[中报]天茂集团:2018年半年度报告
天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 1 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告 2018-0612018年08月 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人刘益谦、主管会计工作负责人易廷浩及会计机构负责人(会计主 管人员)沈坚强声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者 的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对 措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关 注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以4940629165为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.3元（含税），送红股0股（含税），不以公积 金转增股本。 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 3 目录 2018半年度报告................................................................................................................................2 第一节重要提示、释义....................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................5 第三节公司业务概要........................................................................................................................8 第四节经营情况讨论与分析..........................................................................................................10 第五节重要事项..............................................................................................................................25 第六节股份变动及股东情况..........................................................................................................35 第七节优先股相关情况..................................................................................................................41 第八节董事、监事、高级管理人员情况......................................................................................42 第九节公司债相关情况..................................................................................................................43 第十节财务报告..............................................................................................................................44 第十一节备查文件目录................................................................................................................132 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 4 释义 释义项指释义内容 公司、本公司指天茂实业集团股份有限公司 报告期指2018年1月1日至6月30日 国华人寿指国华人寿保险股份有限公司 天平保险指安盛天平财产保险股份有限公司 释义项指释义内容 公司、本公司指天茂实业集团股份有限公司 报告期指2018年1月1日至6月30日 国华人寿指国华人寿保险股份有限公司 天平保险指安盛天平财产保险股份有限公司 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 5 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称天茂集团股票代码000627 股票上市证券交易所深圳证券交易所 公司的中文名称天茂实业集团股份有限公司 公司的中文简称（如有）天茂集团 董事会秘书证券事务代表 姓名龙飞李梦莲 联系地址荆门市杨湾路132号荆门市杨湾路132号 电话0724-22232180724-2223218 传真0724-22176520724-2217652 电子信箱tmjt@biocause.nettmjt@biocause.net 公司的外文名称（如有）HubeiBiocausePharmaceuticalCo.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有）BiocausePharma 公司的法定代表人刘益谦 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用√不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2017年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用√不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2017年年报。 股票简称天茂集团股票代码000627 股票上市证券交易所深圳证券交易所 公司的中文名称天茂实业集团股份有限公司 公司的中文简称（如有）天茂集团 董事会秘书证券事务代表 姓名龙飞李梦莲 联系地址荆门市杨湾路132号荆门市杨湾路132号 电话0724-22232180724-2223218 传真0724-22176520724-2217652 电子信箱tmjt@biocause.nettmjt@biocause.net 公司的外文名称（如有）HubeiBiocausePharmaceuticalCo.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有）BiocausePharma 公司的法定代表人刘益谦 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用√不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2017年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用√不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2017年年报。 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告全文 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 √否 本报告期上年同期本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 20,158,867,067.00 38,216,562,800.08 -47.25% 归属于上市公司股东的净利润（元） 847,509,301.74 625,816,685.69 35.42% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 667,367,219.51 624,369,122.37 6.89% 经营活动产生的现金流量净额（元） 11,545,853,345.88 11,578,777,379.65 -0.28% 基本每股收益（元 /股） 0.17 0.15 13.33% 稀释每股收益（元 /股） 0.17 0.15 13.33% 加权平均净资产收益率 4.43% 4.59% -0.16% 本报告期末上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 165,397,251,834.03 140,416,708,306.99 17.79% 归属于上市公司股东的净资产（元） 18,918,598,811.77 19,337,031,222.69 -2.16% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √适用 □不适用 单位：元 项目金额说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 188,755,289.57 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 984,309.52 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 15,998,356.15 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 7 性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,020,938.42 减：所得税影响额21,962,422.82 少数股东权益影响额（税后）612,511.77 合计180,142,082.23-- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,020,938.42 减：所得税影响额21,962,422.82 少数股东权益影响额（税后）612,511.77 合计180,142,082.23-- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 8 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期，公司母公司作为投资控股型公司，通过控股子公司从事保险、医药、化工业务， 其中保险业务收入占到公司主营业务收入的97%，具体如下： 公司保险业务由控股子公司国华人寿进行。主要经营为人寿保险、健康保险、意外伤害 保险等各类人身保险业务。报告期内主要经营模式未发生重大变化。 公司化工业务由全资子公司荆门天茂化工有限公司进行。主要产品为聚丙烯的生产和销 售。聚丙烯是五大通用合成树脂之一，在汽车工业、家用电器、电子、包装及建材家具等方 面具有广泛的应用。报告期受行业产能过剩的影响，化工行业整体开工不足。报告期内主要 经营模式未发生重大变化。 公司医药业务由全资子公司湖北百科亨迪药业有限公司进行。主要产品为布洛芬原料药 的生产和销售。布洛芬属解热镇痛类药物。主要用于缓解轻至中度疼痛如头痛、关节痛、偏 头痛、牙痛、肌肉痛、神经痛、痛经。也用于普通感冒或流行性感冒引起的发热。报告期内 主要经营模式未发生重大变化。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产重大变化说明 股权资产无重大变化。 固定资产无重大变化。 无形资产无重大变化。 在建工程无重大变化。 2、主要境外资产情况 □适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 本公司持有国华人寿股51%的股权，国华人寿已成为本公司核心子公司。自2007年开业以 来，国华人寿始终科学把握寿险公司经营规律，坚持算账经营，坚持持续创新，逐步搭建了 主要资产重大变化说明 股权资产无重大变化。 固定资产无重大变化。 无形资产无重大变化。 在建工程无重大变化。 2、主要境外资产情况 □适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 本公司持有国华人寿股51%的股权，国华人寿已成为本公司核心子公司。自2007年开业以 来，国华人寿始终科学把握寿险公司经营规律，坚持算账经营，坚持持续创新，逐步搭建了 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 9 规模适度且稳定的业务平台，获得了完备的保险资金运用牌照，打造了杰出的保险资产管理 能力，塑造了互联网保险行业领先的市场形象，竞争优势主要体现在以下几个方面。 一、治理结构完善，决策、执行、评估、监督等相关工作机制运行良好，决策灵活高效。 二、资产管理能力突出，多年来资金运用收益率始终保持市场领先水平。 三、覆盖全国的高效益网络布局。截至报告期末，国华人寿已开设18家省级分公司、近 百家支公司及营销服务部，全面覆盖经济和保费大省。 四、规模和效益并重的成本管理模式。在国内竞争激烈的寿险市场中，产品、营销策略 和客服理念被同行业效仿度高，所以核心竞争力的形成很大程度取决于辅助活动的效率高低， 国华人寿已建立了在行业内极具特色的成本管理模式，通过制定精细化、差异化的业务费用 政策，提高了费用的使用效率。 五是创新能力突出，互联网保险市场开拓者形象稳固。公司已与BATJ等大型互联网企业， 以及小米、陆金所等垂直电商等均已开展深度合作。同时，电商在业务模式、产品创新亦持 续领先市场，公司在客户服务、运营管理等领域持续推进移动互联、人工智能、大数据等新 兴技术广泛应用，有效提升服务效率和客户体验。 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 10 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 报告期，公司母公司作为投资控股型公司，通过控股子公司从事保险、医药、化工业务， 其中控股子公司国华人寿从事的保险业务收入占到公司主营业务收入97%以上，成为本公司 的核心业务，国华人寿成为本公司核心子公司。报告期，国华人寿的具体经营情况如下： 一、国华人寿主要经营指标 国华人寿作为一家全国大型寿险公司，通过遍布全国的销售网络，为个人及机构客户提 供人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务和再保险业务；在国家法律、法 规允许的范围内进行保险资金运用业务。截至报告期末，国华人寿已开设18家省级分公司、 近百家支公司及营销服务部，全面覆盖经济和保费大省。 截止2018年6月30日，国华人寿总资产15,303,407.30万元，净资产1,371,014.37万元，营 业收入1,963,349.46万元，占天茂集团合并报表总收入97%；净利润122,835.49万元，归属于母 公司股东的净利润122,835.49万元。 2018年上半年，国华人寿在改善业务结构及产品久期的同时，同步优化公司的负债成本 及其他费用，并一如既往地坚持稳健与收益兼顾的投资策略。公司上半年实现净利润12.28亿 元，与去年同期基本持平，为完成2018年整体盈利目标打下了良好的基础。国华人寿主要经 营指标如下： 单位：人民币百万元 2018年1-6月2017年1-6月增减变动 保险业务收入29,079.3134,263.32-15.13% 总投资收益(1)4,322.073,619.7019.40% 净利润1,228.351,273.67-3.56% 13个月继续率(2)93.14%90.54%2.60% 2018年6月30日2017年12月31日增减变动 总资产153,034.07128,103.5419.46% 净资产13,710.1414,867.05-7.78% 投资资产118,609.09112,815.245.14% 归属于母公司股东的股东权益13,710.1414,867.05-7.78% 注： 1、总投资收益=现金及现金等价物、定期存款、债权型投资及其他投资资产的利息收入+股权型投资的 股息及分红收入+投资资产已实现损益净额+公允价值变动损益+投资资产减值损失+联营企业权益法确认 2018年1-6月2017年1-6月增减变动 保险业务收入29,079.3134,263.32-15.13% 总投资收益(1)4,322.073,619.7019.40% 净利润1,228.351,273.67-3.56% 13个月继续率(2)93.14%90.54%2.60% 2018年6月30日2017年12月31日增减变动 总资产153,034.07128,103.5419.46% 净资产13,710.1414,867.05-7.78% 投资资产118,609.09112,815.245.14% 归属于母公司股东的股东权益13,710.1414,867.05-7.78% 注： 1、总投资收益=现金及现金等价物、定期存款、债权型投资及其他投资资产的利息收入+股权型投资的 股息及分红收入+投资资产已实现损益净额+公允价值变动损益+投资资产减值损失+联营企业权益法确认 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 11 损益。 2、13个月保费继续率=14个月前承保目前已实收期交保单保费之和/14个月前承保期交保单保费之和。 二、业务分析 （一）寿险业务 2018年是国华人寿新十年规划的开局之年，面对新的市场形势，上半年公司继续以“全面 提升、追求卓越”为根本要求，稳健经营，实现业务总量增长和结构优化的双重目标，为公司 健康发展、持续盈利打下坚实的基础。报告期内，公司充分领会监管精神，以人民的真实保 险需求为出发点，坚持保险姓保，结合公司实际经营情况，积极进行业务转型，调整产品结 构，以长期储蓄和风险保障业务为主体，在银行保险、个人代理、互联网等各个渠道大力推 进长期储蓄及风险保障型产品的销售，业务转型效果初步显现。 纵观2018年上半年业务发展情况，主要有以下几方面特点： 一是业务规模稳步增长。截至2018年上半年，公司实现总规模保费432.32亿元，同比增 长20.38%，其中新单保费417.84亿元，同比增长18.93%，续期保费14.48亿元，同比增长85.41%。 原保险保费收入290.79亿元，占总规模保费比例为67.26%。 二是业务结构持续优化，负债久期增长，成本持续下降。一方面，公司积极推进长期储 蓄及风险保障型业务发展。上半年长期储蓄及风险保障型业务规模保费293.54亿元，同比增 长10.89%，业务结构持续优化。另一方面，在负债久期持续优化的同时，公司加强成本管控， 有效降低了负债成本。 三是新单期缴业务快速发展，缴费结构有所改善。2018年上半年，公司累计实现新单期 缴保费18.62亿元，同比增长83.75%，新单期缴占比较去年同期增长近2个百分点。 四是队伍建设得到有效加强。公司持续推动人力发展，积极引进价值业务能力与转型意 识强的骨干人员，持续加强人员培训及人员管理，队伍结构不断优化，人员活动率及人均产 能得到有效提升。 1、原保险保费收入按渠道分析 单位：人民币百万元 2018年1-6月2017年1-6月增减变动 个人寿险29,061.9234,235.92-15.11% 银行保险渠道28,068.2532,958.43-14.84% 公司直销及互联网402.18408.72-1.60% 保险营销员渠道273.54482.06-43.26% 其他渠道317.94386.72-17.78% 团体保险17.3927.40-36.53% 合计29,079.3134,263.32-15.13% 2018年1-6月2017年1-6月增减变动 个人寿险29,061.9234,235.92-15.11% 银行保险渠道28,068.2532,958.43-14.84% 公司直销及互联网402.18408.72-1.60% 保险营销员渠道273.54482.06-43.26% 其他渠道317.94386.72-17.78% 团体保险17.3927.40-36.53% 合计29,079.3134,263.32-15.13% 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 12（1）个人寿险业务 1银行保险渠道 2018年上半年，银行保险渠道实现原保险保费收入280.68亿元，较上年同期下降 14.84%。主要原因为国华银保面对持续变化的市场，主动求变，在稳定保费规模平台和渠 道合作优势的基础上，持续压缩万能险规模，为后续转型奠定基础。目前，银保主要以长 期储蓄型产品为主，重点发展期缴型长期年金、养老年金产品，持续推进结构优化。 银行保险渠道未来将继续推动并引导各级管理干部的转型与发展意识，提升机构经营 管理能力，通过产品、定价、渠道、客户服务等营销策略组合，优化高价值业务发展模式， 推动建立稳定增长的高价值业务平台，实现效益与持续的发展目标。 2公司直销及互联网 2018年上半年，公司直销业务原保险保费收入4.02亿元，基本与去年同期持平。公司 直销业务主要来自于互联网渠道，公司一直将互联网渠道作为未来业务的重要增长点，大 力推进创新业务的渠道建设，在保持保费规模和市场地位、满足客户需求的同时，着力于 向期交保障型业务转型，重点研发并推出保障型网销产品。 3保险营销员渠道 个人业务是公司持续、健康发展的支撑渠道。2018年上半年，国华人寿保险营销员渠 道上半年累计实现原保险保费收入2.7亿元，较上年同期下降43.26%。主要原因在于相关 监管政策出台后的产品调整，以及公司主动调整业务结构，重点推动长期期缴产品销售的 策略。上半年保险营销员渠道所有原保费均来源于长期储蓄及风险保障型业务，占比较去 年同期增长27个百分点，结构优化效果显著。 保险营销员渠道不断夯实管理基础，通过线上基础管理，日均活动人力维持在较稳定 的状态，通过督导主管、新人活动率提升整体活动率。同时进一步加强人员队伍的管理及 考核，不断优化升级队伍结构，2018年上半年末在册人力为10087人。 4其他渠道 2018年上半年，公司积极探索与代理渠道、互联网中介渠道的合作，由于产品结构调整、 渠道布局优化等原因，其他渠道2018年上半年实现原保险保费收入3.18亿元，较去年同期下 降17.78%。 （2）团体保险业务 2018年上半年，团体保险业务实现原保险保费收入0.17亿元，团体保险业务是公司的业 务补充渠道，始终坚持以利润为核心，合规为底线，实施差异化经营策略。由于市场因素及 1银行保险渠道 2018年上半年，银行保险渠道实现原保险保费收入280.68亿元，较上年同期下降 14.84%。主要原因为国华银保面对持续变化的市场，主动求变，在稳定保费规模平台和渠 道合作优势的基础上，持续压缩万能险规模，为后续转型奠定基础。目前，银保主要以长 期储蓄型产品为主，重点发展期缴型长期年金、养老年金产品，持续推进结构优化。 银行保险渠道未来将继续推动并引导各级管理干部的转型与发展意识，提升机构经营 管理能力，通过产品、定价、渠道、客户服务等营销策略组合，优化高价值业务发展模式， 推动建立稳定增长的高价值业务平台，实现效益与持续的发展目标。 2公司直销及互联网 2018年上半年，公司直销业务原保险保费收入4.02亿元，基本与去年同期持平。公司 直销业务主要来自于互联网渠道，公司一直将互联网渠道作为未来业务的重要增长点，大 力推进创新业务的渠道建设，在保持保费规模和市场地位、满足客户需求的同时，着力于 向期交保障型业务转型，重点研发并推出保障型网销产品。 3保险营销员渠道 个人业务是公司持续、健康发展的支撑渠道。2018年上半年，国华人寿保险营销员渠 道上半年累计实现原保险保费收入2.7亿元，较上年同期下降43.26%。主要原因在于相关 监管政策出台后的产品调整，以及公司主动调整业务结构，重点推动长期期缴产品销售的 策略。上半年保险营销员渠道所有原保费均来源于长期储蓄及风险保障型业务，占比较去 年同期增长27个百分点，结构优化效果显著。 保险营销员渠道不断夯实管理基础，通过线上基础管理，日均活动人力维持在较稳定 的状态，通过督导主管、新人活动率提升整体活动率。同时进一步加强人员队伍的管理及 考核，不断优化升级队伍结构，2018年上半年末在册人力为10087人。 4其他渠道 2018年上半年，公司积极探索与代理渠道、互联网中介渠道的合作，由于产品结构调整、 渠道布局优化等原因，其他渠道2018年上半年实现原保险保费收入3.18亿元，较去年同期下 降17.78%。 （2）团体保险业务 2018年上半年，团体保险业务实现原保险保费收入0.17亿元，团体保险业务是公司的业 务补充渠道，始终坚持以利润为核心，合规为底线，实施差异化经营策略。由于市场因素及 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 13 公司主动进行的竞争策略调整，2018年上半年团体保险业务较去年同期有所下滑。 2、原保险保费收入按险种分析 单位：人民币百万元 2018年1-6月2017年1-6月增减变动 寿险28,801.1134,072.34-15.47% 健康保险263.28174.8350.59% 意外保险14.9216.15-7.62% 合计29,079.3134,263.32-15.13% 2018年上半年，公司实现原保险保费收入290.79亿元，其中寿险业务原保险保费收入 288.01亿元，同比下降15.47%；健康险业务原保险保费收入2.63亿元，同比增长50.59%；意 外险业务原保险保费收入0.15亿元，较上年同期下降7.62%。 3、原保险保费收入按地区分析 单位：人民币百万元 2018年1-6月2017年1-6月增减变动 原保险保费收入29,079.3134,263.32-15.13% 华中8,146.554,326.2288.31% 华南824.181,306.92-36.94% 华东8,743.7911,609.58-24.68% 华北6,574.8712,143.10-45.86% 西南3,818.873,420.1711.66% 东北971.051,457.35-33.37% 2018年上半年，公司近60%的业务来源于华东和华中地区。其中华东地区原保险保费收 入87.44亿元；华中地区原保险保费收入81.47亿，较去年同期增长88.31%，主要源于湖南、湖 北的业绩增长；西南地区原保险保费收入38.19亿元，较去年同期增长11.66%，主要源于重庆 的业绩增长；华北地区原保险保费收入65.75亿元；东北地区的原保险保费收入9.71亿元。 4、原保险保费收入居前5位的保险产品经营情况 单位：人民币百万元 排名产品名称原保费收入 2018年1-6月2017年1-6月增减变动 寿险28,801.1134,072.34-15.47% 健康保险263.28174.8350.59% 意外保险14.9216.15-7.62% 合计29,079.3134,263.32-15.13% 2018年上半年，公司实现原保险保费收入290.79亿元，其中寿险业务原保险保费收入 288.01亿元，同比下降15.47%；健康险业务原保险保费收入2.63亿元，同比增长50.59%；意 外险业务原保险保费收入0.15亿元，较上年同期下降7.62%。 3、原保险保费收入按地区分析 单位：人民币百万元 2018年1-6月2017年1-6月增减变动 原保险保费收入29,079.3134,263.32-15.13% 华中8,146.554,326.2288.31% 华南824.181,306.92-36.94% 华东8,743.7911,609.58-24.68% 华北6,574.8712,143.10-45.86% 西南3,818.873,420.1711.66% 东北971.051,457.35-33.37% 2018年上半年，公司近60%的业务来源于华东和华中地区。其中华东地区原保险保费收 入87.44亿元；华中地区原保险保费收入81.47亿，较去年同期增长88.31%，主要源于湖南、湖 北的业绩增长；西南地区原保险保费收入38.19亿元，较去年同期增长11.66%，主要源于重庆 的业绩增长；华北地区原保险保费收入65.75亿元；东北地区的原保险保费收入9.71亿元。 4、原保险保费收入居前5位的保险产品经营情况 单位：人民币百万元 排名产品名称原保费收入 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 141国华泰山5号年金保险19,443.932国华泰山鑫辰年金保险6,410.323国华永享年年养老年金保险938.794国华盛世年年年金保险C款466.795国华泰山10号年金保险335.31（二）资产管理业务 资金运用与管理是寿险公司核心竞争力的重要组成部分，也是其盈利的主要来源之一。 公司自成立伊始就在各层级治理体系内高度重视资产管理业务的发展，重点围绕以保险资金 投资为中心的工作安排。公司资产管理中心为全面负责公司投资资金运用的主要部门，资产 管理中心拥有一支理论基础扎实、专业素养突出的人才团队，既能把脉市场总体发展趋势， 又能敏锐洞察市场的波段性操作机会，在保证风险可控和资产负债匹配的前提下，以实现提 升保险资产的投资收益率为重要任务。 公司严格按照监管机构关于保险资金运用的监管要求和投资范围来规范保险投资资金的 运作，始终秉承稳健的投资策略，一贯坚持资产负债匹配原则，重视资金投资的安全运作与 收益水平，在保障客户利益和公司权益的基础上，寻求投资收益的最大化，追逐市场投资的 超额收益。为有效降低资金运用风险并稳定提升整体投资收益水平，公司将保险投资资产合 理分散配置至流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产、其他金融类资产 等监管机构认定的投资工具。 公司已经建立了完备的投资风险控制机制，对于投资风险的控制贯穿于整个投资流程的 始终，渗透到投资决策的各个环节，充分体现事前、事中、事后全过程的投资风险控制系统。 同时，公司不断完善投资流程管理制度和风控评估体系，整个投资决策和评估工作做到一事 一评，覆盖相应的固定收益类、不动产类、权益类、其他金融类等各领域投资，定期开展资 产负债匹配和压力测试，确保各项保险资金运用在监管合规范围内执行。 2018年上半年，公司投资资产规模及生息资产规模持续上升。截止2018年6月30日，公司 总资产为1,530.34亿元，扣除债券回购融入资金余额和独立账户资产余额后总资产1,455.75亿 元，较2017年底增加281.44亿元。主要是得益于公司2018年度上半年保费净流入增加，公司 根据资产配置策略增加投资资产的配置，期末投资资产占比81.48%。 1、投资组合情况 单位：人民币百万元 1国华泰山5号年金保险19,443.932国华泰山鑫辰年金保险6,410.323国华永享年年养老年金保险938.794国华盛世年年年金保险C款466.795国华泰山10号年金保险335.31（二）资产管理业务 资金运用与管理是寿险公司核心竞争力的重要组成部分，也是其盈利的主要来源之一。 公司自成立伊始就在各层级治理体系内高度重视资产管理业务的发展，重点围绕以保险资金 投资为中心的工作安排。公司资产管理中心为全面负责公司投资资金运用的主要部门，资产 管理中心拥有一支理论基础扎实、专业素养突出的人才团队，既能把脉市场总体发展趋势， 又能敏锐洞察市场的波段性操作机会，在保证风险可控和资产负债匹配的前提下，以实现提 升保险资产的投资收益率为重要任务。 公司严格按照监管机构关于保险资金运用的监管要求和投资范围来规范保险投资资金的 运作，始终秉承稳健的投资策略，一贯坚持资产负债匹配原则，重视资金投资的安全运作与 收益水平，在保障客户利益和公司权益的基础上，寻求投资收益的最大化，追逐市场投资的 超额收益。为有效降低资金运用风险并稳定提升整体投资收益水平，公司将保险投资资产合 理分散配置至流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产、其他金融类资产 等监管机构认定的投资工具。 公司已经建立了完备的投资风险控制机制，对于投资风险的控制贯穿于整个投资流程的 始终，渗透到投资决策的各个环节，充分体现事前、事中、事后全过程的投资风险控制系统。 同时，公司不断完善投资流程管理制度和风控评估体系，整个投资决策和评估工作做到一事 一评，覆盖相应的固定收益类、不动产类、权益类、其他金融类等各领域投资，定期开展资 产负债匹配和压力测试，确保各项保险资金运用在监管合规范围内执行。 2018年上半年，公司投资资产规模及生息资产规模持续上升。截止2018年6月30日，公司 总资产为1,530.34亿元，扣除债券回购融入资金余额和独立账户资产余额后总资产1,455.75亿 元，较2017年底增加281.44亿元。主要是得益于公司2018年度上半年保费净流入增加，公司 根据资产配置策略增加投资资产的配置，期末投资资产占比81.48%。 1、投资组合情况 单位：人民币百万元 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告全文 2018年6月30日 2017年12月31日增减变动 投资资产（1） 118,609.09 112,815.24 5.14% 按投资对象分类 定期存款（2） 7,159.71 3,779.76 89.42% 债券 17,782.54 13,101.38 35.73% 基础设施投资 2,264.62 2,446.67 -7.44% 信托计划 27,833.87 28,069.62 -0.84% 基金 1,947.03 996.31 95.42% 股票 8,780.91 13,378.08 -34.36% 投资性房地产 8,663.81 8,599.31 0.75% 现金及现金等价物 5,312.91 6,279.67 -15.40% 长期股权投资 10,986.57 10,891.46 0.87% 其他投资（3） 27,877.13 25,272.98 10.30% 按投资意图分类 可供出售金融资产 57,744.57 46,114.54 25.22% 持有至到期投资 3,422.39 3,839.03 -10.85% 贷款及应收款项 30,281.43 30,722.02 -1.43% 交易性金融资产 -4,164.78 - 现金及现金等价物 5,312.91 6,279.67 -15.40% 权益法核算的长期股权投资 10,986.57 10,891.46 0.87% 其他（4） 10,861.21 10,803.73 0.53% 注： 1.相关投资资产不包含独立账户资产中对应的投资资产。 2.定期存款主要包括定期存款、存出资本保证金、同业存单。 3.其他投资主要包括资产管理公司产品、参股公司股权、股权投资基金、保户质押贷款、买入返售金融资 产等。 4.其他主要包括定期存款、存出资本保证金、保户质押贷款、买入返售金融资产等。 截止本报告期末，公司投资资产规模为 1,186.09亿元，较上年末增长 5.14%，主要来源于 公司经营收益增加和保险业务净现金流入。 截止本报告期末，定期存款占总投资资产比例为 6.04%，占比较上年末增加 2.69个百分点， 主要是本年增加定期存款投资。 截止本报告期末，信托计划投资占总投资资产比例为 23.47%，占比较上年末减少 1.41个 百分点，主要是受宏观经济的影响以及公司投资策略的调整。 截止本报告期末，基金投资占总投资资产比例为 1.64%，占比较上年末增加 0.76个百分点； 股票投资占总投资资产比例为 7.40%，占比较上年末下降 4.46个百分点，主要是受市场原因和 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 16 宏观经济的影响，公司调整资产配置结构所致。 截止本报告期末，现金及现金等价物占总投资资产比例为4.48%，占比较上年末下降1.09 个百分点，主要是公司根据市场行情，减少持有现金类资产。 截止本报告期末，其他投资占总投资资产比例为23.50%，占比较上年末增加1.10个百分 点，主要出于投资资产配置的需要。 从投资意图来看，截至本报告期末，可供出售金融资产较上年末增长25.22%，主要原因 是公司总资产增加，投资资产总体增加以及资产配置结构调整所致。 2、投资收益情况 单位：人民币百万元 2018年1-6月2017年1-6月增减变动 存出资本保证金15.4515.092.39% 定期存款29.7952.95-43.74% 买入返售金融资产0.58-- 可供出售金融资产2,524.632,014.9025.30% 持有至到期投资114.1299.5714.61% 贷款及应收款项1,335.141,172.4013.88% 权益法核算的长期股权投资36.9226.1141.40% 交易性金融资产9.3185.39-89.10% 其他（1）256.14153.3067.08% 总投资收益4,322.073,619.7019.40% 年化净投资收益率7.37%7.05%0.32% 1、其他主要包括现金及现金等价物利息收入、租金收入等。 2、计算净投资收益率时所使用的投资收益是扣除了回购利息及投资税金等支出后的投资收益净额。 本报告期内，公司实现总投资收益43.22亿元，同比增加19.40%，年化净投资收益率为 7.37%，较上年同期上升0.32个百分点，主要原因系公司总投资资产增加，同时为了保证收益 的稳定性，公司大力配置债券等固定收益类产品所致。 （三）专项分析 1、偿付能力状况 本公司根据《保险公司偿付能力监管规则（1-17号）》计算和披露核心资本、实际资本、 最低资本、核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率。根据保监会的规定，中国境内保险 公司的偿付能力充足率必须达到规定水平。 单位：万元 2、资产负债率 2018年6月30日2017年12月31日 核心资本1,428,334.221,470,926.39 实际资本1,535,469.561,577,121.72 最低资本1,221,272.561,377,234.85 核心偿付能力充足率116.95%106.80% 综合偿付能力充足率125.73%114.51% 2018年1-6月2017年1-6月增减变动 存出资本保证金15.4515.092.39% 定期存款29.7952.95-43.74% 买入返售金融资产0.58-- 可供出售金融资产2,524.632,014.9025.30% 持有至到期投资114.1299.5714.61% 贷款及应收款项1,335.141,172.4013.88% 权益法核算的长期股权投资36.9226.1141.40% 交易性金融资产9.3185.39-89.10% 其他（1）256.14153.3067.08% 总投资收益4,322.073,619.7019.40% 年化净投资收益率7.37%7.05%0.32% 1、其他主要包括现金及现金等价物利息收入、租金收入等。 2、计算净投资收益率时所使用的投资收益是扣除了回购利息及投资税金等支出后的投资收益净额。 本报告期内，公司实现总投资收益43.22亿元，同比增加19.40%，年化净投资收益率为 7.37%，较上年同期上升0.32个百分点，主要原因系公司总投资资产增加，同时为了保证收益 的稳定性，公司大力配置债券等固定收益类产品所致。 （三）专项分析 1、偿付能力状况 本公司根据《保险公司偿付能力监管规则（1-17号）》计算和披露核心资本、实际资本、 最低资本、核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率。根据保监会的规定，中国境内保险 公司的偿付能力充足率必须达到规定水平。 单位：万元 2、资产负债率 2018年6月30日2017年12月31日 核心资本1,428,334.221,470,926.39 实际资本1,535,469.561,577,121.72 最低资本1,221,272.561,377,234.85 核心偿付能力充足率116.95%106.80% 综合偿付能力充足率125.73%114.51% 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告全文 2018年6月30日 2017年12月31日 资产负债率 91.04% 88.39% 二、主营业务分析 参见 “经营情况讨论与分析 ”中的 “一、概述 ”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期上年同期同比增减变动原因 营业收入 20,158,867,067.00 38,216,562,800.08 -47.25% 国华人寿本期分出保费 1,421,626.64万元。 营业成本 225,769,861.97 232,156,704.64 -2.75% 管理费用 730,546,418.28 1,152,837,899.94 -36.63% 所得税费用 126,877,291.42 3,614,098.47 3,410.62% 经营活动产生的现金流 量净额 11,545,853,345.88 11,578,777,379.65 -0.28% 投资活动产生的现金流 量净额 -13,500,005,072.71 -10,395,241,767.11 筹资活动产生的现金流 量净额 -3,761,955,737.10 -1,570,286,576.04 现金及现金等价物净增 加额 -5,715,671,131.37 -387,611,085.77 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □适用 √不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 主营业务构成情况 单位：元 营业收入营业成本毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 保险 19,838,679,766.62 18,332,268,605.92不适用 -47.70% -50.08%不适用 医药 263,262,385.46 162,845,195.41 38.14% 29.91% 10.38% 10.94% 化工 56,924,914.92 62,924,666.56 -10.54% -26.92% -25.64% -1.90% 分产品 保险业务 19,838,679,766.62 18,332,268,605.92不适用 -47.70% -50.08%不适用 布洛芬 186,393,776.04 127,336,222.21 31.68% 25.05% 11.88% 8.04% 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告全文 聚丙烯 17,400,540.55 20,443,064.99 -17.49% -45.34% -43.41% -4.02% 其他 116,392,983.79 77,990,574.77 32.99% 16.79% -5.15% 15.49% 分地区 保险收入（上海） 19,838,679,766.62 18,332,268,605.92不适用 -47.70% -50.08%不适用 华中 98,509,824.69 71,465,046.15 27.45% 14.08% 4.62% 6.56% 华南 9,254,026.98 7,387,908.47 20.17% -12.75% -22.61% 10.17% 华东 30,768,717.79 19,958,111.47 35.14% 45.42% 18.40% 14.80% 华北 15,440,527.72 8,188,353.38 46.97% 15.59% -9.81% 14.93% 西南 3,717,128.68 2,534,919.52 31.80% 26.57% -3.15% 20.92% 东北 11,464,455.48 4,589,523.89 59.97% 14.67% -28.63% 24.29% 西北 1,296,865.37 469,705.97 63.78% 43.90% -18.40% 27.66% 出口 149,735,753.67 111,176,293.12 25.75% 10.72% -6.37% 13.55% 三、非主营业务分析 □适用 √不适用 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末上年同期末 比重增减重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 5,456,464,288. 38 3.30% 11,172,135,419 .75 7.96% -4.66% 应收账款 67,964,759.31 0.04% 71,206,867.61 0.05% -0.01% 存货 2,443,499,654. 00 1.48% 569,383,412.60 0.41% 1.07%本期国华人寿开发成本增加较多 投资性房地产 8,663,809,582. 22 5.24% 8,599,309,991. 94 6.12% -0.88% 长期股权投资 10,986,574,71 0.98 6.64% 10,891,457,488 .64 7.76% -1.12% 固定资产 566,123,482.0 2 0.34% 498,979,495.86 0.36% -0.02% 在建工程 186,098,269.9 1 0.11% 199,961,182.46 0.14% -0.03% 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告全文 短期借款 29,000,000.00 0.02% 275,000,000.00 0.24% -0.22% 长期借款 117,000,000.0 0 0.07% 40,500,000.00 0.04% 0.03%本期借入银行长期借款增加较多 2、以公允价值计量的资产和负债 √适用 □不适用 单位：元 项目期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额本期出售金额期末数 金融资产 1.以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 的金融资产 （不含衍生金 融资产） 4,164,780,000. 00 4,164,780,000. 00 3.可供出售金 融资产 23,147,763,146 .62 11,219,826,349 .08 11,927,936,797 .54 金融资产小计 27,312,543,146 .62 11,219,826,349 .08 16,092,716,797 .54 投资性房地产 8,599,309,991. 94 64,499,590.28 8,663,809,582. 22 上述合计 35,911,853,138 .56 64,499,590.28 11,219,826,349 .08 24,756,526,379 .76 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 √否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目期末账面原值受限原因 一、用于担保的资产 房屋建筑物用于抵押借款 土地使用权 97,233,779.48用于抵押借款 二、其他原因造成所有权受到限制的资产 其他货币资金 12,139,337.12保证金 合计 109,373,116.60 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告全文 五、投资状况分析 1、总体情况 □适用 √不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 √不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 √不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 √适用 □不适用 证券品种证券代码证券简称 最初投资 成本 会计计量 模式 期初账面 价值 本期公允 价值变动 损益 计入权益 的累计公 允价值变 动 本期购买 金额 本期出售 金额 报告期损 益 期末账面 价值 会计核算 科目 资金来源 债券 170215 17国开 15 3,440,000 ,000.00 公允价值 计量 102,445,7 52.64 4,440,000 ,000.00 1,000,000 ,000.00 78,662,64 0.05 3,420,048 ,000.00 可供出售 金融资产 传统险 债券 170415 17农发 15 1,680,000 ,000.00 公允价值 计量 55,586,63 0.06 1,680,000 ,000.00 25,002,42 7.77 1,686,048 ,000.00 可供出售 金融资产 传统险 债券 180006 18附息国 债 06 1,380,000 ,000.00 公允价值 计量 45,901,72 0.19 1,380,000 ,000.00 16,389,70 6.42 1,439,754 ,000.00 可供出售 金融资产 传统险 其他 KI1451 18江苏银 行 CD051 1,000,000 ,000.00 公允价值 计量 1,833,305 .63 1,000,000 ,000.00 10,306,59 2.50 968,500,0 00.00 可供出售 金融资产 传统险 境内外股 票 000630铜陵有色 1,095,610 ,195.63 公允价值 计量 1,097,424 ,636.22 -180,325, 754.57 7,739,148 .02 855,175,8 56.21 可供出售 金融资产 传统险 境内外股 票 600497驰宏锌锗 654,999,9 95.09 公允价值 计量 924,303,4 79.06 61,575,97 3.31 6,897,699 .38 7,920,275 .72 737,101,2 92.84 可供出售 金融资产 传统险 基金 210013 金鹰货币 B 706,254,6 96.35 公允价值 计量 706,254,6 96.35 6,254,696 .35 706,254,6 96.35 可供出售 金融资产 传统险、 分红险 境内外股 票 600958东方证券 999,999,9 88.96 公允价值 计量 975,369,4 47.36 -268,121, 038.56 642,505,2 70.88 可供出售 金融资产 传统险 境内外股 票 002002鸿达兴业 389,459,8 13.58 公允价值 计量 811,645,1 16.88 163,210,1 54.24 14,612,26 8.88 607,073,3 52.56 可供出售 金融资产 万能险 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告全文 境内外股 票 600777新潮能源 739,600,0 00.00 公允价值 计量 762,012,1 21.14 -145,678, 787.93 545,361,6 16.11 可供出售 金融资产 传统险 期末持有的其他证券投资 25,308,39 3,703.42 -25,036,55 5,295.42 1,134,800 .00 -2,059,47 5,476.50 17,091,74 8,856.58 17,226,00 0,499.38 1,227,019 ,330.69 22,389,55 8,061.12 -- 合 计 37,394,31 8,393.03 -29,607,31 0,096.08 1,134,800 .00 -2,223,04 7,521.49 26,298,00 3,552.93 18,232,89 8,198.76 1,393,907 ,086.40 33,997,38 0,146.07 -- 证 券投资审批董事会公告披露 日期 以上证券投资数据均为本公司控股子公司国华人寿保险股份有限公司的投资，无需本公司董事会审议。 证券投资审批股东会公告披露 日期（如有 ) （2）衍生品投资情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 √不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 √适用 □不适用 交易对方 被出售股 权 出售日 交易价格 （万元） 本期初起 至出售日 该股权为 上市公司 贡献的净 利润（万 元） 出售对公 司的影响 股权出售 为上市公 司贡献的 净利润占 净利润总 额的比例 股权出售 定价原则 是否为关 联交易 与交易对 方的关联 关系 所涉及的 股权是否 已全部过 户 是否按计 划如期实 施，如未 按计划实 施，应当 说明原因 及公司已 采取的措 施 披露日期披露索引 上海陇傅 实业有限 公司 荆门和程 贸易有限 公司 100%股 权；荆门 天励投资 有限公司 2018年 02月 09 日 50,965.81 16,675.62无影响 19.68% 以评估值 和债权为 依据 否 无关联关 系 是是 2018年 02月 10 日 《中国证 券报》《证 券时报》 和巨潮资 讯网 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 22100%股 权；荆门 天睿投资 有限公司 100%股 权；紫光 创新投资 有限公司 8%股权 七、主要控股参股公司分析 √适用□不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润 国华人寿子公司保险 3,800,000,000.00122,232,007,857.8012,818,371,822.0637,936,010,305.411,272,591,673.371,274,144,692.68 百科亨迪子公司医药 180,008,805.48592,298,686.76275,687,825.27277,038,358.0459,196,396.2829,865,585.23 天茂化工子公司化工 100,000,000.00568,826,649.07121,271,312.4866,341,266.94-27,545,143.88-27,581,840.72 安盛天平参股公司保险846,216,2169,813,688,058.353,902,066,820.243,458,353,630.9633,136,077.1927,965,130.25 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用□不适用 公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响 荆门和程贸易有限公司100%股权；荆门 天励投资有限公司100%股权；荆门天睿 投资有限公司100%股权；紫光创新投资 有限公司8%股权 出售给上海陇傅实业有限公司 预计对2018年合并报表产生投资收益约 15,757.66万元。 主要控股参股公司情况说明 1、国华人寿的有关情况参见“第四节、经营情况讨论与分析”概述部分内容。 2、百科亨迪和天茂化工有关情况见“第三节公司业务概要”。 3、公司持有安盛天平财产保险股份有限公司7828.4108万股，占安盛天平注册资本84,621.6216 万元的9.25%。安盛天平经营范围为：机动车保险，包括机动车交通事故责任强制保险和机动 车商业保险；企业/家庭财产保险及工程保险；船舶/货运保险；农业保险；责任保险；信用保 证保险；投资型保险；短期健康/意外伤害保险；上述业务的再保险业务；国家法律、法规允 许的保险资金运用业务；经中国保险监督管理委员会批准的其他业务。 100%股 权；荆门 天睿投资 有限公司 100%股 权；紫光 创新投资 有限公司 8%股权 七、主要控股参股公司分析 √适用□不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润 国华人寿子公司保险 3,800,000,000.00122,232,007,857.8012,818,371,822.0637,936,010,305.411,272,591,673.371,274,144,692.68 百科亨迪子公司医药 180,008,805.48592,298,686.76275,687,825.27277,038,358.0459,196,396.2829,865,585.23 天茂化工子公司化工 100,000,000.00568,826,649.07121,271,312.4866,341,266.94-27,545,143.88-27,581,840.72 安盛天平参股公司保险846,216,2169,813,688,058.353,902,066,820.243,458,353,630.9633,136,077.1927,965,130.25 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用□不适用 公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响 荆门和程贸易有限公司100%股权；荆门 天励投资有限公司100%股权；荆门天睿 投资有限公司100%股权；紫光创新投资 有限公司8%股权 出售给上海陇傅实业有限公司 预计对2018年合并报表产生投资收益约 15,757.66万元。 主要控股参股公司情况说明 1、国华人寿的有关情况参见“第四节、经营情况讨论与分析”概述部分内容。 2、百科亨迪和天茂化工有关情况见“第三节公司业务概要”。 3、公司持有安盛天平财产保险股份有限公司7828.4108万股，占安盛天平注册资本84,621.6216 万元的9.25%。安盛天平经营范围为：机动车保险，包括机动车交通事故责任强制保险和机动 车商业保险；企业/家庭财产保险及工程保险；船舶/货运保险；农业保险；责任保险；信用保 证保险；投资型保险；短期健康/意外伤害保险；上述业务的再保险业务；国家法律、法规允 许的保险资金运用业务；经中国保险监督管理委员会批准的其他业务。 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 23 八、公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 □适用√不适用 十、公司面临的风险和应对措施 国华人寿面对的风险主要有市场风险、信用风险、保险风险、流动性风险等。为进一步做 好风险管理，满足“偿二代”相关监管政策要求，国华人寿已建立了由董事会负责，审计及风 险管理委员会直接领导，风险管理与法律合规部统筹协调，相关职能部门及各机构密切配合， 稽核条线独立审计监督，覆盖所有业务领域的风险管理组织体系。 1、市场风险 市场风险，是指由于利率、权益价格、房地产价格、汇率等不利变动导致公司遭受非预 期损失的风险。为应对市场风险，国华人寿主要采取以下控制措施：一是稳健投资，坚持以 资产负债匹配管理为核心配置资产；二是重视宏观经济研究，前瞻性地预测国内及国际市场 走势，提前做好相关应对；三是定期对大类资产的历史风险与收益进行分析；四是主动管理 权益资产仓位，定期就其对投资收益水平和偿付能力充足率的影响进行压力测试，保持风险 敞口可控；五是加强风险监测与预警，强化风险应急管理。 2、信用风险 信用风险，是指由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者交易对手信用 状况的不利变动，导致公司遭受非预期损失的风险。公司面临的信用风险主要与投资性存款、 债券投资、非标金融产品投资以及再保险安排等有关。为应对信用风险，公司主要通过强化 制度建设，严格执行交易对手内部授信及信用评级制度，对信用投资品种严格把关；加强非 标金融产品投资信用增级安排，以及定期跟踪与监测投资组合信用风险，分析评估发生信用 违约事件的可能性及影响等措施防范信用风险。 3、保险风险 保险风险，是指由于死亡率、疾病发生率、赔付率、退保率、费用率等假设的实际经验 与预期发生不利偏离而造成损失的风险。公司通过对历史经验数据的定期回顾和主要假设的 敏感性分析等技术来评估和监控保险风险，重点关注退保率、死亡率、疾病发生率对公司经 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 24 营结果的影响。主要通过实施有效的产品开发管理制度，审慎的承保策略与流程，选择合适 的再保险安排，定期回顾公司经营数据，并反馈到产品开发、核保核赔等环节等来管理保险 风险。 4、流动性风险 流动性风险，是指公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以 支付到期债务或履行其他支付义务的风险。公司主要采取以下措施控制流动性风险，一是主 动调整业务结构，严格控制中短存续期产品销售规模，从根本上降低公司未来退保压力，缓 解现金流不足问题；二是根据偿二代流动性风险管理要求，定期进行未来现金流情况预测及 压力测试，关注综合流动比率、流动性覆盖率等指标，持续做好日常风险监测，关注指标异 常变动，提前制定解决方案；三是对长期流动性进行规划和管理，通过投资指引综合考虑资 产和负债流动性状况，调整中长期资产配置；四是加强应急管理，制定流动性风险应急预案。 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告全文 第五节重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次会议类型投资者参与比例召开日期披露日期披露索引 2017年年度股东大 会 年度股东大会 72.27% 2018年 05月 18日 2018年 05月 19日 《2017年年度股东 大会决议公告》参见 2018年 5月 19日巨 潮资讯网，公告编号 2018-025 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 √适用 □不适用 每 10股送红股数（股） 0 每 10股派息数（元）（含税） 0.3 每 10股转增数（股） 0 分配预案的股本基数（股） 4940629165 现金分红总额（元）（含税） 148,218,874.95 可分配利润（元） 178,572,238.71 现金分红占利润分配总额的比例 1 本次现金分红情况： 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20％ 利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明 为积极回报广大投资者，与全体股东共同分享公司发展的经营成果，在符合公司利润分配政策、保证公司正常经营和 长远发展的前提下， 2018年 8月 30日公司八届二次董事会审议通过了《 2018年半年度利润分配的预案》：以截止 2018年 6月 30日的总股本 4,940,629,165股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 0.30元（含税），共计分配利润 148,218,874.95 元。剩余未分配利润结转下一年度分配。不送红股，不以公积金转增股本。若公司股本总额在分配方案披露后至分配方案 实施期间因新增股份上市等事项而发生变化，公司将按照股东大会审议确定的现金分红金额按最新股本总额计算分配比 例。 上述利润分配预案符合公司章程及审议程序的规定，保护了中小投资者的合法权益。公司独立董事对公司 2018年半 年度利润分配预案发表了同意的独立意见。 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 26 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 □适用√不适用 公司报告期不存在公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期 未履行完毕的承诺事项。 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □是√否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □适用√不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □适用√不适用 七、破产重整相关事项 □适用√不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 八、诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 □适用√不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项 □适用√不适用 九、处罚及整改情况 □适用√不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。 十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 √适用□不适用 报告期内，公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告全文 十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的的实施情况 □适用 √不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 十二、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 √适用 □不适用 关联交易占同类交获批的交可获得的 关联交易关联交易关联交易关联交易关联交易是否超过关联交易披露索 关联关系金额（万易金额的易额度同类交易披露日期 方类型内容定价原则价格获批额度结算方式引 元）比例（万元）市价 1-3月月 巨潮资 含税租金 租赁国华讯网： 收入 新理益集 团有限公大股东租赁房屋 人寿持有 的上海环 球金融中 参照市场 水平定价 50.92万 元； 4-6316.82 74.18% 644.96否季结 316.82 2018年 04月 28 《关于 2018年 度日常 司 心 70层物 月月含税日 关联交 租金收入 业 54.69万 易预计 公告》 元 1-4月月 租赁国华巨潮资 含税租金 人寿子公讯网： 收入 8.86 司重庆平《关于 大股东关华置业持参照市场 万元； 2018年 2018年 长江证券租赁房屋5-6月月62.04 14.53% 141.8否季结 62.04 04月 28 联公司有的 "重水平定价 度日常 含税租金日 庆国华金关联交 收入 融中心 "易预计 13.29万 部分物业公告》 元 租赁国华巨潮资 人寿子公讯网： 长江证券 大股东关 联公司 租赁房屋 司荆门市 城华置业 持有的 " 国华汇金 参照市场 水平定价 月含税租 金收入 3.65万元 21.89 5.13% 43.78否季结 21.89 2018年 04月 28 日 《关于 2018年 度日常 关联交 中心 "部易预计 分物业公告》 上海一仟租赁国华巨潮资 大股东的月含税租2018年 互联网金人寿持有参照市场讯网： 控股子公租赁房屋金收入 26.35 6.17% 65.87否季结 26.35 04月 28 融信息服的上海国水平定价《关于 司6.59万元 日 务有限公华金融大2018年 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告全文 司厦部分物 业 度日常 关联交 易预计 公告》 巨潮资 国华人寿讯网： 长江证券 大股东关 联公司 金融服务金融服务市场价格 参与认购 长江证券 公开发行 的可转换 21,397.81 100.00% 21,397.81否认购转债 21,397.81 2018年 04月 28 日 《关于 2018年 度日常 关联交 公司债券 易预计 公告》 合计 -- 21,824.91 -22,294.22 -- - - - 大 额销货退回的详细情况不适用 按类别对本期将发生的日常关联交易进行 总金额预计的，在报告期内的实际履行情不适用 况（如有） 交易价格与市场参考价格差异较大的原因 不适用 （如适用） 2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 □适用 √不适用 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。 3、共同对外投资的关联交易 □适用 √不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。 4、关联债权债务往来 □适用 √不适用 公司报告期不存在关联债权债务往来。 5、其他重大关联交易 □适用 √不适用 公司报告期无其他重大关联交易。 十三、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 □适用 √不适用 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 29 公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。 十四、重大合同及其履行情况 1、托管、承包、租赁事项情况 （1）托管情况 □适用√不适用 公司报告期不存在托管情况。 （2）承包情况 □适用√不适用 公司报告期不存在承包情况。 （3）租赁情况 √适用□不适用 租赁情况说明 具体内容见“十二、重大关联交易1、与日常经营相关的关联交易”。 为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的项目 □适用√不适用 公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。 2、重大担保 √适用□不适用 （1）担保情况 单位：万元 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保对象名称 担保额度 相关公告 披露日期 担保额度 实际发生日期 （协议签署日） 实际担保金额担保类型担保期 是否履行 完毕 是否为关 联方担保 公司对子公司的担保情况 担保对象名称 担保额度 相关公告 披露日期 担保额度 实际发生日期 （协议签署日） 实际担保金额担保类型担保期 是否履行 完毕 是否为关 联方担保 湖北百科亨迪药 业有限公司 2017年11 月20日 13,0002017年12月14 日 12,350 连带责任保 证 三年否否 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保对象名称 担保额度 相关公告 披露日期 担保额度 实际发生日期 （协议签署日） 实际担保金额担保类型担保期 是否履行 完毕 是否为关 联方担保 公司对子公司的担保情况 担保对象名称 担保额度 相关公告 披露日期 担保额度 实际发生日期 （协议签署日） 实际担保金额担保类型担保期 是否履行 完毕 是否为关 联方担保 湖北百科亨迪药 业有限公司 2017年11 月20日 13,0002017年12月14 日 12,350 连带责任保 证 三年否否 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告全文 报告期内审批对子公司担保额 度合计（ B1） 0 报告期内对子公司担保实际 发生额合计（ B2） 13,000 报告期末已审批的对子公司担 保额度合计（ B3） 13,000 报告期末对子公司实际担保 余额合计（ B4） 12,350 子公司对子公司的担保情况 担保对象名称 担保额度 相关公告 披露日期 担保额度 实际发生日期 （协议签署日） 实际担保金额担保类型担保期 是否履行 完毕 是否为关 联方担保 公司担保总额（即前三大项的合计） 报告期内审批担保额度合计 （A1+B1+C1） 0 报告期内担保实际发生额合 计（ A2+B2+C2） 13,000 报告期末已审批的担保额度合 计（ A3+B3+C3） 13,000 报告期末实际担保余额合计 （A4+B4+C4） 12,350 实际担保总额（即 A4+B4+C4）占公司净资产的比例 0.65% 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额（ D） 0 直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债 务担保余额（ E） 0 担保总额超过净资产 50%部分的金额（ F） 0 上述三项担保金额合计（ D+E+F） 0 未到期担保可能承担连带清偿责任说明（如有）无 违反规定程序对外提供担保的说明（如有）无 采用复合方式担保的具体情况说明 无 （2）违规对外担保情况 □适用 √不适用 公司报告期无违规对外担保情况。 3、其他重大合同 □适用 √不适用 公司报告期不存在其他重大合同。 十五、社会责任情况 1、重大环保问题情况 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 天茂实业集团股份有限公司 2018年半年度报告全文 是 公司或子公 司名称 主要污染物 及特征污染 物的名称 排放方式排放口数量 排放口分布 情况 排放浓度 执行的污染 物排放标准 排放总量 核定的排放 总量 超标排放情 况 天茂实业集 团股份有限 公司 COD、氨氮连续排放 1 经度： 112° 14′33.14″纬 度： 31°01′19.74 ″ COD： 48.9mg/L 氨氮： 2.92mg/L 《污水综合 排放标准》 （GB89781996） 一级 排放标准 COD： 7.57t/a；氨 氮： 0.62t/a COD： 21.59t/a；氨 氮： 2.115 t/a 无 天茂实业集 团股份有限 公司 烟尘、二氧 化硫、氮氧 化物 间歇排放 3 经度： 112°14′156. 87″纬度： 31°01′26.48 ″；经度： 112°14′ 13.09″，纬 度： 31° 1′ 21.00″ 烟尘： 0mg/m3，二 氧化硫： 0 mg/m3，氮 氧化物： 0 mg/m3 《工业炉窑 大气污染物 排放标准》 （GB90781996） 烟尘： 0t/a； 二氧化硫： 0t/a；氮氧化 物： 0t/a 烟尘： 0.65t/a；二 氧化硫： 0.18t/a；氮 氧化物： 5.68t/a 无 防治污染设施的建设和运行情况 公司建有 1000t/d污水处理站与 3000t/d污水处理站各一座，分别处理公司化工废水与医药废水，与生产 装置同时运行。 公司合成药厂产生 HCl尾气建有石墨降膜吸收装置，无废气排放；酰化岗位投料产生的无组织 HCl气体 集中收集，通过碱式喷淋塔处理后排放，达到《大气污染物综合排放标准》 (GB16297-1996)二级排放限值。 公司药物合成厂产生废气收集后通过碱喷淋塔吸收后排放，达到《大气污染物综合排放标准》 （GB16297-1996)二级排放限值。 公司 C4厂原料加热炉和再生加热炉烟气、导热油加热炉燃烧干气产生的烟气，达到《工业炉窑大气污 染物排放标准》（ GB9078-1996）排放限值。 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况 公司建设项目均已开展环境影响评价，并取得环评批复 :荆市环字（ 82）第 21号、荆环函 [1992]9号、荆 环字 [1996]33号、鄂环函 [2001]108号、鄂环函 [2001]158号、鄂环建审 [2002]71号，鄂环函 [2006]365号，鄂 环函 [2011]261号，荆环审 [2015]112号，荆环审 [2016]142号） 已依法取得排污许可证。 突发环境事件应急预案 天茂实业集团股份有限公司2018年半年度报告全文 32 已编制《突发环境事件应急预案》，通过专家评审，并在市环境保护局备案。 环境自行监测方案 COD、氨氮、pH已安装污染源自动监测系统，实时监测；其它污染物委托第三方有资质机构进行监测。 其他应当公开的环境信息 无 其他环保相关信息 无 2、履行精准扶贫社会责任情况 （1）精准扶贫规划 本公司控股子公司国华人寿保险股份有限公司成立于2007年11月，自成立以来，国华人寿以让每个家 庭拥有保障和幸福为使命，履行着保险公司的社会责任，更一直致力于社会扶贫公益事业，多年来，国华 人寿结合自身的战略定位和企业文化，在金融保险扶贫方面积极探索，充分发挥资金、产品、创新等综合 优势，重点支持教育、体育、文化等公益事业和骨干项目，利用保险行业的优势，推动经济发展，从根本 上帮助贫困人口脱贫致富。 为顺利推进攻坚扶贫工作，国华人寿建立了以党委统一领导、工会委员会齐抓共管，总公司办公室具 体牵头，相关部门各负其责，各分公司整体联动推进的扶贫组织体制和责任机制。成立十年来先后组织开 展了几十项公益活动，保证了各项脱贫攻坚工作的顺利开展。 国华人寿在教育扶贫、文化扶贫、体育建设扶贫、基础设施建设扶贫等方面积极帮扶，在社会公益慈 善事业等方面做出了诸多努力和贡献，不仅赢得了社会各界的肯定与赞誉，也提升了行业的社会形象。同 时，国华人寿在积极参与社会公益实践中也与时俱进，结合各自的战略定位和企业文化，逐步形成了各有 所长的“公益特色”。经过多年实践，国华人寿的公益之路已经逐步形成了一套长效机制，成为企业自身履 行社会责任的一部分。 （2）半年度精准扶贫概要 2018年上半年，为深入贯彻落实《中国保监会国务院扶贫办关于做好保险业助推脱贫攻坚工作的意 见》（保监发〔2016〕44号）相关精神及工作部署，国华人寿理清思路、强化责任，增添举措，切实在 扶贫、脱贫上努力下功夫，扶贫攻坚工作扎实稳步推进。 2018年5月14日，由澎湃新闻和上海联通联合主办的2018年“雪域童年”公益支教活动在东方明珠广场举（未完）  |