[中报]梦网集团:2018年半年度报告
梦网荣信科技集团股份有限公司 2018 年半年度报告 2018 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人余文胜、主管会计工作负责人李局春及会计机构负责人 ( 会计主管人员 ) 刘勇声明：保证本 半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 声明：本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及 相关 人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间 的差异。 本公司请投资者认真阅读本 半 年度报告全文，并特别注意下列风险因素： （ 1 ）应收账款追加计提坏账准备的风险。截至 2018 年 6 月 30 日，公司应收账款账面价值为 164,082.85 万元，占流动资产的 59.58% ，占总资产的 25.59% 。其中梦网科技的应收账款账面价值为 44,122.81 万元， 占公司应收账款总额的 26.89% 。公司应收账款债务人主要是电力电子业务的大中型企业以及海外客户，尽 管目前已经账面计提坏账准备 27,324.70 万元，不 排除由于部分客户受宏观经济环境等因素影响导致付款 周期有所延长。若宏观经济环境、客户经营状况、国际政治形势等发生不利变化，将导致公司进一步对该 部分应收账款追加计提坏账准备。移动互联网板块公司的应收账款回款周期短，风险可控，且在公司总体 应收账款的比例逐年提高。公司将采取加大应收账款催收力度、将应收账款投保及足额计提减值准备等措 施防范经营风险。 （ 2 ）毛利率下降风险。随着公司产品市场需求的增长，参与竞争的企业将逐步增加，公司产品的毛利 率有下降的趋势。公司将一方面巩固和增强原有企业 SMS 业务横向拓展与技术提升，提升 用户宽度和流 量规模，另外一方面加大当前网络环境和面向 5G 技术的富媒体通信、视频、物联网等云通信平台新产品 研发及市场推广，并通过老产品的技术升级，增加产品的附加值和应用场景，从而提高云通信服务的整体 质量和附加值等方式来稳定产品的利润水平。同时，公司将在成本端和销售端广泛采用新技术和新模式， 严控费用，进一步降低公司产品成本和运营成本，提升公司产品的盈利能力。 （ 3 ）商誉减值风险。公司因收购梦网科技、深圳市梦网百科信息技术有限公司（以下简称 “ 梦网百 科 ” ）、深圳市尚鼎企业形象策划有限公司（以下简称 “ 尚鼎策划 ” ） 等公 司形成 25.43 亿元的商誉，根据 《企业会计准则》规定，交易形成的商誉不作摊销处理，但至少应当在每个会计年度终了时进行减值测试。 虽然当前目标公司现有业务及资产盈利能力良好，盈利水平逐年提升，若目标公司未来经营中不能较好地 实现收益，商誉将面临计提资产减值的风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。为此，公司将及时进行 商誉减值测试，并不断加强目标公司的生产经营管理，强化内部控制，持续提升目标公司的经营业绩，从 而尽力降低商誉减值的风险。 （ 4 ）新产品市场推广风险。公司基于打造中国乃至全球最大云通信平台的未来发展战略，在 巩固原有 企业短信平台的同时，推出基于当前网络环境和面向 5G 技术的富媒体通信 、 视频、物联网等云通信平台 新产品，增强和提升公司的整体盈利能力和核心竞争力。但 5G 行业目前仍处于发展初期，行业和市场不 确定因素较多，新产品市场推广可能无法达到预期效果。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ............................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ......................... 6 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 9 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............................... 16 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 26 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ............................... 34 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 40 第八节 董事、监事 、高级管理人员情况 ................................ ................................ ................................ ........... 41 第九节 公司债相关情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 43 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 44 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 130 释义 释义项 指 释义内容 公司、梦网集团、本公司 指 梦网荣信科技集团股份有限公司 梦网科技 指 深圳市梦网科技发展有限公司 松禾创业 指 深圳市松禾创业投资有限公司（原名深圳市深港产学研创业投资有 限公司） IM 指 Instant Messaging ，即时通讯 5G 指 第五代移动通信技术 IDC 指 International Data Center ，即互联网数据中心 CDN 指 Content Delivery Network ，即内容分发网络 。 ISP 指 Internet Service Provider ，即互联网服务提供商 SMS 指 Short Message Service ，即短信服务 SP 指 Service Provider ，即服务提供商 RTC 指 Real - Time Communication ，即实时通信 VaaS 指 Video - as - a - service ，即视频即服务，云服务之一 PaaS 指 Platform - as - a - Servic ，即平台即服务，云服务之一 SaaS 指 Software - as - a - Servi ce ，即软件即服务，云服务之一 B2C 指 Business to Customer ，即企业对消费者的电子商务 C2C 指 Consumer to Consumer ，即个人与个人之间的电子商务 SVC 指 Static Var Compensator ，高压动态无功补偿装置 FC 指 电力滤波装置 HVC 指 High Voltage Converter ，高压变频装置 SVG 指 高压大功率静止无功发生器 APF 指 有源滤波装置 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 梦网 集团 股票代码 002123 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 梦网荣信科技集团股份有限公司 公司的中文简称（如有） 梦网集团 公司的外文名称（如有） MONTNETS RONGXIN TECHNOLOGY GROUP CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如 有） MONTNETS GROUP 公司的法定代表人 余文胜 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李稷文 朱雯雯 联系地址 深圳市南山区高新中四道 30 号龙泰利 科技大厦 2 层 深圳市南山区高新中四道 30 号龙泰利 科技大厦 2 层 电话 0755 - 86017901 0755 - 86017719 传真 0755 - 86015117 0755 - 86015117 电子信箱 lijiwen@montnets.com zhuwenwen@montnets.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 √ 适用 □ 不适用 公司注册地址 辽宁省鞍山市铁东区科技路 108 号 公司注册地址的邮政编码 114044 公司办公地址 广东省深圳市南山区高 新中四道 30 号龙泰利科技大厦 2 层 公司办公地址的邮政编码 518057 公司网址 www.rxpe.com 公司电子信箱 zqb@montnets.com 临时公告披露的指定网站查询日期（如有） 2018 年 01 月 20 日 临时公告披露的指定网站查询索引（如有） 巨潮资讯网《关于变更办公地址及联系方式的公告》（ 2018 - 009 ） 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备 置地报告期无变化， 具体可参见 2017 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 1,548,551,207.80 1,193,316,140.69 29.77% 归属于上市公司股东的净利润（元） 106,670,852.86 154,925,599.32 - 31.15% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 101,343,864.60 64,685,354.47 56.6 7% 经营活动产生的现金流量净额（元） 183,015,882.45 7,370,140.18 2,383.21% 基本每股收益（元 / 股） 0.13 0.18 - 27.78% 稀释每股收益（元 / 股） 0.13 0.18 - 27.78% 加权平均净资产收益率 2.23% 2.98% - 0.75% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 6,412,504,662.09 6,760,137,200.61 - 5.14% 归属于上市公司股东的净资产（元） 4,658,013,3 12.07 4,901,249,710.84 - 4.96% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部 分） 51,136.40 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家 统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 3,831,244.43 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,400,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 659,990.15 减：所得税影响额 295,408.60 少数股东权益影响额（税后） - 6.18 合计 5,326,9 88.26 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把 《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项 目，应说明原因 √ 适用 □ 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 软件产品即征即退增值税返 还 8,507,083.06 与收入密切相关 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 软件与信息技术服务业 公司需遵守《深圳证券 交易所行业信息披露指引第 12 号 —— 上市公司从事软件与信息技术服务业务》的披露要求 梦网是中国最大的企业云通信服务商，目前在运营和扩展中国最大的B2C企业短信平台的同时，进一 步布局功能更为强大的基于现有网络环境和面向 5G 网络的大型富媒体及物联网云通信平台，让梦网云通 信高效强大的通信能力成为推动各项移动互联网应用快速发展的重要力量，未来打造云通信的全球第一平 台是梦网的愿景。 梦网在B2C即时通信领域中已经成为了中国行业龙头，并形成了一定的竞争优势，目前客户数和发送 数还在规模化扩张。未来，移动通信技术巨大变革，产业浪潮正扑面而来。梦网将全面变革和升级产品与 服务，面向5G，丰富产品线，创新推出新的技术产品和业务，打造出梦网云通信全新的模式。 （一）移动互联网云通信服务业务 梦网当前主营中国最大规模之一的企业云通信平台，是中国领先的云通信服务商，构建以IM云、视频 云、物联云三位一体的企业云通信服务生态，为企业提供全方位的移动互联网云通信服务。 公司持有工信部颁发的跨地区增值电信业务许可证，包含IDC、ISP、呼叫中心和SP业务，是同时获得 ISO27001、ISO9001和CMMI认证的移动互联网增值技术企业。公司坚持致力于移动数据应用的研究开发和 技术创新，针对政企移动信息化开展了深入的研发、建设、维护和服务，其软硬件产品和平台广泛应用于 互联网、金融、商超、物流等领域，目前拥有客户规模十余万家，客户包括几乎所有中国互联网巨头和新 兴行业龙头，以及众多大型持牌金融机构（包括全国性股份制银行、券商和公募基金），与包括中国银行、 建设银行、招商银行、交通银行、平安集团、华夏银行、光大银行、重庆农商行、深圳农商行、深圳证券 交易所、招商证券、安信证券、华夏基金、天弘基金、南方基金、易方达基金、新华人寿、腾讯、新浪、 搜狐、百度、小米、盛大、阿里巴巴、万达、京东商城、亚马逊、苏宁、国美、当当网、唯品会、携程、 艺龙、同程网、途牛、快的、顺丰、韵达、中通、七天连锁、如家、美的、摩拜单车、OFO在内的众多知 名企业建立了战略合作关系，为数十亿用户提供沟通便利。 2015年、2016年、2017年和2018年上半年，梦 网的移动信息发送数量节节攀升，在移动云通信领域建立了领先优势，成为中国云通信市场的领航者。 目前梦网云通信主要包括以下三个平台： 1.IM云 IM云是基于互联网和运营商网络，采用文字、图片、语音、视频方式实现企业即时消息通讯的沟通平 台，目前是公司规模最大，业务最成熟的产品，我们正在运行的企业短信平台就是IM云的初级解决方案， 是IM云的1.0时代，提供的是基础通信的产品。在初级阶段，我们是中国最大的解决方案提供商，业务量目 前已经稳居中国第一。随着移动互联网普及和5G的到来，新的产品业态正在不断推出，按照IM云整体发展 战略，我们将从B2C及C2B2C两端入手，我们通过和运营商、手机终端商以及多渠道合作，将从基于简单 文字的短信模式走向富媒体信息，并进一步叠加更多的增值业务，切入云商务，包括基于人工智能的移动 营销和移动服务，不断通过各种场景的应用为企业的通信和商务赋能。 消息通信是生产力和生产关系的基础需求和动力，IM云是梦网客户业务能力的基石，随着5G时代的到 来和信令的开放，我们将面向企业提供与时俱进的IM云整体解决方案。我们将在今年内将IM云升级为2.0， 完成从传统短信向富媒体信息的升级，并逐步实现3.0的增值应用。IM云是目前公司的主营业务，我们需要 在产品功能上推陈出新，在原有SMS市场规模上大步迈进，在继续巩固全国龙头地位的基础上逐步走向海 外，为成为全球最大的云通信服务提供商做勇敢的实践。 2.视频云 视频云(M VaaS )是专门为5G及下一代互联网需求打造的实时通信（RTC）平台，凭借云上卓越的视音 频技术及强大的视音频通信能力，可以为各类传统业务即时嵌入基于移动互联网的视频与语音能力，帮助 移动互联网应用商快速开通各类主流视音频业务，以极低的成本迅速获得专业视音频建设和运营能力。梦 网视频云在互联网视频压缩编码技术方面处于中国顶尖行列，以实时轻视频技术为核心，开放智能视频、 Video CDN、VR、视频编码、视频渲染、分布式缓冲等前沿视频技术，提供涵盖视频运营平台、带宽、视 频技术、牌照、播控、资本及支付通道等完整的生态体系。 梦网云播是M VaaS之上孵化的垂直SaaS产品，是一种应用级解决方案，主攻商业直播这一巨大应用市 场。为各类事件和活动提供直播服务，用创新的传播方式创造影响力。梦网云播适用于企业年会、新闻发 布、峰会论坛、集会、婚礼、路演、选秀、剧场、体育赛事、才艺展示、远程看店、微课堂、产品发布等 各类型场景。 梦网将基于移动互联网基础上的视音频强能力平台和轻视频应用，为企业提供最佳的沟通体验，并同 IM云一起组成富媒体云通信平台的核心能力。未来，视频云还会和IM云进行融合，建立面向更多场景和应 用的解决方案，形成标准化和规模化的富媒体通信输出能力和网络资源，包括高级的富媒体通信识别、解 析、运算能力。 3.物联云 物联云即物联网通信云，是梦网基于运营商网络，专门面对通信构建的智慧公有云，也是基于以物为 终端的富媒体通信平台。通过物联云，帮助企业系统、设备与其客户之间形成一个更强大的联接能力，无 所不在的感知、连接、平台和应用形成一体，高清视频、医疗、教育、消防、家庭智能系统都可通过各种 并入物联云的移动终端轻松实现。平台提供强大的通讯能力实现人和设备快速和高效接入网络，实现人、 物、云之间的安全交互和计算，综合利用物联网、大数据、可自学习的智慧规则引擎(SWRE)和AI等云计算 技术实现智慧通信和设备管理（WCDM）。梦网物联云平台以PaaS+SaaS云的方式，提供强大的通信管理、 设备管理和应用组件能力，构建以生态、平台和服务三位一体的物联云平台核心发展方向，协助客户将产 品快速向智能化和服务化转型，以及更好的连接和服务最终用户。物联云是梦网云通信中十分重要的板块。 （二）大功率电力电子设备的设计和制造业务 公司从事的大功率电力电子设备的设计和制造业务，产品包括： 电能质量与电力安全：高压动态无功补偿装置（SVC）、高压静止无功发生器（SVG）、串补(FSC)、 电力滤波装置（FC）、有源滤波装置（APF）。 大功率电力电子设备制造产品为定制化的产品，订单生产，量身定制，实行以销定产。产品广泛应用 于冶金、电力、煤炭、有色金属、电气化铁路等重点耗能行业，在提高电网安全性和稳定性，改善电能质 量，提升煤矿安全生产水平，保障矿工生命和矿井财产安全方面发挥着重要作用。 大功率电力电子设备制造业是一个新兴行业，为先进制造业、国家重大装备制造业及高技术产业，受 国家多项政策支持。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 股权 资产增加主要是本期全资子公司梦网科技投资扬州正在上演文化传媒有限公 司所致 货币资金 货币资金减少主要是本期回购股份支付现金所致 应收票据 应收票据增加主要是本期收到银行承兑汇票增加所致 存货 存货减少主要是结转成本减少库存商品所致 一年内到期的非流动资产 一年内到期的非流动资产减少主要是本期收回一年内到期的应收款所致 其他流动资产 其他流动资产减少主要是留抵的进项税额减少所致 可供出售金融资产 可供出售金融资产减少主要是公司参股公司广州高澜节能技术股份有限公司公允 价值变动所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 软件与信息技术服务业 （一）移动互联网云通信服务业务 公司移动互联网云通信服务业务在技术优势、客户资源、运营商渠道、服务质量、品牌效应等方面形 成了核心竞争优势，具体体现为： （1）自主研发的技术优势 公司自主研发的核心平台技术水平处于行业领先地位。公司拥有的自主开发并运营的标准产品包括梦 网智能IM平台、梦网视频云平台、智能网关云平台、梦网综合监控平台、M-BOSS综合管理云平台、Nova 高速信息平台等。公司的云通信平台，基于移动通信网络的各种业务能力及融合通信技术，打通移动互联 网和基础通信网络，以分布式软件技术为核心，构建融合短信、数据、语音、视频、物联等各类信元实时 通信及数据能力，提供企业B2C、C2C等一对多、多对多的实时通信应用，满足广大企业与移动用户在任 何时间、任何地点通过文字、数据、语音、图片、视频的综合通信应用，并整合了数据流量管理和视频增 值服务，极大地提高了企业商务效率和客户的粘性，是企业的基本刚性需求。梦网IM云平台以云+SaaS模 式，与企业现有的应用系统，如CRM、ERP、SCM等进行无缝对接适配，实现移动终端和应用的高度融合。 2017年，IM云板块深化NOVA平台能力建设，稳定支撑双11、双12的业务高峰，推出面向中小企业云通信 平台，标准及个性EMP功能及性能提升，打造新型信息审核系统，人日均审核能力增长62%，开发了通知 王新产品。 视频云业务完成了Bac265编码器、录播存储集群、推流引擎等96项视频云核心能力的研发，推出了中 国最先进的梦网视频云。梦网视频云是国内少数拥有自主视频编码知识产权的视频云服务提供商，从底层 数学模型和算法层面进行设计，在技术创新领域取得多项突破。梦网视频云率先支持3D-HEVC，配合创新 的Perceptual–Oriented视觉编码模型，为用户带来鸿篇巨制篇幅中晶莹透澈的视频效果。梦网视频云建立了 更复杂而有效的信源模型，对信源的逼近及数学拟合更为精确，同时对视频信号的时频分布特征的压缩重 建更为平滑。2017年，视频云板块完成了梦网云播6个版本的迭代，建立播控中心，推动视听牌照落地；预 研量子人工智能等前沿技术，建设知识产权体系，初步形成30件规模的专利池。 梦网智慧物联云平台从无到投入商用的研发，目前已经实现了支撑二十几万个连接点的高效运营及管 理。 梦网一贯坚持技术驱动市场，需求推动服务，在业内率先通过ISO27001信息安全管理体系认证，CMMI 软件能力成熟度模型认证，为客户构建便捷、安全、高效的企业移动信息化能力，得到了众多合作伙伴的 认可和支持。梦网拥有一支超过300人的研发团队，每年持续投入大量的研发支出保证其研发能力，通过对 移动信息化行业的理解和认识开发具有竞争力的产品，为客户提供个性化的优质服务，先后获得15项专利 和46项软件著作权。梦网科技是国家级高新技术企业，是深圳市通信与互联网协会副会长单位，梦网科技 荣获多项国家级奖励，是中国行业信息化2013年最具影响力企业，2014年中国行业信息化突出贡献企业， 2015年度中国IT行业领军企业，2016年度中国移动互联网行业领军企业，2017年度中国移动互联网行业领 军企业，2017年中国“重质量守诚信”示范企业。梦网云通信平台获得2017年中国移动互联网行业创新产 品奖。2017年，梦网科技子公司深圳市梦网百科信息技术有限公司也成为国家级高新技术企业。继梦网科 技首次荣获2015年度中国互联网100强企业（2016年由国家主管单位权威评出），梦网科技连续荣获2016年 度（2017年评出）、2017年度（2018年7月刚刚评出）中国互联网100强企业。 （2）各行业优质的规模级客户积累 公司已经完成了互联网、大金融以及商业物流等重要行业和客户的市场布局，并与行业大客户建立并 保持密切的合作关系。公司主要客户包括腾讯、新浪、搜狐、百度、小米、盛大、阿里巴巴、优步、万达、 京东商城、亚马逊、苏宁、国美、当当网、唯品会、携程、艺龙、同程网、途牛、快的、摩拜单车、OFO、 中国银行、建设银行、招商银行、交通银行、平安集团、华夏银行、光大银行、民生银行、重庆农商行、 深圳农商行、深圳证券交易所、招商证券、安信证券、华夏基金、天弘基金、南方基金、易方达基金、新 华人寿、顺丰、韵达、中通、七天连锁、如家、美的等。视频云业务在2017年也开始陆续规模引入优质潜 力客户，为众多直播平台提供在线技术支撑和内容分发服务。公司持续在互联网+领域积极拓展客户，在金 融信息化和电商平台化客户基础上，新签署了国内大部分重要共享经济类和垂直电商类客户，覆盖了出行、 餐饮、住宿、快消服务等重点行业，并在公共事业服务机构和高端制造领域发展了新的方向，与多行业的 龙头企业签署了信息服务的战略协议，为公司新领域、新业务、新技术的全面导入奠定了基础。 由于公司以服务自身企业客户模式为主要经营模式，不同于服务运营商客户模式的同行业公司，其直 接与企业客户开展合作、独立服务，因此与同等优质的企业客户之间的黏性更大、服务持续性更强。梦网 优质的客户资源积累和零流失的运营为新增业务奠定了明显的客户优势，为后续业务拓展的核心竞争力。 （3）稳定优质的运营商渠道优势 公司是中国移动、中国联通、中国电信的全网服务提供商，是中国移动的集团业务集成商和政企业务 的一级代理商，以及中国联通和中国电信的长期合作伙伴。公司设立了多个运营商合作中心，主要职能为 在全国范围内与电信运营商深入开展移动通讯业务合作，共建ADC应用平台、扩充通道规模，同时对已接 入的移动信息平台和通道资源进行维护管理。目前公司已经拥有近万条移动信息通道资源，与数十个省、 市的各电信运营商建立了业务合作关系，稳定优质的全网渠道优势明显。梦网还与具有短信通道资源的第 三方公司建立产品和商务合作关系，共建产品应用平台，共同为客户提供服务，进一步扩充了梦网的通道 数量，增强了其为客户提供移动信息即时通讯服务的能力。 （4）领先的服务理念和服务能力 在市场化竞争越来越激烈的移动通讯业务行业，除产品价格、技术能力之外，服务质量成为企业客户 选择移动通讯业务商的关键要素。 经过多年的坚持和积累，公司拥有一支能将客户服务理念真正贯彻执行、并且客户服务经验丰富的运 营团队，并在公司内部建立了一套高效的服务模式和服务流程，通过提供比竞争对手更为优质的服务增加 了客户黏性。具体而言，梦网以持之贯彻的“专业、负责、真诚、便捷”服务理念，根据客户需求提供一 站式的服务解决方案；实施项目经理负责和首问责任制双轨客服系统，除专属服务团队外，还拥有遍布全 国的运维团队，通过35个城市的营业网点和多种灵活的线上线下沟通方式，7×24小时随时随地提供一对一 客户支持。客户服务的高效性、专业性已经成为梦网吸引企业客户的核心竞争优势之一。 （5）坚持市场化运营建立的品牌影响力 梦网自设立以来，始终坚持正规化、市场化运营的原则，长期经历激烈的市场竞争磨砺，以深刻的行 业理解能力、丰富的客户服务经验、领先的核心技术优势，在各重要行业的大客户中树立了良好的口碑和 品牌效应。 不同于服务运营商客户模式的同行业公司，梦网需要通过市场化竞争开发大量的企业客户作为直接服 务的对象，不仅需要独立服务需求差异性较大、个性化需求较多的企业客户，而且需要持续保证在三大运 营商各地方公司的短信通道采购优势、不同运营商系统的对接处理能力，其通过不断实践积累的客户口碑 及品牌影响力更为牢固。 相比于其他直接服务企业客户模式的同行业公司，梦网不仅在技术服务和客户理解上处于行业领先位 置，而且其服务质量上遥遥领先，在公司客户同时选择的多家移动通讯业务商中服务优势显著突出，赢得 了广泛的好评。 （二）大功率电力电子设备制造业务 公司大功率电力电子设备制造业的竞争优势是立足高端，实施蓝海战略。与国际竞争对手相比，公司 的竞争优势主要体现在较高的产品性价比和及时有效的低成本售后服务。与国内竞争对手相比，公司又具 有全面的技术创新能力、完善的试验和检测设备、强大的品牌影响力，具体包括如下竞争优势： （1）品牌与声誉优势 公司SVC、SVG国内市场份额大，应用量多，在线运行率较高，成为业内具有较强品牌影响力的产品。 （2）研发与创新能力优势 公司具有国内同行业中较为全面的技术创新能力，同时拥有SVC、SVG等产品与技术。2014年被认定 为高新技术企业，是首部SVC国家标准主要起草单位，先后获得授权330项专利和26项著作权。公司自成立 以来，承担了多项国家级项目，包括：国家重点工业性试验项目1项、国家高技术产业化示范工程项目1项、 国家企业技术进步和产业升级项目1项、国家重大技术装备国产化项目1项、国家电子信息振兴技术改造项 目1项，国家产业技术研发项目1项，国家重大科技成果转化项目1项，国家科技支撑计划项目3项，国家863 计划项目3项，国际科技合作计划项目2项，国家火炬计划5项、国家重点新产品7项、国家中小企业创新基 金项目2项、国家重点研发计划2项、国家重大科技专项1项。 （3）专用试验检测设备与质量控制优势 公司拥有齐全的系列专业试验检测设备，包括：SVC高压全载试验检测中心（66/10000A）、HVC高压 全载试验检测中心（10/2500KW）、试验电源系统（66/16000A）、光伏逆变器全载试验检测中心等。公司 为行业内最早通过ISO9001专业认证（2000年，瑞士SGS认证）的公司，采用国际标准IEC、IEEE制造SVC（2005年，国际标准认证证书），并于2010年取得金太阳认证及TUV认证。 （4）技术支持与服务能力优势 公司在业内率先建立专业技术支持流程，可为用户提供最优的一体化解决方案。公司建立了2小时反 应、24小时到现场、48小时解决问题的保证机制，独家建立了远程数字监控与支持系统，为用户产品的运 行提供远端（公司总部）实时诊断、趋势判断、参数调整、现场指导等一系列技术支持，极大地缩短了设 备维修时间，降低了维修支出成本。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 目前公司主业正由重组后的双主业发展逐步转向移动互联网业务，聚焦打造中国乃至全球领先的大型 云通信平台的移动互联网业务的单主业发展。 报告期内，公司实现营业收入154,855.12万元，同比增长29.77%；实现营业利润13,661.71万元，同比减 少18.47%；实现归属于母公司所有者净利润10,667.09万元，同比减少31.15%；归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润10,134.39万元，同比增长56.67%。 报告期，公司营业收入同比增长29.77%，主要是电力行业在相关资产剥离前签订的部分大额合同，因 执行期较长，在本期确认收入所致。 报告期，公司营业利润同比减少18.47%、归属于母公司所有者的净利润同比减少31.15%，主要有以下 几个方面的原因：1、大幅增加了移动互联网云通信服务业务中富媒体通信、视频云、物联云等新产品开发 和老产品升级迭代的研发投入，移动云通信新业务研发及初期拓展投入同比增长170.44%；2、去年同期净 利润中有7,378.16万元来自于处置子公司产生的收益，占同期归属于母公司净利润的47.6%，而本期无处置 资产收益，主要来自于主营业务产生的净利润； 3、本期电力行业毛利下降，电力行业本期占收入额比重 较大的部分合同，彼时为开拓新的市场领域，投标报价相对较低；4、本期移动信息即时通讯服务毛利率同 比下降，主要因市场竞争激烈销售单价降低所致。 报告期，公司主营业务移动信息即时通讯服务收入同比增长9.83%，移动信息发送量同比增长19%。 报告期，公司销售费用9,371.18万元，同比下降14.98%；管理费用13,382.80万元，同比下降7.39%；财 务费用1,570.26万元，同比增长62.60%。 报告期，公司经营活动产生的现金流量净额为18,301.59万元，同比增加2,383.21%，主要是本期经营活 动产生的现金流出减少所致。 报告期，公司对联营企业和合营企业的投资收益为19.22万元，同比增加504.60%，本期联营及合营企 业净利润增加所致。 报告期，公司归属于母公司所有者的综合收益总额为8,767.49万元，同比减少9.53%；公司归属于少数 股东的综合收益总额为703.56万元，同比增加87.95%，主要是非全资子公司净利润增加所致。 报告期末，公司货币资金40,655.53万元，同比减少24.62%，主要是本期回购股份支付现金所致。 报告期末，公司少数股东权益2,668.43万元，同比增加39.28%，主要是本期全资子公司增资扩股吸收少 数股东入股及子公司净利润增加所致。 报告期，公司综合毛利率24.60%，同比下降5.70%。 报告期，公司将子公司深圳市梦网数流科技发展有限公司2%股权转让给深圳市网数通科技合伙企业 （有限合伙）、8.5%股权转让给深圳市网数兴科技合伙企业（有限合伙）、6%股权转让给徐克伟、7%股 权转让给康勇斌；2018年7月20日，深圳市梦网数流科技发展有限公司更名为深圳市梦网云播科技发展有 限公司，股东变更为梦网荣信科技集团股份有限公司、深圳市网数通科技合伙企业（有限合伙）、深圳市 网数兴科技合伙企业（有限合伙）。报告期，公司将子公司深圳市梦网物联科技发展有限公司10%股权转 让给深圳市网联兴科技合伙企业（有限合伙）、3%股权转让给深圳市网联云科技合伙企业（有限合伙）、 7%股权转让给林波。报告期，子公司深圳市佳流科技发展有限公司更名为深圳市梦网数智科技发展有限公 司，股东由深圳市梦网数流科技发展有限公司变更为梦网科技，梦网科技于2018年7月25日将持有的深圳 市梦网数智科技发展有限公司40%股权转让给深圳市翼海云峰科技有限公司。 二、主营业务分析 概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 1,548,551,207.80 1,193,316,140.69 29.77% 主要是电力行业在相关 业务剥离前签订的部分 大额合同，因执行期较 长，在本期确认收入所 致 营业成本 1,167,599,780.80 831,699,614.88 40.39% 主要是本期营业收入增 加所致 销 售费用 93,711,814.29 110,222,331.60 - 14.98% 管理费用 133,827,995.94 144,510,525.20 - 7.39% 财务费用 15,702,619.31 9,657,047.53 62.60% 主要是本期利息费用和 融资手续费增加及汇兑 收益较上期减少所致 所得税费用 22,233,083.55 25,420,196.84 - 12.54% 研发投入 62,430,143.88 61,043,735.78 2.27% 经营活动产生的现金流 量净额 183,015,882.45 7,370,140.18 2,383.21% 主要是本期经营活动产 生的现金流出减少所致 投资活动产生的现金流 量净额 - 22,184,205.31 454,836.48 - 4,977.40% 主要是本期购置长期资 产及对外投资支付现金 所致 筹资活动产生的现金流 量净额 - 278,249,960.38 - 84,201,380.41 - 230.46% 主要是筹资活动现金流 出增加所致 现金及现金等价物净增 加额 - 113,511,579.88 - 77,330,728.29 - 46.79 % 主要是投资活动及筹资 活动现金流量净额较同 期减少所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,548,551,207.80 100% 1,193,316,140.69 100% 29.77% 分行业 移动互联网云通信 服务业 816,356,469.88 52.72% 833,184,064.16 69. 82% - 2.02% 大功率电力电子设 备制造业 732,194,737.92 47.28% 360,132,076.53 30.18% 103.31% 分产品 移动信息即时通讯 服务收入 789,160,530.28 50.96% 718,560,314.36 60.22% 9.83% 其他（移动信息服 务） 27,195,939.60 1.76% 114,623,749.80 9.61% - 76.27% 电能质量与电力安 全 684,868,227.51 44.23% 200,900,539.23 1 6.84% 240.90% 变频传动与新能源 控制系统 9,677,572.93 0.62% 111,297,537.48 9.33% - 91.30% 其他（电力电子设 备） 37,648,937.48 2.43% 47,933,999.82 4.02% - 21.46% 分地区 国内 1,505,358,506.58 97.21% 1,159,910,615.64 97.20% 29.78% 国外 43,192,701.22 2.79% 33,405,525.05 2.80% 29.30% 占公司营 业收入或营业利润 10% 以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 移动互联网云通 信服务业 816,356,469.88 617,814,641.44 24.32% - 2.02% 2.40% - 3.27% 大功率电力电子 设备制造业 732,194,737.92 549,785,139.36 24.91% 103.31% 140.72% - 11.67% 分产品 移动信息即时通 讯 服务收入 789,160,530.28 594,512,277.68 24.67% 9.83% 20.57% - 6.71% 电能质量与电力 安全 684,868,227.51 526,252,298.04 23.16% 240.90% 271.29% - 6.29% 分地区 国内 1,505,358,506.58 1,139,939,801.07 24.27% 29.78% 41.14% - 6.09% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 12 号 —— 上市公司从事软件与信息技术服务业务》的披露要求 占公司营业收入或营业利润 10% 以上的行业情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 移动互联网云通 信服务业 816,356,469.88 617,814,641.44 24.32% - 2.02% 2.40% - 3.27% 分产品 移动信息即时通 讯服务收入 789,160,530 .28 594,512,277.68 24.67% 9.83% 20.57% - 6.71% 分地区 国内 816,356,469.88 617,814,641.44 24.32% - 2.02% 2.40% - 3.27% 单一销售合同金额占公司最近一个会计年度经审计营业收入 30% 以上且金额超过 5000 万元的正在履行的合同情况 □ 适用 √ 不适用 主营业务成本构成 单位：元 成本构成 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 移动互联网云通信 611 ,810,543.93 99.03% 596,610,249.86 98.89% 2.55% 服务业原材料 移动互联网云通信 服务业人工工资 6,004,097.51 0.97% 6,696,552.05 1.11% - 10.34% 大功率电力电子设 备制造业原材料 530,037,382.62 96.41% 217,356,876.56 95.17% 143.86% 大功率电力电子设 备制造业人工工资 5,594,378.60 1.02% 5,751,578.45 2.52% - 2.73% 大功率电力电子设 备制造业制 造费用 14,153,378.14 2.57% 5,284,357.96 2.31% 167.84% 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 本期大功率电力电子设备制造业营业收入增长103.31%，其中：电能质量与电力安全产品增长240.90%，主要是电力行 业在相关业务剥离前签订的部分大额合同，因执行期较长，在本期确认收入所致；大功率电力电子设备制造业营业成本增 长140.72%，其中：电能质量与电力安全产品增长271.29%，主要是营业收入增长所致，营业收入增长的比率低于营业成本 增长的比率，主要是电力产品实行定制化生产，部分占收入额较大的合同，投标报价相对较低。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 192,239.57 0.14% 联营及合营企业净利润变动 否 资产减值 3,755,763.05 2.76% 计提应收账款坏账准备 否 营业外收入 665,100.68 0.49% 主要是保函项下向供应商索 赔的款项 否 营业外支出 1,342,646.98 0.99% 主要是债务重组的损失 否 资产处置收益 68,692.55 0.05% 固定资产处置的收益 否 其他收益 12,338,327.49 9.08% 获得的与企业日常活动相关 的政府补助 部分政府补助具有可持续性 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 406,555,278.1 9 6.34% 539,345,946.44 7.98% - 1.64% 主要是回购股份支付现金所致 应收账款 1,640,82 8,458. 76 25.59% 1,575,953,087. 81 23.31% 2.28% 存货 310,803,756.3 9 4.85% 531,807,316.82 7.87% - 3.02% 主要是结转成本减少库存商品所致 长期股权投资 70,131,405.64 1.09% 59,939,166.07 0.89% 0.20% 固定资产 461,536,719.2 9 7.20% 467,279,548.45 6.91% 0.29% 在建工程 81,576,971.22 1.27% 81,6 89,772.21 1.21% 0.06% 短期借款 620,999,279.7 9 9.68% 426,420,000.00 6.31% 3.37% 短期借款增加所致 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 可供出售金融 资产 76,883,758.60 - 23,993,400.48 52,890,358.1 2 上述合计 76,883,7 58.60 - 23,993,400.48 52,890,358.1 2 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 10,000,000.00 0.00 100.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产类别 初始投资 成本 本期公允价 值变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 报告期内购入 金额 报告期内售 出金额 累计投资收 益 期末金额 资金来源 股票 8,000,000. 00 - 23,993,400.4 8 44,890,358.12 52,890,358. 12 自有资金 合计 8,000,000. 00 - 23,993,400.4 8 44,890,358.12 0.00 0.00 0.00 52,890,358. 12 -- 5、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 8、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 深圳市梦网 科技发展有 限公司 子公司 移动互联网 云通信服务 200,000,000 1,426,397,27 5.57 748,028,976. 01 817,764,707. 35 84,117,264.2 9 76,250,548.8 4 辽宁荣信兴 业电力技术 有限公司 子公司 电气设备的 设计与销售 118,000,000 408,206,787. 44 167, 115,907. 58 247,358,220. 38 62,538,315.2 5 46,904,077.3 3 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 深圳市梦网数流科技发展有限公司 协议转让 23.5% 股权 此次股权转让于 2018 年 6 月 27 日完成 工商变更，报告期仍在合并范围内，不 对本期整体生产经营和业绩产生影响。 深圳市梦网物联科技发展有限公司 协议转让 20% 股权 此次股权转让于 2018 年 6 月 26 日完成 工商变更，报告期仍在 合并范围内，不 对本期整体生产经营和业绩产生影响。 主要控股参股公司情况说明 报告期，公司将子公司深圳市梦网数流科技发展有限公司2%股权转让给深圳市网数通科技合伙企业（有限合伙）、8.5% 股权转让给深圳市网数兴科技合伙企业（有限合伙）、6%股权转让给徐克伟、7%股权转让给康勇斌；2018年7月20日，深圳 市梦网数流科技发展有限公司更名为深圳市梦网云播科技发展有限公司，股东变更为梦网荣信科技集团股份有限公司、深圳 市网数通科技合伙企业（有限合伙）、深圳市网数兴科技合伙企业（有限合伙）。报告期，公司将子公司深圳市梦网物联科 技发展有限公司10%股权转让给深圳市网联兴科技合伙企业（有限合伙）、3%股权转让给深圳市网联云科技合伙企业（有限 合伙）、7%股权转让给林波。报告期，子公司深圳市佳流科技发展有限公司更名为深圳市梦网数智科技发展有限公司，股 东由深圳市梦网数流科技发展有限公司变更为梦网科技， 梦网科技于2018年7月25日将持有的深圳市梦网数智科技发展有限 公司40%股权转让给深圳市翼海云峰科技有限公司。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 2018 年 1 - 9 月预计 的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 2018 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润变 动幅度 - 24.31% 至 - 12.49% 2018 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润变 动区间（万元） 1 6,000 至 1 8,500 2017 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润 （万元） 21,139.26 业绩变动的原因说明 由于公司持续加大当前网络环境以及面向 5G 的富媒体消息、视频、物联 网等云通信平台新产品研发及市场推广力 度，导致期间技术研发以及创新 业务拓展的费用大幅上升，同时移动通信企业短信业务总量较去年同期仍 会保持持续上升，但单价略有下降，总体毛利率有一定的下滑，另外新业 务上半年逐步投入商用后业务量会比去年同期有较大增速。三季度预测未 考虑潜在可能产生的投资收益。若以扣非后净利润口径计算，本期数比上 年同期预计增长 32 - 53% 。 十、公司面临的风险和应对措施 （ 1 ）应收账款追加计提坏账准备的风险。截至 2018 年 6 月 30 日，公司应收账款账面价值为 164,082.85 万元，占流动资产的 59.58% ，占总资产的 25.59% 。其中 梦网科技的应收账款账面价值为 44,122.81 万元， 占公司应收账款总额的 26.89% 。公司应收账款债务人主要是电力电子业务的大中型企业以及海外客户，尽 管目前已经账面计提坏账准备 27,324.70 万元，不排除由于部分客户受宏观经济环境等因素影响导致付款 周期有所延长。若宏观经济环境、客户经营状况、国际政治形势等发生不利变化，将导致公司进一步对该 部分应收账款追加计提坏账准备。移动互联网板块公司的应收账款回款周期短，风险可控，且在公司总体 应收账款的比例逐年提高。公司将采取加大应收账款催收力度、将应收账款投保及足额计 提减值准备等措 施防范经营风险。 （ 2 ）毛利率下降风险。随着公司产品市场需求的增长，参与竞争的企业将逐步增加，公司产品的毛利 率有下降的趋势。公司将一方面巩固和增强原有企业 SMS 业务横向拓展与技术提升，提升用户宽度和流 量规模，另外一方面加大当前网络环境和面向 5G 技术的富媒体通信、视频、物联网等云通信平台新产品 研发及市场推广，并通过老产品的技术升级，增加产品的附加值和应用场景，从而提高云通信服务的整体 质量和附加值等方式来稳定产品的利润水平。同时，公司将在成本端和销售端广泛采用新技术和新模式， 严控费用，进一步降低公 司产品成本和运营成本，提升公司产品的盈利能力。 （ 3 ）商誉减值风险。公司因收购梦网科技、深圳市梦网百科信息技术有限公司（以下简称 “ 梦网百 科 ” ）、深圳市尚鼎企业形象策划有限公司（以下简称 “ 尚鼎策划 ” ） 等公司形成 25.43 亿元的商誉，根据 《企业会计准则》规定，交易形成的商誉不作摊销处理，但至少应当在每个会计年度终了时进行减值测试。 虽然当前目标公司现有业务及资产盈利能力良好，盈利水平逐年提升，若目标公司未来经营中不能较好地 实现收益，商誉将面临计提资产减值的风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。为此，公司将及时进行 商誉减值测试，并不断加强目标公司的生产经营管理，强化内部控制，持续提升目标公司的经营业绩，从 而尽力降低商誉减值的风险。 （ 4 ）新产品市场推广风险。公司基于打造中国乃至全球最大云通信平台的未来发展战略，在巩固原有 企业短信平台的同时，推出基于当前网络环境和面向 5G 技术的富媒体通信 、 视频、物联网等云通信平台 新产品，增强和提升公司的整体盈利能力和核心竞争力。但 5G 行业目前仍处于发展初期，行业和市场不 确定因素较多，新产品市场推广可能无法达到预期效果。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2018 年第一次临时 股东大会 临时股东大会 22.69% 2018（未完）  |