[中报]尚荣医疗:2018年半年度报告
深深圳圳市市尚尚荣荣医医疗疗股股份份有有限限公公司司 Shenzhen Glory Medical Co.,Ltd. 2018年半年度报告 股票简称：尚荣医疗 股票代码：002551 披露日期：2018年8月29日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人梁桂秋、主管会计工作负责人张文斌及会计机构负责人(会计主管人员)游泳 声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及未来计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意 投资风险。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................. 1 重大风险提示 ............................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................... 5 第三节 公司业务概要 .............................................................................. 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................................ 19 第五节 重要事项 .................................................................................... 32 第六节 股份变动及股东情况 ................................................................ 47 第七节 优先股相关情况 ........................................................................ 50 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ............................................ 51 第九节 公司债相关情况 ........................................................................ 52 第十节 财务报告 .................................................................................... 53 第十一节 备查文件目录 ...................................................................... 177 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、尚荣医疗 指 深圳市尚荣医疗股份有限公司 公司股东大会 指 深圳市尚荣医疗股份有限公司股东大会 公司董事会 指 深圳市尚荣医疗股份有限公司董事会 公司监事会 指 深圳市尚荣医疗股份有限公司监事会 公司章程 指 深圳市尚荣医疗股份有限公司章程 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 尚荣医用工程 指 深圳市尚荣医用工程有限公司 尚荣医院后勤 指 深圳市尚荣医院后勤物业管理有限公司 荣昶科技 指 深圳市荣昶科技有限公司 布兰登 指 深圳市布兰登医疗科技有限公司 江西尚荣 指 江西尚荣投资有限公司 中泰华翰 指 深圳市中泰华翰建筑设计总院有限公司 华荣健康 指 深圳市华荣健康医疗设备有限公司 尚云科技 指 深圳尚云科技有限公司 安徽普尔德 指 安徽普尔德无纺科技有限公司 安徽尚德 指 安徽尚德无纺科技有限公司 尚荣兰卡 指 尚荣集团兰卡有限公司 昌黎仁艾 指 昌黎县仁艾医药贸易有限公司 尚荣仁艾 指 尚荣仁艾医药有限责任公司 尚荣控股 指 深圳尚荣控股有限公司 广东尚荣 指 广东尚荣工程总承包有限公司、广东世联工程总承包有限公司 香港尚荣 指 香港尚荣集团有限公司 尚荣投资 指 深圳市尚荣医疗投资有限公司 普尔德医疗、合肥普尔德 指 合肥普尔德医疗用品有限公司 普尔德控股、香港普尔德 指 普尔德控股有限公司 锦洲医械 指 张家港市锦洲医械制造有限公司 苏州吉美瑞、吉美瑞医疗 指 苏州吉美瑞医疗器械股份有限公司 尚荣康源 指 深圳市尚荣康源医疗科技有限公司 台湾康源 指 康源医疗设备股份有限公司 报告期 指 2018年1月1日至2018年6月30日 报告期末 指 2018年6月30日 重大风险提示 1、宏观经济景气度波动及行业监管的风险建筑装饰行业、土木工程建筑业与国家宏观经 济周期的变化高度相关，受国家宏观经济以及房地产行业政策调控的影响较为明显。若未来 出现国家经济大幅下滑、社会固定资产投资增速持续下降甚至负增长、房地产行业调控政策 更严格等情况，将对公司业务发展产生不利影响。同时，医疗行业是受国家政策影响最深刻 的行业之一，随着国家对医疗器械质量风险控制及行业监管的不断加强，将对公司器械全面 质量管控提出更高的要求，公司将积极顺应国家政策和监管要求，按照公司质量控制体系规 范运行，加强生产全过程质量控制和管理，不断提升项目运营管理水平，确保公司经营适应 政策变化，防范政策性风险。 2、买方信贷风险买方信贷是公司的特色服务之一，由公司提供买方信贷额度和贷款保证 担保，银行放款专项用于经营状况良好、资金紧缺的医院购买本公司的产品或服务。本公司 以及银行将对医院的经营状况、财务状况进行系统评估后，确认医院在未来能够及时还款的 条件下，才提供买方信贷服务。银行对贷款进行全程监管，保证贷款专款专用。虽然公司所 提供买方信贷服务的医院均属于所在区域排名前列的医院，属于区域医疗中心，承担所在区 域常见病及大病的诊疗职能，门诊量较大，现金流充足，偿债能力较强，还款来源有保障， 且公司自2003年开展“买方信贷”服务至今，未发生因医院不能偿还银行贷款而带来的担保风 险，但仍存在财政拨款不及时和医院资金周转困难致使不能及时偿还银行贷款，从而导致公 司承担连带责任的风险。 3、原材料价格波动带来的经营风险导致经营风险公司经营所需主要原材料包括金属材 料、建筑装饰材料、空调机组设备、电子元器件、无纺布、木浆布等，原材料的价格随国民 经济景气程度、市场供求等因素的变化而波动。公司根据业务的需要及原材料市场价格变动 趋势，适时进行相关原材料的采购，并制定了完善的询价制度、供应商管理制度，确保公司 原材料采购价格的相对稳定，但公司仍面临因原材料价格波动而导致经营风险。 4、项目合同不能按期履行的风险公司签署的日常经营性合同实施周期较长，影响项目进 度的因素较多，项目资金是否按时到位、开工条件是否具备、项目管理人员和工程人员是否 能够满足该项目的实际需求等都将影响项目合同的履行，最终可能导致合同存在不能按期履 行的风险。 5、应收账款回收风险公司已按照规定合理估计并充分计提了各项应收账项减值准备，尽 管公司的客户主要为公立医院，其现金流充沛，信用状况良好，通常状况下都能够按期回款。 但随着公司经营规模不断扩大，应收账款将进一步增加，可能会出现不能按期回款甚至坏账 损失的情况，将对公司的经营业绩产生一定的影响。 6、并购整合风险公司近年来一直坚持外延式增长，外延式发展战略主要是通过并购与公 司产业链相关业务的同行业公司的方式实现。如不能将收购的标的公司进行有效整合，公司 可能面临因收购、规模扩张所带来的管理风险和文化冲突。并购整合风险通常包括： （1）战略协同风险。企业战略是企业根据对内环境的各种制约因素、有利条件等方面的 分析，从全局出发制定的较长时期内企业发展所要达到的目标。若因并购双方战略的不匹配 导致并购后企业经营目标模糊、资源分散，将最终影响企业的利润，致使企业失去竞争优势。 （2）财务协同风险。财务管理是公司管理体系的核心，财务整合是实现并购目标的重要保障。 只有通过成功的财务整合，才能使并购后的企业集团获得最大限度的目标利润，实现企业内 部的资源优化配置，给企业带来“财务协同效应”。 （3）组织机构协同风险。组织机构协同是指根据企业战略目标的需要，通过重新设计企 业的组织机构，改变原有的经营管理模式，在有效的分工基础上达到各职位、各部门、各层 次的协调运转。如果不能实现这一目标，并购后的企业运转效率就可能因此受到影响，从而 导致组织协同风险的出现。 （4）人力资源协同风险。人力资本由于具有能动性和不确定性，决定了其很容易在并购 过程中发生变异，这种变异包括通用人力资本资源和独特人力资本资源在并购中的转移，也 包括因各种激励措施的变化、企业组织结构的破坏等导致人力资本价值的变化。 （5）文化协同风险。文化整合是要是来自两个不同企业的员工文化相互融合为一个优秀 的整体，消除原来两个不同企业的文化差异。企业并购的文化整合的风险，主要表现在并购 者和被并购者之间的文化差距、文化对立以及两种文化融合的阻力。目前，公司对标的公司 的整合策略是：完成收购后，标的公司的管理层保持不变，在前端业务的开拓、管理、维护 和服务上，仍拥有很大程度的自主性及灵活性；在除业务外的其他后台管理上，如财务、ERP 系统由公司统一管理，各子公司均需达到公司制定的统一标准。虽然在收购广东尚荣、普尔 德医疗过程中已积累了一定的并购整合经验，但并购完成后能否通过整合既保证上市公司对 并购标的企业的控制力又保持并购标的企业原有竞争优势并充分发挥两者之间的协同效应， 具有不确定性，整合结果可能未能充分发挥协同效应，从而对公司和股东造成不利影响。7、 公司规模扩大带来的管理风险截止目前，公司已有一级子公司11个，二级子公司18个,三级 子公司3个。公司规模的扩张、业务范围的拓展对公司整体运营管理和人才队伍建设都提出 了更高的要求和更新的挑战。如何协调统一、加强管理、实现多元化后的协同效应等多维度 管理难题。如果公司不能适应规模快速扩展，及时调整和完善组织模式和管理制度，实现管 理升级，将可能影响公司市场竞争力，面临管理风险。为此，公司将根据公司发展需要，进 一步完善公司、子公司、三级子公司之间的管理体系，逐步建立与公司发展相适应的内部运 营机制和监督机制，保证公司整体运营安全、有效。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 尚荣医疗 股票代码 002551 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市尚荣医疗股份有限公司 公司的中文简称（如有） 尚荣医疗 公司的外文名称（如有） Shenzhen Glory Medical Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） GMF 公司的法定代表人 梁桂秋 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林立 陈凤菊 联系地址 深圳市龙岗区宝龙工业城宝龙五路2号 尚荣科技工业园 深圳市龙岗区宝龙工业城宝龙五路2号 尚荣科技工业园 电话 0755-82290988 0755-82290988 传真 0755-89926159 0755-89926159 电子信箱 gen@glory-medical.com.cn gen@glory-medical.com.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体 可参见2017年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司 半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见2017年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 1,071,803,503.95 1,015,959,693.35 5.50% 归属于上市公司股东的净利润（元） 96,010,300.59 95,300,829.98 0.74% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净 利润（元） 90,324,781.67 92,074,940.84 -1.90% 经营活动产生的现金流量净额（元） -155,365,439.53 58,146,718.60 -367.20% 基本每股收益（元/股） 0.14 0.13 7.69% 稀释每股收益（元/股） 0.14 0.13 7.69% 加权平均净资产收益率 4.18% 5.26% -1.08% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 4,086,381,103.30 4,310,397,456.80 -5.20% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,306,116,584.28 2,251,368,264.91 2.43% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情 况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净 资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情 况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净 资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 6,458,543.73 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,019,140.10 减：所得税影响额 1,073,957.36 少数股东权益影响额（税后） 718,207.55 合计 5,685,518.92 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义 界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非 经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常 性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 (一)公司主要业务 公司主营业务为提供现代化医院建设整体解决方案，具体包括医院整体建设、医疗器械 产销、医院后勤管理服务和医院投资管理四大业务板块。具体如下图所示： 图：公司主营业务 公司主要提供医院整体建设、医疗器械产销、医院后勤管理服务和医院投资管理四大类 产品，具体如下表所示： 主要产品 细分产品 产品内容 医院整体 建设 设计服务 为医院建设提供建筑设计与专业装饰装修设计服务 建筑工程 工程建造业务 为医院提供工程施工与管理服务 总承包管理服务 接受业主委托，对医院工程项目提供管理服务 医疗专业工程 为医院建设提供手术部、ICU、医用气体、医用制氧等医疗 专业工程设计与施工 设备配置及软件开发 为医院配置专业医疗设施设备及数字化信息系统及智能化 平台服务 医疗器械 产销 医疗设施设备 为医院配置专业医疗设施设备 医用耗材 医用纳米抗菌抗病毒复合材料、一次性手术包、一次性手术 衣及防护服等医用耗材产销 医院后勤管理服务 为医院提供一体化后勤管理服务 医院投资管理 投资建设并管理医院 公司为实现全产业链布局，保持医疗专业工程主业优势的基础上，适时拓展上下游产业 链，提出了“设计服务、建筑工程、医疗工程、信息系统、设备配置、后勤服务、耗材产销” 的医疗平台产业模式。具体如下图所示： 图：“医疗平台”产业模式 （二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期特点以及公司所处的行业地位 人口与健康问题是我国全面建设小康社会面临的重大挑战，对我国医疗卫生行业发展提 出了十分迫切的需求。随着人均GDP 的增长，人们对健康越来越重视，医疗服务的需求的增 加，为医院建设市场和医疗器械产业提供了良好的发展空间。 1、我国医疗服务市场发展概况 公司主要服务的客户系各综合医院及专科医院，医疗服务市场的发展直接影响公司的经 营业绩。随着人民生活水平和生活质量的提高，人们的健康意识越来越强；与此同时，人口 老龄化进程加快，老年人常见病、慢性病的日常护理等医疗服务需求升级，促进了医疗服务 市场的发展。 （1）全国诊疗人数与住院人数持续增长 根据国家卫计委官网统计数字，2016年全国医院总诊疗人次达79.3亿次较2015年增加2.4 亿人次，增长约3.1%。 医疗服务的可及性明显提高。据不完全统计，目前省域内就诊率平均达到93%，县域内 就诊率平均达到82.7%。优质医疗资源上下贯通，基层医疗服务能力稳步提升。2017年上半年， 基层医疗卫生机构诊疗量占比平均增长4.7%，由上级医疗机构向下级医疗机构转诊的患者数 量同比增长15.1%。 随着国家经济的持续发展、人民生活水平的不断提高，以及人民健康意识的提升，我国 的就医人次和住院人数持续增长，持续增长的医疗需求促进了我国医疗卫生市场的快速持续 发展。 （2）全国卫生总费用持续增长 2015年中国卫生总费用总额为38,775.37亿元，同比增长9.81%；2015年中国人均卫生费用 为2,820.91元，同比增速9.26%，而在1980年我国卫生总费用为143亿元。1980-2015年间，我 国卫生总费用增长了271.16倍。 我国医疗卫生总费用占GDP 的比例从1980年的3.15%增加到2015年的5.62%。由此可知随 着我国GDP 的增长，医疗卫生费用支出将维持在较高水平，保持基本上升趋势。 （3）居民卫生支出持续增长 2015年我国居民卫生支出总额达11,979.83亿元，而在1980年该项支出总额为30.3亿元， 增长了395.38倍。 2、医疗器械行业发展状况 （1）全球医疗器械行业市场状况 1）全球医疗器械的市场规模 医疗器械关系到人类生命健康，在现代社会中不可或缺，该行业已成为现代临床医疗、 疾病防控、公共卫生和健康保障体系中最重要的组成部分之一，并形成一个规模庞大、需求 稳定的行业。根据CFDA南方所提供的数据，2016年全球医疗器械销售规模达到了7,436亿美 元。 2）全球医疗器械行业的市场格局 从全球的市场格局看，医疗器械市场主要集中于美国、欧盟和日本等地区。2016年，三 个地区的市场规模分别约占全球市场的37%、21%和15%。 以中国为代表的亚太地区医疗器械市场目前是世界上最具潜力的医疗器械市场，近年来 的增长速度明显快于世界平均水平。根据Frost&Sullivan公司数据，2009-2016年亚太地区医疗 器械市场的复合年增长率达12.2%，高于全球平均水平，占全球医疗器械市场份额将显著提升。 到2015年，亚太地区医疗器械市场的增长率将可能达到世界平均水平的两倍，该市场的发展 潜力将走在世界前列。 （2）中国医疗器械行业市场规模 我国医疗器械行业发展起步较晚，但经过30年的快速发展，现已初步建成了专业门类齐 全、产业链条完善、产业基础雄厚的产业体系。根据国家统计局的统计，2016年中国规模以 上医疗器械企业产品销售收入达3,700亿元,比2015年度的3080亿元增长了620亿元，增长率约 为20.1%。其中，医用医疗器械市场约为2690亿元，约占72.70%。根据中国药监局公布的数 据，截至2015年年末，我国有医疗器械生产企业17,211家。 从市场发展空间看，根据《2016年中国医疗器械行业发展状况蓝皮书》，中国医疗器械 市场销售规模由2001年的179亿元增长到2015年的3080亿元，剔除物价因素影响，15年间增长 了约17.21倍，未来我国医疗器械发展空间巨大。 随着健康中国2030、中国制造2025作为国家战略全面推进，中国医疗器械行业的发展总 体上呈良性态势，特别是近两年，我国医疗器械生产企业数一改上涨态势，2015年以来我国 医疗器械生产企业保持在1.42万家。据了解，2015年中国市场共发生了81起医疗器械并购交 易（不包括海外并购），比2014年的69起上升了17%。2016年，医疗器械行业并购案例更是 频发，已披露的并购案例近百件，其中既包括国内并购案例，也包括跨国并购案例。 （3）中国医疗器械行业发展趋势 从近几年我国社会老龄化人口比例、未来药械消费结构调整空间、国家医疗卫生投入、 住院及手术人数等数据来看，我国医疗器械行业未来仍将保持持续增长，市场潜力较大，具 体如下： 1）社会老龄化人口比例提高 根据2015年中国卫生统计年鉴，截至2014年底，中国60岁以上的老年人口达到2.12亿人， 占总人口的15.5%；65周岁及以上人口1.38亿人，占总人口的10.1%。全国老龄办预计到2020 年，中国65岁以上的老年人口将达到2.43亿人，占总人口的16.8%。老年人患病概率较高，对 医疗器械的需求亦相对较大。 2）药械消费结构调整空间 由于我国医疗器械市场相对药品市场发展滞后，我国医疗器械市场规模仅占我国药品市 场规模的14%，远低于全球平均水平。预计未来药械消费结构调整将为我国医疗器械市场带 来较大的发展空间。 3）国家医疗卫生投入加大 根据国家财政部数据，2014年及2015年，全国医疗总费用35,378.8亿元及38,775.37亿元， 较上年分别增长30.21%和12.08%。随着新医改政策的深入贯彻，我国医疗卫生投入的加大将 对基础医疗器械市场带来积极影响。 4）住院及手术人数增加 根据卫生部《2015年我国卫生和计划生育事业发展统计公报》，2005年我国全年入院人 数为7,184万人，到2015年这一数据上升至21,054万人，入院人数年均复合增长率19.31%。 综上所述，在这样的背景下，医疗器械行业市场空间巨大，公司未来将受益于行业整体 的快速发展，公司将迎来良好的发展机会。 3、我国医院建设市场发展状况 （1）我国医院建设市场发展概况 1）我国医院卫生资源现状 根据国家卫计委统计数据显示：截止2015年4月底，我国共有医院2.6万家，其中有1.6万 家建于2000年及其以前，有1万家医院建于1980年及以前。 近年来，我国医院建设发展较快，但相对于医疗服务市场迅速发展而言，目前我国医院 卫生资源不能满足日益增长的医疗服务需求，主要表现在以下方面： ①医疗资源紧缺 目前我国80%的医疗资源集中在20%的大城市，老百姓看病都集中在大医院，导致看病 等待时间长，住院床位紧缺，各类医院床位利用率达90.10%，政府办医院床位利用率更高达 96.4%。同时，由于在医疗设备、医疗检查等环节的管理与对接存在严重浪费，使本来就紧缺 的医疗资源更加捉襟见肘。 ②老旧医院的规划设计不合理 老旧医院由于早期建设的观念所限，缺少总体规划与发展构想，医院建设一直处于见缝 插针的状态，在长远发展运营过程，不断地暴露出如规划设计不合理、建筑陈旧、功能匮乏、 环境杂乱、用地紧张、建筑密度高等诸多实际性问题，因此，当老旧医院的建筑环境与功能 布局不能满足人民群众看病就医的需要时，改扩建医院就成为一种客观趋势。 ③老旧医院不能满足医学及医院管理的发展 我国82.78%的医院建于上世纪，超过半数以上的医院建于上世纪80年代以前，老旧医院 在在规划设计、设备配置等方面已不能满足现代医学及医院现代化管理发展的需要，严重制 约了医疗服务的品质和医院的工作效率。 2）新建、改建、扩建是医院发展的必然趋势 目前，我国医院势必通过新建、改建、扩建的方式，增加医院卫生资源的供应，缓解医 院卫生资源供给低于医疗服务需求之间的矛盾。据统计，国内需要改扩建的医院数量庞大，80%的医院存在改扩建问题，20%需要新建，尤其是近十年建的，100%都要改建，有的刚建 完就要改建。 （2）我国医疗专业工程市场发展概述 1）我国医疗专业工程市场发展前景 医疗专业工程属于医疗器械与装修装饰的交叉行业，根据医疗器械相关法律法规，医疗 专业工程隶属于医疗器械行业。医疗专业工程市场受诸多因素影响，国家政策人口问题都会 对其产生深远的影响，我国医疗专业工程市场的主要影响因素有以下两个方面： ①医疗就诊人数增加带动医疗专业工程市场需求 2016年1-11月，全国医疗卫生机构总诊疗人次达70.9亿人次，同比提高2.3%。其中： 医院29.0亿人次，同比提高5.6%；基层医疗卫生机构39.3亿人次，同比降低0.6%；其他机构 2.6亿人次。 院中：公立医院25.4亿人次，同比提高4.2%；民营医院3.6亿人次，同比提高17.1%。基 层医疗卫生机构中：社区卫生服务中心（站）6.1亿人次，同比提高2.3%;乡镇卫生院9.2亿人 次，同比提高1.8%；村卫生室诊疗人次17.4亿人次。就诊人数的增加直接导致了医疗服务数 量和医疗器械需求量的增加，成为医疗专业工程发展的重要推动因素。 ②医疗产品的升级换代推动医疗专业工程市场不断更新 随着医疗监管要求的提高，医疗机构使用的设备配置需要不断提升与完善，成为行业发 展的推动力。例如，空气净化工程的应用已不局限于手术室，药品配置中心、大输液配置中 心等医疗区域都开始要求采用空气净化系统，以达到卫生部相关规定的要求。再如，医用气 体工程不仅应用于ICU，门诊室、普通病房等环境也在逐步使用医用气体终端设备，医用气 体工程的应用范围越来越广泛。 2）医院洁净手术室的市场前景 随着国家《医院洁净手术部建设标准》和《医院洁净手术部建筑技术规范》的相继出台， 以及受2003年“非典”疫情的影响，洁净手术室受到了医院及社会各界的高度重视，新建和改 扩建高标准洁净手术室已成为医院发展建设中的重点之一。“非典”疫情爆发后，我国发达地 区医院及三级医院率先开展洁净手术室的建设，欠发达地区三级医院及其他医院也相继开展 洁净手术室的建设工作。 截至目前，洁净手术室在大多数发达地区三级医院中已基本普及，欠发达地区三级医院 以及其他级别医院正在逐步开始洁净手术室的建设。保守估计，自2012年起，未来10年我国 洁净手术室市场规模将达到953.33亿元。 ①近年来新建洁净手术室的市场规模 新增洁净手术室主要来源于医院的新建及扩建带来的增量。随着我国医院建设的快速发 展和洁净手术室的逐步普及，未来三年内，我国新建洁净手术室将保持不低于20%的增长速 度。 ②改建及更新的洁净手术室的规模 A、改建洁净手术室 目前，我国有超过80%的医院建设于2000年及以前。早期建成相关手术室存在布局不合 理、所用材料不符合规范要求、手术室内的细菌含量较高、控制系统落后、清洁时间长等弊 病，不能满足现代医院发展的需求。 B、更新的洁净手术室 洁净手术室的更新是指基于设备设施的使用年限及医学、医疗设备等学科进步的推动， 对原有洁净手术室从设计、装修装饰、设备配置等方面进行的大规模更新换代，洁净手术室 平均每10年需要更新一次。 C、改建及更新的洁净手术室的规模 目前，发达国家的手术室几乎全部为洁净手术室。根据我国社会经济及医学的发展趋势 判断，洁净手术室在未来5-10年将逐步取代现有普通手术室，而手术室的平均使用寿命约为 10年。 2017年4月我国现有手术室数量为63.8万间，在未来10年间至少进行一次改建或更新，每 间手术室改建或更新的费用约为60万元，未来10年间现有手术室改建及更新的规模达2181.4 亿元。 ③医疗专业工程市场竞争格局 一方面，该市场中从事装饰施工、部件生产等门槛较低的企业较多，竞争相对激烈；另 一方面，能够提供从设计到系统运维一体化服务的企业很少。由于我国医院建设及医疗专业 工程市场经验相对薄弱，施工质量参差不齐，所以集中度较低。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 主要由于本期受国家宏观政策环境的影响导致公司本期工程回款额较上年同期出 现下滑、人工成本上升等费用支出增加、工程开工项目较多支付工程预付款及材料 采购款同比增加、自有工业园建设支出增加所致。 应收账款 无重大变化 存货 无重大变化 固定资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 无形资产 无重大变化 其他非流动资产 无重大变化 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全 性的控制措施 收益状况 境外资产占公 司净资产的比 重 是否存在重 大减值风险 香港普尔德控股 有限公司 股权收购 实收资本 5,518,630.00 元 香港 进出口贸易 平台 为公司控股子 公司，对该公 司具有控制地 位 净利润 14,118,703.99 元人民币 18.38% 否 香港尚荣集团有 限公司 投资设立 注册资本 31,266,500.00元 香港 进出口贸易 平台 为公司全资子 公司，对该公 司有完全控制 力 净利润 6,374,347.43 元 人民币 20.40% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）品牌优势 尚荣医疗作为中国医院建设及医疗专业工程行业的领先者，开创了国内医院建设整体解 决方案及医疗系统集成一站式服务的先河。尚荣医疗秉承“以德为尚，以质为荣”的经营理念， 立足于医院建设的规划设计、装饰施工、软件开发、医疗设备及特种医疗设施的研发和生产， 并提供前期咨询、项目融资，及后期维护、后勤管理等一体化服务，迅速成为国内医疗专业 工程领域最大的服务商之一。截止目前为止，公司已为众多医院提供了现代化医院建设整体 解决方案，积累了丰富的行业经验、专业人才、核心技术、应用软件以及最优的行业解决方 案。“尚荣”品牌深得客户的喜爱与信任，公司品牌管理效果显著，品牌价值和品牌优势提升 明显。 （二） 营销网络优势 公司在全国形成了较为完善的销售和服务网络，在重点省市均设立办事处，市场已覆盖 国内大部分地区。随着公司的发展壮大，公司更加注重营销的精准化，更加重视营销终端及 客户的管理，更加注重营销服务和专业化。经过多年的积累和耕耘，公司在国内拥有众多的 优质客户资源，通过与客户常态沟通，公司能够获得第一手的行业市场消息，不断推动公司 研发及营销策略的优化，确保公司在市场竞争中保持优势。 （三）技术优势 公司是国内最早将洁净技术引入医院手术部的企业之一，公司的智能自控手术室产品荣 获国家科技部、商务部、质量监督总局及环保总局颁发的国家重点新产品荣誉，荣获深圳市 人民政府颁发的科学技术进步二等奖，荣获深圳市科技和信息局颁发的高新技术项目。公司 是国家级高新技术企业、深圳市自主创新行业领军企业之一、深圳市高新技术企业、深圳市 知识产权优势企业。截止本报告期末，公司及子公司累计获得国家专利133项，成为公司持续 发展的源动力。 （四）管理团队优势 公司管理团队稳定，人员专业结构合理且拥有丰富的医疗行业经验，熟悉市场经济规则， 具有现代管理思想，在工作中能够密切配合相互协作，是公司发展的核心推动力。同时公司 也不断加强中层管理者培训，使管理团队培养计划更全面地支持未来发展需要，报告期内公 司完成了关于限制性股票激励计划预留限制性股票第一期解锁和关于限制性股票激励计划第 二期解锁，极大地调动了员工的积极性，有效将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合 在一起，使各方共同关注公司的长远发展，对稳定公司核心团队起到了积极作用。 （五）产业链优势 公司依托通过医院整体建设业务为客户提供医院建筑工程的管理、医疗专业工程的实施 和医疗器械的配置等服务的优势，运用并购投资手段，构建起覆盖医院建筑工程、医疗专业 工程、医用软件开发、医疗设备销售、医用耗材销售、医院后勤托管、医院建设及投资全产 业链条：公司利用控股子公司中泰华翰为医院建设提供建筑设计与专业装饰装修设计；融资 方面，公司通过买方信贷、保理业务等融资平台为医院提供资金；建设方面，公司通过全资 子公司广东尚荣为医院建设提供建安工程施工与管理服务；医疗专业工程方面，通过全资子 公司医用工程公司为医院建设提供手术部、ICU、医用气体、医用制氧等医疗专业工程设计 与施工；设备配置方面，通过全资子公司布兰登医疗为医院提供专业设备生产与配置等；信 息化系统方面，通过全资子公司荣昶科技为医院提供数字化信息系统及智能化平台服务；医 院后勤托管服务方面，通过全资子公司后勤公司为医院提供一体化后勤服务及医用耗材的配 送；医用耗材，通过控股子公司普尔德医疗、锦洲医械为医院提供医用耗材的生产与销售； 医院投资方面，以尚荣投资为载体，采用“投资+建设”方式，涉入医院投资经营管理业务。上 述协同效应的结果，使公司具有产业链核心优势，在激烈的市场竞争中处于领先地位。 (六)PPP模式 随着医疗制度的改革，国家鼓励民营资本进入医疗卫生领域，公司紧跟国家政策的步伐， 发展PPP模式项目，通过BOO投资方式，辅以融资杠杆，达到建设、投资、运营医院的目的， 构建医疗物流、耗材产销、器械产销、医院投资等四大产业平台，在此基础上借助互联网技 术，整合线下医疗资源，适时开展移动医疗服务，力争用十年时间将公司打造成国内大型的 综合医疗服务提供商。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，公司 2018年半年度营业收入 107,180.35万元，比上年同期增长 5.5%；实现 营业利润13,665.04万元，比上年同期增长9.25%；实现归属于上市公司股东的净利润 9,601.03 万元，比上年同期增长0.74 %；实现归属于上市公司股东的所有者权益230,611.66万元，比上 年同期增长2.43%。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 1,071,803,503.95 1,015,959,693.35 5.50% 营业成本 795,576,631.33 763,732,916.40 4.17% 销售费用 28,291,088.49 31,103,143.54 -9.04% 管理费用 81,950,976.57 69,247,385.31 18.35% 财务费用 -2,639,903.08 9,998,343.94 -126.40% 本期归还贷款利息支付减少所致 所得税费用 32,866,288.87 21,344,037.79 53.98% 主要是本年度利润总额结构和上年同 期出现较大差异引起，本年主要利润 来源于所得税率较高的子公司，而上 年利润主要来源所得税较低享受国家 优惠政策的母公司及子公司 研发投入 21,062,410.31 19,041,199.22 10.61% 经营活动产生的现金流量净额 -155,365,439.53 58,146,718.60 -367.20% 本期支付工程款及设备款增加所致 投资活动产生的现金流量净额 -59,267,064.51 -20,605,646.31 187.63% 本期购买固定收益产品增加所致 筹资活动产生的现金流量净额 -60,649,778.76 -43,756,294.16 38.61% 本期支付2016年度及2017年度利润 分配的股利所致 现金及现金等价物净增加额 -275,090,424.26 -8,171,261.51 3,266.56% 主要由于本期受国家宏观政策环境的 影响导致公司本期工程回款较上年同 期出线下滑、人工成本上升等费用支 出增加、工程开工项目较多支付工程 预付款及材料采购款同比增加、自有 工业园建设支出增加所致。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,071,803,503.95 100% 1,015,959,693.35 100% 5.5% 分行业 医院设计与建设收入 468,633,529.53 43.72% 303,410,125.02 29.86% 54.46% 医疗设备及专业工程 129,109,816.66 12.05% 236,584,879.02 23.29% -45.43% 医用耗材收入 432,076,958.65 40.31% 425,052,775.01 41.84% 1.65% 医院运营收入 34,447,197.12 3.21% 32,222,462.37 3.17% 6.90% 其他业务 7,536,001.99 0.70% 18,689,451.93 1.84% -59.68% 分产品 建设收入 549,064,601.25 51.23% 470,376,071.76 46.30% 16.73% 医用耗材 432,076,958.65 40.31% 425,052,775.01 41.84% 1.65% 设备销售 83,125,942.06 7.76% 101,841,394.65 10.02% -18.38% 其他 7,536,001.99 0.70% 18,689,451.93 1.84% -59.68% 分地区 国内 635,515,004.77 59.29% 652,904,515.92 64.26% -2.66% 国外 436,288,499.18 40.71% 363,055,177.43 35.74% 20.17% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 医院设计与建设 收入 468,633,529.53 321,162,928.05 31.47% 54.46% 59.39% -2.12% 医疗设备及专业 工程 129,109,816.66 98,621,753.72 23.61% -45.43% -42.85% -3.45% 医用耗材收入 432,076,958.65 346,120,631.29 19.89% 1.65% -1.64% 2.68% 分产品 建设收入 549,064,601.25 393,450,714.33 28.34% 16.73% 21.90% -3.04% 医用耗材 432,076,958.65 346,120,631.29 19.89% 1.65% -1.64% 2.68% 分地区 国内 635,515,004.77 363,124,494.24 42.86% -2.66% -18.02% 12.02% 国外 436,288,499.18 429,757,609.11 1.50% 20.17% 40.32% -14.14% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径 调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、医院设计与建设收入较上年增长54.46%的原因主要系本期建造合同业务增长所致； 2、医疗设备及专业工程较上年同期减少45.43%的原因主要系医疗专业工程业务下降所 致。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产比例 货币资金 490,432,011.95 12.00% 550,997,080.40 12.78% -0.78% 应收账款 1,082,554,093.30 26.49% 1,383,431,498.80 32.10% -5.61% 存货 331,939,837.69 8.12% 286,559,838.91 6.65% 1.47% 投资性房地产 34,706,094.07 0.85% 37,229,124.31 0.86% -0.01% 长期股权投资 24,648,185.59 0.60% 31,257,643.23 0.73% -0.13% 固定资产 231,574,762.36 5.67% 221,191,166.99 5.13% 0.54% 在建工程 584,687,862.42 14.31% 264,764,298.21 6.14% 8.17% 短期借款 149,336,356.16 3.65% 218,726,176.37 5.07% -1.42% 长期借款 42,580,000.00 1.04% 81,078,174.12 1.88% -0.84% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提的减 值 本期购买金 额 本期出售金额 期末数 金融资产 3.可供出售金 融资产 20,000.00 20,000.00 金融资产小计 20,000.00 20,000.00 投资性房地产 35,967,609.19 1,261,515.12 34,706,094.07 上述合计 35,987,609.19 1,261,515.12 34,746,094.07 金融负债 0.00 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 （1）货币资金 本公司向银行申请的银行承兑汇票支付的保证金共计3,135,420.72元。 本公司对外提供保函，担保金额为24,762,028.20元，支付银行保函保证金19,451,667.37 元，具体担保详见财务报表附注十二（二）。 本公司为保理融资贷款作担保，保理贷款保证金额为1,993,620.50元。 本公司为工程项目支付的民工工资保证金为1,392,663.58元。 本公司为第三方客户提供买方信贷业务对外形成担保，担保金额为21,200,746.66元，买 方信贷保证金为152,303,275.31元。 受限制的货币资金明细如下： 项目 期末余额 期初余额 票据保证金 3,135,420.72 --- 保函保证金 19,451,667.37 20,932,159.83 保理贷款保证金 1,993,620.50 2,136,336.32 民工工资保证金 1,392,663.58 --- 融资保证金 - 6,534,121.63 买方信贷保证金 152,303,275.31 153,466,246.28 合计 178,276,647.48 183,068,864.06 （2）应收账款 本公司于2013年12月11日与平安深圳分公司签订保理字20130806第001号《国内保理业务 合同》，合同约定将平江县人民医院总计13,290,803.3元的应收账款权力作为借款质押物。截 至2018年6月30日，应收账款质押余额为589,410.42元。 （3）固定资产 本公司之子公司合肥普尔德以固定资产（权利证书编号为合产字第110108437号、房地 权合产8110029469号、房地权合产327820号、房地权合产327821号、房地权合产338090 号）作为抵押物取得徽商银行太湖路支行借款人民币2,500万元。 本公司之子公司合肥普尔德以固定资产（权利证书编号为房地权合产8110247030号、房 地权合产8110247031号、房地权合产8110247029号）作为抵押物取得华夏银行合肥分行借 款人民币1894.42万元。 本公司之子公司合肥普尔德以固定资产（权利证书编号为房地权合产327819号、合产字 第8110081714号）作为抵押物取得建设银行滨湖新区支行借款人民币2490万元。 本公司之子公司合肥普尔德以固定资产（权利证书编号为房地权证合产字第110108438 号）作为抵押物取得汇丰银行合肥分行综合授信额度人民币3300万元。 （4）无形资产 本公司之子公司苏州吉美瑞以土地使用权（权利证书编号为苏2017张家港市不动产权第 0076529号）与在建工程作为抵押物取得交通银行张家港分行借款人民币1,000万元。 （5）在建工程 本公司之子公司苏州吉美瑞以在建工程（权利证书编号为：建字第32058220163Y002号） 与土地使用权作为抵押物取得交通银行张家港分行借款人民币1,000万元。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 42,027,117.38 59,761,064.33 -29.67% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资 方式 是否为固 定资产投 资 投资项目 涉及行业 本报告期投 入金额 截至报告期末 累计实际投入 金额 资金来源 项目进 度 预计 收益 截止报告 期末累计 实现的收 益 未达到计 划进度和 预计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索引 （如有） 尚荣医疗 健康产业 综合体（南 昌产业园） 自建 是 医疗设备 的生产、 销售、配 送。 13,902,539.14 382,848,036.28 自有资金 及募集资 金 30.22% 0.00 不适用 2012年 05月15 日 http://www.cninfo. com.cn/ 合肥尚荣 移动医疗 产业基地 项目 自建 是 医疗设备 的生产、 销售、配 送。 14,767,509.04 156,749,676.56 自有资金 12.03% 0.00 不适用 2015年 04月28 日 http://www.cninfo. com.cn/ 吉美瑞工 业园（一 期） 自建 是 医疗设备 的生产、 销售 344,333.01 23,533,505.15 自有资金 及银行借 款 77.60% 0.00 不适用 2017年 08月31 日 http://www.cninfo. com.cn/ 合计 -- -- -- 29,014,381.19 563,131,217.99 -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 35,969.05 报告期投入募集资金总额 3,786.13 已累计投入募集资金总额 30,911.47 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 一、 募集资金基本情况 1、经中国证券监督管理委员会“证监许可[2017]997号”文核准，由主承销商东兴证券股份有限公司采用向特定投资 者非公开发行的方式发行人民币普通股40,843,506 股，发行价格为每股人民币 9.01 元，共募集资金总额 367,999,989.06 元，扣除发行费用（包括承销费用、保荐费用等）8,309,503.84 元后，募集资金净额为 359,690,485.22 元。上述资金于 2017 年 12 月 7 日到位，业经四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具川华信验 [2017]112号验资报告。本次非公开发行新增股份 40,843,506 股已于 2017 年 12 月 12 日在中登公司深圳分公司办理 完毕登记相关事宜。本次募集资金净额用于医院手术部、ICU产品产业化项目的金额为159,690,485.22元,用于增加医院 整体建设业务资金项目的金额为200,000,000.00元。 2、本年度使用金额及当前余额 截至2018年6月30日，公司第二次增发募集资金使用情况如下： 项 目 金 额（元） 募集资金净额 359,690,485.22 减：累计使用募集资金 309,114,674.02 其中：以前年度已使用金额 271,253,400.00 本年度使用金额： 37,861,274.02 —募投项目使用金额 37,861,274.02 —用超募资金永久性补充流动资金 - 加：累计募集资金利息 184,538.20 尚未使用的募集资金账户余额 50,760,349.40 二、 募集资金存放和管理情况 1、募集资金的管理情况为规范募集资金的管理和使用，提高募集资金使用的效率和效果，防范资金使用风险，确保 资金使用安全，保护投资者利益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所股票 上市规则》、《中小企业板上市公司募集资金管理细则》等有关法律法规，结合公司实际情况，公司于2010年6月制定 了《深圳市尚荣医疗股份有限公司募集资金管理制度》，该制度已经公司第三届董事会第五次会议审议通过，并经公司2009 年年度股东大会表决通过。公司于2016年召开第五届董事会第八次临时会议对募集资金管理制度进行了修订，并经2016 年第三次临时股东大会决议审议通过。 根据《管理制度》的要求，并结合公司经营需要，本公司在北京银行深圳分行营业部、兴业银行股份有限公司深圳分 行分别开设募集资金专项账户，并于2017年12月29日与东兴证券股份有限公司、北京银行深圳分行营业部、兴业银行 股份有限公司深圳分行分别签署了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金的使用实行严格的审批手续，以保证 专款专用；授权保荐代表人可以随时到开设募集资金专户的银行查询募集资金专户资料，并要求保荐代表人每季度对募集 资金管理和使用情况至少进行现场调查一次。 根据本公司《深圳市尚荣医疗股份有限公司募集资金管理制度》相关规定: 公司一次或者十二个月内累计从专户中支 取的金额超过一千万元人民币或者募集资金净额的5%的，公司及商业银行应当及时通知保荐机构。 2、募集资金专户存储情况 单位：元 银行名称 账号 初时存放金额 截止日余额 存储方式 北京银行深圳 分行营业部 20000011035800020009777 200,000,000.00 31,947,355.06 活期 兴业银行股份有限 公司深圳分行 337170100100291219 159,690,485.22 18,812,994.34 活期 合 计 359,690,485.22 50,760,349.40 截至2018年6月30日，公司第二次增发募集资金账户余额为50,760,349.40元。 三、本年度募集资金的实际使用情况本公司第二次增发募集资金总额367,999,989.06元，募集资金净额359,690,485.22 元，本报告期实际使用37,861,274.02元；详见附表1《募集资金使用情况对照表》。 四、变更募集资金投资项目的资金使用情况截至2018年6月30日，不存在募集资金投资项目的实施地点、实施主体、 实施方式变更的情况。 五、募集资金投资项目先期投入及置换情况2017年12月29日，公司第五届董事会第二十四次临时会议通过了《关于 以非公开发行股票募集资金置换预先已投入募投项目自筹资金的议案》以及其他相关程序，经大华会计师事务所（特殊普 通合伙）出具“大华核字[2017]004338号”鉴证报告，以募集资金27,125.34万元置换预先已投入募集资金投资项目的部 分自筹资金。其中将募集资金 11,783.00万元置换公司“医院手术部，ICU产品产业化项目”预先已投入的自有资金，将 募集资金15,342.34万元置换公司“增加医院整体建设业务”预先已投入的自有资金。以上资金于2018年1月9日置换 完毕。 六、募集资金使用及披露中存在的问题报告期内公司募集资金使用情况的披露与实际使用情况相符，不存在未及时、真 实、准确、完整披露的情况，也不存在募集资金违规使用的情形。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募资金投 向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 1、医院手术部、ICU产品产 业化项目 否 59,000 15,969.05 2,313.02 14,096.02 88.27% 2018年12 月31日 0 不适用 否 2、增加医院整体建设业务资 金 否 25,000 20,000 1,473.11 16,815.45 84.08% 2018年12 月31日 3,984.81 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 84,000 35,969.05 3,786.13 30,911.47 -- -- 3,984.81 -- -- 超募资金投向 无 不适用 归还银行贷款（如有） -- 0 0 0 0 -- -- -- -- 补充流动资金（如有） -- 0 0 0 0 -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- 0 0 0 0 -- -- -- -- 合计 -- 84,000 35,969.05 3,786.13 30,911.47 -- -- 3,984.81 -- -- 未达到计划进度或预计收益 的情况和原因（分具体项目） 不适用 项目可行性发生重大变化的 情况说明 不适用 超募资金的金额、用途及使 用进展情况 不适用 募集资金投资项目实施地点 变更情况 不适用 募集资金投资项目实施方式 调整情况 不适用 募集资金投资项目先期投入 及置换情况 适用 截至2017年12月29日，公司以自有资金先期投入医院手术部、ICU产品产业化项目须置换金额 11783.00万元；增加医院建设业务资金须置换金额为15342.34万元；该次置换业经大华会计师事务所 （特殊普通合伙）审核并出具大华核字[2017]004338号鉴证报告，并于2018年1月进行置换。 用闲置募集资金暂时补充流 动资金情况 不适用 项目实施出现募集资金结余 的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金用途及 去向 截至2018年6月30日，公司尚未使用募集资金余额为50,760,349.40元，以活期存款形式存放于公司 募集资金专项账户。 募集资金使用及披露中存在 的问题或其他情况 不适用 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 （4）募集资金项目情况 募集资金项目概述 披露日期 披露索引 关于2018年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 2018年08月31日 http://www.cninfo.com.cn/ 8、非募集资金投资的重大项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 项目名称 计划投资总额 本报告期投 入金额 截至报告期末 累计实际投入 金额 项目进度 项目收益情况 披露日期（如 有） 披露索引（如 有） 尚荣医疗健康产 业综合体（南昌 产业园） 124,442.69 1,390.25 38,284.80 30.22% 0 2012年05月 15日 http://www.cninfo.com.cn/ 合肥尚荣移动医 疗产业基地项目 127,119.74 1,476.75 15,674.97 12.03% 0 2015年04月 28日 http://www.cninfo.com.cn/ 吉美瑞工业园 （一期） 3,032.74 34.43 2,353.35 77.60% 0 2017年08月 31日 http://www.cninfo.com.cn/ 合计 254,595.17 2,901.43 56,313.12 -- -- -- -- 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司 类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 广东尚荣工 程总承包有 限公司 子公司 室内装修、土木工 程建筑施工、房屋 建筑工程施工、地 基与基础工程施 工、室内外装饰、 设计、施工、项目 管理 100000000 1,053,294,078.01 324,125,603.03 461,804,791.58 135,811,090.11 101,733,373.70 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 2018年1-9月预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏 为盈的情形 归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润变 动幅度 -10.00% 至 30.00% 2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润变 动区间（万元） 13,033.96 至 18,826.83 2017年1-9月归属于上市公司股东的净利润（万 元） 14,482.18 业绩变动的原因说明 公司正常经营结算所致。 十、公司面临的风险和应对措施 1、买方信贷风险 买方信贷是公司的特色服务之一，由公司提供买方信贷额度和贷款保证担保，银行放款 专项用于经营状况良好、资金紧缺的医院购买本公司的产品或服务。本公司以及银行将对医 院的经营状况、财务状况进行系统评估后，确认医院在未来能够及时还款的条件下，才提供 买方信贷服务。银行对贷款进行全程监管，保证贷款专款专用。公司所提供买方信贷服务的 医院均属于所在区域排名前列的医院，属于区域医疗中心，承担所在区域常见病及大病的诊 疗职能，门诊量较大，现金流充足，偿债能力较强，还款来源有保障。 2、原材料价格波动 导致经营风险公司经营所需主要原材料包括金属材料、建筑装饰材料、空调机组设备、 电子元器件、无纺布、木浆布等，原材料的价格随国民经济景气程度、市场供求等因素的变 化而波动。公司根据业务的需要及原材料市场价格变动趋势，适时进行相关原材料的采购， 并制定了完善的询价制度、供应商管理制度，确保公司原材料采购价格的相对稳定。 3、项目合同不能按期履行的风险 公司签署的日常经营性合同实施周期较长，影响项目进度的因素较多，项目资金是否按 时到位、开工条件是否具备、项目管理人员和工程人员是否能够满足该项目的实际需求等都 将影响项目合同的履行，最终可能导致合同存在不能按期履行的风险。 4、应收账款回收风险 公司已按照规定合理估计并充分计提了各项应收账项减值准备，尽管公司的客户主要为 公立医院，其现金流充沛，信用状况良好，通常状况下都能够按期回款。但随着公司经营规 模不断扩大，应收账款将进一步增加，可能会出现不能按期回款甚至坏账损失的情况，将对 公司的经营业绩产生一定的影响。 5、并购整合风险 公司近年来一直坚持外延式增长，外延式发展战略主要是通过并购与公司产业链相关业 务的同行业公司的方式实现。如不能将收购的标的公司进行有效整合，公司可能面临因收购、 规模扩张所带来的管理风险和文化冲突。并购整合风险通常包括： （1）战略协同风险。企业战略是企业根据对内环境的各种制约因素、有利条件等方面的 分析，从全局出发制定的较长时期内企业发展所要达到的目标。若因并购双方战略的不匹配 导致并购后企业经营目标模糊、资源分散，将最终影响企业的利润，致使企业失去竞争优势。 （2）财务协同风险。财务管理是公司管理体系的核心，财务整合是实现并购目标的重要 保障。只有通过成功的财务整合，才能使并购后的企业集团获得最大限度的目标利润，实现 企业内部的资源优化配置，给企业带来“财务协同效应”。 （3）组织机构协同风险。组织机构协同是指根据企业战略目标的需要，通过重新设计企 业的组织机构，改变原有的经营管理模式，在有效的分工基础上达到各职位、各部门、各层（未完）  |