[中报]隆平高科:2018年半年度报告
袁隆平农业高科技股份有限公司 2018 年半年度报告 2018 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人廖翠猛、主管会计工作负责人及会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 邹振宇声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 4 号 —— 上市公司从事 种业、种植业务》的披露要求 （一）产业政策变化风险。种业是促进农业长期稳定发展、保障国家粮食 安全的根本，属于国家战略性、基础性的核心产业，国家对农业大力支持且产 业政策呈现出一定的连续性，如果政策发生调整，则可能对公司产生一定的影 响。 （二）自然灾害风险。农业生产具有周期性和季节性的特征，大田农业及 种子生产均属于露天作业，有相应的季节性 ，对自然条件的敏感度较高，易受 自然气候剧变和极端天气影响，抗风险能力较差。如在制种关键时期出现异常 高（低）温等极端气候现象或旱涝、台风等严重自然灾害，以及水稻稻瘟病、 纹枯病、稻曲病、稻飞虱、玉米大斑病、小斑病、玉米螟、蚜虫、红蜘蛛等重 大突发性病虫害，将直接影响种子的产量和质量。 （三）新品种研发和推广风险。随着育种技术的革新和种质创新能力的不 断提高，农作物新品种的选育效率不断加快，其次农业主管部门为推动品种更 新换代和顺应行业要求，逐步放开品种审定制度实施，加快了新技术、新产品 的更新换代。针对目前主要农作物新 品种不断涌现，市场竞争激烈，供给侧改 革对新品种更是提出了更高的要求。但新品种研发是一个持续不断的过程，不 仅耗时长、成本高，且是否能够培育出符合市场需求的品种存在不确定性，其 次新推出品种的种性安全和对自然环境适应的不确定性是种业公司面临的另外 一个潜在风险，因此，新品种的研发和推广也存在一定风险。 （四）市场风险。种子行业经营的季节性源自于农作物特定的生长期和成 熟期。种业公司必须按季节进行种子的生产、加工与销售，且种业公司当年销 售的种子一般需要提前一年安排生产，生产与销售实际情况存在差异，增加了 库存积压的风险， 与此同时，行业整体库存仍处于高位，种业市场竞争仍然激 烈，各种业公司均面临消化库存的压力。如果存货不能及时消化，不仅会导致 公司费用增加，为持续经营带来较大的资金压力，而且会出现种子转商风险。 （五）募集资金使用风险。在公司募集资金项目中，农业产销信息系统升 级建设、研发投入及农作物种子国际化体系建设等均具有项目建设周期长等特 点，特别是国际化体系建设与国家政策、目标国政治环境、法律制度体系、生 态气候等因素密切相关，回报周期和收益具有较大的不确定性，因此公司面临 募集资金使用不达预期的风险。 公司计划不派发现金红利， 不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ............. 7 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ............................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................... 15 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ....... 27 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................... 34 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ........................... 39 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ............................... 40 第九节 公司债相关情况 ................................ ................................ ........................... 41 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ....... 42 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ......................... 152 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、隆平高科 指 袁隆平农业高科技股份有限公司 中信 集团 指 中国中信集团有限公司 中信股份 指 中国中信股份有限公司 中信有限 指 中国中信有限公司 中信兴业投资 指 中信兴业投资集团有限公司 中信建设 指 中信建设有限责任公司 中信 农业 指 中信农业科技股份有限公司 信农投资 指 深圳市信农投资中心（有限合伙） 新大新股份 指 湖南新大新股份有限公司 现代种业基金 指 现代种业发展基金有限公司 汇添富基金 指 汇添富基金管理股份有限公司 资产管理计划 指 汇添富－优势企业定增计划 5 号资产管理计划 隆平种业 指 湖南隆平种业有限公司 亚华种业 指 湖南亚华种业有限公司 安徽隆平 指 安徽隆平高科种业有限公司 四川隆平 指 四川隆平高科种业有限公司 湘研种业 指 湖南湘研种业有限公司 天津德瑞特 指 天津德瑞特种业有限公司 绿丰园艺 指 天津市绿丰园艺新技术开发有限公司 服务公司 指 隆平现代农业科技服务有限公司 三瑞农科 指 三瑞农业科技股份有限公司 巡天农业 指 河北巡天农业科技有限公司 优至种业 指 湖南优至种业有限公司（历史名称：湖南金稻种业有限公司） 湖北惠民 指 湖北惠民农业科技有限公司 产业基金 指 中信现代农业产业投资基金（有限合伙） 中信农业基金 指 Citic Agri Investment Co.,Limited 香港 SPV 指 AMAZON AGRI BIOTECH HK LIMITED 发行股份购买资产 / 重大资产重组 指 隆平高科向涛海投资及袁丰年、廖翠猛等 47 名自然人非公开发行股 份购买其合计持有的湖南隆平 45% 的股权；向合肥绿宝、张秀宽、戴 飞非公开发行股份购买其合计持有的安徽隆平 34.5% 的股权；向张德 明、青志新、陈遵东、汤健良、陈同明、吕红辉非公开发行股份购买 其合计持有的亚华种子 20% 的股权。 目标公司 指 发行股份购买资产的标的公司，即湖南隆平、安徽隆平、亚华种子 重组报告书 指 袁隆平农业高科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告 书 非公开发行股票 / 定向增发 指 公司向特定对象中信兴业投资、中信建设、信农投资、现代种业基金 和汇添富－优势企业定增计划 5 号资产管理计划合计非公开发行 260,094,674 股股票 非公开发行预案 指 《袁隆平农业高科技股份有限公司非公开发行 A 股股票预案》 《公司章程》 指 《袁隆平农业高科技股份有限公司章程》 亲本种子 指 一般指动植 物杂交时所选用的雌雄性个体 纯度 指 品种在特征特性方面典型一致的程度。种子纯度越高，作物田间表现 越好。种子纯度是种子企业生产加工水平的重要反映 芽率 指 指测试种子发芽数占测试种子总数的百分比 转商 指 存货种子经存放时间过长后，产品质量达不到国家标准或企业标准， 只能不作为种子对外销售 大品种 / 大组合 指 推广面积较大的品种和组合 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 元 指 人民币元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 隆平高科 股票代码 000998 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 袁隆平农业高科技股份有限公司 公司的中文简称（如有） 隆平高科 公司的外文名称（如有） Yuan Long Ping High - Tech Agriculture Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Long Ping High - Tech 公司的法定代表人 廖翠猛 二、联系人和联系方式 董事 会秘书 证券事务代表 姓名 尹贤文 罗明燕 联系地址 湖南省长沙市芙蓉区合平路 638 号袁隆 平农业高科技股份有限公司 湖南省长沙市芙蓉区合平路 638 号袁隆 平农业高科技股份有限公司 电话 0731 - 8218 3881 0731 - 8218 3880 传真 0731 - 8218 3881 0731 - 8218 3880 电子信箱 lpht@lpht.com.cn lpht@lpht.com.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2017 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2017 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 1,348,772,182.94 1,103,628,252.62 22.21% 归属于上市公司股东的净利润（元） 157,527,352.28 234,024,810.79 - 32.69% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 118,005,543.75 237,796,251.10 - 50.38% 经营活动产生的现金流量净额（元） - 472,108,670.81 - 124,611,463.88 278.86% 基本每股收益（元 / 股） 0.1254 0.1863 - 32.69% 稀释每股收益（元 / 股） 0.1254 0.1863 - 32.69% 加权平均净资产收益率 2.62% 4.06% - 1.44% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 12,850,915,827.22 12,976,621,364.22 - 0.97% 归属于上市公司股东的净资产（元） 5,550,826,604.26 5,927,609,153.41 - 6.36% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 131,213.57 计入当期损益的政府补助（与 企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 21,555,472.88 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 56,119,976.28 性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 12,675.50 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 169,199.65 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - 32,803,440.00 少 数股东权益影响额（税后） 5,324,890.05 合计 39,521,808.53 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 √ 适用 □ 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目 —— 政府补 贴收入 1,260,000.00 救灾备荒种子储备收入 1,260,000.00 元，此 类补贴收入系与公司主 营业务活动密切相关的农业补贴收入，按照一定标准定额取得， 故界定为经常性损益的项目列报。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 种业种植业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 4 号 —— 上市公司从事种业、种植业务》的披露要求 （一）主营业务及主要产品 公司主营业务为：凭经营和生产许可证进行以水稻、玉米、蔬菜为主的高科技农作物种 子、种苗的生产、加工、包装、培育、繁殖、推广和销售；土地整理及修复。目前公司主要 产品为：杂交水稻种子、杂交玉米种子、杂交辣椒种子、蔬菜瓜果种子、谷子及食葵种子、 油菜及棉花种子；土地修复类产品。 （二）主要生产采购模式 公司的种子生产和采购一般采取“公司+代制商(大户）”的委托代制模式和“公司+基地+农 户”的自制模式以及公司流转/租赁土地自办基地模式，其中委托代制模式和自制模式为公司 目前主要的生产采购模式。 委托代制模式，即公司委托诚信度高、制种技术和组织能力强、经济实力比较雄厚的代 制商（大户）进行制种。公司与代制商（大户）签署种子委托生产合同，代制商负责组织进 行种子生产，公司提供亲本材料，提供生产技术方案参考意见，并安排生产技术人员对田间 质量关键环节进行监督和检查。待种子收获后，代制商将种子送交至公司，经公司检验合格 后按合同约定的价格将种子款支付给代制商。在委托代制模式下，如出现自然灾害、技术方 案不当等情况影响制种产量，主要风险由代制商承担，公司会根据实际情况给予一定的生产 成本补偿。 自制模式，即公司与当地村/镇基层组织和农户签订三方生产合同，基层组织负责当年生 产面积落实、田间生产除杂、种子收购等关键技术与环节的协调与组织，农户负责田间操作， 公司委派技术人员驻基地进行全过程技术指导与管理。种子收获后，农户将种子送交公司。 经检验合格后按合同约定的价格将种子款支付给农户，并支付基层组织管理费用。如出现灾 害性天气造成的损失，风险主要由农户承担，公司会酌情进行补偿。如因技术方案偏差造成 的减产，风险由公司承担。 自办模式下，公司流转/租赁一定的土地，自主组织生产及管理工作，风险和收益均由公 司承担。 近几年来，国家和地方政府相继出台了支持农作物种子生产的政策性保险，鼓励保险企 业、制种企业和制种户探索商业化保险，对防范与减小制种企业和制种农户生产风险起到了 积极作用。 （三）销售模式 除少数区域或品种实行直销或省级代理外，公司的销售主要采用“县级经销商—乡镇零售 商—农户”的三级分销模式，即公司与经销商签订协议，规定某个经销商可以在某一区域（乡 镇、县、市）内，代理销售公司的某些品种，该协议一般每个业务年度签署一次。 公司主要采取预收款的形式实现“先款后货”销售政策。对于少数合作时间长、信用等级 高的经销商，适度给予一定的授信赊销。所有销售均签订销售协议，并按照约定向经销商发 货。公司主要通过物流公司发货，在产品发出并取得物流公司货运单时，产品风险已转移至 经销商。对于部分品种或区域，公司按照约定的退货量标准接收退回的种子，并及时进行拆 包等处理，确保种子质量不受影响，超过协议约定退货比例的，经销商须承担一定的退货费 用。国外销售方面，公司根据协议约定将产品报关、离港，取得提单后，产品风险已转移至 经销商，不存在退货的情形。 （四）研发模式 公司自成立至今，隆平高科遵循“市场与产业导向、信息与资源共享、标准与评价统一、 分工与协作明确”的原则，已经建立以企业为主体、市场为导向、产学研紧密结合的商业化育 种体系，全面覆盖生物技术平台、传统育种平台、测试评价平台，提出“提升生物技术平台、 夯实传统育种平台、完善测试评价平台、扩大研发队伍规模”的长期目标。 1、研发布局及种质资源创制 按照主营作物分类，公司研发中心扩大研发布局。其中，水稻国外研发布局保持稳定； 国内以湖南为中心，育种站建设扩大至我国北方粳稻区。目前，水稻研发布局基本覆盖我国 全生态区。玉米国外研发新增巴西研发团队，国际化玉米产业布局进一步完善，种质资源交 流国际化进程取得实质性进展。蔬菜以天津德瑞特黄瓜和湖南湘研辣椒为代表的研发团体不 断推出广受市场好评的新组合。小麦、油菜、棉花等作物同样建立了属地科研的育种团队。 以河北知名产业“张杂谷”、内蒙古三瑞农科的葵花籽为代表的谷子及食葵两大非主要农作物 研发板块，进一步扩大了公司研发作物类型。华智水稻生物技术有限公司、隆平高科长沙生 物技术实验室、隆平高科生物技术（玉米）中心等分子育种平台着力将分子技术与传统育种 技术结合，生物性状开发、种质资源创新、生物计算信息化等，助力公司占领行业科研引领 者地位的同时，切实提高了公司研发创新水平和科研转化效率。 除建设良好的创新硬件环境外，通过积极制定人才激励政策、制定科研单位人员到公司 兼职相关流程、制度等，公司已经打造出一支稳定的高素质科研团队。以劳动模范水稻育种 专家杨远柱、全国人大代表赵治海、玉米育种专家刘法新等一批业界有影响力的科学家为代 表，隆平高科国内外现有水稻、玉米、蔬菜等专职研发及研发服务人员已突破600人，研发实 力国际领先。 2、新品种的测试评价与审定（登记） 按照商业化育种体系的环节分工，配组完成的新品种，为及时准确、公平公正评价农作 物新品种，根据市场需求和品种适应性，公司在南方稻区建立了杂交水稻新品种生态测试网， 在西南区、黄淮海区、东华北区等主要玉米产区建立了玉米新品种生态测试网，在一些重点 区域建立了蔬菜、小麦、高粱、谷子、食葵等新品种生态测试网。 依据已建立的高密度生态测试网，针对每年度配出的农作物新组合，公司制定了水稻新 杂交组合不长于4年、玉米不长于7年、蔬菜不长于3年的“预试+区试+生态测试”的品种测试评 价流程，并初步实现信息化数据处理和采集的软件开发，将逐步实现智能申报品种审定和登 记，确保了新品种可以持续稳定地投放市场。 在杂交水稻、杂交玉米商业化育种体系建设方面，公司已经在硬件建设、人员配备、资 金保障、流程规范等方面取得积极进展，且已经按照“标准化、程序化、信息化、规模化”要 求，建立起各环节紧密分工协作的分阶段创新流程，保障了育种创新工作的深入开展和规模 化品种创新水平的大幅度提升。 3、品种所有权归属 公司水稻、玉米、蔬菜品种基本上为自主选育，品种所有权完全归公司所有；部分与科 研院所等合作选育的品种，其品种所有权为公司与合作方共有，各自权属比例通过合同约定。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内无重大变化 固定资产 报告期内无重大变化 无形资产 报告期内无重大变化 在建工程 报告期内无重大变化 2、主要境外资产情况 √ 适 用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 长期股权投 资 - 香港 SPV 投资 266,001.06 万元 中国香港 参股 按收益法确 认投资收益 - 5,499.05 万 元，确认其他 综合收益 - 26,195.05 万 元 38.63% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 种业种植业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 4 号 —— 上市公司从事种业、种植业务》的披露要求 （一）品牌优势 公司作为国内综合实力最强的种业企业，连续三届被评为“中国种业信用明星企业（排名 第一）”，先后被认定为“农业产业化国家重点龙头企业”、“中国种业五十强”，具有很强的品 牌优势和行业影响力。袁隆平院士是享誉海内外的杂交水稻育种专家，中国杂交水稻之父， 公司以袁隆平院士的名字命名设立，自设立起即拥有“袁隆平”品牌，在行业内具有无可比拟 的先天优势。2013年，袁隆平院士与公司签署了《袁隆平品牌权许可使用协议》，以独占许 可的方式授权公司及再许可的关联第三方在经营过程中合理使用其姓名和肖像，强化了公司 品牌的价值。经过近二十年的持续经营，公司已发展为国内最具竞争力的综合性种业集团之 一，公司创始使用的“隆平高科”、“湘研”商标获评国家驰名商标。2017年，公司完成对国内 湖北惠民、优至种业、三瑞农科、巡天农业等优秀企业的并购，参与投资巴西玉米种子业务 （并启用LP Sementes品牌），进一步拓展了企业品牌矩阵，并大大增强和丰富了公司国际化 品牌形象。2017年度，公司跻身全球种业第9位，入选福布斯“2016最具创新力成长型企业”， 荣获中国质量奖提名奖及湖南省省长质量奖，极大提升了企业品牌美誉度。报告期内，公司 广泛宣传隆两优、晶两优系列的创新成果，获得新华社、人民日报社、中央电视台、农民日 报等权威媒体的持续报道，较好地塑造了公司农业供给侧改革的典范形象。 （二）种质资源和研发优势 2017年，公司执行机构改革，在原有研发机构的基础上推进科研上移，在总部成立研发 中心，立足农业，以种业为着力点，积极推动我国种业发展。中心建设在硬件建设、人员配 备、资金保障、流程规范等方面已经趋于成熟，并已经按照“标准化、程序化、信息化、规模 化”要求，建立起各环节分工明确且紧密结合的分阶段创新工作流程，保障了育种创新工作的 逐步深入和品种创新水平成果产出效率的大幅度提升。通过高标准试验基地、高水平配套设 施建设，国际先进设备引进等措施，隆平高科在国内外水稻、玉米等作物主要生态区域建有 10个水稻育种站，13个玉米育种站，7个蔬菜育种站，试验基地总面积近10000亩。 为贯彻种业走出去的发展战略，公司已在印度、印度尼西亚、巴基斯坦、孟加拉和菲律 宾等一带一路沿线国家设立水稻育种站（基地）或产业公司，产业国际化初具雏形；在湖南 长沙、河南济源、天津等地分别建立了水稻、玉米、蔬菜分子育种应用实验室，国外在巴西 拥有现代化的生物技术研发中心，并牵头成立了华智水稻生物技术有限公司，先进的生物技 术平台在提高作物抗性、产量、品质等方面成为传统育种技术的有力支撑。 2018年公司品种测试网络体系进一步完善。在南方及黄淮海稻区水稻品种生态测试网布 局进一步扩大，公司水稻新品种自主测试数量达671个次，试验点298个次；在西南区、黄淮 海区、东华北区等主要玉米产区玉米新品种生态测试网，试验品种145个次，试验点266个次； 国外建立了覆盖印度、孟加拉、印度尼西亚、巴基斯坦等主要目标国的水稻测试网，28个水 稻品种在印度进行绿色通道测试，21个品种进入官方测试，141品种开展单点测试，优势评比 试验708个；旱季菲律宾多点测试品种共108个，单点测试品种285个，优势鉴定480个，雨季 多点测试品种257个，单点测试品种290个，优势鉴定585个；参加菲律宾国家区试的品种为9 个。 报告期内创新成果突出。根据2018年第四届国家品审会第一次审定初审公示，公司体系 内水稻初审通过54个，占初审品种20.01%，玉米品种8个，新登记高粱品种2个，品种研发已 逐步进入质量提升阶段；根据省级已公告审定品种统计，目前已获得省级审定水稻品种50个， 玉米品种4个；植物品种知识产权进一步加强，2018年上半年新申请植物新品种保护水稻品种 44个，玉米品种5个，累计申请量已达546个；报告期内获得授权水稻品种达59个，玉米品种 19个，黄瓜品种4个，辣椒品种3个和棉花品种1个，累计有效授权共计251个。 （三）产品质量优势 公司在长沙和海南建立了高标准田间纯度鉴定基地，对生产繁殖的种子及时进行质量鉴 定，确保公司杂交水稻种子质量符合国家标准，完善了从原原种—原种—商品种子—检验体 系—售后服务体系的全过程的监控措施，建立了一支由科技专家—技术员—农民技工—质检 员—栽培专家组成的质量保证人才队伍。隆平高科荣获中国质量奖提名奖和湖南省省长质量 奖，成为湖南省第一家获此殊荣的种业企业。 公司先后通过ISO9001质量管理体系、ISO14000环境安全管理体系、OHSAS18000职业健 康安全体系，并于2005年导入卓越绩效管理体系，通过制定更高的质量标准，从品种选育、 种子生产、加工和售后服务全产业链提升质量管理水平，实现公司新产品产值率75%以上， 引领行业发展。以研发为例，亲本种子质量执行标准（纯度≥99.8%、芽率≥85%）远高于国家 标准（纯度≥99.5%、芽率≥80%），大幅降低了制种除杂的成本，使制种农户收入逐年增加， 公司不合格种子转商率逐年降低，具有良好的应用和推广价值。目前商品种子中，玉米种子 纯度可达98.5%-99.3%（国家标准为96%-98%），黄瓜种子纯度可达98%（国家标准为95%）。 公司将建立健全产品质量追溯体系，确保广大农户能够放心购买到高品质的产品。在农业供 给侧结构性改革不断推进的大形势下，优秀的研发能力、强大的生产和质量控制能力相结合， 为公司保持持续稳定的发展奠定了坚实的基础。 （四）营销创新优势 公司注重营销渠道的精耕细作和服务体系的建设与完善，目前已在全国村级人口集散地 建立起密集的营销网点，营销手段丰富，营销创新能力强，凭借集团的优势实现多品牌、多 主体、宽渠道运行。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年上半年，我国经济运行稳中有变，外部环境发生明显变化；另一方面，种植业供 给侧改革深入推进，种业内部竞争加剧、分化趋势更加明显。面对挑战空前、机遇也空前的 经营环境，公司保持战略定力，聚焦主业并巩固产业竞争优势，抓好人才聚集和科技创新， 提升管理水平，继续推进行业并购整合，确保公司按照董事会年初确立的经营管理目标和思 路积极稳健发展。 报告期，在国家种植业结构调整和水稻等粮食作物最低收购政策调整、行业性压力集中 释放的背景下，公司水稻业务发挥产品领先优势、抓好营销组织模式调整、强化终端服务， 实现平稳增长，并为下个业务年度的业务成长奠定坚实基础；玉米业务取得显著恢复性增长； 蔬菜、谷子、食葵、小麦业务较快增长。报告期实现营业收入13.49亿元，同比增长22.21%； 实现归属于上市公司股东的净利润1.58亿元，同比减少32.69%。 报告期，公司重点推进和完成了以下工作： （一）科研创新 作为一家创新型高科技企业，公司始终将科研创新摆在战略发展的优先位置，以推动公 司产业持续升级并向成长为世界优秀的种业公司的目标迈进。报告期，一是启动了新时期科 研战略研究，瞄准打造面向未来、全球领先的科技驱动能力；二是在稳定增长的研发投入的 支撑下，公司科研平台设施建设、先进技术应用探索、优异种质资源引进、创新人才梯队建 设、对外合作开展、规模化的育种创新等工作顺利推进，公司的自主创新能力继续提升，大 品种持续不断涌现；三是成立了专门机构，全面加强知识产权管理工作，重点完善国内和国 际两个市场的知识产权保护体系，加大新品种保护力度。 （二）国内种业运营与农业服务 种业运营方面。随着种植业供给侧改革深入推进，水稻种业面临更加激烈的竞争环境。 报告期，公司充分发挥品种领先优势，整合优化优势市场渠道，加大营销服务的力度，为经 销商与农户创造价值，为公司未来杂交水稻市场竞争能力和份额的进一步提升奠定坚实基础。 玉米种业方面，公司充分发挥品种、质量和营销等多方面优势，抓住行业整体向好的形势实 现恢复性增长。蔬菜、谷子、食葵、小麦等作物均实现较好增长。 农业服务方面。公司发挥在良种、品牌、渠道等多方面优势，致力于新型种植产业关系 的构建和科技农业、品质农业的加速发展，助力农业供给侧结构性改革与国家乡村振兴战略。 一是发展粮食产后服务中心，引导新型职业农民共建共享产后中心，实现产业共赢；二是建 设云上智农职业农民培训平台，其从管理所需到用户所需的双重价值开始显现。三是探寻与 各地乡村振兴战略有效结合，加快推进步伐。 （三）国际市场 一是通过重点参与巴西隆平的投后管理的机遇，锻炼国际化团队、提升公司的国际化管 理水平，推动巴西隆平业务的快速发展以及南美区域战略规划落地。二是着力加强杂交水稻 的海外布局和国际合作。公司高度重视杂交水稻的国际开发，打造了以海南为中心，菲律宾、 印度为重点，辐射整个东南亚、南亚水稻市场的隆平高科杂交水稻国际研发与品种测试体系； 同时，加强产业布局，已在菲律宾、印度、印度尼西亚等建立了杂交水稻产业化公司。未来 公司将从增强品种优势、控制成本、完善商业化运营平台等方面加快推进杂交水稻事业的全 球化。 （四）外延并购 报告期，公司继续落实“内生增长”与“外延发展”并重的增长战略，通过并购和合作，聚 合一大批优秀的团队和资源，增强公司的产业竞争能力。目前已经中国证监会并购重组审核 委员会审核无条件通过的发行股份购买资产项目，将完善公司在国内玉米种子行业的布局， 提升公司的玉米产业竞争能力、实现行业领先地位。公司与中国化工农化有限公司整合各方 优势资源设立合资公司，将有利于推动中国玉米产业的升级换代，促进中国农业现代化的发 展。 在外延并购的同时，公司也在不断梳理、优化原有存量中跟主业关联度低的业务及低效 无效资产，确保其有序退出和盘整。 （五）管理提升 不断提升管理水平、构建全球化的系统化能力，是公司成长为国际优秀种子公司的迫切 要求。报告期，公司启动了两大管理升级工作，一是管控能力提升，从组织架构的优化、人 员岗位的匹配、制度流程的建设开始切入，运用数字化工具，设计管控模式，明确授权体系， 实现精细化管理，提高决策效率，保证组织高效规范运行。二是推进数字化转型，大力推动 数字化转型和信息化建设落地，更好地利用数字化手段提升公司管理水平和决策执行能力， 优化商业运营模式。 （六）人力资源 抓好全球化人力资源体系构建，落实与业务相匹配的人力资源规划，是实现公司发展战 略的重要支撑。着眼于公司2020年战略目标和更长远的未来，报告期内，公司启动了人力资 源体系提升项目，并明确了年内要实现的几大重点目标：一是搭建有吸引力的事业发展平台 体系，聚集人才，提高公司的竞争力；二是通过内部盘点评估，发现和加快培养人才；三是 提供良好的软环境，激励员工工作的主动性和创造性。 以上为公司2018年上半年按计划推进或完成的重点工作，后续公司将在此基础上，继续 推进年度重点工作目标的完成。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 4 号 —— 上市公司从事种业、种植业务》的披露要求 1、2018年上半年申请植物新品种权49件，其中水稻44件，玉米5件；2018年上半年获得 授权植物新品种权86件，其中水稻59件，玉米19件，黄瓜4件，辣椒3件，棉花1件。截止到2018 年上半年公司累计获得授权植物新品种权246件。 2、2018年上半年申请国家发明专利3件；累计拥有发明专利7件，实用新型专利1件，外 观专利7件。 3、报告期内制种产量为2,190万公斤，相比2017年上半年增长63.68%（制种量变化的主 要系黑龙江常规水稻制种和杂交水稻主体新品种制种双增所致）。发生的销售退回总额为 15,451万元，退货率相比2017年上半年下降2.53%，水稻的炳优系列、冈优系列及玉米的亚航 系列退货率略高于其他品系。 二、主营业务分析 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比 增减 变动原因 营业收入 1,348,772,182.94 1,103,628,252.62 22.21% 1 、并表范围增加，导致 向日葵种子、杂谷种子、 玉米种子、棉花种子销 售收入增加； 2 、玉米种 子销售回暖收入增加； 3 、受益于自有品种商业 化推广顺利，黄瓜种子 销售量增加 营业成本 726,259,509.50 599,214,835.51 21.20% 销售收入增加导致成本 增加 销售费用 138,703,786.67 105,059,123.53 32.02% 1 、并表范围增加导致费 用增加； 2 、营销模式调 整导致人工费用、广告 宣传费用、差旅交通费 用增加 管理费用 148,331,620.30 95,845,787.90 54.76% 1 、并表范围增加导致费 用增加； 2 、科研投入增 加导致无形资产摊销增 加、科研费用增加； 3 、 并购活动增加导致中介 咨询服务费用增加 财务费用 103,330,138.13 - 12,228,601.77 - 944.99% 1 、理财收入减少； 2 、 有息借款增加导致利息 支出增加； 3 、汇率变化 导致汇兑损失增加 所得税费用 10,325,745.59 1,735,986.74 494.81% 应税所得增加所致 研发投入 129,933,294.70 143,399,989.99 - 9.39% 上年同期购置专有技术 支出 3000 万 元 ，本期无 该事项 经营活动产生的现金流 量净额 - 472,108,670.81 - 124,611,463.88 278.86% 1 、预付制种款增加导致 “ 购买商品、接受劳务支 付的现金 ” 增加； 2 、职 工人数增加导致 “ 支付 给职工以及为职工支付 的现金 ” 增加 投资活动产生的现金流 量净额 204,334,212.81 13,639,600.17 1,398.10% 本期赎回理财产品较 上 期增加 筹资活动产生的现金流 量净额 421,339,148.95 155,191,319.31 171.50% 本期收到的借款的增加 现金及现金等价物净增 加额 153,737,758.40 44,044,419.19 249.05% 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 农业 1,341,868,698.01 720,969,971.55 46.27% 48.69% 37.43% 4.40% 分产品 水稻种子 786,190,175.14 470,806,862.12 40.12% 14.21% 22.46% - 4.03% 蔬菜瓜果种子 98,386,606.68 37,329,795.03 62.06% 31.54% - 12.90% 19.36% 玉米种子 200,974,634.01 114,979,684.07 42.79% 111.18% 88.31% 6.95% 向日葵种子 156,736,650.00 45,299,708.19 71.10% 杂谷种子 38,205,245.76 8,889,394.29 76.73% 农化、棉花、油 菜及其他 61,375,386.42 43,664,527.85 28.86% 39.08% 20.52% 10.96% 分地区 华中地区 472,324,247.23 270,262,305.92 42.78% 30.70% 26.77% 1.77% 华东地区 221,269,935.83 126,955,294.25 42.62% - 5.45% - 1.51% - 2.30% 华南地区 182,146,519.20 99,459,217.15 45.40% 29.06% 38.18% - 3.60% 西南地区 29,461,135.58 17,724,803.44 39.84% 12.74% - 4.06% 10.54% 西北地区 185,108,801.14 61,157,187.18 66.96% 982.11% 525.00% 24.16% 华北地区 107,735,671.13 49,683,487.62 53.88% 231.62% 182.91% 7.94% 东北地区 59,646,619.07 25,739,014.45 56.85% 295.20% 255.18% 4.86% 国外 84,175,768.83 69,988,661.54 16.85% 12.07% 21.76% - 6.62% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 - 72,208,574.99 - 29.84% 1 、处置交 易性金融资产损 失； 2 、权益法核算确认投 资损失 处置损失不具有可持续性 公允价值变动损益 67,721,326.15 27.99% 1 、持有交易性金融资产报 告期期末价值变动； 2 、长 期美元借款锁汇所致价值 变动 无 资产减值 3,508,731.93 1.45% 计提坏账准备及存货跌价 准备 无 营业外收入 1,589,037.52 0.66% 政府奖励、赔款收入及其他 无 营业外支出 1,508,237.17 0.62% 赔款支出及其他 无 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报 告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 1,019,743,243. 46 7.94% 881,778,976.48 6.80% 1.14% 不构成重大变动 应收账款 905,263,407.6 6 7.04% 540,800,038.22 4.17% 2.87% 不构成重大变动 存货 2,187,859,121. 70 17.02% 2,196,082,301. 36 16.92% 0.10% 不构成重大变动 投资性房地产 14,127,133.03 0.11% 2,749,980.75 0.02% 0.09% 不构成重大变动 长期股权投资 2,706,141,282. 06 21.06% 2,904,963,936. 78 22.39% - 1.33% 不构成重大变动 固定资产 1,186,592,000. 22 9.23% 1,199,340,687. 62 9.24% - 0.01% 不构成重大变动 在建工程 228,674,244.3 4 1.78% 193,605,531.29 1.49% 0.29% 不构成重大变动 短期 借款 2,820,000,000. 00 21.94% 1,978,000,000. 00 15.24% 6.70% 受经营活动周期性特点影响，生产经 营活动所需流动资金增加导致银行 贷款增加 长期借款 2,663,568,460. 00 20.73% 2,631,265,020. 00 20.28% 0.45% 不构成重大变动 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融 资产 1. 以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 的金融资产 （不含衍生金 融资产） 59,805,000.00 67,721,326.15 96,371,634.10 60,693,100.00 163,204,860.25 金融资产小计 59,805,000.00 67,721,326.15 96,371,634.10 60,693,100.00 163,204,860.25 上述合计 59,805,000.00 67,721,326.15 0.00 0.00 96,371,634.10 60,693,100.00 163,204,860.25 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 (1) 明细情况 项 目 期末账面价值 受限原因 货币资金 14,341,462.13 系共管账户及保证金 固定资产 8,675,321.54 借款抵押资产，期末借款余额500.00 万元 无形资产 1,077,211.68 抵押至徽商银行合肥高新开发区支 行，期末无短期借款余额 合 计 24,093,995.35 (2) 其他说明 1) 截至2018年6月30日，已抵押的固定资产明细情况如下： 固定资产类别 产权证号 账面净值 抵押情况 房屋建筑物 武房权证凉州区字第20121437号、武房权证凉州区字第 20121438号、武房权证凉州区字第20120761号 8,675,321.54 借款抵押资产，期末借款 余额500.00万元 小 计 8,675,321.54 2) 截至2018年6月30日，已抵押的无形资产明细情况如下： 无形资产类别 产权证号 账面净值 抵押情况 土地使用权 合高新国用（2007）第017号 1,077,211.68 抵押至徽商银行合肥高新开发区支 行，期末无短期借款余额 小 计 1,077,211.68 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 546,159,045.04 215,873,089.42 153.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 广西恒 茂农业 科技有 限公司 种业 收购 122,77 4,400.0 0 29.00% 自有资 金 谭建林 等少数 股东 长期 股权投 资 股权 转让 款已 支付， 股权 工商 变更 登记 已完 成 0.00 6,920,97 0.12 否 湖南隆 平高科 耕地开 发有限 公司 种业 收购 280,00 0,000.0 0 35.00% 自有资 金 湖南君 维实业 有限公 司 长期 股权投 资 股权 转让 款已 支付， 股权 工商 变更 登记 已完 成 0.00 - 735,92 2.60 否 合计 -- -- 402,77 4,400.0 0 -- -- -- -- -- -- 0.00 6,185,04 7.52 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 √ 适用 □ 不适用 证券品 种 证券代 码 证券简 称 最初投 资成本 会计计 量模式 期初账 面价值 本期公 允价值 变动损 益 计入权 益的累 计公允 价值变 动 本期购 买金额 本期出 售金额 报告期 损益 期末账 面价值 会计核 算科目 资金来 源 境内外 股票 601952 苏垦农 发 38,716, 200.00 公允价 值计量 38,716, 200.00 25,728, 600.00 - 12,987, 600.00 交易性 金融资 产 自有资 金 境内外 股票 00 2385 大北农 21,088, 800.00 公允价 值计量 21,088, 800.00 888,100 .00 21,297, 600.00 208,800 .00 交易性 金融资 产 自有资 金 境内外 股票 000713 丰乐种 业 95,371, 634.10 公允价 值计量 - 11,433, 233.85 95,371, 634.10 83,938, 400.25 交易性 金融 资 产 自有资 金 境内外 股票 000000 报告期 已出售 证券投 资损益 公允价 值计量 - 225,75 7.20 交易性 金融资 产 自有资 金 合计 155,176 ,634.10 -- 59,805, 000.00 - 10,545, 133.85 0.00 95,371, 634.10 47,026, 200.00 - 13,004, 557.20 83,938, 400.25 -- -- 证券投资审批董事会公告 披露日期 证券投资审批股东会公告 披露日期（如有 ) （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 湖南隆平种 业有限公司 子公司 培育、繁殖、 推广、销售 农作物种 子；研究、 开发新型农 药、化肥并 提供农业高 新技术开 发、成果转 让及农业技 术咨询服 务；加工、 销售政策允 许的农副产 品。 100,000,000. 00 1,120,729,69 6.32 949,927,420. 66 282,680,031. 15 65,667,529 .20 65,532,980.41 湖南亚华种 业有限公司 子公司 农作物种子 的研究、开 发、选育和 批发、零售， 植物激素的 经销。 30,000,000.0 0 414,766,579. 01 359,119,434. 59 114,898,678. 50 44,505,762 .25 44,206,102.34 安徽隆平高 科种业有限 公司 子公司 农作物种子 的经营、农 用激素的销 售、农产品 加工与服 务。 100,000,000. 00 882,971,697. 09 693,857,726. 30 151,657,219. 40 41,340,876 .15 41,535,640.94 天津德瑞特 种业有限公 司 子公司 蔬菜种子加 工、包装、 批发、零售 （以农作物 种子经营许 可证为准）； 5,000,000.00 155,680,337. 56 64,174,103.3 4 80,869,031.6 3 35,314,848 .09 33,360,813.80 农作物种子 选育技术开 发、咨询、 服务、转让。 以下限分支 机构：蔬菜 种植、经营。 （以上经营 范围涉及行 业许可的凭 许可证件， 在有效期限 内经营，国 家有专项专 营规定的按 规定执行。） 三瑞农业科 技股份有限 公司 子公司 许可经营项 目：主要农 作物杂交种 子及亲本种 子、常规种 原种及种子 批发、零售， 向日葵种子（未完）  |