[中报]16白药01：2018年半年度报告
A 云南白药控股有限公司 公司债券2018年半年度报告 二〇一八年八月 云南白药控股有限公司 公司债券2018年半年度报告 二〇一八年八月 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 3 重大风险提示 一、流动负债占总负债比重较高所引致的短期偿债风险 2018年6月末，公司合并口径流动负债规模为1,330,042.49万元，占负债总额的比例 为72.33%，公司流动负债占总负债的比重较高，存在一定的短期偿债风险。 二、政策风险 为减轻居民就医费用负担，解决“看病难、看病贵”问题，国家自1998年开始先后30 多次对不同品类药品的价格进行调整，其中涉及中成药价格调整的共有5次。公司目前生 产的药品以中成药为主，虽然公司近年来通过实施业务多元化战略，凭借在医药行业的雄 厚实力和技术优势，不断向保健、日化等相关产业拓展，使公司传统药品板块业务收入和 利润占比不断下降，降低了公司对传统药品板块业务的依赖度。但国家推行药品降价的力 度可能不断加大，如果未来国家针对公司主要中成药产品下调最高零售指导价格，将影响 公司相关产品的利润，对公司盈利能力产生不利影响。 三、受子公司云南白药集团股份有限公司影响较大风险 本公司母公司层面的核心资产为公司所持有上市子公司云南白药集团股份有限公司的 控股权，核心财务资源集中于后者，云南白药集团股份有限公司股价一旦发生剧烈波动， 将对公司信用质量产生一定影响。 3 重大风险提示 一、流动负债占总负债比重较高所引致的短期偿债风险 2018年6月末，公司合并口径流动负债规模为1,330,042.49万元，占负债总额的比例 为72.33%，公司流动负债占总负债的比重较高，存在一定的短期偿债风险。 二、政策风险 为减轻居民就医费用负担，解决“看病难、看病贵”问题，国家自1998年开始先后30 多次对不同品类药品的价格进行调整，其中涉及中成药价格调整的共有5次。公司目前生 产的药品以中成药为主，虽然公司近年来通过实施业务多元化战略，凭借在医药行业的雄 厚实力和技术优势，不断向保健、日化等相关产业拓展，使公司传统药品板块业务收入和 利润占比不断下降，降低了公司对传统药品板块业务的依赖度。但国家推行药品降价的力 度可能不断加大，如果未来国家针对公司主要中成药产品下调最高零售指导价格，将影响 公司相关产品的利润，对公司盈利能力产生不利影响。 三、受子公司云南白药集团股份有限公司影响较大风险 本公司母公司层面的核心资产为公司所持有上市子公司云南白药集团股份有限公司的 控股权，核心财务资源集中于后者，云南白药集团股份有限公司股价一旦发生剧烈波动， 将对公司信用质量产生一定影响。 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 4 目录 4 目录 重要提示..........................................................................................................................................1 重大风险提示..................................................................................................................................1 释义..................................................................................................................................................1 第一节公司及相关中介机构简介.......................................................................................1 一、公司基本信息...................................................................................................................1 二、信息披露事务负责人.......................................................................................................1 三、信息披露网址及置备地...................................................................................................1 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况.......................................................1 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况.......................................................1 六、中介机构情况...................................................................................................................1 七、中介机构变更情况...........................................................................................................1 第二节公司债券事项...........................................................................................................1 一、债券基本信息...................................................................................................................1 二、募集资金使用情况...........................................................................................................1 三、报告期内资信评级情况...................................................................................................1 四、增信机制及其他偿债保障措施情况...............................................................................1 五、偿债计划...........................................................................................................................1 六、专项偿债账户设置情况...................................................................................................1 七、报告期内持有人会议召开情况.......................................................................................1 八、受托管理人履职情况.......................................................................................................1 第三节业务经营和公司治理情况.......................................................................................1 一、公司业务和经营情况.......................................................................................................1 二、投资状况...........................................................................................................................1 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约...................................................................1 四、公司治理情况...................................................................................................................1 五、非经营性往来占款或资金拆借.......................................................................................2 第四节财务情况...................................................................................................................2 一、财务报告审计情况...........................................................................................................2 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...........................................................2 三、主要会计数据和财务指标...............................................................................................2 四、资产情况...........................................................................................................................2 五、负债情况...........................................................................................................................2 六、利润及其他损益来源情况...............................................................................................2 七、对外担保情况...................................................................................................................2 第五节重大事项...................................................................................................................2 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项.......................................................2 二、关于破产相关事项...........................................................................................................2 三、关于司法机关调查事项...................................................................................................2 四、关于暂停/终止上市的风险提示......................................................................................2 五、其他重大事项的信息披露...............................................................................................2 第六节特定品种债券应当披露的其他事项.......................................................................2 一、发行人为可交换债券发行人..................................................................................................2 二、发行人为创新创业公司债券发行人......................................................................................2 三、发行人为绿色公司债券发行人..............................................................................................2 四、发行人为可续期公司债券发行人..........................................................................................2 五、其他特定品种债券事项..........................................................................................................2 第七节发行人认为应当披露的其他事项...........................................................................2 第八节备查文件目录...........................................................................................................2 附件财务报表..................................................................................................................................3 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 55 合并资产负债表..............................................................................................................................3 合并利润表.....................................................................................................................................3 合并现金流量表..............................................................................................................................3 合并所有者权益变动表..................................................................................................................3 担保人财务报表...............................................................................................................................3 云南白药控股有限公司公司债券 2018年半年度报告 释义 发行人、公司、本公司、白药 控股 指云南白药控股有限公司 白药股份指 指云南白药集团股份有限公司，为深圳证券交易所 上市的 A股公司，股票代码： 000538 大理置业指云南白药大理置业有限公司 云南省国资委指云南省人民政府国有资产监督管理委员会 新华都指新华都实业集团股份有限公司 江苏鱼跃指江苏鱼跃科技发展有限公司 12白药债指 2012年云南白药控股有限公司公司债券 16白药 01指 云南白药控股有限公司 2016年面向合格投资者公 开发行公司债券（第一期） 债券持有人指 根据债券登记结算机构的记录，显示在其名下登记 拥有本次债券的投资者 主承销商、债券受托管理人、 受托管理人、簿记管理人、国 信证券 指国信证券股份有限公司 评级机构、资信评级机构指上海新世纪资信评估投资服务有限公司 公司律师指云南唯真律师事务所 审计机构指中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会指中国证券监督管理委员会 债券登记机构、登记公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 公司法、《公司法》指《中华人民共和国公司法》 管理办法、《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》 公司章程、《公司章程》指《云南白药控股有限公司章程》 报告期、本期指 2018年 1-6月 注：本年度报告中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上或有差异，此差异系四舍 五入所致。 6 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 7 第一节公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称云南白药控股有限公司 二、信息披露事务负责人 三、信息披露网址及置备地 中文简称白药控股 外文名称（如有）- 外文缩写（如有）- 法定代表人陈发树 注册地址云南省昆明市呈贡区云南白药街3686号 办公地址云南省昆明市呈贡区云南白药街3686号 办公地址的邮政编码650500 公司网址www.yunnanbaiyao.com.cn 电子信箱12762480@qq.com 姓名郑佳 联系地址云南省昆明市呈贡区云南白药街3686号 电话0871-66225451 传真0871-66226286 电子信箱12762480@qq.com 登载半年度报告的交易 场所网站网址www.sse.com.cn、www.szse.cn、www.chinabond.com.cn 半年度报告备置地云南省昆明市呈贡区云南白药街3686号 7 第一节公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称云南白药控股有限公司 二、信息披露事务负责人 三、信息披露网址及置备地 中文简称白药控股 外文名称（如有）- 外文缩写（如有）- 法定代表人陈发树 注册地址云南省昆明市呈贡区云南白药街3686号 办公地址云南省昆明市呈贡区云南白药街3686号 办公地址的邮政编码650500 公司网址www.yunnanbaiyao.com.cn 电子信箱12762480@qq.com 姓名郑佳 联系地址云南省昆明市呈贡区云南白药街3686号 电话0871-66225451 传真0871-66226286 电子信箱12762480@qq.com 登载半年度报告的交易 场所网站网址www.sse.com.cn、www.szse.cn、www.chinabond.com.cn 半年度报告备置地云南省昆明市呈贡区云南白药街3686号 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 8 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称：无（云南省国资委、新华都、江苏鱼跃分别持有45%、45%、10% 的股权，无任何一个股东能够实现对发行人的实际控制） 报告期末实际控制人名称：无（云南省国资委、新华都、江苏鱼跃分别持有45%、45%、 10%的股权，无任何一个股东能够实现对发行人的实际控制） （一）报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 □适用√不适用 （二）报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 □适用√不适用 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 √发生变更□未发生变更 姓名担任的职务变动情形变动原因 王建华 法定代表人 、董事长、 董事 离任 由于个人原因，根据《云南白药控股有限公司2018 年度第一次临时股东会会议决议》、《云南白药控 股有限公司第一届董事会2018年第二次会议决议》 等决议文件，王建华不再担任公司法定代表人、董 事长、董事 六、中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 （二）受托管理人/债权代理人 债券代码122686（上交所）、1280094（银行间） 债券简称12白药债 名称国信证券股份有限公司 办公地址北京市西城区金融大街兴盛街6号国信证券大厦 3层 联系人陈锦豪、李祯 联系电话010-88005023 陈发树 法定代表人 、董事长、 董事 新任 根据《云南白药控股有限公司2018年度第一次临时 股东会会议决议》、《云南白药控股有限公司第一 届董事会2018年第二次会议决议》等决议文件，选 举陈发树担任公司法定代表人、董事长、董事 名称中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址武汉市武昌区东湖路169号2-9层 签字会计师姓名（如有）方自维、汪坤碧 债券代码112318（深交所） 8 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称：无（云南省国资委、新华都、江苏鱼跃分别持有45%、45%、10% 的股权，无任何一个股东能够实现对发行人的实际控制） 报告期末实际控制人名称：无（云南省国资委、新华都、江苏鱼跃分别持有45%、45%、 10%的股权，无任何一个股东能够实现对发行人的实际控制） （一）报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 □适用√不适用 （二）报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 □适用√不适用 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 √发生变更□未发生变更 姓名担任的职务变动情形变动原因 王建华 法定代表人 、董事长、 董事 离任 由于个人原因，根据《云南白药控股有限公司2018 年度第一次临时股东会会议决议》、《云南白药控 股有限公司第一届董事会2018年第二次会议决议》 等决议文件，王建华不再担任公司法定代表人、董 事长、董事 六、中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 （二）受托管理人/债权代理人 债券代码122686（上交所）、1280094（银行间） 债券简称12白药债 名称国信证券股份有限公司 办公地址北京市西城区金融大街兴盛街6号国信证券大厦 3层 联系人陈锦豪、李祯 联系电话010-88005023 陈发树 法定代表人 、董事长、 董事 新任 根据《云南白药控股有限公司2018年度第一次临时 股东会会议决议》、《云南白药控股有限公司第一 届董事会2018年第二次会议决议》等决议文件，选 举陈发树担任公司法定代表人、董事长、董事 名称中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址武汉市武昌区东湖路169号2-9层 签字会计师姓名（如有）方自维、汪坤碧 债券代码112318（深交所） 云南白药控股有限公司公司债券 2018年半年度报告 债券简称 16白药 01 名称国信证券股份有限公司 办公地址北京市西城区金融大街兴盛街 6号国信证券大厦 3层 联系人陈锦豪、李祯 联系电话 010-88005023 （三）资信评级机构 债券代码 122686（上交所）、1280094（银行间）；112318（ 深交所） 债券简称 12白药债、 16白药 01 名称上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址上海市汉口路 398号华盛大厦 14F 七、中介机构变更情况 □适用 √不适用 第二节公司债券事项 一、债券基本信息 单位：亿元币种：人民币 1、债券代码 1280094（银行间债券市场）、122686（上海证券交易所 ） 2、债券简称 12白药债 3、债券名称 2012年云南白药控股有限公司公司债券 4、发行日 2012年 3月 30日 5、到期日 2019年 3月 30日 6、债券余额 11 7、利率（ %） 5.60 8、还本付息方式每年付息一次，到本期债券在存续期内前 5年票面年利 率为 5.60%，在债券存续期内前 5年固定不变。在本期 债券存续期的第 5年末，公司可选择上调票面利率 0至 100个基点（含本数），债券票面年利率为债券存续期 前 5年票面年利率加上上调基点，在债券存续期后 2年 固定不变。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利 息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不 另计利息，本金自兑付日起不另计利息 9、上市或转让的交易场所全国银行间债券市场、上海证券交易所 10、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 11、报告期内付息兑付情况 2018年 3月 30日，公司支付 “12白药债 ”自 2017年 3 月 30日至 2018年 3月 29日期间的利息 12、特殊条款的触发及执行 情况 无 1、债券代码 112318（深圳交易所） 9 云南白药控股有限公司公司债券 2018年半年度报告 2、债券简称 16白药 01 3、债券名称云南白药控股有限公司 2016年面向合格投资者公开发 行公司债券（第一期） 4、发行日 2016年 1月 19日 5、到期日 2021年 1月 19日 6、债券余额 12 7、利率（ %） 2.95 8、还本付息方式本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次 ，最后一期利息随本金一起支付。 9、上市或转让的交易场所深圳证券交易所 10、投资者适当性安排面向合格投资者交易的债券 11、报告期内付息兑付情况 2018年 1月 19日，公司支付 “16白药 01”自 2017年 1 月 19日至 2018年 1月 18日期间的利息 12、特殊条款的触发及执行 情况 无 二、募集资金使用情况 单位：万元币种：人民币 债券代码： 1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称 12白药债 募集资金专项账户运作情况未设立募集资金专项账户（当时政策未强制要求） 募集资金总额人民币 110,000万元 募集资金期末余额 0万元 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金 110,000万元，其中 88,000万元用于 云南白药茶产业基地建设项目、其余 22,000万元用于 补充公司营运资金。截至 2018年 6月末，已使用募集 资金 110,000万元。公司已经制定了完善的资金管理制 度，对募集资金实行集中管理和统一调配，财务部将不 定期对投资项目的资金使用情况进行现场检查核实，确 保资金做到专款专用，项目运营部将对募集资金使用情 况进行日常监查。公司根据国家相关政策法规和公司有 关管理规定，结合实际情况，制定并完善了的财务管理 制度。系统、全面的内部制度保证了公司资金使用的合 理性和安全性。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：万元币种：人民币 债券代码： 112318（深交所） 债券简称 16白药 01 募集资金专项账户运作情况自公司发行 16白药 01债券，在监管行设立募集资金使 用专项账户以来，此账户运作正常，公司严格按照募集 说明书中约定的用途使用募集资金，并由监管行负责监 管公司严格按照募集资金用途进行使用。 募集资金总额人民币 120,000万元 募集资金期末余额 0万元 10 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 11 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金120,000万元，用于偿还公司债务及 补充流动资金。截至2018年6月末，募集资金已使用 完毕。根据公司与广发银行股份有限公司昆明吴井路支 行签订的《云南白药控股有限公司2016年公司债券募 集资金与偿债保障金专项账户监管协议》的约定，公司 支取和使用监管账户的资金，应提前向募集资金与偿债 保障金监管人发出加盖公司财务印鉴章和法定代表人私 章的划款指令。公司承诺向募集资金与偿债保障金监管 人提供的划款指令等资料合法、真实、完整、准确、有 效。 三、报告期内资信评级情况 （一）报告期内最新评级情况 √适用□不适用 债券代码1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称12白药债 评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间2018年6月26日 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义债务人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境 的影响，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 债券代码112318（深交所） 债券简称16白药01 评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间2018年6月26日 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义债务人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境 的影响，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变 （二）主体评级差异 □适用√不适用 11 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金120,000万元，用于偿还公司债务及 补充流动资金。截至2018年6月末，募集资金已使用 完毕。根据公司与广发银行股份有限公司昆明吴井路支 行签订的《云南白药控股有限公司2016年公司债券募 集资金与偿债保障金专项账户监管协议》的约定，公司 支取和使用监管账户的资金，应提前向募集资金与偿债 保障金监管人发出加盖公司财务印鉴章和法定代表人私 章的划款指令。公司承诺向募集资金与偿债保障金监管 人提供的划款指令等资料合法、真实、完整、准确、有 效。 三、报告期内资信评级情况 （一）报告期内最新评级情况 √适用□不适用 债券代码1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称12白药债 评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间2018年6月26日 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义债务人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境 的影响，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 债券代码112318（深交所） 债券简称16白药01 评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间2018年6月26日 评级结论（主体）AAA 评级结论（债项）AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义债务人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境 的影响，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变 （二）主体评级差异 □适用√不适用 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 12 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 □适用√不适用 2）自然人保证担保 □适用√不适用 2．抵押或质押担保 □适用√不适用 3．其他方式增信 □适用√不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 √适用□不适用 债券代码：1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称12白药债 其他偿债保障措施概述 公司聘请了国信证券股份有限公司担任本期债券的受托管 理人，并签订了《受托管理协议》。报告期内其他偿债保障 措施执行情况与募集说明书约定一致 债券简称16白药01 其他偿债保障措施概述 公司聘请了国信证券股份有限公司担任本期债券的受托管 理人，并签订了《受托管理协议》。聘请广发银行昆明吴井 路支行担任监管银行，与本公司签订了《云南白药控股有 限公司2016年公司债券募集资金与偿债保障金专项账户监 管协议》，对专项账户进行监管。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：112318（深交所） 12 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 □适用√不适用 2）自然人保证担保 □适用√不适用 2．抵押或质押担保 □适用√不适用 3．其他方式增信 □适用√不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 √适用□不适用 债券代码：1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称12白药债 其他偿债保障措施概述 公司聘请了国信证券股份有限公司担任本期债券的受托管 理人，并签订了《受托管理协议》。报告期内其他偿债保障 措施执行情况与募集说明书约定一致 债券简称16白药01 其他偿债保障措施概述 公司聘请了国信证券股份有限公司担任本期债券的受托管 理人，并签订了《受托管理协议》。聘请广发银行昆明吴井 路支行担任监管银行，与本公司签订了《云南白药控股有 限公司2016年公司债券募集资金与偿债保障金专项账户监 管协议》，对专项账户进行监管。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：112318（深交所） 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 13 五、偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 √适用□不适用 债券代码：1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称12白药债 偿债计划概述 公司于2018年3月30日按时支付了2017年度利息。截至 本报告签署日，本期债券尚未开始偿付本金。报告期内偿 债计划与募集说明书约定一致 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 债券代码：112318（深交所） 债券简称16白药01 偿债计划概述 公司于2018年1月19日按时支付了2017年度利息。截至 本报告签署日，本期债券尚未开始偿付本金。报告期内偿 债计划与募集说明书约定一致。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 六、专项偿债账户设置情况 √适用□不适用 债券代码：112318（深交所） 债券简称16白药01 账户资金的提取情况 发行人已按照相关约定在本次债券付息日五个工作日前， 将应付利息全额存入专项账户 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 七、报告期内持有人会议召开情况 □适用√不适用 八、受托管理人履职情况 债券代码：1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称12白药债 13 五、偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 √适用□不适用 债券代码：1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称12白药债 偿债计划概述 公司于2018年3月30日按时支付了2017年度利息。截至 本报告签署日，本期债券尚未开始偿付本金。报告期内偿 债计划与募集说明书约定一致 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 债券代码：112318（深交所） 债券简称16白药01 偿债计划概述 公司于2018年1月19日按时支付了2017年度利息。截至 本报告签署日，本期债券尚未开始偿付本金。报告期内偿 债计划与募集说明书约定一致。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 六、专项偿债账户设置情况 √适用□不适用 债券代码：112318（深交所） 债券简称16白药01 账户资金的提取情况 发行人已按照相关约定在本次债券付息日五个工作日前， 将应付利息全额存入专项账户 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 七、报告期内持有人会议召开情况 □适用√不适用 八、受托管理人履职情况 债券代码：1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称12白药债 云南白药控股有限公司公司债券 2018年半年度报告 受托管理人履行职责情况 是否存在利益冲突，及其风 险防范、解决机制 债券代码： 112318（深交所） 公司聘请了国信证券股份有限公司为 “12白药债 ”的债券受 托管理人，双方签署了受托管理协议。受托管理人对公司 履行募集说明书及受托管理协议约定义务的情况进行持续 跟踪和监督。 否 债券简称 16白药 01 受托管理人履行职责情况 公司聘请了国信证券股份有限公司为 “16白药 01”的债券受 托管理人，双方签署了受托管理协议。受托管理人对公司 履行募集说明书及受托管理协议约定义务的情况进行持续 跟踪和监督 是否存在利益冲突，及其风 险防范、解决机制 否 第三节业务经营和公司治理情况 一、公司业务和经营情况 （一）公司业务情况及未来展望 1.公司业务情况 公司从事的主要业务 植物药原料基地的开发和经营；药品生产、销售（ 限所投资企业凭许可证生产、经营）、研发；医药 产业投资；生物资源的开发和利用；国内、国际贸 易。 主要产品及其用途 主要产品和服务有云南白药系列药品、透皮系列产 品、普药系列产品、健康产品和药品的批发零售及 其他业务等。 经营模式 公司的主营业务主要包括自制工业品（包括云南白 药系列药品、透皮系列产品、普药系列产品及健康 品）的研发、生产和销售、药品批发零售业务以及 其他业务（保理、基金管理、旅店饮食、技术开发 服务等）。公司的主营业务模式如下： 1、自制工业品 公司自制工业品板块主要以子公司云南白药集团股 份有限公司为主。自制工业品主要由云南白药系列 药品、透皮系列产品、普药系列产品及健康产品等 组成。其中，云南白药系列药品形成了以云南白药 胶囊、云南白药散剂、云南白药酊、云南白药气雾 剂、宫血宁胶囊等为主的系列化、多剂型、多品种 的产品结构；透皮系列产品是云南白药膏、云南白 药创可贴、应急包系列产品；普药系列药品主要包 括风热感冒冲剂、风寒感冒冲剂、天紫红女金胶囊 等；同时，公司近年来不断向相关产业渗透，已成 功推出和拓展了云南白药牙膏系列产品、千草堂沐 浴系列产品、养元青洗发护发等健康品板块业务。 14 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 15 2、药品批发零售 公司药品批发零售板块以公司下属的孙公司云南省 医药有限公司和云南白药集团医药电子商务有限公 司为主。公司具有云南省范围最广、渗透力最强的 商业及分销网络。公司的分销网络覆盖云南全省各 大零售连锁药店及上百家医药经销、零售企业，公 司医院销售网络覆盖昆明及全省各级医院，其中昆 明市区医院客户数为160家左右，地州医院客户数 达300家，县级以上医院市场占有率达48%以上 ，终端市场客户数量4,000余家。公司创建了云南 白药大药房，形成以批发为主，零售为辅的盈利模 式。公司药品定价是根据《药品政府定价办法》及 有关政策规定，属国家定价目录内药品均按不高于 限制的价格销售；不受政府限价控制的药品则按照 市场价自主定价销售。 3、其他业务 公司其他业务板块包括保理业务、技术开发服务业 务、旅店饮食业务、基金管理业务、融资租赁业务 等。 公司保理业务主要由全资子公司云南白药控股投资 有限公司于2014年设立的全资子公司深圳聚容商 业保理有限公司负责经营。 公司技术开发服务业务为原下属子公司云南省药物 研究所（2013年公司将云南省药物研究所100%股 权全部转让给白药股份，故云南省药物研究所目前 为公司孙公司）为国内医药、生物产品企业和研究 机构提供药品、营养保健品、功能食品的研究开发 而形成的收入，提供从小试、中试、小规模生产这 个过程的技术研究、成果转化和技术咨询等公共服 务支撑。 公司旅店饮食业务主要是下属子公司云南白药天颐 茶品有限公司的全资子公司云南白药天颐茶源临沧 庄园有限公司开展的生态茶庄园业务，云南白药天 颐茶源临沧庄园有限公司于2014年正式开业运营 ，是一个集种茶、采茶、制茶、储茶、品茶、茶 SPA高端休闲于一体的超五星生态茶庄园。 公司基金管理业务主要由公司孙公司上海信厚资产 管理有限公司负责开展，上海信厚资产管理有限公 司是由公司全资子公司云南白药控股投资有限公司 于2013年12月与北京乐瑞资产管理有限公司共同 出资设立的资产管理公司，云南白药控股投资有限 公司出资额2,000.00万元，占比66.67%。 公司融资租赁业务主要由公司孙公司上海信厚融资 租赁有限公司负责开展，云南白药控股投资有限公 司出资占比40%。 所属行业的发展阶段、周期性特点、 行业地位 1、医药行业是一个多学科先进技术和手段高度融 合的高科技产业群体，涉及国民健康、社会稳定和 经济发展。据工信部公布的数据，2018年1-6月 规模以上医药工业增长值同比增长11%，位居全 国工业行业前列；规模以上企业主营业务收入同比 增长13.2%，利润总额同比增长15.2%，保持了较 15 2、药品批发零售 公司药品批发零售板块以公司下属的孙公司云南省 医药有限公司和云南白药集团医药电子商务有限公 司为主。公司具有云南省范围最广、渗透力最强的 商业及分销网络。公司的分销网络覆盖云南全省各 大零售连锁药店及上百家医药经销、零售企业，公 司医院销售网络覆盖昆明及全省各级医院，其中昆 明市区医院客户数为160家左右，地州医院客户数 达300家，县级以上医院市场占有率达48%以上 ，终端市场客户数量4,000余家。公司创建了云南 白药大药房，形成以批发为主，零售为辅的盈利模 式。公司药品定价是根据《药品政府定价办法》及 有关政策规定，属国家定价目录内药品均按不高于 限制的价格销售；不受政府限价控制的药品则按照 市场价自主定价销售。 3、其他业务 公司其他业务板块包括保理业务、技术开发服务业 务、旅店饮食业务、基金管理业务、融资租赁业务 等。 公司保理业务主要由全资子公司云南白药控股投资 有限公司于2014年设立的全资子公司深圳聚容商 业保理有限公司负责经营。 公司技术开发服务业务为原下属子公司云南省药物 研究所（2013年公司将云南省药物研究所100%股 权全部转让给白药股份，故云南省药物研究所目前 为公司孙公司）为国内医药、生物产品企业和研究 机构提供药品、营养保健品、功能食品的研究开发 而形成的收入，提供从小试、中试、小规模生产这 个过程的技术研究、成果转化和技术咨询等公共服 务支撑。 公司旅店饮食业务主要是下属子公司云南白药天颐 茶品有限公司的全资子公司云南白药天颐茶源临沧 庄园有限公司开展的生态茶庄园业务，云南白药天 颐茶源临沧庄园有限公司于2014年正式开业运营 ，是一个集种茶、采茶、制茶、储茶、品茶、茶 SPA高端休闲于一体的超五星生态茶庄园。 公司基金管理业务主要由公司孙公司上海信厚资产 管理有限公司负责开展，上海信厚资产管理有限公 司是由公司全资子公司云南白药控股投资有限公司 于2013年12月与北京乐瑞资产管理有限公司共同 出资设立的资产管理公司，云南白药控股投资有限 公司出资额2,000.00万元，占比66.67%。 公司融资租赁业务主要由公司孙公司上海信厚融资 租赁有限公司负责开展，云南白药控股投资有限公 司出资占比40%。 所属行业的发展阶段、周期性特点、 行业地位 1、医药行业是一个多学科先进技术和手段高度融 合的高科技产业群体，涉及国民健康、社会稳定和 经济发展。据工信部公布的数据，2018年1-6月 规模以上医药工业增长值同比增长11%，位居全 国工业行业前列；规模以上企业主营业务收入同比 增长13.2%，利润总额同比增长15.2%，保持了较 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 16 快的增长速度和较高的盈利水平。 2、按照深化医药卫生体制改革的总体要求，我国 医药行业将以结构调整为主线，加强自主创新，促 进新品种、新技术研发，推动兼并重组，培育大企 业集团，加快技术改造，增强企业素质和国际竞争 力。通过五年的调整，使行业结构趋于合理，发展 方式明显转变，综合实力显著提高，逐步实现医药 行业由大到强的转变。 3、随着人口老龄化趋势的出现，慢性病的发病率 提高，医药市场格局也将发生重大变化。心血管、 肿瘤等慢性病药物将取代过去10年的抗生素，成 为医药企业未来最大的利润增长点。从行业未来发 展趋势来看，居民收入增加、消费结构升级、老龄 化及城镇化加速、健康中国战略推进、医保体系进 一步健全等因素都将提升中国医药消费需求，“十 三五”期间医药制造业将长期维持在中高速平稳增 长的新常态，未来整个医药行业将迎来新的机遇并 形成新的格局。 4、公司是我国最大的中药企业之一，也是云南省 内的医药龙头企业，主导产品“云南白药”系国家保 密配方，为全球唯一合法生产“云南白药”的企业。 公司子公司云南白药股份有限公司是2017年A股 市值前五的医药企业。2018年5月，云南白药以 品牌价值315.23亿元入围2018中国品牌价值百强 榜。2017年12月由中国董事局网与中国数据研究 中心共同发布的“2017（第三届）中国最具影响力 医药企业百强榜”中，云南白药集团股份有限公司 位列第四位。2017年11月GEN网站发布“2017全 球医药行业TOP50”榜单，公司子公司云南白药集 团股份有限公司第一次入列。在国家严控医药行业 准入，加强产业集中化，支持行业优势企业做大做 强的大背景下，公司作为我国医药行业的龙头企业 ，具有良好的发展前景与较强的竞争优势。 2.公司发展展望 公司将继续贯彻和推进“新白药，大健康”战略的纵深发展，将在药品、健康、医药商 业和中药资源四大方向实现重点突破、统筹发展。对于药品事业部和云南省医药有限公司， 通过新政策研究与实际情况相结合，在发展规模、发展质量和发展效益等多方面进行统筹 协调，保持合理增长；对于健康产品事业部，进一步扩大生产、销售规模，在继续推进老 产品基础上积极拓展新产品，提高其利润贡献率；对于中医药资源事业部，公司将在保障 资源、业务格局的可持续发展的基础上积极探索新产品。此外，公司将以市场为导向，以 科研为支撑，以管理为依托，适时调整传统销售模式，大力发展医药电子商务，建立市场 规范推广体系，通过管理销售价值链，增加终端拉动；同时改变产品推广路径，通过互联 网的微信、微博、视频、搜索、社交软件等线上线下的推广，增加消费者的互动，通过推 动商业模式创新，使云南白药的公司价值和品牌价值进一步提升。 （二）经营情况分析 1.各业务板块收入成本情况 单位：万元币种：人民币 16 快的增长速度和较高的盈利水平。 2、按照深化医药卫生体制改革的总体要求，我国 医药行业将以结构调整为主线，加强自主创新，促 进新品种、新技术研发，推动兼并重组，培育大企 业集团，加快技术改造，增强企业素质和国际竞争 力。通过五年的调整，使行业结构趋于合理，发展 方式明显转变，综合实力显著提高，逐步实现医药 行业由大到强的转变。 3、随着人口老龄化趋势的出现，慢性病的发病率 提高，医药市场格局也将发生重大变化。心血管、 肿瘤等慢性病药物将取代过去10年的抗生素，成 为医药企业未来最大的利润增长点。从行业未来发 展趋势来看，居民收入增加、消费结构升级、老龄 化及城镇化加速、健康中国战略推进、医保体系进 一步健全等因素都将提升中国医药消费需求，“十 三五”期间医药制造业将长期维持在中高速平稳增 长的新常态，未来整个医药行业将迎来新的机遇并 形成新的格局。 4、公司是我国最大的中药企业之一，也是云南省 内的医药龙头企业，主导产品“云南白药”系国家保 密配方，为全球唯一合法生产“云南白药”的企业。 公司子公司云南白药股份有限公司是2017年A股 市值前五的医药企业。2018年5月，云南白药以 品牌价值315.23亿元入围2018中国品牌价值百强 榜。2017年12月由中国董事局网与中国数据研究 中心共同发布的“2017（第三届）中国最具影响力 医药企业百强榜”中，云南白药集团股份有限公司 位列第四位。2017年11月GEN网站发布“2017全 球医药行业TOP50”榜单，公司子公司云南白药集 团股份有限公司第一次入列。在国家严控医药行业 准入，加强产业集中化，支持行业优势企业做大做 强的大背景下，公司作为我国医药行业的龙头企业 ，具有良好的发展前景与较强的竞争优势。 2.公司发展展望 公司将继续贯彻和推进“新白药，大健康”战略的纵深发展，将在药品、健康、医药商 业和中药资源四大方向实现重点突破、统筹发展。对于药品事业部和云南省医药有限公司， 通过新政策研究与实际情况相结合，在发展规模、发展质量和发展效益等多方面进行统筹 协调，保持合理增长；对于健康产品事业部，进一步扩大生产、销售规模，在继续推进老 产品基础上积极拓展新产品，提高其利润贡献率；对于中医药资源事业部，公司将在保障 资源、业务格局的可持续发展的基础上积极探索新产品。此外，公司将以市场为导向，以 科研为支撑，以管理为依托，适时调整传统销售模式，大力发展医药电子商务，建立市场 规范推广体系，通过管理销售价值链，增加终端拉动；同时改变产品推广路径，通过互联 网的微信、微博、视频、搜索、社交软件等线上线下的推广，增加消费者的互动，通过推 动商业模式创新，使云南白药的公司价值和品牌价值进一步提升。 （二）经营情况分析 1.各业务板块收入成本情况 单位：万元币种：人民币 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 17 业务板块 本期上年同期 收入成本 毛利率 （%） 收入占比 （%） 收入成本 毛利率 （%） 收入占比 （%） 商业销售收入793,085.19 736,386.25 7.15 60.33 692,375.53 643,423.43 7.07 57.40 工业销售收入506,942.83 166,681.09 67.12 38.57 500,210.15 170,195.32 65.98 41.47 保理业务11,867.09 4.61 99.96 0.90 6,021.67 1,565.86 74.00 0.50 基金管理服务2.83 -100.00 0.00 108.42 -100.00 0.01 技术服务81.48 61.08 25.04 0.01 37.97 46.88 -23.47 0.00 旅店饮食业114.12 235.51 -106.36 0.01 139.66 258.48 -85.08 0.01 融资租赁业务526.09 -100.00 0.04 733.2 555.29 24.26 0.06 种植业销售收入83.05 43.07 48.13 0.01 646.95 521.39 19.41 0.05 其他业务1,807.83 1,324.74 26.72 0.14 5,993.30 3,219.62 46.28 0.50 合计1,314,510.51 904,736.36 31.17 100.00 1,206,266.85 819,786.29 32.04 100.00 2.各主要产品、服务收入成本情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 分产品或 分服务 营业收入营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年同 期增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 工业产品 （自制）506,942.83 166,681.09 67.12 1.35 -2.06 1.73 批发零售 （药品）793,085.19 736,386.25 7.15 14.55 14.45 1.13 保理及其 他14,482.49 1,669.02 88.48 5.86 -72.94 61.11 合计1,314,510.51 904,736.36 31.17 8.97 10.36 -2.72 3.经营情况分析 公司保理业务收入增加的原因主要是本期保理业务规模扩大，保理金额增加，成本大幅下 降的原因主要是去年同期负责保理业务的子公司有部分外部借款需要支付利息，本期资金 来源于集团内部，合并过程抵消了成本。 公司基金管理服务业务收入大幅下降的原因主要是根据资管新规专业化经营的要求主要从 事股权投资业务，清理了债权投资类业务，导致收入减少。 公司技术服务业务收入增加的原因主要是本期业务量增加及去年同期基数较小。 公司融资租赁业务成本大幅下降的原因主要是去年同期负责融资租赁业务的子公司有部分 外部借款需要支付利息，本期资金来源于集团内部，合并过程抵消了成本。 公司种植业务及其他业务收入成本下降的原因主要是本期业务量减少及去年同期基数较小。 二、投资状况 （一）报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大股权投资 □适用√不适用 17 业务板块 本期上年同期 收入成本 毛利率 （%） 收入占比 （%） 收入成本 毛利率 （%） 收入占比 （%） 商业销售收入793,085.19 736,386.25 7.15 60.33 692,375.53 643,423.43 7.07 57.40 工业销售收入506,942.83 166,681.09 67.12 38.57 500,210.15 170,195.32 65.98 41.47 保理业务11,867.09 4.61 99.96 0.90 6,021.67 1,565.86 74.00 0.50 基金管理服务2.83 -100.00 0.00 108.42 -100.00 0.01 技术服务81.48 61.08 25.04 0.01 37.97 46.88 -23.47 0.00 旅店饮食业114.12 235.51 -106.36 0.01 139.66 258.48 -85.08 0.01 融资租赁业务526.09 -100.00 0.04 733.2 555.29 24.26 0.06 种植业销售收入83.05 43.07 48.13 0.01 646.95 521.39 19.41 0.05 其他业务1,807.83 1,324.74 26.72 0.14 5,993.30 3,219.62 46.28 0.50 合计1,314,510.51 904,736.36 31.17 100.00 1,206,266.85 819,786.29 32.04 100.00 2.各主要产品、服务收入成本情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 分产品或 分服务 营业收入营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年同 期增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 工业产品 （自制）506,942.83 166,681.09 67.12 1.35 -2.06 1.73 批发零售 （药品）793,085.19 736,386.25 7.15 14.55 14.45 1.13 保理及其 他14,482.49 1,669.02 88.48 5.86 -72.94 61.11 合计1,314,510.51 904,736.36 31.17 8.97 10.36 -2.72 3.经营情况分析 公司保理业务收入增加的原因主要是本期保理业务规模扩大，保理金额增加，成本大幅下 降的原因主要是去年同期负责保理业务的子公司有部分外部借款需要支付利息，本期资金 来源于集团内部，合并过程抵消了成本。 公司基金管理服务业务收入大幅下降的原因主要是根据资管新规专业化经营的要求主要从 事股权投资业务，清理了债权投资类业务，导致收入减少。 公司技术服务业务收入增加的原因主要是本期业务量增加及去年同期基数较小。 公司融资租赁业务成本大幅下降的原因主要是去年同期负责融资租赁业务的子公司有部分 外部借款需要支付利息，本期资金来源于集团内部，合并过程抵消了成本。 公司种植业务及其他业务收入成本下降的原因主要是本期业务量减少及去年同期基数较小。 二、投资状况 （一）报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大股权投资 □适用√不适用 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 18（二）报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大非股权投资 □适用√不适用 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用√不适用 四、公司治理情况 （一）公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是√否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 公司无控股股东及实际控制人，公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面与股东相互 独立，具有独立完整的业务及面向市场自主运营的能力。 （二）是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是√否 （三）公司治理结构、内部控制是否存在其他违反公司法、公司章程规定 □是√否 （四）发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是√否 五、非经营性往来占款或资金拆借 单位：万元币种：人民币 1.报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 是 2.报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：327,290.46，占合并口径净资产的比例（ %）：8.26，是否超过合并口径净资产的10%：□是√否 第四节财务情况 一、财务报告审计情况 （一）上年度财务报告被注册会计师出具非标准审计报告 □适用√不适用 （二）公司半年度财务报告审计情况 □标准无保留意见□其他审计意见√未经审计 18（二）报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大非股权投资 □适用√不适用 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用√不适用 四、公司治理情况 （一）公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是√否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 公司无控股股东及实际控制人，公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面与股东相互 独立，具有独立完整的业务及面向市场自主运营的能力。 （二）是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是√否 （三）公司治理结构、内部控制是否存在其他违反公司法、公司章程规定 □是√否 （四）发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是√否 五、非经营性往来占款或资金拆借 单位：万元币种：人民币 1.报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 是 2.报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：327,290.46，占合并口径净资产的比例（ %）：8.26，是否超过合并口径净资产的10%：□是√否 第四节财务情况 一、财务报告审计情况 （一）上年度财务报告被注册会计师出具非标准审计报告 □适用√不适用 （二）公司半年度财务报告审计情况 □标准无保留意见□其他审计意见√未经审计 云南白药控股有限公司公司债券 2018年半年度报告 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 □适用 √不适用 三、主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据和财务指标（包括但不限于） 单位：亿元币种：人民币 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原 因 1总资产 579.99 555.30 4.45 - 2总负债 183.88 179.67 2.34 - 3净资产 396.11 375.63 5.45 - 4归属母公司股东的净资产 277.88 267.14 4.02 - 5资产负债率（ %） 31.70 32.36 -2.04 - 6有形资产负债率（ %） 32.20 32.87 -2.04 - 7流动比率 4.06 4.01 1.25 - 8速动比率 3.31 3.27 1.22 - 9期末现金及现金等价物余 额 82.75 126.56 -34.62注 1 序号项目本期上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原 因 1营业收入 131.45 120.63 8.97 - 2营业成本 90.47 81.98 10.36 - 3利润总额 23.95 18.66 28.35 - 4净利润 20.65 15.99 29.13 - 5扣除非经常性损益后净利 润 16.58 15.46 7.24 - 6归属母公司股东的净利润 11.14 6.93 60.75注 2 7息税折旧摊销前利润（ EBITDA） 25.97 20.66 25.73 - 8经营活动产生的现金流净 额 38.05 8.42 351.90注 3 9投资活动产生的现金流净 额 -80.65 -33.63 139.82注 4 10筹资活动产生的现金流净 额 -1.21 201.59 -100.60注 5 11应收账款周转率 6.58 3.60 82.78注 6 12存货周转率 0.94 1.01 -6.93 - 13 EBITDA全部债务比 0.54 0.38 42.11注 7 14利息保障倍数 20.18 15.25 32.34注 8 15现金利息保障倍数 29.65 6.43 361.05注 9 16 EBITDA利息倍数 20.80 15.78 31.81注 10 17贷款偿还率（ %） 100.00 100.00 0.00 - 18利息偿付率（ %） 100.00 100.00 0.00 - 说明 1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关， 但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的 各项交易和事项产生的损益。具体内容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 19 云南白药控股有限公司公司债券 2018年半年度报告 号---非经常性损益（ 2008）》执行。 说明 2：EBITDA=息税前利润（ EBIT）+折旧费用 +摊销费用 （二）主要会计数据和财务指标的变动原因 注 1：主要是当期购买的货币基金增加导致投资支付的现金增加，投资活动现金净流量减 少，同时当期没有增资事项，筹资活动现金净流量减少所致。 注 2：主要是当期商业销售收入增加导致营业收入增加所致。 注 3：主要是当期收入规模增加导致销售商品、提供劳务的现金增加，收回与云南省国有 资本运营有限公司的往来款导致收到其他与经营活动有关的现金增加所致。 注 4：主要是当期购买的货币基金增加导致投资支付的现金增加所致。 注 5：主要是当期没有增资事项，吸收投资收到的现金大幅减少所致。 注 6：主要是当期营业收入增加及大量应收账款收回所致。 注 7：主要是当期商业销售收入增加导致 EBITDA增加所致。 注 8：主要是当期商业销售收入增加导致利润总额增加，及计入财务费用的利息支出减少 所致。 注 9：主要是当期收入规模增加导致销售商品、提供劳务的现金增加，收回与云南省国有 资本运营有限公司的往来款导致收到其他与经营活动有关的现金增加，经营活动产生的现 金流量净额大幅增加所致。 注 10：主要是当期商业销售收入增加导致 EBITDA增加，及计入财务费用的利息支出减少 所致。 四、资产情况 （一）主要资产情况及其变动原因 1.主要资产情况 单位：万元币种：人民币 资产项目本期末余额 上年末或募集说 明书的报告期末 余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原因 货币资金 918,460.30 1,356,577.12 -32.30注 1 以公允价值计量且变 动计入当期损益的金 融资产 2,290,115.12 778,910.38 194.02注 2 应收票据 278,128.73 429,335.08 -35.22注 3 应收账款 176,768.30 223,022.00 -20.74 - 预付款项 72,245.42 42,010.27 71.97注 4 应收利息 6,389.86 6,357.98 0.50 - 其他应收款 295,041.22 494,156.92 -40.29注 5 存货 988,130.37 943,650.96 4.71 - 其他流动资产 370,463.85 880,855.79 -57.94注 6 可供出售金融资产 60,467.76 65,917.35 -8.27 - 长期应收款 20,647.88 25,513.98 -19.07 - 长期股权投资 17,300.32 17,157.03 0.84 - 投资性房地产 89.72 97.49 -7.97 - 固定资产 178,520.25 179,901.88 -0.77 - 在建工程 35,112.82 17,199.12 104.15注 7 生产性生物资产 193.39 201.98 -4.25 - 无形资产 46,306.36 46,859.10 -1.18 - 商誉 14,736.59 14,736.59 0.00 - 长期待摊费用 2,171.89 1,331.98 63.06注 8 20 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 21 递延所得税资产25,572.82 23,321.80 9.65 - 其他非流动资产3,002.80 5,872.44 -48.87注9 2.主要资产变动的原因 注1：主要是当期新购入大量货币基金导致投资支付的现金增加所致。 注2：主要是当期购买货币基金大幅增加所致。 注3：主要是当期收回部分银行承兑汇票所致。 注4：主要是当期增加对云南森美达生物科技有限公司和云南黄氏同根中药有限公司预付 款项所致。 注5：主要是当期收回与云南省国有资本运营有限公司的往来款所致。 注6：主要是期末部分银行理财产品到期减少所致。 注7：主要是当期对云南白药集团健康产业项目（一期）新增投入较多所致。 注8：主要是当期租赁费和项目改造费增加及上期基数较小所致。 注9：主要是本期部分固定资产入账，结转部分前期预付固定资产购置款所致。 （二）资产受限情况 1.各类资产受限情况 □适用□不适用 受限资产账面价值 评估价值（ 如有） 所担保债务的主 体、类别及金额 （如有） 由于其他原因受限 的情况（如有） 货币资金90,889.02 --信用证保证金和不 能随时用于支付的 定期存款和外币保 证金 货币资金111.43 --专项用于解决国有 企业职工身份转换 费用 以公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融资 产 67,715.15 -- 专项用于解决国有 企业职工身份转换 费用 合计158,715.60 -- 2.发行人所持子公司股权的受限情况 报告期（末）母公司口径营业总收入或资产总额低于合并口径相应金额50% √适用□不适用 直接或间接持有的子公司股权截至报告期末存在的权利受限情况：无 五、负债情况 （一）主要负债情况及其变动原因 1.主要负债情况 单位：万元币种：人民币 负债项目本期末余额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过30% 的，说明原因 21 递延所得税资产25,572.82 23,321.80 9.65 - 其他非流动资产3,002.80 5,872.44 -48.87注9 2.主要资产变动的原因 注1：主要是当期新购入大量货币基金导致投资支付的现金增加所致。 注2：主要是当期购买货币基金大幅增加所致。 注3：主要是当期收回部分银行承兑汇票所致。 注4：主要是当期增加对云南森美达生物科技有限公司和云南黄氏同根中药有限公司预付 款项所致。 注5：主要是当期收回与云南省国有资本运营有限公司的往来款所致。 注6：主要是期末部分银行理财产品到期减少所致。 注7：主要是当期对云南白药集团健康产业项目（一期）新增投入较多所致。 注8：主要是当期租赁费和项目改造费增加及上期基数较小所致。 注9：主要是本期部分固定资产入账，结转部分前期预付固定资产购置款所致。 （二）资产受限情况 1.各类资产受限情况 □适用□不适用 受限资产账面价值 评估价值（ 如有） 所担保债务的主 体、类别及金额 （如有） 由于其他原因受限 的情况（如有） 货币资金90,889.02 --信用证保证金和不 能随时用于支付的 定期存款和外币保 证金 货币资金111.43 --专项用于解决国有 企业职工身份转换 费用 以公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融资 产 67,715.15 -- 专项用于解决国有 企业职工身份转换 费用 合计158,715.60 -- 2.发行人所持子公司股权的受限情况 报告期（末）母公司口径营业总收入或资产总额低于合并口径相应金额50% √适用□不适用 直接或间接持有的子公司股权截至报告期末存在的权利受限情况：无 五、负债情况 （一）主要负债情况及其变动原因 1.主要负债情况 单位：万元币种：人民币 负债项目本期末余额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过30% 的，说明原因 云南白药控股有限公司公司债券 2018年半年度报告 负债项目本期末余额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 短期借款 ---- 应付票据 75,243.92 98,596.39 -23.68 - 应付账款 428,891.26 361,445.35 18.66 - 预收款项 46,987.30 111,096.59 -57.71注 1 应付职工薪酬 7,410.00 17,072.26 -56.60注 2 应交税费 39,038.22 28,437.41 37.28注 3 应付利息 7,155.24 11,046.45 -35.23注 4 应付股利 374.06 374.06 0.00 - 其他应付款 724,942.48 658,166.57 10.15 - 一年内到期的非流 动负债 ---- 其他流动负债 ---- 长期借款 360.00 360.00 0.00 - 应付债券 409,723.18 409,548.79 0.04 - 长期应付款 67,816.61 67,453.84 0.54 - 长期应付职工薪酬 1,178.36 1,190.66 -1.03 - 专项应付款 483.86 483.86 0.00 - 递延收益 21,095.48 22,017.83 -4.19 - 递延所得税负债 7,858.64 9,221.03 -14.77 - 其他非流动负债 193.16 193.16 0.00 - 2.主要负债变动的原因 注 1：主要是当期预收货款减少所致。 注 2：主要是当期结清部分短期薪酬所致。 注 3：主要是当期利润规模增加导致应交企业所得税增加所致。 注 4：主要是当期清偿 12白药债 17年度利息所致。 3.发行人在报告期内是否尚未到期或到期未能全额兑付的境外负债 □适用 √不适用 （二）报告期内新增逾期有息债务且单笔债务 1000万元的情况 □适用 √不适用 （三）截至报告期末可对抗第三人的优先偿付负债情况 无 （四）所获银行授信情况 单位：万元币种：人民币 银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度 中国银行 60,000.00 -60,000.00 农业银行 100,000.00 -100,000.00 招商银行 150,000.00 -150,000.00 广发银行 100,000.00 -100,000.00 兴业银行 350,000.00 -350,000.00 22 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 23 银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度 合计760,000.00 -760,000.00 上年末银行授信总额度：810,000万元，本报告期末银行授信总额度760,000万元，本报告 期银行授信额度变化情况：-50,000万元 六、利润及其他损益来源情况 单位：万元币种：人民币 报告期利润总额：239,535.53万元 报告期非经常性损益总额：40,741.29万元 报告期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务：□适用√不适用 七、对外担保情况 对外担保的增减变动情况及余额超过报告期末净资产30%的情况 单位：万元币种：人民币 上年末对外担保的余额：0.00万元 公司报告期对外担保的增减变动情况：150,000.00万元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额：150,000.00万元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产30%：□是√否 第五节重大事项 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 □适用√不适用 二、关于破产相关事项 □适用√不适用 三、关于司法机关调查事项 □适用√不适用 四、关于暂停/终止上市的风险提示 □适用√不适用 五、其他重大事项的信息披露 重大事项有/无临时公告披露日期最新进展 对公司经 营情况和 偿债能力 的影响 23 银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度 合计760,000.00 -760,000.00 上年末银行授信总额度：810,000万元，本报告期末银行授信总额度760,000万元，本报告 期银行授信额度变化情况：-50,000万元 六、利润及其他损益来源情况 单位：万元币种：人民币 报告期利润总额：239,535.53万元 报告期非经常性损益总额：40,741.29万元 报告期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务：□适用√不适用 七、对外担保情况 对外担保的增减变动情况及余额超过报告期末净资产30%的情况 单位：万元币种：人民币 上年末对外担保的余额：0.00万元 公司报告期对外担保的增减变动情况：150,000.00万元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额：150,000.00万元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产30%：□是√否 第五节重大事项 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 □适用√不适用 二、关于破产相关事项 □适用√不适用 三、关于司法机关调查事项 □适用√不适用 四、关于暂停/终止上市的风险提示 □适用√不适用 五、其他重大事项的信息披露 重大事项有/无临时公告披露日期最新进展 对公司经 营情况和 偿债能力 的影响 云南白药控股有限公司公司债券 2018年半年度报告 发行人经营方针、经营 范围或生产经营外部条 件等发生重大变化 无 债券信用评级发生变化无 发行人主要资产被查封 、扣押、冻结 无 发行人发生未能清偿到 期债务的违约情况 无 发行人当年累计新增借 款或对外提供担保超过 上年末净资产的百分之 二十 无 发行人放弃债权或财产 ，超过上年末净资产的 百分之十 无 发行人发生超过上年末 净资产百分之十的重大 损失 无 发行人作出减资、合并 、分立、解散的决定 无 保证人、担保物或者其 他偿债保障措施发生重 大变化 无 发行人情况发生重大变 化导致可能不符合公司 债券上市条件 无 董事、监事、高级管理 人员变更 有 2018年 7月 20日 根据《云南白药控股 有限公司 2018年度 第一次临时股东会会 议决议》、《云南白 药控股有限公司第一 届董事会 2018年第 二次会议决议》等决 议文件，免去王建华 公司法定代表人、董 事长、董事职务，选 举陈发树为公司法定 代表人、董事长、董 事。 无重大不利 影响 第六节特定品种债券应当披露的其他事项 一、发行人为可交换债券发行人 □适用 √不适用 24 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 25 二、发行人为创新创业公司债券发行人 □适用√不适用 三、发行人为绿色公司债券发行人 □适用√不适用 四、发行人为可续期公司债券发行人 □适用√不适用 五、其他特定品种债券事项 无。 第七节发行人认为应当披露的其他事项 无。 25 二、发行人为创新创业公司债券发行人 □适用√不适用 三、发行人为绿色公司债券发行人 □适用√不适用 四、发行人为可续期公司债券发行人 □适用√不适用 五、其他特定品种债券事项 无。 第七节发行人认为应当披露的其他事项 无。 云南白药控股有限公司公司债券2018年半年度报告 26 第八节备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签 名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件（如有）； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的 原稿； 四、按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的半年度报告、半年度 财务信息。 (以下无正文) 26 第八节备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签 名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件（如有）； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的 原稿； 四、按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的半年度报告、半年度 财务信息。 (以下无正文) 8 27 27 2018年半年度报告 附件财务报表 合并资产负债表 2018年 6月 30日 编制单位：云南白药控股有限公司 单位：万元币种：人民币审计类型：未经审计 项目期末余额期初余额 流动资产： 货币资金 918,460.30 1,356,577.12 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 2,290,115.12 778,910.38 衍生金融资产 应收票据 278,128.73 429,335.08 应收账款 176,768.30 223,022.00 预付款项 72,245.42 42,010.27 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 6,389.86 6,357.98 应收股利 其他应收款 295,041.22 494,156.92 买入返售金融资产 存货 988,130.37 943,650.96 持有待售资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 370,463.85 880,855.79 流动资产合计 5,395,743.20 5,154,876.51 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 60,467.76 65,917.35 持有至到期投资 长期应收款 20,647.88 25,513.98 长期股权投资 17,300.32 17,157.03 投资性房地产 89.72 97.49 固定资产 178,520.25 179,901.88 在建工程 35,112.82 17,199.12 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 193.39 201.98 油气资产 无形资产 46,306.36 46,859.10 开发支出 商誉 14,736.59 14,736.59 长期待摊费用 2,171.89 1,331.98 递延所得税资产 25,572.82 23,321.80 28 2018年半年度报告 其他非流动资产 3,002.80 5,872.44 非流动资产合计 404,122.60 398,110.75 资产总计 5,799,865.80 5,552,987.26 流动负债： 短期借款 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据 75,243.92 98,596.39 应付账款 428,891.26 361,445.35 预收款项 46,987.30 111,096.59 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 7,410.00 17,072.26 应交税费 39,038.22 28,437.41 应付利息 7,155.24 11,046.45 应付股利 374.06 374.06 其他应付款 724,942.48 658,166.57 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 持有待售负债 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 1,330,042.49 1,286,235.09 非流动负债： 长期借款 360.00 360.00（未完）  |