[中报]招商公路:2018年半年度报告
招商局公路网络科技控股股份有限公司 2018年半年度报告 2018年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人邓仁杰、主管会计工作负责人刘先福及会计机构负责人(会计主 管人员)胡煜声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告“第四节经营情况讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对 措施”部分详细描述了公司业务板块未来经营中可能存在的风险及应对措施，敬 请投资者关注相关内容。本公司请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意上 述风险因素。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 6 第三节 公司业务概要 .......................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................... 11 第五节 重要事项 ............................................................. 23 第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 42 第七节 优先股相关情况 ....................................................... 46 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ......................................... 47 第九节 公司债相关情况 ....................................................... 48 第十节 财务报告 ............................................................. 53 第十一节 备查文件目录 ...................................................... 185 释义 释义项 指 释义内容 招商局集团 指 招商局集团有限公司 招商公路、本集团、本公司、公司 指 招商局公路网络科技控股股份有限公司 招商交科院 指 招商局重庆交通科研设计院有限公司 招商银行 指 招商银行股份有限公司 京津塘高速 指 京津塘高速公路，起自北京市四环路十八里店，终于天津市塘沽 区河北路 甬台温高速 指 甬台温高速公路温州段，起自乐清湖雾街，终于浙闽交界分水关， 包括乐清湖雾街至白鹭屿段，温州瓯海南白象至苍南分水关段 北仑港高速 指 同三国道主干线宁波境大矸至西坞段高速公路，起自北仑大矸， 终于奉化西坞，分为北仑通途路至大朱家段及潘火至西坞段 九瑞高速 指 江西省九江至瑞昌高速公路，起自九江县曹家坳，终于瑞昌黄金 乡与湖北阳新交界 贵黄公路合营公司 指 贵州金关、贵州金华、贵州蟠桃和贵州云关，该等公司共同运营 贵黄高速 桂兴高速 指 广西桂兴高速公路，起自兴安县严关镇梅村洞，终于灵川县定江 镇田心村 桂阳高速 指 广西桂阳高速公路，起于临桂县临桂镇池头村，终于阳朔县高田 镇高田村 阳平高速 指 广西阳平高速公路，起自广西阳朔县高田镇，终于广西平乐县二 塘镇 灵三高速 指 桂林绕城高速公路东主线，起于灵川互通立交，终于桂梧高速公 路马面立交 鄂东大桥 指 湖北鄂东长江公路大桥 新中侨公司 指 安徽新中侨基建投资有限公司 亳阜高速 指 亳阜高速公路，起于黄庄，接商亳高速公路，终点连接界阜蚌高 速 沪渝公司 指 重庆沪渝高速公路有限公司 沪渝高速 指 重庆沪渝高速公路主城至涪陵段，含主线、长寿连接线 渝黔公司 指 重庆渝黔高速公路有限公司 渝黔高速 指 渝黔高速公路与绕城高速公路交接点（K43+027.25）至重庆崇溪 河 宁沪高速 指 江苏宁沪高速公路股份有限公司 现代投资 指 现代投资股份有限公司 洋浦华宇 指 洋浦华宇路桥科技有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 招商公路 股票代码 001965 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 招商局公路网络科技控股股份有限公司 公司的中文简称（如有） 招商公路 公司的外文名称（如有） China Merchants Expressway Network Technology Holdings Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） CMET 公司的法定代表人 邓仁杰 二、联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 吴新华 联系地址 北京市朝阳区建国路 118 号招商局大厦31层 电话 （010）56529000 传真 （010）56529111 电子信箱 cmexpressway@cmhk.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2017年年 报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地 报告期无变化，具体可参见2017年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 2,728,166,405.67 2,455,380,616.63 11.11% 归属于上市公司股东的净利润（元） 2,011,911,266.54 1,737,572,758.03 15.79% 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润（元） 1,980,921,231.58 1,722,232,529.21 15.02% 经营活动产生的现金流量净额（元） 1,151,925,023.63 1,217,994,879.83 -5.42% 基本每股收益（元/股） 0.3256 0.3090 5.37% 稀释每股收益（元/股） 0.3256 0.3090 5.37% 加权平均净资产收益率 4.59% 4.61% -0.02% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 78,409,696,451.80 65,170,485,622.88 20.31% 归属于上市公司股东的净资产（元） 44,406,557,525.01 43,261,899,382.33 2.65% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲 销部分） -3,891,231.97 处置非流动资产 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按 照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 25,057,365.33 政府补助 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小 6,236,340.00 非同一下企业合并产生的 于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 营业外收入 其他符合非经常性损益定义的损益项目 13,916,303.08 高速公路运营补偿款、设备 赔偿款 减：所得税影响额 8,770,609.11 少数股东权益影响额（税后） 1,558,132.37 合计 30,990,034.96 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列 举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 招商公路多年来专注公路运营、深耕公路投资，在行业内积累了丰富的经验，业务经营 范围包括公路交通基础设施投资运营、交通科技、智慧交通及招商生态等四大板块，四大板 块相互支撑，覆盖公路全产业链重要环节。 （一）投资运营 招商公路系中国投资经营里程最长、覆盖区域最广、产业链最完整的综合性公路投资运 营服务商。截至2018年6月30日，招商公路投资经营的公路总里程达8,675公里，在经营性高 速公路行业中稳居第一。其中，112条高速公路（含桥）长达8,517公里，14座特大型桥梁348 公里，9条普通公路（含桥）158公里，权益里程为2,082公里；所投资的路网已覆盖全国19 个省、自治区和直辖市，管控项目分布在9个省、自治区和直辖市，多数路产占据重要地理位 置，多属于主干线，区位优势明显，盈利水平良好。此外，招商公路在江苏、内蒙古、新疆、 宁夏等地投资运营293.8兆瓦并网型光伏电站，盈利能力稳定。 （二）交通科技 招商交科院是国内领先的交通行业科技产业集团，拥有各级各类从业资质近60项，包括 “工程勘察综合类甲级”、“公路行业设计甲级”、“市政行业（道、桥、隧）专业设计甲 级”等；培育形成了勘察设计、试验检测、咨询监理、工程施工、产品制造、信息服务、设 计施工总承包、PPP等主营业务类型；投资组建了从事特殊路面材料研制及铺装业务的重庆市 智翔铺道技术工程有限公司，从事索缆产品研发及安装业务的重庆万桥交通科技发展有限公 司，从事工程监理业务的重庆中宇工程咨询监理有限责任公司，从事PPP等大型建设工程管理 业务的重庆全通工程建设管理有限公司等一批饮誉行业的标杆企业。 （三）智慧交通 智慧交通业务板块是招商公路发展的重要增长极，其功能定位是支撑主业、服务产业。 目前招商公路已布局智慧交通四大平台建设：创新研发平台依托招商公路科技创新发展研究 院，通过自主创新、集成创新、协同创新等方式，引领前沿技术走势；资本平台主要依托招 商局交通信息技术有限公司，深度整合招商公路与招商交科院的智慧交通资源，通过资本方 式助力业务拓展；产业化平台依托招商新智科技有限公司、重庆市华驰交通科技有限公司等 公司，以智能设施、装备、运营、服务等业务的产业化为主要方向，负责创新技术成果的产 品化推广和商业化运作；增值服务平台主要依托行云数聚（北京）科技有限公司和央广交通 传媒有限公司。行云数聚以收费公路通行费增值税发票服务为主要业务，同时为客户提供增 值服务，提高服务水平。央广交通不断扩大频率覆盖，提升节目运营，强化高速公路出行信 息服务能力。 （四）招商生态 招商生态板块依托招商交科院雄厚的研发能力，创新发展生态环保、新产品制造、智能 检测、景观路面等新兴业态。其中招商局生态环保科技有限公司从事生态环保、景观建筑技 术开发及建设运营业务，重庆车辆检测研究院有限公司从事机动车辆质检、试验及咨询业务， 招商局公路信息技术（重庆）有限公司从事道路监测、路产管理及交通物联网数据服务业务 等。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要系本期确认联合营公司应占权益增加。 无形资产 主要系本期合并渝黔高速和沪渝高速，收费公路特许经营权增加。 在建工程 主要系曾家岩大桥本期投入增加21,101万元，实验室等基建增加1,010万元。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司的核心竞争力无重大变化，详情请参见公司2017年年度报告。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年上半年，为实现招商公路“中国领先、世界一流”的战略目标，全体员工积极落 实董事会制定的经营目标和主要任务，在营运管理上狠抓安全，在主业投资上实现突破，在 交通科技上提升创新水平，在智慧交通上积极开拓市场，在招商生态上加强技术研发，实现 了业绩的平稳增长，核心竞争力的逐步增强。 截止2018年6月30日，公司总资产78,409,696,451.80元，比上年末增长20.31%，归属于 上市公司股东的净资产44,406,557,525.01元，比上年末增长2.65%。2018年上半年，公司实 现营业收入 2,728,166,405.67元，同比增长11.11%；归属于上市公司股东的净利润 2,011,911,266.54元，同比增长15.79%；每股收益0.3256元，同比增长5.37%；经营活动产生 的现金流净额1,151,925,023.63元，同比下降5.42%，加权平均净资产收益率4.59%，同比下 降0.02个百分点。 （一）投资运营 截止2018年7月，招商公路完成中信资产包项目、新中侨公司交割，招商公路主控高速公 路里程已超过900公里，居于国内高速公路行业上市公司领先水平。上半年，控股项目车流量 3,672万架次、通行费收入19.9亿元、利润总额11.0亿元，分别同比增长14.2%，5.8%和5.5%。 报告期内招商公路控股路段的通行费收入和交通流量情况如下： 单位：万元、辆 公路名称 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 甬台温高速 通行费收入 67,762 146,767 142,402 同比增减 -5.07% 3.07% 9.89% 日均交通车流量 35,057 35,761 34,119 同比增减 -1.21% 4.81% 8.97% 北仑港高速 通行费收入 19,354 36,641 33,392 同比增减 13.31% 9.73% 9.07% 日均交通车流量 34,194 31,449 28,788 同比增减 13.77% 9.25% 6.20% 九瑞高速 通行费收入 5,980 8,385 6,139 同比增减 37.34% 36.57% -7.37% 日均交通车流量 7,981 5,137 3,979 同比增减 45.63% 29.11% 4.55% 桂兴高速 通行费收入 12,784 22,615 17,834 同比增减 17.49% 26.8% -1.84% 日均交通车流量 14,441 10,356 8,773 同比增减 37.31% 18.0% 0.92% 桂阳高速 通行费收入 10,201 13,417 15,014 同比增减 52.55% -10.64% 5.73% 日均交通车流量 13,562 7,515 9,151 同比增减 75.28% -17.88% 3.20% 阳平高速 通行费收入 6,190 7,027 6,409 同比增减 83.10% 9.63% -10.52% 日均交通车流量 11,015 5,030 4,801 同比增减 121.86% 4.78% -14.5% 灵三高速 通行费收入 3,305 6,775 7,558 同比增减 -3.62% -10.36% 15.5% 日均交通车流量 6,279 5,789 6,937 同比增减 5.60% -16.54% 13.1% 京津塘高速 通行费收入 30,662 65,646 70,675 同比增减 -1.59% -7.12% 18.10% 日均交通车流量 19,141 20,047 22,665 同比增减 -2.31% -11.55% 30.78% 鄂东大桥 通行费收入 16,037 29,451 26,713 同比增减 9.34% 10.25% 3.62% 日均交通车流量 24,315 20,585 19,067 同比增减 10.91% 7.96% 17.84% 贵黄公路合营公司 通行费收入 11,629 24,266 19,069 同比增减 6.16% 27.25% -7.19% 日均交通车流量 25,538 25,470 20,629 同比增减 1.55% 23.47% -3.26% 渝黔高速 通行费收入 7,492 54,365 54,367 同比增减 -13.22% 0.00% 7.61% 日均交通车流量 17,771 21,139 19,460 同比增减 -9.96% 8.63% - 沪渝高速 通行费收入 7,542 34,918 33,222 同比增减 41.25% 5.11% 3.40% 日均交通车流量 15,985 13,416 11,777 同比增减 30.05% 13.91% - 注：为保证数据可比性，一是上表中招商公路控股公路各年通行费收入系包含增值税口 径。二是车流量为各项目折算全程混合车流量的口径。 光伏业务随着限电情况逐步改善，通过积极开展电力市场化交易，上半年，各光伏电站 实现上网电量21,815万千瓦时，发电收入18,592万元，利润总额10,685万元，分别同比增长 7.9%，5.4%和14.0%。 （二）交通科技 在科技创新方面，扩充科技平台的创新能力，扩建桥梁实验室，全面升级地震台实验系 统，自主研发世界领先的5000吨索缆试验系统，积极参与建设国内交通行业首个水下隧道实 验室，目前完成进度超过90%；组织实施已获得的国家重点研发计划项目（主持1项、参与4 项），并牵头申报2018年国家重点研发计划“综合交通运输与智能交通”重点专项1项；完成 创新激励机制，印发《关于进一步加大科技研发投入的通知》，所有自主创新立项项目投入 均加回各业务单位考核指标，以此提升了业务单位的创新投入积极性。 在数字化转化方面，以公路工程技术为出发点，依托数据信息化、网络化、智能化技术， 推动管理数字化和业务数字化转型，致力于打造传统交通基建业务的大数据中心：持续推进 公司管理数字化建设，GS系统自2017年7月上线以来运行良好，初步达到业务驱动财务一体化、 项目全生命周期管理、与股东单位纵向集成的三大核心目标；积极推动公司传统交通基建行 业的优势专业技术与互联网、信息技术充分融合，启动有关业务融合方案的可行性研究。 海外业务方面，积极践行国家“一带一路”倡议，参与国家交通部推进的《中巴公路技 术合作五年行动计划》（2018-2022），积极推动“中国标准走出去”；顺利完成已获得的莫 桑比克马普托跨海大桥（非洲第一大悬索桥）缆索安装和桥面铺装工作，通过验收，并以此 拓展莫桑比克其他桥梁产品业务；加强与国内承包商的战略合作关系，优选海外公司签署代 理协议，积极向东亚、东南亚、南亚的交通基建行业拓展新市场。 交通科技板块的业绩受国家总体调控、去杠杆及PPP项目收紧等多种因素影响，主营业务 收入较去年同期有所下滑，其中：招商交科院的主要市场区域西部地区投资首次出现负增长 （同比减少7.9%），相当一部分基建项目停建、缓建，市场增长空间收到极大限制。受此影 响，重庆市智翔铺道技术工程有限公司（铺道技术产业化公司）去年签约的大型项目较少， 导致今年营业收入大幅下滑，亏损同比增加；重庆万桥交通科技发展有限公司（索缆技术产 业化公司）生产产品未能实际交付，相应的收入、利润等未能确认。以上两家科技产业公司 对交通科技板块业绩下滑造成直接重大影响。 （三）智慧交通 2018年上半年，招商公路在创新业务发展定位的基础上，以“一院三平台”为战略抓手， 积极开拓市场，助推创新业务发展。 招商公路科技创新发展研究院充分发挥创新发展引领作用，启动一批需求明确、必要性 强的研发项目，取得较好成果；整合研发力量，建立规章制度，打造公司创新研发能力。在 项目研发过程中，采取充分结合市场的开发方式，将研发、试点、市场工程结合起来，全面 支撑招商公路走“投资运营+科技创新”发展道路。 招商新智科技有限公司作为招商公路重要的产业化平台，稳步、有序地推进省市两级 TOCC、交通大数据、智慧高速等领域项目，探索智慧交通创新投资运营模式，战略逐步清晰、 核心能力逐步形成。 行云数聚（北京）科技有限公司在运营保障、技术保障、市场开拓、新业务开拓等方面 均取得了较好进展，发挥重要社会效用。为保障发票平台稳定运营，行云数聚持续建立运营 规章制度，完善服务质量体系，不断优化产品功能，提升运营服务水平。平台上线以来，运 营体系运转高效，保障了发票开具工作平稳有序。同时，行云数聚利用平台优势，积极扩展 业务范围，培育增值服务，取得一定成效，为提升公司经济效益奠定良好基础。 央广交通传媒有限责任公司积极协调内外部资源，在节目运营、市场营销、对外合作、 战略探索、规范管理、队伍建设等方面开展了大量工作，不断创新。交通广播已完成14个省 市频率审批，并已在其中7个省市发声。 （四）招商生态 报告期内，完成4项实用水污染治理专利申报；参加“2018第五届中国（国际）水生态安 全战略论坛”；发起成立重庆土壤修复产业技术创新战略联盟。 完成“公路景观技术集成手册”编制；构建“交通+旅游”环保、景观、建筑多专业融合 的技术体系；获得中国公路学会授予的旅游交通发展委员会副主任委员单位。结合环保产业 发展及公司自身战略，在水污染治理、土壤修复和环境检测方向持续开展优秀标的筛选。 二、主营业务分析 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 2,728,166,405.67 2,455,380,616.63 11.11% 营业成本 1,422,449,374.80 1,346,115,379.33 5.67% 销售费用 22,209,050.68 28,438,807.08 -21.91% 管理费用 189,064,762.11 204,401,085.46 -7.50% 财务费用 265,909,910.45 94,203,966.09 182.27% 主要系2017年8月发行30亿公司 债和新增并购贷以及合并新项目 带入债务使得利息支出增加。 所得税费用 252,047,211.26 251,644,857.35 0.16% 研发投入 64,250,000.00 41,110,000.00 56.29% 主要系本公司之子公司招商交科 院科研投入增加。 经营活动产生的现 金流量净额 1,151,925,023.63 1,217,994,879.83 -5.42% 投资活动产生的现 金流量净额 -5,164,006,178.23 285,137,094.51 -1,911.06% 主要系本期支付收购项目对价款。 筹资活动产生的现 金流量净额 1,935,235,890.67 -737,726,503.72 -362.32% 主要系本期取得借款净额增加 19.41亿元，偿还债务及付息减少 9.33亿元。 现金及现金等价物 净增加额 -2,050,787,420.79 758,781,252.32 -370.27% 主要系本期支付收购项目对价款。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上 年同期增减 分行业 投资运营板块 2,116,590,196.24 853,718,025.76 59.67% 23.73% 21.44% 0.76% 交通科技板块 478,899,793.99 442,345,239.15 7.63% -24.15% -18.84% -6.04% 智慧交通板块 70,769,431.37 69,202,326.59 2.21% 40.07% 47.74% -5.07% 招商生态板块 61,906,984.07 57,183,783.30 7.63% -1.40% 11.57% -10.74% 分产品 投资运营板块 2,116,590,196.24 853,718,025.76 59.67% 23.73% 21.44% 0.76% 交通科技板块 478,899,793.99 442,345,239.15 7.63% -24.15% -18.84% -6.04% 智慧交通板块 70,769,431.37 69,202,326.59 2.21% 40.07% 47.74% -5.07% 招商生态板块 61,906,984.07 57,183,783.30 7.63% -1.40% 11.57% -10.74% 分地区 华东地区 965,932,543.34 395,176,542.49 59.09% -1.51% 3.93% -3.50% 西南地区 737,274,683.25 602,530,076.06 18.28% -1.00% -6.31% 33.99% 华北地区 339,966,582.32 157,305,051.37 53.73% 10.47% 11.96% -1.13% 华南地区 315,807,161.05 119,724,739.96 62.09% 33.29% 26.30% 3.50% 西北地区 153,438,467.96 64,261,456.51 58.12% 8.20% -3.78% 9.86% 华中地区 215,746,967.75 83,451,508.41 61.32% 396.10% 303.75% 16.86% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 1,667,300,936.95 66.78% 主要是公司以权益法核 算的参股公司应占净利。 是 公允价值变动损益 0.00 0.00% 资产减值 25,041,992.87 1.00% 营业外收入 36,614,277.06 1.47% 营业外支出 4,297,431.95 0.17% 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 货币资金 4,963,621,352.02 6.33% 3,906,347,078.85 6.86% -0.53% 应收账款 1,427,178,442.20 1.82% 1,339,794,263.04 2.35% -0.53% 存货 1,340,171,646.45 1.71% 1,140,586,373.60 2.00% -0.29% 投资性房地产 162,632,046.81 0.21% 158,896,261.56 0.28% -0.07% 长期股权投资 28,096,189,563.55 35.83% 24,717,010,265.46 43.40% -7.57% 固定资产 2,831,814,420.04 3.61% 3,003,040,241.10 5.27% -1.66% 在建工程 773,420,947.16 0.99% 216,126,352.76 0.38% 0.61% 短期借款 1,553,000,000.00 1.98% 3,359,000,000.00 5.90% -3.92% 长期借款 14,828,627,660.87 18.91% 2,043,940,000.00 3.59% 15.32% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 3.可供出售金 融资产 756,632,643.75 224,564,298.86 533,280,181.12 金融资产小计 756,632,643.75 224,564,298.86 533,280,181.12 上述合计 756,632,643.75 224,564,298.86 533,280,181.12 金融负债 54,610,000.00 54,610,000.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 17,637,708.44 本公司之子公司招商交科院安全保证金及保函保证金。 应收票据 存货 固定资产 787,877.10 本集团之子公司洋浦华宇车辆由于涉诉被冻结787,877.10元。 无形资产 2,673,679,275.38 本公司之子公司鄂东大桥为取得银行借款，至本年末无形资 产-收费公路特许经营权被质押2,673,679,275.38元。 应收账款 43,109,000.04 本公司之子公司鄂东大桥、沪渝高速为取得银行借款，至本 期末应收账款被质押43,109,000.04元。 合计 2,735,213,860.96 -- 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 4,532,296,962.66 0.00 100.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业务 投资 方式 投资 金额 持股 比例 资金 来源 合作 方 投资 期限 产品 类型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否 涉诉 披露日 期（如 有） 披露 索引 （如 有） 重庆沪 渝高速 公路有 限公司 对重庆市沿 江高速公路 主城至涪陵 段进行投 资、组织项 目公路建 设，并对项 目公路进行 经营和管理 收购 1,200,243,720.00 60.00% 自筹/ 借款 重庆 高速 公路 股份 有限 公司 长期 道路 运输 已于 2018 年4 月30 日并 表 0.00 3,573,108.96 否 2018 年05 月03 日 巨潮 资讯 网 （http: //www. cninfo. com.cn） 重庆渝 黔高速 公路有 限公司 经营管理渝 黔高速公路 部分路段 （即渝黔高 速公路与绕 城高速公路 交接点 （K43+027.25）至重庆 崇溪河，总 里程约为90 公里）及该 路段所属的 收购 1,850,726,880.00 60.00% 自筹/ 借款 重庆 高速 公路 股份 有限 公司 至 2037 年 道路 运输 已于 2018 年4 月30 日并 表 0.00 22,526,556.07 否 2018 年05 月03 日 巨潮 资讯 网 （http: //www. cninfo. com.cn） 公路附属设 施和服务设 施，对该路 段进行收费 重庆成 渝高速 公路有 限公司 从事成渝高 速公路重庆 段及其附属 设施的经营 管理 收购 1,481,326,362.66 49.00% 自筹/ 借款 重庆 高速 公路 股份 有限 公司 至 2024 年 道路 运输 已于 2018 年4 月30 日完 成交 割 0.00 21,602,012.54 否 2018 年05 月03 日 巨潮 资讯 网 （http: //www. cninfo. com.cn） 合计 -- -- 4,532,296,962.66 -- -- -- -- -- -- 0.00 47,701,677.57 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 √ 适用 □ 不适用 证券 品种 证券代码 证券简称 最初 投资 成本 会计 计量 模式 期初 账面 价值 本期公 允价值 变动损 益 计入权益 的累计公 允价值变 动 本期 购买 金额 本期 出售 金额 报告期 损益 期末 账面 价值 会计 核算 科目 资金 来源 境内 外股 票 000900 现代投资 220,003,282.26 公允 价值 计量 667,920,043.75 0.00 224,564,298.86 0.00 0.00 10,686,720.70 444,567,581.12 可供 出售 金融 资产 募集 资金 及自 有资 金 合计 220,003,282.26 -- 667,920,043.75 0.00 224,564,298.86 0.00 0.00 10,686,720.70 444,567,581.12 -- -- 证券投资审批董事会公告 披露日期 证券投资审批股东会公告 披露日期（如有) （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司 名称 公司 类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 宁沪 高速 参股 公司 江苏省境内收费 路桥的投资、建 设、经营及管理， 并发展该等公路 沿线的服务区配 套经营 人民币 5037747500 45,833,738,275.00 28,021,671,479.00 5,141,779,834.00 3,156,461,353.00 2,539,228,063.00 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 重庆沪渝高速公路有限公司 股权受让 符合招商公路发展战略，有助于提升招商 公路经营业绩、控股里程和行业影响力等。 重庆渝黔高速公路有限公司 股权受让 符合招商公路发展战略，有助于提升招商 公路经营业绩、控股里程和行业影响力等。 主要控股参股公司情况说明 宁沪高速主营业务为交通基础设施的投资、建设和经营管理，并发展该等公路沿线的服 务区配套经营（包括加油、餐饮、购物及住宿等）。截至本报告期末，宁沪高速直接参与经 营和投资的路桥项目达到16个，拥有或参股的公路通车里程接近820公里。上半年，宁沪高速 实现通行费收入约35.93亿元，同比增长约5.62%，通行费收入占总营业收入的69.89%，实现 归属于母公司净利润24.88亿元，同比增长30.98%。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因 说明 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 （一）投资运营 风险分析：受国家“深化收费公路制度改革”、“供给侧改革”、“降低企业物流成本”、 “绿色通道”等政策影响，高速公路的收费标准可能面临调整的风险，由此导致高速公路收 费价格变动风险。2018年4月，有关部委提出“调整运输结构，减少公路运输量，增加铁路水 路运量” 的行动计划。到2020年，沿海港口的煤炭、铁矿石、焦炭等大宗货物集疏运，基本 从公路运输转向铁路或水路运输，将对局部地区的公路货车流量产生一定影响。以上政策将 会对公司部分区域的投资运营业务产生一定影响。 应对措施：招商公路将密切关注政策动向，积极开展政策研究工作，积极承担行业资源 协调整合者角色，在主业并购机遇中把握竞合关系，实现共赢发展。同时，撤销省界收费站 加快了不停车收费系统的升级，精确路径识别的推进，给创新业务板块带来新的机遇和市场 空间，公司将着力增加创新业务在公司收入和利润中的贡献。 （二）交通科技 风险分析：传统交通基建行业竞争激烈，市场规模增长空间有限。同时，国家对于基础 设施建设的投资规模、发展模式以及融资方式等政策的制定和实施对于交通运输行业的发展 有较大的影响。因此，国民经济发展的不同时期，基础设施投资方面的政策变化，特别是交 通基础设施投资的政策变化将对公司的业绩造成一定的影响。 应对措施： 1、积极探索结合资本驱动创造主营业务的新型发展模式，开拓新型业务和拓展新兴市场， 同时创新主营业务的市场模式，维稳主营业务的发展动力。 2、加快数字化转型，积极推进公司传统交通基础设施优势专业技术与互联网、信息技术 充分融合，实现传统技术的智能转型和跨界融合发展，打造新兴业绩增长点。 （三）智慧交通 风险分析：智慧交通市场竞争激烈，发展变化快，招商公路创新业务整体处于初创期、 培育期、拓展期，各业务公司在项目经验、资质条件、研发能力、市场能力、行业影响力和 盈利能力等方面有待提升，存在一定风险。 应对策略：提高各业务平台公司技术创新能力及业务拓展能力，同时关注新技术发展情 况及重点业务领域领先企业动态，做好创新业务布局，同时利用开放、共享理念推动新业务 拓展，分散风险。 （四）招商生态 风险分析：一方面，生态公司的技术研发效果可能不及预期，而不能尽快赢得市场；另 一方面，生态公司外延式发展，面临许多经营管理风险。这两方面的影响可能会对公司生态 业务开展产生影响。 应对措施： 1、技术研发方面，梳理现有技术，加大研发有初步成果的技术，同时积极通过并购、技 术合作等方式，努力实现环保关键技术突破。 2、外延式发展方面，加强风险管控，聘请第三方中介专业机构进行详细尽调，制定并购 方案，并通过并购协议尽可能防范法律、税务等风险。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参 与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2018年第一次临 时股东大会 临时股东大会 91.03% 2018年01月16日 2018年01月17日 巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn） 2017年年度股东 大会 年度股东大会 88.90% 2018年06月14日 2018年06月15日 巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn） 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □ 是 √ 否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □ 适用 √ 不适用 七、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 八、诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项 √ 适用 □ 不适用 诉讼(仲裁)基 本情况 涉案金额 （万元） 是否形成预 计负债 诉讼(仲裁)进展 诉讼(仲裁)审 理结果及影响 诉讼(仲裁)判 决执行情况 披露 日期 披露索引 未达到重大的 诉讼、仲裁标准 事项汇总 28,761.92 否 部分尚待开庭、 部分正在审理、 部分已审结 - - 不适用 九、处罚及整改情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。 十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □ 适用 √ 不适用 十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的的实施情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 十二、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。 2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。 3、共同对外投资的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。 4、关联债权债务往来 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在关联债权债务往来。 5、其他重大关联交易 √ 适用 □ 不适用 公司于2018年4月9日召开第一届董事会第十六次会议，会议审议通过了《公司及下属公 司与招商局集团财务有限公司签署<金融服务协议>的关联交易议案》、《公司及下属公司2018 年度在招商银行存贷款关联交易的议案》。上述议案已经公司2018年6月14日召开的2017年年 度股东大会审议通过。 重大关联交易临时报告披露网站相关查询 临时公告名称 临时公告披露日期 临时公告披露网站名称 关于公司及下属公司2018年度在招商银行存 贷款的关联交易公告 2018年04月10日 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 关于公司及下属公司与招商局集团财务有限 公司签署《金融服务协议》的关联交易公告 2018年04月10日 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 十三、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。 十四、重大合同及其履行情况 1、托管、承包、租赁事项情况 （1）托管情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在托管情况。 （2）承包情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在承包情况。 （3）租赁情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在租赁情况。 2、重大担保 √ 适用 □ 不适用 （1）担保情况 单位：万元 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保对象名称 担保额度 相关公告 披露日期 担保额度 实际发生日期（协 议签署日） 实际担 保金额 担保类型 担保期 是否履 行完毕 是否为 关联方 担保 公司对子公司的担保情况 担保对象名称 担保额度 相关公告 披露日期 担保额度 实际发生日期（协 议签署日） 实际担 保金额 担保类型 担保期 是否履 行完毕 是否为 关联方 担保 子公司对子公司的担保情况 担保对象名称 担保额度 相关公告 披露日期 担保额度 实际发生日期（协 议签署日） 实际担 保金额 担保类型 担保期 是否履 行完毕 是否为 关联方 担保 重庆市智翔铺 道技术工程有 限公司 5,000 2017年09月08日 5,000 连带责任 保证 2017年9 月8日 -2018年9 月8日 否 否 重庆市华驰交 通科技有限公 司 5,000 2017年11月07日 1,000 连带责任 保证 2017年11 月7日 -2018年9 月6日 否 否 重庆万桥交通 科技发展有限 公司 5,000 2017年04月20日 0 连带责任 保证 2017年4 月20日 -2018年4 月4日 是 否 重庆中宇工程 咨询监理有限 责任公司 3,000 2017年12月18日 0 连带责任 保证 2017年12 月18日 -2018年9 月17日 否 否 重庆市智翔铺 道技术工程有 限公司 4,700 2015年09月18日 1,000 连带责任 保证 2015年9 月8日 -2017年9 月8日 否 否 重庆市智翔铺 道技术工程有 限公司 5,000 2014年04月07日 5,000 连带责任 保证 2014年4 月7日 -2019年4 月7日 否 否 重庆市智翔铺 道技术工程有 限公司 12,300 2016年09月19日 0 连带责任 保证 2016年9 月19日 -2018年9 月18日 否 否 重庆市华驰交 通科技有限公 司 10,000 2017年07月01日 1,300 连带责任 保证 2017年7 月1日 -2019年7 月1日 否 否 重庆万桥交通 科技发展有限 公司 7,000 2016年04月01日 0 连带责任 保证 2016年4 月1日 -2018年4 月1日 是 否 重庆中宇工程 咨询监理有限 责任公司 2,100 2016年08月01日 0 连带责任 保证 2016年8 月1日 -2018年8 月1日 否 否 重庆万桥交通 科技发展有限 公司 13,000 2018年06月19日 1,000 连带责任 保证 2018年6 月19日 -2019年6 月5日 否 否 重庆市智翔铺 206.03 2017年03月03日 206.03 连带责任 2017年3 是 否 道技术工程有 限公司 保证 月3日 -2018年2 月24日 重庆市智翔铺 道技术工程有 限公司 406.54 2017年05月10日 406.54 连带责任 保证 2017年5 月10日 -2018年5 月15日 是 否 重庆市智翔铺 道技术工程有 限公司 67.67 2017年07月10日 67.67 连带责任 保证 2017年7 月10日 -2018年7 月14日 否 否 重庆市智翔铺 道技术工程有 限公司 450 2017年09月05日 450 连带责任 保证 2017年9 月5日 -2019年1 月10日 否 否 重庆市智翔铺 道技术工程有 限公司 900 2017年10月17日 900 连带责任 保证 2017年10 月17日 -2018年7 月10日 否 否 重庆市智翔铺 道技术工程有 限公司 2,000 2017年09月14日 2,000 连带责任 保证 2017年9 月14日 -2018年9 月14日 是 否 重庆市智翔铺 道技术工程有 限公司 3,000 2017年09月13日 3,000 连带责任 保证 2017年9 月13日 -2018年9 月13日 是 否 重庆万桥交通 科技发展有限 公司 1,055.32 2016年03月30日 1,055.32 连带责任 保证 2016年3 月30日 -2018年6 月30日 是 否 重庆万桥交通 科技发展有限 公司 150.03 2016年08月30日 150.03 连带责任 保证 2016年8 月31日 -2018年6 月30日 是 否 重庆万桥交通 科技发展有限 公司 142.88 2016年09月28日 142.88 连带责任 保证 2016年9 月28日 -2018年3 月31日 是 否 重庆万桥交通 科技发展有限 652.07 2016年12月15日 652.07 连带责任 保证 2016年12 月16日 否 否 公司 -2019年6 月30日 重庆万桥交通 科技发展有限 公司 264.12 2016年12月28日 264.12 连带责任 保证 2017年1 月12日 -2019年12 月31日 否 否 重庆万桥交通 科技发展有限 公司 200 2017年07月04日 200 连带责任 保证 2017年7 月4日 -2018年1 月4日 是 否 重庆万桥交通 科技发展有限 公司 2,158.32 2017年10月30日 2,158.32 连带责任 保证 2017年10 月30日 -2019年12 月31日 否 否 重庆中宇工程 咨询监理有限 责任公司 259.16 2016年08月31日 259.16 连带责任 保证 2016年9 月2日 -2018年12 月31日 否 否 重庆中宇工程 咨询监理有限 责任公司 529.52 2016年12月19日 529.52 连带责任 保证 2016年12 月20日 -2019年6 月30日 否 否 重庆中宇工程 咨询监理有限 责任公司 139.29 2016年12月08日 139.29 连带责任 保证 2016年12 月14日 -2021年12 月31日 否 否 重庆中宇工程 咨询监理有限 责任公司 121.1 2016年11月08日 121.1 连带责任 保证 2016年11 月10日 -2022年1 月1日 否 否 重庆中宇工程 咨询监理有限 责任公司 65.19 2016年11月01日 65.19 连带责任 保证 2016年11 月4日 -2019年12 月31日 否 否 重庆中宇工程 咨询监理有限 责任公司 39.75 2016年08月08日 39.75 连带责任 保证 2016年8 月10日 -2021年8 月31日 否 否 重庆中宇工程 咨询监理有限 责任公司 7.63 2016年07月20日 7.63 连带责任 保证 2016年7 月20日 -2018年12 否 否 月31日 重庆中宇工程 咨询监理有限 责任公司 220.19 2017年02月07日 220.19 连带责任 保证 2017年2 月14日 -2019年2 月22日 否 否 重庆中宇工程 咨询监理有限 责任公司 398.98 2017年04月20日 398.98 连带责任 保证 2017年4 月20日 -2020年12 月31日 否 否 重庆中宇工程（未完）  |