[中报]天齐锂业:2018年半年度报告
天齐锂业股份有限公司 Tianqi Lithium Corporation 2018年半年度报告 股票简称：天齐锂业 股票代码：002466 披露时间：2018年08月30日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人蒋卫平、主管会计工作负责人邹军及会计机构负责人（会计主 管人员）周大鹏声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 潘鹰 独立董事 工作安排 魏向辉 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，请投资者注意投资风险。 （一）汇率风险 公司充分关注当前中美贸易紧张格局并预判其可能带来的负面影响，特别 是对公司造成的汇率风险。由于公司除境外子公司TLH、文菲尔德及其下属子 公司以澳元作为记账本位币、采用美元进行销售结算和融入美元负债，以及本 公司进口锂精矿和出口销售锂产品、公司正在进行的有关SQM股权购买及相关 的融资业务采用美元计价外，公司的其它主要业务活动以人民币计价结算。外 汇汇率的波动可能会增加公司海外业务以人民币计算的成本或减少公司以人民 币计算的海外业务收入，或影响公司出口产品的价格以及进口设备及材料的价 格。此外，公司持有的境外子公司的权益，由于记账本位币的不同，存在外币 折算风险。 公司将完善内控制度，强化对外汇套期保值操作过程的关注，在确保安全 性和流动性的前提下，授权管理层选择采取远期结售汇、外汇互换、外汇期权 等金融工具灵活操作，降低因汇率变化给公司盈利水平带来的不利影响。 （二）市场风险 随着全球主流汽车生产企业纷纷进入中国布局新能源汽车，加之中国新的 产业发展政策如“双积分和财政补贴”政策以及与产品质量、性能、成本等要求 密切挂钩新政的强力推行，中国新能源汽车行业正在发生深刻的变革，锂行业 市场竞争进入了新的阶段。在前述市场竞争的新态势下，锂当前及预期的供求 动态仍在发生变化，其主要取决于资源的可得性和可靠性、新的或现有竞争者 能否成功进入市场或扩大供应、终端应用对锂产品的需求、技术发展以及全球 及地区经济状况等。供求动态的变化将持续影响锂的价格及公司的业务。 虽然公司所处行业已呈现出全球化合作和竞争发展新格局，中国依然是全 球发展新能源汽车政策体系健全、市场需求增长最快、产品体量最大、产业链 最完整的国家。公司将坚持初心，坚守实业，继续发挥技术领先、资源稳定可 靠、品质一流的比较优势，以充分发挥全面垂直整合及上下游协同效应，提升 企业长期价值。 （三）安全环保风险 作为境内外锂资源开发和锂化工材料生产企业，若出现矿山地质灾害防治 措施不到位、员工误操作或设备故障等情况，可能导致因发生安全事故而被主 管部门处罚或员工家属索赔，故存在安全生产风险；由于误操作或设备故障等 原因可能导致“三废”排放参数不达标而被主管部门处罚，故存在环保风险。 公司将继续坚持“高质量、高标准、高效率”的项目建设、运营管理方针， 在可行性研究和项目设计时依照最新监管标准，对安全环保风险因素进行充分 论证，并优先关注和前瞻性设计；加紧对现有产线进行全自动化改造，增加运 行的稳定性和可靠性，尽量减少人工操作环节，减少安全环保风险点；新建项 目将全部采购一流供应商提供的安全性高、环保节能、效率高的生产设备，生 产线实现全自动化、智能化、互联网化，实时监测、预警、传输、反馈，及时 排除隐患；同时，继续为员工购买意外伤害保险，加强全员安全生产和清洁生 产方面的培训和考核，重视员工生产操作的规范性，坚持对安全环保应急预案 的持续完善和员工预防性演练，从根本上防控安全、环保问题。 （四）重大资产购买交易影响公司业绩的风险 根据有关SQM股权购买的《协议》，交易的完成尚须满足或豁免若干惯例 交割条件，公司无法保证交易先决条件能够全部及时满足。虽然公司已取得银 行等金融机构出具的承诺函，但是因为本次交易涉及金额较大，若贷款金融机 构无法及时、足额为公司提供信贷支持，则本次交易存在因交易支付款项不能 及时、足额到位的资金筹措风险，从而可能导致本次交易失败。公司本次购买 SQM股权的资金来源主要为债务融资和自有资金，资金量大。在与本次交易相 关的债务融资及并购贷款存续期间，公司的资产负债率和财务费用将显著上升， 若公司未能通过合理的股权融资等措施优化财务结构，将对公司的经营业绩产 生重大影响。 （五）运营管控风险 近年来公司通过外延式收购和自建等方式，主营业务实现快速扩张，拟建 的遂宁安居2万吨碳酸锂项目正式开工的前期准备工作已接近尾声，澳大利亚 合计4.8万吨电池级单水氢氧化锂建设项目正有条不紊实施中，射洪基地和张家 港基地在确保稳定生产的同时持续实施安全环保和自动化改造，重庆天齐金属 锂及锂型材生产线保持了连续安全生产的良好记录。随着公司境内外经营规模 迅速扩张，公司在企业文化、员工管理、人才开发、安全环保、质量控制、要 素调配、项目管理、母子公司管理、全球协同等方面都面临着更大的挑战，公 司存在对境内外子公司进行运营管控的风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 10 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 13 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 18 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 34 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 49 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 53 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ..................................................................................... 54 第九节 公司债相关情况 ................................................................................................................. 55 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 58 第十一节 备查文件目录 ............................................................................................................... 162 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、本集团、天齐锂业 指 天齐锂业股份有限公司（股票代码：002466） 天齐集团、控股股东 指 成都天齐实业（集团）有限公司 成都天齐 指 成都天齐锂业有限公司，公司全资子公司 江苏天齐 指 天齐锂业（江苏）有限公司，成都天齐之全资子公司 天齐资源 指 天齐锂业资源循环技术研发（江苏）有限公司，江苏天齐之全资子 公司 TLH 指 英文名：Tianqi Lithium Holdings Pty Ltd，成都天齐之全资子公司 TLA 指 英文名：Tianqi Lithium Australia Pty Ltd，TLH之全资子公司 天齐澳大利亚，TLK 指 原名：Tianqi Lithium Australia Pty Ltd，2018年2月更名为Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd，TLA之全资子公司 重庆天齐 指 重庆天齐锂业有限责任公司，成都天齐之控股子公司 天齐锂业香港 指 天齐锂业香港有限公司，英文名：Tianqi Lithium HK Co.,Limited，成 都天齐之全资子公司 天齐锂业国际 指 天齐锂业国际有限公司，英文名：Tianqi Lithium International Limited， 天齐锂业香港之全资子公司 天齐芬可 指 天齐芬可有限公司，英文名：Tianqi Finco Co.,Limited，天齐锂业香 港之全资子公司 天齐遂宁 指 遂宁天齐锂业有限公司，成都天齐之全资子公司 天齐鑫隆 指 天齐鑫隆科技（成都）有限公司，公司全资子公司 SPV2 指 Tianqi Lithium Australia Investments 2 Pty Ltd.，天齐鑫隆之全资子公 司 SPV1 指 Tianqi Lithium Australia Investments 1 Pty Ltd.，SPV2之全资子公司 天齐智利 指 Inversiones TLC SpA，SPV1之全资子公司 盛合锂业 指 四川天齐盛合锂业有限公司，公司全资子公司 射洪天齐 指 天齐锂业（射洪）有限公司（原名为：射洪天齐锂业有限公司），公 司全资子公司 天齐香港 指 天齐香港有限公司，英文名：Tianqi HK Co., Limited，公司全资子公 司 天齐英国 指 天齐英国有限公司，英文名：Tianqi UK Limited，公司全资子公司 文菲尔德 指 文菲尔德控股私人有限公司，英文名：Windfield Holdings Pty Ltd， 天齐英国之控股子公司 文菲尔德芬可 指 文菲尔德芬可私人有限公司（Windfield Finco Pty Ltd.），为文菲尔德 之全资子公司 泰利森 指 泰利森锂业私人有限公司，英文名：Talison Lithium Pty Ltd，文菲尔 德之全资子公司 泰利森矿业 指 泰利森矿业私人有限公司，英文名：Talison Minerals Pty Ltd，泰利 森之全资子公司 泰利森锂业（加拿大）/Salares 指 泰利森锂业（加拿大）公司，原Salares Lithium Inc公司，泰利森之 全资子公司 SLI 指 因弗申SLI智利公司，英文名:Inversiones SLI Chile Limitada，泰利森 锂业（加拿大）之控股子公司（持股99.92%），泰利森直接持有其 0.08%的股权 SALA 指 Salares de Atacama Sociedad Contractual Minera，智利重要的盐湖资产 控制企业，SLI持有其50%股权，系公司合营企业 泰利森服务 指 泰利森服务私人有限公司，英文名：Talison Services Pty Ltd，泰利森 矿业之全资子公司 泰利森锂业（澳大利亚）/泰利森锂业澳大利 亚 指 泰利森锂业澳大利亚私人有限公司，英文名：Talison Lithium Australia Pty Ltd，泰利森矿业之全资子公司 泰利森锂业(MCP) 指 泰利森锂业(MCP)私人有限公司，英文名：Talison Lithium (MCP) Pty Ltd，泰利森锂业（澳大利亚）之全资子公司 航天电源 指 上海航天电源技术有限责任公司，公司参股公司 日喀则扎布耶 指 西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司，公司参股公司 SolidEnergy / SES公司 指 SolidEnergy System Corp.，公司参股公司 卫蓝科技 指 北京卫蓝新能源科技有限公司，公司参股公司 天齐矿业 指 四川天齐矿业有限责任公司，天齐集团之全资子公司 SQM 指 Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A.，美国纽约证券交易所和智利 多地证券交易所上市公司，全球重要的钾、锂等产品生产企业 Nutrien 指 Nutrien Ltd.，多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市公司，由PCS 和Agrium合并设立 Nutrien 集团 指 Nutrien的3个全资子公司Inversiones RAC Chile S.A.、Inversiones El Boldo Limitada和Inversiones PCS Chile Limitada 雅保 指 Albemarle Lithium Holding GmbH，全球重要的锂产品生产企业之一 昆瑜锂业、重庆昆瑜 指 重庆昆瑜锂业有限公司 GAM 指 Global Advanced Metals Greenbushes Pty Ltd，澳大利亚私人有限公 司，为澳大利亚环球高级金属私人有限公司（Global Advanced Metals Pty Ltd）之全资子公司 Roskill 指 罗斯基尔信息服务有限公司（Roskill Information Services Ltd.） Roskill报告 指 Roskill2018年针对锂行业发布的专业报告“Lithium: Global Industry, Markets and Outlook to 2027”，第15版 BDA 指 贝里多贝尔澳大利亚私人有限公司（Behre Dolbear Australia Pty. Limited） LCE 指 碳酸锂当量 锂化工产品、锂化合物 指 由锂精矿加工而来的一系列产品，如碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂、 金属锂等 LHPP 指 Lithium Hydroxide Processing Plant （澳洲氢氧化锂项目） OEM 指 Original Entrusted Manufacture，即原始设备制造商 董事会 指 天齐锂业股份有限公司董事会 监事会 指 天齐锂业股份有限公司监事会 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 本报告期、报告期、本半年度 指 2018年1月1日至2018年6月30日 报告期末、期末 指 2018年6月30日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 天齐锂业 股票代码 002466 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 天齐锂业股份有限公司 公司的中文简称（如有） 天齐锂业 公司的外文名称（如有） Tianqi Lithium Corporation 公司的法定代表人 蒋卫平 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李波 付旭梅 联系地址 四川省成都市高朋东路10号 四川省成都市高朋东路10号 电话 028－85183501 028－85183501 传真 028－85183501 028－85183501 电子信箱 libo@tianqilithium.com fuxm@tianqilithium.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2017年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2017年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 3,289,487,649.68 2,414,554,755.64 36.24% 归属于上市公司股东的净利润（元） 1,309,390,520.65 923,990,680.03 41.71% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 1,285,713,586.19 927,844,760.16 38.57% 经营活动产生的现金流量净额（元） 1,808,453,577.51 1,171,658,096.58 54.35% 基本每股收益（元/股） 1.15 0.83 38.55% 稀释每股收益（元/股） 1.15 0.83 38.55% 加权平均净资产收益率 13.76% 18.07% 下降4.31个百分点 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 18,715,460,341.37 17,839,857,166.57 4.91% 归属于上市公司股东的净资产（元） 9,735,892,443.28 9,069,670,013.63 7.35% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -2,695,995.13 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 32,654,664.56 委托他人投资或管理资产的损益 5,488,985.98 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取 13,320,281.08 得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -9,529,755.61 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -21,649,517.24 减：所得税影响额 -6,137,449.84 少数股东权益影响额（税后） 49,179.02 合计 23,676,934.46 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）主要业务 天齐锂业是全球领先的锂产品供应商，产业横跨亚洲、大洋洲，在中国四川、江苏、重庆及澳大利亚均设立生产、资源 基地或分支机构。 根据Roskill报告，按2017年度销售收入计算，公司是世界第二大以及亚洲最大的锂生产商，同时是全球为数不多的上游 与中游全面垂直整合的锂生产商之一。公司的业务涵盖锂产业链的关键阶段，包括锂原矿开采、锂精矿加工以及锂化工产品 的生产。公司已能够大规模且稳定地从格林布什矿场获得优质、低成本的锂精矿，从而实现锂原料的自给自足，以及优质锂 化工产品的高效生产并保证产品的一致性、稳定性与高品质。 （二）主要产品及其用途 公司获得的锂精矿主要用于生产四大类锂化工产品，即碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂及金属锂。公司的锂化工产品广泛应 用于终端行业，主要包括电动汽车、能源存储系统、飞机、陶瓷及玻璃等，详见下图： （三）经营模式 1、采购模式 公司在国内生产锂化工产品采购的原材料主要是锂精矿、硫酸、纯碱、烧碱等，能源主要为天然气和电力；其中锂精矿 全部从澳大利亚子公司泰利森进口，从澳大利亚通过海运到达国内港口，再转运至生产基地；纯碱、硫酸、电力和天然气直 接从国内生产商就近采购；公司对采购流程严格控制，按照ISO9001:2000质量体系和《采购管理制度》要求进行采购，整个 采购流程严格可控。 公司在澳大利亚的锂矿业务采购内容主要是各类服务和能源，例如矿山开采服务、海运服务、陆运及港口服务、爆破和 挖掘服务等，能源主要为电力、柴油和液化石油气，供应商均为澳大利亚本地的服务和能源供应商。 2、生产模式 公司根据对市场需求的判断和客户订单情况，采用计划和订单相结合的生产模式。生产部门根据产品的市场需求状况， 结合公司实际情况，制定生产计划，进行生产准备，实施生产。 公司严格遵循客户的质量要求和规格以及所有相关的产品标准，包括国家标准、行业标准和内部质量要求来实施生产。 在生产安全方面，公司采用三级安全检查政策，生产经理、设施经理和EHS部门分工明确、责任到人到岗位，确保全过程生 产安全。质量控制团队质量监管全覆盖，以零缺陷为目标，及时提交质量分析报告，通过PDCA循环以监控和改进生产流程。 公司生产设施通过了ISO 9001-2015质量管理体系，ISO 14001-2015环境管理体系和OHSAS 18001-2007职业健康安全管 理体系认证。公司还主导和参与制定了大部分产品的国家和行业标准。 主要产品的生产流程如下： （1）锂精矿 泰利森通过以下步骤在格林布什矿场将锂辉石加工成锂精矿：①开采的粗矿通过多级破碎循环进行尺寸减小；②破碎的 矿石通过筛网区分尺寸，用重介质分离法使锂矿物与多密度矿物分离，将粗糙的碎矿进行浓缩，从而得到粗糙的锂精矿；③ 使用筛网或液压尺寸测定方法进行分类，以将剩余的矿流按照不同尺寸分成不同的组别；④使用再研磨球磨改善所含锂矿物 的释放；⑤采用湿式高强度磁选去除潜在的污染矿物质；⑥进行浮选从而得到精细的锂精矿；⑦进行增稠及过滤以生产化学 或技术级锂精矿。 泰利森的锂精矿生产计划根据预期的市场趋势及与客户的商谈情况定期制定，日常的生产安排则根据上述计划及现有的 库存水平制定。 （2）锂化工产品 公司通过以下步骤，将锂精矿加工成碳酸锂、氢氧化锂及氯化锂：首先，对锂精矿进行煅烧、磨细和酸化。第二步，加 入碳酸钙并进行调浆、浸取、过滤，将锂精矿转化为硫酸锂溶液。第三步，通过纯化和蒸发浓缩处理将硫酸锂溶液进行浓缩 过滤，然后加入碳酸钠、氢氧化钠或氯化钙制成成品碳酸锂、氢氧化锂或氯化锂。最后，通过包括电解和蒸馏的方法使用氯 化锂生产锂金属。 3、销售模式 泰利森的锂精矿主要销售给其两个股东——天齐锂业和美国雅保，其中天齐锂业采购的化学级锂精矿用于自产加工成锂 化工产品，采购的技术级锂精矿在大中华地区面向玻璃陶瓷等生产企业进行销售。 目前公司锂化工产品大部分在国内销售，主要由成都天齐负责市场的开拓及产品在境内外的销售。公司锂精矿和锂化工 产品业务由专门的销售团队负责，他们对现有客户动态和市场趋势进行专业分析，以发现销售机会。销售团队定期联系现有 和潜在客户，交流当前的产品供给和开发计划，并收集客户对公司产品的反馈，帮助公司了解和响应客户对产品的需求。 公司经过多年生产经营和销售的经验积累，已逐步形成与产业链下游核心客户的战略合作伙伴关系，可为客户提供增值 服务，例如定制化产品或优化的交付安排，形成平等、互利、长期的商业共同体。 公司产品销售价格的制定取决于多种因素，包括客户关系、原材料成本及生产成本、现行市场供需状况、产品规格、合 同期限、货物交付及付款等合同约定事项。产品价格亦受国内外经济环境，锂精矿和锂化工产品市场需求，以及锂行业市场 竞争形势的影响。 （四）报告期内主要的业绩驱动因素 报告期内，公司综合研判全球宏观经济形势，深入分析国家政策并严格遵守法规制度，致力于健全公司治理体系，不断 提升公司规范治理水平。公司管理团队稳定，员工对公司认同度高，企业文化富有特色与活力。公司控股的格林布什锂辉石 矿资源和技术积淀深厚的锂化工产品生产线垂直整合，协同效应显著。公司密切关注全球锂行业和新能源汽车行业的发展趋 势，深刻理解下游客户产品规划和应用变化，与客户共同成长。报告期内公司锂精矿与锂化工产品销售收入及产品销售毛利 率继续保持行业领先地位。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 新增对卫蓝科技的股权投资 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 天齐澳大利亚氢氧化锂项目建设及泰利森扩产项目增加 货币资金 减少的主要原因系支付3.253亿美元作为购买SQM 23.77%股权的保证金 可供出售金融资产 减少的主要原因系2016年购买的2.1%的SQM股权公允价值下降 其他非流动资产 增加的主要原因系支付3.253亿美元作为购买SQM 23.77%股权的保证金 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 文菲尔德 收购 64.07亿元 澳大利亚 投资性与矿 石探测、开 采、销售 对子公司的 控制 本期归属于 本公司的净 利2.61亿 16.80% 否 TLK（天齐澳 大利亚） 自建 25.49亿元 澳大利亚 化工制造 对子公司的 控制 本期归属于 本公司的净 利-0.16亿 23.30% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 近年来，公司经过纵向资源扩张和横向产业并购，同时坚持贴近市场、引领市场，保持了可持续健康平稳发展的态势， 已发展成为全球技术与生产规模均领先的大型跨国锂业集团。公司核心竞争力主要表现在： （一）行业领先优势 公司是中国乃至全球以锂为核心的新能源行业领军企业。根据Roskill报告，按2017年度销售收入计算，公司是世界第二 大、亚洲和中国最大的锂生产商。通过控股泰利森，公司拥有格林布什锂矿开采权。根据Roskill报告，这是世界上最大的硬 岩锂矿，拥有最高资源品位和最低化学级锂精矿生产成本，按照2017年产量计算，格林布什矿场产量约占全球锂矿产量的29%。 按2017年度锂化合物产出计算，公司是世界第三大、亚洲和中国最大的锂化合物生产商。公司主要依托四川射洪、江苏 张家港和重庆铜梁生产基地提供碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂及金属锂产品，2017年年产能约3.48万吨（未折算成碳酸锂当量）。 张家港基地拥有亚太地区最大的全自动化电池级碳酸锂生产线；公司正在西澳大利亚奎纳纳（Kwinana）建设两期共计4.8 万吨电池级氢氧化锂生产线，并正在筹备建设四川遂宁安居区2万吨电池级碳酸锂生产线，正在建设的生产线及拟建设的生 产线将在自动化和产品质量管控环节再上台阶，满足国际主流锂动力电池正极材料厂商的品质要求。 在推动公司内生增长的同时，公司继续围绕公司战略进行外延式并购布局。公司于2018年5月17日与Nutrien集团订立股 份购买协议，以购买其合计持有的总部位于智利的锂生产商SQM约23.77%的股权。在该股权交易完成后，公司将持有SQM 约25.86%的股权，并成为其第二大股东。根据Roskill报告，按2017年产量计算，SQM是世界最大的锂化工产品生产商。该 交易将进一步巩固公司的行业地位，并产生可持续、稳定和有吸引力的长期财务回报。 由于公司的产品组合包括适用于不同的电动汽车与电池OEM厂商，以及锂电储能系统所需要的锂化工产品，公司将受 益于锂电市场的增长前景，包括需求的增加、政策的支持和终端用户的制造计划。全球锂产品的年消费量预计将从2017年的 22万吨(LCE)增加到2022年的36万吨(LCE)；到2027年预计消费量为137万吨(LCE)，年均复合增长率为19.8%。这种增长将主 要由电动汽车的可充电电池带动，预计汽车可充电电池锂消耗量在2017年至2027年间的复合年增长率为27.2%。随着电动汽 车市场的渗透率越来越高，制造成本下降，从而带动全球电动汽车的普及及产业发展。根据Roskill报告，全球电动汽车普及 率预计将从2017年的7.7%增长至2022年的33%，2027年达到68.7%。许多汽车制造商正在迅速采用其产品线的电动化来满足 排放目标并在电动汽车市场中竞争；此外，储能系统使用的锂离子电池市场预计从2017年到2027年每年增长13.2%。 由于预期对更高性能电池正极材料需求的增加，未来市场对电池级氢氧化锂的需求趋势逐步明朗。公司生产的高纯度、 低杂质含量的电池级氢氧化锂产品将具有明显优势。公司西澳大利亚奎纳纳（Kwinana）工厂建成后，将在2019年底形成总 计年产48,000吨电池级氢氧化锂的产能，这将大大提升公司氢氧化锂的增长前景并提高盈利能力。 另一方面，政府的有利政策进一步推动了锂产品的需求增长。根据Roskill报告，包括韩国和德国在内的十几个国家已经 实施了禁止燃油车新销售的政策，以及完全电动化的要求，许多国家还提供各种激励措施来刺激电动汽车购买和补贴以支持 电动汽车制造商。 （二）管理团队优势 公司拥有高度专业化、勤奋尽责、行业经验丰富的国际化管理团队。 公司创始人蒋卫平先生专注锂行业20余年，历经行业变迁，对行业规律和基本趋势有深刻的理解和精准的把握，具有远 见卓识和领导能力。公司经营管理团队高度专业化，规范经营意识强，职业素养深厚，有较高的行业敏锐性、洞察力和执行 力。公司的发展历程是蒋卫平先生的战略愿景、管理团队的执行能力，以及公司对客户履行承诺和推动锂行业可持续发展的 缩影。公司良好的运营记录、多次成功的扩张经验和领先的市场地位验证了公司管理团队的领导决策能力和执行能力；比如， 2018年5月公司入选MSCI新兴市场指数，2018年7月，公司在深圳证券交易所年度信息披露考核中的评级为A。 公司注重各类人才梯队建设和培养，确保公司管理团队的连续性和稳定性，以实现公司的发展愿景。公司注重企业文化 建设，积极履行社会责任，营造出和谐的人际关系与有社会责任担当的人文环境，增强员工凝聚力、向心力和社会美誉度。 （三）锂资源优势 公司拥有自给自足且储量、品位及开采成本优势均领先的锂资源。相较于国内同行业企业，公司拥有固体锂矿资源并对 盐湖资源进行战略投资，具有突出的锂资源优势。 公司控股的泰利森拥有目前世界上正开采的储量最大、品质最好的锂辉石矿——西澳大利亚格林布什(Greenbushes)。泰 利森是目前全球最大的固体锂精矿拥有者及供应商。根据BDA出具的储量评估报告，截至2018年3月31日，格林布什锂矿的 总资源量为1.785亿吨，折合碳酸锂当量878万吨；锂矿储量合计为1.331亿吨，折合碳酸锂当量690万吨，氧化锂品位2.1%。 根据Roskill报告，格林布什高品位的锂矿和大规模的运营使其化学级锂精矿生产成本全球最低。公司通过与泰利森的承 购协议实现了锂精矿的完全自给自足。另外，根据Roskill报告，在2012年至2017年的6年间，依据其产能和向最终用户销售 商品的数量看，泰利森是最大的技术级锂精矿生产商。格林布什矿山大规模和稳定的高品质、低成本锂原料供应，可持续支 持公司现有及未来锂产品加工，同时支持锂行业下游客户未来的业务发展。 除格林布什锂矿资源以外，公司全资子公司盛合锂业拥有四川雅江县措拉锂辉石矿采矿权，截至2018年3月31日，该矿 区查明矿石量1,971.4万吨，折合碳酸锂当量约63.2万吨。 根据Roskill报告，未来随着SQM交易的完成，公司将实现对世界上最大的盐湖锂资源阿塔卡玛盐湖（Salar de Atacama） 的战略投资。按2017年的锂化工产品产量计算，SQM是2017年全球最大的锂化工产品生产商。公司对SQM的投资以及对格 林布什矿的控制，有助于公司获得来自禀赋优越、具生产运营成本优势的锂资源的综合收益。 （四）综合成本优势 成本控制是锂化工企业综合竞争的核心之一，同时也是体现企业经营管理水平和抵御市场竞争风险的重要指标。 根据Roskill报告，公司受益于全球极少数生产商能做到的完全垂直整合业务模式，锂原料自给自足，为公司现有的工厂 及公司的扩产项目提供了低成本且稳定可靠的上游支持，以提高公司的产能。公司业务涵盖整个锂行业价值链的关键阶段， 从矿石开采到锂精矿的生产以及锂化工产品的开发、制造和销售。公司从业务线之间的协同效应中获益匪浅，提高了运营效 率，稳定性和灵活性，以及盈利能力。 此外，公司先进的生产技术亦显著提高了营运效率，降低了生产成本。例如，（1）射洪工厂逐步对生产线进行自动化 改造，使氢氧化锂产品的生产及质量控制进一步优化，大幅提高了以高效和成本效益的方式满足主流电池材料制造商严格要 求的能力。（2）公司拥有多项先进生产工艺和成熟高效的生产组织运行体系，并通过对各种生产工艺、设备、技术的不断 完善和革新，降低单位产品成本，保持较高的盈利能力。 （五）产品质量优势 公司在锂矿开采和锂化工产品生产转化方面拥有长期成功高效的运营记录，凭借专业知识，公司能够为电池行业客户稳 定地提供高品质产品。 公司的锂化合物产品相较大多数国内竞争对手，生产规模更大，品质更优。公司曾参与中国各类锂化工产品国家标准和 行业标准的制定。公司产品的质量高且始终如一，因此，公司能够持续通过许多行业领先的电池材料制造商严格的认证程序。 （六）技术领先优势 锂资源开采和锂产品生产经历苛刻和复杂的工业程序，这些技术构成了行业准入的高门槛。公司坚持技术创新，以建立 技术人才梯队为牵引，倾力打造鼓励创新的工作环境，在研发上不断取得进展，走在行业前沿；努力实践“向技术转型”的新 方向。 在锂化合物和衍生物的生产方面，进入壁垒包括：难以获得生产技术和技术诀窍，开发定制产品，提供营销、销售和后 勤支持资源，拓展新的客户并获得其认可以及确保稳定的原料供应等。这些障碍可能对新进入者在品质一致的基础上实现锂 产品的大规模商业化生产提出挑战；特别是对于电池级锂产品，因为它们通常需要严格的认证过程。 鉴于在锂产品生产方面的丰富经验和行业领先的专业知识，公司能够有效地推出新生产线并同时保持高标准的运营性能。 例如，公司对张家港工厂进行了多次技术升级，从而进一步提高了生产效率，降低了能耗。此外在射洪工厂不断改进自动化 技术，以提高生产质量和降低生产成本。 公司控股的泰利森在成功运营世界上最大的硬岩锂矿20余年的过程中，在锂矿开采和锂精矿生产方面同样积累了丰富经 验。 为更好地为客户服务，公司致力于不断加强研发能力。公司在研发部门组建了一支专业的员工团队，该团队由来自锂产 品研发各科学领域的经验丰富的专家组成的核心团队领导。截至目前，公司共获得了129项授权专利，代表了行业领先的技 术突破和产品创新。 （七）客户群体优势 公司是全球锂电行业的领导者，经过20多年运营已经建立起一流的客户群，以及以客户为导向的研发方向和高环保标准， 逐渐进入全球主要电池和电动汽车OEM制造商的供应链系统。 公司致力于与全球卓越的锂终端用户建立长期合作关系，拥有稳定的客户群，其主要由全球顶级电池材料制造商、跨国 电子公司和玻璃生产商组成。公司为世界十大正极材料制造商之中的七家及世界五大电芯电池制造商中的三家提供服务。由 于公司客户通常需要强大的研发能力和高质量的产品来支持他们的终端应用，公司已与许多客户共同开展研发工作，包括努 力开发具有长寿命、高能量密度、高可靠性和安全性的电池，因而成为许多客户的关键供应商，证实了公司产品在客户供应 链中的重要性。 公司以客户为中心，售后团队定期对客户进行回访，交流行业信息，把握客户需求动态，及时开展服务提升工作，以持 续满足客户的个性化品质要求。 报告期内，公司的核心竞争力在不断强化，未发生重大不利变化。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 （一）业绩变动分析 报告期内，公司实现营业收入328,948.76万元，较上年同期增加36.24%；产品综合毛利率为72.54%，较上年同期增加3.9 个百分点；实现归属于母公司股东的净利润130,939.05万元，较上年同期增加41.71%。主要原因系： 1、营业毛利额增加72,874.67万元。报告期内公司锂精矿销售收入较上年同期增加23.32%，毛利率提高3.29个百分点； 锂化合物及其衍生物销售收入较上年同期增加44.40%，毛利率提高4.62个百分点。 2、其他非主营业务的影响因素包括：（1）管理费用较上年增加3,565.16万元，主要系购买SQM股权及拟发行H股项目 中介费用增加；（2）公司财务费用较上年同期增加12,459.75万元，主要系借款增加利息支出及汇兑损失增加所致。 （二）外部环境影响分析 1、政策环境 2017年，工信部分两次发布和公示了两批符合《锂离子电池行业规范条件》企业名单。《锂离子电池行业规范条件》对 申报企业的生产规模、工艺、装备、相关配套设施，以及产品指标等都提出了具体要求，对加强锂离子电池行业管理，提高 行业发展水平，推动锂离子电池产业持续健康发展有积极意义。 在国家发展目标上，2018年3月5日，李克强总理在政府工作报告中，三次提及对新能源汽车产业的支持，其中明确“加 快制造强国建设。推动集成电路、第五代移动通信、飞机发动机、新能源汽车、新材料等产业发展”，再次显示了中国政府 对锂电产业引导支持的力度。根据“十三五”规划目标，中国到2020年新能源汽车达到200万辆年产销量和500万辆保有量。2018 年1-7月，新能源汽车产销分别完成50.4万辆和49.6万辆，比上年同期分别增长85%和97.1%。其中纯电动汽车产销分别完成 38.2万辆和37.3万辆，比上年同期分别增长71%和82.4%；插电式混合动力汽车产销分别完成12.2万辆和12.3万辆，比上年同 期分别增长148.9%和160.9%。在财政政策方面，2015年、2016年、2018年初，中国政府针对新能源汽车市场进行了三次补 贴政策的发布；其中2015年财政补贴政策无能量密度要求，2016年第二次财政补贴政策增加了能量密度的要求，2018年进一 步提高了能量密度要求；2018年4月，“双积分政策”（即乘用车企平均燃料消耗量CAFC积分与新能源汽车NEV积分）的发 布，促使新能源汽车行业进一步发展；同时，2018-2020年的补贴仍然存在，支持市场发展。从2018年开始，里程大于300km 的电动车能享受与此前相同的补贴；里程达到400km 或更多的电动车会获得更多补贴，而里程小于150km将不再获得补贴。 上述政策的发布以提高新能源汽车技术水平为导向，高能量、长续航产品将成为市场主流，将持续推进具备资金实力及技术 优势的新能源汽车产业企业的发展，加速市场的整合，实现优胜劣汰，加速新能源汽车的市场化推广和普及，实现量变到质 变的跨越。虽然锂行业会因为优胜劣汰出现阶段性调整，但从长远看，这将促进整个新能源汽车产业市场的推广普及，从而 推动新能源汽车市场快速、深度且可持续的发展。 根据公开报道，从全球范围来看，以英国、荷兰为首的欧美国家纷纷提出燃油车禁售时间表，沃尔沃从2019年起不再推 出新的燃油车型；与此同时，传统的国际汽车巨头纷纷推出其电动汽车发展计划，大众计划到2018年末在市场投放10款以上 电动汽车，到2025年投放超过80款电动汽车，实现电动汽车年销售量200-300万辆；宝马提出到2025年，电动汽车将占其销 售额的15%-25%；福特拟投资310亿人民币在2020年前打造13款全新电动车型，计划到2020年实现新能源汽车销量占其全球 总销量的10%-25%，规划销量约为65万辆-165万辆；梅赛德斯奔驰计划在2025年前推出10款电动车型，计划销量45-75万辆， 占整体销量的15%-25%。 此外，根据Roskill报告，未来的十年内，储能系统亦将成为锂行业增长最快的终端市场之一，用于能源储存系统的锂离 子电池市场于2017年至2027年期间的预期年增长率将为13.2%。随着国家新能源汽车补贴政策变化，高能量、长续航产品将 成为市场主流，而此前落后的技术和产品将被市场淘汰，与之对应的厂商也将出现调整。今年上游碳酸锂价格回落受下游新 能源汽车补贴政策调整、电池企业调整产线等因素影响，需求端低于市场预期，低端产能逐步开始进入淘汰阶段，产业的发 展必将经历优胜劣汰的洗牌过程，而高端、一致性和稳定性好且低成本的碳酸锂产品仍具有旺盛的市场需求支撑，但短期内 低端产品充斥市场，仍将对市场秩序造成一定冲击。 2、市场格局 根据Roskill报告，截止2017年12月31日，全球前五大锂化工产品供应商产能约占全球产能的80%，新的及现有竞争者均 试图通过不断研究及开发、优化生产工艺等手段努力提高市场份额。 根据Roskill报告，2017年度全球锂矿供应商占比情况如下图所示： 根据Roskill报告，按照2017年度锂产品供应量数据，天齐锂业是亚洲和中国最大的锂化合物及衍生物供应商，也是全球 第三大锂产品供应商。 （三）公司重大事项执行情况及未来计划 公司是中国和全球领先的、以锂为核心的新能源材料公司；公司已准备好充分把握以电动汽车和储能领域为焦点，以中 国为核心市场的新能源革命。为此，公司近两年的重大扩展举措主要包括以下几方面： 1、扩大公司的采矿业务以支持未来的业务扩张 作为公司全面垂直整合业务模式的一个基本组成部分，上游业务是支持整体业务增长及满足预期市场需求的基础。公司 计划通过在格林布什矿场扩产以提高锂精矿产能。泰利森目前正在建造第二座与现有的化学级锂精矿生产工厂相邻的化学级 锂精矿生产工厂（以下简称“CGP2”），CGP2将于2019年年中开始生产，并能够将格林布什矿场的化学级锂精矿年产量增加 60万吨。 2018年7月24日，公司董事会批准建造第三座化学级锂精矿生产工厂（以下简称“CGP3”）及相关基础设施；该项目包括 建造一个独立、专用的大型化学级锂精矿生产设施，一个新的矿石破碎设施，以及与后续开展扩产配套的基础设施，预计2020 年第四季度竣工并开始试生产。新增的两座工厂将能够使格林布什矿场的年产量提升至约195万吨，且将继续拥有最低的化 学级锂精矿生产成本。泰利森拥有一支训练有素且富有经验的本地管理团队，以确保扩张计划的顺利执行。该扩产项目建成 之后，将为公司境内外锂盐项目提供持续且充足的原料保障，更好的实现产能匹配和产业链协同效应，提升公司市场供应能 力和份额，进而提高公司的盈利能力，进一步巩固公司在全球锂矿行业中的领导地位。 2、进一步提高锂化工产品的产能，并丰富产品供应 为充分利用公司的增长势头及日益增长的锂产品市场需求，公司拟通过有效执行公司的扩张计划来提高公司的锂化合物 产能。例如，为扩大公司作为全球顶级电池材料生产商的供应商的产能，目前正在澳洲奎纳纳建造一座全自动化工厂用于生 产电池级氢氧化锂，在全部竣工及营运后其年产能达48,000吨。在奎纳纳工厂建造完成后，公司将充分利用电池级氢氧化锂 强劲增长潜力实现公司业绩的提升。为扩大电池级碳酸锂的产能，公司将在遂宁市安居区建造一座年产能为20,000吨的生产 工厂。由于其地理位置毗邻公司的射洪工厂，公司将能够通过利用两座工厂之间的营运协同效应，最大限度降低执行风险并 提高效率。公司亦有计划扩大重庆铜梁工厂的金属锂产能，以充分利用固体锂电池的未来发展机遇，以及金属锂的其他下游 应用。此外，公司将不断升级及改进射洪工厂及张家港工厂的生产技术，以提高产能及效率。 公司在中国和澳洲建造新的生产基地具有先发优势。凭借该优势，公司计划利用长期稳固的客户关系以及优异的产品质 量来有效降低运营成本及执行风险。 3、夯实长期稳固的客户关系，继续扩大公司的全球业务范围 公司力求成为客户供应链中不可或缺的环节，并成为终端市场不可或缺的组成部分。公司计划通过进一步加强公司的销 售力度以及以客户为导向的研发能力，不断扩大公司的客户群，并在全球范围内加深客户关系。公司拟通过产品开发和技术 创新方面的战略合作，在全球范围内加强与下游终端用户的联系。公司计划与行业领先的国际客户签订中长期供应合约，该 等客户对产品质量以及遵守严格的认证程序方面设有严格要求。 公司正在不断发展国际业务，藉此进一步壮大公司的全球客户群。公司将继续通过招聘和培训销售人员来提高公司的国 际销售能力，进一步扩大公司的地理覆盖范围，尤其是在东北亚和欧洲的客户，以加强与锂基新能源领域（尤其是电动汽车 和储能系统领域）的顶级终端客户的联系。 4、加强研发能力并有选择地追求战略投资 报告期内公司继续提升研发团队科研攻关能力，分别在电池回收、金属锂负极材料为代表的科研项目中获得发明专利， 着力打造和提升技术对公司未来增长的推动力；未来仍将继续关注符合公司发展战略的发展机会，积极创造有利条件进一步 完善产业布局，不断提升公司的内在价值和行业地位，努力成为以锂业为核心的新能源材料产业国际领导者。 报告期内，公司继续进行战略投资，以支持下游新能源行业的主要参与者。公司投资北京卫蓝新能源科技有限公司在战 略上使公司能够接触新型电池技术，为公司更好地利用锂在新型电池应用的未来趋势方面做好准备，帮助公司适应不断演化 的行业趋势和客户需求，亦可能为公司的业务发展创造更多的增长机会。 公司致力于将大量资源用于研发工作，以完善生产技术和产品供应，优化产品质量，提高营运效率并降低生产成本。公 司未来的研发重点包括：（1）根据客户的反馈和市场发展，继续优化公司的锂化合物和金属产品；（2）加强对锂回收利用 的研究和开发，紧跟最新行业趋势，并实现闭环生产；（3）加深对预计将用于下一代电池技术的先进锂基电池材料的了解； （4）参与研发未来潜在的电池技术以便开发适合公司客户需求的创新产品。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 3,289,487,649.68 2,414,554,755.64 36.24% 锂产品销售数量及售价较上年同 期增加 营业成本 903,262,344.41 757,076,103.91 19.31% 主要系随产品销量增加同步增加 销售费用 18,220,329.87 16,902,829.62 7.79% 管理费用 135,905,070.93 100,253,446.37 35.56% 主要系购买SQM股权及拟发行 H股项目中介费用增加 财务费用 131,828,572.17 7,231,079.87 1,723.08% 主要系借款增加利息支出及汇兑 损失增加所致 所得税费用 535,776,565.21 381,686,599.62 40.37% 利润总额增加所致 研发投入 10,195,929.68 8,536,445.65 19.44% 经营活动产生的现金流量净额 1,808,453,577.51 1,171,658,096.58 54.35% 主要是本期营业收入较上期增加 所致 投资活动产生的现金流量净额 -4,247,768,164.35 -256,191,889.35 -1,558.04% 主要系本期LHPP项目建设支 出、支付SQM股权购买保证金 和保本型理财产品增加所致 筹资活动产生的现金流量净额 139,020,465.54 -378,361,979.03 136.74% 本期主要系借款增加；上年同期 因偿还借款净债务减少 现金及现金等价物净增加额 -2,467,422,650.46 547,463,020.08 -550.70% 上述资金活动品迭的结果 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,289,487,649.68 100% 2,414,554,755.64 100% 36.24% 分行业 采选冶炼行业 1,150,849,160.27 34.99% 933,188,877.18 38.65% 23.32% 化学原料及化学制 品制造业 2,137,709,981.91 64.99% 1,480,420,610.98 61.31% 44.40% 其他 928,507.50 0.03% 945,267.48 0.04% -1.77% 分产品 锂矿 1,150,849,160.27 34.99% 933,188,877.18 38.65% 23.32% 锂化合物及衍生品 2,137,709,981.91 64.99% 1,480,420,610.98 61.31% 44.40% 其他 928,507.50 0.03% 945,267.48 0.04% -1.77% 分地区 国内 2,899,748,699.20 88.15% 2,238,426,339.24 92.71% 29.54% 国外 389,738,950.48 11.85% 176,128,416.40 7.29% 121.28% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同期 增减 分行业 采选冶炼行业 1,150,849,160.27 274,347,710.18 76.16% 23.32% 8.37% 提高3.29个百分点 化学原料及化学 制品制造业 2,137,709,981.91 628,889,755.38 70.58% 44.40% 24.80% 提高4.62个百分点 分产品 锂矿 1,150,849,160.27 274,347,710.18 76.16% 23.32% 8.37% 提高3.29个百分点 锂化合物及衍生 品 2,137,709,981.91 628,889,755.38 70.58% 44.40% 24.80% 提高4.62个百分点 分地区 国内 2,899,200,996.29 738,200,262.15 74.54% 30.24% 5.99% 提高5.82个百分点 国外 389,358,145.89 165,037,203.41 57.61% 121.06% 172.38% 下降7.99个百分点 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 化学原料及化学制品制造业（锂化合物及衍生品）的营业收入增长，主要系销量的增长和单价的提高所致； 国内营业收入增加，主要系锂化工产品的销量增加所致； 国外营业收入与营业成本增加，主要系锂矿和锂盐的销量增加所致。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 30,030,335.91 1.43% 理财收益、权益法核算参股公司收益、可供 出售金融资产在持有期间的投资收益和外汇 套期保值业务交割损益 权益法核算损益和 SQM分红可持续 公允价值变动损益 -16,862,305.68 -0.80% 远期锁汇损失 否 资产减值 3,075,989.44 0.15% 主要系按账龄组合计提坏账准备 否 营业外收入 31,300,244.44 1.49% 主要系收到与收益相关的政府补助 否 营业外支出 9,604,063.05 0.46% 主要系对外捐赠支出 否 其他收益 1,428,727.56 0.07% 摊销确认为递延收益的政府补助 摊销期内的递延收 益可持续 资产处置收益 -2,695,995.13 -0.13% 固定资产处置损失 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产 比例 货币资金 2,826,703,707.39 15.10% 2,293,677,073.95 18.50% -3.40% 应收账款 371,733,049.27 1.99% 334,897,250.65 2.70% -0.71% 存货 456,181,142.97 2.44% 464,795,261.58 3.75% -1.31% 投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% 长期股权投资 698,194,466.49 3.73% 551,989,333.61 4.45% -0.72% 固定资产 1,382,300,592.95 7.39% 1,472,667,123.95 11.88% -4.49% 在建工程 3,470,132,161.00 18.54% 852,774,339.61 6.88% 11.66% 主要系LHPP项目和泰利森扩产 项目投入增加所致 短期借款 670,991,291.41 3.59% 1,281,220,339.90 10.33% -6.74% 采取即期购汇支付锂矿进口款， 减少进口押汇融资；同时降低流 动借款，减少利息支出 长期借款 1,965,037,251.46 10.50% 1,006,248,482.07 8.12% 2.38% 系泰利森为精矿扩产项目增加借 款1.26亿美元所致 可供出售金融资 产 1,753,934,247.05 9.37% 1,234,050,524.05 9.95% -0.58% 公司持有的SQM 2.1%股权公允 价值变动所致 应付账款 515,849,861.38 2.76% 348,838,792.47 2.81% -0.05% 其他流动负债 12,130,313.75 0.06% 504,355,628.69 4.07% -4.01% 主要系偿还5亿短期融资券 应付债券 2,851,129,576.99 15.23% 598,603,300.29 4.83% 10.40% 主要系增加3亿美元债和3亿元 公司债 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提 的减值 本期购买金额 本期出售 金额 期末数 金融资产 1.以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 的金融资产 （不含衍生金 融资产） 35,232.99 2,176,569.42 2,211,802.41 3.可供出售金 融资产 2,140,151,450.27 -386,217,203.22 1,753,934,247.05 上述合计 2,140,186,683.26 2,176,569.42 -386,217,203.22 1,756,146,049.46 金融负债 2,657,778.85 -19,038,875.10 -7,465,786.17 14,230,867.78 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 年末账面价值 受限原因 货币资金 18,158,808.64 详见本财务报告“七、1、货币资金”所述 应收票据 866,705,922.02 用于应付票据的开具 除上述资产外的其他所有文菲尔德资产 6,406,960,992.29 详见本财务报告 “七、31、长期借款”所述 合计 7,291,825,722.95 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 50,000,000.00 0.00 100.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 北京卫 蓝新能 源科技 有限公 司 技术开 发、技 术推 广、技 术转 让、技 术咨 询、技 术服 务；销 售自行 开发后 的产品 增资 50,000,000.00 5.00% 自有 公司创 始人及 核心团 队成员 等自然 人、其 他产业 及财务 投资者 长期 电池 完成 0.00 -88,256.71 否 合计 -- -- 50,000,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 -88,256.71 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名 称 投资 方式 是否 为固 定资 产投 资 投资 项目 涉及 行业 本报告期投入金 额 截至报告期末累 计实际投入金额 资金 来源 项目进 度 预计 收益 截止 报告 期末 累计 实现 的收 益 未达 到计 划进 度和 预计 收益 的原 因 披露 日期 （如 有） 披露索引 （如有） 化学级 锂精矿 扩产项 目 自建 是 锂矿 开采 594,078,647.99 965,102,427.37 自筹 59.22% 0.00 0.00 无 2017 年03 月16 日 《关于同 意泰利森 锂精矿扩 产的公告》 （公告编 号： 2017-023） 年产2.4 万吨电 池级单 水氢氧 化锂项 目一期 自建 是 锂化 工 383,307,850.74 1,388,281,710.17 募集、 自筹 69.47% 0.00 0.00 无 2016 年09 月06 日 《关于建 设年产2.4 万吨电池 级单水氢 氧化锂项 目的公告》 （公告编 号： 2016-061） 第二期 年产2.4 万吨电 池级单 水氢氧 化锂项 目 自建 是 锂化 工 281,622,871.59 400,686,987.96 自筹 23.99% 0.00 0.00 无 2017 年10 月27 日 《关于建 设"第二期 年产2.4万 吨电池级 单水氢氧 化锂项目" 暨对全资 子公司增 资的公告》 （公告编 号： 2017-092） 合计 -- -- -- 1,259,009,370.32 2,754,071,125.50 -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产类别 初始投资成本 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 报告期 内购入 金额 报告期 内售出 金额 累计投资收益 期末金额 资金 来源 金融衍生工 具 -16,862,305.68 -43,252,026.65 -12,019,065.37 自有 资金 股票 1,419,999,398.17 -386,217,203.22 126,610,662.65 1,753,934,247.05 自有 资金 合计 1,419,999,398.17 -16,862,305.68 -386,217,203.22 0.00 0.00 83,358,636.00 1,741,915,181.68 -- 5、证券投资情况 √ 适用 □ 不适用 证券品 种 证券代 码 证券简 称 最初投 资成本 会计计 量模式 期初账 面价值 本期公 允价值 变动损 计入权 益的累 计公允 本期购 买金额 本期出 售金额 报告期 损益 期末账 面价值 会计核 算科目 资金来 源 益 价值变 动 境内外 股票 SQM SQM 1,419,999,398.17 公允价 值计量 2,140,151,450.27 0.00 -386,217,203.22 0.00 0.00 42,566,253.66 1,753,934,247.05 可供出 售金融 资产 自筹 合计 1,419,999,398.17 -- 2,140,151,450.27 0.00 -386,217,203.22 0.00 0.00 42,566,253.66 1,753,934,247.05 -- -- 证券投资审批董事会公告 披露日期 2016年09月27日 证券投资审批股东会公告 披露日期（如有) 2016年10月18日 6、衍生品投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 衍生品投 资操作方 名称 关联关系 是否关联 交易 衍生品投 资类型 衍生品投 资初始投 资金额 起始日期 终止日期 期初 投资 金额 计提减值 准备金额 （如有） 期末投 资金额 期末投资 金额占公 司报告期 末净资产 比例 报告期实 际损益金 额 工商银行 无 否 人民币对 美元的汇 率变动风 险 2017年06 月30日 2018年05 月14日 -344.02 汇丰银行 无 否 澳元对美 元的汇率 变动风险 2017年07 月28日 2019年06 月25日 100.67 汇丰银行 无 否 澳元对人 民币的汇 率变动风 险 2018年02 月13日 2018年08 月31日 -406.16 汇丰银行 无 否 人民币对 美元的汇 率变动风 险 2018年02 月12日 2018年07 月17日 191.78 农业银行 无 否 人民币对 美元的汇 率变动风 险 2018年02 月13日 2018年06 月28日 （未完）  |