[中报]纳川股份:2018年半年度报告
福建纳川管材科技股份有限公司 2018年半年度报告 2018-139 2018年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人陈志江、主管会计工作负责人陈志江及会计机构负责人(会计主 管人员)连海阳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、管材业务和新能源汽车业务市场竞争加剧的风险 2018年，国家继续大力推动环保产业发展，管道业务的市场参与者数量仍 然在增多，使得公司管道业务仍然面临严峻的市场竞争形势。各地涌现出的不 少小规模管材公司以低劣产品充斥市场，给公司产品的销售推广带来压力，一 定程度上削减了公司产品的市场份额；在新能源汽车方面，由于国家政策的支 持使得新能源汽车产业快速增长，潜在竞争者通过项目投资、兼并收购、寻求 合作联营等途径进入此领域，从而进一步加剧行业竞争，对公司扩展新能源汽 车业务带来了一定的风险。 针对竞争加剧的风险，公司利用规模优势，通过加强管理和实行规模化生 产来降低产品生产成本，持续提高产品研发能力，改进产品性能以提升产品附 加值，从低价低质量的无序竞争中脱离出来，塑造产品的核心竞争力，加大市 场拓展力度，不断突破新技术、推出新产品和创新销售模式，积累优质客户， 巩固产品毛利率，进一步提高公司管材产品和新能源汽车产品的品牌知名度和 认可度，以此来减少竞争加剧带来的风险。 2、企业规模扩大带来的管控风险 公司2015年进行转型升级步入新能源汽车行业，控股了福建省内最大的动 力总成企业福建万润，随后布局了汽车运营公司。但是随着公司规模扩大，公 司的的管控面临多方向、多行业、多团队的压力，如果人才培养和管理水平不 能及时跟上公司发展规模，有可能会给公司经营带来风险。 针对该风险，公司不断完善母公司、子公司之间的管理体系，逐步建立集 团整体管控机制和内控制度，进一步加强风险控制体系建设，建立适应公司发 展规模和愿景的企业文化，同时，为了保持公司长远发展，重视人才储备和培 育，为应对公司规模持续扩大提供了良好的架构基础，保证公司整体运营健康、 安全。 3、PPP 业务模式的风险 报告期内，基础设施建设投资需求日渐扩大，公司也在继续推动PPP业务 的发展，并取得了长足的进展，但由于我国PPP模式正处于起步阶段，PPP法 律制度体系尚不完备，法律适用存在不确定性，而且PPP项目生命周期长，运 营模式复杂，PPP模式涉及多方利益相关者的参与，风险的分担与调节机制不 灵活，可能会给PPP业务整体运营带来风险。 针对该风险，公司将密切关注政策变化，建立专门的项目团队，不断学习 和完善PPP项目的内部风控管理体系，加强对项目的技术分析、财务判断、可 行性研究、风险评估，发挥自身的优势寻找适合公司本身业务方向的项目，同 时审慎考虑项目风险，筛选优质低风险的项目，降低项目风险。 4、政策落实情况不达预期或政策变化带来的风险 公司通过收购福建福建万润新能源科技有限公司进入新能源汽车领域，环 保产业及新能源汽车领域的相关扶持政策不断出台，促进了行业内企业的快速 发展。但是，因为政策每年都需根据市场变化而进行细化方案调整，所以有时 候会出现政策落实延后或不达预期的情况，这种情况会给公司经营带来风险。 针对上述风险，公司一方面及时关注政策变化，研究政策带来的影响，并 积极做好生产准备以应对政策落实和实施情况，提早防范，另一方面不断提高 产品质量和性能，降低成本，以实现在政策不达预期的情况下，仍然可以通过 自身核心竞争力的提升来扩大市场，保持企业的持续发展。公司将根据政策的 变化及时梳理和调整整体战略方向和实施细节，不断提升企业整体运营能力， 丰富产品线，提供公司盈利能力，加强企业抗风险能力，以降低政策变化带来 的风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................2 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................... 10 第三节 公司业务概要 ............................................... 13 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................... 19 第五节 重要事项 ................................................... 28 第六节 股份变动及股东情况 ......................................... 53 第七节 优先股相关情况 ............................................. 57 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ............................... 58 第九节 公司债相关情况 ............................................. 60 第十节 财务报告 ................................................... 61 第十一节 备查文件目录 ............................................ 176 释义 释义项 指 释义内容 纳川股份 指 福建纳川管材科技股份有限公司 公司、本公司 指 福建纳川管材科技股份有限公司 纳川管业 指 公司全资子公司福建纳川管业科技有限责任公司 天津纳川 指 纳川管业全资子公司天津纳川管材有限公司 四川纳川 指 纳川管业全资子公司四川纳川管材有限公司 武汉纳川 指 纳川管业全资子公司武汉纳川管材有限公司 江苏纳川 指 纳川管业全资子公司江苏纳川管材有限公司 惠州广塑 指 纳川管业全资子公司惠州广塑管业有限公司 纳川基础设施 指 公司全资子公司福建纳川基础设施建设有限公司 北京纳川 指 公司全资子公司北京纳川管道设备有限公司 纳川贸易 指 公司全资子公司福建纳川贸易有限公司 香港纳川 指 纳川贸易全资子公司纳川（香港）国际投资有限公司 惠安纳川 指 公司控股公司惠安纳川基础设施投资有限公司 泉港纳川 指 公司控股公司泉州市泉港纳川基础设施投资有限公司 永春纳川 指 公司控股公司永春纳川基础设施投资有限公司 上海耀华 指 公司控股公司上海耀华玻璃钢有限公司 上海纳川 指 公司控股公司上海纳川核能新材料技术有限公司 川流运营 指 公司控股公司福建川流新能源运营服务有限公司 绿川租赁 指 川流运营全资子公司厦门市绿川汽车租赁有限公司 福建万润 指 公司控股公司福建万润新能源科技有限公司 万润汽车 指 福建万润全资子公司福建万润新能源汽车工业有限公司 川安管业 指 公司参股公司江西川安管业科技有限责任公司 嗒嗒科技 指 公司参股公司深圳市嗒嗒科技有限公司 永定纳川 指 公司控股公司龙岩市永定区纳川水环境有限公司 连城水发 指 公司控股公司连城县城发水环境发展有限公司 武平纳川 指 公司控股公司武平县纳川水环境发展有限公司 福建昊川 指 厦门贸易全资子公司福建昊川贸易有限公司 龙岩河洛 指 公司控股公司龙岩河洛水环境发展有限公司 泉港中建川 指 公司控股公司泉州市泉港中建川投资有限公司 纳川恒洲 指 公司控股公司厦门纳川恒洲投资管理有限公司 启源纳川 指 公司参股公司泉州市启源纳川新能源产业股权投资合伙企业（有限合 伙） 永定路桥 指 公司控股公司龙岩市永定区纳川路桥投资有限公司 长泰纳川 指 公司全资子公司长泰县纳川基础设施投资有限公司 川远房地产 指 公司全资子公司泉州市川远房地产开发有限公司 剑湖纳川 指 公司控股公司大理剑湖纳川环境科技有限公司 泉港绿川 指 公司控股公司泉州市泉港绿川新能源汽车服务有限公司 福鼎纳川 指 公司全资子公司福鼎市纳川水环境发展有限公司 富源纳川 指 公司全资子公司富源县纳川环境科技有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《劳动法》 指 《中华人民共和国劳动法》 元 指 人民币元 动力总成 指 车辆上产生动力，并将动力传递到路面的一系列零部件组件 PE 指 聚乙烯，英文名称"Polyethylene"，是结构最简单的高分子有机化合物， 当今世界应用最广泛的高分子材料，由乙烯聚合而成，根据密度的不 同分为高密度聚乙烯、中密度聚乙烯和低密度聚乙烯。 HDPE 指 高密度聚乙烯，英文名称为"High Density Polyethylene"，是目前塑料 领域应用最为广泛的安全环保性材料。HDPE系无毒、无味、无臭的 惰性材料，除少数强氧化剂外，可耐多种化学介质的侵蚀，可满足高 碱、酸及污水等有腐蚀性环境下使用，化学稳定性好，耐老化，使用 寿命长，可达50年以上，具有良好的耐热性和耐寒性，还具有较高 的刚性和韧性，机械强度好。HDPE因为其易再加工，低降解特性， 因此成为塑料回收市场增长最快的一部分。本世纪在管道领域发生了 一场革命性的进步，即"以塑代水泥"、"以塑代钢"。在这场革命中， 高密度聚乙烯管道由于其各项优良特性而倍受青睐，广泛应用于市 政、工业各个领域。 核电HDPE材料 指 公司目前正在研发的专用于核电行业的HDPE材料 PP 指 聚丙烯，一种高聚物，单体是丙烯CH2＝CH－CH3，通过加聚反应 得到。 BT 指 指建设-移交。政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项 目的一种融资模式。项目工程由投资人负责进行投融资，具体落实项 目投资、建设。工程项目建成后，经政府组织竣工验收合格后，资产 交付政府；政府根据回购协议向投资人分期支付资金，投资人确保在 质保期内的工程质量。 PPP 指 Public-Private-Partnership，即公私合作模式，是公共基础设施中的一 种项目融资模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行 合作，参与公共基础设施的建设。 HDPE缠绕结构壁管材 指 为达到一定物理、力学和其他性能要求，以HDPE为主要原料，以相 同或不同材料作为辅助支撑结构，采用缠绕成型工艺，经加工制成的 管材。 HDPE缠绕结构壁B型管 指 一种具有螺旋肋状异形外壁和光滑内壁的新型结构壁塑料管材，管材 内外壁以HDPE材料作为力学结构，并以聚丙稀（PP）作为异形外壁 形模，采用缠绕成型生产工艺制成。符合国家标准《埋地用聚乙烯（PE） 结构壁管道系统》第2部分：《聚乙烯缠绕结构壁管材》 （GB/T19472.2-2004）B型结构壁管的要求。 克拉管 指 HDPE缠绕结构壁B型管 钢骨架聚乙烯(PE)塑料复合管 指 钢骨架聚乙烯(PE)塑料复合管是一种新型高科技、环保型管材，复合 管以高强度低碳的镀铜钢网状结构层为骨架，以高（中）密度聚乙烯 为基体，在生产线上通过连续挤塑复合成型，对生产工艺、检验检测 能力的要求更高。适用于长距离埋地供水、供气管道系统产品，是给 水、燃气、工业、矿用领域的首选产品。 预铸聚酯树脂混凝土排水沟 指 预铸聚酯树脂混凝土排水沟是由聚合混凝土所制造，该混凝土由精选 的高分子树脂聚合体及天然碎石砂、填充料所组合成聚酯树脂混凝 土，合成一种强度高、重量轻，且能抵抗化学品侵蚀的混凝土。适用 于公共建筑、工业、商业、民用建筑的室外场地排水系统；用于砖石 铺装地面、景观构造地面；适用于机场、港口、工业场地、卸货场等 重荷载交通区域、亦适用于道路路面排水。 聚酯树脂混凝土顶管 指 聚酯树脂混凝土顶管为铸模成型，原料为树脂混凝土，其为用高分子 不饱和树脂取代传统混凝土中的水泥及水，在混合粗细骨材及添加 物，反应键结硬化形成材质均匀的复合材料，是一种重量轻、抗腐蚀 的材料，是制造排水沟底座构件的理想环保材料。 连续缠绕玻璃纤维增强管 指 连续缠绕玻璃纤维增强管道该产品为在连续输出的模具上，把树脂、 连续纤维、短切纤维和石英砂按一定要求采用环向缠绕方法连续铺 层，并经固化后切割成一定长度的管材产品。应用于石油管道、化工 管道、电力管道、制药管道、造纸浆液、城市给排水管道、工业污水 管道、海水淡化管道、煤气输送管道、天然气输送管道等。 管件 指 用于管道系统中的连接，包括井、弯头、三通、变径管、法兰根及其 它功能性配件，是管道系统的一部分。管件可以是与管材同质的或非 同质的，本次发行人自行生产的管件是与管材同质（即HDPE材质） 全系列埋地排水管道系统 指 指埋地排水管网中所使用的全部规格管材及与之相匹配的管件 环刚度 指 是塑料埋地排水管的一个重要指标，其定义为管道在承受载荷时，沿 受力方向发生3%变形时，单位面积的管道所承受的力。国际上表示 塑料埋地排水管的抗外压负载能力的综合数值指标。环刚度的单位为 千牛每平方米（KN/m2），根据国家标准GB/T18477-2001、 GB/T19472.1-2004、GB/T19472.2-2004等规定，塑料排水管的环刚度 共分为2、4、8、16四个级别，并规定在管径≥500mm，允许使用2 级环刚度，GB/T19472.1-2004、GB/T19472.2-2004还增补了6.3、12.5 两个非首选级别。塑料埋地排水管注重刚柔并济，如果管材的环刚度 太小，管材可能发生过大变形或出现压屈失稳破坏。反之，如果环刚 度选择得太高，必然采用过大的截面惯性矩，将造成用材料太多，成 本过高。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 纳川股份 股票代码 300198 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 福建纳川管材科技股份有限公司 公司的中文简称（如有） 纳川股份 公司的外文名称（如有） Fujian Superpipe Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） NCGF 公司的法定代表人 陈志江 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 罗靖 姚俊宾 联系地址 泉州市泉港区普安工业区 泉州市泉港区普安工业区 电话 0595-87770399 0595-87770616 传真 0595-87962111 0595-87962111 电子信箱 luojing@nachuan.com yaojunbin@nachuan.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2017年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2017年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2017年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 615,718,489.32 528,719,439.51 16.45% 归属于上市公司股东的净利润（元） 25,213,264.78 27,071,244.49 -6.86% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 24,243,125.10 27,616,520.90 -12.22% 经营活动产生的现金流量净额（元） 170,245,075.88 -39,064,027.71 535.81% 基本每股收益（元/股） 0.0244 0.0262 -6.87% 稀释每股收益（元/股） 0.0244 0.0262 -6.87% 加权平均净资产收益率 1.52% 1.69% -0.17% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 3,182,164,370.89 3,141,618,444.81 1.29% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,663,422,723.17 1,648,346,920.04 0.91% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -161,551.97 固定资产清理损失 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 2,071,850.00 主要为收到财政补助款 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -98,721.97 减：所得税影响额 405,069.70 少数股东权益影响额（税后） 436,366.68 合计 970,139.68 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）主要业务和产品 公司自2011年上市以来，一直专注于给排水领域管道的研发、生产和销售，主要产品包括高密度聚乙烯HDPE缠绕结构 壁B型管（业内俗称克拉管）、钢骨架聚乙烯（PE）塑料复合管、绿色安全PE实壁管、连续缠绕玻璃纤维增强管、玻璃钢顶 管、玻璃纤维增强塑料检查井及相关配套管件等。近年来，建筑工程、市政工程、水利工程、农业和工业等行业市场对塑料 管道的需求不断加大，拉动了中国塑料管道行业的高速发展，中国成为全球塑料管道生产量、应用量最大的国家。得益于如 此良好的发展环境，公司的管道业务发展将实现新跨越新提升。 公司在巩固HDPE缠绕结构壁管产品技术上的市场领先地位的同时，持续加强各种新型管材的研发，公司下属子公司上 海纳川在2017年8月，取得了压力管道元件制造许可证，进军高端燃气PE管道市场。报告期内，上海纳川入围新奥燃气采购 供应商，开拓了公司燃气HDPE产品的市场空间。公司为市场供应超过1500吨710mm、800mm和1200mm高端市场HDPE管道， 获得市场的肯定。 另一方面，公司在PPP业务板块战略布局不断推进，目前公司承接的PPP项目主要涵盖城市黑臭水体治理、河道流域治 理、海绵城市、乡镇污水处理等业务。业务模式上，公司主要通过PPP（Public-Private-Partnership）模式开展，即公司作为 社会资本方，和政府共同设立项目公司（SPV），并通过项目公司实现对PPP项目的投资、融资、运营等功能。2018年截至 目前，公司已经中标富源县工业园区供排水一体化政府和社会资本合作（PPP）项目和洛江区污水管网配套建设工程PPP项 目，预中标连州市PPP模式整县推进村镇污水处理设施建设项目，实现了PPP项目的快速推进。 在新能源汽车动力总成领域，公司下属的福建万润主要产品是各类、系列新能源汽车动力总成，适用于各种车型。适配 车种包括节能汽车、混合动力汽车、纯电动汽车及增程式汽车；适配车型包括轿车、轻型客车（面包车）、厢式货车及大中 型公交车。各类产品均已形成系列，可适应面向当前市场的公告内整车产品配套，同时，面向整车厂用户提供灵活、快速的 个性化的动力总成新产品开发服务，报告期内福建万润完善了电机生产线、DAT系列自动变速器生产线、主驱控制器生产 线等新产线的布局，大力加强自主生产能力，降低生产成本，增强产品的价格竞争力，实现了多种核心零配件的自研自产， 夯实了产业基础。 报告期内，公司的主要业务和产品未发生重大变化。 （二）主要经营模式 报告期内，公司经营模式未发生重大变化，公司继续秉持“海纳百川.广容万物”的经营哲学，传统管材业务以提供高端 管材、抢占布局大型高品质客户为战略方向，同时促进PPP项目落地实现项目收益和管道产品收益的双增长；同时，在新能 源汽车领域，进一步夯实现有产业基础，提升产品品质，提高产品的核心竞争力，努力成为国内领先的新能源汽车核心零配 件供应商。 “双轮驱动”模式——管道+PPP项目和新能源汽车 （1）管道+PPP项目板块： 管道业务：管道业务：公司坚持以“安全、环保的给排水管网综合供应商”为经营愿景，其系列产品已覆盖城市基础设施 建设雨水收集、雨水管网、引水、给水、排水、排水排污、中水回用、工业、燃气及核电等领域，全面涉及水生态系统，主 要包括高密度聚乙烯HDPE缠绕结构壁B型管（业内俗称克拉管）、钢骨架聚乙烯（PE）塑料复合管、绿色安全PE实壁管、 连续缠绕玻璃纤维增强管、玻璃钢顶管、玻璃纤维增强塑料检查井及相关配套管件等。公司的系列产品已广泛应用在市政工 程、核电火电、石油化工、交通枢纽等行业领域，受到了市场的广泛认可，经过10余年的发展，纳川股份已是中核总、中电 投、中广核的合格供应商，中石油、中石化的一级供应商；同时也是大唐能源、国电、华电、华能、华润、中铁、中冶等主 要供应商。 报告期内，公司在巩固现在主打产品市场占有率的同时，不断进行新产品的研发和推广，上半年主要投入市场的产品有， 管廊改造项目HDPE管道及管配件产品；核电HDPE产品相关试验验证技术服务；海外项目SDR7 英制HDPE管材及管件产品。 同时，公司在上半年入围新奥燃气采购供应商，开拓了我司燃气HDPE产品的市场空间。上半年公司为市场供应超过1500吨 710mm、800mm和1200mm高端市场HDPE管道，获得市场的高度肯定。 同时，公司全资子公司纳川贸易有限公司继续与SABIC基础化工，美国雪佛龙菲利普斯，北欧化工博禄有限公司，伊朗 石化等多家国外厂商的国内代理商保持良好的采购关系，通过进口管材原料，用于生产HDPE缠绕增强管，钢骨架聚乙烯（PE） 复合管，PE给水管，燃气管等，有效的降低了公司产品的生产成本，帮助公司降低原材料价格及汇率波动风险。 PPP项目：公司的PPP项目主要涵盖城市黑臭水体治理、河道流域治理、海绵城市、乡镇污水处理等业务，近年来取得 了一定的发展，陆续中标了“泉港区北部城区防洪排涝及相关配套基础设施PPP项目”， “宁城县住房和城乡建设局宁城县城 市建设工程PPP项目”、“大理白族自治州剑川县澜沧江上游剑湖流域水环境综合治理工程（PPP）项目”、“长泰县主要乡镇 场区污水管网等设施建设工程PPP项目”、“龙岩市永定区城区道路基础设施PPP项目”等项目；2018年以来，公司继续推动PPP 项目的承接和发展，2018年2月，公司中标总投资额为20,124.17万元的富源县工业园区供排水一体化政府和社会资本合作 （PPP）项目，2018年7月，公司中标总投资额为30,101.71万元的洛江区污水管网配套建设工程PPP项目。2018年8月，公司 预中标连州市PPP模式整县推进村镇污水处理设施建设项目，该项目总投资额约67,908.48万元，若能最终中标,公司2018年度 累计中标金额将达到118,134.36万元。 推动PPP业务是公司重要的发展战略之一，未来公司将持续提高PPP项目的甄选和执行能力，挑选好的项目，降低运营风 险，高效执行在手项目，提高公司的整体盈利能力。 （2）新能源汽车业务板块： 公司通过收福建万润切入新能源汽车产业，近年来不断提供万润研发能力，丰富产品线，实现了诸多核心零配件的自 研自产自销，有效的降低了成本，保持了在激烈竞争环境下的核心竞争力。 福建万润作为具有先发优势的新能源汽车动力总成提供商，掌握着较为全面的核心技术，市场拓展及业绩增长上升明 显。报告期内，公司持续提高产品品质，提升客户粘合度，与国内多家整车厂合作，建立了稳定的销售渠道。目前万润售后 服务团队已经覆盖全国11个省，2个直辖市，41个地级市，能够为客户提供专业的售前、售中、售后服务。省内客车市场占 有率遥遥领先。 公司不断学习和摸索在新能源汽车领域的发展模式，下属子公司福建川流新能源汽车运营服务有限公司，从事新能源汽 车的运营业务，帮助公司在的新能源汽车使用的第一线了解市场的需求和客户体验，有效的搭建客户、车厂和零配件厂家之 间的沟通链条，2017年12月，公司中标“泉港区新能源公交车和充电站设施PPP项目”，该项目的中标是公司在新能源汽车业 务发展上的一大重要创新举措，推出城乡公交PPP项目，以“PPP+公交车电动化+互联网”的思维运作新能源汽车的理念。公 司报告期内持续推动该项目的而落实和完善，最大限度发挥运营平台的作用，在为公司增厚利润的同时，进一步深化公司管 理团队对新能源汽车实际运营的理解，帮助公司不断推动和完善公司新能源汽车整体发展战略。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 其他非流动资产 龙岩市污水处理厂网一体化、泉港区北部城区防洪排涝及相关配套基础设施等一系 列PPP项目处于在建中 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）技术研发优势 管材板块： 公司自成立以来，始终坚持不断深入产品研发，对于现有产品不断改进生产工艺，开发高品质的管材产品，尤其是HDPE 缠绕结构壁管作为公司一贯的核心产品，在国内外市场不断得到提升。公司在该产品上始终是国内市场的领导者，不添加任 何的再生材料，以优质的原材料生产优质的产品，保证了埋地塑料管道作为良心产品在国内外市场的安全应用，也正因于此， 公司为HDPE缠绕结构壁管在国内市场成为越来越受欢迎的埋地塑料排水管道产品做出了产品领域领导者应用的贡献。 核电用HDPE管作为公司核心产品，依托上海中广核，联合多家国内外科研机构共同建立“核电站非金属材料联合项目 实验室”，为技术研发提供有力保障。2016年上海纳川获得上海市科委批准成立“核电站高新核材及装备工程技术研究中心”。 同年，获得由国家核能协会主导的“核安全3级HDPE管材标准体系研究”项目的参编单位资格，共同参与中国首个HDPE管材 标准体系的研究。目前，该项目已完成标准草案，同时该项目已提出申报专利22项，其中发明专利9项，实用新型专利13项。 2017年5月，上海纳川获得HDPE管材管件节水认证；与国核签订《核电厂厂用水系统高密度聚乙烯（HDPE）管道、管件国 产化研制技术支持与服务》协议。2017年6月，获得中核集团合格供应商证书，成为中广核集团合格供应商。2017年7月，委 托国家塑料制品质量监督检验中心，完成核安全3级HDPE管道、核安全3级HDPE管件的检测。2017年8月，取得了压力管道 元件制造许可证，进军高端燃气PE管道市场。2017年9月，上海纳川和上海中广核工程科技有限公司联合完成的“核级高密 度聚乙烯（HDPE）管道”通过了中国核能行业协会的科技成果鉴定。2017年11月，公司为中广核大亚湾核电站反冲洗系统 项目改造提供了培训试验用核级HDPE管材、及熔接和无损多项技术支持。同时，上海纳川已取得4份专利证书，还有9份专 利申请已被受理。此外，2018年初，上海纳川参与的中广核集团高密度聚乙烯管材（HDPE）相关技术成果深化研究和应用 项目，获得美国电力研究院核电板块颁发的2017年技术成果转化奖。 目前，上海纳川实现国内首次针对HDPE管道系统进行振动疲劳老化和抗震性能试验及计算验证，为管道系统能达到核3 级抗震I类提供可靠数据；在国内首次实现对HDPE管道生产和使用过程进行无损检测，为无损检测在HDPE系统中的应用实 现历史性突破。针对研制HDPE管道产品的性能的验证能力，体现上海纳川在试验设备开发领域的最新技术和应用成果，可 以与欧美等发达国家媲美，已达到世界先进水平，填补了多项国内空白。 新能源汽车板块： 公司通过收购福建万润进入新能源汽车领域，福建万润的主要产品为新能源汽车动力总成系统，目前已陆续研发出DAT 系列自动变速器技术、制动能高回收技术、底盘驱动辅件技术、双稳态离合器、电机直驱助力转向器、变频驱动技术、整车 能源综合管理技术，与清华合作的AEBS（自动紧急刹车系统）等，组成万润产品的核心技术，达到国内先进水平。 福建万润的技术中心核心团队现有60多人，有8年以上的新能源汽车动力总成开发经验，30%拥有硕士及以上学历，高 级职称以上10人；每年在电机、电控、变速器等动力总成技术领域取得10多项专利，研发更新产品几十项，与清华大学、北 京理工大学等科研院校开展了深入的合作，为未来技术积累打下坚实基础。 公司自主研发出DAT系列自动变速器技术、制动能高回收技术、底盘驱动辅件技术、双稳态离合器、电机直驱助力转 向器、变频驱动技术、整车能源综合管理技术、与清华合作的AEBS(自动紧急刹车系统)等，组成万润产品的核心技术，达 到国内先进水平。其中干摩擦外控式自动变速器，从根本上解决了电动汽车爬坡难的问题，增加续航里程，节电效果显著， 经过测试，性能达到国内外先进水平，其技术为国内首创，经过二年多在公交车、物流车上的实际使用，获得良好的效果， 现又在乘用车上进行测试，市场需求大。与清华大学汽车工程系核心团队合作研发试验ADAS(先进自动驾驶系统)项目完成 首期AEBS(自动紧急刹车系统)的产品标定、测试，产品推向市场，受到用户好评，该技术在全国领先。核心技术成为支撑 企业发展的巨大动能。 为保持新能源汽车业务的持续增长，福建万润技术团队针对应客户不同需求快速开发与匹配，加强各种新能源汽车动力 总成系统的研发，目前产品达50多种，涵盖乘用车、专用车、商用车各种车型和使用环境，并且匹配国内多个整车厂和终端 客户，产品线非常丰富，达到国内一流水准，具有较强的核心竞争力。 （二）营销经营创新优势 公司拥有完全的企业自主经营权，具有高度的灵活性，在营销活动中对市场的应变能力较强，反应速度较快，资源能得 到快速合理的调配，并拥有一支经验丰富、业务能力较强的营销团队，因此在营销方面有一定的优势。 管材板块： 公司依托自身项目工程能力方面的核心竞争力，将管材业务和PPP业务相结合，加强PPP项目的推进，创造新的利润增 长点。公司与泉港石化工业园区管理委员会签订了《泉港区北部城区防洪排涝及相关配套基础设施PPP项目合同》；先后中 标“宁城县住房和城乡建设局宁城县城市建设工程PPP项目”，“ 大理白族自治州剑川县澜沧江上游剑湖流域水环境综合治理工 程（PPP）项目”，“长泰县主要乡镇场区污水管网等设施建设工程PPP项目”，“龙岩市永定区城区道路基础设施PPP项目”。 以上项目的中标有利于公司在PPP领域进一步积累项目经验，进一步加强公司在PPP项目上的竞争实力，使公司能更深入的 参与PPP项目建设当中去，在项目中沉淀经验，并为公司后续PPP项目的开拓和合作提供更多的经验，提高项目建设和运营 能力，凝聚公司整体的核心竞争力，为公司持续发展提供业务支持。 新能源汽车板块： 公司通过下属子公司福建川流进行新能源汽车的运营业务，帮助公司在的新能源汽车使用的第一线了解市场的需求和客 户体验，有效的搭建客户、车厂和零配件厂家之间的沟通链条，2017年12月，公司中标“泉港区新能源公交车和充电站设施 PPP项目”，该项目的中标是公司在新能源汽车业务发展上的一大重要创新举措，推出城乡公交PPP项目，以“PPP+公交车电 动化+互联网”的思维运作新能源汽车的理念。该项目的推动能够有效帮助公司加深对新能源汽车领域的理解，从而提升产品 的客户体验，提升其核心竞争力。 （三）体系优势 公司在管材产品的生产管理水平上不断完善，产品质量不断提高，顺利通过了美国石油天然气工业制造组织的质量管理 体系认证（API认证），获得认证证书，使得公司HDPE缠绕结构壁管和钢骨架聚乙烯塑料复合管产品在欧美市场获得了准 入认可，极大开阔了公司的市场空间，公司管材产品将与国际产品直接竞争。目前上海纳川已顺利通过质量管理体系认证、 环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证，并获得相应认证证书；顺利获得管材、管件产品卫生许可批件，开拓了公 司核电专用HDPE管产品在非核电领域的市场空间。 福建万润的技术来源主要依托自主研发力量实现技术创新,从主导产品的核心技术到生产工艺的系列流程,创立了系列的 自主知识产权体系。具体为全系列新能源汽车总成的研发、生产能力，产品包含整车控制器、电机、电机控制器、变速传动 系统以及储能器，各部件系列覆盖了新能源客车、新能源乘用车、新能源专用车等主要类别，形成从小到大的、较完整的产 品型谱。目前拥有授权专利40件，其中发明专利12件；获得软件著作权8项。 报告期内，公司继续加强上述体系的建设和完善，提升管理人员学习能力，强化体系意识，强化内控管理意识，将体系优势 切实转化为公司的核心优势。 （四）原材料渠道优势 公司全资子公司纳川贸易有限公司继续与SABIC基础化工，美国雪佛龙菲利普斯，北欧化工博禄有限公司，伊朗石化等 多家国外厂商的国内代理商保持良好的采购关系，通过进口管材原料，用于生产HDPE缠绕增强管，钢骨架聚乙烯（PE）复 合管，PE给水管，燃气管等，该贸易公司的建立，加强了公司对原材料市场的深入研究，把握原材料价格波动规律，根据 对原材料价格走势的分析，制定年度、季度、月度采购计划，有效的缓解了汇率波动风险，降低公司的原材料采购成本，建 立了良好的原材料渠道优势。 （五）广泛合作及承担课题研究优势 福建万润与清华大学、北京理工大学等科研院校开展了深入的合作，同时与北京理工大学联合开办在职工程硕士研究生 班。福建万润也将助力“电动汽车国家重点工程实验室”福州基地项目，该项目将成为国家东南地区新能源汽车技术的高度标 杆。福建万润和清华大学相关企业在（ADAS）车辆高级驾驶辅助系统上深入开展合作，第一期产品客车紧急制动系统（AEBS） 已经推向市场。已经成为首个通过了国家标准测试的AEBS产品，市场前景广阔。 在承担课题研究方面，福建万润承担多项新能源汽车方面的课题研究，主要为：福建省科技重大专项“新能源汽车变速 器自动化生产线研发”；福建省产学合作重大项目“纯电动车用双电机双模耦合动力系统研发”；福建省技术创新重点项目“插 电式深度混合客车动力系统的研发及产业化”；2017年福建省战略性新兴产业“闽侯万润新能源汽车动力总成系统生产项目一 期建设”重点项目；福州市经信委产学合作项目“电动客车多模耦合动力系统研发”；福州市高新区区域科技重大项目“中大型 新能源客车电动助力转向系统及产业化”；福州市高新区区域科技重大项目“新能源汽车绝缘安全监测仪开发及产业化”。 开展广泛的合作和承担多项新能源汽车相关课题研究，有助于提高福建万润在新能源汽车上的技术研发和创新能力，增强公 司的核心竞争力，促进公司的新能源汽车业务持续发展。未来公司将持续强化在技术领域的合作研究优势，为公司整体研发 能力的提升打下良好基础。 （六）高质量团队优势 福建万润现有的核心团队由福建省新能源汽车产业联盟理事长、新能源汽车领域资深专家黄键教授作为技术带头人。 技术中心核心团队有8年以上的新能源汽车动力总成开发经验。30%拥有硕士及以上学历，高级职称以上10人；管理团队： 由原福建省汽车工业集团公司党组书记、董事长凌玉章先生出任万润董事长。作为福建汽车业的领路人，凌玉章先生曾成功 创建了东南汽车和福建戴姆勒汽车。其带领的管理团队在汽车及其配套行业有几十年的管理经验；服务团队：万润新能源的 售后服务团队已经覆盖全国11个省，2个直辖市，41个地级市，服务团队80%拥有本科及以上学历，能够为客户提供专业的 售前、售中、售后服务。报告期内，公司持续重视人才的储备和孵化，建立良好的人才梯队，持续保持高质量的团队优势， 实现公司的长远发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，在政府政策的大力支持、“一带一路”国家战略继续实施下，基础设施建设投资需求日渐扩大，PPP模式也因 此快速发展。2018年以来公司在控制投资风险的情况下也在加快PPP项目的推进。2018年2月，公司中标总投资额为20,124.17 万元的富源县工业园区供排水一体化政府和社会资本合作（PPP）项目，2018年7月，公司中标总投资额为30,101.71万元的 洛江区污水管网配套建设工程PPP项目。2018年8月，公司预中标连州市PPP模式整县推进村镇污水处理设施建设项目，该项 目总投资额约67,908.48万元，若能最终中标,公司2018年度累计中标金额将达到118,134.36万元。 在新能源汽车领域，根据中国汽车工业协会统计，2018年1-6月，我国新能源汽车销量41.2万辆，同比增长了111.5%，再 一次实现了高速发展，但同时在报告期内，新能源补贴政策落实较慢，也影响整体市场的订单需求放缓和滞后，对公司造成 了一定影响，公司通过自研自产核心零部件、研发创新性DAT技术产品等战略，提高客户粘度、提升毛利率，降低政策波 动带来的影响，为该业务的长远发展打下良好基础。 报告期内，公司实现营业收入615,718,489.32元，较上年同期增长16.45%；归属于上市公司股东的净利润25,213,264.78元， 较上年同期减少6.86%。 各业务领域概况： （1）2017年公司在高端管材方面取得了突破，上海纳川和上海中广核工程科技有限公司联合完成的“核级高密度聚乙烯 （HDPE）管道”通过了中国核能行业协会的科技成果鉴定，该产品鉴定成果实现了“双首创”，2017年11月，中广核大亚湾公 司在循环水过滤系统成功应用了核级HDPE管材。上海纳川为该改造项目提供了试验用核级HDPE管材、熔接工艺评定、无 损检测及缺陷判定等多项产品与技术支持，是我国首家拥有该领域完全中国自主知识产权的支持企业，2018年初，中广核集 团高密度聚乙烯管材（HDPE）相关技术成果深化研究和应用项目，获得美国电力研究院核电板块办法的2017年技术成果转 化奖。2018年上半年，上海纳川入围新奥燃气采购供应商，开拓了公司燃气HDPE产品的市场空间。公司为市场供应超过1500 吨710mm、800mm和1200mm高端市场HDPE管道，获得市场的肯定。公司核级HDPE管材产品开发完成，实现产品投产，该 项目已提出专利申报22项，其中发明专利9项。公司在2018年上半年进行了核级产品市场调查，开展了ASME核3级证书取证 工作，ASME核3级证书可以为公司国际高端HDPE产品的市场推广提供强有力的保障，同时还会对公司国内核安全局核级设 备制造许可证的取证工作产生积极影响。此外，公司还成立了试验中心，不断完善实验室软硬件配套和管理工作，并已开展 CNAS实验室的认可工作。 （2）公司在推动在手PPP项目的落地和建设的同时，进一步发展PPP业务，2018年2月，公司中标总投资额为20,124.17 万元的富源县工业园区供排水一体化政府和社会资本合作（PPP）项目，2018年7月，公司中标总投资额为30,101.71万元的 洛江区污水管网配套建设工程PPP项目。2018年8月，公司预中标连州市PPP模式整县推进村镇污水处理设施建设项目，该项 目总投资额约67,908.48万元。PPP项目是公司的重要业务方向之一，随着项目的增多，为公司业务的持续增长打下了良好的 基础，同时也提高了公司项目建设和运营的能力，有助于公司长期稳定的发展。 （3）公司旗下的福建万润为国内一流的整车厂提供新能源汽车动力总成产品，报告期内，福建万润完善了电机生产线、 DAT系列自动变速器生产线、主驱控制器生产线，大力加强自主生产，大幅度降低了产品成本、提供了产品稳定性，同时 其自主研发的DAT系列自动变速器的产品在市场上获得良好反响，该产品提高了新能源汽车的动力系统效率，实现了高效 制动能量回收，大大降低了车辆电耗，提高电池的使用寿命，使得车辆的使用成本更低，改善整车的动力性和经济性，因为 其突破性的产品特性获得了客户的广泛好评。报告期内福建万润营业收入82,665,066.03元，营业利润15,520,972.53元，净利 润13,238,210.50元。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为170,245,075.88元，相比去年同期增长535.81%，说明公司近年来布局取 得了良好的进展，公司现金回笼能力逐渐增强，为公司未来发展打下良好基础。未来，公司将进一步夯实公司各板块业务基 础，提升产品质量，研发新型技术和产品，加大市场宣传，提高整体核心竞争力，从充分理解市场政策导向的情况下，开发 满足客户需求的产品和业务模式。同时，公司注重内控制度建设，加强管理人员的储备和提高，加强管理团队的核心凝聚力， 打造一支优秀的人才队伍，由内而外的提高公司整体管控能力，实现公司长期稳定的发展！ 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 615,718,489.32 528,719,439.51 16.45% 营业成本 483,567,457.73 415,108,993.74 16.49% 销售费用 41,010,461.26 47,976,267.11 -14.52% 管理费用 58,341,199.58 44,044,488.44 32.46% 本报告期研发费用增加 所致 财务费用 16,704,570.44 8,005,527.86 108.66% 本报告期利息支出增加 所致 所得税费用 11,588,668.23 11,696,169.56 -0.92% 研发投入 14,978,731.66 8,580,594.65 74.57% 本报告期加大研发投入 所致 经营活动产生的现金流 量净额 170,245,075.88 -39,064,027.71 535.81% 本报告期销售商品、提 供劳务收到的现金、收 到的其他与经营活动有 关的现金增加等综合所 致 投资活动产生的现金流 量净额 -96,761,751.82 -225,529,480.46 57.10% 本报告期净额变动主要 是本期对外投资款项较 上年同期减少等综合所 致 筹资活动产生的现金流 量净额 -72,986,870.80 345,478,925.45 -121.13% 本报告期偿还债务所致 现金及现金等价物净增 加额 -3,791,033.97 79,338,833.10 -104.78% 经营活动、投资、筹资 活动的净额变动等综合 所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 主营业务（分行 业、分产品） : 管材销售 153,079,777.97 87,074,982.75 43.12% -11.14% -15.40% 2.87% 材料贸易 348,143,056.86 329,327,514.81 5.40% 13.60% 15.89% -1.87% 新能源汽车（动 力总成） 82,801,607.83 54,041,435.83 34.73% 466.12% 391.31% 9.93% 基建投资 31,694,046.66 13,123,524.34 58.59% -0.10% -0.23% 0.07% 主营业务（分地 区） : 华东地区（材料 销售） 347,928,598.62 327,032,810.46 6.01% 13.49% 15.05% -1.27% 华东地区(新能 源汽车) 82,618,315.96 53,995,800.88 34.64% 495.75% 417.72% 9.85% 华东地区 90,190,690.05 48,240,084.89 46.51% -21.13% -31.69% 8.26% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 -15,759,293.32 -39.93% 详见第十节七、 68 投资收 益 否 资产减值 -34,881,605.57 -88.38% 应收款项的坏账准备金冲 回 否 营业外收入 2,274,563.43 5.76% 详见第十节七、 71 营业外 收入 否 营业外支出 405,672.65 1.03% 详见第十节七、 72 营业外 支出 否 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 375,410,051.63 11.80% 455,959,380.90 15.85% -4.05% 应收账款 739,265,321.41 23.23% 644,671,919.35 22.41% 0.82% 存货 268,527,302.80 8.44% 222,900,452.50 7.75% 0.69% 长期股权投资 249,270,309.55 7.83% 298,475,017.25 10.37% -2.54% 固定资产 358,971,104.37 11.28% 348,429,521.29 12.11% -0.83% 在建工程 38,075,325.51 1.20% 56,752,168.01 1.97% -0.77% 短期借款 446,443,428.38 14.03% 318,970,044.54 11.09% 2.94% 长期借款 361,394,000.00 11.36% 302,465,000.00 10.51% 0.85% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 1、固定资产及无形资产抵押是用于公司向中国银行泉港支行申请9,700万元的综合授信额度；抵押品为：福建纳川管材科技 股份有限公司土地使用权（土地使用权证号：泉港国用（2009）第0027号、泉港国用（2009）第0028号）及房屋产权（综合 楼、宿舍楼、排水车间、仓库、研发大楼、二期厂房、D栋厂房），（产权证号：泉房权证泉港字第008078号、泉房权证泉 港字第008079号、泉房权证泉港字第008080号、泉房权证泉港字第008081号、泉房权证泉港字第0003655号)。 2、控股子公司-上海纳川向上海交行申请6,750万元的固定资产投资贷款，根据贷款协议约定，上海纳川以其所持有的上海 浦东新区飞渡路999号幢房产（房产证书号：浦201615030303）将抵押给上海交行。截至2018年6月30日，该抵押资产账面价 值为：9262.12万元，其中固定资产：建筑房屋为6242.15万元，机器设备为2403.57万元；在建工程：616.40万元。 3、控股子公司-永定纳川、连城水发、武平纳川向兴业银行股份有限公司龙岩分行长期借款以未来政府回购收益权质押，截 至本报告期，三个项目公司合计质押长期应收款账面价值：617.95万元、其他非流动资产账面价值：27,809.72万元。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 99,170,000.80 223,500,000.40 -55.63% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 39,515.7 报告期投入募集资金总额 0 已累计投入募集资金总额 39,700 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准福建纳川管材科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]3144 号）文核准，公司采用向特定投资者非公开发行的方式发行人民币普通股（A股）5,300.92万股，发行价格7.57元/股，本 次非公开发行募集资金总额为人民币401,279,644.00元，扣除各项发行费用共计：6,122,641.51元，募集资金净额为人民币 395,157,002.49元。上述资金已经福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具闽华兴所（2016）验字E-001号 《验资报告》。本次募集资金仅用于公司补充日常生产经营所需流动资金，不得做其他用途。截至2018年06月30日，本 次募集资金累计补充流动资金39,700.00万元，扣除上述已使用资金后，本次募集资金储存专户2018年06月30日应存余 额为人民币-184.30万元。公司本次募集资金储存专户实际余额43.18万元，实际余额与应存余额差异人民币227.48万元， 为银行存款利息收入227.78万元扣除银行手续费0.3万元后的净额。截至2018年06月30日，活期存款账户余额为43.18 万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 补充流动资金 否 39,515.7 39,515.7 0 39,700 100.47% 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 39,515.7 39,515.7 0 39,700 -- -- -- -- 超募资金投向 不适用 合计 -- 39,515.7 39,515.7 0 39,700 -- -- 0 0 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 不适用 项目可行性发生重 大变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 不适用 先期投入及置换情 况 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 公司截至2018年06月30日尚未使用的募集资金存放在募集资金专户中。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 2018年半年度募集资金使用中未发现存在其他问题和情况。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 福建万润新 能源科技有 限公司 子公司 汽车混合动 力总成、纯 电动总成及 汽车配件的 生产、销售 及技术服务 20,410,000.00 479,577,621.73 373,895,195.57 82,665,066.03 15,520,972.53 13,238,210.50 福建纳川管 业科技有限 责任公司 子公司 塑料管道生 产与销售 326,747,758.71 654,337,085.36 394,677,083.62 80,244,115.06 4,228,052.23 3,573,317.30 惠安纳川基 础设施投资 有限公司 子公司 基础设施工 程设计、施 工 100,000,000.00 220,784,567.25 111,387,701.64 0.00 3,815,530.60 2,855,262.55 泉州市启源 纳川新能源 产业股权投 资合伙企业 （有限合伙） 参股公司 对新能源产 业的投资 441,000,000.00 3,639,327,356.86 620,459,980.97 706,249,149.63 -41,497,928.45 -46,618,967.71 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 富源县纳川环境科技有限公司 设立 报告期归属于母公司的净利-1.69 万元 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、管材业务和新能源汽车业务市场竞争加剧的风险 2018年，国家继续大力推动环保产业发展，管道业务的市场参与者数量仍然在增多，使得公司管道业务仍然面临严峻的 市场竞争形势。各地涌现出的不少小规模管材公司以低劣产品充斥市场，给公司产品的销售推广带来压力，一定程度上削减 了公司产品的市场份额；在新能源汽车方面，由于国家政策的支持使得新能源汽车产业快速增长，潜在竞争者通过项目投资、 兼并收购、寻求合作联营等途径进入此领域，从而进一步加剧行业竞争，对公司扩展新能源汽车业务带来了一定的风险。 针对竞争加剧的风险，公司利用规模优势，通过加强管理和实行规模化生产来降低产品生产成本，持续提高产品研发能 力，改进产品性能以提升产品附加值，从低价低质量的无序竞争中脱离出来，塑造产品的核心竞争力，加大市场拓展力度， 不断突破新技术、推出新产品和创新销售模式，积累优质客户，巩固产品毛利率，进一步提高公司管材产品和新能源汽车产 品的品牌知名度和认可度，以此来减少竞争加剧带来的风险。 2、企业规模扩大带来的管控风险 公司2015年进行转型升级步入新能源汽车行业，控股了福建省内最大的动力总成企业福建万润，随后布局了汽车运营公 司。但是随着公司规模扩大，公司的的管控面临多方向、多行业、多团队的压力，如果人才培养和管理水平不能及时跟上公 司发展规模，有可能会给公司经营带来风险。 针对该风险，公司不断完善母公司、子公司之间的管理体系，逐步建立集团整体管控机制和内控制度，进一步加强风险 控制体系建设，建立适应公司发展规模和愿景的企业文化，同时，为了保持公司长远发展，重视人才储备和培育，为应对公 司规模持续扩大提供了良好的架构基础，保证公司整体运营健康、安全。 3、PPP 业务模式的风险 报告期内，基础设施建设投资需求日渐扩大，公司也在继续推动PPP业务的发展，并取得了长足的进展，但由于我国PPP 模式正处于起步阶段，PPP法律制度体系尚不完备，法律适用存在不确定性，而且PPP项目生命周期长，运营模式复杂，PPP 模式涉及多方利益相关者的参与，风险的分担与调节机制不灵活，可能会给PPP业务整体运营带来风险。 针对该风险，公司将密切关注政策变化，建立专门的项目团队，不断学习和完善PPP项目的内部风控管理体系，加强对 项目的技术分析、财务判断、可行性研究、风险评估，发挥自身的优势寻找适合公司本身业务方向的项目，同时审慎考虑项 目风险，筛选优质低风险的项目，降低项目风险。 4、政策落实情况不达预期或政策变化带来的风险 公司通过收购福建福建万润新能源科技有限公司进入新能源汽车领域，环保产业及新能源汽车领域的相关扶持政策不断 出台，促进了行业内企业的快速发展。但是，因为政策每年都需根据市场变化而进行细化方案调整，所以有时候会出现政策 落实延后或不达预期的情况，这种情况会给公司经营带来风险。 针对上述风险，公司一方面及时关注政策变化，研究政策带来的影响，并积极做好生产准备以应对政策落实和实施情况， 提早防范，另一方面不断提高产品质量和性能，降低成本，以实现在政策不达预期的情况下，仍然可以通过自身核心竞争力 的提升来扩大市场，保持企业的持续发展。公司将根据政策的变化及时梳理和调整整体战略方向和实施细节，不断提升企业 整体运营能力，丰富产品线，提供公司盈利能力，加强企业抗风险能力，以降低政策变化带来的风险。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2018年第一次临时 股东大会 临时股东大会 31.81% 2018年01月26日 2018年01月26日 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn/：2018年第一 次临时股东大会决 议公告（2018-022） 2018年第二次临时 股东大会 临时股东大会 26.00% 2018年04月27日 2018年04月27日 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn/：2018年第二 次临时股东大会决 议公告（2018-095） 2017年度股东大会 年度股东大会 25.97% 2018年05月16日 2018年05月16日 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn/：2017年度股 东大会决议公告 （2018-100） 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超 期未履行完毕的承诺事项。 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □ 是 √ 否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □ 适用 √ 不适用 七、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 八、诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项 √ 适用 □ 不适用 诉讼(仲裁)基本情 况 涉案金额（万 元） 是否形成预计 负债 诉讼(仲裁) 进展 诉讼(仲裁)审理 结果及影响 诉讼(仲裁)判决 执行情况 披露日期 披露索引 原告福建纳川管 材科技股份有限 公司因被告核工 业南京建设集团 有限公司欠其货 款4764271.17元 于2017年12月4 日向泉州市泉港 区人民法院提起 诉讼。 476.43 否 已调解 一、原告福建纳 川管材科技股份 有限公司与被告 核工业南京建设 集团有限公司共 同确认被告尚欠 原告货款 2954271.17元， 该款定于2018年 2月7日、2018 年2月10日前分 别支付原告 2950000元， 4271.17元； 二、被告应支付 于2018年2月 8日还清款项 原告律师代理费 99222元，定于 2018年2月13日 前付清； 三、原告自愿放 弃其他诉讼请 求； 四、若被告未能 按期足额支付上 述款项，则被告 还应另行支付原 告逾期付款违约 金300000元，且 原告有权就所有 未付款项（含违 约金）一并向法 院申请强制执 行； 五、除上述款项 外，截止2018年 2月7日，原、被 告间的所有债权 债务就此了结， 双方均不得再向 对方主张任何权 利； 六、本案案件受 理费57056元， 减半收取计 28528元，由被告 负担，限于2018 年2月14日前向 本院交纳 原告福建纳川管 材科技股份有限 公司因被告青岛 碱业新材料科技 有限公司欠其货 款2023469.03元 于2017年12月4 日向泉州市泉港 区人民法院提起 诉讼。 202.35 否 暂缓项目， 未交诉讼 费 未交诉讼费，视 为撤诉 截止2017年12 月7日回款 1083833.66元 原告福建纳川管 材科技股份有限 公司因被告安源 管道实业有限公 司欠其货款 1677312元于2017 年12月4日向泉 州市泉港区人民 法院提起诉讼。 167.73 否 对方反诉 中 对方于2018年7 月6日提起反诉， 后于2018年7月 31日，我司与对 方达成会议备忘 录 对方反诉中， 2018年7月31 日，我司与对方 达成会议备忘 录 原告福建纳川管 材科技股份有限 公司因被告余干 高新技术产业园 区管理委员会欠 其货款 1281709.72元于 2017年11月16 日向泉州市泉港 区人民法院提起 诉讼。 128.17 否 已判决 一、原、被告共 同确认被告余干 高新技术产业园 区管理委员会尚 欠原告福建纳川 管材科技股份有 限公司货款 1281709.72元， 扣除原告应返还 被告货款166097 元，被告仍应支 付原告货款 1115612.72元，定 于2018年5月31 日付清，该款由 被告直接支付至 原告指定的银行 账户（户名：福 建纳川管材科技 股份有限公司； 开户行：中国银 行股份有限公司 泉港支行；账号： 427358366951）； 二、若被告余干 高新技术产业园 区管理委员会未 能按期足额支付 上述款项，被告 应另行支付原告 福建纳川管材科 技股份有限公司 利息（以尚欠货 款本金为基数， 自本协议签订之 判决回款时间 2018年5月31 日，已回款60 万元，尚欠 515612.72元未 还。 日起至款项付清 之日止，按月利 率2%计算），且 原告有权就所有 未付款项一并申 请强制执行；三、 原告福建纳川管 材科技股份有限 公司放弃其他诉 讼请求； 四、案件受理费 16335元，减半收 取计8167.5元， 由原告福建纳川 管材科技股份有 限公司负担； 五、原、被告均 同意，本调解协 议经双方当事人 在调解协议上签 名或捺印时即发 生法律效力。 原告福建纳川管 材科技股份有限 公司因被告上海 建溧建设集团有 限公司欠其货款 2221064.5元于 2017年11月29 日向泉州市泉港 区人民法院提起 诉讼。 222.11 否 已调解 一、原、被告共 同确认被告尚欠 原告货款 2221064.5元，该 款被告定于2018 年6月31日前支 付原告60万元， 自2018年7月份 起至2019年1月 份止于每月的30 日前各支付原告 20万元；定于 2019年2月28日 前支付原告 221064.5元； 二、原告自愿放 弃其他诉讼请 求； 三、若被告未能 按期足额支付上 述款项，则其应 另行支付原告利 法院于2018年 6月下达民事调 解书，未开具生 效证明。根据调 解书截止至8 月30日应回款 100万，但至今 实际回款70万 元。 息（以未付货款 为基数，自2017 年12月6日起至 还清货款之日 止，按月利率1% 计算）及律师代 理费50000元， 且原告有权就所 有未付款项（含 利息及律师代理 费）一并申请法 院强制执行； 四、案件受理费 24569元，减半收 取计12284.5元， 由被告上海建溧 建设集团有限公 司负担，限于 2018年6月15日 前向本院交纳。 原告福建纳川管 材科技股份有限 公司因被告福建 思立格环境科技 有限公司欠其货 款783198元于 2017年11月29 日向泉州市泉港 区人民法院提起 诉讼。 78.32 否 已判决 一、被告福建思 立格环境科技有 限公司应于本判 决生效之日起十 日内支付原告福 建纳川管材科技 股份有限公司货 款783198元及逾 期付款违约金 （自2017年2月 16日起至实际付 款之日止，按月 利率2%计算）； 二、被告福建思 立格环境科技有 限公司应于本判 决生效之日起十 日内支付原告福 建纳川管材科技 有限公司律师代 理费29000元； 三、被告李小华 对上述债务承担 连带保证责任； 法院于2018年 6月18日下达 民事判决书，回 款时间为判决 生效之日起十 日内，未开具生 效证明。对方至 今未回款。 四、被告李小华 在承担保证责任 后，有权向被告（未完）  |