00 - 再融资 主承销次数 10 10 主承销金额（亿元） 274.9 245.22 企业债 主承销次数 2 7 项目 本报告期 上年同期 主承销金额（亿元） 24.67 106.90 公司债 主承销次数 53 41 主承销金额（亿元） 269.46 249.76 其他债券 主承销次数 72 80 主承销金额（亿元） 567.37 612.39 数据来源：Wind资讯 注：融资品种的统计口径包括IPO、增发、配股、优先股、可转债、可交换债、公司债、企业债、短期融 资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、金融债、资产支持证券。 （2）机构投资者服务 1）主经纪商业务 2018年上半年，本集团全面推进企业机构客户一体化服务体系建设，关键系统及综合服务 账户开始试运行，体系化运作效果初步显现。PB业务稳步推进业务创新和国际化发展，首批担 任公募基金结算参与人。 截至2018年6月末，本集团机构客户为26,640家，较2017年末增长2.84%；资产托管及 外包业务上半年新上线产品1,556只，累计存量产品数量6,680只、较上年末增长12.70%，业 务规模8,639亿元、较上年末增长14.42%，排名行业第2位。其中托管公募基金规模509亿元， 在证券公司中排名第1位。 2）交易投资业务 2018年上半年，本集团交易投资业务积极优化资产配置，坚持发展各类低风险、非方向性 业务，量化对冲、外汇、大宗商品、贵金属等业务的贡献度显著提升。权益及股指类场内期权 做市规模排名行业第1位，贵金属期权占全市场业务规模的30%以上，利率互换累计交易量在 证券公司中排名第1位。2018年8月，公司获得场外期权一级交易商资格。 客需业务加快创新，品种和结构进一步丰富，场外期权规模稳步增长，跨境业务发行了多 只挂钩境外标的的收益凭证产品。报告期内，客需业务累计发行规模超过700亿元。 3）股票质押业务 根据证券业协会统计，截至2018年6月末，市场股票质押业务融出资金规模为7,701.23 亿元，较上年末减少6.07%。 报告期内，本集团股票质押业务坚持稳健经营，加强风险防范，优化业务模式和业务结构， 有效控制业务风险。报告期末，本集团的股票质押业务待购回余额671.27亿元，较2017年末 减少26.05%；其中融出资金余额562.50亿元，较2017年末减少27.54%,融出资金规模排名行 业第3位。 4）研究业务 2018年上半年，公司研究所进一步加强内部服务力度，构建全球化研究体系，建立健全卖 方产业及全球资产配置研究功能。2018年上半年，共完成研究报告2,572篇，举办电话专题路 演195场,举办大型策略会及交流会3次。 2、个人金融 （1）零售经纪业务 根据沪深交易所统计，2018年上半年，沪深两市日均股基成交额4,834亿元，同比增加1.2%。 本集团证券经纪业务全面推进零售客户服务体系建设，进一步优化账户体系和智能化客户 服务平台，保持行业领先地位。 报告期内，本集团股票基金交易市场份额5.14%，本公司代理买卖证券业务净收入（含席 位租赁）市场份额5.57%，排名行业第1位。期末本集团个人金融账户数1,211万户，较上年 末增长8.86%，其中，A股资金户数排名行业第3位；手机终端君弘APP用户近2,500万户，月 活跃客户排名行业第1位。 2018年上半年本集团证券经纪业务规模变化（单位：亿元） 项目 本报告期 上年同期 股票 交易量 51,544.10 53,973.43 市场份额 4.90% 5.19% 证券投资基金 交易量 7,536.10 16,735.66 市场份额 7.57% 19.04% 债券 交易量 184,959.46 183,139.87 市场份额 7.90% 7.09% 数据来源：Wind资讯。其中，债券包括债券回购。 2018年上半年，期货市场累计成交量14.05亿手（单边），同比下降4.93%；累计成交额 为96.10万亿元（单边），同比增长11.86%。 国泰君安期货在立足经纪业务的同时，全面布局资产管理、风险管理、国际业务、场外衍 生品交易等业务，强化专业服务能力，完善客户服务体系。报告期内，股指期货和国债期货成 交量、代理成交手续费收入及客户权益均排名行业第3位。 2018年上半年国泰君安期货主要业务指标 项目 本报告期 上年同期 成交金额（万亿元） 5.29 5.06 成交手数（万手） 6,670.74 7,512.53 本报告期末 上年度末 累计有效开户数（户） 92,514 83,221 期末客户权益（亿元） 167.41 177.07 （2）融资融券业务 2018年6月末，市场融资融券余额9,193.82亿元，较上年末减少10.41%。 报告期内，本集团融资融券业务在加强逆周期调节的基础上，优化分类分级精细化服务体 系、加强机构客户及高净值客户服务，建立差异化风险预警及识别机制，有效控制业务风险。 截至2018年6月末，本集团融资融券余额548.51亿元、较上年末减少14.48%，市场份额 5.97%；转融通余额37.78亿元，较上年末减少45.07%。 2018年6月末本集团融资融券业务规模（单位：亿元） 项目 本报告期末 上年度末 融出资金余额 542.74 635.62 融出证券市值 5.77 5.77 转融资余额 37.00 67.00 转融券余额 0.78 1.78 （3）财富管理业务 报告期内，本集团着力推动金融产品体系建设，升级以投资顾问为主体、以资产配置为导 向的服务模式，优化产品结构和客户结构，加快向财富管理转型。 报告期末，君弘财富俱乐部会员数78.48万人，较上年末增加6.24%；投资顾问签约客户 14.3万户，较上年末增长6.79%。报告期内，公司代销金融产品月均保有规模1,431亿元，较 2017年增长52.6%，代理销售金融产品净收入排名行业第1位。 3、投资管理 （1）资产管理 根据中国基金业协会统计，截至2018年6月末，证券公司资产管理业务规模合计15.28万 亿元，较上年末减少7.51%。 报告期内，国泰君安资管聚焦主动管理，加强产品创设和业务创新，业务表现稳健。报告 期末，国泰君安资管的资产管理规模为8,383.98亿元、较上年末减少5.46%，其中，主动管理 资产规模3,264.80亿元、较上年末减少4.53%，主动管理占比为39%。资产管理规模排名行业 第3位，月均主动管理规模排名行业第2位。 2018年上半年国泰君安资管资产管理规模（单位：亿元） 项目 本报告期末 上年度末 资产管理业务规模 8,383.98 8,868.36 其中：定向资产管理业务规模 7,221.96 7,845.56 集合资产管理业务规模 767.92 644.82 专项资产管理业务规模 394.10 377.98 主动管理规模 3,264.80 3,419.56 注：集合资产管理业务规模以管理资产净值计算。 （2）私募基金管理及另类投资 根据中国基金业协会统计，截至2018年6月末，中国基金业协会已登记私募基金管理人 23,903家，管理私募基金73,854只，实缴规模12.60万亿元，较2017年末增长13.51%。 2018年上半年，国泰君安创投积极推进母基金创建，聚焦五大重点产业、储备优质产业项 目。2018年5月，国泰君安创投取得中国基金业协会备案的私募基金管理人资格。2018年7月， 启动国泰君安母基金相关工作。 2018年上半年私募股权投资业务情况 本报告期末 上年度末 管理基金数量（只） 38 47 管理基金累计承诺出资额（亿元） 323.45 343.26 管理基金累计实际出资额（亿元） 217.13 213.29 累计投资项目数量（个） 101 115 累计投资项目金额（亿元） 128.30 130.80 2018年上半年本金投资业务情况 本报告期末 上年度末 累计投资项目数量（个） 23 25 累计投资金额（亿元） 8.73 9.04 （3）基金管理 根据中国基金业协会数据，2018年6月末，公募基金管理机构管理规模为12.70万亿元， 较上年末增长9.48%。基金管理公司及其子公司专户业务规模12.33万亿元，较上年末减少 10.26%。 报告期内，华安基金稳步提升主动管理能力，期末公募基金管理规模2,461亿元、较年初 增加32.92%，专户管理资产规模983亿元、较年初减少11.60%。 4、国际业务 本集团在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融 产品、做市及投资业务，并已在美国和新加坡等地进行业务布局。 2018年上半年，国泰君安国际积极优化客户结构和项目结构，企业机构客户迅速增长，交 叉销售能力显著提升。 2018年上半年国泰君安国际主要收入构成（单位：千港元） 本报告期 上年同期 费用及佣金收入 －经纪 271,437 289,210 －企业融资 335,355 441,590 －资产管理 10,561 14,513 贷款及融资收入 716,824 641,556 金融产品、做市及投资收益 344,038 173,089 总收益 1,678,215 1,559,958 （三）财务报表分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 11,460,532,885 11,104,097,293 3.21 营业成本 6,022,681,194 5,138,269,343 17.21 经营活动产生的现金流量净额 37,847,954,297 -22,392,397,108 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -16,789,352,442 10,194,875,125 -264.68 筹资活动产生的现金流量净额 -10,817,802,109 -5,807,560,456 不适用 (1)营业收入及支出变动情况 2018年上半年，本集团实现营业收入114.61亿元，同比增加3.56亿元，增幅3.21%，其 中主要变动为：手续费及佣金净收入同比减少4.58亿元，降幅9.23%；投资收益同比增加6.65 亿元，增幅20.57%；公允价值变动损益同比减少7.54亿元；其他业务收入同比增加3.51亿元， 增幅190.58%。 2018年上半年，本集团营业支出60.23亿元，同比增加8.84亿元，增幅17.21%，其中业 务及管理费同比增加2.66亿元，增幅5.69%；其他业务成本5.24亿元，增幅212.61%；本报告 期开始执行新会计准则，报表单独列示信用减值损失，由于预期信用损失模型的运用，计提的 信用减值损失有所增加，2018年上半年信用减值损失为4.64亿元。 (2)利润表中变动幅度超过30%的主要项目情况 项目 本报告期 上年同期 变动幅 度(%) 变动原因 公允价值变动损失 -820,917,446 -67,173,657 不适用 证券市场波动导致相关金融 资产的公允价值变动 其他业务收入 535,217,560 184,191,553 190.58 大宗商品交易量增长 其他收益 593,347,850 - 不适用 新准则下，财政专项扶持基金 从“营业外收入”重分类至“其 他收益” 资产减值损失 1,313,582 219,778,426 -99.40 按照新的《证券公司财务报表 格式》，该项目不包含信用减 值损失 信用减值损失 464,222,479 - 不适用 按照新的《证券公司财务报表 格式》，该项目反映预期损失 法计提的金融资产减值 其他业务成本 523,606,703 167,496,740 212.61 大宗商品交易量增长 营业外收入 42,061,269 711,890,369 -94.09 原因同“其他收益” (3)现金流量净额变动分析 2018年上半年，本集团现金及现金等价物净增加105.27亿元，具体如下： 经营活动产生的现金流量净额为378.48亿元。其中：现金流入688.42亿元，主要为回购 业务资金净增加247.01亿元、收取利息、手续费及佣金收到的现金137.34亿元、取得交易性 金融负债净增加74.60亿元及融出资金净减少117.23亿元；现金流出309.94亿元，主要为取 得交易性金融资产净增加172.85亿元、支付给职工以及为职工支付的现金47.02亿元及支付的 各项税费27.88亿元。 投资活动产生的现金流量净额为-167.89亿元。其中：现金流入152.36亿元，主要为收回 投资收到的现金145.25亿元；现金流出320.26亿元，主要为投资支付的现金315.94亿元。 筹资活动产生的现金流量净额为-108.18亿元。其中：现金流入735.59亿元，主要为发行 债券收到现金392.85亿元及取得借款收到326.45亿元；现金流出843.77亿元，主要为偿还债 务支付776.74亿元、分配股利及偿付利息58.77亿元。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 （四）非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 （五）资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 96,348,542,872 21.87 86,231,800,694 19.98 11.73 客户资金存款与自有资 金存款均有所增加 结算备付金 14,357,613,323 3.26 11,387,967,580 2.64 26.08 主要是客户备付金增加 融出资金 62,165,359,606 14.11 73,983,947,313 17.14 -15.97 融资融券业务规模下降 交易性金融资产 116,089,374,522 26.36 - 0.00 不适用 按照新的《证券公司财务 报表格式》新设科目 以公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融资 产 - 0.00 98,502,115,032 22.82 -100.00 按照新的《证券公司财务 报表格式》不再使用该科 目 买入返售金融资 产 74,541,144,501 16.92 92,599,199,330 21.45 -19.50 主要是股票质押式回购 业务规模下降 其他债权投资 25,753,372,455 5.85 - 0.00 不适用 按照新的《证券公司财务 报表格式》新设科目 其他权益工具投 资 20,961,006,430 4.76 - 0.00 不适用 同上 可供出售金融资 产 - 0.00 39,971,800,156 9.26 -100.00 按照新的《证券公司财务 报表格式》不再使用该科 目 短期借款 8,659,014,424 1.97 11,520,277,983 2.67 -24.84 短期借款规模下降 应付短期融资款 26,562,320,904 6.03 36,454,635,307 8.45 -27.14 主要是由于收益凭证到 期偿付 交易性金融负债 30,332,004,896 6.89 - 0.00 不适用 按照新的《证券公司财务 报表格式》新设科目 以公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融负 债 - 0.00 24,467,391,089 5.67 -100.00 按照新的《证券公司财务 报表格式》不再使用该科 目 卖出回购金融资 产款 50,755,935,417 11.52 46,849,584,845 10.85 8.34 / 代理买卖证券款 75,800,668,170 17.21 69,230,748,805 16.04 9.49 / 应付款项 21,630,252,004 4.91 19,784,665,467 4.58 9.33 / 应付债券 75,831,784,083 17.22 68,312,090,615 15.83 11.01 公司债券发行规模增加 (1)资产结构 截至2018年6月30日，本集团资产总额为4,404.55亿元，较上年末增加2.04%。其中， 货币资金为963.49亿元，占总资产的21.87%；融出资金为621.65亿元，占总资产的14.11%； 交易性金融资产为1,160.89亿元，占总资产的26.36%；买入返售金融资产为745.41亿元，占 总资产的16.92%；其他债权投资为257.53亿元，占总资产的5.85%；其他权益工具投资为209.61 亿元，占总资产的4.76%。本集团资产流动性良好、结构合理。此外，本集团已按预期损失法， 充分计提了各项资产的减值准备，资产质量较高。 (2)负债结构 截至2018年6月30日，本集团总负债3,080.65亿元，扣除代理买卖证券款、代理承销证 券款和应付期货保证金后，自有负债为2,149.67亿元。自有负债主要为：应付短期融资款265.62 亿元，占比12.36%；交易性金融负债303.32亿元，占比14.11%；卖出回购金融资产款507.56 亿元，占比23.61%；应付债券（公司债券、次级债和长期收益凭证）758.32亿元，占比35.28%。 本集团的资产负债率为61.89%，负债结构合理。本集团无到期未偿付债务，经营情况良好，盈 利能力强，长短期偿债能力俱佳。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 所有权或使用权受到限制的资产，具体参见“第十节 财务报告 七、合并财务报表项目注 释1、货币资金，2、结算备付金，6、交易性金融资产，13、其他债权投资，以及15、其他权 益工具投资”的相关内容。 3. 其他说明 □适用 √不适用 （六）投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，本集团的重大股权投资、进行中的重大非股权投资，情况如下： (1) 重大的股权投资 □适用√不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用□不适用 上海静安区办公楼：本公司的子公司国翔置业于2014年6月23日就静安区49号地块取得 建设工程规划许可证和桩基施工许可证，并于2014年6月正式开工建设，项目建设周期为3年， 投资预算为16.24亿元。根据2016年第五届董事会第二次会议决议，追加项目投入2.55亿元， 总投资预算调增至18.79亿元。2018年项目新增投入1.03亿元，截至2018年6月30日，项 目累计投入14.55亿元。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 2018年6月30日 2018年1-6月 初始投资成本/名义 金额 公允价值 购入或出售净额 投资收益 公允价值变动损 益 交易性金 融资产 117,622,095,039 116,089,374,522 18,381,014,355 2,347,591,837 -3,404,708,238 其他债权 投资 25,544,470,530 25,753,372,455 5,181,482,581 497,229,042 - 其他权益 工具投资 20,762,406,753 20,961,006,430 5,176,661,482 173,227,641 - 交易性金 融负债 32,665,231,302 30,332,004,896 8,460,470,244 -224,796,399 2,600,621,560 衍生金融 工具 1,172,702,074,502 129,627,420 576,291,677,097 362,374,234 -16,830,768 （4） 重大资产和股权出售 √适用□不适用 为优化资产管理业务布局，2017年1月9日，本公司将持有的国联安基金51%股权在上海 联合产权交易所公开挂牌转让。太平洋资产管理有限责任公司以人民币104,500万元的报价成 为股权受让人并支付全部款项。2018年3月28日，中国证券监督管理委员会出具《关于核准 国联安基金管理有限公司变更股权的批复》（证监许可[2018]557号），核准本公司将持有的 国联安基金51%股权转让给太平洋资产管理有限责任公司（详见公司公告2017-002、2017-034、 2018-022号）。处置国联安基金产生的投资收益占本期利润总额的11.87%，具体参见“第十节 财务报告 九、合并范围的变更、4、处置子公司”。 （七）主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、国泰君安金融控股 国泰君安金融控股通过其控股的国泰君安国际及其子公司主要在香港开展经纪、企业融资、 资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务。 国泰君安金融控股实缴资本3,198万港元，公司持有其100%的股权。 截至2018年6月30日，国泰君安金融控股总资产为716.95亿元，净资产为91.96亿元； 2018年上半年，实现营业收入9.45亿元，净利润3.57亿元。 2、国泰君安资管 国泰君安资管的主营业务为证券资产管理业务。 国泰君安资管注册资本20亿元人民币，公司持有其100%的股权。 截至2018年6月30日，国泰君安资管总资产为66.56亿元，净资产为45.46亿元；2018 年上半年，实现营业收入10.21亿元，净利润4.00亿元。 3、国泰君安期货 国泰君安期货的主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。 国泰君安期货注册资本12亿元人民币，公司持有其100%的股权。 截至2018年6月30日，国泰君安期货总资产为199.11亿元，净资产为27.68亿元；2018 年上半年，实现营业收入10.11亿元，净利润1.74亿元。 4、国泰君安创投 国泰君安创投的主营业务为使用自有资金对境内企业进行股权投资；为客户提供直接投资 的财务顾问服务等。 国泰君安创投注册资本75亿元人民币，公司持有其100%的股权。 截至2018年6月30日，国泰君安创投总资产为88.13亿元，净资产为78.40亿元；2018 年上半年，实现营业收入2.94亿元，净利润1.55亿元。 5、上海证券 上海证券的主营业务为证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务 顾问；证券（不含股票、上市公司发行的公司债券）承销；证券自营；证券资产管理；证券投 资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务。 上海证券注册资本26.1亿元人民币，公司持有其51%的股权。 截至2018年6月30日，上海证券总资产为298.90亿元，净资产为100.47亿元；2018年 上半年，实现营业收入3.73亿元，净利润0.62亿元。 6、国泰君安证裕 国泰君安证裕的主营业务为股权投资，金融产品投资等证券公司另类投资子公司管理规范 规定的业务。 国泰君安证裕注册资本10亿元人民币，公司持有其100%的股权。 截至2018年6月30日，国泰君安证裕总资产为10.10亿元，净资产为10.10亿元；2018 年上半年，实现营业收入0.11亿元，净利润0.10亿元。 7、华安基金 华安基金的主营业务为基金设立、基金业务管理及中国证监会批准的其他业务。 华安基金注册资本1.5亿元人民币，公司持有其20%的股权。 截至2018年6月30日，华安基金总资产为33.60亿元，净资产为24.17亿元；2018年上 半年，实现营业收入8.06亿元，净利润2.36亿元。 （八）公司控制的结构化主体情况 √适用□不适用 截至2018年6月30日，本集团合并了28家结构化主体，这些主体包括资产管理计划及合 伙企业。对于本集团作为管理人的资产管理计划，以及作为普通合伙人或投资管理人的合伙企 业，在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分资产管理计划 及部分合伙企业拥有控制权，并将其纳入合并范围。2018年6月30日，上述纳入合并范围的 结构化主体对集团合并总资产、合并营业收入和合并净利润的影响分别为34.64亿元、0.11亿 元和0.13亿元。 （九）主要的融资渠道、长短期负债结构以及为维持流动性水平所采取的措施和相关的管理 政策，融资能力、或有事项及其对财务状况的影响 公司在境内主要采用同业拆借、债券回购、短期融资券、公司债、次级债、收益凭证、可 转债、增发、配股等融资品种，依据有关政策、法规，根据市场环境和自身需求，通过交易所、 银行间和柜台市场等场所进行短期融资和中长期融资。同时公司还可以通过配售、可转债、供 股、发行中期票据等方式，融入外币资金，支持公司业务的发展。 为保持公司资产的流动性及兼顾收益率，公司建立流动性储备池体系，同时建立了自有资 金及流动性管理和运作的相关机制，对涉及部门建立了明确的职责分工和授权机制，提高流动 性管理及运作的专业化水平。公司建立并完善了融资策略，不断提高融资来源的多元化和稳定 程度，使公司的整体流动性状态能有效维持在较为安全的水平。在流动性运作方面，公司始终 在境内交易所和银行间市场维持着比较稳定的拆借、回购等短期融资通道，同时不断开拓新的 交易方式和交易对手。 就公司而言，为兼顾流动性和收益性，持有一定金额的固定收益产品，利率变动将对公司 持有现金所获利息收入、所持有债券投资的市场价格及投资收益等带来直接影响；同时，公司 的股票投资也受到利率变动的间接影响；此外，因公司有境外注册的子公司，以外币投入资本 金；公司持有外币资金和资产，并通过境外附属公司发行外币计价的债券进行融资，汇率及境 外市场利率水平的变动将对公司财务状况产生一定影响。公司通过及时调整各类资产结构，运 用相应的工具来规避风险和减轻上述因素的影响。 （十）募集资金使用情况 2017年4月，公司发行1,040,000,000股H股并于5月在超额配售权获行使后发行 48,933,800股H股，合计募集资金172.4亿港元，上述资金在扣减发行费用后，实际募集资金 168.01亿港元。 截至2018年6月30日，公司已结汇并使用142.81亿港元，与2017年末的金额相比保持 不变。剩余25.20亿港元募集资金，将继续用于H股全球发售招股说明书“未来计划及所得款 项用途”一节所载的目的。 二、其他披露事项 (一) 下一报告期的经营计划及经营目标、为达到目标拟采取的策略和行动 2018年下半年，本集团将继续坚持稳中求进的经营方针，风控为本，追求卓越，力争全面 实现战略目标，保持长期、持续、全面发展。为此，将重点推动以下三个方面的工作：（1）加 强全面合规风控体系建设，进一步增强资产负债表的抗冲击能力，确保公司稳健运行；（2）加 强产品体系建设，提升数字化能力，完善考核体系、优化激励机制，推动零售客户和企业机构 客户两大服务体系全面实施运行，提升主要业务核心竞争力；（3）抓住战略机遇窗口，储备关 键资源，加强创新，着眼未来做好布局。 (二) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动（未完）  |