[中报]瑞茂通:2018年半年度报告
公司代码：600180 公司简称：瑞茂通 瑞茂通供应链管理股份有限公司 2018年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人燕刚、主管会计工作负责人刘建辉及会计机构负责人（会计主管人员）杨爽声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司报告期内拟不进行利润分配，亦不进行公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内，公司未发现存在对未来发展战略、持续经营活动产生不利影响的重大风险。对于 经营发展中可能面临的风险，公司会积极采取措施应对，具体情况详见第四节经营情况讨论与分 析部分“可能面对的风险”相关内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 19 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 29 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 33 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 33 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 35 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 44 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 203 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 公司、本公司、瑞茂通 指 瑞茂通供应链管理股份有限公司 郑州瑞茂通、控股股东 指 郑州瑞茂通供应链有限公司 中瑞集团 指 河南中瑞集团有限公司 中瑞实业 指 郑州中瑞实业集团有限公司 前海瑞茂通 指 深圳前海瑞茂通供应链平台服务有限公司 那曲瑞昌 指 那曲瑞昌煤炭运销有限公司 新余农商行 指 新余农村商业银行股份有限公司 报告期、本期 指 2018年1月1日至2018年6月30日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 瑞茂通供应链管理股份有限公司 公司的中文简称 瑞茂通 公司的外文名称 CCS Supply Chain Management Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 CCS 公司的法定代表人 燕刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张菊芳 张靖哲 联系地址 北京市西城区宣武门外大街10 号庄胜广场中央办公楼北翼13 层 北京市西城区宣武门外大街10 号庄胜广场中央办公楼北翼13 层 电话 010-56735855 010-56735855 传真 010-59715880 010-59715880 电子信箱 ir@ccsoln.com ir@ccsoln.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 烟台市牟平区养马岛驼峰路84号 公司注册地址的邮政编码 264119 公司办公地址 北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼 北翼13层 公司办公地址的邮政编码 100052 公司网址 http://www.ccsoln.com 电子信箱 ir@ccsoln.com 报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报 登载半年度报告的中国证监会指定网站 的网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司证券部 报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 瑞茂通 600180 九发股份 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比 上年同期增 减(%) 营业收入 20,167,468,521.14 15,852,703,709.50 27.22 归属于上市公司股东的净利润 349,769,575.17 312,213,354.03 12.03 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 418,460,013.85 101,236,722.44 313.35 经营活动产生的现金流量净额 1,654,191,555.97 -1,686,835,865.76 198.06 本报告期末 上年度末 本报告期末 比上年度末 增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 5,535,481,961.68 5,230,688,252.02 5.83 总资产 19,468,122,110.21 21,159,781,932.78 -7.99 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.3441 0.3072 12.01 稀释每股收益（元／股） 0.3441 0.3072 12.01 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 0.4117 0.0996 313.35 加权平均净资产收益率（%） 6.48 6.53 减少0.05个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 7.76 2.12 增加5.64个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -29,033.55 十、七、71 越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、减 免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 3,699,912.46 十、七、72 一定标准定额或定量持续享 受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企 业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取 得投资时应享有被投资单位 可辨认净资产公允价值产生 的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的 损益 98,630.14 十、七、70 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值 准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产 生的超过公允价值部分的损 益 同一控制下企业合并产生的 子公司期初至合并日的当期 净损益 与公司正常经营业务无关的 或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持有 交易性金融资产、交易性金融 负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 -62,244,561.47 十、七、69和十、七、70 单独进行减值测试的应收款 项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续 计量的投资性房地产公允价 值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次 性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业 外收入和支出 -12,832,795.62 十、七、73和十、七、74 其他符合非经常性损益定义 的损益项目 少数股东权益影响额 -28,144.30 所得税影响额 2,645,553.66 合计 -68,690,438.68 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司于2000年开始进入大宗商品供应链领域，以煤炭为核心，聚焦石油化工产品、焦煤、焦 炭等能源大宗商品产业链条，向产业客户提供购销、仓储物流、供应链金融等多样化、全方位供 应链服务。历经近19年的发展已成为中国A股领先的能源大宗商品综合服务商。公司核心业务主 要包括以下几个方面： 1、煤炭供应链业务 煤炭供应链业务是公司核心大宗商品业务板块，公司坚持对煤炭供应链产业的深耕，依托多 年积累的渠道优势和产融协同优势，煤炭供应链业务实现高速稳定扩张，业务布局不仅覆盖国内 煤炭主要的生产地和消费地，同时也积极开发国际市场，初步实现全球化煤炭供应链网络的构建。 公司始终紧跟市场发展趋势，不断变革升级商业模式，在优化提升自营业务盈利能力的基础 上，充分发挥供应链核心企业的平台优势，集交易、物流、资讯、期货于一体，向供应链各环节 客户提供多样化、系统化的供应链服务，从而提高交易效率，降低交易成本，进而打造煤炭全产 业链共赢式发展的良性生态系统。 2、非煤炭大宗商品 公司坚定贯彻对非煤炭大宗商品开发战略中关于产品选择的三点标准：第一，市场规模及供 应链环节盈利空间巨大；第二，有较强的产业协同能力，提高公司整体抗风险能力；第三，具备 较成熟的衍生品市场，能够充分对冲现货价格及汇率波动风险。 截止至报告期末，公司非煤炭大宗商品已拓展至原油、沥青等石油化工产品、焦煤、焦炭、 棉花、铁矿石等。非煤炭大宗商品的布局实现了能源产品和资源产品的周期性互补，为公司带来 了新的利润来源和增长点，提升了公司的整体规模，拓宽了公司的发展空间。 3、供应链金融 公司在资金端充分利用多种融资渠道，创新融资方式，获取充足的外部资金；在资产端围绕 生态供应链各关键节点，通过强大的供应链服务能力及众多的客户资源，挖掘低风险的优质资产， 并围绕产业的金融需求，积极开展保理小贷以及基于采购、仓储、销售等贸易链条开发的特色化 供应链金融业务；在经营端公司搭建易煤网供应链金融风控平台，为产融双方提供风控技术支撑、 数据支撑，进而实现资金方与融资方的无缝对接。 4、易煤电商平台 公司充分运用互联网思维，和阿里巴巴旗下恒生电子股份有限公司（股票代码：600570）合 资建设全球化大型煤炭电子商务平台——易煤网（https://www.yimei180.com）。易煤网以互联 网和物联网等技术为手段，行业大数据为基础，探索和促进煤炭供应链的管理升级。目前平台集 资讯、交易、供应链金融服务、资源分销、阳光采购等多种运营模式于一体，依托丰富的煤炭供 应链管理经验及强大的线上线下供应链金融风控系统，实现煤炭供应链的“信息流、商流、物流、 资金流”标准化，数据化，可视化。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、全球化的煤炭供应链网络 公司在煤炭供应链领域经过近19年的积累，业务区域已基本覆盖国内煤炭资源主产地和主要 消费地。同时，公司积极响应国家“一带一路”倡议号召，加速国际化布局，实现了对印度尼西 亚、马来西亚、菲律宾、越南、巴基斯坦、印度、韩国、澳大利亚、南非等国家的业务拓展，初 步构建全球化煤炭供应链网络。 2、共赢发展的煤炭供应链生态圈 公司始终坚持以客户为中心，致力于打造供应链管理一体化综合服务平台，实现各方合作共 赢。公司充分利用煤炭供应链核心企业的平台优势，有效整合产业链各方资源（包括但不限于购 销渠道资源、仓储物流资源、检验检疫资源、信息数据资源、资金资源等），通过向产业客户提 供多元化、全方位的供应链服务，有效提高行业交易效率，降低交易成本，实现多方共赢，进而 构建良性的供应链生态圈。 3、一流的大宗商品期现结合能力 公司拥有国内外一流的动力煤、石油化工产品、棉花、铁矿石等大宗商品期货、纸货团队。 充分运用期货、纸货等相关金融衍生工具，对相关品种大宗商品现货业务开展套期保值、基差交 易等对冲业务，有效规避大宗商品现货价格波动所带来的贸易风险，保障供应链业务的高速扩张。 4、完善的风控运营体系 公司业务品类较多、货值较大，商业模式复杂，不仅涉及大宗商品贸易、衍生品交易还包括 商业保理、小额贷款等供应链金融业务。因此公司对业务的运营风控管理较为重视。经过多年的 积累和探索，公司一方面针对各板块业务制定严格的运营风控管理制度，对业务执行、资金调配、 衍生品头寸实施统一全面的考核管理；另一方面，公司加大运营风控硬件系统的建设，实现财务 运营核算一体化，为公司业务高效管理提供支撑。 5、强大的电子商务平台 公司充分运用互联网思维，积极探索并建设全球化大型煤炭电子商务平台——易煤网 （https://www.yimei180.com）。易煤网集交易、供应链金融服务、资源分销、阳光采购等多种 运营模式于一体，依托丰富的煤炭供应链管理经验及强大的线上线下供应链金融风控系统，实现 货流和资金流的高效流转，降低行业融资风险，提高融资效率，从而构建全产业链的良性发展平 台。 易煤网于2016年初正式推出“长江口动力煤价格指数”（YRSPI,Yimei YangtzeRiver-Estuary Steam-Coal Price Index），一举填补国内煤炭行业在华东沿江、沿海消 费地煤炭价格指数的空白，并于2016年7月19日，正式纳入中国煤炭价格指数指标体系。易煤 指数的上线为长江口煤炭在线电子交易提供了标准化的定价支撑，也为行业供应链金融服务提供 了估值参考标准，具有较强的市场影响力。 6、灵活的人才引入和管理机制 公司近年来积极推进高端专业人才或团队的引进，为公司的发展注入了新鲜血液。公司在不 断引进人才的同时，坚持创新管理模式，通过股权激励、推进阿米巴合伙人制度等，实现个人及 团队利益与公司发展相绑定，极大的激发了员工和团队的积极性。 公司坚持“诚实、责任、努力、信任、开放、共赢”的企业文化，为员工营造良好的工作环 境，提供宽广的发展平台。整个团队年轻富有激情，努力拼搏，勇于创新，稳定性好。 https://note.youdao.com/yws/public/resource/17eec1f10b85d5ae34d5127f7b0154d7/xmlnote/EB17D0A89B1B4E3D80ECA661F60AEDD7/18283 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2018年上半年，煤炭市场继续落实供给侧改革，加速产业结构调整，但受进口煤政策、环保 政策的影响，煤炭市场局部供求矛盾凸显，煤炭价格走势较往年同期出现异常波动（煤炭价格波 动详见煤炭价格走势图）。同时，中美贸易摩擦升级及全行业降杠杆的宏观调控政策，加剧了市 场环境局势的复杂性，也为企业的经营带来了挑战。 报告期内，公司管理层加强市场研判，在坚定围绕“贸易+金融+投资”三位一体的经营战略 的基础上，“练内功，调结构”，全面提升管理水平，控制经营风险，保障公司业务健康稳定的 发展。报告期内，公司共计实现营业收入201.67亿，同比增幅27.22%，实现归属母公司所有者 净利润3.50亿，同比增幅12.03%，实现扣非后归属于母公司所有者的净利润为4.18亿，同比增 幅313.35%。 报告期内，公司经营管理层主要从以下四个方面开展工作： 1、煤炭供应链板块 报告期内，煤炭市场受到宏观经济、政策调整、运力释放等诸多因素的影响，煤炭价格波动 明显，为公司煤炭供应链业务带来挑战。面对市场供求矛盾的不确定性，公司继续深耕传统煤炭 供应链业务，搭平台、建生态。公司坚持以客户服务为中心，充分共享自身作为产业链条核心企 业所拥有的资源、渠道、信息、资金及风控管理等优势，集合产业链条各环节参与者，搭平台、 建生态，通过提供全方位、多样化的供应链平台服务，实现业务的合作共赢。 报告期内，公司加大对上游优势资源和下游消费渠道的维护与开发，以长协购销的形式与大 型煤炭生产和消费企业建立深入稳定的合作关系；充分运用动力煤期货、纸货及外汇金融衍生品 对冲现货价格波动风险，保障业务稳定发展；优化业务结构，降低周转效率低、风险高的业务占 比，集中优势资源投入高周转、低风险的业务开发中。报告期内，公司共计实现煤炭发运3183.42 万吨，同比增幅52.73%，继续保持高速稳定增长势头。 https://note.youdao.com/yws/public/resource/17eec1f10b85d5ae34d5127f7b0154d7/xmlnote/0C59460C44B54F1BB9213FB541F8CA67/18282 https://note.youdao.com/yws/public/resource/17eec1f10b85d5ae34d5127f7b0154d7/xmlnote/462E99DEB6D846F0A2B74648A86CA202/18309 2、非煤炭大宗商品的优化调整 非煤炭大宗商品的业务布局是公司既定的发展战略，公司从2016年开始，围绕能源供应链产 业，依靠专业化的人才团队和以基差交易、套期保值为主的期现货结合的交易模式，逐步探索并 开发了焦煤、焦炭、石油化工品、铁矿石等大宗商品业务，显著拓宽了公司市场空间，并对煤炭 业务形成有效互补。 报告期内，公司为加强资金周转使用效率，进一步优化业务结构，优先保障高周转、低风险、 收益稳定的业务品类。截止至半年度末，公司共计实现非煤炭大宗商品业务收入40.30亿元，占 公司大宗商品总收入的20.44%，详情请见下图： 3、供应链金融稳定，易煤电商平台升级 （1）融资理性扩张 报告期内，受制全行业降杠杆的宏观调控政策，社会整体融资环境趋紧。为支撑公司业务高 速发展的需要，公司围绕产融结合的经营方针，在控制资金链风险的前提下，合理规划融资节奏， 积极创新融资方式，积极探索ABS、ABN等供应链融资新模式，截止本报告披露日，公司已收到上 交所针对本次ABS项目出具的《无异议函》。 （2）供应链金融稳定 报告期内，公司的供应链金融业务保持稳定。截至报告期末，公司应收保理款83.15亿元， 较年初降低2.54%。 （3）易煤电商平台升级 报告期内，易煤团队围绕“资讯、交易、金融”对电商平台实施建设升级。 第一，为进一步提升易煤平台的专业性和影响力，践行易煤资讯“以价值为导向，引导交易 为目标”的战略思路，易煤电商积极推进线上资讯与社交互动平台的搭建，同时进一步加强易煤 资讯的体系建设，构建了包含日报、周报、月报、季报和年报的全面报告体系。截至半年度末， 易煤官网累计浏览量109万次，日均点击3332次，易煤公众号日均阅读超1000人次。 易煤指数扩充数据采集覆盖范围，新增北方港动力煤价格指数YBSPI，并积极参与制定中国 进口动力煤到岸价格指数CICI，为市场动力煤价格走势提供重要参考。 第二，进一步完善交易流程，推行线上电子签章，提高交易效率； 第三，围绕客户需求，强化供应链金融风控系统建设。公司在行业大数据的基础上，将煤炭 供应链的“信息流、商流、物流、资金流”标准化，数据化，可视化，以全面的金融风控参数对 供应链金融服务提供标准化的风险控制服务。 4、经营管理提升 人才是供应链企业的核心资源，公司始终重视人才的引进和培养工作。 报告期内，公司加大对985、211名牌高校毕业生的招聘力度。截止至报告期末，公司共计入 职新员工136人，其中硕士生33人，占比24.26%，本科生103人，占比75.74%，全公司员工本 科及以上占比超过94%。优秀人才的引进将为公司的高速发展打下坚实的基础。 报告期内，公司为提升运营管理水平，继续推进SAP核算系统建设，通过业务线上化、核算 标准化、报表自动化实现业务-财务信息一体化。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 20,167,468,521.14 15,852,703,709.50 27.22 营业成本 18,754,677,831.90 14,803,310,390.11 26.69 销售费用 407,628,322.16 465,045,555.90 -12.35 管理费用 114,115,569.87 124,794,407.28 -8.56 财务费用 394,667,337.76 274,049,822.60 44.01 经营活动产生的现金流量净额 1,654,191,555.97 -1,686,835,865.76 198.06 投资活动产生的现金流量净额 -62,262,893.74 428,322,444.82 -114.54 筹资活动产生的现金流量净额 -1,806,413,334.35 1,219,836,393.16 -248.09 营业收入变动原因说明:报告期内公司煤炭业务规模增加，导致营业收入增加。 营业成本变动原因说明:报告期内公司煤炭业务规模增加，导致营业成本增加。 销售费用变动原因说明:报告期内公司下属子公司承接了部分进口业务的船运服务，在合并层 面抵消了一定的销售费用，导致销售费用下降。 管理费用变动原因说明:报告期内公司因股份支付相关费用减少，导致管理费用减少。 财务费用变动原因说明:报告期内市场融资成本上升，导致财务费用增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:本报告期内公司重点提升煤炭供应链资金管理 效率，积极调整业务结构，导致经营活动现金净流入金额增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:上年同期收回了大额银行存单，本报告期内对外 投资增加，导致本期投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少较多。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司归还到期公司债券导致本报告期 筹资活动产生的现金流出增加。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 项目 金额 占归属于母公司 股东净利润比例 （%） 形成原因说明 是否具有可 持续性 投资收益 -164,779,094.20 -47.11 主要是处置期 货、纸货、期权 确认的收益 是 公允价值变动收益 114,714,085.39 32.80 主要是期货、纸 货、期权业务浮 盈、浮亏合计 是 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况 说明 以公允价 值计量且 其变动计 入当期损 益的金融 资产 55,302,370.49 0.28 27,851,080.00 0.13 98.56 应收票据 96,781,772.46 0.50 171,790,493.53 0.81 -43.66 应收账款 2,909,434,524.48 14.94 4,119,297,011.64 19.47 -29.37 预付款项 1,785,689,787.60 9.17 1,224,612,660.27 5.79 45.82 其他应收 款 333,911,469.80 1.72 482,550,586.72 2.28 -30.80 存货 890,929,921.88 4.58 1,428,849,819.25 6.75 -37.65 以公允价 值计量且 其变动计 入当期损 益的金融 负债 32,525,628.80 0.17 123,678,298.44 0.58 -73.70 应付票据 1,282,372,756.66 6.59 505,568,612.36 2.39 153.65 应付账款 1,928,906,168.16 9.91 3,170,417,182.86 14.98 -39.16 预收款项 646,700,724.91 3.32 388,439,872.36 1.84 66.49 一年内到 期的非流 动负债 538,792,422.36 2.77 1,056,458,594.69 4.99 -49.00 应付债券 2,047,557,540.55 10.52 3,335,399,628.62 15.76 -38.61 其他说明 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：报告期内，公司持有的尚未平仓的期货、 纸货、期权合约等衍生品浮盈增加； 应收票据：报告期内，未背书或贴现的尚未到期的应收票据较上期减少； 应收账款：报告期内，供应链业务资金管理效率得到明显提升； 预付款项：报告期内，煤炭供应链业务保持扩张，导致预付账款增加； 存货：报告期内，公司主动加强存货管理，提高了周转效率； 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：报告期内，公司持有的尚未平仓的期货、 纸货、期权合约等衍生品浮亏减少； 应付票据：报告期内，公司调整外部采购结算方式导致应付票据增加； 应付账款：报告期内，公司主动收缩了非煤大宗业务规模，导致应付账款降低； 预收款项：报告期内，煤炭供应链业务保持扩张，导致预收账款增加； 一年内到期的非流动负债：报告期内，一年内到期应付债券金额较期初减少； 应付债券：报告期内，归还了部分债券，以及部分转到一年内到期的债券。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 1,953,006,742.71 开具票据、信用证、期货合 约等保证金 应收票据 32,089,766.55 质押借款 合计 1,985,096,509.26 / 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 根据公司经营发展需要，报告期内公司共计投资设立全资子公司1家，投资设立参股公司1 家，对那曲瑞昌煤炭运销有限公司进行增资，报告期内共计投资人民币70,000万元。上述投资金 额均未达到董事会审议标准。 那曲瑞昌煤炭运销有限公司拟投资1.80亿元入股华海财产保险股份有限公司，相关事项有待 监管机构进行审批。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融负债 123,678,298.44 32,525,628.80 -91,152,669.64 87,262,794.90 以公允价值计 量且变动计入 当期损益的金 融资产 27,851,080.00 55,302,370.49 27,451,290.49 27,451,290.49 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 公司名称 业务性质 持股比例 （%） 总资产（亿 元） 净资产 （亿元） 主营业务收 入（亿元） 净利润（亿 元） 新疆瑞泰商 业保理有限 公司 商业保理 100.00 45.02 6.07 1.88 1.51 CHINA COAL SOLUTION (SINGAPORE) PTE. LTD. 供应链管理 100.00 23.00 11.67 27.06 0.50 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济环境波动风险 煤炭作为我国核心的能源消费品，其消费需求与宏观经济的波动密切相关。 2018年上半年，特朗普执政下的美国政府在全球推行贸易保护主义，中美两国的贸易摩擦的 不断升级导致国家经济复苏低于预期，进而影响电力、钢铁、建材、化工等主要煤炭消费产业的 发展，煤炭消费需求增速受到一定程度的制约。 自3月份以来，受中美贸易战、美元加息及中国经济增速放缓等多重因素影响，美元不断升 值，人民币持续贬值。公司从事大宗商品进口业务，国外采购主要采用美元及新加坡元计价，国 内销售采用人民币计价，同时进口商品由于运距、到港装卸等诸多因素，导致销售周期远高于内 陆贸易，因此汇率波动在一定程度上会直接影响到公司的利润水平。 应对措施：公司始终密切关注国内外经济环境发展趋势，一方面继续深耕国内大宗商品供应 链市场，进一步提升能源消费市场占有率；另一方面加速国际化布局，拓展更加广阔的海外市场； 同时，公司也会加强汇市研判，通过金融衍生品锁定汇率波动风险，保障大宗商品供应链业务的 稳定发展。 2、产业政策变动风险 供应链产业端，报告期内，国家一方面进一步推进落实供给侧改革，优化能源产业结构，产 能置换加速，产量增幅明显；另一方面，加大对进口煤炭政策的调控力度，进口煤炭整体呈现前 松后紧的态势；同时，国家对煤炭行业污染治理实施更加严厉的限制措施，对物流及库存产生直 接影响。诸多产业政策的施加导致上半年度国内电煤市场供求出现明显的结构性错配，煤炭价格 逆势波动明显。 供应链金融端，报告期内，国家为防范系统性风险，加大了对宏观经济政策的监管力度和调 控力度，全行业去杠杆导致融资环境趋严。 应对措施：公司始终坚持关注政策走向，以市场和客户为中心，加大对市场发展趋势的研判 力度，根据市场的变化积极调整业务结构，提升经营管理工作效率；通过期现结合，利用期货、 纸货等金融衍生品充分对冲现货价格波动风险。面对金融环境的恶化，公司积极拓展融资渠道， 加大创新融资力度，力保公司整体现金流健康稳定发展。 3、市场竞争及商业模式变革的风险 国内煤炭行业的市场化程度不断提升，行业竞争将会加剧，变革将会加速。虽然目前公司历 经近二十年的努力，在煤炭流通市场中积累了强大的资源优势、渠道优势以及供应链管理经验优 势，但是随着公司全球化业务布局的拓展，我们需要谨慎面对来自国内外其他供应链企业的竞争。 同时，面对互联网思维对传统商业模式的不断颠覆，公司要更加坚定地围绕既定战略，创新经营 模式，集合产业链各方优势，加速行业整合，构筑行业发展核心壁垒。 4、经营管控风险 随着公司大宗商品业务规模体量的不断扩张及各品类业务模式的多样化、外部经营环境多样 化，公司的运营管理和风险控制面临前所未有的挑战。 应对措施：一方面公司全面推进SAP核算系统的建设，通过对经营管理的硬件系统不断升级 实现经营管理效率的提升；另一方面，公司加大风控体系建设，加强对各项业务关键核心节点的 风险控制能力，为业务扩张保驾护航。 5、管理落后及人才缺失风险 大宗商品供应链管理行业属于新兴行业，国内几乎没有可借鉴的成功经验。公司正处于高速 扩张阶段，这对公司整体的管理协调能力提出更高的要求，同时产业链高端人才也成为支撑公司 高速发展的关键因素。短期内管理能力的落后和关键人才的缺失将会制约公司的发展。 应对措施：公司将会加强集团体系化建设，提高管控能力；同时加大校园人才和社会专业人 才的引进力度，进一步推行合伙制改革，完善健全薪酬体制，塑造健康向上的企业文化，为公司 的发展输入新鲜的血液。 (三) 其他披露事项 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登的披露日 期 2018年第一次临时股 东大会 2018年3月30日 http://www.sse.com.cn 2018年3月31日 2017年年度股东大会 2018年5月10日 http://www.sse.com.cn 2018年5月11日 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 每10股派息数(元)（含税） 每10股转增数（股） 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 无 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背 景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间及期限 是否有履行期 限 是否及时严 格履行 如未能及时履行 应说明未完成履 行的具体原因 如未能及时 履行应说明 下一步计划 与重大 资产重 组相关 的承诺 解决同 业竞争 郑州瑞茂通 供应链有限 公司、万永 兴、刘轶 避免与上市公 司同业竞争的 承诺 承诺时间2011年12月21日， 承诺期限：在作为公司控股股 东、实际控制人、关联方 期间 持续有效 是 是 解决关 联交易 郑州瑞茂通 供应链有限 公司、万永 兴、刘轶 规范与上市公 司关联交易的 承诺 承诺时间： 2011年12月21日， 承诺期限：在作为公司控股股 东、实际控制人、关联方期间持 续有效 是 是 其他 郑州瑞茂通 供应链有限 公司、万永 兴、刘轶 关于保障上市 公司独立性的 承诺 承诺时间： 2011年12月21日， 承诺期限：在作为公司控股股 东、实际控制人、关联方期间持 续有效 是 是 与再融 资相关 的承诺 股份限 售 上海豫辉投 资管理中心 （有限合 伙）、万永 兴、刘轶 承诺认购的非 公开发行股份 自发行 之日 起三十六个月 内不进行转让 2015年7月2日至2018年7月 2日 是 是 四、 聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、 破产重整相关事项 □适用 √不适用 六、 重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 七、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用 √不适用 八、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用 公司及其控股股东、实际控制人诚信情况良好，不存在未按期偿还大额债务或被中国证监会、 上海证券交易所公开谴责的情形。 九、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 2018年4月19日，公司第六届 董事会第二十三次会议审议通 过了《关于股票期权激励计划首 次授予股票期权第三个行权期 未达到行权条件的议案》，同意 对股票期权激励计划第三个行 权期对应的1100万份股票期权 上海证券交易所（www.sse.com.cn）2018年4月20日 予以注销 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 （1）2018年4月19日，公司第六届董事会第二十三次会议审议通过了《关于公司2018年 度日常关联交易预测的议案》，申请自该议案经2017年年度股东大会审议通过之日起至下一年度 股东大会时止，控股股东郑州瑞茂通供应链有限公司在2018年度为公司及全资、控股子公司提供 总额不超过30亿元人民币的借款，借款利率不高于公司同期外部融资的平均利率，预计借款产生 利息不超过2亿元人民币；本次关联借款主体对象包括公司及其下属全资、控股子公司，且公司 新增设立的全资、控股子公司计入借款主体对象范围。本议案经公司 2017年年度股东大会审议 批准。 截至2018年6月30日，公司关联方资金拆借情况如下表： 关联方 业务性质 拆借金额（元） 借款人 郑州瑞茂通 拆入资金 53,230,000.00 深圳前海瑞茂通供 应链平台服务有限 公司 郑州瑞茂通 拆入资金 247,214,180.00 郑州嘉瑞供应链管 理有限公司 郑州瑞茂通 拆入资金 480,000.00 宁夏瑞茂通供应链 管理有限公司 郑州瑞茂通 拆入资金 1,570,000.00 陕西吕通煤炭贸易 有限公司 郑州瑞茂通 拆入资金 21,460,000.00 北京瑞茂通供应链 管理有限公司 郑州瑞茂通 拆入资金 20,670,000.00 那曲瑞昌煤炭运销 有限公司 郑州瑞茂通 拆入资金 43,141,289.60 浙江和辉电力燃料 有限公司 郑州瑞茂通 拆入资金 19,080,000.00 江苏晋和电力燃料 有限公司 郑州瑞茂通 拆入资金 70,000,000.00 瑞茂通供应链管理 股份有限公司 郑州瑞茂通 拆入资金 981,190,372.85 天津瑞茂通商业保 理有限公司 郑州瑞茂通 拆入资金 4,380,000.00 山西瑞茂通供应链 有限公司 郑州瑞茂通 拆入资金 170,000,000.00 河南腾瑞能源产业 开发有限公司 （2）2018年4月19日，公司第六届董事会第二十三次会议审议通过了《关于公司2018年 度日常关联交易预测的议案》，申请自该议案经2017年年度股东大会审议通过之日起至下一年度 股东大会时止，公司在新余农商行申请3亿元人民币的授信额度，申请的授信额度主要用于公司 及下属全资、控股子公司开展包括但不限于国际结算贸易融资和出具保函等业务，本次关联交易 对象范围包括公司及其下属全资、控股子公司，且公司新增设立的全资、控股子公司计入关联交 易对象范围。本议案经公司 2017 年年度股东大会审议批准。 截至2018年6月30日，公司向新 余农商行申请授信情况如下表： 申请授信公司名称 授信额度（万元） 授信起始日 授信终止日 江西瑞茂通供应链管 理股份有限公司 15,000 2017年10月19日 2018年10月19日 3、 临时公告未披露的事项 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 关联交易 方 关 联 关 联 关联交易内容 关 联 关联交易价格 关联交易金额 占同 类交 关 联 市 场 交 易 关 系 交 易 类 型 交 易 定 价 原 则 易金 额的 比例 (%) 交 易 结 算 方 式 价 格 价 格 与 市 场 参 考 价 格 差 异 较 大 的 原 因 Zhongrui Industrial Group Limited 集 团 兄 弟 公 司 借 款 CHINA COAL SOLUTION(SINGAPORE)PTE. LTD. 年 化 3% 297,747,000.00 297,747,000.00 14.84 电 汇 不 适 用 合计 / / 297,747,000.00 / / / / 大额销货退回的详细情况 无 关联交易的说明 Zhongrui Industrial Group Limited为上市公 司的关联方，Zhongrui Industrial Group Limited向上市公司提供财务资助，财务资助的 利率为年化3%，低于中国人民银行规定的同期贷 款基准利率，且上市公司对该项财务资助无相应 抵押或担保，根据《上海证券交易所上市公司关 联交易实施指引》和《瑞茂通信息披露暂缓与豁 免业务管理制度》，豁免按照关联交易的方式进 行审议和披露。 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 详情请见第五节、十、（一）、2 3、 临时公告未披露的事项 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 关联方 关联关系 向关联方提 供资金 关联方向上市公司提供资金 期 初 余 额 发 生 额 期 末 余 额 期 初 余 额 发生额 期末余额 Zhongrui Industrial Group Limited 集团兄弟公司 0 0 0 0 297,747,000.00 284,513,800.00 合计 0 0 0 0 297,747,000.00 284,513,800.00 关联债权债务形成原因 境外债发行，共计4500万美元用于瑞茂通境外大 宗业务补充营运资金。 关联债权债务对公司经营成果及财务状况的 影响 支持公司业务发展，补充流动资金。 (五) 其他重大关联交易 □适用 √不适用 (六) 其他 □适用 √不适用 十一、 重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 2 担保情况 √适用 □不适用 单位: 元 币种: 人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保 方 担保 方与 上市 公司 的关 系 被担 保方 担保 金额 担保 发生 日期 (协议 签署 日) 担保 起始 日 担保 到期日 担保 类型 担保 是否 已经 履行 完毕 担保是 否逾期 担保逾 期金额 是否存 在反担 保 是否为 关联方 担保 关 联 关 系 瑞茂 通 公司 本部 郑州 航空 港区 兴瑞 实业 有限 公司 700,000,000.00 2018- 04-03 2018- 03-09 2020-03-09 连带 责任 担保 否 否 不适用 是 否 其 他 瑞茂 通 公司 本部 郑州 航空 港区 兴瑞 实业 有限 公司 50,000,000.00 2018- 05-30 2018- 05-30 2019-03-21 连带 责任 担保 否 否 不适用 是 否 其 他 瑞茂 通 公司 本部 郑州 航空 130,000,00 2018- 06-08 2018- 06-08 2019-06-08 连带 责任 否 否 不适用 是 否 其 他 港区 兴瑞 实业 有限 公司 0.00 担保 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司 的担保） 880,000,000.00 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子 公司的担保） 980,000,000.00 公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 3,561,500,000.00 报告期末对子公司担保余额合计（B） 8,541,500,000.00 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额（A+B） 9,521,500,000.00 担保总额占公司净资产的比例(%) 182.03% 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的 金额（C） 0 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保 对象提供的债务担保金额（D） 4,237,000,000.00 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 6,906,155,873.99 上述三项担保金额合计（C+D+E） 11,143,155,873.99 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无 担保情况说明 无 3 其他重大合同 □适用 √不适用 十二、 上市公司扶贫工作情况 □适用 √不适用 十三、 可转换公司债券情况 □适用 √不适用 十四、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明 □适用 √不适用 (二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明 □适用 √不适用 (三) 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明 □适用 √不适用 (四) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 √不适用 十五、 其他重大事项的说明 (一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响 □适用 √不适用 (二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响 □适用 √不适用 (三) 其他 □适用 √不适用 第六节 普通股股份变动及股东情况 一、 股本变动情况 (一) 股份变动情况表 1、 股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 2、 股份变动情况说明 □适用 √不适用 3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如 有） □适用 √不适用 4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □适用 √不适用 (二) 限售股份变动情况 □适用 √不适用 二、 股东情况 (一) 股东总数: 截止报告期末普通股股东总数(户) 22,871 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0 (二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位:股 前十名股东持股情况 股东名 称（全 称） 报告期内 增减 期末持股数 量 比例 (%) 持有有限售 条件股份数 量 质押或冻结情况 股东 性质 股 份 状 态 数量 郑州瑞 茂通供 应链有 限公司 0 496,633,813 48.86 0 质 押 415,000,000 境内 非国 有法 人 郑州瑞 茂通供 应链有 限公司 －2017 年非公 开发行 可交换 公司债 券质押 专户 0 121,500,000 11.95 0 无 0 境内 非国 有法 人 上海豫 辉投资 管理中 心（有限 合伙） 0 89,285,714 8.78 89,285,714 质 押 88,000,000 其他 万永兴 0 31,250,000 3.07 31,250,000 质 押 31,000,000 境内 自然 人 胡扬忠 0 21,284,913 2.09 0 未 知 0 境内 自然 人 全国社 保基金 一一六 组合 6,248,870 15,714,431 1.55 0 未 知 0 未知 刘轶 0 13,392,857 1.32 13,392,857 质 押 13,390,000 境内 自然 人 泰康人 寿保险 有限责 任公司 －投连 －行业 配置 2,734,752 10,205,088 1.00 0 未 知 0 未知 上海成 芳投资 管理中 心（有限 合伙）－ 上海成 芳投资 管理中 心（有限 合伙）－ 策略伍 号私募 投资基 金 0 7,499,070 0.74 0 未 知 0 未知 泰康人 寿保险 有限责 任公司 －分红 －个人 分红－ 019L－ FH002沪 -1,370,110 5,688,898 0.56 0 未 知 0 未知 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件流通股的数量 股份种类及数量 种类 数量 郑州瑞茂通供应链有 限公司 496,633,813 人民币普通 股 496,633,813 郑州瑞茂通供应链有 限公司－ 2017年非 公开发行可交换公司 债 券质押专户 121,500,000 人民币普通 股 121,500,000 胡扬忠 21,284,913 人民币普通 股 21,284,913 全国社保基金一一六 组合 15,714,431 人民币普通 股 15,714,431 泰康人寿保险有限责 任公司－投连－行业 配置 10,205,088 人民币普通 股 10,205,088 上海成芳投资管理中 心（有限合伙）－上 海成芳投资管理中心 （有限合伙）－策略 伍号私募投资基金 7,499,070 人民币普通 股 7,499,070 泰康人寿保险有限责 任公司－分红－个人 分红－019L－FH002 沪 5,688,898 人民币普通 股 5,688,898 邬伟琪 5,510,000 人民币普通 股 5,510,000 中信证券股份有限公 司 5,277,554 人民币普通 股 5,277,554 中国证券金融股份有 限公司 4,485,889 人民币普通 股 4,485,889 上述股东关联关系或 一致行动的说明 万永兴先生为公司实际控制人；郑州瑞茂通为公司控股股东，且为万永 兴先生实际控制的企业；上海豫辉为万永兴先生实际控制的企业；刘轶 先生为郑州瑞茂通董事兼总经理。上述四位股东均为公司关联方。除郑 州瑞茂通、上海豫辉、万永兴先生、刘轶先生外，公司未知其他前十名 股东之间是否存在关联关系。 表决权恢复的优先股 股东及持股数量的说 明 无 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 √适用 □不适用 单位：股 序号 有限售条件股东名称 持有的有限售条 件股份数量 有限售条件股份可上市 交易情况 限售条 件 可上市交 易时间 新增可上 市交易股 份数量 1 上海豫辉投资管理中心(有限 合伙) 89,285,714 2018年7月 2日 89,285,714 非公开 发行股 票 2 万永兴 31,250,000 2018年7月 2日 31,250,000 非公开 发行股 票 3 刘轶 13,392,857 2018年7月 2日 13,392,857 非公开 发行股 票 上述股东关联关系或一致行动的说明 万永兴先生为公司实际控制人；上海豫辉为万永兴先 生实际控制的企业；刘轶先生为郑州瑞茂通董事兼总 经理，上述股东均为公司关联方。 (三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东 □适用 √不适用 三、 控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用 第七节 优先股相关情况 □适用 √不适用 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 一、持股变动情况 (一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况 √适用 □不适用 单位:股 姓名 职务 期初持股数 期末持股数 报告期内股份 增减变动量 增减变动原 因 燕刚 董事 560,000 773,000 213,000 二级市场增 持 其它情况说明 □适用 √不适用 (二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 √适用 □不适用 单位:股 姓名 职务 期初持有股 票期权数量 报告期新授予 股票期权数量 报告期内可 行权股份 报告期股票期 权行权股份 期末持有股 票期权数量 燕刚 董事 200,000 0 0 0 0 李群立 董事 120,000 0 0 0 0 路明多 董事 200,000 0 0 0 0 秦敬富 高管 200,000 0 0 0 0 刘建辉 高管 80,000 0 0 0 0 张菊芳 高管 40,000 （未完）  |