[中报]16康缘01：江苏康缘集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告
江苏康缘集团有限责任公司 公司债券半年度报告 （2018 年上半年） 二〇一八年八月 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 重大风险提示 一、经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）综合评定，发行人主体 信用级别为 AA，评级展望为稳定。发行人最近一期末的净资产为 41.44 亿元（截至 2018 年 6 月 30 日未经审计的合并报表中所有者权益合计数），其中归属于母公司所有者权益合 计 12.67 亿元，发行人合并报表口径资产负债率为 66.78%，母公司资产负债率为 97.09%。 二、最近三年及一期末，公司负债总额分别为 55.30 亿元、67.29 亿元、86.58 亿元 和 83.31 亿元，其中流动负债分别为 47.14 亿元、52.81 亿元、67.13 亿元和 63.01 亿元， 占各期末总负债的比例分别为 85.25%、78.49%、77.54 和 75.63%，流动负债占总负债的比 例始终维持在较高水平，公司面临的短期偿债压力较大。未来公司若继续采用以短期为主 的融资方式，流动负债仍有可能会继续攀升，公司短期偿债压力继续加大。 三、本公司对上市子公司康缘药业持股比例较低。截至 2018 年 6 月 30 日，本公司持 有康缘药业股权比例为 28.06%，为康缘药业第一大股东。因目前康缘药业股权较分散，本 公司拥有康缘药业的实际控制权。公司对康缘药业的持股比例较低，有可能出现其他投资 者在二级市场收购康缘药业股份导致本公司失去对康缘药业控股权。 四、公司收入和利润主要来源于上市子公司康缘药业。最近三年及一期，公司营业收 入分别为 49.61 亿元、55.47 亿元、60.92 亿元和 40.31 亿元，其中上市子公司康缘药业 营业收入分别为 28.20 亿元、30.00 亿元、32.75 亿元和 18.44 亿元，占公司合并口径营业 收入的比例分别为 56.85%、 54.08%、53.76%和 45.75%；最近三年及一期，公司净利润分 别为 2.41 亿元、3.10 亿元、2.99 亿元和 2.29 亿元，其中上市子公司康缘药业净利润分别 为 3.65 亿元、3.76 亿元、3.78 亿元和 2.04 亿元，占公司合并口径净利润的比例分别为 151.45%、121.29%、126.42%和 89.08%。若上市子公司康缘药业经营发生波动，将对公司 收入和净利润造成一定影响，从而影响公司债务偿还能力。 五、截至 2018 年 6 月 30 日，公司金额超过 1,000 万元的非经营性应收款项余额合计 5.24 亿元，占总资产的比例为 4.20%，全部为对其他企业的借款，部分账龄较长。非经营 性应收款项占用公司资源，存在不能按时回收从而影响公司正常经营甚至本期债券的偿付 的风险。 六、截至 2018 年 6 月 30 日，公司预计主要在建和拟建项目投资规模约为 43.36 亿元 ，已投资金额约 13.30 亿元，尚需投资金额约 30.06 亿元，未来公司将面临较大的资本支 出压力。另外，养老项目“中华健康园”获批江苏省重点投资项目，项目规划建设投资 20.60 亿元（含土地款），计划债务融资 7.20 亿元，目前已投入资金 6.97 亿元，其中土地 款 5.22 亿元，土地面积 683 亩。尽管项目预计经营活动产生的净现金流量足以覆盖前期建 设借款到期本息，但仍存在项目建设或实际经营未达预期，从而对本期公司偿债能力产生 不利影响的风险。 目录 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 重大风险提示 .................................................................................................................................. 3 释义.................................................................................................................................................. 6 第一节 公司及相关中介机构简介 ....................................................................................... 7 一、 公司基本信息 ................................................................................................................... 7 二、 信息披露事务负责人 ....................................................................................................... 7 三、 信息披露网址及置备地 ................................................................................................... 7 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ....................................................... 8 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ....................................................... 8 六、 中介机构情况 ................................................................................................................... 8 第二节 公司债券事项 ........................................................................................................... 8 一、 债券基本信息 ................................................................................................................... 8 二、 募集资金使用情况 ........................................................................................................... 9 三、 报告期内资信评级情况 ................................................................................................... 9 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 ............................................................................. 10 五、 偿债计划......................................................................................................................... 11 六、 专项偿债账户设置情况 ................................................................................................. 11 七、 报告期内持有人会议召开情况 ..................................................................................... 12 八、 受托管理人履职情况 ..................................................................................................... 12 第三节 业务经营和公司治理情况 ..................................................................................... 12 一、 公司业务和经营情况 ..................................................................................................... 12 二、 投资状况......................................................................................................................... 14 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 ................................................................. 14 四、 公司治理情况 ................................................................................................................. 14 五、 非经营性往来占款或资金拆借 ..................................................................................... 14 第四节 财务情况 ................................................................................................................. 15 一、 财务报告审计情况 ......................................................................................................... 15 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 ......................................................... 16 三、 合并报表范围调整 ......................................................................................................... 16 四、 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................. 16 五、 资产情况......................................................................................................................... 17 六、 负债情况......................................................................................................................... 18 七、 利润及其他损益来源情况 ............................................................................................. 20 八、 报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 ......................................................... 20 九、 对外担保情况 ................................................................................................................. 21 第五节 重大事项 ................................................................................................................. 21 一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 ..................................................... 21 二、 关于破产相关事项 ......................................................................................................... 21 三、 关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 ................. 21 四、 关于暂停/终止上市的风险提示 ................................................................................... 21 五、 其他重大事项的信息披露情况 ..................................................................................... 22 第六节 特定品种债券应当披露的其他事项 ..................................................................... 22 第七节 发行人认为应当披露的其他事项 ......................................................................... 22 第八节 备查文件目录 ......................................................................................................... 23 释义 发行人、本公司、公司、康缘 集团、集团 指 江苏康缘集团有限责任公司 康缘药业 指 江苏康缘药业股份有限公司，康缘集团控股的国 内 A 股上市公司 康缘医药商业 指 连云港康缘医药商业有限公司，康缘集团子公司 本期债券、本期公司债券 指 江苏康缘集团有限责任公司 2016 年公开发行公司 债券（第一期） 募集说明书 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制 作的《江苏康缘集团有限责任公司 2016 年面向合 格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明 书》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 投资人、持有人 指 就本期债券而言，通过认购、受让、接受赠与、 继承等合法途径取得并持有本期债券的主体 《债券受托管理协议》 指 发行人与债券受托管理人为本次债券的受托管理 签署的《江苏康缘集团有限责任公司公开发行 2015 年公司债券受托管理协议》及其变更和补充 《债券持有人会议规则》 指 《江苏康缘集团有限责任公司公开发行 2015 年公 司债券债券持有人会议规则》 主承销商、簿记管理人、受托 管理人、中泰证券 指 中泰证券股份有限公司 资信评级机构、评级机构、中 诚信证评 指 中诚信证券评估有限公司 发行人律师 指 江苏世纪同仁律师事务所 审计机构、大华会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 《公司章程》 指 《江苏康缘集团有限责任公司章程》 报告期 指 2018 年 1-6 月 最近三年及一期 指 2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1-6 月 交易日 指 深圳证券交易所的营业日 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括 法定节假日） 法定节假日、休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和 台湾省的法定节假日和/或休息日） 元 指 人民币元 第一节 公司及相关中介机构简介 一、 公司基本信息 中文名称 江苏康缘集团有限责任公司 中文简称 康缘集团 外文名称（如有） Jiang Su kanion Group Co.Ltd 外文缩写（如有） ----- 法定代表人 肖伟 注册地址 连云港市海州区海昌北路 1 号 办公地址 连云港市海州区海昌南路 58 号 办公地址的邮政编码 222000 公司网址 www.kanion.com 电子信箱 Fzb@kanion.com 二、 信息披露事务负责人 姓名 李军 联系地址 连云港市海州区海昌南路 58 号 电话 0518-85521998 传真 0518-85521998 电子信箱 13861435625@139.com 三、 信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交 易场所网站网址 www.szse.cn 半年度报告备置地 连云港市海州区海昌南路 58 号 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称：肖伟 报告期末实际控制人名称：肖伟 （一） 报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 □适用 √不适用 （二） 报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 □适用 √不适用 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 □发生变更 √未发生变更 六、 中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 签字会计师姓名（如有） 方维翔、孙蕾 （二）受托管理人/债权代理人 债券代码 112439.SZ 债券简称 16 康缘 01 名称 中泰证券股份有限公司 办公地址 济南市市中区经七路 86 号 联系人 程远 联系电话 010-59013955 （三）资信评级机构 债券代码 112439.SZ 债券简称 16 康缘 01 名称 中诚信证券评估有限公司 办公地址 上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦 21 楼 （四）报告期内中介机构变更情况 □适用 √不适用 第二节 公司债券事项 一、 债券基本信息 单位：亿元 币种：人民币 1、债券代码 112439.SZ 2、债券简称 16 康缘 01 3、债券名称 江苏康缘集团有限责任公司 2016 年面向合格投资者公 开发行公司债券（第一期） 4、发行日 2016 年 8 月 30 日 5、最近回售日 2019 年 8 月 30 日 6、到期日 2021 年 8 月 30 日 7、债券余额 5.00 8、利率（%） 3.95 9、还本付息方式 本期债券采用单利按年计息，不计复利。在本期债券 的计息期限内，每年付息一次，到期一次还本，最后 一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付 息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息 10、上市或转让的交易场 所 深证证券交易所 11、投资者适当性安排 面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情 况 发行人已于 2018 年 8 月 30 日足额支付 2017 年 8 月 30 日-2018 年 8 月 29 日利息 13、特殊条款的触发及执 行情况 尚未触发特殊条款 二、 募集资金使用情况 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：112439.SZ 债券简称 16 康缘 01 募集资金专项账户运作情况 公司于本期债券发行前于渤海银行南京分行开立了募 集资金专户，专户账户为 2000361438000179。本期债 券募集资金扣除发行费用后于 2016 年 9 月 1 日全部到 账 募集资金总额 5.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金 5 亿元已全部使用完毕，全部用于 偿还银行贷款。发行人严格按照《资金监管协议》对 募集资金使用程序的要求，使用募集专户内的资金时 ，向监管银行发出加盖账户预留印鉴的划款凭证，划 款凭证需记载付款金额、付款日期、付款人名称、付 款账号、收款人名称、收款账号、收款人开户行和付 款人附言等内容 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 三、 报告期内资信评级情况 （一） 报告期内最新评级情况 √适用 □不适用 债券代码 112439.SZ 债券简称 16 康缘 01 评级机构 中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间 2018 年 6 月 21 日 评级结论（主体） AA 评级结论（债项） AA 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 债券信用质量很高，信用风险很低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 评级结果无变化，对投资者权益无影响 （二） 主体评级差异 □适用 √不适用 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用 √不适用 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 □适用 √不适用 2）自然人保证担保 □适用 √不适用 2．抵押或质押担保 □适用 √不适用 3．其他方式增信 □适用 √不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 √适用 □不适用 债券代码：112439.SZ 债券简称 16 康缘 01 其他偿债保障措施概述 （一）指定专门部门负责偿付工作（二）制定《债券持 有人会议规则》（三）制定并严格执行资金管理计划（四 ）充分发挥债券受托管理人作用（五）严格履行信息披 露义务（六）发行人承诺根据发行人 2015 年第 6 次股东 会决议的授权，公司 2015 年董事会第 6 次会议通过相关 决议，在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能 按期偿付债券本息时，在法律、法规允许的范围内，根 据公司和市场的具体情况作出包括但不限于如下决议： 1、不向股东分配利润；2、暂缓重大对外投资、收购兼 并等资本性支出项目的实施；3、调减或停发董事和高级 管理人员的工资和奖金；4、主要责任人不得调离。（七 ）设立募集资金专户和专项偿债账户为了保证本期债券 募集资金的合规使用及本息的按期兑付 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 严格按照募集说明书执行相关承诺 五、 偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用 √不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 √适用 □不适用 债券代码：112439.SZ 债券简称 16 康缘 01 偿债计划概述 本期债券的起息日为 2016 年 8 月 30 日，债券利息将于起 息日之后在存续期内每年支付一次，2017 年至 2021 年间 每年的 8 月 30 日为本期债券上一计息年度的付息日。（遇 法定节假日或休息日顺延，下同）。如投资者行使回售选 择权，则其回售部分债券的付息日为 2017 年至 2019 年每 年的 8 月 30 日。本期债券到期日为 2021 年 8 月 30 日， 到期支付本金及最后一期利息。如投资者行使回售选择 权，则其回售部分债券的到期日为 2019 年 8 月 30 日。本 期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和有关机 构办理。支付的具体事项将按照有关规定，由公司在中 国证监会指定媒体上发布的公告中加以说明。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 严格按照募集说明书执行相关承诺 六、 专项偿债账户设置情况 √适用 □不适用 债券代码：112439.SZ 债券简称 16 康缘 01 账户资金的提取情况 发行人已开立专门的偿债专户。2017 年 8 月 30 日为付息日 ，偿债资金已足额根据募集说明书相关约定从发行人开立 的偿债资金专户划转至中国证券登记结算有限责任公司指 定账户 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 七、 报告期内持有人会议召开情况 □适用 √不适用 八、 受托管理人履职情况 债券代码 112439.SZ 债券简称 16 康缘 01 债券受托管理人名称 中泰证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 公司聘请中泰证券股份有限公司担任 16 康缘 01 的受托管 理人。报告期内，中泰证券股份有限公司严格按照《债券 受托管理协议》约定履行受托管理人职责，为保护本期债 券投资者的利益发挥了积极作用。中泰证券股份有限公司 作为本次公司债券的受托管理人，履行募集说明书及受托 管理协议约定的义务，在报告期内对发行人进行持续跟踪 和监督。中泰证券股份有限公司会持续关注和调查了解发 行人的经营状况、财务状况、资信状况、募集资金使用情 况以及可能影响债券持有人权益的重大事项。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 第三节 业务经营和公司治理情况 一、 公司业务和经营情况 （一） 公司业务情况及未来展望 1、公司业务概述 公司是一家全国大型民营中医药企业，是 A 股上市公司康缘药业（600557.SZ）的母公 司。公司主要业务分为四大板块，分别为医药工业、医药商业、医药农业和大健康板块。 其中，医药工业和医药商业是公司最主要的板块，最近三年其合计收入占比均超过 90%。 公司医药工业主要产品线聚焦呼吸系统疾病、妇科疾病、心脑血管疾病、骨伤科疾病 等中医优势领域，呼吸系统产品线的代表品种有热毒宁注射液、金振口服液等，妇科产品 线的代表品种有桂枝茯苓胶囊、散结镇痛胶囊等，心脑血管产品线的代表品种有天舒胶囊、 银杏二萜内酯葡胺注射液、龙血通络胶囊、大株红景天胶囊、苁蓉总苷胶囊等，骨科产品 线的代表品种有腰痹通胶囊、复方南星止痛膏、淫羊藿总黄酮胶囊等，同时还拥有主治小 儿多发性抽动症的九味熄风颗粒等儿科产品线品种。 2016 年集团荣登工信部“中国医药工业百强榜”40 位，国家食品药品管理总局南方所 百强榜第 31 位，中国数据研究中心“中国最具影响力医药百强榜”第 26 位；康缘集团、 康缘药业先后荣膺“2016 年最具创新力中药企业”、“2016 中国创新力医药企业”等称号； 康缘药业在收获中国医药质量奖的基础上，再次赢得江苏省质量奖殊荣。热毒宁注射液、 桂枝茯苓胶囊、南星止痛膏分别入围 2016 中国制药品牌榜，“精品国药，康缘创造”的品 牌美誉度进一步凸显。 2、未来发展展望 公司将继续深化医药板块改革创新，集中发展现代中药，选择进入化学药领域，择机 发展保健品及生物制药，积极拓展大健康、电子商务等新业态，全面提升企业的核心竞争 力，开创适应市场新格局的新模式。力争在未来 3 年内，将康缘集团构建成为年销售收入 100 亿元、利税 20 亿元的大型健康产业集团。 （二） 经营情况分析 1.各业务板块收入成本情况 单位：亿元 币种：人民币 业务板块 本期 上年同期 收入 成本 毛利率 （%） 收入占 比（%） 收入 成本 毛利率 （%） 收入占 比（%） 医药制造 18.44 4.57 75.25% 43.80% 16.63 4.12 75.21% 49.88% 医药商业 21.33 19.32 9.42% 50.67% 14.94 13.10 12.35% 44.81% 农业 1.16 0.87 25.00% 2.76% 1.03 0.87 16.21% 3.10% 大健康产 业 1.17 0.37 68.38% 2.78% 0.74 0.28 62.00% 2.21% 合计 42.10 25.13 40.31% 100.00% 33.34 18.36 44.92% 100.00% 注：本期各版块收入成本未经合并抵消 2. 各主要产品、服务收入成本情况 √适用 □不适用 单位：亿元 币种：人民币 分产品或 分服务 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年同 期增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 胶囊 3.26 0.94 71.5 -25.54 -24.00 -0.58 颗粒剂 0.23 0.12 46.15 33.46 6.92 13.37 口服液 2.12 0.47 77.63 68.14 77.08 -1.13 片丸剂 1.29 0.52 59.71 1.32 -0.74 0.83 贴剂 0.75 0.18 76.39 -15.09 24.54 -7.67 注射液 10.76 2.29 78.67 24.75 26.70 -0.33 合计 18.41 4.53 75.4 10.89 10.53 0.08 3.经营情况分析 各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超过 30%以上的， 发行人应当结合业务情况，说明相关变动的原因。 报告期内，公司营销改革初见成效，医院主管责任制继续深入推行，整合资源、缩短管理 半径，进一步提升销售效能。目前实施主管制的医院终端消化明显提升；通过不断摸索， 总结形成部分品种的推广策略与推广方法，为实施部分品种培养战略提供学术支持，同时 有效提高了公司部分品种的销量及增速；不断强化县乡医药终端开发，报告期内县乡医药 终端新增开发 3600 余品种次，全年县乡市场业绩贡献已成为营收主要来源。 上半年，收入增长的品种主要体现在抗感染呼吸类，例如金振口服液等。 （三） 新增业务板块分析 报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入 30%的 □是 √否 二、 投资状况 （一） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%的重大股权投资 □适用 √不适用 （二） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%的重大非股权投资 □适用 √不适用 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用 √不适用 四、 公司治理情况 （一） 公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是 √否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 公司的业务、资产、人员、机构和财务均独立于控股股东，具有面向市场自主经营的能力 。 （二） 是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是 √否 （三） 公司治理结构、内部控制是否存在其他违反公司法、公司章程规定 □是 √否 （四） 发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是 √否 五、 非经营性往来占款或资金拆借 单位：亿元 币种：人民币 1. 发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准： 与发行人主营业务相关的应收款划分为经营性往来款，其余划分为非经营性应收款。 2. 报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 存在。 报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：5.24 亿元，占合并口径净资产的比例（% ）：12.64%，是否超过合并口径净资产的 10%：√是 □否 占款/拆借 方名称 与发行人存 在何种关联 关系（如有 ） 占款金额 是否占用 募集资金 形成原因 回款安排 第一名 无 2.86 否 康缘智汇港 2 期项目建 设借款；康 缘智汇港 1 期项目分摊 金额 实际借款根据协 议按期还款，支 付利息，循环使 用，投资性房地 产分摊的部分按 期收取利息，待 建成出售后收回 本金 第二名 无 1.22 否 借款 根据协议按期支 付利息，循环使 用 第三名 无 0.60 否 借款 根据协议按期支 付利息，循环使 用 第四名 无 0.21 否 借款 根据协议按期支 付利息，循环使 用 第五名 无 0.20 否 借款 根据协议按期支 付利息，循环使 用 第六名 无 0.15 否 借款 根据协议按期支 付利息，循环使 用 合计 － 5.24 － － － 4.非经营性往来占款和资金拆借的决策程序、定价机制及持续信息披露安排： 若在本期债券存续期内发生新增的非经营性来占款或资金拆借事项，公司将严格按照《资 金管理制度》相关规定履行决策程序，并根据募集说明书“第五节 发行人基本情况，十三 、发行人信息披露制度及投资者关系管理的相关制度安排”、《债券受托管理协议》及中国 证监会的有关规定进行信息披露。 第四节 财务情况 一、 财务报告审计情况 （一）上年度财务报告被注册会计师出具非标准审计报告 □适用 √不适用 （二）公司半年度财务报告审计情况 □标准无保留意见 □其他审计意见 √未经审计 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 □适用 √不适用 三、 合并报表范围调整 报告期内单独或累计新增合并财务报表范围内子公司，且子公司报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产任一占合并报表 10%以上 □适用 √不适用 报告期内单独或累计减少合并报表范围内子公司，且子公司上个报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产占该期合并报表 10%以上 □适用 √不适用 四、 主要会计数据和财务指标 （一） 主要会计数据和财务指标（包括但不限于） 单位：万元 币种：人民币 序号 项目 本期末 上年末 变动比 例（%） 变动比例超过 30%的，说明原因 1 总资产 1,247,594.10 1,244,391.80 0.26 - 2 总负债 833,146.28 865,805.73 -3.77 - 3 净资产 414,447.81 378,586.06 9.47 - 4 归 属 母 公 司 股 东 的净资产 126,718.85 105,503.01 20.11 - 5 资产负债率（%） 66.78% 69.58% -2.80 - 6 有 形 资 产 负 债 率 （%） 70.84% 73.65% -3.82 - 7 流动比率 1.23 1.20 3.49 - 8 速动比率 0.96 0.97 -0.61 - 9 期 末 现 金 及 现 金 等价物余额 120,430.24 166,678.96 -27.75 归还债务所致 本期 上年同期 变动比 例（%） 变动比例超过 30%的，说明原因 1 营业收入 403,057.10 333,423.21 20.88 - 2 营业成本 233,193.70 183,635.84 26.99 - 3 利润总额 28,053.77 23,682.86 18.46 - 4 净利润 22,868.02 19,181.33 19.22 - 5 扣 除 非 经 常 性 损 益后净利润 21,985.70 18,677.91 17.71 6 归 属 母 公 司 股 东 的净利润 8,222.12 6,517.08 26.16 7 息 税 折 旧 摊 销 前 利润（EBITDA） 42,714.37 39,418.43 8.36 - 8 经 营 活 动 产 生 的 现金流净额 14,791.34 14,601.40 1.30 - 9 投 资 活 动 产 生 的 现金流净额 12,282.93 -28,692.60 -142.81 系短期理财产品 业务到期收到现 金较同期增加所 致 10 筹 资 活 动 产 生 的 -73,322.99 13,614.43 -638.57 系到期债务较同 序号 项目 本期末 上年末 变动比 例（%） 变动比例超过 30%的，说明原因 现金流净额 期增加所致 11 应收账款周转率 1.92 1.93 -0.52 - 12 存货周转率 1.44 1.38 4.35 - 13 EBITDA 全部债务 比 0.07 0.08 -10.01 - 14 利息保障倍数 3.41 3.16 25.59 - 15 现 金 利 息 保 障 倍 数 1.72 1.74 -1.15 - 16 EBITDA 利息倍数 3.67 3.59 8.38 - 17 贷款偿还率（%） 100 100 - - 18 利息偿付率（%） 100 100 - - 说明 1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关， 但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的 各项交易和事项产生的损益。具体内容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号---非经常性损益（2008）》执行。 说明 2：EBITDA=息税前利润（EBIT）+折旧费用+摊销费用 五、 资产情况 （一） 主要资产情况及其变动原因 1.主要资产情况 单位：亿元 币种：人民币 资产项目 本期末余额 上年末或募集说 明书的报告期末 余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 货币资金 94,557.09 137,010.24 -30.99 系本期末归还到期 债务所致 应收票据 101,862.75 121,247.71 -15.99 应收账款 234,900.93 184,544.39 27.29 预付账款 19,074.98 17,732.11 7.57 其他应收款 146,633.36 145,395.59 0.85 存货 170,267.32 153,205.48 11.14 其他流动资产 8,351.27 40,078.53 -79.16 系本期末短期理财 产品到期兑付所致 可供出售金融资产 111,818.74 99,209.55 12.71 投资性房地产 29,748.06 26,151.03 13.75 固定资产 204,277.21 205,233.38 -0.47 在建工程 34,746.99 27,540.55 26.17 无形资产 50,112.07 48,455.57 3.42 开发支出 9,601.73 8,480.99 13.21 商誉 16,649.53 16,017.86 3.94 其他非流动资产 6,928.49 6,092.44 13.72 （二） 资产受限情况 1. 各类资产受限情况 √适用 □不适用 单位：亿元 币种：人民币 受限资产 账面价值 评估价值 （如有） 所担保债务的主 体、类别及金额 （如有） 由于其他原因受 限的情况（如 有） 货币资金 0.71 江苏康缘集团有 限责任公司银行 承兑汇票保证金 7,100.00 万元 货币资金 0.20 江苏康缘美域生 物医药有限公司 直销牌照保证金 2,000.00 万元 货币资金 0.47 江苏康缘医药商 业有限公司银行 承兑汇票保证金 4,744.23 万元 固定资产 0.24 江苏康缘集团有 限责任公司项目 贷款 5,840.00 万 元 无形资产 0.28 固定资产 0.03 江苏康缘医药科 技开发有限公司 项目贷款 3,000.00 万元 投资性房地产 0.02 江苏康缘医药商 业有限公司流动 资金贷款 22,500.00 万元 无形资产 0.11 固定资产 0.07 江苏康缘琴纳医 药有限公司流动 资金贷款 2,749.54 万元 固定资产 0.04 江苏禾信医药有 限公司流动资金 贷款 500 万元 合计 2.17 4.83 - 2. 发行人所持子公司股权的受限情况 报告期（末）母公司口径营业总收入或资产总额低于合并口径相应金额 50% 是。 □适用 √不适用 六、 负债情况 （一） 主要负债情况及其变动原因 1.主要负债情况 单位：亿元 币种：人民币 负债项目 本期末余额 上年末或募集说 明书的报告期末 余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 短期借款 328,767.58 278,812.84 17.92 - 应付票据 24,888.46 18,908.13 31.63 采购商品使用票据 结算规模增加 应付账款 98,377.65 85,203.16 15.46 - 预收账款 6,758.20 12,924.05 -47.71 上年度预收货款已 结算 应交税费 10,116.82 19,195.37 -47.30 上年末计提税款已 缴纳 其他应付款 113,109.24 96,711.58 16.96 - 一年内到期的非流动 负债 1,790.00 150,858.51 -98.81 一年内到期的负债 已到期兑付 其他流动负债 42,741.89 - - - 长期借款 23,340.00 23,570.00 -0.98 - 应付债券 151,768.32 150,809.02 0.64 - 递延收益 9,354.19 9,677.48 -3.34 - 递延所得税负债 137,66.75 11,243.38 22.44 - 3.发行人在报告期内是否尚未到期或到期未能全额兑付的境外负债 □适用 √不适用 （二） 主要有息负债情况 报告期末借款总额 54.84 亿元；上年末借款总额 60.41 亿元 借款总额同比变动超过 30%，或存在逾期未偿还借款且未达成展期协议 □适用 √不适用 （三） 报告期内新增逾期有息债务且单笔债务金额超过 1000 万元的 □适用 √不适用 （四） 可对抗第三人的优先偿付负债情况 截至报告期末，可对抗第三人的优先偿付负债情况： 无。 （五）后续融资计划及安排 1.后续债务融资计划及安排 上半年融资计划及安排执行情况、下半年大额有息负债到期或回售情况及相应融资安排： 2018 年上半年公司按期偿付超短期债券 8 亿元，一年内到期的非流动负债 2.6 亿元，新 增短期借款 5 亿元。下半年到期的有息债务为非公开定向发行融资工具 4 亿元，由上半年 新增短期借款偿还，另外，下半年到期短期借款 17.37 亿元，将在原有授信规模上周转。 2.所获银行授信情况 单位：亿元 币种：人民币 银行名称 综合授信额度 已使用情况 剩余额度 工商银行 4.70 1.30 3.40 银行名称 综合授信额度 已使用情况 剩余额度 光大银行 2.00 2.00 华夏银行 3.00 0.18 2.82 汇丰银行 1.00 0.40 0.60 建设银行 6.90 3.25 3.65 江苏银行 3.21 2.86 0.34 交通银行 5.60 1.59 4.01 民生银行 5.20 2.28 2.92 南京银行 0.35 0.31 0.04 农业银行 1.00 1.00 - 浦发银行 5.94 4.03 1.91 上海银行 3.00 3.00 - 兴业银行 2.00 0.95 1.05 邮政储蓄银行 2.50 0.95 1.55 招商银行 8.20 5.56 2.64 浙商银行 3.00 1.20 1.80 中国进出口银行 2.00 1.00 1.00 中国银行 5.82 4.10 1.72 中信银行 3.00 0.76 2.24 合计 68.42 36.72 31.70 上年末银行授信总额度：57.56 亿元，本报告期末银行授信总额度 68.42 亿元，本报告期银 行授信额度变化情况：增加 10.86 亿元 3.截至报告期末已获批尚未发行的债券或债务融资工具发行额度： 公司已获批尚未发行的债券或债务融资工具共计 30 亿元，具体如下： 债项类型 代码（如有） 简称（如有） 注册额 度（亿 元） 批文时间及到期日 尚未使用 的额度 短期融资券 041658069.IB 16 康缘集 CP001 10 2016/11/16- 2018/11/16 10 非金融企业定向融 资工具 - 康缘集 PPN 10 2017/9/12-2019/9/12 10 公司债（私募） - 17 康缘集 01 10 2018/6/13-2019/6/13 10 七、 利润及其他损益来源情况 单位：亿元 币种：人民币 报告期利润总额：2.81 亿元 报告期非经常性损益总额：0.09 亿元 报告期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务：□适用 √不适用 八、 报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 收到“其他与经营活动有关的现金”超过经营活动现金流入 50% □是 √否 九、 对外担保情况 （一）对外担保的增减变动情况及余额超过报告期末净资产 30%的情况 单位：亿元 币种：人民币 上年末对外担保的余额：1.40 亿元 公司报告期对外担保的增减变动情况：-0.25 亿元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额：1.15 亿元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产 30%：□是 √否 被担保单 位名称 实收资 本 主要业 务 资信状 况 担保类 型 担保余 额 被担保债 务到期时 间 对发行人偿 债能力的影 响 江苏德邦 兴化化工 股份有限 公司 0.88 化工原 料及产 品、食 品添加 剂生产 销售 良好 信用担 保 1.15 2019 年 5 月 2 日 无影响 合计 － － － － 1.15 － － （二）对外担保是否存在风险情况 □适用 √不适用 第五节 重大事项 一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 □适用 √不适用 二、 关于破产相关事项 □适用 √不适用 三、 关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 （一）发行人及其董监高被调查或被采取强制措施 □适用 √不适用 （二）控股股东/实际控制人被调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人 报告期内发行人的控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查或被采取强制措施 ：□是 √否 报告期内发行人的控股股东、实际控制人被列为失信被执行人或发生其他重大负面不利变 化等情形：□是 √否 四、 关于暂停/终止上市的风险提示 □适用 √不适用 五、 其他重大事项的信息披露情况 □适用 √不适用 第六节 特定品种债券应当披露的其他事项 一、发行人为可交换债券发行人 □适用 √不适用 二、发行人为创新创业公司债券发行人 □适用 √不适用 三、发行人为绿色公司债券发行人 □适用 √不适用 四、发行人为可续期公司债券发行人 □适用 √不适用 五、其他特定品种债券事项 不适用 第七节 发行人认为应当披露的其他事项 无。 第八节 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签 名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件（如有）； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的 原稿； 四、按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的半年度报告、半年度 财务信息。 (以下无正文) 江苏康缘集团有限责任公司 2018 年上半年财务报表附注 一、公司基本情况 (一)公司注册地、组织形式和总部地址 江苏康缘集团有限责任公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经连云港市企业改革 与发展领导小组办公室连改发办复（2003）2 号文件《关于对连云港天使大药房改制方案的 批复》，由连云港市天使大药房有限公司整体转让给自然人，公司于 1999 年 5 月 14 日在江 苏省连云港市工商行政管理局注册登记，营业执照注册号为 320700000029477。 公司成立时实收资本为 503 万元, 2003 年 12 月 12 日，经连云港永安会计师事务所审 验并出具联永会验报（2003）96 号验资报告，公司实收资本由 503 万元增加到 1,863 万元； 2005 年 8 月 26 日，经连云港中瑞华会计师事务所审验并出具苏瑞华验字（2004）085 号验 资报告，公司实收资本由 1,863 万元增加到 5,000 万元；2006 年 10 月 12 日，经连云港海 天会计师事务所审验并出具连海天验（2006）第 272 号验资报告，公司实收资本由 5,000 万元增加到 10,000 万元；2006 年 10 月 31 日，经连云港海天会计师事务所审验并出具连海 天验（2006）第 302 号验资报告，公司实收资本由 10,000 万元增加到 15,000 万元。截至 2017 年 12 月 31 日，公司实收资本 15,000 万元。统一社会信用代码：9132070071323873X3。 公司注册地址：连云港市新浦区海昌北路 1 号。 法定代表人：肖伟。 集团最终实际控制人为肖伟。 (二)公司经营范围 主要经营范围为：实业投资、投资管理；财务顾问及相关咨询服务；自营和代理各类 商品和技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外。 (三)财务报表的批准报出 本财务报表业经公司全体董事于 2018 年 8 月 30 日批准报出。 二、合并财务报表范围 本期纳入合并财务报表范围的主体主要包括： 子公司名称 子公司类型 级次 持股比例（%） 表决权比例（%） 江苏康缘药业股份有限公司 参股子公司 二级 28.06 28.06 连云港阳光海湾置业发展有限公司 控股子公司 二级 88.00 88.00 子公司名称 子公司类型 级次 持股比例（%） 表决权比例（%） 连云港北崮山庄置业发展有限公司 控股子公司 二级 52.29 52.29 江苏康缘生态农业发展有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 连云港博达物业服务有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 江苏康仁医药科技开发有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 连云港康缘医药商业有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 江苏康木置业发展有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 江苏康缘美域生物医药有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 连云港贝格实业有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 江苏兴源药业有限公司 控股子公司 二级 90.00 90.00 连云港康缘物业管理有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 江苏康缘科技发展有限责任公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 北京康缘睿智医药信息咨询有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 江苏康缘健康管理有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 江苏康缘安喜莱生物医药科技有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 康缘国际实业有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 江苏康缘尤塞金生物科技有限公司 控股子公司 二级 51.00 51.00 连云港康缘安喜莱生物科技有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加 0 户，减少 1 户 3. 江苏康缘药业股份有限公司纳入合并范围的原因： 由于投资方江苏康缘集团有限责任公司拥有对江苏康缘药业股份有限公司的权利，通过 参与江苏康缘药业股份有限公司的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对其权力影响 其回报金额，实质上构成对江苏康缘药业股份有限公司的控制，故纳入合并范围。 三、财务报表的编制基础 (一)财务报表的编制基础 本公司根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》 和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合 称“企业会计准则”）进行确认和计量，在此基础上，结合中国证券监督管理委员会《公开 发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》（2014 年修订）的规 定，编制财务报表。 (二)持续经营 本公司对报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生 重大怀疑的事项或情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。 四、重要会计政策、会计估计 (一)遵循企业会计准则的声明 本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了报告期公司的 财务状况、经营成果、现金流量等有关信息。 (二)会计期间 自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止为一个会计年度。 (三)记账本位币 采用人民币为记账本位币。 (四)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 1．分步实现企业合并过程中的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多 种情况，将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理 （1）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的； （2）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果； （3）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生； （4）一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。 2．同一控制下的企业合并 本公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被合并方资产、负债（包括最终 控制方收购被合并方而形成的商誉）在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。在合并 中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整 资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。 如果存在或有对价并需要确认预计负债或资产，该预计负债或资产金额与后续或有对价 结算金额的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足的，调整留存收益。 对于通过多次交易最终实现企业合并的，属于一揽子交易的，将各项交易作为一项取得 控制权的交易进行会计处理；不属于一揽子交易的，在取得控制权日，长期股权投资初始投 资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账 面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。对于合并日之前 持有的股权投资，因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收 益，暂不进行会计处理，直至处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相 同的基础进行会计处理；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综 合收益和利润分配以外的所有者权益其他变动，暂不进行会计处理，直至处置该项投资时转 入当期损益。 3．非同一控制下的企业合并 购买日是指本公司实际取得对被购买方控制权的日期，即被购买方的净资产或生产经营 决策的控制权转移给本公司的日期。同时满足下列条件时，本公司一般认为实现了控制权的 转移： ①企业合并合同或协议已获本公司内部权力机构通过。 ②企业合并事项需要经过国家有关主管部门审批的，已获得批准。 ③已办理了必要的财产权转移手续。 ④本公司已支付了合并价款的大部分，并且有能力、有计划支付剩余款项。 ⑤本公司实际上已经控制了被购买方的财务和经营政策，并享有相应的利益、承担相应 的风险。 本公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债按照公允价值计 量，公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。 本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认 为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，经复核后， 计入当期损益。 通过多次交换交易分步实现的非同一控制下企业合并，属于一揽子交易的，将各项交易 作为一项取得控制权的交易进行会计处理；不属于一揽子交易的，合并日之前持有的股权投 资采用权益法核算的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资 成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而 确认的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的 基础进行会计处理。合并日之前持有的股权投资采用金融工具确认和计量准则核算的，以该 股权投资在合并日的公允价值加上新增投资成本之和，作为合并日的初始投资成本。原持有 股权的公允价值与账面价值之间的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应全 部转入合并日当期的投资收益。 4．为合并发生的相关费用 为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相关费用，于发 生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券的交易费用，可直接归属于权益性交易的 从权益中扣减。 (五)合并财务报表的编制方法 （未完）  |