[中报]16常城01：常熟市城市经营投资有限公司公司债券2018年半年度报告
B 常熟市城市经营投资有限公司 公司债券半年度报告 （2018年上半年） 二〇一八年八月 B 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 重大风险提示 本年度报告披露的重大风险与 2017年年度报告、2016年半年度度报告、募集说明 书所提示的风险因素相比，无重大变化。截至 2018年 6月末，公司还有如下事项需要投 资者注意： 一、截至 2018年 6月末，发行人其他应收款为 25.66亿元，占总资产比例为 8.88%，主要为城市建设重点项目的建设资金投入，若该部分资金无法及时回流，可能会 对发行人未来经营收入水平产生一定的影响。 二、截至 2018年 6月末，发行人存货为 90.18亿元，占总资产的比例较高，主要为 发行人开发中的基础设施建设、动迁房项目和未结算的完工项目。发行人存货周转率较 低，存货变现能力较差，可能会制约发行人的盈利能力。 三、截至 2018年 6月末，发行人对外担保余额 26.67亿元，占当期净资产的 22.19%，如相关债务人出现违约情形，则发行人负有相关债务的代为偿还责任，可能会对 本期债券的偿债能力造成负面影响。 四、截至 2018年 6月末，发行人受限资产余额为 9.67亿元，占当期净资产的 8.05%，受限资产余额较大，若出现偿付困难，将对发行人的未来经营活动产生一定的影 响。 3 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 目录 重要提示..............................................................................................................2 重大风险提示 .......................................................................................................3 释义 ....................................................................................................................6 第一节公司及相关中介机构简介.....................................................................7 一、公司基本信息...........................................................................................7 二、信息披露事务负责人 .................................................................................7 三、信息披露网址及置备地 ..............................................................................7 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ...........................................8 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ...........................................8 六、中介机构情况...........................................................................................8 （四）报告期内中介机构变更情况 .........................................................................10 第二节公司债券事项 ..................................................................................10 一、债券基本信息.........................................................................................10 二、募集资金使用情况 ..................................................................................12 三、报告期内资信评级情况 ............................................................................14 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 ............................................................15 五、偿债计划 ...............................................................................................18 六、专项偿债账户设置情况 ............................................................................19 七、报告期内持有人会议召开情况...................................................................21 八、受托管理人履职情况 ...............................................................................21 第三节业务经营和公司治理情况...................................................................23 一、公司业务和经营情况 ...............................................................................23 二、投资状况 ...............................................................................................26 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约...................................................26 四、公司治理情况.........................................................................................26 五、非经营性往来占款或资金拆借...................................................................27 第四节财务情况.........................................................................................27 一、财务报告审计情况 ..................................................................................27 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正.............................................28 三、合并报表范围调整 ..................................................................................28 四、主要会计数据和财务指标 .........................................................................28 五、资产情况 ...............................................................................................30 六、负债情况 ...............................................................................................32 七、利润及其他损益来源情况 .........................................................................33 八、报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性.............................................34 九、对外担保情况.........................................................................................34 第五节重大事项.........................................................................................34 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 .........................................34 三、关于破产相关事项 ..................................................................................34 五、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 .............34 六、关于暂停/终止上市的风险提示 .................................................................35 七、其他重大事项的信息披露情况...................................................................35 第六节特定品种债券应当披露的其他事项 ......................................................35 一、发行人为可交换债券发行人 ............................................................................35 二、发行人为创新创业公司债券发行人 ..................................................................35 三、发行人为绿色公司债券发行人 .........................................................................35 四、发行人为可续期公司债券发行人 ......................................................................35 五、其他特定品种债券事项 ..................................................................................35 第七节发行人认为应当披露的其他事项 .........................................................35 4 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 第八节备查文件目录 ..................................................................................36 附件财务报表 ..................................................................................................38 合并资产负债表 ..................................................................................................38 母公司资产负债表 ...............................................................................................40 合并利润表.........................................................................................................42 母公司利润表 .....................................................................................................43 合并现金流量表 ..................................................................................................45 母公司现金流量表 ...............................................................................................46 合并所有者权益变动表.........................................................................................48 母公司所有者权益变动表......................................................................................51 担保人财务报表 ..................................................................................................54 5 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 释义 发行人、公司、本公司、常熟 城投 指常熟市城市经营投资有限公司 募集说明书指《2012年常熟市城市经营投资有限公司公司债券 募集说明书》、《常熟市城市经营投资有限公司公 开发行 2016年公司债券募集说明书（面向合格投 资者）（第一期）》、《常熟市城市经营投资有限公 司公开发行 2017年公司债券募集说明书（面向合 格投资者）（第一期）》、《常熟市城市经营投资有 限公司非公开发行 2017年公司债券（第一期)募 集说明书》、《常熟市城市经营投资有限公司非公 开发行 2018年公司债券（第一期)募集说明书》 东吴证券指东吴证券股份有限公司 国信证券指国信证券股份有限公司 中山证券指中山证券有限责任公司 平安证券指平安证券股份有限公司 本期债券指 2012年常熟市城市经营投资有限公司公司债券、 常熟市城市经营投资有限公司公开发行 2016年公 司债券（面向合格投资者）（第一期）、常熟市城 市经营投资有限公司公开发行 2017年公司债券( 面向合格投资者)(第一期)(品种一)、常熟市城市 经营投资有限公司公开发行 2017年公司债券(面 向合格投资者)(第一期)(品种二)、常熟市城市经 营投资有限公司非公开发行 2017年公司债券（第 一期）、常熟市城市经营投资有限公司非公开发行 2018年公司债券（第一期） 中国证监会指中国证券监督管理委员会 上交所、交易所指上海证券交易所 股东指本公司股东 董事会指本公司董事会 监事会指本公司监事会 评级机构指中诚信国际信用评级有限责任公司、中诚信证券 评估有限公司 债券受托管理协议指《常熟市城市经营投资有限公司公开发行 2016年 公司债券（面向合格投资者）之债券受托管理协 议》、《常熟市城市经营投资有限公司非公开发行 2017年公司债券之债券受托管理协议》 报告期、本年度指 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 元指指人民币元 6 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 第一节公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称常熟市城市经营投资有限公司 中文简称常熟城投 外文名称（如有） - 外文缩写（如有） - 法定代表人钱瑞龙 注册地址江苏省苏州市常熟市海虞北路 26号 办公地址江苏省苏州市常熟市海虞北路 26号 办公地址的邮政编码 215500 公司网址 http://www.cschengtou.com/ 电子信箱 cjy111111@163.com 二、信息披露事务负责人 姓名曹建英 联系地址常熟市海虞北路 26号 电话 0512-51531958 传真 0512-51531166 电子信箱 cjy111111@163.com 三、信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交 易场所网站网址 www.sse.com.cn 半年度报告备置地公司董事会办公室 7 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称：常熟市政府国有资产监督管理办公室 报告期末实际控制人名称：常熟市政府国有资产监督管理办公室 （一）报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 □适用√不适用 （二）报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 □适用√不适用 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 √发生变更□未发生变更 董事：钱瑞龙、支建新、黄延飞、金科、田维兴。 监事：查志宽、王悦、薛正晖、陈洪清、袁敏芳。 高级管理人员：钱瑞龙、黄延飞、田维兴、杨世怡、金科。 六、中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 名称中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址北京市西城区复兴门内大街 28号 5层 F4层东 座 929室 签字会计师姓名（如有）许洪磊、李俊鹏 （二）受托管理人 /债权代理人 债券代码 122750、1280006 债券简称 PR常经营、12常熟经营债 名称无 办公地址无 联系人无 联系电话无 债券代码 136809.SH 债券简称 16常城 01 名称东吴证券股份有限公司 办公地址苏州工业园区星阳街 5号东吴证券大厦 16楼 1601室 联系人朱靓、汤佳伟、许洁、金韬恂、罗佛传、蒋介 磊 联系电话 0512-62938667 8 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 债券代码 143117.SH 债券简称 17常熟 01 名称东吴证券股份有限公司 办公地址苏州工业园区星阳街 5号东吴证券大厦 16楼 1601室 联系人朱靓、汤佳伟、许洁、金韬恂、罗佛传、蒋介 磊 联系电话 0512-62938667 债券代码 143118.SH 债券简称 17常熟 02 名称东吴证券股份有限公司 办公地址苏州工业园区星阳街 5号东吴证券大厦 16楼 1601室 联系人朱靓、汤佳伟、许洁、金韬恂、罗佛传、蒋介 磊 联系电话 0512-62938667 债券代码 145870.SH 债券简称 17常经 01 名称东吴证券股份有限公司 办公地址苏州工业园区星阳街 5号东吴证券大厦 16楼 1601室 联系人汤佳伟、许洁、金韬恂、罗佛传、蒋介磊 联系电话 0512-62938667 债券代码 150487.SH 债券简称 18常经 01 名称东吴证券股份有限公司 办公地址苏州工业园区星阳街 5号东吴证券大厦 16楼 1601室 联系人汤佳伟、许洁、金韬恂、罗佛传、蒋介磊 联系电话 0512-62938667 （三）资信评级机构 债券代码 122750、1280006 债券简称 PR常经营、12常熟经营债 名称中诚信国际信用评级有限责任公司 办公地址上海市黄浦区西藏南路 760号 8楼 债券代码 136809.SH 债券简称 16常城 01 名称中诚信证券评估有限公司 办公地址上海市黄浦区西藏南路 760号 8楼 债券代码 143117.SH 债券简称 17常熟 01 名称中诚信证券评估有限公司 9 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 办公地址上海市黄浦区西藏南路 760号 8楼 债券代码 143118.SH 债券简称 17常熟 02 名称中诚信证券评估有限公司 办公地址上海市黄浦区西藏南路 760号 8楼 （四）报告期内中介机构变更情况 □适用√不适用 第二节公司债券事项 一、债券基本信息 单位：亿元币种：人民币 1、债券代码 122750、1280006 2、债券简称 PR常经营、12常熟经营债 3、债券名称 2012年常熟市城市经营投资有限公司公司债券 4、发行日 2012年 1月 16日 5、最近回售日 - 6、到期日 2019年 1月 16日 7、债券余额 4.8 8、利率（%） 8.00 9、还本付息方式本期债券采用提前偿还本金方式，自债券发行后第 3 年起，分别按照债券发行总额 20%、20%、20%、 20%和 20%的比例偿还债券本金 10、上市或转让的交易场所银行间市场、上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况报告期内，公司按时完成付息，未出现逾期未偿付资 金情况 13、特殊条款的触发及执行 情况 自债券发行后第 3年起，分别按照债券发行总额 20%、20%、20%、20%和 20%的比例偿还债券本 金。 1、债券代码 136809.SH 2、债券简称 16常城 01 3、债券名称常熟市城市经营投资有限公司公开发行 2016年公司 债券(面向合格投资者)(第一期) 4、发行日 2016年 11月 8日 5、最近回售日 - 6、到期日 2021年 11月 8日 7、债券余额 6 8、利率（%） 3.03 9、还本付息方式本期债券按年付息，不计复利，到期一次还本。利息 每年支付一次，最后一期的利息随本金的兑付一起支 付。 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 10 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 12、报告期内付息兑付情况报告期内，公司按时完成付息，未出现逾期未偿付资 金情况。 13、特殊条款的触发及执行 情况 本期债券无特殊条款 1、债券代码 143117.SH 2、债券简称 17常熟 01 3、债券名称常熟市城市经营投资有限公司公开发行 2017年公司 债券(面向合格投资者)(第一期)(品种一) 4、发行日 2017年 5月 22日 5、最近回售日 2020年 5月 22日 6、到期日 2022年 5月 22日 7、债券余额 7 8、利率（%） 5.50 9、还本付息方式本期债券按年付息，不计复利，到期一次还本。利息 每年支付一次，最后一期的利息随本金的兑付一起支 付。 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况报告期内，公司按时完成付息，未出现逾期未偿付资 金情况。 13、特殊条款的触发及执行 情况 报告期内未发生触发特殊条款情况 1、债券代码 143118.SH 2、债券简称 17常熟 02 3、债券名称常熟市城市经营投资有限公司公开发行 2017年公司 债券(面向合格投资者)(第一期)(品种二) 4、发行日 2017年 5月 22日 5、最近回售日 - 6、到期日 2022年 5月 22日 7、债券余额 2.22 8、利率（%） 5.97 9、还本付息方式本期债券按.付息，不计复利，到期一次还本。利息每 .支付一次，最后一期的利息随本金的兑付一起支付。 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况报告期内，公司按时完成付息，未出现逾期未偿付资 金情况。 13、特殊条款的触发及执行 情况 本期债券无特殊条款 1、债券代码 145870.SH 2、债券简称 17常经 01 3、债券名称常熟市城市经营投资有限公司非公开发行 2017年公 司债券 4、发行日 2017年 10月 25日 5、最近回售日 - 6、到期日 2022年 10月 25日 7、债券余额 10 11 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 8、利率（%） 5.5 9、还本付息方式本次债券按年付息、不计复利，到期一次还本。利息 每年支付一次，最后一期的利息随本金的兑付一起支 付。 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况本期债券尚未到约定的兑息兑付时间，因此报告期内 ，公司无兑息兑付情况。 13、特殊条款的触发及执行 情况 本期债券无特殊条款 1、债券代码 150487.SH 2、债券简称 18常经 01 3、债券名称常熟市城市经营投资有限公司非公开发行 2018年公司 债券(第一期) 4、发行日 2018年 6月 20日 5、最近回售日 2021年 6月 20日 6、到期日 2023年 6月 20日 7、债券余额 5 8、利率（%） 6.3 9、还本付息方式本次债券按年付息、不计复利，到期一次还本。利息 每年支付一次，最后一期的利息随本金的兑付一起支 付 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况本期债券尚未到约定的兑息兑付时间，因此报告期内 ，公司无兑息兑付情况。 13、特殊条款的触发及执行 情况 本期债券无特殊条款 二、募集资金使用情况 单位：亿元币种：人民币 债券代码：122750、1280006 债券简称 PR常经营、12常熟经营债 募集资金专项账户运作情况发行人已按照募集说明书的约定履行资金使用程序， 募集资金专项账户运作规范 募集资金总额 12 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 符合主管机关规定及公司内部决策程序 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：136809.SH 12 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 债券简称 16常城 01 募集资金专项账户运作情况发行人已按照募集说明书的约定履行资金使用程序， 募集资金专项账户运作规范 募集资金总额 6 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 报告期内按募集说明书约定使用募集资金；截至报告 期末，募集资金已使用完毕，使用情况及履行的程序 符合主管机关规定及公司内部决策程序。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：143117.SH 债券简称 17常熟 01 募集资金专项账户运作情况发行人已按照募集说明书的约定履行资金使用程序， 募集资金专项账户运作规范 募集资金总额 7 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 报告期内按募集说明书约定使用完本期债券募集资金 ，募集资金使用完毕，使用情况及履行程序符合主管 机关规定及公司内部决策程序 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：143118.SH 债券简称 17常熟 02 募集资金专项账户运作情况发行人已按照募集说明书的约定履行资金使用程序， 募集资金专项账户运作规范 募集资金总额 2.22 募集资金期末余额 0.0125 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 报告期内按募集说明书约定，除发行费用外，使用了 21784.73万元募集资金，使用情况及履行程序符合 主管机关规定及公司内部决策程序。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：145870.SH 债券简称 17常经 01 募集资金专项账户运作情况发行人已按照募集说明书的约定履行资金使用程序， 13 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 募集资金专项账户运作规范 募集资金总额 10 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 报告期内按募集说明书约定使用了 10亿元募集资金 （包含发行费用），除发行费用外，募集资金用于偿还 公司借款。报告期末，募集资金使用完毕，使用情况 及履行程序符合主管机关规定及公司内部决策程序。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：150487.SH 债券简称 18常经 01 募集资金专项账户运作情况发行人已按照募集说明书的约定履行资金使用程序， 募集资金专项账户运作规范 募集资金总额 5 募集资金期末余额 2.07 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 报告期内按募集说明书约定使用了 5亿元募集资金（ 包含发行费用），除发行费用外，募集资金用于偿还公 司借款。报告期末，募集资金使用 2.90亿元，使用 情况及履行程序符合主管机关规定及公司内部决策程 序。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 三、报告期内资信评级情况 （一）报告期内最新评级情况 √适用□不适用 债券代码 122750、1280006 债券简称 PR常经营、12常熟经营债 评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司 评级报告出具时间 2018年 6月 26日 评级结论（主体） AA+ 评级结论（债项） AA+ 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义债券安全性很强，受不利经济环境的影响较小，违约 风险很低。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变 债券代码 136809.SH 14 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 债券简称 16常城 01 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间 2018年 6月 21日 评级结论（主体） AA+ 评级结论（债项） AA+ 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义债券信用质量很高，信用风险很低。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变 债券代码 143117.SH 债券简称 17常熟 01 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间 2018年 6月 21日 评级结论（主体） AA+ 评级结论（债项） AA+ 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义债券信用质量很高，信用风险很低。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变 债券代码 143118.SH 债券简称 17常熟 02 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间 2018年 6月 21日 评级结论（主体） AA+ 评级结论（债项） AA+ 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义债券信用质量很高，信用风险很低。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变 （二）主体评级差异 □适用√不适用 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 □适用√不适用 15 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 2）自然人保证担保 □适用√不适用 2．抵押或质押担保 □适用√不适用 3．其他方式增信 □适用√不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 √适用□不适用 债券代码：122750、1280006 债券简称 PR常经营、12常熟经营债 其他偿债保障措施概述 1、公司良好的经营状况是本期债券按期偿付的基础；2 、募集资金投资项目的收益为本期债券还本付息提供保 障；3、发行人拥有的优质土地资产为本期债券本息偿付 提供保障；4、畅通的外部融资渠道也将增强发行人的偿 债能力；5、发行人将加强对货币资金的管理和调度，提 高资金使用效率，为本期债券本息按时偿还创造条件 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：136809.SH 债券简称 16常城 01 其他偿债保障措施概述 1、公司承诺在出现预计不能按期偿付本次债券本息或者 到期未能按期偿付本次债券本息时，将采取不向股东分 配利润、停发董事和高级管理人员的奖金等措施；2、发 行人将安排专员负责管理本次债券的还本付息工作；3、 开立募集资金和偿债保障金专项账户；4、制定债券持有 人会议规则；5、制定债券受托管理人制度；6、严格履 行信息披露义务 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：143117.SH 债券简称 17常熟 01 其他偿债保障措施概述 1、公司承诺在出现预计不能按期偿付本次债券本息或者 到期未能按期偿付本次债券本息时，将采取不向股东分 配利润、停发董事和高级管理人员的奖金等措施；2、发 行人将安排专员负责管理本次债券的还本付息工作；3、 开立募集资金和偿债保障金专项账户；4、制定债券持有 16 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 人会议规则；5、制定债券受托管理人制度；6、严格履 行信息披露义务 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：143118.SH 债券简称 17常熟 02 其他偿债保障措施概述 1、公司承诺在出现预计不能按期偿付本次债券本息或者 到期未能按期偿付本次债券本息时，将采取不向股东分 配利润、停发董事和高级管理人员的奖金等措施；2、发 行人将安排专员负责管理本次债券的还本付息工作；3、 开立募集资金和偿债保障金专项账户；4、制定债券持有 人会议规则；5、制定债券受托管理人制度；6、严格履 行信息披露义务 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：145870.SH 债券简称 17常经 01 其他偿债保障措施概述 1、公司承诺在出现预计不能按期偿付本次债券本息或者 到期未能按期偿付本次债券本息时，将采取不向股东分 配利润、停发董事和高级管理人员的奖金等措施；2、发 行人将安排专员负责管理本次债券的还本付息工作；3、 开立募集资金和偿债保障金专项账户；4、制定债券持有 人会议规则；5、制定债券受托管理人制度；6、严格履 行信息披露义务 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：150487.SH 债券简称 18常经 01 其他偿债保障措施概述 1、公司承诺在出现预计不能按期偿付本次债券本息或者 到期未能按期偿付本次债券本息时，将采取不向股东分 配利润、停发董事和高级管理人员的奖金等措施；2、发 行人将安排专员负责管理本次债券的还本付息工作；3、 开立募集资金和偿债保障金专项账户；4、制定债券持有 17 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 人会议规则；5、制定债券受托管理人制度；6、严格履 行信息披露义务 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 五、偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 √适用□不适用 债券代码：122750、1280006 债券简称 PR常经营、12常熟经营债 偿债计划概述 本期债券采用提前偿还本金方式，自债券发行后第 3年 起，分别按照债券发行总额 20%、20%、20%、20%和 20%的比例偿还债券本金。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：136809.SH 债券简称 16常城 01 偿债计划概述 本期债券每年付息一次，付息日为存续期内每年的 11 月 8日，兑付日为 2021年 11月 8日。如遇法定节假 日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日，顺延期间 付息款项不另计利息。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：143117.SH 债券简称 17常熟 01 偿债计划概述 本期债券每年付息一次，付息日为存续期内每年的 5月 22日;本期债券品种一兑付日期为 2022年 5月 22日； 若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日 为 2020年 5月 22日。如遇法定节假日或休息日，则 顺延至其后的第 1个工作日，顺延期间付息款项不另计 利息。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 18 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：143118.SH 债券简称 17常熟 02 偿债计划概述 本期债券每年付息一次，付息日为存续期内每年的 5月 22日；本期债券品种二兑付日期为 2022年 5月 22日 。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工 作日，顺延期间付息款项不另计利息。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：145870.SH 债券简称 17常经 01 偿债计划概述 本次债券在计息期限内，每年的 10月 25日付息一次； 本次债券的兑付日为 2022年 10月 25日（如遇法定节 假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日，顺延期 间兑付款项不另计利息） 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：150487.SH 债券简称 18常经 01 偿债计划概述 本次债券在计息期限内，每年的 6月 20日付息一次； 本次债券的兑付日为 2023年 6月 20日（如遇法定节 假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日，顺延期 间兑付款项不另计利息） 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 六、专项偿债账户设置情况 √适用□不适用 债券代码：122750、1280006 债券简称 PR常经营、12常熟经营债 账户资金的提取情况 2017年 1月 16日，为支付当期债券利息、部分本金及 兑付兑息手续费，公司从偿债专户中将资金划转至中国证 券登记结算有限责任公司上海分公司账户、中央国债登记 结算有限责任公司账户。除此之外，报告期内专项偿债账 户未发生其他资金收支，公司无使用该专项偿债账户资金 进行投资的情况。 19 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码：136809.SH 债券简称 16常城 01 账户资金的提取情况 2017年 11月 8日，为支付当期债券利息、部分本金及 兑付兑息手续费，公司从偿债专户中将资金划转至中国证 券登记结算有限责任公司上海分公司账户。报告期内，专 项偿债账户资金提取情况正常，公司无使用该专项偿债账 户资金进行投资的情况。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码：143117.SH 债券简称 17常熟 01 账户资金的提取情况 2018年 5月 22日，为支付当期债券利息、部分本金及 兑付兑息手续费，公司从偿债专户中将资金划转至中国证 券登记结算有限责任公司上海分公司账户。报告期内，专 项偿债账户资金提取情况正常，公司无使用该专项偿债账 户资金进行投资的情况。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码：143118.SH 债券简称 17常熟 02 账户资金的提取情况 2018年 5月 22日，为支付当期债券利息、部分本金及 兑付兑息手续费，公司从偿债专户中将资金划转至中国证 券登记结算有限责任公司上海分公司账户。报告期内，专 项偿债账户资金提取情况正常，公司无使用该专项偿债账 户资金进行投资的情况。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码：145870.SH 债券简称 17常经 01 20 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 账户资金的提取情况 本报告期内公司尚未到支付该债券的第一期利息的付息日 。报告期内，专项偿债账户资金提取情况正常，公司无使 用该专项偿债账户资金进行投资的情况。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码：150487.SH 债券简称 18常经 01 账户资金的提取情况 本报告期内公司尚未到支付该债券的第一期利息的付息日 。报告期内，专项偿债账户资金提取情况正常，公司无使 用该专项偿债账户资金进行投资的情况。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 七、报告期内持有人会议召开情况 □适用√不适用 八、受托管理人履职情况 债券代码 136809.SH 债券简称 16常城 01 债券受托管理人名称东吴证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 发行人聘请了东吴证券股份有限公司作为本次债券受托管 理人，并与其签订了《债券受托管理协议》。报告期内，债 券受托管理人定期对发行人进行了后续跟踪，并对发行人 进行了持续督导，较好地履行了债券受托管理人的职责， 为保护本次债券投资者的利益发挥了积极作用。报告期内 ，“16常城 01”债券受托管理人已披露年度受托管理事务 报告及临时受托管理事务报告，并按约定在上海证券交易 所网站定向披露专区进行了披露，提醒投资者关注。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 143117.SH 债券简称 17常熟 01 债券受托管理人名称东吴证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 发行人聘请了东吴证券股份有限公司作为本次债券受托管 理人，并与其签订了《债券受托管理协议》。报告期内，债 券受托管理人定期对发行人进行了后续跟踪，并对发行人 进行了持续督导，较好地履行了债券受托管理人的职责， 21 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 为保护本次债券投资者的利益发挥了积极作用。报告期内 ，“17常熟 01”债券受托管理人已披露年度受托管理事务 报告及临时受托管理事务报告，并按约定在上海证券交易 所网站定向披露专区进行了披露，提醒投资者关注。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 143118.SH 债券简称 17常熟 02 债券受托管理人名称东吴证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 发行人聘请了东吴证券股份有限公司作为本次债券受托管 理人，并与其签订了《债券受托管理协议》。报告期内，债 券受托管理人定期对发行人进行了后续跟踪，并对发行人 进行了持续督导，较好地履行了债券受托管理人的职责， 为保护本次债券投资者的利益发挥了积极作用。报告期内 ，“17常熟 02”债券受托管理人已披露年度受托管理事务 报告及临时受托管理事务报告，并按约定在上海证券交易 所网站定向披露专区进行了披露，提醒投资者关注。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 145870.SH 债券简称 17常经 01 债券受托管理人名称东吴证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 发行人聘请了东吴证券股份有限公司作为本次债券受托管 理人，并与其签订了《债券受托管理协议》。报告期内，债 券受托管理人定期对发行人进行了后续跟踪，并对发行人 进行了持续督导，较好地履行了债券受托管理人的职责， 为保护本次债券投资者的利益发挥了积极作用。报告期内 ，“17常经 01”债券受托管理人已披露年度受托管理事务 报告，已披露临时受托管理事务报告，并按约定在上海证 券交易所网站定向披露专区进行了披露，提醒投资者关注 。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 150487.SH 债券简称 18常经 01 债券受托管理人名称东吴证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 发行人聘请了东吴证券股份有限公司作为本次债券受托管 理人，并与其签订了《债券受托管理协议》。报告期内，债 22 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 券受托管理人定期对发行人进行了后续跟踪，并对发行人 进行了持续督导，较好地履行了债券受托管理人的职责， 为保护本次债券投资者的利益发挥了积极作用。报告期内 ，“18常经 01”债券受托管理人已披露年度受托管理事务 报告，已披露临时受托管理事务报告，并按约定在上海证 券交易所网站定向披露专区进行了披露，提醒投资者关注 。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 第三节业务经营和公司治理情况 一、公司业务和经营情况 （一）公司业务情况及未来展望 1、公司业务情况 发行人当前主营业务主要分为五大板块，包括：1）燃气销售板块，包括天然气供应、 液化气供应等；2）水务板块，包括自来水供应及污水处理等；3）房屋销售板块，即以动 迁房为主的房屋开发模式，辅以商业地产开发；4）城市基础设施建设板块，包括路桥建 造、路灯安装等两项业务；5）公共交通板块，主要包括轮渡业务。发行人经营的燃气供 应、自来水、污水处理以及部分市政项目建设在区域内均处于垄断地位，经营优势明显。 2、公司未来发展战略、经营计划 公司将在下阶段按照管控体系现代化、经营机制市场化、业务管理专业化、人才队伍 优先化的发展思路，主动找差距、补短板，大胆探索工程建设、运营维护、投融资等领域 的体制机制创新，提升企业核心竞争力和综合盈利能力，打好提质增效的攻坚战，切实服 务好常熟经济社会发展。 （1）努力实现管控体系现代化 按照公司发展战略，继续提升现代化企业管理水平，进一步健全法人治理结构，建立 完善以战略管控为向导、以财务管控为抓手、以人员管控为核心，战略清晰、组织科学、 权责明确、协同高效的现代企业集团管控体系，并在核心竞争力和企业管理能力上实现质 的突破。加强内部控制体系建设，力争 2018年在公司构建起一套体系完整、对接标准、 符合实际、运行有效的内控体系。提高风险意识，完善风险防控与化解措施，有计划地开 展各类专项审计，不断提升风险防控能力。严格落实企业安全生产主体责任，推进安全生 产标准化建设，提升安全生产管理水平。 （2）努力实现经营机制市场化 强化盈利能力，把推动发展的出发点和落脚点真正转到提高质量和效益上来。在承担 好政府赋予的任务、确保主业稳定发展的基础上，建设完善市场化运行机制，创新经营模 式，拓展市场，培育新的利润增长点。 1）积极拓展市场。立足城市基础设施代建、公共设施运营维护、公共产品服务提供 以及经营性项目投资等领域，根据公司产业优势，拓展上下游产业链，打造产业集群，真 正实现向“城市综合运营商”的转型。建立公司与政府间在经营业务中新型的契约关系，构 建政府购买服务的长效机制。 2）加强资金运筹。运用股权、基金、债券等方式优化融资结构，合理配置资源，规 23 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 划理财及基金投资、降低融资成本，提高综合收益。加强投资管理，慎重开展对外投资， 做好投资项目的市场调查和尽职调查，加大对投资项目的跟踪监督力度，确保国有资产保 值增值，努力从建设型企业向投资经营型企业转变。 3）加强资产管理。稳步推进自营项目招商工作，继续加大招商力度，强化营运策划。 优化整合公司现有资产，妥善处置空置房、不良资产，合理压降空置率。做好户外广告资 产的经营管理工作，制定出台相关管理制度，确保高效、规范、稳妥经营。 （3）努力实现业务管理专业化 明确公司的发展定位和经营范围，进一步梳理现有经营业务，坚持实施分类管理，提 高专业化水准，做强做实工程建设板块、水务板块、燃气板块及其他市政配套业务，努力 向城市综合运营服务转变，深度打造“常熟城投”品牌，以优质的服务赢得社会各界认可。 1）在工程建设领域，坚持“城投出品，必须精品”的目标追求，充分发挥“工匠精神”， 以代建服务为基础，主动配合政府推进片区开发，积极承接城市基础配套设施的营运业务。 通过精心规划设计、精细施工管理，加快各类建设标准和操作流程的制度化，着力提升项 目管理水平，努力打造一流政府投资项目总包机构新形象，打响常熟城投“城建专家”的新 名号。 2）在水务领域，着力整合水务产业链资源，实现供水、排水、管道安装等“一体化”格 局，形成专业发展能力，提高运行效率。确立污水处理作为公司未来新的主导增长点，积 极参与全市污水处理市场运营管理，尝试“走出去”，向外输出服务管理，不断培育在水务 领域的专业运营能力及核心竞争力。 3）在燃气领域，立足常熟，深耕发展，提升整体管理能力和运营效率，紧盯能源发 展新趋势，科学确立未来发展布局，重点强化输配气渠道建设，通过拓展 CNG、LNG汽 车加气站经营和开发分布式能源项目，着力提升经营业绩和市场核心竞争力，全力“保安全、 保供应”，更好地服务常熟民生及社会经济发展。 （4）努力实现人才队伍优先化 按照现代国有企业制度的精神和要求，始终坚持人才是第一战略资源的理念，大力推 动人才队伍优先化、专业化、前瞻化发展。 1）重视人才队伍建设。以组织培养和市场引进相结合，切实解决企业人才紧缺问题。 坚持“提升存量，引进增量，优化总量”的原则，将人才队伍建设与企业的发展战略相结合， 通过多渠道引进、多层次培养、多岗位锻炼、多形式培训，高度重视复合型人才和青年人 才的培养，打造一支政治素质过硬、业务能力突出的人才队伍。深化干部人事制度改革， 推动传统干部管理机制和现代企业高管人才开发机制深度融合，探索符合国企特色的市场 化选人用人机制，充分激发人力资源潜能。 2）抓好党风廉政建设。继续坚定不移抓好党风廉政建设和反腐败工作，完善“三重一 大”决策监督机制，坚持纪严于法、纪在法前，严格日常管理，整合监督力量，形成监督合 力。突出监督重点，强化对关键岗位、重要人员的监督管理。坚持高标准和守底线相结合， 加强党性教育、警示教育，严明政治纪律和政治规矩，牢筑拒腐防变的思想防线。进一步 完善反腐倡廉制度体系，确保企业党风廉政建设“两个责任”真正落到实处。 公司未来将全面加快建设节奏，充分掌握工作主动权，积极推动各类交通、环境、教 育等基础设施建设和重点民生实事项目及早落地，确保城市展示馆等多个项目开工、城铁 片区沪通铁路涉铁通道工程等项目顺利推进、金桂家园三期等项目竣工；同时，中法水务 公司将继续实施区域供水管道改造、管网迁移和建设、低压地区管网改造、农村供水管网 改造，并且确保三水厂深度处理工艺改造项目的顺利推进；天然气公司计划投资拓展液化 天然气储配站二期工程，投资完成西环线高压二期工程并铺设高压管道，完成小区入户安 装 25000户。 继续做好嘉安邻里中心和琴川塔弄的商业运营，以及城市户外广告资产的经营管理， 加强公司物业资产常态化巡查，积极推进资产信息化、痕迹化管理，妥善处置公司积存的 空置房和不良资产。在认真做好前期调研的情况下，积极拓展对外投资业务并认真做好投 后管理工作。继续跟进与太仓天然气公司的合作项目，力争早日投产见效。 今后，公司将继续传承创新、专业、诚信、负责的发展理念，秉持“让城市生活更美好” 的愿景，以“城市基础设施投资公司”为战略定位，牢记使命、服务大局、提升能效、做实 做强，以“提升城市基础设施和公共服务核心竞争力”为主线，以“完善可持续发展体制机制” 24 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 为保障，聚焦发展、聚力创新，聚心惠民，着力提升城市形象、强化城市功能、改善城市 环境，为建设精致城市做出更大贡献。 （二）经营情况分析 1.各业务板块收入成本情况万元 单位：万元币种：人民币 业务板块 本期上年同期 收入成本 毛利 率（ %） 收入占比 （%） 收入成本 毛利率 （%） 收入占比 （%） 天然气 74,832.49 56,800.73 24.1 0 46.61 59,441.09 42,996.83 27.66 33.11 自来水 20,297.45 13,088.56 35.5 2 12.64 17,036.00 7,489.07 56.04 9.49 房地产 35,124.55 25,727.05 26.7 5 21.88 77,618.58 68,616.20 11.17 43.23 路桥建造 2,560.87 1,932.63 24.5 3 1.59 1,608.64 1,405.15 12.65 0.90 污水处理 3,282.51 2,512.01 23.4 7 2.04 5,842.03 3,422.73 41.41 3.25 水务工程 3,733.18 2,714.42 27.2 9 2.33 1,464.15 1,137.44 22.31 0.82 路灯安装 2,541.15 1,918.35 24.5 1 1.58 996.12 609.33 38.83 0.55 运输业 1,985.23 1,237.12 37.6 8 1.24 1,652.28 1,163.34 29.59 0.92 液化气 1,615.49 1,197.47 25.8 8 1.01 1,552.72 1,182.64 23.83 0.86 物业管理 1,368.13 1,212.72 11.3 6 0.85 1,126.92 1,021.61 9.34 0.63 技术服务 608.59 413.63 32.0 4 0.38 0.00 0.00 -- 其他 12,612.07 5,005.07 60.3 2 7.85 11,203.41 4,849.42 56.71 6.24 合计 160,561.72 113,759.75 29.1 5 100.00 179,541.93 133,893.75 25.42 100.00 2.各主要产品、服务收入成本情况 √适用□不适用 3.经营情况分析 1、天然气 公司 2018年 1-6月天然气销售业务成本 56,800.73万元，与去年同期相比增加 32.10%，主要是由于营业成本上升，而售价未及时上调所致。 2、自来水业务 公司 2018年 1-6月自来水业务成本为 13,088.56万元，与去年同期相比增加 5,599.49万元，同比上升 74.77%，主要是由于营业成本上升，而售价未及时上调所致。 3、房地产业务 25 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 公司 2018年 1-6月房地产销售业务收入与成本与去年同期相比都有大幅下降， 2018年 1-6月房地产销售收入 35,124.55万元，与去年同期相比减少 54.75%，销售成 本 25,727.05万元，与去年同期相比下降 62.51%，主要系公司在 2018年上半年受全国 房地产宏观调控的影响，公司房屋销售量大幅缩减，进而导致收入及下降幅度均较大。 4、路桥建设业务 公司 2018年 1-6月路桥建设收入 2,560.87万元，与去年同期相比增加 59.20%， 建设成本 1,932.63万元，与去年同期相比增加 37.54%，主要系公司报告期基础设施建 设业务扩张引起的。 5、污水处理业务 公司 2018年 1-6月污水处理业务收入 3,282.51万元，同比减少 43.81%，公司当 前水务工程项目主要为常熟市乡镇生活污水处理项目，由江南水务全面负责运营，报告期 内，公司污水处理业务有一定程度的萎缩。 6、其他业务 2018年 1-6月，公司水务工程业务、路灯安装业务等业务占比总体较小公司以上业 务略有扩张导致收入、成本的增幅均较为明显。 （三）新增业务板块分析 报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入 30%的 □是√否 二、投资状况 （一）报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%的重大股权投资 □适用√不适用 （二）报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%的重大非股权投资 □适用√不适用 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用√不适用 四、公司治理情况 （一）公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是√否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 公司严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运 作，逐步建立健全公司法人治理结构，具有独立完整的业务、资产、人员、机构和财务体 系，是自主经营、自负盈亏的独立法人。公司与股东之间保持相互独立，拥有独立完整的 机构、人员、业务、财务和资产。 （一）业务独立 公司是民营企业，在授权范围内独立核算、自主经营、自负盈亏，拥有完整的法人财 26 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 产权，能够有效支配和使用人、财、物等要素，顺利组织和实施经营活动。 （二）人员独立 公司已建立劳动、人事、工资及社保等人事管理制度。公司董事、监事及高级管理人 员均按照公司章程等有关规定通过合法程序产生，人员设置相对独立。 （三）资产独立 公司与控股股东之间产权明晰，资产独立登记、建账、核算和管理；控股股东、实际 控制人不存在占用公司资金、资产和其他资源的情况。 （四）机构独立 公司具有完善的法人治理结构，设有董事会、监事会等机构。公司有独立的管理决策 机构和完整的生产单位，与控股股东独立运行。 （五）财务独立 公司建立了独立的会计核算系统和财务管理制度，公司独立运作、独立核算、独立纳 税；公司不存在与控股股东和实际控制人共用银行账户的情况。 （二）是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是√否 （三）公司治理结构、内部控制是否存在其他违反公司法、公司章程规定 □是√否 （四）发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是√否 五、非经营性往来占款或资金拆借 单位：亿元币种：人民币 1.发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准： 将和本公司经营有关的其他应收款划分为经营性，否则为非经营性。 2.报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 否 3.报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：0，占合并口径净资产的比例（%）：0，是否超过合并口径净资产的 10%：□是√否 第四节财务情况 一、财务报告审计情况 （一）上年度财务报告被注册会计师出具非标准审计报告 □适用√不适用 （二）公司半年度财务报告审计情况 □标准无保留意见□其他审计意见√未经审计 27 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 □适用√不适用 三、合并报表范围调整 报告期内单独或累计新增合并财务报表范围内子公司，且子公司报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产任一占合并报表 10%以上 □适用√不适用 报告期内单独或累计减少合并报表范围内子公司，且子公司上个报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产占该期合并报表 10%以上 □适用√不适用 四、主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据和财务指标（包括但不限于） 单位：万元币种：人民币 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原因 1总资产 2,890,379.202 2,791,236.53 3.55 - 2总负债 1,688,487.32 1,607,554.96 5.03 - 3净资产 1,201,891.88 1,183,681.57 1.54 - 4归属母公司股东的净资产 1,121,859.64 1,110,290.62 1.04 - 5资产负债率（%） 58.42 57.59 1.44 - 6有形资产负债率（%） 58.94 58.11 1.43 - 7流动比率 3.08 2.71 13.65 - 8速动比率 1.61 1.41 14.18 - 9 期末现金及现金等价物余 额 622,198.55 616,141.46 0.98 - - - 序号项目本期上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原因 1营业收入 160,561.72 179,541.93 -10.57 - 2营业成本 113,759.75 133,893.75 -15.04 - 3利润总额 28,540.11 18,052.89 58.09注 1 4净利润 22,447.01 13,359.67 68.02注 2 5 扣除非经常性损益后净利 润 22,074.82 13,105.24 68.44注 3 6归属母公司股东的净利润 15,727.9 9,549.83 64.69注 4 7息税折旧摊销前利润（ 46,128. 31,638. 45.80注 5 28 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 序号项目本期上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原因 EBITDA） 66 94 8 经营活动产生的现金流净 额 24,137.69 22,296.89 8.26 - 9 投资活动产生的现金流净 额 - 47,578.69 - 4,367.04 989.50注 6 10 筹资活动产生的现金流净 额 29,498.09 191,697.84 -84.61注 7 11应收账款周转率 8.79 10.63 -20.98 - 12存货周转率 0.18 0.21 -14.29 - 13 EBITDA全部债务比 0.04 0.04 - 14利息保障倍数 3.10 4.58 -32.31注 8 15现金利息保障倍数 5.96 5.44 9.59 16 EBITDA利息倍数 4.28 6.30 -32.08注 9 17贷款偿还率（%） 100.00 100.00 - 18利息偿付率（%） 100.00 100.00 - - - 说明 1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关， 但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的 各项交易和事项产生的损益。具体内容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号---非经常性损益（2008）》执行。 说明 2：EBITDA=息税前利润（EBIT）+折旧费用+摊销费用 （二）主要会计数据和财务指标的变动原因 注 1： 公司 2018年 1-6月利润总额为 28,540.11万元，与去年同期相比增加 10,487.22万元，同 比上升 58.09%，主要是由于公司在报告期内营业成本、税金及附加、销售费用等成本下降 所致。 注 2： 公司 2018年 1-6月净利润 22,447.01万元，与去年同期相比增加 68.02%，主要系公司在报 告期内营业成本、税金及附加、销售费用等成本下降所致。 注 3： 公司 2018年 1-6月扣除非经常性损益后净利润为 22,074.82万元，与去年同期相比增加 8,969.58万元，报告期内公司营业外收支与去年同期相比略有下降，同时营业成本、税 金及附加、销售费用等成本下降导致扣除非经常性损益后净利润大幅增加。 注 4： 公司 2018年 1-6月归属母公司股东净利润 15,727.90万元，与 2017年 1-6月相比增加 9,549.83万元，同比增长 64.69%，主要是由于公司在报告期内营业成本、税金及附加、销 售费用等成本下降所致。 注 5： 公司 2018年 1-6月 EBITDA为 46,128.66万元，与去年同期相比增加 45.80%，主要系公司报告 期利润总额大幅增加所致。 注 6： 2018年 1-6月，公司投资活动现金流净流出 47,578.69万元，与去年同期相比净流出增加 989.50%，主要由于公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金大幅增加所 致。 注 7： 29 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 公司 2018年 1-6月筹资活动现金净流入 29,498.09万元，比去年挺起减少 84.61%，主要 是由于公司取得借款收到的现金大幅减少的同时，分配股利、利润或偿付利息支付的现金 答复增加导致的。 注 8： 公司 2018年 1-6月利息保障倍数为 3.10，与去年同期相比减少 32.31%，主要系公司报告期内 资本化利息支出增加所致。 注 9： 公司 2018年 1-6月 EBITDA利息倍数为 4.28，与去年同期相比减少 32.08%，主要系公司报 告期内资本化利息支出增加所致。 五、资产情况 （一）主要资产情况及其变动原因 1.主要资产情况 单位：万元币种：人民币 资产项目本期末余额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 货币资金 663,453.55 632,791.46 4.85 - 存货 901,763.96 854,170.45 5.57 - 固定资产 342,645.61 305,697.09 12.09 - 2.主要资产变动的原因 无 （二）资产受限情况 1.各类资产受限情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 受限资产账面价值 评估价值（ 如有） 所担保债务的主 体、类别及金额 （如有） 由于其他原因受限 的情况（如有） 货币资金 41,255.00 --银行承兑汇票保证 金 固定资产 37,031.71 --银行借款抵押 无形资产 18,448.99 --银行借款抵押 合计 96,735.70 --- 2.发行人所持子公司股权的受限情况 报告期（末）母公司口径营业总收入或资产总额低于合并口径相应金额 50% √适用□不适用 直接或间接持有的子公司股权截至报告期末存在的权利受限情况： 单位：万元币种：人民币 30 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 子公司名称 子公司报告期 末资产总额 子公司报告 期营业收入 母公司直接或间 接持有的股权比 例(%) 母公司持有的 股权中权利受 限的比例 权利受 限原因 常熟市建安房屋拆迁 有限公司 1,115.73 -73.33 - - 常熟市金诚物业管理 有限公司 633.25 1,377.19 100.00 - - 江苏城投材料物资有 限公司 1,001.54 -100.00 - - 常熟市城建公有资产 经营有限公司 130,597.00 467.32 100.00 - - 常熟市路灯安装工程 公司 32,543.33 2,541.15 100.00 - - 常熟市天然气有限公 司 342,382.34 78,718.29 60.00 - - 常熟中法水务有限公 司 248,632.97 23,129.20 65.00 - - 常熟市鑫达市政路桥 工程有限公司 62,084.97 1,478.36 100.00 - - 常熟市鑫达市拆房有 限公司 184.04 -100.00 - - 常熟市煤气公司 5,251.78 1,615.49 100.00 -- 常熟市江南水务有限 公司 575,940.59 2,854.82 100.00 - - 常熟中法市政工程有 限公司 41,682.66 6,730.40 65.00 - - 常熟市路腾节能服务 有限公司 3,308.74 606.13 100.00 - - 常熟中法污水处理有 限公司 7,146.84 2,483.93 65.00 - - 常熟市物资储运有限 公司 247.76 132.21 100.00 - - 常熟通达长江汽渡有 限公司 5,313.37 1,853.02 75.00 - - 常熟中法工业污水预 处理有限公司 487.67 750.18 65.00 - - 苏州缘智信息科技有 限公司 349.07 608.59 65.00 - - 常熟市城北投资经营 有限公司 10,772.99 -100.00 - - 常熟市城铁投资经营 有限公司 980.76 -100.00 - - 常熟市城南投资经营 7,499.67 -100.00 -- 31 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 子公司名称 子公司报告期 末资产总额 子公司报告 期营业收入 母公司直接或间 接持有的股权比 例(%) 母公司持有的 股权中权利受 限的比例 权利受 限原因 有限公司 常熟市恒翔建设有限 公司 600.00 -100.00 - - 杭州智缤科技有限公 司 10.00 -65.00 - - 合计 1,478,767.07 --- - 六、负债情况 （一）主要负债情况及其变动原因 1.主要负债情况 单位：万元币种：人民币 负债项目本期末余额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 短期借款 291,400.00 194,000.00 50.21注 1 应付债券 640,340.59 517,236.82 23.80 - 长期应付款 221,208.40 285,229.84 -22.45 - 2.主要负债变动的原因 注 1： 公司 2018年 6月末短期借款余额为 291,400.00万元，比年初增加 97,400.00万元，与 上年末相比增加 50.21%，主要为公司在 2018年 1-6月新增大量保证借款所致。 3.发行人在报告期内是否尚未到期或到期未能全额兑付的境外负债 □适用√不适用 （二）主要有息负债情况 报告期末借款总额 125.95亿元；上年末借款总额 94.65亿元 借款总额同比变动超过 30%，或存在逾期未偿还借款且未达成展期协议 □适用√不适用 （三）报告期内新增逾期有息债务且单笔债务金额超过 1000万元的 □适用√不适用 （四）可对抗第三人的优先偿付负债情况 截至报告期末，可对抗第三人的优先偿付负债情况： 无 （五）后续融资计划及安排 32 常熟市城市经营投资有限公司公司债券 2018年半年度报告 1.后续债务融资计划及安排 上半年融资计划及安排执行情况、下半年大额有息负债到期或回售情况及相应融资安 排： 上半年累计到位融资 40.55亿元，较好地保证了公司资金的需求： （1）北金所债权融资计划及非公开公司债等直接融资：14.7亿元； （2）建行、交行等银行流动资金贷款及其他方式间接融资：25.85亿元。 下半年到期情况：有息负债本金 20.27亿，主要为建行、招行流贷到期。流贷到期后 根据实际情况有选择的进行续贷。 未来公司将在上交所及银行间市场申报非公开公司债 20亿，中期票据不超过 10亿元 。 2.所获银行授信情况 单位：亿元币种：人民币 银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度 中国建设银行常熟支行 11.30 9.70 1.60 国家开发银行苏州分行 5.00 4.00 1.00 交通银行常熟支行 5.00 4.00 1.00 工商银行常熟支行 11.05 2.89 8.16 宁波银行常熟支行 7.00 7.00 0.00 农业银行常熟支行 9.20 6.50 2.70 江苏银行常熟支行 3.50 0.00 3.50 张家港农商行 0.49 0.00 0.49 招商银行常熟支行 4.00 4.00 0.00 常熟农商行 1.90 1.90 0.00 民生银行常熟支行 4.00 4.00 0.00 中信银行常熟支行 3.00 3.00 0.00 浦发银行常熟支行 4.90 1.30 3.60 中国银行常熟支行 （未完）  |