[中报]西南证券:2018年半年度报告
公司代码：600369 公司简称：西南证券 西南证券股份有限公司 2018年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 李剑铭 公务 廖庆轩 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人廖庆轩、主管会计工作负责人吴坚及会计机构负责人（会计主管人员）叶 平声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期，公司未拟定利润分配预案、公积金转增股本预案。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质 承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 公司已在本半年度报告中详述经营活动可能遇到的风险，具体参见“第四节经营情况讨 论与分析”中“二、其他披露事项”之“（二）可能面对的风险”部分。 十、其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ............................................................. 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................... 5 第三节 公司业务概要 .................................................... 12 第四节 经营情况的讨论与分析 ............................................ 14 第五节 重要事项 ........................................................ 25 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................ 33 第七节 优先股相关情况 .................................................. 35 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .................................... 36 第九节 公司债券相关情况 ................................................ 37 第十节 财务报告 ........................................................ 41 第十一节 备查文件目录 ................................................... 138 第十二节 证券公司信息披露 ............................................... 139 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 西南证券、本公司、公司、母公司 指 西南证券股份有限公司 *ST长运 指 原重庆长江水运股份有限公司 银华基金 指 银华基金管理股份有限公司 西证投资 指 西证股权投资有限公司 西证创新 指 西证创新投资有限公司 西证国际 指 西证国际投资有限公司 西证国际证券 指 西证国际证券股份有限公司 西南期货 指 西南期货有限公司 重庆股份转让中心、重庆OTC 指 重庆股份转让中心有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司选定的信息披露报纸及中国 证监会指定网站 指 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称 西南证券股份有限公司 公司的中文简称 西南证券 公司的外文名称 Southwest Securities Co.，Ltd. 公司的外文名称缩写 SWSC 公司的法定代表人 廖庆轩 公司总经理 吴坚 注册资本和净资本 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 注册资本 5,645,109,124.00 5,645,109,124.00 净资本 15,153,841,479.44 14,351,126,505.94 公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 1、证券经纪业务资格 2、证券承销与保荐资格 3、证券资产管理业务资格 4、证券自营业务资格 5、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问资格 6、证券投资咨询资格 7、证券投资基金代销资格 8、融资融券业务资格 9、代销金融产品业务资格 10、保险资金受托管理业务资格 11、股票质押式回购业务资格 12、为期货公司提供中间介绍业务资格 13、直接投资业务资格 14、全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务和经纪业务资格 15、中小企业私募债券承销业务试点资格 16、证券经纪人制度实施资格 17、外币有价证券经纪业务资格 18、网上证券委托业务资格 19、公司自营业务参与股指期货套期保值交易业务资格 20、公司资产管理业务参与股指期货交易资格 21、债券质押式报价回购业务资格 22、约定购回式证券交易业务资格 23、开放式证券投资基金代销业务资格 24、转融通业务资格 25、新股网下询价业务资格 26、利率互换交易资格 27、上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格 28、全国银行间同业拆借市场从事同业拆借业务资格 29、向保险机构投资者提供交易单元资格 30、代理证券质押登记业务资格 31、全国中小企业股份转让系统做市商业务资格 32、沪港通下港股通业务资格 33、深港通下港股通业务资格 34、柜台市场业务试点资格 35、私募基金综合托管业务试点资格 36、互联网证券业务试点资格 37、股票期权经纪业务、自营业务及做市业务资格 38、期权结算业务资格 39、客户资金消费支付服务资格 40、上市公司股权激励行权融资业务试点资格 41、中国证券登记结算有限责任公司乙类结算参与人资格 公司还拥有上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券业协会、中国银行间市场交易 商协会、中国证券投资基金业协会、中国期货业协会以及重庆股份转让中心的会员资格，亦 具有中国国债协会理事级会员资格。 二、联系人和联系方式 董事长、董事会秘书 证券事务代表 姓名 廖庆轩 刘瑞 联系地址 重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦 重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦 电话 023-63786433 023-63786433 传真 023-63786477 023-63786477 电子信箱 dx@swsc.com.cn liurui@swsc.com.cn 注：鉴于公司法定代表人已变更为董事长廖庆轩先生，公司由现法定代表人、董事长代行董 事会秘书职责。 三、基本情况变更简介 公司注册地址 重庆市江北区桥北苑8号 公司注册地址的邮政编码 400023 公司办公地址 重庆市江北区桥北苑8号，西南证券大厦 公司办公地址的邮政编码 400023 公司网址 http：//www.swsc.com.cn 电子信箱 dshb@swsc.com.cn 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载半年度报告的中国证监会指定网站 的网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 重庆市江北区桥北苑8号，西南证券大厦公司办公室 五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 西南证券 600369 *ST长运 六、其他有关资料 □适用 √不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期（1-6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 1,415,741,148.78 1,365,824,276.11 3.65 归属于母公司股东的净利润 304,691,091.30 366,709,871.13 -16.91 归属于母公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 247,700,115.52 402,164,127.52 -38.41 经营活动产生的现金流量净额 5,331,959,612.44 -910,682,641.53 其他综合收益 -420,039,267.10 216,792,672.07 -293.75 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 资产总额 65,352,775,497.56 63,694,293,593.54 2.60 负债总额 45,842,686,629.51 43,645,632,040.02 5.03 归属于母公司股东的权益 18,987,164,881.42 19,383,827,898.83 -2.05 所有者权益总额 19,510,088,868.05 20,048,661,553.52 -2.69 (二)主要财务指标 主要财务指标 本报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.05 0.06 -16.67 稀释每股收益（元／股） 0.05 0.06 -16.67 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.04 0.07 -42.86 加权平均净资产收益率（%） 1.58 1.92 减少0.34个百分点 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 1.28 2.11 减少0.83个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 (三)母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 15,153,841,479.44 14,351,126,505.94 净资产 18,765,450,530.91 19,120,317,637.97 风险覆盖率（%） 223.68 211.53 资本杠杆率（%） 22.66 25.30 流动性覆盖率（%） 237.35 469.04 净稳定资金率（%） 163.03 145.38 净资本/净资产（%） 80.75 75.06 净资本/负债（%） 48.73 52.24 净资产/负债（%） 60.35 69.60 自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%） 40.68 50.84 自营固定收益类证券/净资本（%） 152.76 130.78 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 7,447,276.33 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 70,075,919.00 主要为母公司收到重庆 市江北区金融办代拨付 的专项人才资金 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -443,020.04 少数股东权益影响额 -957,709.02 所得税影响额 -19,131,490.49 合计 56,990,975.78 十、其他 √适用 □不适用 (一)合并财务报表主要项目会计数据 单位：元 币种：人民币 资产负债表项目 本报告期末 上年度末 增减率（%） 货币资金 12,748,342,998.19 13,408,192,597.14 -4.92 结算备付金 3,389,543,701.15 2,535,032,483.51 33.71 融出资金 8,248,069,010.17 8,763,744,996.81 -5.88 以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产 24,885,142,295.97 22,356,579,297.77 11.31 买入返售金融资产 2,641,450,864.62 3,065,297,010.00 -13.83 应收利息 752,078,190.07 512,922,375.64 46.63 可供出售金融资产 8,238,737,618.68 8,859,087,222.71 -7.00 长期股权投资 1,686,373,720.90 1,648,571,467.49 2.29 固定资产 329,037,361.29 353,408,660.67 -6.90 在建工程 369,766,158.67 340,110,741.83 8.72 递延所得税资产 377,068,375.49 260,551,227.47 44.72 其他资产 945,407,650.34 740,750,566.12 27.63 应付短期融资款 1,138,450,000.00 401,300,000.00 183.69 以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债 2,792,983,098.46 4,492,139,574.10 -37.83 卖出回购金融资产款 16,938,041,356.16 9,818,365,760.00 72.51 代理买卖证券款 10,178,993,357.86 9,887,672,483.98 2.95 应付职工薪酬 626,730,840.17 889,464,403.44 -29.54 应交税费 203,493,188.15 120,281,692.80 69.18 应付利息 338,998,785.76 285,683,496.85 18.66 应付债券 13,116,354,661.01 16,953,849,842.62 -22.63 递延所得税负债 118,844,992.53 -100.00 其他负债 462,076,749.98 553,940,916.13 -16.58 实收资本（或股本） 5,645,109,124.00 5,645,109,124.00 资本公积 7,767,343,370.78 7,767,343,370.78 其他综合收益 -13,572,864.03 405,525,788.48 -103.35 盈余公积 1,009,845,259.83 1,009,845,259.83 一般风险准备 1,942,710,531.26 1,942,710,531.26 未分配利润 2,635,729,459.58 2,613,293,824.48 0.86 利润表项目 本报告期（1-6月） 上年同期 增减率（%） 营业收入 1,415,741,148.78 1,365,824,276.11 3.65 手续费及佣金净收入 652,061,839.59 671,285,358.56 -2.86 利息净收入 -62,660,238.29 27,561,618.11 -327.35 投资收益 863,248,019.80 825,589,185.35 4.56 公允价值变动收益 -60,296,088.83 -127,592,270.17 其他收益 70,075,919.00 营业支出 1,041,507,156.88 871,127,360.71 19.56 业务及管理费 777,339,190.22 824,161,953.10 -5.68 资产减值损失 243,977,182.38 26,649,511.53 815.50 营业外支出 510,912.02 36,815,494.24 -98.61 所得税费用 58,379,680.19 86,163,748.19 -32.25 净利润 315,411,291.67 373,367,421.41 -15.52 其他综合收益的税后净额 -420,039,267.10 216,792,672.07 -293.75 (二)母公司财务报表主要项目会计数据 单位：元 币种：人民币 资产负债表项目 本报告期末 上年度末 增减率（%） 货币资金 10,778,040,175.31 11,564,205,529.93 -6.80 结算备付金 2,482,170,844.30 1,756,167,097.71 41.34 融出资金 7,780,536,058.05 8,373,243,608.04 -7.08 以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产 21,372,529,358.72 16,357,142,726.96 30.66 买入返售金融资产 2,122,916,847.62 2,131,464,220.86 -0.40 应收利息 615,230,456.13 368,053,966.18 67.16 可供出售金融资产 6,198,622,797.71 7,578,727,993.00 -18.21 长期股权投资 5,687,540,075.70 5,649,737,822.29 0.67 固定资产 320,006,308.21 342,651,847.91 -6.61 在建工程 369,766,158.67 340,110,741.83 8.72 递延所得税资产 288,138,090.56 186,428,656.17 54.56 其他资产 429,956,942.91 314,442,476.10 36.74 应付短期融资款 1,138,450,000.00 401,300,000.00 183.69 卖出回购金融资产款 16,921,041,356.16 9,818,365,760.00 72.34 代理买卖证券款 9,048,543,424.27 8,827,342,461.46 2.51 应付职工薪酬 549,869,032.42 747,733,009.70 -26.46 应交税费 190,368,696.58 95,821,514.13 98.67 应付利息 326,084,791.71 276,492,511.86 17.94 应付债券 11,551,240,217.87 15,451,276,266.10 -25.24 递延所得税负债 122,695,773.14 -100.00 其他负债 394,419,284.62 514,907,202.43 -23.40 实收资本（或股本） 5,645,109,124.00 5,645,109,124.00 资本公积 7,767,998,295.28 7,767,998,295.28 其他综合收益 -52,073,830.06 361,431,737.92 -114.41 盈余公积 1,009,845,259.83 1,009,845,259.83 一般风险准备 1,942,710,531.26 1,942,710,531.26 未分配利润 2,451,861,150.60 2,393,222,689.68 2.45 利润表项目 本报告期（1-6月） 上年同期 增减率（%） 营业收入 1,365,586,732.34 1,287,921,122.17 6.03 手续费及佣金净收入 582,975,942.25 628,907,313.01 -7.30 利息净收入 -85,913,653.14 6,275,767.35 -1,468.97 投资收益 843,865,458.89 755,430,461.68 11.71 公允价值变动收益 -52,613,649.36 -116,478,818.74 其他收益 67,682,579.00 营业支出 973,538,948.40 737,800,614.81 31.95 业务及管理费 659,537,899.77 692,539,303.04 -4.77 资产减值损失 295,263,592.26 26,223,247.83 1,025.96 营业外支出 455,864.85 36,185,420.94 -98.74 所得税费用 50,751,163.65 111,662,583.45 -54.55 净利润 340,893,917.12 403,264,343.65 -15.47 其他综合收益的税后净额 -413,505,567.98 220,977,666.58 -287.13 (三)比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况 单位：元 币种：人民币 资产负债表项目 本报告期末 上年度末 增减率(%) 变动原因说明 结算备付金 3,389,543,701.15 2,535,032,483.51 33.71 自有备付金增加 应收款项 33,673,520.26 50,247,697.25 -32.98 应收清算款减少 应收利息 752,078,190.07 512,922,375.64 46.63 应收债券投资利息增加 递延所得税资产 377,068,375.49 260,551,227.47 44.72 减值产生的递延所得税资产增加较多 应付短期融资款 1,138,450,000.00 401,300,000.00 183.69 新增发行短期收益凭证 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 2,792,983,098.46 4,492,139,574.10 -37.83 并表结构化主体减少 卖出回购金融资产款 16,938,041,356.16 9,818,365,760.00 72.51 卖出回购业务规模增加 应交税费 203,493,188.15 120,281,692.80 69.18 代扣代缴个人所得税增加 应付款项 36,057,986.52 55,351,795.02 -34.86 应付清算款及手续费支出减少 递延所得税负债 118,844,992.53 -100.00 可供出售金融资产公允价值变动浮盈变浮亏 其他综合收益 -13,572,864.03 405,525,788.48 -103.35 可供出售金融资产公允价值变动浮盈变现及 当期浮亏 利润表项目 本报告期（1-6月） 上年同期 增减率(%) 变动原因说明 利息净收入 -62,660,238.29 27,561,618.11 -327.35 卖出回购业务利息支出增加 资产减值损失 243,977,182.38 26,649,511.53 815.50 主要为可供出售金融资产计提的减值损失 其他业务成本 6,326,996.48 9,108,294.34 -30.54 代扣代缴个税手续费奖励支出减少 营业外收入 67,891.98 1,649,748.44 -95.88 因政府补助准则的修订而进行科目调整 营业外支出 510,912.02 36,815,494.24 -98.61 上年同期罚没支出金额较大 所得税费用 58,379,680.19 86,163,748.19 -32.25 应纳税所得额减少 其他综合收益的税后净额 -420,039,267.10 216,792,672.07 -293.75 可供出售金融资产公允价值变动浮盈变现及 当期浮亏 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)主要业务及经营模式 公司主要业务包括证券及期货经纪业务、投资银行业务、自营业务、资产管理业务等。 公司经纪业务主要为接受客户委托，按其要求代理买卖证券并收取佣金。此外还包括金 融产品销售、融资融券、股票质押与约定购回、股票期权、投资顾问等业务。公司经纪业务 以合规风控为前提，积极推进财富管理、信用交易等各项业务的多元化发展，在系统建设、 综合业务平台搭建、产品货架、渠道建设、高净值客户服务、智能投顾、互联网金融、网点 优化、服务地方实体经济等方面均取得了长足进步。 公司投资银行业务主要为客户提供股权融资、债权融资，以及财务顾问等服务。公司投 行业务延续精品投行发展模式，整体实力较强，业务较为均衡。 公司自营业务主要以自有资金及合法筹措的资金在资本市场进行主动性投资和量化投 资等，业务品种主要包括权益类、固定收益类产品、另类投资产品以及衍生品等。公司自营 业务综合平衡回报率与风险控制需求，以风险收益比作为投资决策的重要参考指标，根据市 场情况适时调整各类产品投资规模，以期取得合理的投资收益。 公司资产管理业务是指公司作为资产管理人，接受客户资产委托，为客户提供投资管理 服务，以实现客户资产的保值增值。公司可为单一客户提供定向资产管理业务，为多个客户 提供集合资产管理业务，为客户办理特定目的的专项资产管理业务，以及为外部资产管理机 构开展资产管理业务提供投资顾问服务。按投向分，目前公司资产管理产品的种类涵盖债券、 权益、混合、量化、FOF、现金管理、股票质押式回购、非标、资产证券化等品种。 此外，公司亦有新三板业务、场外市场业务等，并通过子公司开展直接股权投资业务、 另类投资业务、跨境及海外融资业务、非上市公司股份登记托管和交易结算业务等业务。 (二)行业情况说明 2018年上半年，我国国内生产总值突破40万亿元，同比增长6.8%，经济运行稳中向好 的态势在持续发展，经济结构继续优化升级，内需拉动经济增长的作用不断提高，新动能持 续显著成长，成为推动经济平稳增长的重要动力，经济迈向高质量发展的态势良好，为证券 行业长期稳定健康发展奠定了坚实基础。 但受制于去杠杆和中美贸易摩擦等因素，上半年国内A股市场总体表现疲弱，上证指数 收于2,847.42点，下跌13.90%；深圳成指收于9,379.47点，下跌15.04%。根据中国证券 业协会公布的证券公司2018年上半年经营数据（未经审计），131家证券公司当期实现营 业收入1,265.72亿元，净利润328.61亿元。截至2018年6月30日，131家证券公司总资 产为6.38万亿元，净资产为1.86万亿元，净资本为1.56万亿元。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期末，公司资产总额为653.53亿元，较年初增加2.60%。其中，占总资产规模比 重较大的资产为货币资金、结算备付金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 融出资金、买入返售金融资产、可供出售金融资产、长期股权投资，合计占总资产的比重为 94.62%，变动情况如下表所示： 单位：元 币种：人民币 资产负债表项目 本报告期末 上年度末 增减率（%） 情况说明 货币资金 12,748,342,998.19 13,408,192,597.14 -4.92 自有资金存款减少 结算备付金 3,389,543,701.15 2,535,032,483.51 33.71 自有备付金增加 融出资金 8,248,069,010.17 8,763,744,996.81 -5.88 两融规模下降 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 24,885,142,295.97 22,356,579,297.77 11.31 债券投资增加 买入返售金融资产 2,641,450,864.62 3,065,297,010.00 -13.83 买入返售业务规模下降 应收利息 752,078,190.07 512,922,375.64 46.63 应收债券投资利息增加 可供出售金融资产 8,238,737,618.68 8,859,087,222.71 -7.00 股票投资减少 长期股权投资 1,686,373,720.90 1,648,571,467.49 2.29 投资银华基金确认的收益增加 固定资产 329,037,361.29 353,408,660.67 -6.90 计提折旧 在建工程 369,766,158.67 340,110,741.83 8.72 公司江北嘴大楼投资增加 其中：境外资产2,201,268,128.58（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为3.37%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 (一)综合性金融平台优势 公司保持稳步发展，不断提高综合金融服务水平，已形成母公司证券业务和子公司期货、 基金、直投、区域股权交易、境外等业务的综合性金融服务网络，持续发挥协同效应，不断 提升服务质量，已具备为实体经济提供全链条、境内外、一站式的综合金融服务能力。 (二)健全的合规风控体系 公司高度重视合规风控工作，推行全员合规、合规从管理层做起、合规创造价值、合规 是公司生存基础的理念，进一步强化公司全员合规意识，保持激励约束机制与公司合规文化 和价值观的一致性，实现内部自律和外部监管的有效结合，进一步完善合规风控制度、健全 合规风控体系。 (三)规范的法人治理结构 公司作为国有上市企业，严格遵守监管机构的规章制度，建立了规范完善的法人治理结 构并持续良好运行，公司股东大会、董事会、监事会和经理层相互分离、相互制衡，确保公 司的规范运作和科学决策。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 报告期内，公司实现营业收入14.16亿元，同比增长3.65%；实现净利润3.15亿元， 同比下降15.52%；每股收益0.05元。截至2018年6月30日，公司资产总额653.53亿元， 所有者权益总额195.10亿元，母公司净资本151.54亿元。 证券经纪业务 2018年上半年，全市场股票基金日均交易金额4,834.48亿元，同比增加1.21%，但交 易结构出现变化，交易佣金持续下滑。 传统经纪业务直面压力。截至2018年6月30日，公司经纪业务运营机构128家，客户 总数131.61万户，同比增长4%，但受制于互联网的持续渗透、传统通道业务的压力以及新 设网点和客户结构的局限，公司证券经纪业务上半年A股市场佣金和交易量有所下降。公司 将不断加强精细化管理，不断完善网点布局，不断强化合规风控，更好应付复杂的市场环境。 信用交易业务持续增长。2018年上半年，公司以“重点开拓两融、稳步推进质押”为 导向，实现了信用业务持续增长。公司两融业务日均余额81.3亿元，同比增长11.4%；日 均市场份额0.812%，较去年同期稳中有升；股票质押及约定购回业务自有资金融资日均余 额19.5亿元，同比增长4.1%。 财富管理业务长足发展。公司力求通过先进的金融科技、丰富的金融产品、优质的客户 服务打造财富管理平台，为客户提供最佳的服务体验。一是推动金融科技发展，逐步实现财 富管理“线上化、智能化、品牌化”的目标；二是丰富金融产品供应，完善金融产品货架， 满足客户“标准化+定制化”的理财需求；三是加速投顾服务转型，通过打造明星投顾、建 立线上展业平台等方式，加速向创收型投顾转型，提升投顾服务品牌，增加客户对公司的信 任度和依赖度。上半年，公司先后荣获“国家级互联网投教基地”和“2018年中国证券期 货投资者教育先锋”。 投资银行业务 2018年上半年，国内资本市场延续强监管的模式，受到整体资本市场形势影响，A股 IPO市场及定增和并购重组市场发展有所放缓；债券市场利率水平因降杠杆的影响有所上升， 债券违约现象发生频率增加，债券发行规模下降。 报告期内，公司被中国证监会给予行政监管措施，目前正在严格按照《证券公司投资银 行类业务内部控制指引》等监管要求对投资银行类业务内控体系进行调整，持续完善内部控 制制度，规范内部控制制度执行，强化内部控制监督、检查，促进投资银行业务健康、可持 续发展。 报告期内，公司投资银行业务完成股权承销项目1个，承销金额（含配套融资）4亿元； 完成企业债券发行主承销项目2个，承销金额16.20亿元；完成公司债券发行主承销项目7 个，承销金额41.15亿元。 资产管理业务 2018年上半年，金融严监管驶入深水区，前期的政策效应集中显现，个别领域的风险 逐步释放，“资管新规”及配套实施细则为资产管理行业的进一步规范和发展指明方向。 截至2018年6月末，公司资产管理计划181只，管理规模793.76亿元。其中，集合资 管计划68只，管理规模185.38亿元；定向资管计划108只，管理规模561.97亿元；资产 支持专项计划5只，管理规模46.42亿元。 报告期内，公司资产管理业务稳妥推进去杠杆，存量分级产品减少至5只，管理规模 21.5亿，较年初减少逾30亿，分级产品规模大幅下降；继续坚持资管产品去通道化，压缩 存量通道业务规模，报告期内通道规模减少约70亿；切实防范存量业务风险，针对债券、 股票质押、资产证券化等业务领域开展专项核查。同时，大力开拓主动管理业务，加快推动 业务转型，更加注重服务实体经济。 证券自营业务 2018年上半年，国内证券市场经历了大幅波动。受防范化解金融风险、去杠杆等国内 因素造成的流动性紧张的影响，外加中美贸易战的外部冲击，市场呈现总体下跌态势，但同 时市场风险得到了较大程度的释放，伴随政策的逐步微调，政策累积效应或将逐步显现。 报告期内，公司自营方向性投资业务继续坚持价值投资策略，将严格控制风险作为重中 之重，持续做好长期配置部署，根据市场环境变化，灵活操作，力争抓住市场机会，超越市 场；量化投资业务继续坚持以绝对收益为核心，多策略、多品种、全市场的多元化投资理念， 以量化交易为工具，灵活运营各种金融工具及衍生品进行风险管理，有效分散投资风险，丰 富收益来源，同时增加了利率债及高评级信用债持仓，取得了良好投资收益，持续为公司创 造稳定的绝对收益。 其他业务 上半年，公司新三板业务按照监管新规进一步完善内控体系建设，积极调整业务思路， 着力优化业务结构，保持稳健发展。报告期内新增立项53家，新增挂牌7家，为挂牌企业 提供了19例股票发行服务，融资金额6.87亿元，并在“双创债”等创新融资工具方面有所 突破，截至2018年6月末，公司累计督导挂牌企业264家，市场排名12位，市场份额与前 期基本持平。公司场外业务积极推动收益凭证业务开展，报告期内共发行收益凭证17只， 募集金额共计27.3亿元，期末余额48亿元；报告期内累计达成场外期权交易83笔，累计 名义本金2亿元，累计新增机构客户31户。西证投资强化投后管理，成功估判形势、抓住 机遇、正确决策，实现较好的投资收益，上半年业绩稳步上升。西证创新强化合规风控，有 效防范市场风险，着力推进智能制造、生物医药、新能源领域的投资。西南期货经纪业务逆 势增长，客户资产规模大幅提升，自有网点建设稳步推进，加速建设“智力支持中心+营销 触角”的业务体系，加强信息化建设创新研发，持续推动信息系统建设由技术保障型向技术 推动型转化。重庆OTC上半年新增托管企业192家，累计达1,285家；新增挂牌企业54家， 累计达786家；累计培育3家挂牌企业实现主板上市、2家通过并购重组上市、30家进入新 三板、5家企业申报IPO；上半年实现股权交易额21.03亿元，累计实现股权交易额347.79 亿元；上半年为企业融资36.73亿元，累计为企业实现各类融资741.82亿元，各项指标位 居全国前列。 (一)主营业务分析 1. 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,415,741,148.78 1,365,824,276.11 3.65 营业成本 1,041,507,156.88 871,127,360.71 19.56 经营活动产生的现金流量净额 5,331,959,612.44 -910,682,641.53 投资活动产生的现金流量净额 184,214,288.91 3,195,983,282.92 -94.24 筹资活动产生的现金流量净额 -5,328,025,246.62 -4,009,447,841.73 营业收入变动原因说明:2018年上半年，公司实现营业收入14.16亿元，较去年同期增长 3.65%，主要系公司自营业务收益和其他收益增加。 营业成本变动原因说明:2018年上半年，公司发生营业支出10.42亿元，同比增长19.56%， 主要系资产减值损失增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内，公司经营活动产生的现金净流入 53.32亿元，其中，经营活动现金流入103.00亿元，主要流入项目为收取利息、手续费及 佣金的现金15.41亿元、回购业务资金净增加额75.45亿元、融出资金净减少额5.17亿元、 代理买卖证券收到的现金净额2.91亿元、收到其他与经营活动有关的现金4.07亿元；经营 活动现金流出49.68亿元，主要流出项目为买入以公允价值计量且变动计入当期损益的金融 资产净增加26.42亿元、支付利息、手续费及佣金的现金4.44亿元、支付给职工以及为职 工支付的现金7.70亿元、支付的各项税费2.65亿元、支付的其他与经营活动有关的现金 8.47亿元。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内，公司投资活动产生的现金净流入 1.84亿元，较上年同期净流入减少较多。其中，主要流入项目为收回投资收到现金1.33亿 元，处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0.59亿元，取得投资收益收到的现金0.41 亿元；主要流出项目为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金0.50亿元。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内，公司筹资活动产生的现金净流出 53.28亿元，其中主要流入项目为发行债券收到现金61.30亿元，主要流出项目为偿还债务 支付的现金93.01亿元、分配股利、利润或偿付利息支付的现金3.67亿元、支付其他与筹 资活动有关的现金17.90亿元。 2. 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用□不适用 2018年6月，公司收到重庆市江北区金融办代拨付的2015年度“经营班子奖励奖金” 和2015年度、2016年度专项人才资金。详见本半年度报告“第十节、财务报告七、合并财 务报表项目注释81、政府补助”。 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 12,748,342,998.19 19.51 13,408,192,597.14 21.05 -4.92 自有资金存款减少 结算备付金 3,389,543,701.15 5.19 2,535,032,483.51 3.98 33.71 自有备付金增加 融出资金 8,248,069,010.17 12.62 8,763,744,996.81 13.76 -5.88 两融规模下降 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产 24,885,142,295.97 38.08 22,356,579,297.77 35.10 11.31 债券投资增加 买入返售金融资产 2,641,450,864.62 4.04 3,065,297,010.00 4.81 -13.83 买入返售业务规模下降 应收款项 33,673,520.26 0.05 50,247,697.25 0.08 -32.98 应收清算款减少 应收利息 752,078,190.07 1.15 512,922,375.64 0.81 46.63 应收债券投资利息增加 存出保证金 227,178,898.37 0.35 307,274,690.77 0.48 -26.07 履约保证金减少 可供出售金融资产 8,238,737,618.68 12.61 8,859,087,222.71 13.91 -7.00 股票投资减少 长期股权投资 1,686,373,720.90 2.58 1,648,571,467.49 2.59 2.29 投资银华基金确认的收益 增加 固定资产 329,037,361.29 0.50 353,408,660.67 0.55 -6.90 计提折旧 在建工程 369,766,158.67 0.57 340,110,741.83 0.53 8.72 公司江北嘴大楼投资增加 递延所得税资产 377,068,375.49 0.58 260,551,227.47 0.41 44.72 减值产生的递延所得税资 产增加较多 其他资产 945,407,650.34 1.45 740,750,566.12 1.16 27.63 其他应收款增加 应付短期融资款 1,138,450,000.00 1.74 401,300,000.00 0.63 183.69 新增发行短期收益凭证 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融负债 2,792,983,098.46 4.27 4,492,139,574.10 7.05 -37.83 并表结构化主体减少 卖出回购金融资产款 16,938,041,356.16 25.92 9,818,365,760.00 15.41 72.51 卖出回购业务规模增加 代理买卖证券款 10,178,993,357.86 15.58 9,887,672,483.98 15.52 2.95 客户交易结算资金增加 应付职工薪酬 626,730,840.17 0.96 889,464,403.44 1.40 -29.54 发放绩效 应交税费 203,493,188.15 0.31 120,281,692.80 0.19 69.18 代扣代缴个人所得税增加 应付款项 36,057,986.52 0.06 55,351,795.02 0.09 -34.86 应付清算款及手续费支出 减少 应付利息 338,998,785.76 0.52 285,683,496.85 0.45 18.66 应付债券利息增加 应付债券 13,116,354,661.01 20.07 16,953,849,842.62 26.62 -22.63 公司债到期偿还 递延所得税负债 118,844,992.53 0.19 -100.00 可供出售金融资产公允价 值变动浮盈变浮亏 其他负债 462,076,749.98 0.71 553,940,916.13 0.87 -16.58 其他应付款减少 其他说明 (1)资产情况 报告期末，公司资产总额为653.53亿元，较上期末增加2.60%。其中，货币资金与结 算备付金共161.38亿元，占总资产的比重为24.69%，较上期末增加1.22%；以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产与可供出售金融资产共331.24亿元，占总资产的比重 为50.68%，较上期末增加6.11%；融出资金为82.48亿元，占总资产的比重为12.62%，较 上期末减少5.88%；买入返售金融资产期末余额为26.41亿元，占总资产的比重为4.04%， 较上期末减少13.83%；长期股权投资期末余额为16.86亿元，占总资产的比重为2.58%，较 上期末增加2.29%。从资产流动性来看，公司流动资产为529.26亿元，占总资产的比重为 80.98%，说明公司资产流动性充足。 (2)负债情况 报告期末，公司负债总额为458.43亿元，较上期末增长5.03%。其中，应付短期融资 款与应付债券共142.55亿元，占负债总额的比重为31.10%，较上期末下降17.86%，主要系 部分公司债到期；代理买卖证券款为101.79亿元，占负债总额的比重为22.20%，较上期末 增长2.95%；卖出回购金融资产款为169.38亿元，占负债总额的比重为36.95%，较上期末 增加72.51%；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债为27.93亿元，占负债总 额的比重为6.09%，较上期末减少37.83%，主要系合并的结构化主体减少。扣除代理买卖证 券款后，公司自有负债总额为356.64亿元，资产负债率为64.64%，且在报告期内，公司无 到期未偿还的债务，经营状况良好，长短期偿债能力俱佳。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 报告期末主要资产受限情况详见本半年度报告“第十节、财务报告七、合并财务报表项 目注释78、所有权或使用权受到限制的资产”。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四)投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期末，公司长期股权投资为16.86亿元，较年初增加0.38亿元，增幅为2.29%。 具体内容详见本半年度报告“第十节、财务报告七、合并财务报表项目注释17、长期股权 投资以及八、母公司财务报表项目注释2、长期股权投资”。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 报告期内，公司非股权投资主要为江北嘴大楼（在建工程）项目，上半年新增投资额 29,655,416.84元，累计投资额369,766,158.67元，工程累计投入占预算比例32.72%。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 投资成本 账面价值 报告期内购入或 公允价值 变动损益 投资收益 出售净额 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 25,201,469,905.21 24,885,142,295.97 2,528,562,998.20 -158,357,492.43 297,071,766.24 可供出售金融资产 7,946,288,682.77 7,675,011,909.61 -554,011,036.23 319,534,729.34 衍生金融工具 -10,317,165.51 81,560,152.20 104,919,469.02 合计 33,147,758,587.98 32,549,837,040.07 1,974,551,961.97 -76,797,340.23 721,525,964.60 (五)重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1.西证股权投资有限公司 西证股权投资有限公司系公司全资子公司，成立于2010年3月，注册资本8亿元人民 币，注册地重庆，法定代表人王汐艾，经营范围为股权投资。 截至2018年6月30日，西证投资总资产124,600.37万元，净资产123,752.53万元； 报告期内实现营业收入4,176.11万元，净利润3,814.35万元。 2.西证创新投资有限公司 西证创新投资有限公司系公司全资子公司，成立于2013年4月，注册资本40亿元人民 币（实收资本18亿元人民币），注册地重庆，法定代表人黄青山，经营范围为从事投资业 务。 截至2018年6月30日，西证创新总资产222,886.45万元，净资产217,293.31万元； 报告期内实现营业收入4,130.31万元，亏损364.82万元。 3.西南期货有限公司 西南期货有限公司于2013年10月成为公司全资子公司，注册资本5亿元人民币，注册 地重庆，法定代表人李星光，经营范围为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资 产管理。 截至2018年6月30日，西南期货总资产165,023.89万元，净资产54,244.15万元； 报告期内实现营业收入3,189.24万元、净利润916.15万元。 4.西证国际投资有限公司 西证国际投资有限公司系公司在香港特别行政区注册设立的全资子公司，成立于2013 年11月，资本金10亿元港币，注册地香港，董事长吴坚。西证国际下属西证国际证券，通 过其子公司持有香港证监会核发的第1类（证券交易）、第2类（期货合约交易）、第4 类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）、第9类（提供资产管理）业务牌 照。 截至2018年6月30日，西证国际总资产220,126.81万元，净资产58,059.69万元； 实现营业收入-1,456.57万元，亏损7,664.18万元。 5.重庆股份转让中心有限责任公司 重庆股份转让中心有限责任公司系公司控股子公司，公司持有53%股权，公司于2013 年2月成为其控股股东。重庆股份转让中心注册资本15,625万元人民币，注册地重庆，法 定代表人吴坚，经营范围包括为非上市股份公司股份、有限公司股权以及其他各类权益的登 记、托管、挂牌、交易、结算及投融资提供场所和服务。 截至2018年6月30日，重庆股份转让中心总资产51,053.58万元，净资产27,635.66 万元；实现营业收入4,440.58万元，净利润2,384.56万元。 6.银华基金管理股份有限公司 银华基金管理股份有限公司，公司持有44.10%股权，为其第一大股东。银华基金成立 于2001年5月，现注册资本22,220万元人民币，注册地深圳，法定代表人王珠林，经营范 围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。 截至2018年6月30日，银华基金总资产320,430.14万元，净资产227,271.10万元； 报告期内实现营业收入91,887.71万元，营业利润37,406.03万元，净利润28,622.23万元。 (七)公司控制的结构化主体情况 √适用 □不适用 公司根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》（2014），对于公司管理并投资 的结构化主体（如：资产管理计划、基金）,公司会评估其所持有结构化主体连同其管理人 报酬所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大以致表明公司对结构化主体拥有控制 权。若公司对管理的结构化主体拥有控制权，则将结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。 本期末，公司及子公司作为资产管理计划管理人并投资西南证券双喜金债中银1号集合 资产管理计划、西南证券双喜金债2号集合资产管理计划、西南证券双喜金债3号集合资产 管理计划、西南证券双喜金债4号集合资产管理计划、西南证券双喜金债5号集合资产管理 计划、西南证券双喜盛誉混合配置集合资产管理计划、西南证券双喜盛誉混合配置2号集合 资产管理计划、西南证券双喜盛誉混合配置3号集合资产管理计划、西南证券双喜盛誉混合 配置4号集合资产管理计划、西南证券双喜盛誉策略2号集合资产管理计划、西南证券双喜 基金优选1号集合资产管理计划、西南证券双喜汇鑫光大1号集合资产管理计划、西南证券 新三板鑫瑞1号集合资产管理计划、西南证券双喜聚金1号集合资产管理计划、西南证券盛 誉定增策略1号集合资管计划、西南期货CTA量化9号、西南期货金智益乾新价值1号资产 管理计划、西南期货启辰立根量化1号资产管理计划、西南期货CTA量化7号资产管理计划， 并对其实施控制，故将其纳入公司合并财务报表的合并范围。 本期末，公司投资重庆西证阳光股权投资基金合伙企业（有限合伙）、重庆西证价值股 权投资基金合伙企业（有限合伙）、珠海西证汇盈股权投资基金合伙企业（有限合伙）、新 疆西证丝路股权投资合伙企业（有限合伙）、西证创投定增壹号证券投资基金、西证创盈1 号另类策略私募基金，并对其实施控制，故将其纳入公司合并财务报表的合并范围。 二、其他披露事项 (一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度 变动的警示及说明 □适用 √不适用 (二)可能面对的风险 √适用 □不适用 1.面对的主要风险 报告期内，公司面临的主要风险包括：流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险以 及创新业务风险，主要表现在以下几个方面： (1)流动性风险 流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支 付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 公司的流动性风险主要包括资产流动性风险和负债流动性风险。资产流动性风险是指公 司所持资产不能及时变现或变现成本过高，导致自营投资及客户资产损失的可能；负债流动 性风险是指由于公司缺乏现金，不能维持正常的业务支出或不能按时偿还债务，以及流动资 金不足以应对客户大规模赎回公司管理产品的风险。此外，投资银行业务大额包销、自营业 务投资规模过大、期限不匹配、长期资产比例过高等因素，都可能导致公司资金周转不畅， 出现流动性困难的状况。 （2)市场风险 市场风险是目前证券公司面临的最主要风险之一，是指所持金融工具的公允价值因市场 价格不利变动而发生的损失，包括股票、基金及衍生品等权益类证券价格风险、利率风险、 汇率风险等。 当投资的股票、基金、股指期货、组合投资等权益类品种及权益类衍生品，在缺乏有效 的对冲机制情景下，面对市场价格或波动率变化时，可能产生价格风险。当投资债券等固定 收益类证券面对利率、收益率曲线变化时，可能产生利率风险。外汇汇率的变化，将可能发 生汇率风险。报告期内，A股市场仍发生较大波动，公司自营业务部门及自有资金参与资管 计划开展证券投资承担一定市场风险，所持金融资产公允价值波动较大，公司采用风险价值 （VaR）为主要工具定量分析各业务单元及公司整体市场风险。 (3)信用风险 信用风险是指公司的交易对手或公司持有证券的发行人无法履行合同义务的情况下给 公司造成损失的风险，以及公司持有证券的发行人信用状况发生恶化情况下给公司造成损失 的风险。 公司面临的信用风险主要来自两个方面：一是融资融券、约定购回式证券交易、股票质 押式回购等业务的信用风险，即由于客户未能履行合同约定而给公司带来损失的风险；二是 债券类投资的违约风险，即所投资债券的发行人或交易对手出现违约、拒绝支付到期本息， 导致资产损失或收益变化的风险。随着公司信用业务的发展及市场震荡加剧，融资类业务容 易受市场风险影响从而诱发信用风险，如发生违约风险事件，信用风险暴露，可能对公司造 成一定损失。 (4)操作风险 操作风险，指由于人员、内部程序、系统的不完善或失误，以及企业外部事件冲击给公 司带来损失的风险。 公司操作风险主要包括四个方面： ①人员风险，指公司员工内部欺诈、失职违规、知识/技术匮乏、核心人员流失等造成 损失的风险； ②内部流程风险，指在日常业务开展过程中财务/会计错误、文件/合同缺陷、产品设计 缺陷、错误监控/报告、计算/支付错误和交易/定价错误导致公司损失的风险； ③技术风险，是指数据/信息系统缺陷、系统设计和开发错误或系统稳定性与兼容性不 够完善造成的损失风险； ④外部风险，是指业务开展过程中外部人员和机构欺诈、监管规定的变化和政治因素导 致损失的风险。 (5)创新业务风险 创新业务的快速发展在丰富金融产品的同时也产生了新的风险管理需求。在各项创新业 务开展中，依然会面对市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等，特别是流动性风险 和操作风险，对于创新业务来说，由于规模体量的限制，相对缺乏可以随时变现的市场环境， 流动性风险更为突出；其次，对于某些创新产品复杂的定价过程和支付过程，导致存在较大 操作风险。因此，对创新型业务的合规性判断、产品开发、风险识别和风险定价能力提出更 高的要求，如对此类创新业务的风险点认识不全、对其风险大小估计不足、风险控制机制不 健全或执行不到位等，都可能会导致面临风险。 2.已采取或拟采取的对策 报告期内，公司不断完善风险管理制度，建立覆盖各业务条线和各风险类型的风险管理 体系，对抵御市场波动和持续稳健发展提供有力支撑。公司从风险管理组织、制度、系统、 指标、人员及应对处置等六个方面加强全面风险管理体系建设，健全公司风险管理组织架构， 完善风险管理制度，建立风险管理信息系统，强化各业务风险的识别与控制，针对净资本和 流动性风控指标、市场风险、信用风险、流动性风险实行重点管理，建立起适应公司经营水 平和业务规模的风险管理制度体系，确保各项业务在运营过程中的风险可测、可控、可承受。 (1)公司建立起由董事会、投资决策委员会及自营业务部门组成的投资业务三级决策与 授权体系，对自有资金投资实行授权管理；同时，公司任命一名高级管理人员为首席风险官， 负责全面风险管理工作，并设立独立的风险管理部门对市场风险进行评估、监测和报告，确 保公司整体市场风险水平在适当的范围之内。 公司采取风险限额措施对各业务单元所承担的市场风险进行控制，风险限额主要包括规 模限额、止损限额、集中度限额等。董事会确定自营业务年度规模和最大可承受风险限额； 投资决策委员会确定单个项目的规模、止损限额；自营业务部门通过组合投资、逐日盯市、 设置项目预警线、预警线、止损线等进行前端控制；风险管理部门进行实时监控，及时进行 风险提示，督促自营业务部门进行风险处置。此外，公司建立压力测试机制，对极端情景下 公司可能面临的市场风险进行分析。极端情景主要包括：宏观经济衰退、证券市场价格及利 率大幅不利变动、特殊风险事件等。通过压力测试评估公司自有资金投资在极端情况下的可 能损失金额，判断公司整体的市场风险是否在可承受范围之内，并拟定应对措施。 (2)融资融券、约定购回、股票质押回购业务的信用风险主要涉及客户提供虚假资料、 未及时足额偿还负债、持仓规模及结构违反合同约定、交易行为违反监管规定、提供的担保 物涉及法律纠纷等。公司主要通过对客户进行风险准入、征信。授信、逐日盯市、客户风险 提示、强制平仓加强项目尽职调查及后续管理、司法追索等手段，来对融资类业务的信用风 险进行管理。 对债券投资的信用风险管理，主要借助风险限额、信用评级等手段，以信用风险限额和 内部评级为基础，从投资品种、发行主体和交易对手三个维度分类分级授权。其中，限额管 理涵盖持仓限额和交易限额两大类。持仓限额包括组合信用风险值、交易对手信用风险敞口、 信用债券集中度、低评级信用债持仓占比等指标；交易限额包括低评级债券交易限额和交易 对手结算风险限额；结算风险限额针对不同类别的交易对手，采用不同的交易结算方式，并 设定不同的授权额度。所有超过交易额度授权的业务均需报上一级授权组织批准。交易对手 内部信用评级管理体系包括交易对手内部信用评级、交易对手信用风险敞口计量、交易对手 信用风险压力测试等。公司已建立COMSTAR债券风险管理系统重点分析低等级债券持仓集中 度、债券市场风险和信用风险、债券交易价格偏离估值、异常交易行为等指标和内容，定期 对债券持仓信用风险进行汇总分析。 (3)公司制订了《西南证券股份有限公司流动性风险管理办法》，明确公司流动性风险 管理的目标、原则、组织体系和工作方法，提出从流动性限额、融资策略、现金流缺口、日 间流动性管理、优质流动性资产配置、压力测试、应急计划等方面加强流动性管理，增强应 对流动性冲击的能力。 公司坚持资金营运安全性、流动性与效益性相统一的经营原则，强调资金的集中统一管 理和运用，资金拆借、回购等业务由资金部门集中管理，确保了资金流动性充足；流动性风 险控制指标流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金率（NSFR）持续符合监管标准。 (4)公司制订了《西南证券股份有限公司操作风险管理办法》，明确公司操作风险管理 的目标、原则、组织体系和工作方法，提出从内控机制、风险监测、风险缓释、风险管理工 具、风险报告和风险管理应急预案等方面加强操作风险管理。公司还对质押式融资回购业务、 股票期权业务、互联网金融业务、港股通等业务制定了风险监控作业指导书和风险管理办法， 确保公司各个业务环节标准化，流程化，尽可能降低操作风险事件发生的可能性。 通过构建操作风险分级监控体系，公司各业务部门和分支机构设立了合规风控经理对部 门内部操作风险进行前端监控，对风险较大的业务设专人专岗进行盯市，对关键业务数据双 人进行复核。风险管理部门进行独立监控，通过内控平台、债券本币交易系统分别对交易所 市场和银行间市场操作风险进行监控。 (5)公司在充分考虑自身实际情况，资本实力、经营能力、专业水平、风险管理能力、 合规管理、团队建设、技术条件满足创新业务需要的前提下开展创新业务。同时，将创新业 务纳入公司全面风险管理体系，所有创新业务方案先由风险管理部门独立评估，建立风险监 控和预警机制，制定应急处理预案，对创新风险做到准确识别、实时监测，把创新业务的风 险敞口控制在公司净资本和流动性水平可承受的范围之内。公司通过加强对创新业务的研究， 完善创新业务管理体系，认真评估公司风险承受能力，审慎确定各项创新业务风险容忍度， 合理进行创新业务规模授权，从适当的规模授权进行试点，运作相对成熟后逐步加大授权， 在有效控制风险前提下促进创新业务正常开展。 (三)其他披露事项 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登的披露日期 2017年年度股东大会 2018年5月24日 http://www.sse.com.cn 2018年5月25日 2018年第一次临时股东大会 2018年7月27日 http://www.sse.com.cn 2018年7月28日 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、利润分配或资本公积金转增预案 (一)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 三、承诺事项履行情况 (一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到 报告期内的承诺事项 □适用 √不适用 四、聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用 □不适用 公司2018年第一次临时股东大会审议通过《关于确认聘请2018年公司内部控制审计中 介机构的议案》及《关于确认聘请2018年年报审计中介机构的议案》，同意聘请天健会计 师事务所（特殊普通合伙）为公司2018年度内部控制审计机构和2018年度年报审计机构， 审计费分别为40万元和110万元（均含外地差旅费）。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、破产重整相关事项 □适用 √不适用 六、重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 (一)诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的 （未完）  |