[发行]中银新回报：更新招募说明书摘要（2018年第2号）
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2018年第 2号） 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 二〇一八年八月 1 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 重要提示 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金由中银保本二号混合型证券投资基金转型 而来。 2015年 6月 19日至 2015年 7月 15日 17：00中银保本二号混合型证券投资基金以 通讯方式召开基金份额持有人大会，会议审议通过了《关于中银保本二号混合型证券投 资基金转型的议案》，内容包括中银保本二号混合型证券投资基金调整基金投资目标、 投资范围、投资策略、基金费用、收益分配方式、估值方法、保本保障机制以及修订基 金合同等，并同意将“中银保本二号混合型证券投资基金”更名为“中银新回报灵活配置混 合型证券投资基金”，上述基金份额持有人大会决议自表决通过之日起生效。自 2015年 7月 17日起，《中银新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，《中银保本 二号混合型证券投资基金基金合同》同日起失效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书报中国证监会 变更注册，但中国证监会对本基金转型的变更注册，并不表明其对本基金的价值和收益 做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资 价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不 保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 投资有风险，投资者申购基金时应认真阅读本招募说明书基金合同等信息披露文件， 全面认识本基金产品的风险收益特征，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策， 并承担基金投资中出现的各类风险，包括因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产 生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量 赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险， 基金投资过程中产生的操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险，基金投资对 象与投资策略引致的特有风险，等等。本基金投资中小企业私募债券，中小企业私募债 是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易， 一般情况下，交易不活跃，潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场 流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来 更大的负面影响和损失。本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。 2 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金， 但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于申购基金的意愿、时机、数量等投 资行为作出独立决策。 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成 对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资 者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约 定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即 成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基 金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享 有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金 合同。 本更新招募说明书所载内容截止日为2018年7月16日，有关财务数据和净值表现截止 日为2018年6月30日（财务数据未经审计）。本基金托管人招商银行股份有限公司已复核 了本次更新的招募说明书中与托管业务相关的内容。 3 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 一、基金合同生效日 本基金由中银保本二号混合型证券投资基金转型而来。中银保本二号混合型 证券投资基金自 2013年 8月 7日至 2013年 9月 6日进行公开募集，募集结束后 基金管理人向中国证监会办理基金备案手续。经中国证监会书面确认，《中银保 本二号混合型证券投资基金基金合同》于 2013年 9月 10日生效。2015年 6月 19日至 2015年 7月 15日 17:00中银保本二号混合型证券投资基金召开基金份额 持有人大会，会议审议通过了《关于中银保本二号混合型证券投资基金转型的议 案》，内容包括中银保本二号混合型证券投资基金调整基金投资目标、投资范围、 投资策略、基金费用、收益分配方式、估值方法、保本保障机制以及修订基金合 同等，并同意将“中银保本二号混合型证券投资基金”更名为“中银新回报灵活配置 混合型证券投资基金”，上述基金份额持有人大会决议自表决通过之日起生效。自 2015年 7月 17日起，本基金的基金合同生效，《中银保本二号混合型证券投资 基金基金合同》同日起失效。 二、基金管理人 （一）基金管理人概况 公司名称：中银基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 45楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 26楼、27楼、45楼 法定代表人：章砚 设立日期：2004年 8月 12日 电话：（021）38834999 传真：（021）68872488 联系人：高爽秋 注册资本：1亿元人民币 股权结构： 股东出资额占注册资本的比例 中国银行股份有限公司人民币 8350万元 83.5% 贝莱德投资管理（英国）有限公相当于人民币 1650万元的美元 16.5% 4 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 司 （二）主要人员情况 1、董事会成员 章砚（ZHANG Yan）女士，董事长。国籍：中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院 公共金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金 融市场部主管、助理总经理、总监，总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。 李道滨（LI Daobin）先生，董事。国籍：中国。清华大学法学博士。中银基金管理 有限公司执行总裁。2000年 10月至 2012年 4月任职于嘉实基金管理有限公司，历任市 场部副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。 王超（WANG Chao）先生，董事。国籍：中国。美国 Fordham大学工商管理硕士。 现任中国银行总行人力资源部副总经理。历任中国银行总行人力资源部经理、高级经理、 主管，中银国际证券有限责任公司人力资源部总经理、董事会办公室负责人、董事会秘 书等职。 宋福宁（SONG Funing）先生，董事。国籍：中国。厦门大学经济学硕士，经济师。 现任中国银行总行投资银行与资产管理部首席产品经理。历任中国银行福建省分行资金 计划处外汇交易科科长、资金计划处副处长、资金业务部负责人、资金业务部总经理， 中国银行总行金融市场总部助理总经理，中国银行总行投资银行与资产管理部助理总经 理、副总经理等职。 曾仲诚（Paul Tsang）先生，董事。国籍：中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、 董事总经理，负责领导亚太区的风险管理工作，同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。 曾先生于 2015年 6月加入贝莱德。此前，他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监， 以及其亚太区执行委员会成员，带领独立的风险管理团队，专责管理摩根士丹利在亚洲 各经营范围的市场、信贷及营运风险，包括机构销售及交易（股票及固定收益）、资本 市场、投资银行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团 队效力九年，并曾于瑞银的利率衍生工具交易\结构部工作两年。曾先生现为中国清华大 学及北京大学的风险管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士 学位，以及宾夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。 5 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 荆新（JING Xin）先生，独立董事。国籍：中国。现任中国人民大学商学院副院长、 会计学教授、博士生导师、博士后合作导师，兼任财政部中国会计准则委员会咨询专家、 中国会计学会理事、全国会计专业学位教指委副主任委员、中国青少年发展基金会监事、 安泰科技股份有限公司独立董事、风神轮胎股份有限公司独立董事。曾任中国人民大学 会计系副主任，中国人民大学审计处处长、中国人民大学商学院党委书记等职。 赵欣舸（ZHAO Xinge）先生，独立董事。国籍：中国。美国西北大学经济学博士。 曾在美国威廉与玛丽学院商学院任教，并曾为美国投资公司协会（美国共同基金业行业 协会）等公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长 和金融 MBA主任，并在中国的数家上市公司和金融投资公司担任独立董事。 雷晓波（Edward Radcliffe）先生，独立董事。国籍：英国。法国 INSEAD工商管理 硕士。曾任白狐技术有限公司总经理，目前仍担任该公司的咨询顾问。在此之前，曾任 英国电信集团零售部部门经理，贝特伯恩顾问公司董事、北京代表处首席代表、总经理， 中英商会财务司库、英中贸易协会理事会成员。现任银硃合伙人有限公司合伙人。 杜惠芬（DU huifen）女士，独立董事。国籍：中国。山西财经大学经济学学士，美 国俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士，澳大利亚国立大学高级访问学者，中央 财经大学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授，兼任新时代信托股份有限公司 独立董事。曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大 学独立学院（筹）教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。 2、监事 赵蓓青（ZHAO Beiqing）女士，职工监事，国籍：中国，研究生学历。历任辽宁省 证券公司上海总部交易员、天治基金管理有限公司交易员、中银基金管理有限公司交易 员、交易主管。现任中银基金管理有限公司交易部总经理。 3、管理层成员 李道滨（LI Daobin）先生，董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。 欧阳向军（Jason X. OUYANG）先生，督察长。国籍：加拿大。中国证券业协会-沃 顿商学院高级管理培训班(Wharton-SAC Executive Program)毕业证书，加拿大西部大学毅 伟商学院(Ivey School of Business, Western University)工商管理硕士（MBA）和经济学硕 士。曾在加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海 外机构从事金融工作多年，也曾任蔚深证券有限责任公司（现英大证券）研究发展中心 6 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 总经理、融通基金管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国 际金融教研室主任、讲师。 张家文（ZHANG Jiawen）先生，副执行总裁。国籍：中国。西安交通大学工商管理 硕士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工 业园区支行行长、苏州分行副行长、党委委员。 陈军（CHEN Jun）先生，副执行总裁。国籍：中国。上海交通大学工商管理硕士、 美国伊利诺伊大学金融学硕士。2004年加入中银基金管理有限公司，历任基金经理、权 益投资部总经理、助理执行总裁。 王圣明（WANG Shengming）先生，副执行总裁。国籍：中国。北京师范大学教育 管理学院硕士。现任中银基金管理有限公司副执行总裁。历任中国银行托管业务部副总 经理。 4、基金经理 李建（LI Jian）先生，中银基金管理有限公司权益投资部总经理，执行董事(ED)，经 济学硕士。曾任联合证券有限责任公司固定收益研究员，恒泰证券有限责任公司固定收 益研究员，上海远东证券有限公司投资经理。2005年加入中银基金管理有限公司， 2007年 8月至 2011年 3月任中银货币基金基金经理，2008年 11月至 2014年 3月任中 银增利基金基金经理，2010年 11月至 2012年 6月任中银双利基金基金经理，2011年 6月至今任中银转债基金基金经理，2012年 9月至今任中银保本基金基金经理，2013年 9月至今任中银新回报基金(原中银保本二号）基金经理，2014年 3月至今任中银多策略 混合基金基金经理，2014年 6月至 2015年 6月任中银聚利分级债券基金基金经理， 2015年 1月至今任中银恒利基金基金经理。具有 20年证券从业年限。具备基金、证券、 期货和银行间债券交易员从业资格。 5、投资决策委员会成员的姓名及职务 主席：李道滨（执行总裁） 成员：陈军（副执行总裁）、奚鹏洲（固定收益投资部总经理）、李建（权益投资 部总经理）、张发余（研究部总经理）、方明（专户理财部副总经理）、李丽洋 （财富管理部副总经理） 列席成员：欧阳向军（督察长） 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 7 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 三、基金托管人 1、基金托管人的基本情况 名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”） 设立日期：1987年4月8日 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 注册资本：252.20亿元 法定代表人：李建红 行长：田惠宇 资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号 电话：0755—83199084 传真：0755—83195201 资产托管部信息披露负责人：张燕 2、发展概况 招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银 行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于2002年3月成 功地发行了15亿A股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036），是国内第一家采用国 际会计标准上市的公司。2006年9月又成功发行了22亿H股，9月22日在香港联交所挂牌交 易（股票代码：3968），10月5日行使H股超额配售，共发行了24.2亿H股。截至2018年 3月31日，本集团总资产62,522.38亿元人民币，高级法下资本充足率15.51%，权重法下 资本充足率12.79%。 2002年 8月，招商银行成立基金托管部；2005年 8月，经报中国证监会同意，更名 为资产托管部，下设业务管理室、产品管理室、业务营运室、稽核监察室、基金外包业 务室 5个职能处室，现有员工 81人。2002年 11月，经中国人民银行和中国证监会批准 获得证券投资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资格上市银行；2003年 4月，正式办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行，拥有证券投 资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管（QFII）、合格境内机构投 资者托管（QDII）、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业年金基金托管等业务 8 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 资格。 招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”的托 管核心价值，独创“6S托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您的财富”为历 史使命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上托管银行系统”、托 管业务综合系统和“6心”托管服务标准，首家发布私募基金绩效分析报告，开办国内首 个托管银行网站，成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只 FOF、第一只信托 资金计划、第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金 T+1到账、第一只 境外银行 QDII基金、第一只红利 ETF基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一家大小 非解禁资产、第一单 TOT保管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变， 得到了同业认可。 招商银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升,四度蝉联获《财资》 “中国最佳托管专业银行”。2016年6月招商银行荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖 ” ，成为国内唯一获奖项国内托管银行；“托管通”获得国内《银行家》2016中国金融创 新“十佳金融产品创新奖”；7月荣膺2016年中国资产管理【金贝奖】“最佳资产托管银 行”；2017年6月再度荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖 ”, “全功能网上托管银行 2.0”荣获《银行家》2017中国金融创新 “十佳金融产品创新奖”；8月荣膺国际财经权 威媒体《亚洲银行家》“中国年度托管银行奖 ”，2018年1月获得中央国债登记结算有限 责任公司 “2017年度优秀资产托管机构”奖项，同月招商银行“托管大数据平台风险管 理系统”荣获2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖，以及中央金融团工委、 全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖；3月招商银行荣获公募基金20年“最 佳基金托管银行”奖。 2、主要人员情况 李建红先生，招商银行董事长、非执行董事，2014年 7月起担任招商银行董事、董 事长。英国东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。招商 局集团有限公司董事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输股份有 限公司董事长、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、招商局华建公路投 资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输（集团） 总公司总裁助理、总经济师、副总裁，招商局集团有限公司董事、总裁。 9 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 田惠宇先生，招商银行行长、执行董事，2013年 5月起担任招商银行行长、招商银 行执行董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003年 7月至 2013年 5月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、 中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。 王良先生，招商银行副行长，货币银行学硕士，高级经济师。1991年至 1995年，在 中国科技国际信托投资公司工作；1995年 6月至 2001年 10月，历任招商银行北京分行 展览路支行、东三环支行行长助理、副行长、行长、北京分行风险控制部总经理； 2001年 10月至 2006年 3月，历任北京分行行长助理、副行长；2006年 3月至 2008年 6月，任北京分行党委书记、副行长（主持工作）；2008年 6月至 2012年 6月，任北京 分行行长、党委书记；2012年 6月至 2013年 11月，任招商银行总行行长助理兼北京分 行行长、党委书记；2013年 11月至 2014年 12月，任招商银行总行行长助理；2015年 1月起担任招商银行副行长；2016年 11月起兼任招商银行董事会秘书。 姜然女士，招商银行资产托管部总经理，大学本科毕业，具有基金托管人高级管理 人员任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行，华商银行，中国农业银行深圳 市分行，从事信贷管理、托管工作。2002年 9月加盟招商银行至今，历任招商银行总行 资产托管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推出的网上托管银行的主要 设计、开发者之一，具有 20余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务 流程优化、市场营销及客户关系管理等领域具有深入的研究和丰富的实务经验。 3、基金托管业务经营情况 截至 2018年 3月 31日，招商银行股份有限公司累计托管 364只开放式基金。 四、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构 中银基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26楼、27楼、45楼 法定代表人：章砚 电话：（021）38834999 10 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 传真：（021）68872488 1）中银基金管理有限公司直销柜台 地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼 客户服务电话：021-3883 4788， 400-888-5566 电子信箱：clientservice@bocim.com 联系人：周虹 2）中银基金管理有限公司电子直销平台 本公司电子直销平台包括： 中银基金官方网站（www.bocim.com） 官方微信服务号（在微信中搜索公众号“中银基金”并选择关注） 中银基金官方APP客户端（在各大手机应用商城搜索“中银基金”下载安装） 客户服务电话：021-3883 4788， 400-888-5566 电子信箱：clientservice@bocim.com 联系人：张磊 2、其他销售机构 （1）中国银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门内大街 1号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 法定代表人：陈四清 客户服务电话： 95566 联系人：陈洪源 网址： www.boc.cn （2）兴业银行股份有限公司 注册地址：福州市湖东路 154号中山大厦邮政编码： 350003 法定代表人：高建平 联系人：李博 联系电话： 95561 公司网址： www.cib.com.cn 11 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 （3）招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 法定代表人：李建红 联系人：邓炯鹏 客户服务电话： 95555 网址： www.cmbchina.com （4）上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 09单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 法定代表人：王之光 客户服务电话：4008219031 联系人：宁博宇 网址：www.lufunds.com （5）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88号东方财富大厦 法定代表人：其实 客户服务电话：95021/4001818188 联系人：唐湘怡 网址：http://fund.eastmoney.com/ （6）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218号 1栋 202室 办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18号黄龙时代广场 B座 6F 法定代表人：陈柏青 客户服务电话：4000-766-123 联系人：韩爱彬 网址：www.fund123.cn （7）上海好买基金销售有限公司 12 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 注册地址：上海市虹口区欧阳路 196号 26号楼 2楼 41号 办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 903～906室 法定代表人：杨文斌 客户服务电话：4007009665 联系人：王诗玙 网址：www.ehowbuy.com （8）珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 1201-1203室 法定代表人：肖雯 客户服务电话：020-89629066 联系人：邱湘湘 网址：www.yingmi.cn （9）上海利得基金销售有限公司 注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475号 1033室 办公地址：上海市浦东新区峨山路 91弄 61号 10号楼 12楼 法定代表人：李兴春 客户服务电话：400-921-7755 联系人：陈孜明 网址：www.leadfund.com.cn 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构销售基金，并及 时公告。 （二）注册登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 住所：北京市西城区太平桥大街 17号 法定代表人：周明 电话：（010）59378839 传真：（010）59378907 13 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 联系人：任瑞新 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼 办公地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼 负责人：俞卫锋 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 经办律师：黎明、孙睿 联系人：孙睿 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 17层 执行事务合伙人：毛鞍宁 电话： 010-58153000 传真： 010-85188298 联系人：徐艳 经办会计师：徐艳、许培菁 五、基金名称 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 六、基金的类型 混合型证券投资基金 七、基金的投资目标 本基金通过对不同资产类别的动态配置以及个券精选，在严格控制风险的基础上， 力争实现基金资产的长期稳健增值。 14 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 八、基金的投资范围 本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票 （包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、股票期权、权证、股指 期货等权益类品种，债券等固定收益类品种（包括国债、金融债、央行票据、地方政府 债、企业债、公司债、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、可交换债券、中小企 业私募债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、债券 回购、银行存款、货币市场工具等），国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金 投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。债券、债券回购、银行存款（包 括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股票期权、权证、股指期货、 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值 的 5％。本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易 保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券， 其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票 期权的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当 程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 九、投资策略 本基金基于自上而下、定性和定量相结合的宏观及市场分析，判断各大类资产的市 场趋势和预期风险收益，动态调整大类资产配置比例，在此基础上，自下而上精选个券 构建投资组合，并适时动态地调整优化。 1、资产类别配置 本基金将从宏观环境、政策因素、资金供求因素、证券市场基本面等角度进行综合 分析，判断各类资产的市场趋势和预期风险收益，在严格控制风险的前提下，合理确定 本基金在股票、债券、现金、衍生工具等大类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形 15 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 势和市场时机的变化适时进行动态调整。 2、股票投资策略 本基金将采用定性分析与定量分析相结合的方法，“自下而上”筛选发展前景良好的 行业中处于领先地位且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司，并在 此基础上构建与调整股票投资组合。 在沪深证券交易所市场上市的所有 A股中，剔除以下股票后的剩余部分即形成本基 金的选股空间： .剔除 ST、*ST股票、以及受到监管机构公开谴责或处罚未满半年和涉及重大案 件或诉讼的股票； .剔除最近财务报告严重亏损的股票； .剔除流动性相对不足的股票。 1）财务指标筛选 按照主营业务收入、ROE、EBITDA等反映盈利水平的指标由高到低排序，在每个 行业内截取排名前 50%的上市公司作为初选股票池；然后，通过对市场占有率等系列辅 助指标的分析，考察上市公司的行业领先能力。 2）定量分析筛选 运用定量分析对初选股票池进一步筛选，目的是通过一系列评估指标，精选出具有 投资价值和增长潜力的公司，减少组合样本的数量，提高组合样本的质量，便于下一步 骤的定性分析和个股调研。 3）领先能力定性分析 在上述筛选后，本基金管理人将从以下四个方面系统地对公司进行深入分析，进一 步缩小投资范围，以便集中跟踪各行业中最具竞争力的领先企业。 ①行业分析 研究特定行业的基本特点，深入分析行业增长的驱动因素和主要业务的驱动因素， 从而寻找出在这些驱动因素作用下，能够继续保持行业领先地位或者能够获得行业领先 地位的上市公司。 ②企业竞争力的确定 本基金管理人将利用波特竞争力五要素分析体系来分析上市企业的核心竞争力。 ③公司盈利模式评估 16 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 上市公司过去的领先地位使公司在现在的竞争环境中占据优势，但过往成绩不能保 证上市公司在未来继续保持行业领先地位。本基金更重视上市公司在未来的行业地位， 通过对其生产、技术、市场等方面的深入研究，分析其盈利模式，从而判断其是否具有 持续的行业领先能力。 ④治理结构分析 本基金管理人建立了一套评价上市公司治理结构的系统作为决定公司投资价值的指 标之一。其中衡量企业治理架构的因素包括财务的透明度、企业管理的独立性、管理层 素质、企业政策的稳定性、对小股东的公平性等。 其中，企业管理层素质和能力的高低是决定企业是否具有行业领先地位的关键因素， 本基金从管理层能力、制订战略、组织结构和激励机制等方面着重考察公司管理层的质 量。 4）内在价值及相对价值评估 对于筛选出的核心股票池，本基金管理人会对企业的营运和盈利状况及业绩的长期 增长趋势进行一系列价值分析，决定其内在价值和可能回报，以确定每股的最终目标价 格，并挖掘价值被市场显著低估的企业。 经过以上程序，本基金管理人将精选出行业地位领先、估值合理并且盈利增长前景 明确的上市公司股票构建股票投资组合。日后组合管理维护中，当发现股票的基本面及 定价等因素发生较大变化，不再满足相关选择标准时，投资经理将适时对股票组合进行 调整。 3、债券投资策略 在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综 合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等 积极投资策略，把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资 收益。 （1）久期管理 本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上，通过有效控制 风险，基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点，进行以“目标久 期”为中心的资产配置，以收益性和安全性为导向配置债券组合。 （2）期限结构配置 17 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 由于期限不同，债券对市场利率的敏感程度也不同，本基金将结合对收益率曲线变 化的预测，采取下面的几种策略进行期限结构配置：首先采取主动型策略，直接进行期 限结构配置，通过分析和情景测试，确定长期、中期、短期三种债券的投资比例。然后 与数量化方法相结合，结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用不同 投资组合中债券的期限结构配置。 （3）确定类属配置 收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型 债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置，优化组合收益。 （4）个债选择 本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重点考察各 券种的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主 动的策略，针对市场定价失误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下，积极 把握市场机会。本基金在已有组合基础上，根据对未来市场预期的变化，持续运用上述 策略对债券组合进行动态调整。 （5）中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债券本质上为公司债，只是发行主体扩展到未上市的中小型企业，扩 大了基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体为非上市中小企业，企 业管理体制和治理结构弱于普通上市公司，信息披露情况相对滞后，对企业偿债能力的 评估难度高于普通上市公司，且定向发行方式限制了合格投资者的数量，会导致一定的 流动性风险。因此本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。 本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债券的信用评级体系，对个券进行信 用分析，在信用风险可控的前提下，追求合理回报。本基金根据内部的信用分析方法对 可选的中小企业私募债券品种进行筛选过滤，重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、 治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素，给予不同因素不同权重，采 用数量化方法对主体所发行债券进行打分和投资价值评估，选择发行主体资质优良，估 值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。 4、资产支持证券投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产 池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款， 18 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变 化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和 流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 5、衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套 期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并 结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的 收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组 合的整体风险。 （2）国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。 管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市 场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流 动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安 全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 （3）权证投资策略 本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发配售等原因被动获得权证，或者 本基金在进行套利交易、避险交易等情形下将主动投资权证。本基金进行权证投资时， 将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合隐含波动率、剩余期限、标 的证券价格走势等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套 利交易或避险交易组合，力求取得最优的风险调整收益。 （4）股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。本 基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基 金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。 十、投资决策依据、机制和程序 19 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 1、投资决策依据 （1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定； （2）宏观经济发展环境、债券市场和证券市场走势。 2、投资决策机制 本基金管理人实行的投资决策机制是：在投资决策委员会授权范围内，分管投资领 导领导下的基金经理负责制。 投资决策委员会：根据研究报告，负责制定整体投资策略和原则，审定季度资产配 置调整计划和转持股份产品的投资方案；参考投资报告，审定核心投资对象和范围，并 定期调整投资原则和投资策略。 基金经理：在投资决策委员会的授权范围内，参考投资决策委员会的资产配置建议、 行业投资比例和整体组合的绝对和相对风险控制水平，关注整个资产组合的风险收益水 平、增值性、稳定性、分散性和流动性等特征，并结合自身对证券市场的分析判断，确 定具体的投资品种、数量和买卖时间，构建和优化投资组合，并进行日常分析和管理。 为有效控制组合风险，基金经理只有获得投资决策委员会的批准，才可以超越权限超配 个别证券。 基金经理助理/投资分析员：通过内部调研和参考外部研究报告，定期提出宏观分析、 行业分析、公司分析以及数据模拟的各类报告或建议，提交投资决策委员会，作为投资 决策的依据。 数量分析人员通过数量模型发现潜在投资机会，运用组合业绩评估系统，定期对投 资组合中大类资产配置、行业配置、风格轮动、个股选择、个券选择、买卖成本等对整 体业绩的贡献进行归因分析。风险管理人员对投资组合的风险进行分析、监控和报告。 根据反馈结果，基金经理及时对组合进行必要的调整。 3、投资决策程序 本基金具体的投资决策机制与流程为： （1）研究支持 研究人员从基本面对宏观经济、行业、个券、和市场走势提出研究报告，数量小组 利用集成市场预测模型和风险控制模型对市场、行业、个券进行分析和预期收益测算。 （2）投资决策 投资决策委员会依据上述研究报告，定期（月）或遇重大事项时召开投资决策会议， 20 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 决定相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议，进行基金投资管理的日常决策。 （3）组合构建 在投资决策委员会制定的投资原则和资产配置原则下，基金经理根据研究人员和数 量小组的投资建议，结合自身对证券市场的分析判断，制定大类资产配置、行业配置及 个股投资策略，在严格贯彻投资流程和投资纪律的基础上，严格控制风险构建投资组合， 进行投资组合的构建和日常管理，并定期进行组合优化。 （4）交易执行 基金经理直接向交易部下达交易指令。交易部依据基金经理的指令，制定交易策略， 统一执行投资组合计划，进行具体品种的交易，并将执行结果反馈基金经理确认。交易 执行结束后，交易员填写交易回执，经基金经理确认后交给基金行政人员存档。 （5）业绩评估 数量小组和风险控制小组利用公司开发的业绩评估系统，对投资组合中整体资产配 置、投资组合、个股选择、个券选择、买卖成本等因素对整体业绩的贡献进行分析。该 评估结果将为基金经理进行积极投资风险的控制和调整提供依据。 （6）组合维护 基金经理将根据市场状况，结合行业、个股的基本面情况、流动性状况、基金申购 和赎回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整。 十一、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50%+中债综合指数收益率 ×45%+银行活期存款利率（税后）×5%。 沪深 300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个 统一指数；该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，不易被操纵，并且有较高的知 名度和市场影响力，适合作为本基金股票投资的业绩比较基准。中债综合指数由中央国 债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵 盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期 限（长期、中期、短期等），能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势， 适合作为本基金债券投资的业绩比较基准。 21 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 如果今后证券市场中有其他代表性更强，或者指数编制单位停止编制该指数，或者 更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，基金管理人可以依据维护基金份额持有人 合法权益的原则，根据实际情况在履行适当的程序并经基金托管人同意后对业绩比较基 准进行相应调整，而无需召开基金份额持有人大会。 本基金的业绩比较基准仅作为衡量本基金业绩的参照，不决定也不必然反映本基金 的投资策略。 十二、风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金， 但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 十三、投资组合报告 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人——招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 8月 10日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2018年 6月 30日，本报告所列财务数据未经审计。 (一)报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1权益投资 126,628,135.25 14.22 其中：股票 126,628,135.25 14.22 2固定收益投资 742,383,020.55 83.36 其中：债券 742,383,020.55 83.36 资产支持证券 -- 3贵金属投资 -- 22 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 4金融衍生品投资 -- 5买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 -- 6银行存款和结算备付金合计 13,195,192.29 1.48 7其他各项资产 8,349,752.79 0.94 8合计 890,556,100.88 100.00 (二)报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A农、林、牧、渔业 -- B采矿业 -- C制造业 51,996,741.93 6.79 D电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,986,273.85 1.69 E建筑业 -- F批发和零售业 16,957,656.76 2.21 G交通运输、仓储和邮政业 7,321,395.96 0.96 H住宿和餐饮业 -- I信息传输、软件和信息技术服务业 -- J金融业 37,284,840.61 4.87 K房地产业 -- L租赁和商务服务业 -- M科学研究和技术服务业 -- N水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01 O居民服务、修理和其他服务业 -- P教育 -- Q卫生和社会工作 -- R文化、体育和娱乐业 -- S综合 -- 合计 126,628,135.25 16.52 23 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 (三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 600104上汽集团 389,625 13,632,978.75 1.78 2 000963华东医药 249,900 12,057,675.00 1.57 3 002142宁波银行 559,125 9,108,146.25 1.19 4 600900长江电力 490,700 7,919,898.00 1.03 5 300003乐普医疗 207,200 7,600,096.00 0.99 6 000001平安银行 781,200 7,101,108.00 0.93 7 601398工商银行 1,099,723 5,850,526.36 0.76 8 601939建设银行 892,600 5,846,530.00 0.76 9 000538云南白药 54,500 5,829,320.00 0.76 10 600009上海机场 98,127 5,444,085.96 0.71 (四)报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1国家债券 -- 2央行票据 -- 3金融债券 70,103,000.00 9.15 其中：政策性金融债 70,103,000.00 9.15 4企业债券 297,033,020.55 38.76 5企业短期融资券 -- 6中期票据 29,576,000.00 3.86 7可转债（可交换债） -- 8同业存单 345,671,000.00 45.11 9其他 -- 10合计 742,383,020.55 96.88 (五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 24 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 111809178 18浦发银行 CD178 1,000,000 99,040,000.00 12.92 2 111815262 18民生银行 CD262 500,000 49,520,000.00 6.46 3 111820123 18广发银行 CD123 500,000 49,520,000.00 6.46 4 111815252 18民生银行 CD252 500,000 49,515,000.00 6.46 5 143626 18招商 G2 300,000 30,123,000.00 3.93 (六)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 (七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 (八)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 (九)报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 1、报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 2、本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保 值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益 性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的 整体风险。 (十)报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 1、本期国债期货投资政策 25 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 2、报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 3、本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 (十一)投资组合报告附注 1、2018年 3月 14日，平安银行因违反清算管理规定、人民币银行结算账户管理相关 规定、非金融机构支付服务管理办法等相关规定，中国人民银行依据《中华人民共和国 中国人民银行法》、《人民币银行结算账户管理办法》、《非金融机构支付服务管理办 法》等法律规章规定，对平安银行作出行政处罚决定（银支付罚决字 [2018]2号）给予 警告，没收违法所得 303.6万元，并处罚款 1030.8万元，合计处罚金额 1334万元。 2018年 6月 5日，平安银行股份有限公司深圳布吉支行因违反《征信业管理条例》相 关规定，中国人民银行深圳市中心支行对平安银行股份有限公司深圳布吉支行作出行政 处罚决定（深人银罚〔 2018〕7号）处以罚款人民币 20万元整，对相关责任人处以罚 款人民币 5万元整。 2017年 11月 17日，广发银行因违反《金融违法行为处罚办法》、《商业银行保理 业务管理暂行办法》等相关规定，中国银监会对广发银行作出行政处罚决定（银监罚决 字〔 2017〕26号）警告，没收违法所得 17553.79万元，并处 3倍罚款 52661.37万元， 对其他违规行为罚款 2000万元，罚没合计 72215.16万元。2018年上半年，相关监管 机构行政处罚信息公开表对广发银行部分分行作出行政处罚决定。 2018年 2月 12日，浦发银行因违反《商业银行内部控制指引》、《中华人民共和国 银行业监督管理法》等相关规定，中国银监会对浦发银行作出行政处罚决定（银监罚决 字〔 2018〕4号）罚款 5845万元，没收违法所得 10.927万元，罚没合计 5855.927万 元。基金管理人通过进行进一步了解后，认为上述处罚不会对证券的投资价值构成实质 性的影响。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发行主体本期没有出现被监 管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、其他各项资产构成 26 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 序号名称金额(元) 1存出保证金 23,251.23 2应收证券清算款 - 3应收股利 - 4应收利息 8,260,878.02 5应收申购款 65,623.54 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 8,349,752.79 4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 6、投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十四、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不 保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有 风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金由中银保本二号混合型证券投资基金转型 而来，基金转型日为 2015年 7月 17日。 中银保本二号基金合同生效日为 2013年 9月 10日，自该日起至基金转型前，基金 投资业绩与同期业绩比较基准的比较如下表所示（转型前）： 阶段净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基 ①-③ ②-④ 27 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 率 ①标准差 ②准收益率 ③准收益率标 准差 ④ 自中银保本二号 基金合同生效起 至 2013年 12月 31日 0.40% 0.05% 1.33% 0.01% -0.93% 0.04% 2014年 1月 1日 至 2014年 12月 31日 22.21% 0.35% 4.22% 0.01% 17.99% 0.34% 2015年 1月 1日 至 2015年 7月 16日 14.43% 0.39% 1.93% 0.01% 12.50% 0.38% 自中银保本二号 基金合同生效起 至 2015年 7月 16日 40.40% 0.34% 7.65% 0.01% 32.75% 0.33% 中银新回报基金合同生效日为 2015年 7月 17日，自该日以来基金投资业绩与同期 业绩比较基准的比较如下表所示（转型后）： 阶段 净值增长 率 ① 净值增长率 标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 自中银新回报基 金合同生效起至 2015年 12月 31日 1.22% 0.03% -1.41% 1.23% 2.63% -1.20% 2016年 01月 01日至 2016年 12月 31日 2.20% 0.10% -5.92% 0.70% 8.12% -0.60% 2017年 01月 12.17% 0.19% 8.81% 0.32% 3.36% -0.13% 28 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 01日至 2017年 12月 31日 2018年 01月 01日至 2018年 6月 30日 1.87% 0.30% -5.57% 0.57% 7.44% -0.28% 自中银新回报基 金合同生效起至 今(2018年 6月 30日) 18.30% 0.18% -4.69% 0.70% 22.99% -0.52% 十五、基金的费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1、基金费用的种类 （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； （4）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； （5）基金份额持有人大会费用； （6）基金的相关账户的开户及维护费用； （7）基金的证券、期货交易费用； （8）基金的银行汇划费用； （9）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费 用。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 （1）基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×1.20%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 29 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管 人核对一致后，由基金托管人按照双方协商一致的方式于次月前 3个工作日内从基金财 产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 （2）基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如 下： H＝E×0.20%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管 人核对一致后，由基金托管人按照双方协商一致的方式于次月前 3个工作日内从基金财 产中一次性支取给基金托管人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 （3）证券账户开户费用：证券账户开户费自本基金基金合同生效后一个月内由 基金管理人向基金送发指令，基金托管人进行指令复核后依据指令从基金财产中划付， 如资产余额不足支付该开户费用，由基金管理人于本基金成立一个月后的 5个工作日内 进行垫付，基金托管人不承担垫付开户费用义务。 上述“（一）基金费用的种类中第（3）－（9）项费用”，根据有关法规及相应协议 规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 3、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产 的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用根据《中银保本二号混合型证券投资基金基金合 同》的约定执行； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （二）与基金销售有关的费用 1、申购费用 30 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 本基金申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销 售、登记等各项费用。 本基金的申购费率如下： 申购费率 客户申购金额（M）申购费率 M＜100万元 1.20% 100万元≤M＜200万元 0.80% 200万元≤M＜500万元 0.40% M≥500万元 1000元/笔 2、赎回费用 本基金赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基 金份额时收取。对持续持有期少于 7日的投资人收取不低于 1.5%的赎回费，对持续持有 期少于 30日的投资人收取不低于 0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产； 对持续持有期少于 3个月的投资人收取不低于 0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持有期长于 3个月但少于 6个月的投资人收取不低于 0.5%的 赎回费，并将不低于赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 6个月的投资 人，应当将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产。赎回费中计入基金财产之余的费用 用于支付登记费和其他必要的手续费。 本基金的赎回费率如下： 持有期限（Y）赎回费率 赎回费率 Y＜7天 1.50% 7天≤Y＜30天 0.75% 30天≤Y＜6个月 0.50% Y≥6个月 0% 注：上表中，1个月按 30天计算，2个月按 60天计算，以此类推。投资人通过日常 申购所得基金份额，持有期限自登记机构确认登记之日起计算。 3、本基金份额净值的计算，保留到小数点后 3位，小数点后第 4位四舍五入，由此 产生的收益或损失由基金财产承担。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1日内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告 4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的 31 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制 定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，基金管理 人可以对基金销售费用实行一定的优惠。 6、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以在履行适当程序后，采用摆动定 价机制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则和操作规范须遵循相关法律法规以及 监管部门、自律规则的规定。 十六、对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金 运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》 及其它有关法律法规的要求，结合本基金运作的实际情况，对本基金的原招募说明书进 行了更新，主要更新的内容如下： （一）在“重要提示”部分，对招募说明书所载内容的截止日进行了更新； （二）在“基金管理人”部分，对职工监事、管理层成员、基金经理、投资决策 委员会成员的相关信息进行了更新； （三）在“基金托管人”部分，对基金托管人相关信息进行了更新； （四）在“相关服务机构”部分，对基金份额发售机构的相关信息进行了更新； （五）在“投资组合报告”部分，根据《信息披露内容与格式准则第 5号》及《基 金合同》，披露了本基金最近一期投资组合报告的内容； （六）在“基金的业绩”部分，披露了基金自合同生效以来的投资业绩； （七）在“其他应披露事项”部分，列明了前次招募说明书公布以来的其他应披 露事项。 （八）根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，参照基金管 理人2018年3月24日发布的《关于中银新回报灵活配置混合型证券投资基金修改基金合同、 托管协议的公告》，对招募说明书的相关条款进行更新。 中银基金管理有限公司 二〇一八年八月二十八日 32 中财网
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