[公告]中国金茂：海外监管公告
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 China Jinmao Holdings Group Limited 中國金茂控股集團有限公司 （於香港註冊成立的有限公司） （股票代號：00817） 海外監管公告 本海外監管公告乃由中國金茂控股集團有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所 有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 以下為本公司全資附屬公司金茂投資管理（上海）有限公司就其發行公司債券一 事，於上海證券交易所網站 (http://www.sse.com.cn)刊發之《金茂投資管理（上海） 有限公司公司債券2018年半年度報告》及《金茂投資管理（上海）有限公司公司債 券2018年半年度財務報告》，僅供參閱。 香港，2018年8月28日 於本公告日期，本公司董事為非執行董事寧高寧先生（主席）、楊林先生及安洪軍 先生；執行董事李從瑞先生、江南先生及宋鏐毅先生；以及獨立非執行董事劉漢 銓先生、蘇錫嘉先生及高世斌先生。 B 金茂投资管理(上海)有限公司 公司债券半年度报告 （2018年上半年） 二〇一八年八月 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 2 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 重大风险提示 一、本公司发行债券的偿债资金将主要来源于发行人经营活动产生的收益和现金流。 2018 年 1-6月、2017年度、 2016年度和 2015年度，公司合并口径营业收入分别为 186.40亿元 、284.79亿元、 131.82亿元和 120.59亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为 22.62 亿元、25.65亿元、 11.58亿元和 4.85亿元；经营活动产生的现金流净额分别为 182.14亿 元、-330.92亿元、 -70.10亿元和 25.61亿元。 2018年 1-6月、2017年度、 2016年度和 2015年度公司合并口径息税折旧摊销前利润（ EBITDA）分别为 69.51亿元、 77.31亿元、 34.63亿元和 37.37亿元。公司所从事房地产开发业务属于资金密集型行业，存在前期投 资大、回收期较长、受宏观经济影响明显等特点。公司目前的经营情况、财务状况和资产 质量良好，但在本次债券存续期内，若公司未来销售资金不能及时回笼，将可能会影响本 次债券本息的按期兑付。 二、截至 2018年 6月 30日、2017年 12月 31日、2016年 12月 31日和 2015年 12月 31 日，公司合并口径资产负债率分别为 80.78%、79.34%、79.92%和 77.64%，公司资产负债率 较高。2018年 1-6月、2017年度、 2016年度和 2015年度，公司 EBITDA利息保障倍数分 别为 3.97、3.74、3.66和 4.42，对利息支出的保障能力较强。但若未来房地产市场出现 重大波动，可能对公司销售情况及资金回笼产生不利影响，导致公司流动资金紧张，财务 风险加大，因而对公司正常经营活动产生不利影响。 三、房地产行业受宏观经济和宏观政策的影响较大，为保持房地产行业的持续健康发展， 政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。 2006年以来，我 国政府针对房地产行业出台了一系列调控政策，从增加保障性住房和普通商品住房有效供 给、抑制投资投机性购房需求、促进供应土地的及时开发利用等多个方面进行调控，对房 地产市场造成了较大影响。房地产调控政策及未来宏观政策的出台或调整，可能对发行人 的经营及发展带来一定的不利影响。 四、2018年 1-6月，公司主要项目和收入来自北京、长沙和南京，位于该等地区的项目公 司营业收入占营业收入的比重合计为 63.85%； 2017年度，公司主要项目和收入来自长沙 、北京和杭州，位于该等地区的项目公司营业收入占营业收入的比重合计为 57.38%；2016 年度和 2015年度，公司主要项目和收入来自长沙地区、北京地区和南京地区，位于该等地 区的项目公司营业收入占营业收入的比重分别为 68.98%和 70.59%。如果该等地区对商用物 业和住宅的需求或价格下跌，会对公司的业务、现金流和经营业绩构成重大不利影响。 五、报告期内，公司关联交易包括采购商品和接受劳务、出售商品和提供劳务、关联担保 、关联方应收应付款、关联资金拆借等。 2018年 1-6月、 2017年度、 2016年度和 2015年 度，发行人采购商品和接受劳务的关联交易发生额分别为 9,182.30万元、 27,568.91万元 、20,971.35万元和 20,024.90万元；公司出售商品和提供劳务的关联交易发生额分别为 18,567.62万元、 29,340.74万元、 26,321.85万元和 23,222.17万元。截至 2018年 6月 3 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 30日，公司与关联方间的其他应收款余额合计 2,870,165.56万元，其他应付款余额合计 5,816,177.76万元，关联方往来余额较大。公司 2018年 1-6月、 2017年度、 2016年度和 2015年度关联方委托贷款资金拆出发生额分别为 642,301.25万元、 664,580.90万元、 203,874.50万元和 81,681.43万元，公司关联方资金拆出金额较大。若未来公司存在未能 及时充分披露关联交易的相关信息、与关联方交易未按照市场化原则定价等情况，同时存 在大规模关联资金拆出业务，均可能给公司带来一定的经营、财务、税务和法律风险，并 进而对公司的生产经营活动和市场声誉造成不利影响。 六、截至 2018年 6月 30日，发行人其他应收款账面金额为 3,801,213.28万元，其中经营 性款项为 931,047.72万元，占全部其他应收款账面金额的 24.49%，主要为项目保证金、 押金；非经营性款项为 2,870,165.56万元，占全部其他应收款账面金额的 75.51%。公司 向关联方提供的委托贷款余额为 863,386.05万元。公司非经营性应收款项和关联方委托贷 款主要是母公司中国金茂对集团内资金采取集中管理，公司作为中国金茂境内资金归集平 台，部分项目的盈余资金集中至归集平台后，通过往来款或委托贷款方式划拨给中国金茂 关联公司使用而形成的其他应收款或委托贷款。由于中国金茂此种资金管理模式，因此公 司未来仍可能存在大规模关联方非经营性应收款项和委托贷款，从而形成大额非经营性往 来占款，进而给公司带来一定的经营、财务、税务风险。 4 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 目录 重要提示 ..........................................................................................................................................2 重大风险提示 ..................................................................................................................................3 释义..................................................................................................................................................6 第一节公司及相关中介机构简介 .......................................................................................8 一、公司基本信息 ...................................................................................................................8 二、信息披露事务负责人 .......................................................................................................8 三、信息披露网址及置备地 ...................................................................................................8 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 .......................................................9 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 .......................................................9 六、中介机构情况 ...................................................................................................................9 第二节公司债券事项 .........................................................................................................10 一、债券基本信息 .................................................................................................................10 二、募集资金使用情况 .........................................................................................................10 三、报告期内资信评级情况 .................................................................................................11 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 .............................................................................12 五、偿债计划 .........................................................................................................................14 六、专项偿债账户设置情况 .................................................................................................14 七、报告期内持有人会议召开情况 .....................................................................................15 八、受托管理人履职情况 .....................................................................................................15 第三节业务经营和公司治理情况 .....................................................................................16 一、公司业务和经营情况 .....................................................................................................16 二、投资状况 .........................................................................................................................17 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约 .................................................................17 四、公司治理情况 .................................................................................................................17 五、非经营性往来占款或资金拆借 .....................................................................................18 第四节财务情况 .................................................................................................................20 一、财务报告审计情况 .........................................................................................................20 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 .........................................................20 三、合并报表范围调整 .........................................................................................................20 四、主要会计数据和财务指标 .............................................................................................20 五、资产情况 .........................................................................................................................22 六、负债情况 .........................................................................................................................23 七、利润及其他损益来源情况 .............................................................................................26 八、报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 .........................................................26 九、对外担保情况 .................................................................................................................26 第五节重大事项 .................................................................................................................26 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 .....................................................26 二、关于破产相关事项 .........................................................................................................27 三、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 .................27 四、关于暂停 /终止上市的风险提示 ...................................................................................27 五、其他重大事项的信息披露情况 .....................................................................................27 第六节特定品种债券应当披露的其他事项 .....................................................................28 第七节发行人认为应当披露的其他事项 .........................................................................28 第八节备查文件目录 .........................................................................................................29 附件财务报表 .............................................................................................................................31 担保人财务报表 .............................................................................................................................48 5 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 释义 本公司、公司、发行人、上海 金茂 指金茂投资管理（上海）有限公司（原名为“方兴地 产投资管理（上海）有限公司”） 中国金茂、保证人指 China Jinmao Holdings Group Limited（中国金 茂控股集团有限公司 中化集团指中国中化集团有限公司 中化股份指中国中化股份有限公司 中化香港指 Sinochem HongKong（Group）Company Limited（ 中化香港 (集团)有限公司） 公司章程指金茂投资管理（上海）有限公司章程 2015年公司债券指公司根据有关法律、法规公开发行的金茂投资管理 （上海）有限公司 2015年公司债券 2016年可续期公司债券指公司根据有关法律、法规公开发行的金茂投资管理 （上海）有限公司 2016年可续期公司债券（第一 期） 本次债券、本次公司债券指公司根据有关法律、法规公开发行的金茂投资管理 （上海）有限公司 2015年公司债券和 /或金茂投资 管理（上海）有限公司 2016年可续期公司债券（ 第一期） 募集说明书指公司根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的 《方兴地产投资管理（上海）有限公司公开发行 2015年公司债券募集说明书》、《金茂投资管理（ 上海）有限公司公开发行 2016年可续期公司债券 （第一期）募集说明书》 募集说明书摘要指发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制作 的《方兴地产投资管理（上海）有限公司公开发行 2015年公司债券募集说明书摘要》、《金茂投资管 理（上海）有限公司公开发行 2016年可续期公司 债券（第一期）募集说明书摘要》 中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会 报告期、本报告期指 2018年上半年度 证券登记机构、中国证券登记 公司 指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 财政部指中华人民共和国财政部 上证所指上海证券交易所 《债券受托管理协议》指发行人与债券受托管理人签署的《方兴地产投资管 理（上海）有限公司 2015年公司债券受托管理协 议》、《金茂投资管理（上海）有限公司公开发行 2016年可续期公司债券受托管理协议》及其变更 和补充 《债券持有人会议规则》指《方兴地产投资管理（上海）有限公司公开发行 2015年公司债券债券持有人会议规则》、《金茂投 资管理（上海）有限公司公开发行 2016年可续期 公司债券债券持有人会议规则》 投资者、持有人指就本次债券而言，通过认购、受让、接受赠与、继 6 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 承等合法途径取得并持有本次债券的主体 公司董事指金茂投资管理（上海）有限公司执行董事 资信评级机构、评级机构、中 诚信证评 指中诚信证券评估有限公司 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》 新会计准则指财政部于 2006年 2月 15日颁布的《企业会计准则 —基本准则》和 38项具体准则，其后颁布的企业 会计准则应用指南，企业会计准则解释及其他相关 规定 关联交易指与新会计准则中对于关联方所进行交易的定义具有 相同含义 最近三年及一期指 2015年度、 2016年度、 2017年度和 2018年上半 年度 工作日指中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法 定节假日） 交易日指上海证券交易所的营业日 法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （仅为本年度报告之目的，不包括香港特别行政区 、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和 /或 休息日） 元/万元/亿元指人民币元 /万元/亿元 7 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 第一节公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称金茂投资管理 (上海)有限公司 中文简称上海金茂 外文名称（如有） Jinmao Investment Management（Shanghai）Co., Ltd 外文缩写（如有） JIM 法定代表人李从瑞 注册地址上海市闸北区广中西路 359、365号 2305-2307室 办公地址北京市西城区复兴门外大街 A2号中化大厦 22层 办公地址的邮政编码 200120 公司网址无 电子信箱 xuguannan@sinochem.com 二、信息披露事务负责人 姓名徐冠男 联系地址北京市复兴门外大街 A2号中化大厦 10层 电话 86-10-59368854 传真 86-10-59369901 电子信箱 xuguannan@sinochem.com 三、信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交易 场所网站网址 http://www.sse.com.cn/ 半年度报告备置地上海市闸北区广中西路 359、365号 2305-2307室 8 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（2018 年） 9 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称：中国金茂 报告期末实际控制人名称：中化集团 （一） 报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 □适用 √不适用 （二） 报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 □适用 √不适用 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 □发生变更 √未发生变更 六、 中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 名称 天职国际会计事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区车公庄西路19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名（如有） 无 （二）受托管理人/债权代理人 债券代码 136085 136998 债券简称 15 金茂投 16 金茂Y1 名称 中信证券股份有限公司 国泰君安证券股份有限 公司 办公地址 广东省深圳市福田区中 心三路8 号卓越时代广 场（二期）北座 中国(上海)自由贸易试 验区商城路618 号 联系人 徐晨涵、赵维、韩冰 程浩、丁琎、肖云、李 振 联系电话 010-60833034 010-59312844 （三）资信评级机构 债券代码 136085 136998 债券简称 15 金茂投 16 金茂Y1 名称 中诚信证券评估有限公 司 中诚信证券评估有限公 司 办公地址 上海市青浦区工业园区 郏一工业区7 号3 幢1 层C 区113 室 上海市青浦区工业园区 郏一工业区7 号3 幢1 层C 区113 室 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） （四）报告期内中介机构变更情况 □适用 √不适用 第二节公司债券事项 一、债券基本信息 单位：亿元币种：人民币 1、债券代码 136085 136998 2、债券简称 15金茂投 16金茂 Y1 3、债券名称方兴地产投资管理（上海 ）有限公司 2015年公司债 券 金茂投资管理（上海）有 限公司公开发行 2016年可 续期公司债券（第一期） 4、发行日 2015年 12月 9日 2016年 6月 15日 5、最近回售日 2018年 12月 10日 6、到期日 2020年 12月 9日 2019年 6月 15日 7、债券余额 22 20 8、利率（ %） 3.55 3.70 9、还本付息方式每年付息一次，到期一次 还本 在发行人不行使延期支付 利息权的情况下，每年付 息一次，到期一次还本 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格投资者交易的债 券 面向合格投资者交易的债 券 12、报告期内付息兑付情况公司于 2017年 12月 11日 按时足额支付了 2015年公 司债券的第二期利息，本 报告期内尚未支付第三期 利息。 公司于 2018年 6月 15日 按时足额支付了 2016年可 续期公司债券的第二期利 息。 13、特殊条款的触发及执行 情况 15金茂投的期限为 5年 期，附第 3年末公司调整 票面利率选择权和投资者 回售选择权，报告期内上 述条款均未执行。 16金茂 Y1的期限为 3+N， 在每 3个计息年度末附发 行人续期选择权，每个付 息日附发行人延期支付利 息权。报告期内上述条款 均未执行。 二、募集资金使用情况 单位：亿元币种：人民币 债券代码： 136085 债券简称 15金茂投 募集资金专项账户运作情况公司按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求 ，设立了 2015年公司债券募集资金专项账户，用于公 司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。专项 账户相关信息如下： 账户名称：金茂投资管理（上海）有限公司 开户银行：招商银行北京分行营业部 银行账户： 110906281010822 募集资金总额 22 10 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 公司已经使用其中的 12亿元偿还了下属子公司一笔余 额为 12亿元的银行贷款，贷款发放方为国家开发银行 股份有限公司，剩余资金 10亿元用于补充营运资金。 公司制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门 对资金使用情况进行严格检查，履行了公司内部的相关 审批手续，切实做到专款专用，保证募集资金的投入、 运用、稽核等方面的顺畅运作，并确保本次债券募集资 金根据执行董事决议并按照募集说明书披露的用途使用 。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 单位：亿元币种：人民币 债券代码： 136998 债券简称 16金茂 Y1 募集资金专项账户运作情况公司按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求 ，设立了 2016年可续期公司债券募集资金专项账户， 用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付 。专项账户相关信息如下： 账户名称：金茂投资管理（上海）有限公司 开户银行：平安银行股份有限公司北京分行营业部 银行账户： 11015464582006 募集资金总额 20 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 公司已经使用 20亿元用于补充营运资金。公司制定专 门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用 情况进行严格检查，履行了公司内部的相关审批手续， 切实做到专款专用，保证募集资金的投入、运用、稽核 等方面的顺畅运作，并确保本次债券募集资金根据执行 董事决议并按照本募集说明书披露的用途使用。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 三、报告期内资信评级情况 （一）报告期内最新评级情况 √适用 □不适用 债券代码 136085 136998 债券简称 15金茂投 16金茂 Y1 评级机构中诚信证券评估有限公司中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间 2018年 5月 25日 2018年 5月 25日 评级结论（主体） AAA AAA 评级结论（债项） AAA AAA 11 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 评级展望稳定稳定 是否列入信用观察名单否否 评级标识所代表的含义主体信用评级等级为 AAA 表示受评主体偿还债务的 能力极强，基本不受不利 经济环境的影响，违约风 险极低；债项信用评级等 级为 AAA表示债券信用质 量极高，信用风险极低。 主体信用评级等级为 AAA 表示受评主体偿还债务的 能力极强，基本不受不利 经济环境的影响，违约风 险极低；债项信用评级等 级为 AAA表示债券信用质 量极高，信用风险极低。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 无无 （二）主体评级差异 □适用 √不适用 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用 √不适用 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 √适用 □不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码： 136085 债券简称 15金茂投 保证人名称中国金茂控股集团有限公司 保证人是否为发行人控股股 东或实际控制人 为发行人控股股东 报告期末累计对外担保余额 270.46 报告期末累计对外担保余额 占净资产比例（ %） 39.43 影响保证人资信的重要事项无 保证人的变化情况及对债券 持有人利益的影响（如有） 无 保证担保在报告期内的执行 情况 无 报告期末保证人所拥有的除 发行人股权外的其他主要资 产、权利限制情况及后续权 利限制安排 截至 2018年 6月 30日，中国金茂拥有开发物业、土地一 级开发项目、投资物业、高档酒店。截至 2018年 6月 30 日，中国金茂的计息银行贷款及其他借款乃以中国金茂的 酒店物业及楼宇人民币 321.11百万元、发展中物业人民币 25,445.44百万元、持作出售物业人民币 140.78百万元、 土地使用权人民币 152.03百万元、投资物业人民币 12,684.54百万元、应收贸易账款人民币 23.56百万元、于 子公司的权益人民币 551.67百万元作抵押或质押。截至 2018年 6月 30日，中国金茂受限银行存款人民币 3,944.81百万元。后续权利限制安排无。 12 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 单位：亿元币种：人民币 债券代码： 136998 债券简称 16金茂 Y1 保证人名称中国金茂控股集团有限公司 保证人是否为发行人控股股 东或实际控制人 为发行人控股股东 报告期末累计对外担保余额 270.46 报告期末累计对外担保余额 占净资产比例（ %） 39.43 影响保证人资信的重要事项无 保证人的变化情况及对债券 持有人利益的影响（如有） 无 保证担保在报告期内的执行 情况 无 报告期末保证人所拥有的除 发行人股权外的其他主要资 产、权利限制情况及后续权 利限制安排 截至 2018年 6月 30日，中国金茂拥有开发物业、土地一 级开发项目、投资物业、高档酒店。截至 2018年 6月 30 日，中国金茂的计息银行贷款及其他借款乃以中国金茂的 酒店物业及楼宇人民币 321.11百万元、发展中物业人民币 25,445.44百万元、持作出售物业人民币 140.78百万元、 土地使用权人民币 152.03百万元、投资物业人民币 12,684.54百万元、应收贸易账款人民币 23.56百万元、于 子公司的权益人民币 551.67百万元作抵押或质押。截至 2018年 6月 30日，中国金茂受限银行存款人民币 3,944.81百万元。后续权利限制安排无。 2）自然人保证担保 □适用 √不适用 2．抵押或质押担保 □适用 √不适用 3．其他方式增信 □适用 √不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 √适用 □不适用 债券代码： 136085 债券简称 15金茂投 其他偿债保障措施概述 本公司长期保持较为稳健的财务政策，资产流动性良好。 在公司现金流量不足的情况下，必要时可以通过变现除所 有权受限资产及已实现预售的存货外的流动资产来获得必 要的偿债资金支持。截至 2018年6月30日，公司流动资 产余额为 1,640.40亿元，其中受限货币资金 27.90亿元， 已抵押的存货 251.60亿元，可随时用于支付的现金及银行 存款为 232.82亿元。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 13 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码： 136998 债券简称 16金茂 Y1 其他偿债保障措施概述 本公司长期保持较为稳健的财务政策，资产流动性良好。 在公司现金流量不足的情况下，必要时可以通过变现除所 有权受限资产及已实现预售的存货外的流动资产来获得必 要的偿债资金支持。截至 2018年6月30日，公司流动资 产余额为 1,640.40亿元，其中受限货币资金 27.90亿元， 已抵押的存货 251.60亿元，可随时用于支付的现金及银行 存款为 232.82亿元。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 五、偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用 √不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 √适用 □不适用 债券代码： 136085 债券简称 15金茂投 偿债计划概述 本金及利息按期支付，通过证券登记机构和有关机构办理 。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码： 136998 债券简称 16金茂 Y1 偿债计划概述 本金及利息按期支付，通过证券登记机构和有关机构办理 。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 六、专项偿债账户设置情况 √适用 □不适用 债券代码： 136085 14 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 债券简称 15金茂投 账户资金的提取情况 本报告期内公司尚未支付该债券的第三期利息，故无提取 专项偿债账户资金的情况。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 与募集说明书的相关承诺一致 债券代码： 136998 债券简称 16金茂 Y1 账户资金的提取情况 公司于 2018年 6月 15日从专项偿债账户提取相关资金用 于足额支付 2016年可续期公司债券的第二期利息。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 与募集说明书的相关承诺一致 七、报告期内持有人会议召开情况 □适用 √不适用 八、受托管理人履职情况 债券代码 136085 136998 债券简称 15金茂投 16金茂 Y1 债券受托管理人名称中信证券股份有限公司国泰君安证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 （一）持续关注本公司和保 证人的资信状况、增信措施 及偿债保障措施的实施情况 ； （二）在债券存续期内监督 本公司募集资金的使用情况 ； （三）对本公司的偿债能力 和增信措施的有效性进行全 面调查和持续关注，并至少 每年向市场公告一次受托管 理事务报告； （四）在债券存续期内持续 督导本公司履行信息披露义 务。 （一）持续关注本公司和保 证人的资信状况、增信措施 及偿债保障措施的实施情况 ； （二）在债券存续期内监督 本公司募集资金的使用情况 ； （三）对本公司的偿债能力 和增信措施的有效性进行全 面调查和持续关注，并至少 每年向市场公告一次受托管 理事务报告； （四）在债券存续期内持续 督导本公司履行信息披露义 务。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 无无 15 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 第三节业务经营和公司治理情况 一、公司业务和经营情况 （一）公司业务情况及未来展望 公司主营业务主要为土地、住宅及综合体开发与销售，同时涉及酒店及零售商业运营、商 务租赁、物业管理等业务。 公司顺应国家战略及行业发展趋势，秉承母公司“科学至上”发展理念，围绕“城市运营 商”的战略定位，持续推进“双轮两翼”战略升级，不断夯实开发与持有业务的发展基础， 加速推进金融与服务创新落地；同时，以智慧科技为引领，以绿色健康为特色，推动技术 创新与产品升级，推动公司综合实力与行业竞争力不断提升，并不懈地为股东创造更大价 值。 围绕母公司 “城市运营商 ”的战略定位，公司将以 “释放城市未来生命力 ”为使命，充分发挥 在高端住宅开发和物业持有运营方面的经验，在合理统筹规划城市功能承载基础上，通过 规划引导和资源整合发挥规划驱动作用，通过地产综合开发、产业导入与客户服务提升资 本驱动作用，与当地政府共同打造绿色宜居、产城融合、智慧科技的城市新核心区。 为不断深化城市运营模式内涵，公司将持续推动 “双轮两翼”战略升级，通过坚持客户导向、 夯实品质根基、深化市场对标、加速改革创新，不断夯实开发和持有两大业务基础，实现 开发业务规模有序扩张，持有业务规模稳步增长，积极发挥开发及持有业务的核心业绩贡 献作用。同时，公司将积极推动服务与金融创新实践，努力培育差异化竞争优势，助力公 司核心业务更快、更好的发展，逐步培育形成以开发持有运营收益为依托，以金融与服务 收益为补充的综合收益模式，实现城市运营收益模式的创新与再升级。 （二）经营情况分析 1.各业务板块收入成本情况 单位：亿元币种：人民币 业务板块 本期上年同期 收入成本 毛利率 （%） 收入占 比（%） 收入成本 毛利率 （%） 收入占 比（%） 土地一级 开发 58.93 29.03 50.74 31.61 49.02 19.70 59.81 29.20 物业销售 120.22 75.57 37.14 64.50 113.45 82.49 27.29 67.58 租赁 4.98 0.75 84.94 2.67 4.23 0.71 83.22 2.52 酒店经营 0.87 0.50 42.53 0.47 0.76 0.44 42.11 0.45 物业管理 0.17 0.12 29.41 0.09 0.16 0.21 -31.25 0.10 咨询服务 0.64 0.39 39.06 0.34 0.22 0.10 54.55 0.13 其他 0.59 0.47 20.34 0.32 0.03 0.02 33.33 0.02 合计 186.40 106.83 42.69 -167.87 103.67 38.24 - 2.各主要产品、服务收入成本情况 √适用 □不适用 单位：亿元币种：人民币 16 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（2018 年） 17 分产品或 分服务 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年同 期增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 土地一级 开发 58.93 29.03 50.74 20.22 47.36 -15.16 物业销售 120.22 75.57 37.14 5.97 -8.39 36.09 租赁 4.98 0.75 84.94 17.73 5.63 2.07 酒店经营 0.87 0.50 42.53 14.47 13.64 1.00 咨询服务 及其他 1.40 0.98 30.00 241.46 196.97 53.75 合计 186.40 106.83 42.69 11.04 3.05 11.64 3.经营情况分析 各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超过30%以上的， 发行人应当结合业务情况，说明相关变动的原因。 注1：土地一级开发营业成本较上年同期增加47.36%，主要因为土地一级开发收入较上年 同期增加，成本相应有所增加； 注2：物业销售毛利率较上年同期增加36.09%，主要因为公司本期做收高毛利项目较多所 致； 注3：咨询服务及其他营业收入、营业成本及毛利率较上年同期增长率均超过30%，主要 因为子公司金茂绿建业务规模扩展所致； （三） 新增业务板块分析 报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入30%的 □是 √否 二、 投资状况 （一） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大股权投资 □适用 √不适用 （二） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产20%的重大非股权投资 □适用 √不适用 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用 √不适用 四、 公司治理情况 （一） 公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是 √否 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 报告期内，公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面不存在不能保证独立 性、不能保持自主经营能力的情况。 （二）是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是 √否 （三）公司治理结构、内部控制是否存在其他违反公司法、公司章程规定 □是 √否 发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 （四） □是 √否 五、非经营性往来占款或资金拆借 单位：亿元币种：人民币 1.发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准： 公司经营性往来款主要是拍地保证金、项目保证金、押金等；非经营性往来款主要是母 公司中国金茂对集团内资金采取集中管理，公司作为中国金茂境内资金归集平台，部分项 目的盈余资金集中至归集平台后，通过往来款或委托贷款方式划拨给中国金茂关联公司使 用而形成的其他应收款或委托贷款。 2.报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 是 3.报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计： 373.37，占合并口径净资产的比例（ %） ：98.61，是否超过合并口径净资产的 10%：√是 □否 占款/拆借 方名称 与发行人存在 何种关联关系 （如有） 占款金额 是否占用募 集资金 形成原因回款安排 A公司联营公司 37.01否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 B公司合营公司 26.14否委托贷款 根据项目销售回 流偿还借款 C公司母公司 20.94否关联方往来陆续归还 D公司联营公司 20.38否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 E公司合营公司 15.56否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 F公司合营公司 15.07否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 G公司合营公司 13.1否委托贷款 根据项目销售回 流偿还借款 H公司联营公司 12.41否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 I公司合营公司 11.23否关联方往来根据项目销售回 18 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 占款/拆借 方名称 与发行人存在 何种关联关系 （如有） 占款金额 是否占用募 集资金 形成原因回款安排 流偿还借款 J公司 子公司之少数 股东 9.87否委托贷款 根据项目销售回 流偿还借款 K公司联营公司 9.66否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 L公司合营公司 8.78否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 M公司联营公司 8.62否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 N公司合营公司 8.36否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 O公司合营公司 8.28否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 P公司合营公司 7.14否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 Q公司联营公司 6.41否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 R公司合营公司 6.33否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 S公司合营公司 6.33否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 T公司合营公司 6.32否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 U公司合营公司 6.25否委托贷款 根据项目销售回 流偿还借款 V公司合营公司 5.82否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 W公司联营公司 5.56否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 X公司合营公司 5.53否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 Y公司合营公司 5.28否委托贷款 根据项目销售回 流偿还借款 Z公司合营公司 5否关联方往来 根据项目销售回 流偿还借款 其他 81.99否 合计－373.37－－－ 4.非经营性往来占款和资金拆借的决策程序、定价机制及持续信息披露安排： 发行人专门制定了《金茂投资管理（上海）有限公司公司债券信息披露管理制度》和《金 茂投资管理（上海）有限公司投资者关系管理标准》，建立起有关信息披露和投资者关系管 理的负责部门，并明确了相关负责人，向投资者提供了沟通渠道。对于金额较大的非经营 性往来占款或资金往来事项，发行人将及时向市场和投资者披露，同时将在年度审计报告 中依据企业会计准则《关联方披露》的要求对关联交易资金往来情况进行充分披露。 中国金茂制定了资金管理制度，对资金调配有严格管理，各单位实行滚动资金计划管理， 以项目全周期（目标运营计划书）、年（资金预算）、月（月度资金计划）、周（周下拨计划 ）为维度预测资金收支。目标运营计划书中的现金流量预测部分以关键开发和运营节点作 19 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 为编制依据，同时必须计算出 IRR、资金峰值、投资回收期等关键资金指标。年度资金预 算以年度经营计划为依据，并按照公司预算管理办法的有关要求进行编制。公司对资金实 行严格的计划管理，各子公司须根据年度资金预算并结合实际情况，按照资金计划管理办 法定期编制月度资金滚动预测表。公司资本市场部根据资金预算、月度资金计划以及周下 拨计划统一调配资金。 第四节财务情况 一、财务报告审计情况 （一）上年度财务报告被注册会计师出具非标准审计报告 □适用 √不适用 （二）公司半年度财务报告审计情况 □标准无保留意见 □其他审计意见 √未经审计 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 □适用 √不适用 三、合并报表范围调整 报告期内单独或累计新增合并财务报表范围内子公司，且子公司报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产任一占合并报表 10%以上 □适用 √不适用 报告期内单独或累计减少合并报表范围内子公司，且子公司上个报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产占该期合并报表 10%以上 □适用 √不适用 四、主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据和财务指标（包括但不限于） 单位：万元币种：人民币 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 1总资产 19,698,337.15 16,215,734.35 21.48 2总负债 15,912,125.42 12,864,920.78 23.69 3净资产 3,786,211.73 3,350,813.57 12.99 4归属母公司股东的净资产 1,172,384.28 953,729.09 22.93 5资产负债率（ %） 80.78 79.34 1.81 6有形资产负债率（ %） 81.41 79.23 2.75 7流动比率 1.32 1.29 2.33 8速动比率 0.65 0.56 16.07 9 期末现金及现金等价物余 额 2,328,123.66 1,141,438.75 103.96注 1 - 20 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 - 本期上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 1营业收入 1,864,037.90 1,678,663.72 11.04 2营业成本 1,068,283.35 1,036,717.70 3.04 3利润总额 579,466.31 558,791.42 3.70 4净利润 422,777.43 413,283.61 2.30 5 扣除非经常性损益后净利 润 387,303.97 365,256.62 6.04 6归属母公司股东的净利润 226,151.38 227,612.70 -0.64 7 息税折旧摊销前利润（ EBITDA） 695,099.88 612,346.68 13.51 8 经营活动产生的现金流净 额 1,821,355.51 -1,393,986.16 230.66注 2 9 投资活动产生的现金流净 额 -1,071,274.65 -413,497.86 -159.08注 3 10 筹资活动产生的现金流净 额 436,496.33 2,322,648.57 -81.21注 4 11应收账款周转率 17.14 14.72 16.44 12存货周转率 0.13 0.20 -35.00注 5 13 EBITDA全部债务比 0.14 0.17 -17.65 14利息保障倍数 3.93 3.53 11.33 15现金利息保障倍数 14.27 -18.18 178.49注 6 16 EBITDA利息倍数 3.97 7.18 -44.71注 7 17贷款偿还率（ %） 100 100 18利息偿付率（ %） 100 100 - - 说明 1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关， 但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的 各项交易和事项产生的损益。具体内容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号---非经常性损益（ 2008）》执行。 说明 2：EBITDA=息税前利润（ EBIT）+折旧费用 +摊销费用 （二）主要会计数据和财务指标的变动原因 注 1：主要系公司规模不断扩大，经营活动、投资活动合计产生的净现金增加所致。 注 2：主要系公司规模不断扩大，销售商品收到的现金同比增加以及关联方资金流入增 加所致。 注 3：主要系公司项目增多，对联合营项目公司的委托贷款和长期股权投资增多所致。 注 4：主要系公司本期取得借款较上年同期有所减少，偿还贷款金额较上年同期有所增加 所致。 注 5：主要系公司存货规模增加，导致周转率有所下降。 21 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 注 6：主要系公司经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加所致。 注 7：主要系公司规模不断扩大，金融机构借款增加，利息费用随之上升所致。 五、资产情况 （一）主要资产情况及其变动原因 1.主要资产情况 ..单位：亿元币种：人民币 资产项目本期末余额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 货币资金 260.72 130.09 100.42注 1 应收票据 0.13 0.44 -70.45注 2 应收账款 16.76 5.00 235.20注 3 预付账款 16.98 104.34 -83.73注 4 其他应收款 380.12 266.32 42.73注 5 存货 833.10 752.05 10.78 应收利息 11.08 8.43 31.44注 6 其他流动资产 121.51 66.01 84.08注 7 长期股权投资 87.12 53.03 64.28注 8 投资性房地产 188.04 186.75 0.69 固定资产 14.17 14.56 -2.68 在建工程 22.55 21.75 3.68 2.主要资产变动的原因 .. 注 1：货币资金主要为银行存款， 2018年 6月 30日余额较 2017年 12月 31日增长 130.63 亿元，增长率 100.42%，主要由于公司经营活动现金流入增加所致。 注 2：应收票据主要为应收银行承兑汇票， 2018年 6月 30日余额较 2017年 12月 31日减 少 0.31亿元，变动率 -70.45%，主要由于公司物业销售收到的银行承兑汇票到期贴现所致。 注 3：应收账款主要为一级土地开发收入形成。 2018年 6月 30日余额较 2017年 12月 31 日增加 11.76亿元，增长率 235.20%，主要系南京上坊土地一级开发项目应收土地款所致。 注 4：预付账款主要为预付土地款和工程款等。 2018年 6月 30日余额较 2017年 12月 31 日减少 87.36亿元，变动率 -83.73%，预付账款减少的原因主要为预付的土地款转入存货所 致。 注 5：其他应收款主要为关联方往来款。 2018年 6月 30日余额较 2017年 12月 31日增长 113.80亿元，增长率 42.73%，主要系应收关联方款项增多所致。 注 6：应收利息为应收委托贷款利息。 2018年 6月 30日余额较 2017年 12月 31日增长 2.65亿元，增长率 31.44%，主要系公司对联合营公司提供委托贷款增加所致。 注 7：其他流动资产主要为委托贷款、预缴增值税和预缴企业所得税。 2018年 6月 30日余 额较 2017年 12月 31日增长 55.50亿元，增长率 84.08%，主要系公司对联合营公司提供委 托贷款增加所致。 注 8：长期股权投资主要为对联合营企业投资。 2018年 6月 30日余额较 2017年 12月 319 22 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 日增长 34.09亿元，增长率 64.28%，主要系 2018年 1-6月项目投资数量增加所致。 （二）资产受限情况 1.各类资产受限情况 √适用 □不适用 单位：亿元币种：人民币 受限资产账面价值 评估价值（ 如有） 所担保债务的主 体、类别及金额 （如有） 由于其他原因受限 的情况（如有） 货币资金 27.90预售监管资金 存货 251.60借款抵押 投资性房地产 126.85 126.85借款抵押 固定资产 3.21借款抵押 应收账款 0.24借款质押 无形资产 1.52借款抵押 子公司股权 5.52借款质押 合计 416.84 -- 2.发行人所持子公司股权的受限情况 报告期（末）母公司口径营业总收入或资产总额低于合并口径相应金额 50% √适用 □不适用 直接或间接持有的子公司股权截至报告期末存在的权利受限情况： 单位：亿元币种：人民币 子公司 名称 子公司报告 期末资产总 额 子公司报 告期营业 收入 母公司直接或 间接持有的股 权比例(%) 母公司持有的 股权中权利受 限的比例 权利受限原因 长沙乾 璟置业 有限公 司 50.20 50 100 银行借款质押 合计 50.20 --- 六、负债情况 （一）主要负债情况及其变动原因 1.主要负债情况 ..单位：亿元币种：人民币 负债项目 本期末余 额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 短期借款 135.03 189.55 -28.76 应付账款 52.62 68.24 -22.89 23 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 负债项目 本期末余 额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 应付票据 9.63 7.42 29.78 预收款项 182.34 217.86 -16.30 应交税费 18.61 7.15 160.28注 1 应付利息 8.37 5.56 50.54注 2 应付股利 0.39 2.65 -85.28注 3 其他应付款 776.00 474.83 63.43注 4 一年内到期的非流动 负债 54.98 63.01 -12.74 长期借款 300.57 197.61 52.10注 5 应付债券 21.94 21.92 0.09 递延所得税负债 30.45 30.38 0.23 2.主要负债变动的原因 .. 注 1：截至 2018年 6月 30日、2017年 12月 31日，公司应交税费余额为 18.61亿元、 7.15亿元，占负债总额的比例分别为 1.17%、0.56%，本期末余额主要为物业开发业务达到 了房屋交付状态确认收入，相应确认应缴的增值税、土地增值税以及企业所得税增加所致 。 注 2：应付利息为应付公司债券利息和应付金融机构借款利息。于 2018年 6月 30日、 2017年 12月 31日，公司应付利息余额分别为 8.37亿元、 5.56亿元，占负债总额的比例 分别为 0.53%、0.43%，本期末较期初增长 50.54%，主要系公司长期借款增加所致。 注 3：截至 2018年 6月 30日、2017年 12月 31日，公司应付股利余额分别为 0.39亿元、 2.65亿元，占负债总额的比例分别为 0.02%、0.21%，本期末较期初减少 85.28%，主要系公 司本期支付少数股东股利所致。 注 4：截至 2018年 6月 30日、2017年 12月 31日，公司其他应付款余额分别为 776.00亿 元、474.83亿元，占负债总额的比例分别为 48.77%、36.91 %，本期末较期初增加 63.43% ，主要系公司应付关联方、少数股东款项增多所致。 注 5:截至 2018年 6月 30日、2017年 12月 31日，公司长期借款余额分别为 300.57亿 元、197.61亿元，占负债总额的比例分别为 18.89%、15.36%。主要系公司规模不断扩大， 银行融资增加所致。 3.发行人在报告期内是否尚未到期或到期未能全额兑付的境外负债 □适用 √不适用 （二）主要有息负债情况 报告期末借款总额 512.52亿元；上年末借款总额 472.09亿元 借款总额较上年末变动超过 30%，或存在逾期未偿还借款且未达成展期协议 □适用 √不适用 （三）报告期内新增逾期有息债务且单笔债务金额超过 1000万元的 □适用 √不适用 24 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） （四） 可对抗第三人的优先偿付负债情况 截至报告期末，可对抗第三人的优先偿付负债情况： 无 （五）后续融资计划及安排 1.后续债务融资计划及安排 上半年融资计划及安排执行情况、下半年大额有息负债到期或回售情况及相应融资安排： 2018年上半年根据公司整体的经营情况、资金需求，综合考虑境内外资本市场形势，灵活 确定公司的债务融资安排。下半年在延续上半年债务融资思路的基础上，公司已发行的 15 金茂投将面临投资者回售的情况。具体而言： 15金茂投发行规模 22亿元，期限为 5年期，附第 3年末发行人调整票面利率选择权和投 资者回售选择权。根据相关回售安排，在公司发出是否调整票面利率的公告后，投资者可 选择回售部分或全部持有的债券，故 2018年 12月该债券可能回售的金额为 0-22亿元。公 司已通过“借新还旧”形式申报 22亿元的公司债额度，并于 2018年 8月获得证监会批文 ，后续将择机发行用于 15金茂投的回售资金偿付。 2.所获银行授信情况 单位：亿元币种：人民币 银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度 渤海银行 55.00 35.50 19.50 工商银行 15.18 14.90 0.28 光大银行 4.00 1.06 2.94 广发银行 15.00 9.80 5.20 国家开发银行 160.00 71.33 88.67 建设银行 7.00 6.00 1.00 交通国际 1.00 0.95 0.05 交银国际 100.00 75.01 24.99 南京银行 5.00 1.00 4.00 农业银行 134.91 38.57 96.34 浦发银行 3.00 3.00 兴业银行 67.65 55.35 12.31 招商银行 30.20 13.48 16.73 浙商银行 10.00 10.00 中国银行 6.50 1.30 5.20 中信银行 2.00 2.00 合计 616.44 334.25 282.21 上年末银行授信总额度： 438.23亿元，本报告期末银行授信总额度 616.44亿元，本报告期 银行授信额度变化情况： 178.21亿元 3.截至报告期末已获批尚未发行的债券或债务融资工具发行额度： 无 25 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 七、利润及其他损益来源情况 单位：亿元币种：人民币 报告期利润总额： 57.95亿元 报告期非经常性损益总额： 3.55亿元 报告期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务：□适用 √不适用 八、报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 收到“其他与经营活动有关的现金”超过经营活动现金流入 50% √是 □否 收到“其他与经营活动有关的现金”的构成、性质、来源及其可持续性： 收到其他与经营活动有关的现金主要为关联方资金流入，来源于项目公司盈余资金回流。 九、对外担保情况 （一）对外担保的增减变动情况及余额超过报告期末净资产 30%的情况 单位：亿元币种：人民币 上年末对外担保的余额： 146.56亿元 公司报告期对外担保的增减变动情况： 40.41亿元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额： 186.97亿元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产 30%：√是 □否 被担保单 位名称 实收资 本 主要业 务 资信状 况 担保类 型 担保余 额 被担保债 务到期时 间 对发行人偿 债能力的影 响 不适用不适用不适用不适用 186.97不适用 合计－－－－186.97－－ 截至 2018年 6月 30日，公司就若干物业买家的按揭融资提供为数约人民币 186.97亿 元的担保。除此之外，公司无其他对外担保。 房地产开发商为物业买家提供按揭融资担保属于行业惯例，上述担保是为买家提供的短期 过渡性担保，以便买家在取得物业所有权证之前能够成功取得银行按揭贷款。此类担保持 续时间短，且被担保方非常分散，因买家出现拖欠款项导致公司承担担保责任的风险很小， 因此对公司的偿债能力不存在重大不利影响。 （二）对外担保是否存在风险情况 □适用 √不适用 第五节重大事项 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 □适用 √不适用 26 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（2018 年） 27 二、 关于破产相关事项 □适用 √不适用 三、 关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 （一）发行人及其董监高被调查或被采取强制措施 □适用 √不适用 （二）控股股东/实际控制人被调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人 报告期内发行人的控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查或被采取强制措施 ：□是 √否 报告期内发行人的控股股东、实际控制人被列为失信被执行人或发生其他重大负面不利变 化等情形：□是 √否 四、 关于暂停/终止上市的风险提示 □适用 √不适用 五、 其他重大事项的信息披露情况 √适用 □不适用 发行人承诺，除以下事项外，无其他按照法律法规、自律规则等应当披露而未披露的 事项。 （一） 法规要求披露的事项 重大 事项 明细 披 露 网 址 临时公 告披露 日期 最新进展 对公司经营情况和偿债能力的影响 发行 人当 年累 计对 外提 供担 保超 过上 年末 净资 产的 百分 之二 十 截至2018 年6 月30 日止，公 司对外担保余额人民币186.97 亿元，超过2018 年6 月30 日 净资产人民币378.62 亿元的 49.38%。 房地产开发商为物业买家提供按揭 融资担保属于行业惯例，上述担保 是为买家提供的短期过渡性担保， 以便买家在取得物业所有权证之前 能够成功取得银行按揭贷款。此类 担保持续时间短，且被担保方非常 分散，因买家出现拖欠款项导致公 司承担担保责任的风险很小，因此 对公司的偿债能力不存在重大不利 影响。 （二） 公司董事会或有权机构判断为重大的事项 无 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（ 2018年） 第六节特定品种债券应当披露的其他事项 一、发行人为可交换债券发行人 □适用 √不适用 二、发行人为创新创业公司债券发行人 □适用 √不适用 三、发行人为绿色公司债券发行人 □适用 √不适用 四、发行人为可续期公司债券发行人 √适用 □不适用 五、其他特定品种债券事项 无 无 第七节发行人认为应当披露的其他事项 28 金茂投资管理(上海)有限公司公司债券半年度报告（2018 年） 29 第八节 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签 名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件（如有）； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的 原稿； 四、按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的半年度报告、半年度 财务信息。 (以下无正文) 30 2018年半年度报告 附件 财务报表 合并资产负债表 2018年 6月 30日 编制单位：金茂投资管理 (上海)有限公司 单位：万元币种：人民币审计类型：未经审计 项目期末余额期初余额 流动资产： 货币资金 2,607,160.41 1,300,899.64 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 1,315.99 4,401.10 应收账款 167,551.17 49,983.54 预付款项 169,847.35 1,043,378.28 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 110,812.44 84,322.80 应收股利 其他应收款 3,801,213.28 2,663,240.45 买入返售金融资产 存货 8,330,953.85 7,520,539.59 持有待售资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 1,215,138.00 660,108.65 流动资产合计 16,403,992.49 13,326,874.05 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 18,000.00 18,000.00 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 871,160.11 530,334.71 投资性房地产 1,880,367.63 1,867,544.10 固定资产 141,742.17 145,636.65 在建工程 225,457.71 217,451.36 工程物资 固定资产清理 0.08 3.45 生产性生物资产 油气资产 无形资产 32,172.32 31,580.55 开发支出 商誉 长期待摊费用 3,200.22 3,425.66 递延所得税资产 117,593.42 70,232.82 31 2018年半年度报告 其他非流动资产4,651.00 4,651.00 非流动资产合计3,294,344.66 2,888,860.30 资产总计19,698,337.15 16,215,734.35 流动负债：- 短期借款1,350,277.26 1,895,496.84 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据96,297.17 74,224.42 应付账款526,234.41 682,434.14 预收款项1,823,433.53 2,178,578.74 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬2,737.82 3,066.27 应交税费186,060.20 71,514.71 应付利息83,652.38 55,642.41 应付股利3,945.00 26,476.82 其他应付款7,760,046.49 4,748,255.72 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 持有待售负债 一年内到期的非流动负债549,825.00 630,142.30 其他流动负债 流动负债合计12,382,509.26 10,365,832.37 非流动负债： 长期借款3,005,743.41 1,976,068.41 应付债券219,374.86 219,223.47 其中：优先股 永续债 长期应付款 长期应付职工薪酬 专项应付款 预计负债 递延收益 递延所得税负债304,497.89 303,796.52 其他非流动负债 非流动负债合计3,529,616.16 2,499,088.40 负债合计15,912,125.42 12,864,920.78 所有者权益 股本5,865.20 5,865.20 其他权益工具261,526.32 261,526.32 其中：优先股 永续债261,526.32 261,526.32 32 2018年半年度报告 资本公积 55,397.23 55,397.23 减：库存股 其他综合收益 -2,397.22 -2,301.03 专项储备 盈余公积 191.94 191.94 一般风险准备 未分配利润 851,800.81 633,049.43 归属于母公司所有者权益合计 1,172,384.28 953,729.09 少数股东权益 2,613,827.45 2,397,084.48 所有者权益合计 3,786,211.73 3,350,813.57 负债和所有者权益总计 19,698,337.15 16,215,734.35 法定代表人：李从瑞主管会计工作负责人：赵磊会计机构负责人：赵磊 母公司资产负债表 2018年 6月 30日 编制单位：金茂投资管理 (上海)有限公司 单位：万元币种：人民币审计类型：未经审计 项目期末余额期初余额 流动资产： 货币资金 73,199.21 46,543.33 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 133.22 133.22 应收利息 2,898.43 应收股利 6,688.00 6,688.00 其他应收款 944,335.03 868,436.11 存货 持有待售资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 494,716.24 流动资产合计 1,521,970.13 921,800.66 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 33,804.47 24,489.21 投资性房地产 固定资产 126.31 163.08 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 631.9 675.61 开发支出 33 2018年半年度报告 商誉 长期待摊费用44.84 66.4 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计34,607.52 25,394.30（未完）  |