[中报]桂冠电力:2018年半年度报告
公司代码：600236 公司简称：桂冠电力 广西桂冠电力股份有限公司 2018年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王森、主管会计工作负责人李凯及会计机构负责人（会计主管人员）卢文忠声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅半年报中关于公司可能面对的经营风 险因素的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 10 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 20 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 32 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 36 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 36 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 38 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 41 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 177 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、桂冠电力 指 广西桂冠电力股份有限公司 董事会 指 广西桂冠电力股份有限公司董 事会 监事会 指 广西桂冠电力股份有限公司监 事会 股东大会 指 广西桂冠电力股份有限公司股 东大会 《公司章程》 指 《广西桂冠电力股份有限公司 公司章程》 报告期 指 2018年半年度 大唐集团 指 中国大唐集团有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 广西桂冠电力股份有限公司 公司的中文简称 桂冠电力 公司的外文名称 Guangxi Guiguan Electric Power Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 GGEP 公司的法定代表人 王森 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 张云 联系地址 南宁市青秀区民族大道126号 电话 0771-6118880 传真 0771-6118899 电子信箱 zhangyun@ggep.com.cn 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 广西南宁市青秀区民族大道126号 公司注册地址的邮政编码 530022 公司办公地址 广西南宁市青秀区民族大道126号 公司办公地址的邮政编码 530022 公司网址 http://www.ggep.com.cn 电子信箱 ggep@ggep.com.cn 报告期内变更情况查询索引 无变更 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 南宁市青秀区民族大道126号龙滩大厦2302室 报告期内变更情况查询索引 无变更 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 桂冠电力 600236 无 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期 比上年同 期增减 (%) 调整后 调整前 营业收入 4,752,438,026.71 4,018,218,496.63 3,633,065,919.44 18.27 归属于上市公司股 东的净利润 1,267,147,655.00 699,218,621.54 741,913,145.31 81.22 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 1,347,637,987.39 743,297,186.35 743,297,186.35 81.31 经营活动产生的现 金流量净额 3,276,720,215.21 2,492,207,073.86 2,348,201,451.58 31.48 本报告期末 上年度末 本报告期 末比上年 度末增减 (%) 调整后 调整前 归属于上市公司股 东的净资产 12,961,122,423.33 14,901,200,689.38 13,108,019,556.96 -13.02 总资产 46,689,890,482.45 48,071,511,697.85 3,633,065,919.44 -2.87 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比 上年同期增 减(%) 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.21 0.12 0.12 75 稀释每股收益（元／股） 0.21 0.12 0.12 75 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.22 0.12 0.12 83.33 加权平均净资产收益率（%） 8.45 5.25 5.40 增加3.20个 百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 8.98 5.41 5.41 增加3.57个 百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1.基本每股收益变动原因说明：公司每股收益提高，主要原因是公司水电受上半年来水和调度水 平提高等因素影响，公司水电利润提升。 2.稀释每股收益变动原因说明：公司本期无潜在普通股，本年度稀释每股收益与基本每股收益一 致。 3. 扣除非经常性损益后的基本每股收益变动原因说明：本年扣除的非经常性损益主要是聚源公司 收购前形成的利润，扣除后对每股收益有积极影响。 4.扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率变动原因说明：本年扣除的非经常性损益及权益 主要是收购聚源公司有关影响，扣除后对每股收益有积极影响。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 6,265,371.87 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 -90,182,644.36 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 4,227,263.47 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 -125,785.27 所得税影响额 -674,538.10 合计 -80,490,332.39 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务、经营模式：公司主要投资建设、经营管理以电力生产为主的能源项目，包括 水电、火电和风电等，主要发电资产位于广西；发电是公司当前的核心业务，为适应电力体制改 革的需要，公司积极参与售电侧改革，正在开展以电为主的发-售电业务拓展。报告期内，公司主 营业务未发生重大变化。 （二）行业情况：电力工业作为国民经济的重要基础产业，与经济发展正相关。据中电联数据，2018年上半年全国全社会用电量32291亿千瓦时，同比增长9.4%。从产业看，第一产业用电量 328亿千瓦时，同比增长10.3 %；第二产业用电量22336亿千瓦时，同比增长7.6%；第三产业用 电量5071亿千瓦时，同比增长14.7%；城乡居民生活用电量4555亿千瓦时，同比增长13.2%。 2018年上半年全国6000千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用小时数为1858小时，同比增 加68小时。其中水电设备平均利用小时数为1505小时，同比减少9小时；火电设备平均利用小 时数为2126小时，同比增加116小时。 （三）2018年上半年广西地区发电形势： 1.2018年上半年，广西境内装机4508万千瓦，同比增长6.5%；全社会用电量791亿千瓦时， 同比增长19.9%，增幅全国第一。 2.2018年上半年，广西电网电力供应平稳有富余。全区发电量779亿千瓦时，同比增长28.4%。 统调负荷四次创新高，最高负荷2254万千瓦，比2017年最高负荷增长12.0%。 （四）公司所处的行业地位：公司目前投资的发电业务（含前期项目）分布在广西、四川、 贵州、山东、湖北、云南、西藏和福建等多个省区。截至2018年6月30日，公司在役装机容量 达到1183.81万千瓦，其中水电1022.66万千瓦、火电133万千瓦、风电28.15万千瓦。在役水 电装机占86.4%。在经济增速放缓、市场竞争加剧、国家大力提倡节能环保的情况下，水电作为 低成本的清洁能源，经济效益和社会效益优势突出，具有较强的抗风险能力。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 (一）清洁能源优势凸显，电源结构日趋合理 公司电源结构较为合理，以水电为主，水电、风电等清洁能源占公司在役装机容量的88.77%， 其中水电装机容量达1022.66万千瓦，水电站集中的红水河流域水量丰沛；风电从零开始逐渐形 成规模；火电比重小且淘汰了落后产能。受益于节能环保，清洁能源优先上网的政策，水电利用 小时数相对稳定，整体平均水电电价较低，在未来的电力市场竞争中有竞价优势。 (二）上市以来积累了丰富的管理、技术和人才优势 公司上市以来，随着红水河流域梯级电站的开发和多年来实施的“购建并举，跨区域发展” 的战略，积累了丰富的水电项目建设和运营管理经验；形成了多项施工、运营和检修管理的国际、 国内领先的专业技术。目前水电站的生产管理处国内同行业先进水平，具有建设“投资省、质量 优、工期短”的水电站精品工程的实力和经验；锻炼和造就了一大批水电建设、经营和管理人才， 可以依托红水河流域各电厂，应急培训新建和收购项目需要的特殊专业人才，从而为公司的发展 提供源源不断的智力支持和人才保障。 （三）把握机遇，积极参与售电侧改革 随着电力体制改革的不断深入，公司积极参与售电侧改革，成立了全资子公司广西大唐桂冠 电力营销有限公司，与广西电网公司联合组建了全国首家厂网合资的售电公司，参股了广西区政 府主导的电力交易中心并获董事席位，为公司延伸产业链、培育新的效益增长点搭建了平台。 (四）充分发挥融资功能，促进资产并购整合 公司积极把握资本市场深化改革带来的机遇，通过银行和资本市场双重通道筹集资金降低资 金成本，并不断探索新的融资工具和渠道，优化债务结构；同时积极推进资产整合和并购，寻求 燃气发电、核电等产业发展机会，加快发展多元化清洁能源并实现权益装机容量的进一步增长。 （五）规范公司治理，探索专业化和集约化管控模式 利用在红水河流域的规模化优势，对生产要素实行集约化管理，成立集控中心、资金调度中 心等专业化机构对生产、资金进行科学化管控。已投运的集控中心成为了国内最大的跨专业、跨 流域的综合集控平台，优化调度后提高整体水能利用率，降低运营成本；资金中心发挥了资金统 筹调度和降低资金安全风险的作用。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 (一）2018年上半年主要生产经营指标完成情况 利润总额:完成利润17.89亿元，同比增利7.35亿元，其中水电盈利 19.01亿元、同比增利 6.57亿元；风电盈利0.40亿元、同比增利 0.1亿元；火电亏损1.52亿元、同比减亏0.78亿元。 发电量：完成电量205.76亿千瓦时，同比增长24.5%。其中，水电192.41亿千瓦时，同比 增长29.4%；火电10.51亿千瓦时，同比减少23.6%；风电2.84亿千瓦时，同比增加2.0%。 （二）2018年上半年主要工作进展情况 1.全力应对电改新政。针对电改各项“规则”，谋划电量经营策略，坚持量价统筹效益最大 化。一是合理制定公司内部水电发电负荷调剂参数，从策略上明晰发电计划、从全局上把控发电 配置、从技术上优化梯级联调，避免发生“五年均值”外电量，压线发电。二是根据“水、火（核） 发电权交易”规则，积极争取合山公司增量电量，为水火交易创造了空间。 2.电量争取成效显著。全力争取计划电量，其中公司10家在桂水电厂获得年度发电量计划高 于五年平均发电量39.76亿千瓦时，比上年实发电量多27.21亿千瓦时 。电量营销方面，累计签 售电量43.58亿千瓦时，在全区122家售电公司中排名第一。 3.发展建设再结硕果。广西宾阳马王一期风电项目3月底实现首台机组投产发电。马王二期 风电项目（100MW）获得核准。 （三）下一步重点工作 1.策略经营电量。一是不折不扣、灵活动态地应对形势，高效协同配合，结合实际情况，创 造性地做好电量效益最大化的深度文章。二是坚持把盯“价”、盯“量”、盯“网”努力开拓营 销市场，为合山减亏、水火交易创设条件。三是进一步优化抢发电量的战略、组织、机制、决策、 责任、奖惩、营销、设备、运行等要素的最佳组态。四是不断总结“五年平均基数”约束下发电 效益最大化的计划组织、执行落实、梯级优化、精准调度等要素最佳组合的经验，不断完善“电 量模型”。 2.确保安全平稳。一要牢固树立“违章就是事故、隐患就是事故、非停就是事故”的安全管 理思想，防微杜渐、关口前移。二要 “严”字当头，“敢”字当先，实施最严格考核追究。三要 严格评价结果运用，深度优化运行。四要夯实“三基”，切实“抓住、盯紧、管好”安全生产。 五要强化外包工程管理，确保风电施工高峰期安全。 3.抓实减亏行动。通过优化组合电量、煤价、成本、能耗、用工、资本运作等物理量和价值 量，实施合山减亏方案。 (一) 主营业务分析 2018年上半年，公司直属及控股公司电厂累计完成发电量205.76亿千瓦时，同比增长38.06%。 其中：水电192.42亿千瓦时，同比增长45.21%；火电10.51亿千瓦时，同比减少23.56%；风电 2.83亿千瓦时，同比增长1.80%。 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 4,752,438,026.71 4,018,218,496.63 18.27 营业成本 2,182,593,239.69 2,241,031,686.86 -2.61 销售费用 管理费用 130,506,075.70 115,113,655.87 13.37 财务费用 579,832,374.85 611,574,426.66 -5.19 经营活动产生的现金流量净额 3,276,720,215.21 2,492,207,073.86 31.48 投资活动产生的现金流量净额 -1,343,396,052.87 -496,104,807.81 -170.79 筹资活动产生的现金流量净额 -2,278,571,736.32 -1,804,446,390.24 -26.28 研发支出 6,232,800.00 5,872,000.00 6.14 营业收入变动原因说明:受来水和公司调度水平提高等因素影响，公司电力销售收入增加。 营业成本变动原因说明:公司下属火电厂合山公司发电量减少，燃料费减少。 销售费用变动原因说明:无。 管理费用变动原因说明:根据公司绩效及工资安排等情况，公司发放的的职工薪酬增加。 财务费用变动原因说明:公司持续盈利，带息负债规模减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司电力销售收入增加，电费回收金额增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司收购聚源公司，支付了股权收购价款。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:因公司分红较上年大幅增加，同时支付了收购聚源公 司款项，本期净还款金额减少。 研发支出变动原因说明:公司启动智能水电项目研究，研究费用增加。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情况 说明 货币资金 2,171,719,467.81 4.65 2,517,045,121.79 5.24 -13.72% 公司 不断 提升 资金 管理 水 平， 在风 险可 控的 情况 下尽 量减 少了 资金 沉 淀。 应收票据 55,154,386.50 0.12 36,299,623.76 0.08 51.94% 部分 子公 司电 费采 用票 据结 算的 比例 上升 预付款项 184,213,960.53 0.39 98,976,062.77 0.21 86.12% 公司 火电 厂预 付煤 款和 基建 项目 预付 款项 增 加。 存货 117,289,861.46 0.25 169,143,326.58 0.35 -30.66% 主要 原因 是下 属合 山公 司发 电用 煤存 煤量 较年 初下 降 其他流动 资产 145,213,069.33 0.31 187,130,019.69 0.39 -22.40% 公司 部分 子公 司留 抵进 项税 额减 少 其他非流 动资产 358,120.00 0.00 21,152,974.45 0.04 -98.31% 主要 是公 司下 属得 荣公 司本 期部 分预 付设 备款 项达 到结 算条 件， 转至 在建 工 程。 应付股利 1,159,710,653.69 2.48 47,361,777.29 0.10 2,348.62% 公司 进行 了利 润分 配， 但部 分分 红款 尚未 支付 一年内到 期的非流 动负债 2,270,017,652.63 4.86 3,653,117,152.63 7.60 -37.86% 公司 根据 资金 状况 和合 同到 期情 况， 归还 了部 分借 款 资本公积 1,476,055,551.16 3.16 2,686,203,354.17 5.59 -45.05% 1.公 司因 收购 聚源 公 司， 收购 价格 高于 经调 整后 的账 面净 资产 导致 资本 公积 减少 2.根 据统 一控 制下 企业 合并 处理 原 则， 年初 资本 公积 包含 聚源 公司 净资 产， 期末 已将 聚源 公司 净资 产抵 消 其他说明 无。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用√不适用 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 公司第八届董事会第十九次会议、2017年年度股东大会审议通过了《关于现金收购大唐集团 广西聚源电力有限公司100%股权暨关联交易的议案》，同意公司以现金133,314.80万元收购大 唐集团、广西投资集团有限公司、贵州产业投资（集团）有限责任公司合计持有的大唐集团广西 聚源电力有限公司100%股权。截至报告期末，上述股权已完成交割，大唐集团广西聚源电力有限 公司成为公司的全资子公司。 公司第八届董事会第二十次会议、2018年第二次临时股东大会审议通过了《关于吸收合并全 资子公司大唐集团广西聚源电力有限公司的议案》，同意公司吸收合并全资子公司大唐集团广西 聚源电力有限公司。吸收合并后公司将存续经营，大唐集团广西聚源电力有限公司独立法人资格 将被注销。上述工作正在进行中。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 经公司第八届董事会第十六次会议审议通过，公司将所持有的广西百色银海铝业有限责任公 司（以下简称“银海铝业”）27.592%股权在上海联合产权交易所进行公开挂牌转让，根据评估值 并考虑相关税费后以8,020万元为挂牌底价，以合法、公开、公平的方式实现股权价值的最大化。 截至报告期末，上述股权已在上海联合产权交易所挂牌处置，股权交割正在进行中。 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 主 要 投 资 单 位 业 务 性 质 注册资本 （万元） 持股比 例 期末总资产 （万元） 期末净资产 （万元） 收入 （万 元） 净利润 （万元） 龙滩 水电 开发 有限 公司 水 电 486,000.00 100.00 2,044,446.15 926,547.62 189,806.87 85,742.37 大唐 集团 广西 聚源 电力 有限 公司 水 电 129,000.00 100% 762,902.54 164,011.52 39,836.18 1,678.46 广西 桂冠 开投 电力 水 电 75,000.00 52.00 184,694.54 132,465.62 36,076.16 18,613.88 有限 责任 公司 广西 平班 水电 开发 有限 公司 水 电 30,000.00 35.00 98,931.32 70,943.46 15,174.74 8,059.19 大唐 岩滩 水力 发电 有限 责任 公司 水 电 95,112.95 70.00 377,095.19 280,991.93 73,907.12 34,742.10 广西 大唐 桂冠 电力 营销 有限 公司 电 力 21,000.00 100.00 11,416.87 11,369.58 19.77 60.85 广西 大唐 桂冠 新能 源有 限公 司 新 能 源 500.00 100.00 73,774.20 15,324.80 0.00 -423.20 福建 省集 兴龙 湘水 电有 限公 司 水 电 2,600.00 100.00 6,947.42 4,318.17 0.00 -60.91 福建 安丰 水电 有限 公司 水 电 3,000.00 66.00 944.92 944.92 0.00 -2.83 湖北 省巴 水 电 12,000.00 65.00 64,355.30 262.02 5,377.86 1,018.30 东县 沿渡 河电 业发 展有 限公 司 四川 川汇 水电 投资 有限 责任 公司 水 电 19,962.49 100.00 239,758.28 120,923.60 18,405.12 5,371.25 大唐 香电 得荣 电力 开发 有限 公司 水 电 33,500.00 100.00 241,942.61 35,549.89 6,962.70 -2,492.12 大唐 桂冠 盘县 四格 风力 发电 有限 公司 风 电 20,904.00 100.00 119,744.98 39,528.51 7,770.54 2,622.27 大唐 桂冠 合山 发电 有限 公司 火 电 112,154.00 83.24 283,660.34 -137,176.06 40,060.15 -15,178.45 广西 北部 湾银 行股 份有 限公 司 金 融 438,414.20 7.53 15,791,287.90 1,229,424.17 117,149.82 34,363.55 大唐 桂冠 风 电 14,111.00 55 4,097.65 4,069.68 0.00 -7.26 诚信 （莱 州） 电力 有限 公司 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、电力行业产能过剩和产业政策变化风险 中国经济发展步入新常态，因经济增速放缓和产业结构深度调整，用电需求将持续放缓甚至 降低，而供给端仍维持较高增速，电力供需从平衡转为过剩且短期内难以缓解。产能过剩导致市 场竞争压力不断增加。 售电侧改革正在推进，新的市场交易机制尚在形成过程中，企业发电量和电价面临政策调整 和市场调整两类风险，存在不确定性，公司盈利水平也将随之波动。 公司高度重视电力市场营销工作，全力确保基础电量，努力保全效益直购电量，实施电量效 益模型分析，争取“量价组合”效益最大化。 2、极端气候风险 截至报告期末，公司在役水电装机容量占公司在役装机容量86.39%，水电发电量对公司盈利 有重要影响。流域来水受气候变化影响较大，公司在役水电机组分布在广西、四川、贵州、湖北、 云南等省区的不同流域，气候变化和来水不稳定将对公司水电发电量产生影响。 公司将通过流域联合梯级调度，并协调配合电网调度机构，力争实现水能资源利用最大化； 做好机组设备检修维护工作，提高设备可靠率；加强汛期的安全生产管理，最大程度降低自然灾 害对机组和在建项目的影响。 3、煤炭价格波动风险 公司火电机组位于广西壮族自治区合山市，火电在役装机容量133万千瓦占公司在役装机容 量11.23%，煤炭价格波动将影响火电机组效益。 公司将积极分析煤炭市场供求趋势，密切跟踪煤炭价格走势，保持合理库存，合理选择煤炭 采购时机和渠道，努力降低煤炭成本。 4、新项目投资风险 公司将以审慎的态度严控投资风险，坚持效益为先、风险可控和结构优化的原则，探索发展 燃气发电、光伏发电和核电等项目，并积极寻找境外发电项目。 (三) 其他披露事项 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登的披露日期 2018年第一次临时股 东大会 2018年2月12日 《中国证券报》、《上 海证券报》、《证券时 报》和上海证券交易所 网站。 2018年2月13日 2017年年度股东大会 2018年5月17日 《中国证券报》、《上 海证券报》、《证券时 报》和上海证券交易所 网站。 2018年5月18日 2018年第二次临时股 东大会 2018年6月29日 《中国证券报》、《上 海证券报》、《证券时 报》和上海证券交易所 网站。 2018年6月30日 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数(元)（含税） 0 每10股转增数（股） 0 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 不适用。 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时 间及期 限 是否有 履行期 限 是否及 时严格 履行 如未能及 时履行应 说明未完 成履行的 具体原因 如未能 及时履 行应说 明下一 步计划 与股改相关的 承诺 收购报告书或 权益变动报告 书中所作承诺 与重大资产重 组相关的承诺 解决同 业竞争 中国大 唐集团 公司 如果大 唐集团 及其控 股企业 在桂冠 电力经 营区域 内获得 与桂冠 电力主 营业务 构成实 质性同 业竞争 的新业 务（以 下简称 “竞争 性新业 务”） 机会， 2009年 岩滩资 产注入 时承 诺；无 具体承 诺期 限。 否 是 大唐集 团将书 面通知 桂冠电 力，并 尽最大 努力促 使该等 新业务 机会按 合理和 公平的 条款和 条件首 先提供 给桂冠 电力或 其控股 企业。 与首次公开发 行相关的承诺 与再融资相关 的承诺 与股权激励相 关的承诺 其他对公司中 小股东所作承 诺 其他承诺 四、 聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、 破产重整相关事项 □适用 √不适用 六、 重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 七、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用 √不适用 八、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司控股股东、实际控制人诚信情况良好。 九、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 办公场所租赁业务。公司第八届董事会第十九次 会议、2017年年度股东大会审议通过了《关于 预计公司2018年日常关联交易的议案》，同意 公司与大唐集团广西聚源电力有限公司发生办 公场所租赁业务的日常关联交易，预计金额 6508万元。 详见公司2018年4月27日和5月18日在上海 证券交易所披露的日常关联交易相关公告，公告 编号为2018-013、018、023。 检修维护业务。公司第八届董事会第十九次会 议、2017年年度股东大会审议通过了《关于预 计公司2018年日常关联交易的议案》，同意公 司与大唐集团广西聚源电力有限公司检修 分公司发生检修维护业务的日常关联交易，预 计金额8000万元。 详见公司2018年4月27日和5月18日在上海 证券交易所披露的日常关联交易相关公告，公告 编号为2018-013、018、023。 采购煤炭业务。公司第八届董事会第十九次会 议、2017年年度股东大会审议通过了《关于预 计公司2018年日常关联交易的议案》，同意公司 与大唐电力燃料有限公司发生采购煤炭业务的 日常关联交易，预计金额52，000万元。 详见公司2018年4月27日和5月18日在上海 证券交易所披露的日常关联交易相关公告，公告 编号为2018-013、018、023。 水电技术监控业务。公司第八届董事会第十九次 会议、2017年年度股东大会审议通过了《关于 预计公司2018年日常关联交易的议案》，同意公 司与中国大唐集团科学技术研究院有限公司水 电科学研究院发生水电技术监控业务的日常关 联交易，预计金额1944万元。 详见公司2018年4月27日和5月18日在上海 证券交易所披露的日常关联交易相关公告，公告 编号为2018-013、018、023。 火电技术监控业务。公司第八届董事会第十九次 会议、2017年年度股东大会审议通过了《关于 预计公司2018年日常关联交易的议案》，同意公 司与中国大唐集团科学技术研究院有限公司华 中分公司发生火电技术监控业务的日常关联交 易，预计金额316万元。 详见公司2018年4月27日和5月18日在上海 证券交易所披露的日常关联交易相关公告，公告 编号为2018-013、018、023。 风电技术监控业务。公司第八届董事会第十九次 会议、2017年年度股东大会审议通过了《关于 预计公司2018年日常关联交易的议案》，同意公 司与大唐集团新能源科学技术研究院发生风电 技术监控业务的日常关联交易，预计金额116 万元。 详见公司2018年4月27日和5月18日在上海 证券交易所披露的日常关联交易相关公告，公告 编号为2018-013、018、023。 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 截至报告期末，公司已收购大唐集团广西聚源电力有限公司100%股权，大唐集团广西聚源电 力有限公司已成为公司的全资子公司，原披露的公司与大唐集团广西聚源电力有限公司及其所属 公司发生的办公场所租赁业务和检修维护业务已不构成关联交易。 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 资产收购业务。公司第八届董事会第十九次会 议、2017年年度股东大会审议通过了《关于现 金收购大唐集团广西聚源电力有限公司100%股 权暨关联交易的议案》，同意公司以现金 133,314.80万元收购大唐集团、广西投资集团 详见公司2018年4月27日和5月18日在上海 证券交易所披露的相关公告，公告编号为 2018-013、019、023。 有限公司、贵州产业投资（集团）有限责任公司 合计持有的大唐集团广西聚源电力有限公司 100%股权。 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (五) 其他重大关联交易 □适用 √不适用 (六) 其他 □适用 √不适用 十一、 重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 2 担保情况 √适用 □不适用 单位: 元 币种: 人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保 方 担保 方与 上市 被担 保方 担保 金额 担保 发生 日期 担保 起始日 担保 到期日 担保 类型 担保是 否已经 履行完 担保是 否逾期 担保逾 期金额 是否存 在反担 保 是否为 关联方 担保 关 联 关 公司 的关 系 (协议 签署 日) 毕 系 广西 桂冠 电力 股份 有限 公司 控股 子公 司 中国 大唐 集团 521,770,000.00 2012 年10 月 连带 责任 担保 否 否 否 是 控 股 股 东 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司 的担保） 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子 公司的担保） 521,770,000.00 公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 -58,100,000 报告期末对子公司担保余额合计（B） 1,167,899,522.06 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额（A+B） 1,689,669,522.06 担保总额占公司净资产的比例(%) 11 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的 金额（C） 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保 对象提供的债务担保金额（D） 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 上述三项担保金额合计（C+D+E） 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 担保情况说明 3 其他重大合同 □适用 √不适用 十二、 上市公司扶贫工作情况 √适用 □不适用 1. 精准扶贫规划 √适用 □不适用 经股东大会批准，公司采取捐赠的方式支付资金1201万元帮扶大化县，按计划分3年拨付到 位，其中2018年计划投入499万元，包括但不限于以下方面： （1）教育扶贫方面 一是配合政府实施农村义务教育薄弱学校改造计划、农村中小学校舍维修改造等项目；二是 为贫困学生和贫困人口提供教育精准扶贫；三是参与贫困优秀学生资助及贫困地区基础教育设施 的建设；四是有针对性地开展职业技能培训，提高贫困农民工技能培训精准度，努力实现“培训 一人、转移一人、致富一家”的目标。 （2）产业扶贫方面 一是加强生产设施建设，形成村集体经济固定资产，进而推动农村专业合作社的成立；二是 采取自主经营、合作经营、入股、租赁、劳务服务等形式，同时通过出台一系列扶持政策，重点 扶持脱贫户发展特色种养产业；三是通过大力发展特色经济，发展形成覆盖全县特色优势产业和 完善的产业链，基本形成产销对接的产业发展格局；四是用好强农惠农政策，尤其是小额信贷， 加强产业扶持，帮助他们“搬得出”、“立得住”。 （3）基础建设方面 一是结合乡村建设活动，以路、水、房为突破口，找到适合企业参与的扶贫项目，按照政府 计划统筹推进水、电、路、通信等基础设施建设；二是在危旧房改造上，首要做通贫困户思想工 作，以动员移民搬迁为主，针对生活贫困、无力建房家庭计划多方筹集资金，结合危改指标落实 逐步解决。 （4）公共服务设施方面 按照贫困户脱贫摘帽“八有一超”标准和贫困村脱贫摘帽标准“十一有一低于”要求，在住 房保障、水柜建设、道路建设及公共设施建设方面分项目分期投入资金。 （5）补人才缺乏短板 有针对性的培养产业脱贫技术人才，计划投入教育资金提供产业务工技术方面的学习培训机 会。重点聘请政府水果局、畜牧站等技术专家，分批开展精准扶贫农牧实用人才培训，培养专家。 同时举办工程机械操作、厨师、电工等农民工技能培训班，免费进行职业技能培训，提高群众就 业创业能力。 2. 报告期内精准扶贫概要 √适用 □不适用 2018年，在自治区扶贫办及牵头单位的帮助指导下，公司党委进一步加强对定点扶贫工作 的领导，积极主动开展定点帮扶，把板兰村和安兰村两个“国家一类贫困村”的扶贫工作列入重 要议事日程，选派优秀干部驻村开展精准扶贫，公司上下统一思想，步调一致，全力以赴支持大 化县打好脱贫攻坚战。 3. 精准扶贫成效 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 指 标 数量及开展情况 一、总体情况 其中：1.资金 182 2.物资折款 1.46 3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 88 二、分项投入 1.产业发展脱贫 其中：1.1产业扶贫项目类型 √ 农林产业扶贫 □ 旅游扶贫 □ 电商扶贫 □ 资产收益扶贫 □ 科技扶贫 □ 其他 1.2产业扶贫项目个数（个） 5 1.3产业扶贫项目投入金额 70 1.4帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 43 2.转移就业脱贫 其中：2.1职业技能培训投入金额 6 2.2职业技能培训人数（人/次） 83 2.3帮助建档立卡贫困户实现就业人数（人） 45 3.易地搬迁脱贫 其中：3.1帮助搬迁户就业人数（人） 25 4.教育脱贫 其中：4.1资助贫困学生投入金额 1.46 4.2资助贫困学生人数（人） 116 4.3改善贫困地区教育资源投入金额 7 5.健康扶贫 其中：5.1贫困地区医疗卫生资源投入金额 0 6.生态保护扶贫 其中：6.1项目名称 □ 开展生态保护与建设 □ 建立生态保护补偿方式 □ 设立生态公益岗位 √ 其他 6.2投入金额 24 7.兜底保障 0 其中：7.1帮助“三留守”人员投入金额 0 7.2帮助“三留守”人员数（人） 0 7.3帮助贫困残疾人投入金额 0 7.4帮助贫困残疾人数（人） 0 8.社会扶贫 其中：8.1东西部扶贫协作投入金额 0 8.2定点扶贫工作投入金额 0 8.3扶贫公益基金 0 9.其他项目 其中：9.1.项目个数（个） 9 9.2.投入金额 75 9.3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 45 9.4.其他项目说明 无。 三、所获奖项（内容、级别） 河池市2016-2017年度脱贫攻坚定点帮扶 工作先进单位、地市级 4. 履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况 √适用 □不适用 （一）单位干部挂职情况 2018年初，原驻村书记任职到期，公司又重新选派了地处大化县境内的岩滩公司和大化水电 总厂的两名优秀中层干部，分别挂任大化县北景镇安兰村及板兰村党组织第一书记；原来推荐的 一名副处级干部来大化县挂副县长，由于挂职期未满，继续挂职。更好地协调、推进中央企业对 口地方做好扶贫攻坚工作。保证帮扶工作不脱节，承上启下。 （二）公司领导到定点扶贫县开展扶贫调研情况 2018年3月，公司领导带队到安兰村、板兰村调研，听取了大化总厂党委书记、挂职大化 副县长及驻村书记的汇报，协调解决扶贫攻坚重点工作。4月，公司党群工作部带队实地考察了 民族中学教学楼2号楼“五通一平”现场，并就近期扶贫工作情况和存在的重点问题进行研究部 署。 （三）定点县脱贫攻坚情况 安兰、板兰两村建档立卡户共521户1854人，通过基础设施建设、转移劳动力、移民搬 迁等帮扶方式，截至2018年5月，尚未脱贫建档立卡贫困户共437户1500人。 （四）2018年帮扶资金实际到位情况 截至报告期末，拨付资金182万元已到位，其中，用于基础设施资金116万，产业开发资 金60万元，人力资源培训资金6万元。此外，帮助引进捐助物资达1.46万元。 （五）帮扶项目实施进展情况 1.基础设施建设：投入40万元的板兰村饮水工程改造及水柜建设项目以竣工；安兰村弄浪屯 排污工程、村部饮水工程等项目接收局部验收； 2.产业开发方面：安兰村涉及上垌、下垌、弄网等自然屯的100亩“安兰李”种植基地通过 整体验收；300多平米山羊养殖基地已经平整地基，准备兴建羊舍；20亩毛葡萄基地已经落实。 3.新增项目方面：涉及安兰李、毛葡萄种植，养鸡、养羊基地的选址已经初步确定，待专家 评估论证后项目即可落地；扶持5个危房改造、5个家庭水柜项目已确定初步名单，等村两委班 子及镇工作队联合讨论通过后即可实施；板兰村卡腮屯规划实施山葡萄种植项目。 4.人力培训方面：主要围绕特色产业和村级合作社运营模式开展，安兰李种植方面的培训以 南丹县苞谷李种植为“教材”，山羊养殖培训以东兰县山羊养殖合作社为“教材”。 5.赈灾救济送温暖：联系南宁齐心公益组织给大化弄雄、弄陆两个教学点争取到价值1.46 万元的物资捐助； 5. 后续精准扶贫计划 √适用 □不适用 （一）加强村委建设 继续抓好以村党组织为核心的村级组织配套建设，提高贫困村自我管理服务能力，改变党组 织软弱涣散、村内无致富带头人的落后现状，不断促进社会和谐，让基层组织真正成为脱贫摘帽 的主力军。同时，积极组织干部开展结对帮扶和“一帮一联”活动，在巩固提高帮扶取得初步成 果的同时，及时采取有效帮扶措施，持续稳定增收，防止出现重贫、返贫现象。 （二）多措并举带动产业建设 计划多方筹措资金用于村集体建设种养基地及配套生产设施。依托安兰上洞屯100亩已成林 的包谷李果园，建立了水果种植产业试点示范区，争取建立两个合计100亩可种植1800株包谷李 的示范基地。此外，我们做好了七百弄鸡及山羊规模化养殖准备，下步将借鉴大化县推广的成熟 合作社运作模式，计划建设七百弄鸡养殖场2个以及标准化600平方米山羊养殖场2处，逐步带 动村集体经济发展。 （三）加大人才培养力度 有针对性的培养产业脱贫技术人才，计划投入教育资金提供产业务工技术方面的学习培训机 会。重点聘请政府水果局、畜牧站等技术专家，深入贫困村分批开展精准扶贫农牧实用人才培训， 将良好的农业种养技术和经验带给当地农民，培养“土专家”。同时通过区人社厅等有关部门及 教育培训机构，举办工程机械操作、厨师、电工等农民工技能培训班，免费进行职业技能培训， 提高群众就业创业能力。 （四）加快基础设置建设。 原安兰村委办公楼于上世纪八十年代建设，设施、配套欠缺，已定为危房，大唐集团广西分 公司及时变更项目，调整资金40万元用于安兰村委办公楼建设，计划建成两层共180平方米楼房， 并配套建设村部文化室及宣传栏，改善村委办公条件，为实现村级脱贫摘帽奠定基础。 十三、 可转换公司债券情况 □适用 √不适用 十四、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1. 排污信息 √适用□不适用 公司高度重视环境保护治理工作，严格监督环保设施的运行维护。公司唯一的一个火电厂合 山电厂燃煤机组均设有脱硫、脱销和除尘装置，均按期取得了排污许可证，并严格遵守排污许可 证规定，脱硫设施投运率、灰渣及脱硫石膏综合利用率均为100%，烟尘、二氧化硫、氮氧化物、 废水等污染物的排放满足国家环保排放标准和属地要求。 报告期内，公司未发生环保事故或受环保部门处罚情况。公司将按照既定的污染防治计划， 继续做好包括超低排放和废水治理在内的各方面环保治理工作，不断巩固和提升环保工作水平。 2. 防治污染设施的建设和运行情况 √适用 □不适用 公司所属燃煤火电企业均按照国家和地方要求建设污染防治措施，并确保防治污染设施运行 正常。 3. 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况 √适用□不适用 公司建设项目均按照要求开展了环境影响评价，并按要求完成环保验收。 4. 突发环境事件应急预案 √适用 □不适用 公司均按照国家和地方要求制定并严格执行突发环境事件应急预案。 5. 环境自行监测方案 √适用□不适用 公司均按照国家和地方要求严格开展污染物排放的在线监测。按照排污许可制度和自行监测 规范相关要求，做好自行监测计划和方案，并严格落实执行。 6. 其他应当公开的环境信息 √适用 □不适用 按照国家有关要求，公司排污许可有关信息均按时报送至所在地环保主管部门，并按要求进 行信息公开。 (二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明 □适用 √不适用 (三) 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明 □适用 √不适用 (四) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 √不适用 十五、 其他重大事项的说明 (一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响 □适用 √不适用 (二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响 □适用 √不适用 (三) 其他 □适用 √不适用 第六节 普通股股份变动及股东情况 一、 股本变动情况 (一) 股份变动情况表 1、 股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 2、 股份变动情况说明 □适用 √不适用 3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如 有） □适用 √不适用 4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □适用 √不适用 (二) 限售股份变动情况 □适用 √不适用 二、 股东情况 (一) 股东总数: 截止报告期末普通股股东总数(户) 68,019 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0 (二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位:股 前十名股东持股情况 股东名称 （全称） 报 告 期 内 增 减 期末持股数量 比例 (%) 持有有限售条件股 份数量 质押或冻结 情况 股东性质 股份 状态 数量 中国大唐 集团有限 公司 0 3,125,759,410 51.55 2,458,896,717 无 国有法人 广西投资 集团有限 公司 0 1,573,089,596 25.94 未知 国有法人 国新博远 投资（北 京）有限 公司 0 261,190,000 4.31 未知 国有法人 北京诚通 资本运营 有限公司 0 223,870,000 3.69 未知 国有法人 贵州产业 投资（集 团）有限 责任公司 0 189,145,901 3.12 未知 国有法人 国泰君安 证券股份 有限公司 30,541,010 0.50 未知 其他 中国证券 金融股份 有限公司 26,784,277 0.44 未知 其他 招商银行 股份有限 公司－中 欧恒利三 年定期开 放混合型 证券投资 基金 22,866,200 0.38 未知 其他 广西大化 金达实业 开发有限 公司 15,055,791 0.25 未知 其他 兴业全球 基金－兴 业银行－ 兴全－股 票红利特 定多客户 资产管理 计划 14,911,633 0.25 未知 其他 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件流通股的数量 股份种类及数量 种类 数量 广西投资集团 有限公司 1,573,089,596 人民币 普通股 1,573,089,596 中国大唐集团 有限公司 1,151,922,693 人民币 普通股 1,151,922,693 国新博远投资 （北京）有限公 司 261,190,000 人民币 普通股 261,190,000 北京诚通资本 运营有限公司 223,870,000 人民币 普通股 223,870,000 贵州产业投资 （集团）有限责 任公司 （未完）  |