[中报]华菱钢铁:2018年半年度报告
湖南华菱钢铁股份有限公司 2018 年半年度报告 2018 - 56 2018 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人曹志强、主管会计工作负责人肖骥及会计机构负责人 （ 会计主 管人员 ） 傅炼声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质 承诺，请投资者注意投资风险。公司在本报告第四节 “ 十、公司面临的风险和应 对措施 ” 描述了公司未来经营中可能面临的风险及应对措施，敬请广大投资者注 意查阅。 《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn ）为公司 选定的信息披露媒体。本公司所有信息均以在上述选定媒体刊登的信息为准， 敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ....... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ... 6 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ....................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ......... 12 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 20 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ......... 34 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ................. 38 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ..................... 39 第九节 公司债相关情况 ................................ ................................ ................................ ................. 41 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .............................. 42 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ............... 139 释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 本公司、公司、上市公司或华菱钢铁 指 湖南华菱钢铁股份有限公司 华菱集团 指 湖南华菱钢铁集团有限责任公司，本公司控股股东 华菱控股 指 华菱控股集团有限公司，华菱集团控股股东 华菱湘钢 指 湖南华菱湘潭钢铁有限公司，本公司控股子公司 华菱涟钢 指 湖南华菱涟源钢铁有限公司，本公司控股子公司 华菱衡钢、华菱钢管 指 衡阳华菱钢管有限公司，本公司控股子公司 财务公司 指 湖南华菱钢铁集团财务有限公司，本公司控股子公司 华菱电子商务 指 湖南华菱电子商务有限公司，本公司控股子公司 VAMA 或汽车板公司 指 华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司，本公司控股子公司 华菱保理公司 指 深圳华菱商业保理有限公司，本公司控股子公司 华菱香港 指 华菱香港国际贸易有限公司，本公司控股子公司 湘钢集团 指 湘潭钢铁集团有限公司，华菱集团控股子公司 涟钢集团 指 涟源钢铁集团有限公司，华菱集团控股子公司 衡钢集团 指 湖南衡阳钢管（集团）有限公司，华菱集团控股子公司 华菱节能 指 湖南华菱节能发电有限公司，华菱集团控股子公司 湘潭瑞通 指 湘潭瑞通球团有限公司，湘钢集团控股子公司 湘钢钢丝绳 指 湖南湘钢钢丝绳有限公司，湘钢集团控股子公司 阳春新钢 、 阳钢 指 阳春新钢铁有限责任公司，湘钢集团控股子公司 湖南湘辉 指 湖南湘辉金属制品有限公司，湘钢集团控股子公司 湘钢瑞泰 指 湖南湘钢瑞泰科技有限公司，湘钢集团联营公司 湘钢冶金炉料 指 湖南湘钢冶金炉料有限公司，湘钢集团控股子公司 中冶京诚 指 中冶京诚 ( 湘潭 ) 重工设备有限公司，湘钢集团联营公司 涟钢机电 指 湖南涟钢机电设备制造有限公司，涟钢集团联营公司 双菱发展 指 湖南涟钢双菱发展有限公司，涟钢集团控股子公司 衡阳科盈 指 衡阳科盈钢管有限公司，衡钢集团控股子公司 衡阳鸿菱 指 衡阳鸿菱石油管材有限责任公司，衡钢集团控股子公司 衡阳鸿涛 指 衡阳鸿涛机械加工有限公司，衡钢集团联营公司 百达先锋 指 湖南衡钢百达先锋能源科技有限公司，衡钢集团控股子公司 华晟能源 指 湖南华晟能源投资发展有限公司，华菱集团控股子公司 欣港集团 指 湖南欣港集团有限公司，华菱集团的控股子公司 洪盛物流 指 湖南湘钢洪盛物流有限公司，湘钢集团联营公司 华菱煤焦化 指 湖南华菱煤焦化有限公司，湘钢集团控股子公司 煤化新能源 指 湖南煤化新能源有限公司，涟钢集团下属子公司 涟钢冶金 指 湖南涟钢冶金材料科技有限公司，涟钢集团联营公司 涟钢环保科技 指 湖南涟钢科技环保有限公司，涟钢集团控股子公司 涟钢物流 指 湖南涟钢物流有限公司，涟钢集团联营公司 涟钢建设 指 湖南涟钢建设有限公司，涟钢集团联营公司 涟钢 工程技术 指 湖南涟钢工程技术有限公司 ，涟钢集团控股子公司 武义加工配送 指 武义涟钢钢材加工配送有限公司，涟钢集团控股子公司 华菱资源 指 湖南华菱资源贸易有限公司，华菱集团控股子公司 华联云创 指 湖南华联云创有限公司，华菱集团控股子公司 华菱新加坡 指 华菱钢铁（新加坡）有限公司，华菱资源控股子公司 华菱保险 指 湖南华菱保险经纪有限公司，华菱集团控股子公司 华菱节能环保 指 湖南华菱节能环保科技有限公司，华菱集团控股子公司 天和房地产 指 湖南天和房地产开发有限公司，华菱集团的控股子公司 FMG 指 FORTESCUE METALS GROUP LTD ，华菱集团持有其 13.97% 的股份 GWR 集团 指 GWR Group Ltd. （澳大利亚金西资源有限公司） 平煤股份 指 平顶山天安煤业股份有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 华菱钢铁 股票代码 000932 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 湖南华菱钢铁股份有限公司 公司的中文简称（如有） 华菱钢铁 公司的外文名称（如有） Hunan Valin Steel Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Valin Steel 公司的法定代表人 曹志强 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 罗桂情 刘笑非 联系地址 湖南省长沙市天心区湘府西路 222 号 湖南省长沙市天心区湘府西路 222 号 电话 0731 - 89952719 0731 - 89952811 传真 0731 - 89952704 0731 - 89952704 电子信箱 luogq@chinavalin.com lxf1st@163.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2017 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2017 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 43,480,663,128.73 35,026,296,337.92 24.14% 归属于上市公司股东的净利润（元） 3,438,594,280.19 956,261,687.05 259.59% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 3,427,953,409.60 985,117,828.21 247.97% 经营活动产生的现金流量净额（元） 6,133,949,533.96 3,417,155,478.30 79.50% 基本每股收益（元 / 股） 1.1402 0.3171 259.57% 稀释每股收益（元 / 股） 1.1402 0.3171 259.57% 加权平均净资产收益率 28.49% 14.24% 提升 14.25 个百分点 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 74,423,759,549.88 74,929,816,655.53 - 0.68% 归属于上市公司股东的净资产（元） 13,787,446,714.09 10,347,894,264.67 33.24% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 2,909,554.77 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 21,735,261.17 主要是获得的节能环保、技术开 发、征地补偿等相关政府补助 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及 - 12,911,953.12 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,064,896.06 减：所得税影响额 1,809,366.73 少数股东权益影响额（税后） 347,521.56 合计 10,640,870.59 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）主要业务及经营模式 公司主营业务为钢材产品的生产和销售，拥有湘潭、娄底、衡阳三大生产基地，具备炼铁产能1,553万吨，炼钢产能1,755 万吨。产品大类结构包括宽厚板、热轧卷板、冷轧卷板、线棒材、螺纹钢、无缝钢管。其中，宽厚板已经形成造船板、锅炉 压力容器板、桥梁及高建板、管线钢、耐磨钢、海洋平台用钢六大系列；冷热轧薄板系列产品已成功开发出管线钢、工程机 械用钢、冷轧深冲用钢、镀锌板、汽车用钢等系列“双高”产品；无缝钢管产品覆盖大、中、小全组距。 公司主营业务需要采购的原燃料主要有铁矿石、煤、焦炭等。其中，铁矿石主要依靠进口，主要来自澳大利亚、巴西、 南非；焦煤主要在国内采购，少量进口。公司产品主要销售在国内市场，部分出口。其中，品种钢以直销为主，普通材以经 销为主。 （二）行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 作为国民经济的基础工业和重要支柱产业，钢铁行业与宏观经济运行高度相关。2018上半年国民经济延续总体平稳、稳 中向好的发展态势。受益于国家大力发展高端制造业，加大金融服务实体经济发展力度，钢材需求结构由建筑业用钢与制造 业用钢并举的格局逐步向以制造业用钢为主、建筑业用钢为辅的格局演变，钢铁行业需求端保持平稳运行，造船、海工、能 源、汽车等行业下游需求稳中向好；同时国家持续推进供给侧结构性改革，严禁新增产能、严防“地条钢”死灰复燃，并加 强环保限产和环保督查力度，钢材供给增长受到抑制。从行业上游看，铁矿石供过于求的格局已经形成，钢铁行业“话语权” 和盈利能力大幅提升。 随着我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，钢铁行业正处在由大到强转变的关键时期，下一步要大力提升发 展的质量和效益，实现产品升级、结构优化和企业竞争力的提升，更好地满足经济社会发展对钢铁产品质量、寿命、安全、 环保、实用性的更高要求。 公司属于全国十大钢铁企业之一，经过多年发展，形成了板管棒线兼有、普特结合、专业化分工生产格局。公司主体产 线及技术装备达到国内领先水平，产品结构齐全，下游以工业领域为主、建筑领域为辅，在细分市场具有较强的竞争优势。 公司坚持“做精做强，区域领先”的经营理念和“深耕行业、区域主导、领先半步”的营销战略，持续构建精益生产、销研 产一体化和营销服务三大战略支撑体系。2017年以来，公司经营状况明显改善，在26家普钢类上市公司中，公司钢材产量和 销售收入分别位列第5和第4名，净利润和ROE（加权）均位列第3名；2018年1季度，公司盈利指标排名进一步提升，净利润、 EPS和ROE（加权）均位列第2名。2018上半年公司实现净利润42.61亿元，实现归属于上市公司股东的净利润34.39亿元，预 计也将排在行业前列。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 报告期末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为 104,607 万元，较年初增长 37.36% ，主要是由于 报告期 内 公司下属子公司财务公司增加债券投资所致 在建工程 报告期末在建工程为 124,102 万元，较年初增长 86.11% ，主要是由于子公司增加 部分生产 装备的 大修项目及环保技改项目所致 应收票据及应收账款 报告期末应收票据及应收账款为 1,161,379 万元，较年初增长 34.66% ，主要是由于上半年 销售收入大幅增加，货款票据支付增加 ，同时公司现金流宽裕，减少了票据贴现 ； 另外， 公司 增加了对战略用户的信用赊销业务 预付款项 报告期末预付款项为 136,10 3 万元，较年初增长 33.92% ，主要是由于增加进口矿等原燃料 预付款所致 其他应收款 报告期末其他应收款为 32,358 万元，较年初增长 72.68% ，主要是由于为办理土地房产证 所缴纳的土地交易保证金增加所致 买入返售金融资产 报告期末买入返售金融资产为 0 ，较年初减少 100% ，主要是由于财务公司债券逆回购业 务本期全部到期返售所致 一年内到期的非流动资产 报告期末一年内到期的非流动资产为 266,420 万元，较年初减少 32.70% ，主要是由于公司 通过财务公司的委托贷款业务减少所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司境外资产占比较低，主要境外资产有地处澳大利亚的 GWR Group Limited （金西资源）；地处新加坡的 GLOBAL ORE PTE.LTD （环球铁矿石公司）、衡阳新加坡有限公司；地处香港的华菱香港国际贸易有限公司。 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1 、领先的生产规模与一流的装备水平。 公司具备年产钢材 2,000 万吨左右的生产能力，拥有湘潭、衡阳和娄底三大专业化分工的生产基地。其中，华菱湘钢是 全球第一大单体中厚板生产企业，华菱衡钢是全国第二大无缝钢管生产企业。另外，经过高起点、高强度、大规模的技术改 造，公司已形成以华菱湘钢 5 米宽厚板、华菱涟钢 2250 热轧机、华菱衡钢 720 大口径轧管 机组、 VAMA 高端汽车板等为代 表的现代化生产线，工艺装备达到国内领先水平。 2 、丰富的产品结构。 公司产品结构布局 丰富，大类产品包括中厚板、冷热轧薄板、线棒材、螺纹钢、无缝钢管 ，覆盖了能源、电力、船舶、 海洋工程、工程机械、家电、汽车等下游行业，与中国未来经济结构调整和消费升级的需求相吻合，产品结构优势日趋明显。 公司是世界前三大造船企业中船集团、韩国现代和三星造船的主力供应商，是世界最大工程机械公司卡特彼勒的战略合作伙 伴，是国内工程机械巨头中联、三一、徐工主要供货方。公司产品广泛应用于北极圈俄罗斯亚马尔项目、 全球最大煤制油项 目神华宁煤煤制油项目、沙特阿美项目、我国首座深海采油钻井平台南海荔湾项目、白鹤滩水电站、佳蒂格德水电站、大藤 峡水利工程、阿布扎比国际机场项目、港珠澳大桥、央视新大楼、广州电视塔、上海中心大厦、首都新机场、迪拜相框、卡 塔尔购物中心、西安丝路国际会展中心等国内外重点工程项目。 3 、显著的市场优势。 公司地处我国中南地区，南接珠江三角洲，东临长江三角洲，具有承东启西、连接南北的区域市场优势。湖南省内每年 实际钢材产量基本稳定在 2000 万吨左右，而钢材消费总量在 2800 万吨以上，属于钢材净流入省份。随 着中部崛起、长江经 济带、 “ 一带一路 ” 等国家战略的深入推进，湖南及周边地区特别是广东、湖北、重庆等地工程机械、汽车、装备制造等制造 业发展迅速，钢材需求旺盛并持续增长，为公司拓展湖南本土和周边市场、加快产品升级和产业结构调整提供了战略契机， 有利于公司进一步强化区位市场优势。 4 、先进的研发模式与持续的创新能力。 公司引入集成产品开发模式（ IPD ），以抓住市场需求轮动为切入点，以项目制为抓手，持续完善技术创新体制机制， 研发效率不断提升。报告期内，公司共获得各项技术专利 32 项，多项专利获得省级以上科技进步奖；同时借 助于世界钢铁 巨头安赛乐米塔尔的技术支持，快速引进、消化吸收其在高档汽车基板生产、洁净钢冶炼等方面的领先技术，进一步提升公 司汽车板产品的竞争力。在新产品研发方面，依托技术创新，持续搭建钢铁行业上、下游产业链的技术创新联盟，研发了一 批颇具核心优势且能迅速抢占高端市场的新产品。 5 、卓有成效的降本增效措施。 近几年公司深入推进内部改革、提质降耗和降本增效工作，不断提升自身经营效率，在降低要素成本方面取得了长足进 步，进一步提高了公司的市场竞争力。其中，在降低物流成本方面，通过优化物流组织，提高水运比例，降低陆路运输 量， 吨钢物流成本 已 下降约 50 元 / 吨；在降低人工成本方面，通过持续深化内部改革、减员增效提高劳动生产率， 目前 华菱湘钢 和华菱涟钢的 劳动生产率接近 人均年产钢 1,000 吨 ；在降低能源成本方面，不断加大对余热余压余气的二次能源回收利用， 华菱湘钢的 自发电比例达到 70% ，位居钢铁行业领先水平；在降低财务成本方面，通过自身盈利积累及调整债务结构， 截 至 2018 年 6 月末，公司 资产负债率 较年初降低5.82个百分点。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年上半年，宏观经济总体平稳、稳中向好，在国家持续推进供给侧结构性改革，严禁新增产能、防范“地条钢”死灰 复燃，加强环保限产和环保督查等政策措施强有力的推动下，钢铁行业运行取得了稳中向好的发展态势。公司把握市场机遇， 强化生产组织，提升品质品牌，优化产品结构，钢材产量和经营业绩再创历史同期新高。其中，上半年钢材产量880万吨， 同比增长16.28%；实现营业收入434.81亿元，实现净利润42.61亿元，同比分别增长24.14%、259.23%；经营活动产生的现金 流量净额613.39亿元，同比增长79.50%；报告期末资产负债率为74.72%，较年初降低5.82个百分点。上半年主要工作如下： 1、生产组织高效稳定。公司坚持以高炉为中心，落实精料方针，强化制度执行，狠抓外围保障，高炉生产逐步向好。 在2月份和3月份一座2200m3高炉大修的情况下，仍实现了产量同比增长，同时通过不断优化高炉运行指标，公司铁水成本 已低于行业平均水平。 2、“华菱制造”品牌营销创效能力不断提升。公司持续创新营销服务模式、拓展直销渠道，提升产品在主导市场、区域 市场的知名度以及细分市场的渗透度。同时，积极把握下游造船、工程机械及油气等行业的良好发展势头，抢抓高价订单， 优化资源投放，提升板材和钢管销量。其中，在世界最大工程机械公司卡特彼勒月销量稳定在1.5万吨以上，在三一重工月 销量提升至2.5万吨以上；并成为“三桶油”的主力供应商，在西南油气、中石化西北局、长庆、塔里木等油气田非API油套 管销量实现重大突破。公司上半年累计销售钢材890万吨，同比增长17.6%，销售均价同比增幅高于行业2.1个百分点，较好 地抓住市场“红利”，放大了企业收益。 3、品种结构调整及新产品研发实现量、效双增。公司依托技术创新，完善以集成产品研发（IPD）为基础的销研产一 体化体系，促进产品结构由中、低端同质化向中、高端精品差异化转变。2018上半年完成重点品种钢销量372万吨，同比增 长13.7%。线棒材方面成功开发了高强度帘线钢、汽车用冷镦钢、高层建筑结构钢等细分产品，部分汽车用冷镦钢已实现稳 定批量供货。板材方面成功开发了超大型集装箱船用钢、移动罐车用钢、低屈强比热处理桥梁钢等新产品，完成了国家冬奥 会速滑馆、郑济铁路、文莱海底管线等国内外重点工程供货；耐磨钢、高强薄规格热处理板占到国内市场份额的70%以上， 热处理产品在行业内基本具备价格话语权。起重机臂架用管成功挺进北极圈，首次打入港口机械加工用管市场；高端建筑用 管应用于“一带一路”重点项目西安丝路国际会展中心；深海海底管线管成为世界油服巨头斯伦贝谢卡麦龙中国区首个采购 产品。 二、主营业务分析 参见 “ 经营情况讨论与分 析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相 关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 43,480,663,128.73 35,026,296,337.92 24.14% 营业成本 36,156,979,013.33 31,600,134,591.48 14.42% 销售费用 663,225,925.86 444,978,557.02 49.05% 主要是由于部分战略客户采购增加，根据其要 求，由厂内运输延伸到运输至客户指定地点的运 费增加所致 管理费用 893,331,667.91 626,967,122.29 42.48% 主要是由于公司 固定 资产的 维修及保养费用、人 工 成本同比增加所致 财务费用 798,364,944.13 875,060,917.31 - 8.76% 所得税费用 193,285,429.54 5,793,966.36 3,235.98% 主要是由于公司上半年利润大幅增加，导致计提 的所得税同比增加所致 经营活动产生的 现金流量净额 6,133,949,533.96 3,417,155,478.30 79.50% 主要是由于上半年钢价上涨及销量增加，经营活 动现金流入增加额大于经营活动现金流出增加 额所致 投资活动产生的 现金流量净额 860,022,736.45 - 398,715,990.40 由负转正 主要是由于财务公司理财投资支出同比大幅减 少所致 筹资活动产生的 现金流量净额 - 6,315,961,421.14 - 3,363,416,853.67 87.78% 主要是由于公司现金流充裕， 主动 偿还 部分 负 债， 同时 减少了借款， 使得 筹资活动现金流出增 加额大于筹资活动现金流入增加额所致 现金及现金等价 物净增加额 703,036,881.66 - 324,055,099.73 由负转正 主要是由于上半年 公司 钢材销量增加 、 钢价上 涨 ， 现金流入增加大于现金流出 增加 所致 税金及附加 388,919,086.86 248,768,766.19 56.34% 主要是由于上半年营业收入增加，导致增值税同 比增加 ，同时新增了环保税 所致 研发费用 205,318,084.45 111,414,396.19 84.28% 主要是由于增加了研发投入支出所致 资产减值损失 61,854,360.72 - 5,406,139.38 1,244.15% 主要是由于计提坏账准备和贷款损失准备金所 致 公允价值变动收 益 - 286,666.07 - 45,878,199.66 99.38% 主要是由于公司衍生品投资和财务公司债券投 资产生的浮盈增加所致 投资收益 28,655,907.98 15,103,041.15 89.74% 主要是由于公司交易性金融资产的处置收益比 去年同期增加所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年同期 增减 分行业 钢铁行业 43,480,663,128.73 36,156,979,013.33 16.84% 24.14% 14.42% 提升 7.06 个百分点 分产品 长材 10,830,594,958.91 8,904,705,885.53 17.78% 28.89% 18.96% 提升 6.87 个百分点 板材 22,590,617,340.38 18,390,543,530.53 18.59% 41.24% 27.29% 提升 8.92 个百分点 无缝钢管 4,123,482,537.92 3,439,635,320.62 16.58% 28.56% 17.14% 提升 8.13 个百分点 其他 5,935,968,291.52 5,422,094,276.66 8.66% - 20.02% - 19.43% 降低 0.66 个百分点 分地区 国内销售 42,313,127,679.66 35,066,275,388.79 17.13% 28.28% 16.99% 提升 8.00 个百分点 出口销售 1,167,535,449.07 1,090,703,624.54 6.58% - 42.84% - 32.93% 降低 13.80 个百分点 说明： 报告期内， 公司 钢材出口 营业收入和营业成本同比大幅下降，主要是由于 国内钢材价格 较出口价格 有 明显的 比较优势， 公司 根据国际国内两个市场情况调整出口量 所致 。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 公司本期净利润的重大变动主要来自主营业务。 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 货币资金 5,710,396,253.69 7.67% 5,888,909,962.94 8.18% 降低 0.51 个百分点 存货 6,498,124,464.17 8.73% 8,234,289,467.11 11.43% 降低 2.70 个百分点 投资性房地产 14,521,529.84 0.02% 15,047,212.84 0.02% —— 长期股权投资 263,496,844.20 0.35% 255,279,215.30 0.35% —— 固定资产 38,517,205,083.94 51.75% 40,613,964,579.74 56.39% 降低 4.64 个百分点 在建工程 1,241,019,684.06 1.67% 920,618,323.85 1.28% 提升 0.39 个百分点 短期借款 18,567,021,094.67 24.95% 27,757,814,099.52 38.54% 降低 13.59 个百分点 公司 主动降 负债 ，调整债务结 构 （ 短转 长 ） 长期借款 5,574,550,000.00 7.49% 3,277,500,000.00 4.55% 提升 2.94 个百分点 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计 提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1. 以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 的金融资产 741,630,330.00 12,008,310.00 298,264,200.00 12,500,000.00 1,039,402,840.00 （不含衍生金 融资产） 2. 衍生金融资 产 19,898,034.77 - 10,114,450.00 377,429,088.78 380,543,587.09 6,669,086.46 3. 可供出售金 融资产 27,667,961.10 - 4,449,193.80 12,072,567.33 23,218,767.30 金融资产小计 789,196,325.87 - 2,555,333.80 12,072,567.33 675,693,288.78 393,043,587.09 1,069,290,693.76 上述合计 789,196,325.87 - 2,555,333.80 12,072,567.33 675,693,288.78 393,043,587.09 1,069,290,693.76 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 详见本报告附注“五、（四）-1、所有权或使用权受到限制的资产”之描述。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 743,511,88 2.59 240,252,817.00 209.00% 注：投资额口径为本期在建工程投资额和股权投资额之和 。 本报告期投资额大幅增加主要是 由于子公司增加 部分生产装备的 大修 项目及环保技改项目 ， 导致本期在建工程投资大幅增加。 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 证券品 种 证券代 码 证券简 称 最初投 资成本 会计计 量模式 期初账 面价值 本期公 允价值 变动损 益 计入权 益的累 计公允 价值变 动 本期购 买金额 本期出 售金额 报告期 损益 期末账面 价值 会计 核算 科目 资金来 源 债券 98008 09 华菱债 25,905.00 公允价值 计量 66,670.01 1,285.40 3,363.96 67,955.41 交易性 金融资 产 财务公司 自有资金 债券 1380137 13 武地产 债 5,000.00 公允价值 计量 2,508.69 - 0.93 1,250.00 43.66 1,257.76 债券 1480582 14 海控债 5,000.00 公允价值 计量 4,984.34 45.54 185.63 5,029.88 债券 10158001 3 15 华菱债 MTN001 29,826.42 公允价值 计量 0.00 - 129.18 29,826.42 339.81 29,697.24 合计 65,731.42 -- 74,163.03 1,200.83 0.00 29,826.42 1,250.00 3,933.05 103,940.28 -- -- 证券投资审批董事会公告 披露日期 2008 年 04 月 29 日 证券投资审批股东会公告 披露日期（如有 ) 说明： 公司第三届董事会第二十二次会议审议通过了《关于重新确认财务公司经营业务范围的议案》，详见公司2008 年4月29日披露在巨潮资讯网上的《第三届董事会第二十二次会议决议公告（公告编号2008-43）》。基金投资和购买债券 属于公司控股子公司财务公司的业务范围。 财务公司2018年上半年购买债券未达到《深交所上市公司规范运作指引》第7.1.4条所规定的董事会审批权限，因此公 司未履行董事会、股东大会审批程序，但财务公司内部已履行相应的审批程序。 （2）衍生品投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 衍生品 投资操 作方名 称 关联关 系 是否关 联交易 衍生品 投资类 型 衍生品 投资初 始投资 金额 起始日 期 终止日 期 期初投 资金额 报告期 内购入 金额 报告期 内售出 金额 公允价 值变动 期末投 资金额 期末投 资金额 占公司 报告期 末净资 产比例 报告期 实际损 益金额 华菱涟钢 子公司 否 螺纹钢期 货 2018 年 01 月 01 日 2018 年 06 月 30 日 1,343.87 23,686.24 23,985.03 - 872.25 172.84 0.01% - 389.82 华菱湘钢 子公司 否 铁矿石期 货 654.06 2018 年 01 月 01 日 2018 年 06 月 30 日 354 12,798.25 12,810.35 - 129.3 212.6 0.02% 435.54 华菱钢铁 母公司 否 铁矿石期 货 1,797 2018 年 01 月 01 日 2018 年 06 月 30 日 0 652.48 353.05 - 39.9 259.53 0.02% - 285.55 华菱香港 子公司 否 铁矿石掉 期 1,657.04 2018 年 01 月 01 日 2018 年 06 月 30 日 162.93 157.21 80.15 - 218.05 21.94 0.00% 82.66 华菱钢管 子公司 否 螺纹钢、 铁矿石、 冶金焦炭 期货 2018 年 01 月 01 日 2018 年 06 月 30 日 129 524.55 683.55 30 0.00% 95.47 合计 4,108.1 -- -- 1,989.8 37,818.73 37,912.13 - 1,229.5 666.91 0.05% - 61.7 衍生品投资资金来源 自有资金 涉诉情况（如适用） 不适用 衍生品投资审批董事会公告披露日 期（如有 ) 2009 年 08 月 27 日 2013 年 04 月 27 日 2014 年 08 月 08 日 2018 年 04 月 28 日 衍生品投资审批股东会公告披露日 期（如有 ) 报告期衍生品持仓的风险分析及控 制措施说明（包括但不限于市场风 险、流动性风险、信用风险、操作 风险、法律风险等） 公司开展钢材期货套期保值选择上海期货交易所，铁矿石期货交易选择在大连商品交 易所，铁矿石掉期交易选择在新加坡交易所，同时选择运作规范、市场信誉良好的期 货经纪机构公司；公司已制订了《钢材期货套期保值业务管理与内部控制制度》和《铁 矿石套期保值业务管理与内部控制制度》，对交易权限和审批流程作了详细规定；公司 针对钢材套期保值、铁矿石期货和铁矿石掉期建立了一些风险控制措施，防范人为操 作风险，如加强套期保值交易监管，执行每日报告制度，采取止损限额措施等；公司 设立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统，保证交易系统的正常运 行，确保交 易工作正常开展。 已投资衍生品报告期内市场价格或 产品公允价值变动的情况，对衍生 品公允价值的分析应披露具体使用 的方法及相关假设与参数的设定 报告期末，公司已投资衍生品报告期内公允价值的变动并不重大。公司持有螺纹钢期 货期末公允价值以上海期货交易所公布的期末钢材期货结算价计算。公司持有的铁矿 石期货公允价值以大连商品交易所公布的期末铁矿石期货结算价确定。公司持有的铁 矿石掉期公允价值以新加坡交易所公布的期末铁矿石掉期结算价确定。 报告期公司衍生品的会计政策及会 计核算具体原则与上一报告期相比 是否发生重大变化的说明 公司衍生品的会计政策和会计原则与上一报告期的会计政策和会计原则一致。 独立董事对公司衍生品投资及风险 控制情况的专项意见 根据《关于上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《上市公司治理准则》以及《深 圳证券交易所上市公司信息披露业务备忘录第 26 号 - 衍生品投资》等有关规定，我们作 为公司的独立董事对本公司以套期保值为目的的衍生品投资风险控制情况发表如下意 见： 1 、通过开展钢材、铁矿石套期保值业务有利于规避产品和原料价格剧烈波动风险， 控制经营风险，改善盈利能力，符合公司和全体股东的利益，未发现损害中小股东的 利益情况； 2 、公司所采取的决策程序符合相关法律、法规的规定，并且套期保值操作 过程中严格遵守了公司相关的管理制度，做好交易的风险防范和控制工作。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况 单位：元 公司 名称 公司 类型 主要业务 注册 资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 归属于母公司所 有者的净利润 华菱 湘钢 子公司 生铁、钢坯、钢材、焦 炭及副产品生产、销售； 冶金机械、设备制造、 销售；冶金技术咨询 人民币 250,468 万元 24,864,213,731.74 9,269,528,945.64 19,217,997,061.68 2,516,234,002.92 2,416,070,246.65 华菱 涟钢 子公司 钢材、钢坯、生铁及其 他黑色金属产品的生产 经营；热轧超薄带钢卷、 冷轧板卷、镀锌板及相 关产品的经营 人民币 373,555 万元 22,824,188,806.77 5,961,063,241.86 18,691,357,089.24 1,690,788,822.53 1,625,655,115.64 华菱 钢管 子公司 黑色金属冶炼、加工及 其产品的销售 人民币 260,608 万元 13,314,923,172.86 1,252,504,467.39 4,279,258,502.24 273,268,468.66 273,258,978.62 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 报告期内，受益于钢铁行业盈利水平的改善，同时公司强化市场导向，深化结构调整，狠抓降本增效，经营业绩再创历 史新高。其中子公司华菱湘钢、华菱涟钢报告期分别实现归属于母公司所有者的净利润24.16亿元、16.26亿元，同比分别增 长231%、260%；华菱衡钢实现归属于母公司所有者的净利润2.73亿元，同比扭亏为盈。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、行业风险 2018上半年，钢铁行业优质产能继续得到有效释放，钢企盈利能力稳步提升，受利益驱动，部分地区防范新增产能和“地 条钢”死灰复燃的压力较大。下半年钢铁生产如果仍然保持上半年的高产量，会进一步加大钢材市场的压力和风险。 应对措施：公司将持续构建精益生产、销研产一体化、营销服务“三大战略支撑体系”，推进品种结构优化调整，加快 转型升级步伐，提高有效供给与供给质量，进一步提升公司的差异化竞争力。 2、环保风险 2018年5月，生态环境部发布了《钢铁企业超低排放改造工作方案（征求意见稿）》，堪称“最严超低排放标准”，并 实行限期达标。7月份，国务院又印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，扩大环保监测区域范围，加大环保整治力度。环 保持续高压态势，公司钢铁生产面临更加严格的环保达标考验。 应对措施：公司将继续坚持资源节约和环境友好发展理念，严格执行新的环保排放标准，通过持续的环保专项资金投入、 环保项目建设、设备升级改造，实现企业生产经营与资源、环境的和谐发展。 3、财务风险 公司存在部分美元贷款，若人民币兑美元汇率贬值，则公司可能出现汇兑损失。 应对措施：提前制定美元贬值应对策略，防范汇率波动风险。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类 型 投资者参 与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2018 年第一次 临时股东大会 临时股 东大会 71.13% 2018 年 02 月 07 日 2018 年 02 月 08 日 详见披露于《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网上的 《 2018 年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号： 2018 - 12 ） 2017 年度股东 大会 年度股 东大会 66.12% 2018 年 06 月 21 日 2018 年 06 月 22 日 详见披露于《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网上的 《 2017 年度股东大会决议公告》（公告编号： 2018 - 46 ） 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期 未履行完毕的承诺事项。 其他说明： 2017年11月22日、12月8日公司分别召开了第六届董事会第十六次会议、2017年第三次临时股东大会审议通过了《关 于控股股东华菱集团避免与上市公司潜在同业竞争相关安排的议案》，为避免阳钢与上市公司存在潜在同业竞争关系，华菱 集团出具承诺如下： “ 自华菱集团间接取得阳钢控股权之日起 5 年内，将采取下述方式解决潜在同业竞争：在阳钢同时符合 以下条件（统称 “ 注入条件 ” ）后的 6 个月内依法启动将阳钢股权或资产注入上市公司的相关程序。 1 、最近一期经审计的净利润不低于 50,000 万元； 2 、其资产或股权符合法律法规及监管要求，注入上市公司不存在障 碍； 3 、符合国家产业政策、证券监管许可以及市场条件允许。 在华菱集团间接取得阳钢控股权之日起 5 年内，如阳钢确实无法满足注入条件的情形下，本公司将对阳钢采取放弃 控制 权、出售、关停、清算注销或届时法律法规允许的其他方式，解决潜在同业竞争 ……” 2018 年 3 月 20 日， 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 对阳钢 出具了标准无保留意见的审计报告（天健审 [2018] 256 号） ， 2017 年全年阳钢实现净利润 6.05 亿元。目前公司正在就阳钢 各项 资产权属合规性 、 注入上市公司的可行性 开展调查 和 研究， 论证注入 上市公司的具体方案， 公司 将 根据有关规则及时履行信息披露义务。 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □ 是 √ 否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □ 适用 √ 不适用 七、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 八、诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项 □ 适用 √ 不适用 九、处罚及整改情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在 重大 处罚及整改情况。 十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □ 适用 √ 不适用 十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的的实施情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 十二、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 √ 适用 □ 不适用 关联交（未完）  |