[中报]华明装备:2018年半年度报告
华明电力装备股份有限公司 2018 年半年度报告 2018 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半 年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人肖毅、主管会计工作负责人雷纯立及会计机构负责人 ( 会计主管 人员 ) 黄周斌声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的前瞻性陈述内容，均不 构成本公司对任何投资者的实质承诺。投资者均应对此保持足够的风险认识， 并应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 公司存在的风险因素详见本报告 “ 第四节、经营 情况讨论与分析 ” 中 “ 公司面 临的风险和应对措施 ” 部分描述了公司面临的困难与风险及应对措施，提请投资 者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 2018 年半年度报告 ................................ ................................ ................................ ............................. 1 第一节 重要提示、释义 ................................ ................................ ................................ .................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .... 4 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ........................ 6 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ .......... 10 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 14 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ .......... 15 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 16 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ...................... 17 第九节 公司债相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 18 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .............................. 19 第十 一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .................. 76 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司 指 华明电力装备股份有限公司 《公司章程》 指 《华明电力装备股份有限公司章程》 元、万元 指 人民币元、人民币万元 上海华明 指 上海华明电力设备制造有限公司 华明集团 指 上海华明电力设备集团有限公司 原法因数控 指 2015 年重大资产重组完成前的山东法因数控机械股份有限公司 法因智能 指 山东法因智能设备 有限公司 雷牡焊接 指 雷牡智能焊接技术（上海）有限公司 华明土耳其 指 HM ELEKTROMEKAN.K üRET.M ANON.M ..RKET. 华明海外 指 Huaming Overseas Company Limited 华明沈阳 指 沈阳华明电气设备有限公司 华明俄罗斯 指 Общество с ограниченной ответственностью "ХУАМИН" 宏璟泰 指 广州宏璟泰投资有限合伙企业（有限合伙） 珠海普罗 指 珠海普罗中合股权投资合伙企业（有限合伙） 安信乾能 指 安信乾能股权投资基金合伙企业（有限合伙） 上海国投 指 上海国投协力发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） 北京中金 指 北京中金国联元泰投资发展中心（有限合伙） 北京国投 指 北京国投协力股权投资基金（有限合伙） 国投创新 指 国投创新（北京）投资基金有限公司 汇垠鼎耀 指 广州汇垠鼎耀投资企业（有限合伙） 汇垠华合 指 广州汇垠华合投资企业（有限合伙） 宁波中金 指 宁波中金国联泰和股权投资合伙企业（有限合伙） 山东华明 指 山东华明电力科技有限公司 济南华明 指 济南华 明数控设备有限公司 上海辰廷 指 上海辰廷科技发展有限公司 巴西电力项目 指 对巴西 7 家电力传输项目公司（ ATE IV S.A. 、 ATE V S.A. 、 ATE VI S.A. 、 ATE VII S.A. 、 ATE VIII S.A. 、 MTE S.A. 、 NBTE S.A.) 的收购 项目 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 华明装备 股票代码 002270 股票上市证券交易所 深圳证券交易 所 公司的中文名称 华明电力装备股份有限公司 公司的中文简称（如有） 华明装备 公司的外文名称（如有） HUAMING POWER EQUIPMENT CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有） HUAMING 公司的法定代表人 肖毅 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李胜刚 王家栋 联系地址 上海市普陀区同普路 977 号 上海市普陀区同普路 977 号 电话 021 - 52708824 021 - 52708824 传真 021 - 52708824 021 - 52708824 电子信箱 dsh@huaming.com dsh@huaming.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2017 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 20 17 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 其他原因 本报告期 上年同期 本报告期比上年同 期增减 调整前 调整后 调整后 营业收入（元） 402,018,717.20 770,203,200.85 770,203,200.85 - 47.80% 归属于上市公司股东的净利润（元） 41,078,008.67 98,559,235.27 98,559,235.27 - 58.32% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利 润（元） 27,523,252.72 90,210,480.18 90,210,480.18 - 69.49% 经营活动产生的现金流量净额（元） 142,750,014.06 - 426,618,226.15 - 426,618,226.15 133.46% 基本每股收益（元 / 股） 0.05 0.19 0.13 - 61.54% 稀释每股收益（元 / 股） 0.05 0.19 0.13 - 61.54% 加权平均净资产收益率 1.88% 5.13% 5.13% - 3.25% 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年 度末增减 调整前 调整后 调整后 总资产（元） 3,615,682,384.28 3,172,751,785.43 3,172,751,785.43 13.96% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,156,070,997.80 2,176,499,952.36 2,176,499,952.36 - 0.94% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国 会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 13,725,937.63 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,674,161. 07 减：所得税影响额 1,834,946.63 少数股东权益影响额（税后） 10,396.12 合计 13,554,755.95 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性 损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）电力设备业务 公司的电力设备业务主要包括变压器有载分接开关和无励磁分接开关以及其它输变电设备的研发、制造、销售和服务。 公司的分接开关产品已经在全球近百个国家安全运行，成为电力系统、工业用户和重点工程主要选择的分接开关产品之一， 近年来，公司有载分接开关产销量稳居行业龙头地位。 分接开关是变压器的重要部件之一，它的原理是通过改变变压器线圈匝数之比，达到改变变压器的输出电压，因此又被 称为调压开关。有载分接开关可以在不停电的状态下改变变压器输出电压，无励磁分接开关则只能在停电状态下调压。根据 国际电工委员会（IEC）标准和中国国家标准强制性规定，35KV以上的电力变压器必须安装调压分接开关。 公司的直接客户是下游的变压器厂，但最终用户是电网公司和其他变压器用户（如大型工矿企业）。由于国内电网公司 采购变压器时普遍采用招投标方式，变压器厂在参与投标时选用的分接开关需适配变压器的技术参数并满足电网公司的具体 要求，因此电网公司对变压器厂采用的分接开关具备一定的话语权。在选配公司开关设备的变压器厂成功中标之后，公司会 进一步跟踪电网公司和变压器厂的合同签约情况，并与变压器厂保持良好沟通，了解变压器厂的交货期和生产排期情况。取 得订单后，公司针对最终用户和变压器厂的具体需求提供定制化的解决方案，经技术评审后安排生产，产品由公司安排物流 送至变压器厂，或运至客户指定地点。 （二）数控设备业务 根据国家发布的相关行业分类指引，数控设备业务归属制造业中的金属加工机械制造子行业。与通用数控机床制造商相 比，公司主要生产钢结构数控成套加工设备，属于专用数控装备制造商，产品主要用于钢结构件的加工与制造。 公司数控设备产品包括：铁塔钢结构数控成套加工设备；建筑钢结构数控成套加工设备；大型板材数控成套加工设备等。 设备主要用于对型钢、板材进行加工，生产出符合特定要求的钢结构件。公司生产的设备能够通过数字化操作程序，对型钢、 板材类产品进行钻孔、冲孔、铣削、切割、打标记等系列加工，并能实现多功能、多工序的自动连续生产，充分体现了成套 化、复合化、柔性化等数控机床的特点。公司主要以钢结构数控成套加工设备的研发、制造、销售为主。对于技术已成熟、 市场需求大的专用数控成套加工设备，公司实行批量生产。而对市场需求较小满足单一客户要求的专用设备，以定制化生产 为主。 （三）电力工程业务 公司的电力工程业务包括光伏电站承包业务和集成变电站承包业务。 在光伏电站承包业务中，在确认光伏电站（包括集中式光伏电站和分布式光伏电站）相关政策手续完备的情况下，公司 与客户签订光伏电站工程承包合同，合同中一般约定电站投资企业的股东需将该光伏电站的股权质押给公司，以确保公司回 款安全。光伏电站建设过程中，公司成立相应的项目小组，并根据PC合同约定及电站设计方案进行施工建设。项目小组根 据施工进度安排物料采购，落实电站的建设进度，确保项目按期完工。收款安排上，部分光伏电站投资企业按进度付款，另 有部分电站投资企业的股东会考虑将其持有的该电站投资企业股权出售给第三方，在此情况下，公司一般会与电站投资企业 及其股东、第三方签署相应协议，由第三方将公司应收取的合同款直接汇入公司账户或经由电站项目公司账户汇入公司账户， 如有余额，再支付给电站投资企业的股东。 （四）电网运营业务 公司的电网运营业务主要由位于巴西境内7个已建成运营的总长约3,532公里的电力传输线路组成。该7条输电线路电压 等级横跨130KV-600KV,公司首次投资额已完成交割（具体内容详见巨潮资讯网相关公告，公告编号：〔2018〕031号）。上 述电网线路均在过去3-7年内建成，资产的特许经营权年限为30年，具有天然的垄断地位。另外，巴西国内电网的固定过网 费有主权级担保及通胀保护，即容量电价无市场容量风险，并随巴西当年的通胀率调整，因此电网运营业务预期收益相对较 为稳定。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化。 固定资产 无重大变化。 无形资产 无重大变 化。 在建工程 无重大变化。 货币资金 较年初增加 62.16% ，主要是上半年发行债券募集资金导致现金增加及回款增加所 致。 应收票据 较年初减少 71.72% ，主要是票据到期托收及上半年收入下降所致。 存货 存货较年初增加 23.55% ，主要是光伏项目物资采购增加所致。 递延所得税资产 递延所得税资产较年初增加 42.34% ，主要系坏账准备金计提增加所致。 可供出售金融资产 较年初增加金额 289,034,302.20 元，为投资巴西电力项目股权所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的 具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 巴西电力项 目资产 公司作为产 业投资人，通 过合伙企业 间接投资巴 西电力项目 资产，并通过 该主体获取 股息红利收 益 289,034,302. 20 元 巴西 合伙企业中 TPG 作为普 通合伙人负 责合伙企业 主要经营管 理 派驻一名董 事 尚未确认损 益 13.40% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）电力设备业务 公司是国内分接开关市场的领军企业，具有二十多年分接开关的研发、生产经验，在行业中具有举足轻重的作用，已具 备先进的工艺水平及全产业链的制造能力，其分接开关的制造技术成熟、完善，在行业内处于领先地位。 1、公司是我国有载分接开关行业龙头供应商。领先的设备研发、生产工艺和试验检测能力，奠定了公司在我国出货量 最大的分接开关供应商的市场地位，20多年来，公司以其产品良好的可靠性，在各电网公司中具备了较高声誉。 2、拥有行业领先的技术实力。公司是目前国内唯一掌握特高压分接开关技术的企业。换流变压器是特高压直流输电系 统的重要设备，随着特高压直流输电工程的进一步开展，与之配套的有载分接开关的可靠性直接决定了变压器能否安全可靠 运行。公司在特高压直流换流变有载分接开关领域实现了自主开发、自主设计，扫除了特高压设备全面国产化的最后一个堡 垒。 3、全产业链的制造工艺。公司实现了从钢锭、铝锭、树脂和纤维等材料到最终产品的全产业链制造。公司分接开关产 品中，超过80%的零件为非标件，均通过自有设备加工，以确保零件的加工精度。同时公司拥有自建的低压钢模精密浇铸系 统，其致密性和机械强度比原工艺提高了50%。目前公司仅真空泡、电缆等少数零部件需外购。作为行业内唯一具备全产业 链制造能力的供应商，公司产品质量多年来被客户广泛认可，保持着与国际同行相当的故障率水平。 4、国内在网运行分接开关的数量最多。随着国家对电网的改革，电网公司运维业务采取市场化运作将成为趋势。凭借 国内第一的在网运行分接开关数量，以及分接开关产品因技术难度大、可靠性要求高而通常由原厂提供维修服务的行业特点， 公司在日益兴起的分接开关检修服务市场具有明显先发优势。 （二）数控设备业务 公司在数控成套加工设备领域深耕细作20余年，在产品性能、销售网络、售后服务、价格、市场认可度、品牌等方面与 竞争对手相比具有明显优势。 1、公司拥有专业的研发团队及老中青梯队建设，保证研发团队的经验与活力。明确产品开发项目负责制，以项目奖励 方式推动新产品开发及老产品的升级换代，确保产品拥有较长的生命周期及稳定的产品性能。 2、公司拥有庞大的销售网络体系，在国内分成若干营销大区，在国际分设东南亚、印度、南美、中东、欧美等销售区 域，及时获取客户信息并做出反应。 3、拥有完备的售后服务体系，公司根据国内与国际市场设立专业的售后服务团队，针对客户提出的需求及问题快速反 馈与解决。 4、公司产品与欧美、日本同类产品相比，虽然在加工精度方面存在差距，但价格优势明显，具备非常高的性价比。 （三）电力工程业务 经过近三年的运营，公司在电力工程业务领域逐步形成了自己的核心竞争力。 1、无论是光伏电站承包业务还是集成变电站承包业务，均涉及电网公司以及众多的电力设备商，公司在电力领域深耕 多年，积累了良好口碑，对客户需求理解较深，对项目风险点的把握较为全面，与电网公司、电力设备商之间沟通比较顺畅， 这些都为项目的最终成功奠定了坚实基础。 2、公司分接开关业务发展稳健，盈利能力强，负债率低，融资能力突出。由于电力工程业务所需资金量较大，公司能 充分发挥融资成本低的优势，确保项目顺利开展并实现回款。 3、公司电力工程业务与分接开关业务存在明显的战略协同关系。由于电力工程中需采购各种物料，如变压器、SVG、 电缆等，此类物料供应商通常也是分接开关业务的客户，公司籍此与这些客户形成了更牢固的战略合作关系，有利于推动分 接开关业务和电力工程业务同时健康增长。 （四）电网运营业务 公司通过全资下属子公司华明电网有限公司发起对Abengoa巴西公司持有的7家电力传输项目公司的收购。本次对外投 资有利于充分调动各方积极性，发挥各自优势，将TPG的丰富经验和华明在电力设备领域的多年积累相结合，培育公司在电 力产业领域业务点。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，公司实现营业收入40201.87万元，实现归属于上市公司股东的净利润4107.80万元，受市场环境的影响，公司的经 营业绩受到一定程度的影响，其中电力设备业务基本保持稳定，电力工程业务受二季度光伏新政影响，公司加大了缩减光伏 电力工程业务的力度，使得电力工程业务营业收入较去年同期减少约83%，减少净利润约4300万。数控设备业务国内市场需 求较去年同期下滑，营业收入同比下降42.7%，净利润较上年同期减少约430万。此外，考虑到二季度市场资金环境变化， 为确保能及时储备充足现金，公司提前安排发行了7亿元的债券，导致财务费用有所增加，减少净利润约560万。 国际业务方面，今年上半年公司持续加大海外营销投入，不断加强本地化营销和服务能力的建设，持续优化全球营销网络， 深入拓展海外市场。尽管国际贸易环境存在较大不确定性，公司通过采取有针对性差异化的的区域策略，努力保持国际业务 的稳健经营。 报告期内公司完成了巴西资产购买项目的股权交割，其中首期投资款45,280,471美元现已支付。投资完成后，公司作为产业 投资人，将与其它财务投资人通过在加拿大成立的合伙企业（TPG Seville Partners III, Limited Partnership）间接持有巴西主 体公司（Seville Fundo de Investimento em Participa..es Multiestratégia）股权，并通过该主体公司，与持有目标公司股权的巴 西资产公司（Seville Transmission Assessoria em Investimentos S.A.）对接。 2018年6月29日实施“2017年度利润分配及资本公积金转增股本”，公司以2017年12月31日总股本506,159,420股为基数，按每 10股派发现金红利1.2元（含税），共分配现金股利60,739,130.40元（含税），不送红股，剩余未分配利润结转以后年度。同 时进行资本公积金转增股本,以现有总股本506,159,420股为基数，以资本公积金转增股本，每10股转增5股，共计转增股本 253,079,710股,转增后公司总股本为759,239,130股。 报告期内公司完成了2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期），本期债券为5年期债券，第3年末附发行人调整票 面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式，网下申购由发行人与主承销商 根据簿记建档情况进行债券配售。本期债券最终发行规模为7亿元，最终票面利率为6.38%。 二、主营业务分析 概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 402,018,717.20 770 ,203,200.85 - 47.80% 主要是电力工程项目业 务放缓所致。 营业成本 214,475,223.54 492,256,147.53 - 56.43% 主要是电力工程收入减 少所致。 销售费用 56,651,320.30 53,890,984.40 5.12% 管理费用 47,182,007.72 56,496,655.80 - 16.49% 财务费用 19,108,937.01 2,500,619.45 664.17% 主要是短期借款利息增 加，新增长期债券利息 所致。 所得税费用 1,43 0,143.77 20,546,068.22 - 93.04% 主要是利润减少及子公 司税率差所致。 研发投入 15,484,260.50 18,514,078.94 - 16.36% 经营活动产生的现金流 量净额 142,750,014.06 - 426,618,226.15 - 133.46% 主要是上年应收票据本 期到期托收较多；本期 采购减少造成经营性支 付减少所致。 投资活动产生的现金流 量净额 - 325,771,929.87 5,486,974.18 - 6,037.19% 主要是投资巴西项目所 致。 筹资活 动产生的现金流 量净额 470,830,880.06 297,322,918.83 58.36% 主要是上半年发行债券 募集资金及归还银行贷 款所致。 现金及现金等价物净增 加额 287,056,982.43 - 125,282,745.87 - 329.13% 上述原因综合所致。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 402,018,717.20 100% 770,203,200.85 100% - 47.80% 分行业 装备制造 340,870,279.67 84.79% 404,445,121.88 52.51% - 15.72% 电力工程 61,148,437.53 15.21% 365,758,078.97 47.49% - 83.28% 分产品 电力设备 256,311,125.89 63.76% 260,673,407.78 33.84% - 1.67% 数控设备 80,974,329.05 20.14% 141,312,272.64 18.35% - 42.70% 电力工程 61,148,437.53 15.21% 365,758,078.97 47.49% - 83.28% 其他 3,584,824.73 0.89% 2,459,441.46 0.32% 45.76% 分地区 国内 341,606,659.24 84.97% 700,274,369.19 90.92% - 51.22% 国际 60,412,057.96 15.03% 69,928,831.66 9.08% - 13.61% 占公司营 业收入或营业利润 10% 以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 分行业 装备制造 340,870,279.67 159,739,345.23 53.14% - 15.72% - 15.78% 0.04% 电力工程 61,148,437.53 54,735,878.31 10.49% - 83.28% - 81.91% - 6.79% 分产品 电力设备 256,311,125.89 94,7 75,483.02 63.02% - 1.67% 1.81% - 1.26% 数控设备 80,974,329.05 64,368,094.25 20.51% - 42.70% - 32.20% - 12.30% 电力工程 61,148,437.53 54,735,878.31 10.49% - 83.28% - 81.91% - 6.79% 其他 3,584,824.73 595,767.96 83.38% 45.76% - 63.63% 49.98% 分地区 国内 341,606,659.24 190,201,5 68.28 44.32% - 51.22% - 59.01% 10.58% 国际 60,412,057.96 24,273,655.26 59.82% - 13.61% - 14.02% 0.19% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、受国家政策、市场环境、公司业务发展战略等影响，上半年电力工程项目承接建设放缓，导致电力工程收入大幅下降 83.28%。 2、受市场环境影响，数控设备业务中的铁塔业务收入减少，上半年数控设备收入同比大幅下降42.70%。 3、数控设备业务毛利下降12.3%，主要因数控业务固定成本较高，收入下降单位固定成本增高，导致毛利下降。 4、其他业务收入中，上半年新签房租合同较多，房租收入增长45.76% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 资产减值 32,085,673.59 76.23% 主要是坏账准备金计提 营业外收入 13,307,572.50 31.62% 主要是政府补贴收入 营业外支出 840,121.25 2.00% 捐赠支出及其他 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 金额 占总资产比 例 例 货币资金 872,425,723.5 2 24.13% 338,160,852.11 12.21% 11.92% 主要是发行债券募集资金导致货币 资金增加。 应收账款 1,097,235,727. 08 30.35% 1,069,780,673. 88 38.63% - 8.28% 主要是发行债券导致货币资金占比 大幅增长，应收款占比相应降低，应 收账款账面价值无重大变化。 存货 459,799,266.4 2 12.72% 462,536,537.43 16.70% - 3.98% 无重大变化。 固定资产 331,745,943.7 9 9.18% 339,280,213.68 12.25% - 3.07% 无重大变化。 在建工程 41,447,913.46 1.15% 25,200,816.97 0.91% 0.24% 无重大变化。 短期借款 326,500,000.0 0 9.03% 377,091,180.90 13.62% - 4.59% 主要是发行债券募集资金归还短期 贷款。 可供出售金融资 产 289,034,302.2 0 7.99% 7.99% 主要是投资巴西电力项目。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 报告期末账面价 值（元） 受限原因 货币资金 111349437.97 承兑保证金、保函保证金 应收票据 28517294.56 承兑汇票保证金 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 326,639,030.87 42,849,594.07 662.29% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 103,204.58 报告期投入募集资金总额 23,968.12 已累计投入募集资金总额 27,902.79 募集资金总体使用情况说明 （一）募投项目在正常建设过程中。公司于 2017 年 9 月 29 日召开了第四届董事会第十四次会议，审议通过了《关于募集 资金投资项目延期的议案》，同意公司调整募集资金投资项目 “ 特高压直流分接开关生产基地建设项目 ” 与 “ 研发中心建设项 目 ” 的实施进度，将项目达到预定可使用状态的日期由 2017 年 12 月 31 日调整为 2018 年 12 月 31 日。（公告编号：〔 2017 〕 048 号）。截至 2018 年 6 月 30 日，公司本报告期募投项目投资总额 3,276.77 万元，募投项目累计投入总额 7,211.44 万元。 （二）根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第四届董事会第 十二次会议审议通过，并经公司 2017 年第二次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行不超过 7.00 亿元（含 7 亿 元）的公司债券。（公告编号：〔 2017 〕 039 号、〔 2017 〕 040 号） 本期债券的发行总额为 7 亿元 ，公司拟将本期债券募集 资金扣除发行费用后的净额中 3 亿元偿还银行贷款，其余补充流动资金。 截止 2018 年 6 月 30 日，公司使用债券募集资 金归还银行贷款贷款 1.3 亿元、补充流动资金 7691.35 万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目 ( 含部 分变更 ) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额 (2) 截至期末 投资进度 (3) ＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效 益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 特高压直流分接开关 生产基地建设项目 否 28,500 28,500 2,668.23 5,917.04 20.76% 2018 年 12 月 31 日 0 否 否 研发中心建设项目 否 6,500 6,500 608.54 1,294.4 19.91% 2018 年 12 月 31 日 0 否 否 承诺投资项目小计 -- 35,000 35,000 3,276.77 7,211.44 -- -- 0 -- -- 超募资金投向 无 否 合计 -- 35 ,000 35,000 3,276.77 7,211.44 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 公司第四届董事会第十四次会议审议通过《关于募集资金投资项目延期的议案》，同意公司调整募集 资金投资项目的实施进度，将项目达到预定可使用状态的日期由 2017 年 12 月 31 日调整为 2018 年 12 月 31 日。调整原因为国产特高压直流分接开关实际需求量未达到预计规模，公司为应对经营环 境变化、提高公司盈利能力，决定适当放缓相关项目的投入；同时为审慎使用募集资金，提高募集 资金使用效率， 根据市场形势变化进行阶段性投入，避免出现盲目扩张，造成资源浪费。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 不适用 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 公司第四届董事会第一次会议审议通过使用不超过 25,000.00 万元的闲置募集资金暂时补充流动资 金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过十二个 月（ 2016 年 6 月 8 日至 2017 年 6 月 7 日）， 截至 2017 年 5 月 26 日，公司提前将实际用于暂时补充流动资金的募集资金全部归还至募集资金专 户，使用期限未超过 12 个月。公司第四届董事会第十二次会议审议通过使用不超过 30,000.00 万元 的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过十二个月（ 2017 年 5 月 26 日至 2018 年 5 月 25 日），截至 2018 年 5 月 25 日，公司提前将实际用于暂时补充流动资金 的募集资金全部归还至募集资金专户，使用期限未超过 12 个月。公司第四届董事会第二十次会议审 议通过 使用 25,000 万元暂时用于补充流动资金，使用期限不超过 12 个月（为 2018 年 5 月 28 日至 2019 年 5 月 27 日）（详见公告编号：〔 2018 〕 026 号），截至 2018 年 6 月 30 日，公司实际使用闲置 募集资金暂时补充流动资金金额为 23,800 万元。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 尚未使用的募集资金存放于募集资金专用账户。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况 。 （4）募集资金项目情况 募集资金项目概述 披露日期 披露索引 2018 年上半年募集资金存放与使用情况 的专项报告 2018 年 08 月 28 日 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn ） 8、非募集资金投资的重大项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 项目名称 计划投资总额 本报告期投 入金额 截至报告期末 累计实际投入 金额 项目进度 项目收益情况 披露日期（如 有） 披露索引（如 有） 巴西电力项目 57,512.63 28,903.43 28,903.43 2018 年 06 月 12 日 公告编号： 〔 2018 〕 031 号 合计 57,512.63 28,903.43 28,903.43 -- -- -- -- 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 上海华明电 力设备制造 有限公司 子公司 电力设备 （除专 项） （生产，销 售，咨询）； 从事货物及 技术的进出 口业务。【依 法须经批准 的项目，经 相关部门批 准后方可开 展经营活 动】 35,384,793 2,301,808,88 6.91 1,524,504,50 5.83 316,561,910. 83 37,856,085.4 2 44,911,099.8 2 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 华明电力装备香港有限公司 新投资取得 无 华明电网有限公司 新投资取得 无 上海华明电力设备 检修服务有限公司 新投资取得 对整体生产经营和业绩无重大影响 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 2018 年 1 - 9 月预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 2018 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润变 动幅度 - 59.20% 至 - 32.00% 2018 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润变 动区间（万元） 6,000 至 10 ,000 2017 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润（万 元） 14,706.7 业绩变动的原因说明 受市场环境因素影响电力工程业务承接建设放缓导致业绩下滑。 十、公司面临的风险和应对措施 1、汇率波动风险 当前，公司国际化战略深化推进，公司国际业务收入所占比重将不断提升，由于结算货币以美元、欧元为主，存在汇率 波动风险。为此公司将充分利用国家支持优势企业加快走出去的政策环境，积极采用合理的避险工具和产品，及时开展保理、 福费廷、远期结售汇、汇利达、进出口押汇、海外代付等业务，通过选择合理结算币种、对人民币跨境结算试点地区业务尽 量以人民币作为结算币种、利用国际信贷等多种方式降低汇率波动带来的风险。 2、海外业务风险 随着公司海外业务的不断开拓，因海外业务所在国政治经济格局变化引发的风险可能性在上升，可能会受到海外业务市 场所在地的政治不稳、经济波动、自然灾害、合作方可能发生的商业争端等风险。公司将尽快熟悉并适应海外业务拓展地区 的法律、政治体系和商业环境，关注相关法律法规和投资政策变动，在项目执行前进行充分调研，规避潜在风险。 3、人才流失风险 优秀的管理和人才团队是公司的核心优势之一，人才的重要性尤为突出。如果公司不能有效保持核心人员的激励机制并 根据环境变化而不断完善，将会影响到核心人员积极性、创造性的发挥，甚至造成核心人员的流失。公司将更加重视对专业 人才的培养，为员工制定培训计划，为人员提供锻炼机会、业务发展及职务晋升空间；从外部引进并保留与业务发展所需密 切相关的技术及运营人才，重视企业文化的建设，增强员工对公司的归属感，提升员工的主人翁精神。 4、产业政策风险 我国发电企业上网电价受到政府的严格监管。2018年光伏“531”新政出台以来，整个光伏市场需求急速下降，国内光伏 企业受到较大影响，这将对公司电力工程的发展带来一定的影响。针对上述风险，公司将把握国家产业发展政策，关注行业 发展动态，不断调整产业结构，培育新的经济增长点，提升公司的经营业绩。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2018 年第一次临时 股东大会 临时股东大会 53.70% 2018 年 01 月 03 日 2018 年 01 月 0 4 日 〔 2018 〕 001 号 2017 年年度股东大 会 年度股东大会 39.39% 2018 年 05 月 15 日 2018 年 05 月 16 日 〔 2018 〕 019 号 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配或资本公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 √ 适用 □ 不适用 承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况 股改承诺 收购报告书或权益变动报告书中所 作承诺 资产重组时所作承诺 广州汇垠鼎 耀投资企业 （有限合伙） ; 广州汇垠华 合投资企业 （有限合伙） ; 宁波中金国 联泰和股权 投资合伙企 业（有限合 伙） 股份限售承 诺 本次重大资 产重组配套 募集资金获 得的股份自 上市首日起 36 个月不转 让。 2016 年 01 月 19 日 2019 - 01 - 18 严格履行 上海华明电 力设备集团 有限公司 股份限售承 诺 本企业通过 本次重大资 产重组所获 得的上市公 司的新增股 份，自 上市首 日起 36 个月 内不得转让； 如本企业按 照与上市公 司签订的《盈 利补偿协议》 的约定，负有 盈利补偿责 任或减值补 偿责任的，则 本企业因本 次发行所获 上市公司的 新增股份解 锁以承担的 补偿责任解 除为前提；本 次交易完成 后 6 个月内， 如上市公司 股票连续 20 个交易日的 收盘价低于 发行价，或者 本次重组完 成后 6 个月期 末收盘价低 于发行价的， 本企业通过 本次重组获 得的上市公 司股票的锁 定期自动延 长 6 个月。 2015 年 12 月 28 日 2018 - 12 - 28 严格履行 北京国投协 力股权投资 基金（有限合 伙） ; 北京中金 股份限售承 诺 本企业通过 本次重大资 产重组所获 得的上市公 2015 年 12 月 28 日 2017 - 12 - 28 履行完毕 国联元泰投 资发展中心 （有限合伙） ; 广州宏璟泰 投资有限合 伙企业（有限 合伙） ; 国投创 新（北京）投 资基金有限 公司 ; 上海国 投协力发展 股权投资基 金合伙企业 （有限合伙） ; 深圳安信乾 能股权投资 基金合伙企 业（有限合 伙） ; 珠海普罗 中合股权投 资合伙企业 （有限合伙） 司新增股份 自上市首日 起 12 个月内 不转让，自本 次上市首日 起 24 个月内 转让比例不 超过 50% ；在 股份锁定期 内，由于上市 公司送红股、 转增股本等 原因而增加 的股份数量， 亦遵守前述 承诺。若上述 锁定期约定 与证券监管 机构的最新 监管意见不 相符，本企业 将根据相关 证券监 管机 构的意见进 行相应调整， 限售期满以 后股份转让 按照中国证 监会和深交 所的相关规 定执行。 北京国投协 力股权投资 基金（有限合 伙） ; 北京中金 国联元泰投 资发展中心 （有限合伙） ; 广州宏璟泰 投资有限合 伙企业（有限 合伙） ; 国投创 新（北京）投 资基金有限 业绩承诺及 补偿安排 上海华明 2015 年、 20 16 年、 2017 年可 实现的合并 口径扣除非 经常性损益 后归属于母 公司所有者 的净利润，分 别不低于人 民币 18,000.00 万 元、 23,000.00 2015 年 01 月 01 日 2017 - 12 - 31 履行完毕 （未完）  |