[中报]一心堂:2018年半年度报告摘要
证券代码：002727 证券简称：一心堂 公告编号：2018-131号 云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 2018年半年度报告摘要 一、重要提示 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指 定媒体仔细阅读半年度报告全文。 董事、监事、高级管理人员异议声明 姓名 职务 内容和原因 声明 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 非标准审计意见提示 □ 适用 √ 不适用 董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □ 适用 √ 不适用 二、公司基本情况 1、公司简介 股票简称 一心堂 股票代码 002727 股票上市交易所 深圳证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 田俊 李正红、肖冬磊 办公地址 云南省昆明市经济技术开发区鸿翔路1号 云南省昆明市经济技术开发区鸿翔路1号 电话 0871-68185283 0871-68185283 电子信箱 1192373467@qq.com 1192373467@qq.com 2、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 4,291,700,082.27 3,651,448,528.26 17.53% 归属于上市公司股东的净利润（元） 292,457,276.89 216,147,843.13 35.30% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 290,768,076.87 214,404,403.04 35.62% 经营活动产生的现金流量净额（元） 44,893,079.75 -142,547,656.63 131.49% 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 基本每股收益（元/股） 0.515 0.415 24.10% 稀释每股收益（元/股） 0.515 0.415 24.10% 加权平均净资产收益率 7.62% 8.41% -0.79% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 6,968,658,016.81 7,146,602,324.10 -2.49% 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,816,587,552.07 3,693,938,649.60 3.32% 3、公司股东数量及持股情况 单位：股 报告期末普通股股东总数 15,316 报告期末表决权恢复的优先 股股东总数（如有） 0 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 持有有限售条件的股份数量 质押或冻结情况 股份状态 数量 阮鸿献 境内自然人 31.87% 180,921,090 135,690,817 质押 91,174,778 刘琼 境内自然人 16.85% 95,648,000 71,736,000 质押 39,791,112 广州白云山医 药集团股份有 限公司 境内非国有法 人 7.38% 41,928,721 41,928,721 赵飚 境内自然人 3.52% 19,992,480 14,994,360 质押 7,851,000 周红云 境内自然人 3.03% 17,206,260 质押 6,900,000 伍永军 境内自然人 2.07% 11,746,240 招商银行股份 有限公司－汇 添富医疗服务 灵活配置混合 型证券投资基 金 其他 1.44% 8,159,159 香港中央结算 有限公司 境外法人 1.10% 6,234,389 中国建设银行 股份有限公司 －华商盛世成 长混合型证券 投资基金 其他 1.01% 5,731,135 中国工商银行 －广发聚丰混 合型证券投资 基金 其他 0.80% 4,528,464 上述股东关联关系或一致行动 的说明 公司的控股股东、实际控制人为阮鸿献，刘琼与阮鸿献构成关联关系。 参与融资融券业务股东情况说 明（如有） 无 4、控股股东或实际控制人变更情况 控股股东报告期内变更 □ 适用 √ 不适用 公司报告期控股股东未发生变更。 实际控制人报告期内变更 □ 适用 √ 不适用 公司报告期实际控制人未发生变更。 5、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无优先股股东持股情况。 6、公司债券情况 公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券 否 三、经营情况讨论与分析 1、报告期经营情况简介 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 零售相关业 1、公司零售分布情况 一心堂目前初步形成了以西南为核心经营地区、华南为战略纵深经营地区、华北为补充经营地区格局。多 年来，一心堂始终聚焦“少区域高密度网点”策略，在省级、地市级、县级、乡镇四个类型的市场门店均已超 过1000家，形成立体化经营格局。省会、地市级门店从品牌、商品、服务、物流等维度形成中心辐射，对县域 市场人群消费发挥引领示范作用，立体化的高密度布局让一心堂更容易建立以省级市场为单位的经营壁垒。综 合密集度和盈利程度，公司把近300个区域市场划分为三种类别的市场进行精细化管理，金牛市场是密集度高， 盈利能力强的区域，能源源不断产生利润；明星市场是处于强竞争、强发展态势的区域，盈利能力快速提升， 公司有多种明星市场攻坚模型，通过顾客发展、优势树立、品牌提升等整合营销活动开展逐渐将明星市场发展 为金牛市场。新兴市场则相对密集度低，盈利能力相对较弱，需要公司进一步探索，处于逐步熟悉市场的过程 中。依据金牛市场、明星市场、新兴市场的分型标准，整体评估公司门店，公司42.5%的门店位于金牛市场， 主要布局于云南、川渝、海南地区，公司45%的门店位于明星市场，主要布局于云南、川渝、海南、广西、山 西、贵州地区，公司12.5%的门店位于新兴市场，主要布局一心堂经营的新进入地区。门店在三类市场的阶梯 型布局结构，既兼顾了盈利能力，又凸显了增长潜力，是非常切合一心堂未来市场发展的一种战略选择。 区域 销售占比 交易次数 同比增长 客单价 同比增长 云南 69.81% 10.55% 3.64% 川渝 12.89% 45.76% 1.29% 华南 10.98% 20.39% -3.72% 其它 6.31% 12.96% -1.59% 总计 100.00% 16.18% 1.48% （1）报告期末已开业门店按物业权属划分 地区 经营业态 自有物业门店 租赁物业门店 门店数量 建筑面积 (平米) 门店数量 建筑面积 (平米) 地区 经营业态 自有物业门店 租赁物业门店 门店数量 建筑面积 (平米) 门店数量 建筑面积 (平米) 西南地区 医药零售连锁 20 2,651.00 4274 588,790.86 华南地区 医药零售连锁 713 102,498.24 华北地区 医药零售连锁 239 37,079.71 华东地区 医药零售连锁 9 1,410.13 华中地区 医药零售连锁 9 3,372.84 合计 20 2,651.00 5244 733,151.78 注：西南地区包括：云南省、四川省、重庆市、贵州省； 华南地区包括：广西壮族自治区、海南省； 华北地区包括：山西省、天津市； 华东地区包括：上海市； 华中地区包括：河南省； （2）报告期内直营网络建设情况 截止报告期末，公司直营网络覆盖10个省份及直辖市，进驻260多个县级以上城市。报告期内新建门店349 家，净增加门店198家。由于城市改造及战略性区位调整等因素，关闭门店81家，搬迁门店门店70家，两项合计 减少门店151家，门店减少数同比增长71.59%。由于拆除门店截止日未摊销的房租费、装修费等待摊费用一次计 入当期损益，本报告期该事项影响损益较大。外延并购方面，2017年末行业内市场情况变化较大，并购标的成 本显著增加，公司门店收购业务受到一定影响，本报告期新建门店方式基本为自建，去年同期新增门店中51.17% 为收购门店。为此，公司加大了自建门店拓展力度，报告期末至2018年8月24日，公司新建门店153家，搬迁门 店23家，关闭门店18家，净增加门店112家。正在筹备门店152家。同时，随着市场变化，并购业务工作持续开 展，将有效保障直营网络建设的战略发展需求。 地区 2018年1-6月 新建门店数量 搬迁门店数量 关闭门店数量 期末门店数量 西南地区 294 64 47 4,294 华南地区 38 5 23 713 华北地区 16 1 11 239 华东地区 9 华中地区 1 9 合计 349 70 81 5,264 2018年6月30日至2018年8月24日门店数变化情况如下： 省份 截止2018年6月 30日门店数量 新建门店数量 搬迁门店数量 关闭门店数量 截止2018年8月 24日门店数量 云南省 3,341 66 11 6 3,390 广西省 516 7 0 4 519 贵州省 179 8 1 0 186 四川省 614 13 4 5 618 山西省 232 40 2 1 269 重庆市 160 10 3 0 167 上海市 9 1 0 0 10 天津市 7 1 0 0 8 海南省 197 6 1 2 200 河南省 9 1 1 0 9 合计 5,264 153 23 18 5,376 （3）营业收入排名前十名的门店情况 门店名称 地址 开业日期 建筑面积（m2） 经营方式 物业权属 一心堂昆明西昌路连 锁店 云南省昆明市 2013年12月6日 342.80 直营 租赁物业 一心堂个旧人民路连 云南省红河州 2002年10月5日 350.00 直营 租赁物业 门店名称 地址 开业日期 建筑面积（m2） 经营方式 物业权属 锁店 一心堂成都一环路药 店 四川省成都市 2016年1月1日 273.69 直营 租赁物业 一心堂丽江福慧路连 锁店 云南省丽江市 2002年7月23日 146.20 直营 租赁物业 一心堂昆明栗树头连 锁店 云南省昆明市 2010年4月30日 250.00 直营 租赁物业 一心堂宁蒗万格路连 锁店 云南省丽江市 2010年8月13日 143.00 直营 租赁物业 一心堂景洪宣慰大道 连锁三店 云南省西双版纳 州 2013年12月6日 280.00 直营 租赁物业 一心堂昆明滇缅大道 连锁店 云南省昆明市 2003年5月29日 180.00 直营 租赁物业 一心堂宜良迎宾路连 锁店 云南省昆明市 2002年6月15日 200.00 直营 租赁物业 一心堂楚雄中心店 云南省楚雄州 2003年9月1日 355.70 直营 租赁物业 以上门店累计营业收入占公司整体营业收入的比例1.97%。 2、医保及会员销售 截止2018年6月30日，公司开通医保支付的门店4,303家，占公司门店总数的81.74%，相比年初净增加291家。 2018年上半年，公司医保销售占比39.99%，会员销售占比79.74%。公司通过CRM系统，集中化管理实体门店、 电商平台、线上社区、合作单位导入会员等多渠道会员信息，管理鸿翔一心堂1,800万的会员，并对会员进行动 态分析和标签设定，覆盖母婴、慢病等特色人群，为会员提供最贴切的产品推荐和服务。同时，搭建依托2万多 名员工的圈层体系，对会员实施分类管理，为核心会员提供一对一服务。并与B2B2C平台联动，建立商务卖方 和商务买方的忠诚度体系和商誉体系，实时关注客户互动，将逐步实现为客户提供一站化服务。 期 间 医保销售占比 会员销售占比 2017年上半年 39.75% 76.81% 2017年下半年 40.48% 78.58% 2018年上半年 39.99% 79.74% 3、门店分布情况 立体、纵深布局是公司门店拓展所长期坚持的发展模式，我们认为，店群效应能增加门店间相互的协同能 力，也能形成区域的品牌竞争力。一个区域内合理的药店布局，与区域的人口结构、消费习惯、用药习惯、人 流量、消费能力、医疗资源配置等因素相关，如何有效的进行顾客培养是门店销售的关键。如今，交通技术的 发达带来人员活动半径越来越大，信息交互越来越快，通过建立立体化的门店布局，能形成更稳定的品牌影响 力。大部分的药厂以区域组建营销团队或进行人员分工，提升区域的市场占有率，是公司加强自身竞争能力的 基础，也是提升上游协同能力的根本。 一心堂的门店数量接近均匀的分布在省会、地市、县市、乡镇区域。县市、乡镇门店的占比高，直接导致 公司的单店产出低于同业上市公司，但是，因为乡镇、县市门店的顾客群体更稳定，公司品牌竞争力更明显， 房租及人工费用低于省会及地市，所有乡镇、县市门店净利率更高。配合着公司精细化管理能力及上游协同能 力，最终使得公司在门店拓展能力和净利率指标上位于行业中上水平。 公司的销售分布在5264家门店，单店产出依赖度低。单个区域、单个门店的因素变动，对公司整体影响力 小。 划分 门店数 收入占比 省会级 1,216 28.77% 地市级 1,361 28.60% 县市级 1,536 29.77% 乡镇级 1,151 12.86% 总计 5,264 100.00% 一心堂的战略管理，以中长期战略管理为核心，中长期战略制定以后，以此制定年度经营战略，通过长期、 系统、全面、精细化的战略规划实施，形成了持续、稳健、兼顾盈利能力、发展能力、经营安全性的战略管理 风格。整个中国药品零售市场，按省会、地市、县、乡市场来划分，我们认为地市、县域（含乡镇）市场呈现 优质、长尾、偏刚需的市场特点，一心堂在该类型市场盈利能力和脱颖而出的能力较强，一心堂致力于在此类 优质、长尾、偏刚需的市场迅速击溃众多的中小型竞争对手，获得足够体量的营业收入和经营净利润；一心堂 以广泛、众多、优质、长尾、偏刚需的基层市场为基础，在以省会城市为代表的头部市场，逐步压制主要竞争 对手，从量变到质变，逐步积累竞争优势，力争逐步在核心头部市场超越主要省级区域竞争对手。 4、亏损店情况 公司2018年1-6月累计亏损门店1,539家，其中新开店及次新店（开业时间在2年以内的门店）929家。超过2 年未盈利门店610家，其中半年累计亏损金额小于2.5万元的门店277家。针对亏损门店整改，公司设立有专门的 整改项目组，对门店医保销售影响、当地政策、竞争对手情况、公司拓展计划进行分析，长期未能盈利且不具 备继续开店价值的门店，会选择搬迁或撤店。 划分 门店数 收入占比 平均单店利润（万元） 亏损 1,539 13.28% -1.82 盈利 3,725 86.72% 12.18 总计 5,264 100.00% - 5、品类结构 中西成药是公司主营品种，通过对2018年上半年门店零售终端销售品类结构划分，2018年上半年中西成药 销售占74.53%，保健品销售占8.17%，中药占6.75%，医疗用品、计生品及消毒品销售占7.54%，其余赠品等品 类占3%。四川省中药品类销售占比达到11.22%、重庆中药品类销售占比达到12.32%，接近公司平均中药销售占 比的2倍，公司未来通过中药产能扩建及在四川省销售规模的提供，将进一步提升公司的盈利能力。公司中药品 类总体占比6.75%，云南占比仅为5.96%，低于平均水平。四川、重庆、贵州、广西、海南、山西、天津均高于 公司平均占比，随着公司在云南以外的西南、华南、华北区域大规模拓展，中药品类的利润贡献比率有望整体 提升。 6、信息化建设 公司于2007年启动SAP项目，通过一年的努力，于2008年正式上线，实现了财务业务一体化；2009年启动 HR、商务智能项目，于2010年正式上线；2011年，完成了定制化仓库WM系统的启用；2013年实施了SAP ECC 系统数据归项目，完成数据精简与瘦身，并同步完成集团化OA协同办公改造；2014年完成SAP Hybris为基础的 电商平台搭建，同步完成HANA大数据平台搭建，自主构建鸿翔移动应用系统，构建了鸿翔移动BI系统，后台 管理人员及区域、门店的一线员工能通过移动应用平台，根据不同的授权及时的查询集团、子公司、分部、区 域、门店、个人的年度、月度各项经营指标，掌握销售动态，对于有问题的指标及时进并做后续的跟进处理， 真正实现了前台人员的移动办公。 电商建设稳步推进，公司于2013年进军电商业务，并与2014年9月设立电商事业部门，利用国际先进的Hybris 电商平台，完成B2C、B2B、B2B2C、O2O等业务架构搭建，实现与其他电商平台的业务对接和订单流转，为一 心堂的全渠道电商打下坚实的基础。2018年1-6月，公司实现电商业务交易额2,896.17万元。其中，第三方销售 平台的交易额765.75万元。 7、人力资源建设 公司由人力资源中心依据集团各职能部门、各子公司、各门店的工作规划和人员需求，进行定期和不定期 的人员需求分析。通过结合历史数据及当年战略业务量，综合分析得出人才需求预测。以遵循职位导向型、人 员导向型和过程导向型相结合的工作分析制度为原则，根据组织架构进行工作分析、工作量化评估及部门职责 和岗位说明书收集，经战略研讨会讨论修改，并结合人才需求预测，确定年度人力资源规划，以“竞争性”、“合 作性”、“激励性”为导向，制定符合公司战略规划的人力资源规划，致力于建立适合公司自身发展需要，高效能 的职能组织结构。 在人员的任用上，公司选择并采取矩阵制+事业部制结合的组织架构，各子公司（事业部）负责具体经营， 各行政职能部门负责标准制定，各司其职，协同合作，为集团快速发展奠定坚实的基础，提供了有力的保障。 2016年公司启动了M-Learning移动学习项目，鸿翔学院APP于2017年3月正式上线，使公司内部培训推广取 得了较好的效果。截止到2018年6月末，全集团下载安装率98%，用户使用率接近97%，内部系统用户点击量已 达到1300万次。门店端员工周均活跃度为40.03%。M-Learning移动学习项目，完成了公司纯线下培训运营向线 上培训课程体系的运营的转移，降低了培训的覆盖面及成本，充分利用了门店员工的碎片时间来达成培训效果， 提高全体员工学习效率，提升专业素质。 公司建立五级培训管理体系，设立培训中心，组建内部讲师队伍，根据岗位需要常年开展内外部多层级多 类别培训活动，使员工在相应的工作岗位上获得知识更新、学习、专业技能提升和成长的机会，不断提高员工 的整体素质。其次，提供良好的学习资源和学习环境，保障员工有效开展学习、培训活动。 8、中药品类建设 公司全资子公司云南鸿翔中药科技有限公司是《云南省中药饮片标准》起草、制定的主要参与和承担企业 之一、云南省内能对全部中药饮片产品实施全检的企业之一、云南省主要的中药饮片生产销售企业之一、云南 省医药市场上中药饮片主要的供应商之一。“鸿翔”品牌荣获云南省著名商标荣誉称号，“鸿翔”中药饮片获得昆 明市名牌产品荣誉称号。 目前鸿翔中药科技生产经营的中药品类齐全，旗下拥有“鸿翔、卉品、膳尚”三大名牌系列产品。鸿翔品 牌产品涵盖八大贵细系列、精加工现代直接口服粉类饮片系列、精加工传统饮片系列。 未来，通过中药品类生产产能扩建，公司在云南以外的西南、华南、华北区域拓展中，中药品类的竞争将 更有优势，品类对公司的利润贡献也将更明显。 9、报告期内主要供应商情况 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（万元） 89,645.90 前五名供应商合计采购金额占半年度采购总额比例 35.91% 前五名供应商采购额中关联方采购额占半年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（万元） 占半年度采购总额比例 1 供应商A 62,526.43 25.05% 2 供应商B 12,494.39 5.00% 3 供应商C 6,364.88 2.55% 4 供应商D 4,290.57 1.72% 5 供应商E 3,969.62 1.59% 合计 -- 89,645.89 35.91% 10、仓储及物流情况 公司经营区域所涉及的10个省市，都设立了独立的子公司，除上海公司因规模较小采用委托配送方式外， 其余的所有公司均按照GSP管理要求建立了自己的物流中心。每个公司有独立的采购、物流体系，公司的管理 采用矩阵式管理模式，采购、物流部门直接为本公司经营负责，同时也配合集团采购中心进行集采品种协商及 地采品种管理。各公司所有门店销售的商品，需要由供应商统一送货到本公司的物流中心，再由物流中心进行 验收、拣配后才送到门店进行销售。公司的门店、物流均建立了MRP（Material Requirement Planning物料需求 计划）自动补货体系，由系统+人员的方式进行商品补货并生成要货计划，物流、采购依据此计划进行补货安排。 2、涉及财务报告的相关事项 （1）与上一会计期间财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。 （2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 （3）与上一会计期间财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。 云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 法定代表人：阮鸿献 二〇一八年八月二十七日 中财网
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