[中报]16江控01：江东控股集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告
江东控股集团有限责任公司 公司债券半年度报告 （ 2018 年上半年） 二 〇 一八年八月 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告 中的财务报告 未经审计。 重大风险提示 投资者在评价和投资本期债券时，除募集说明书披露的其他各项资料外，应特别认真 地考虑下述各项风险因素。 （一）债券的投资风险 1 、利率风险 受国家宏观经济政策、金融货币政策、经济总体运行状况以及国际经济环境变化的影 响，债券市场利率存在波动的可能性。因债券采用固定利率的形式，债券的投资价值在其 存续期内可能随着市场利率的波动而发生变化，从而使债券投资者持有的债券价值具有一 定的不确定性。 2 、偿付风险 本公司目前经营和财务状况良好。在债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、 国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性。这些因素的变 化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法如期从预期的还款 来源获得足够的资金按期支付债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。 3 、资信风险 公司目前资信状况良好，能够按时偿付债务本息，在最近三年及一期与其主要客户发 生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中，公司亦将秉承诚信 经营的原则，严格履行所签订的合同 、协议或其他承诺。但是，由于宏观经济的周期性波 动、公司所处行业自身的运行特点、宏观调控及产业政策等因素的影响，在债券存续期内 ，如果因客观原因导致本公司资信状况发生不利变化，将可能使债券投资者的利益受到不 利影响。 4 、评级风险 在债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用和债券信用进行跟踪评级。 虽然公司在行业内具有较好的竞争优势和领先的市场地位，但在债券存续期内，如果国家 宏观经济政策、产业政策及公司经营状况发生重大变化或出现任何影响公司信用级别或债 券信用级别的事项，都将影响公司信用级别或债券信用级别，使 债券的投资者面临一定的 评级风险。 （二）公司相关风险 1 、截至 201 8 年 6 月 30 日，公司净利润为 32,127.72 万 元，其中营业外收入 45,950.88 万 元 ，发行人营业外收入 主要为政府补贴 。发行人盈利情况对于政府补贴的依赖度较高。 随着马鞍山市政府近年来对城市基础设施、民生工程等方面投入的不断加大，公司作为马 鞍山市主要的城市基础设施建设主体，马鞍山市政府将持续加大对公司的政府补助支持。 如果未来政府补贴收紧，从而对公司的盈利能力和偿债能力造成不利影响，进而可能对债 券本息的及时足额偿还产生不利影响。 2 、截至 201 8 年 6 月末，公司受限资产规模合计 823,420.69 万 元， 占公司 201 8 年 6 月 末总资产比率 9.01 % ，受限资产主要为土地使用权、投资性房地产、其他货币资金等。若 公司无法按时偿还相关借款，相关资产将面临转移风险，公司的正常经营将因此受到影 响。 3 、截至 201 8 年 6 月末，公司对外担保余额达到 271 , 461.05 万 元，占公司 201 8 年 6 月 末净资产比率 7.43% ，绝大部分被担保人为地方大型国有企业，且被担保企业目前经营以 及财务状况正常，公司出现代偿的可能性很小。但是上述企业一旦违约，公司将面临被追 索甚至诉讼风 险，从而对公司声誉、正常经营情况及财务状况造成不利影响。 4 、 公司 2018 年 6 月末至 2020 年末主要在建项目的后续投资资金总计 31.76 亿元， 其 中主要为城市基础设施项目。马鞍山市财政局按照公司与马鞍山市政府签订的委托代建协 议以及棚户区改造项目的政府购买服务协议，拨付城市基础设施项目回购款和财政专项补 助。但若出现特殊情况，财政补贴不能及时到款，公司前期垫付资金额较大，后期投资资 金需求较大，将会对营运资金带来较大的压力，从而可能会影响公司的正常经营。 5 、 截至 2018 年 6 月 末，公司存货的账面价值分别为 1,121 ,604.06 万元，计提的存货 跌价准备分别为 23,924.02 万元。存货金额较大，其中占比较大的为工程施工、土地整理开 发成本、原材料和库存商品。基于谨慎性原则，发行人已对包括原材料、库存商品等存货 计提了减值准备，但发行人所从事的汽车加工制造等业务板块对存货的周转率有较高的要 求，若存货产品较长时间未能实现销售，形成长时间的产品积压，则不可避免的对存货价 值形成负面影响。若未来市场发生较大的不利状况，有可能导致公司出现存货滞销或无法 及时回款的情况，对公司财务状况产生负面影响，进而对债券本息的按期兑付产生不利影 响。 目录 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 2 重大风险提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 3 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 8 第一节 公司及相关中介机构简介 ................................ ................................ ....................... 9 一、 公司基本信息 ................................ ................................ ................................ ................... 9 二、 信息披露事务负责人 ................................ ................................ ................................ ....... 9 三、 信息披露网址及置备地 ................................ ................................ ................................ ... 9 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ................................ ..................... 10 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ................................ ..................... 10 六、 中介机构情况 ................................ ................................ ................................ ................. 10 第二节 公司债券事项 ................................ ................................ ................................ ......... 11 一、 债券基本信息 ................................ ................................ ................................ ................. 11 二、 募集资金使用情况 ................................ ................................ ................................ ......... 13 三、 报告期内资信评级情况 ................................ ................................ ................................ . 14 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 ................................ ................................ ............. 15 五、 偿债计划 ................................ ................................ ................................ ........................ 15 六、 专项偿债账户设置情况 ................................ ................................ ................................ . 16 七、 报告期内持有人会议召开情况 ................................ ................................ ..................... 18 八、 受托管理人履职情况 ................................ ................................ ................................ ..... 18 第三节 业务经营和公司治理情况 ................................ ................................ ..................... 19 一、 公司业务和 经营情况 ................................ ................................ ................................ ..... 19 二、 投资状况 ................................ ................................ ................................ ........................ 22 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 ................................ ................................ . 22 四、 公司治理情况 ................................ ................................ ................................ ................. 22 五、 非经营性往来占款或资金拆借 ................................ ................................ ..................... 23 第四节 财务情况 ................................ ................................ ................................ ................. 23 一、 财务报告审计情况 ................................ ................................ ................................ ......... 23 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 ................................ ......................... 23 三、 合并报表范围调整 ................................ ................................ ................................ ......... 23 四、 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ............................. 23 五、 资产情况 ................................ ................................ ................................ ........................ 25 六、 负债 情况 ................................ ................................ ................................ ........................ 28 七、 利润及其他损益来源情况 ................................ ................................ ............................. 31 八、 报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 ................................ ......................... 31 九、 对外担保情况 ................................ ................................ ................................ ................. 31 第五节 重大事项 ................................ ................................ ................................ ................. 32 一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 ................................ ..................... 32 二、 关于破产相关事项 ................................ ................................ ................................ ......... 32 三、 其他重大事项的信息披 露情况 ................................ ................................ ..................... 32 第六节 发行人认为应当披露的其他事项 ................................ ................................ ......... 32 第七节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ......... 33 ................................ ................................ ................................ ................................ ........................ 34 附件 财务报表 ................................ ................................ ................................ ............................. 35 合并资产负债表 ................................ ................................ ................................ ............................ 35 母公司资产负债表 ................................ ................................ ................................ ........................ 37 合并利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 39 母公司利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ 40 合并现金流量表 ................................ ................................ ................................ ............................ 41 母公司现金流量表 ................................ ................................ ................................ ........................ 43 合并所有者权益变动表 ................................ ................................ ................................ ................ 45 母公司所有者权益变动表 ................................ ................................ ................................ ............. 48 释义 江东控股、集团、公司、本公司 、发行人 指 江东控股集团有限责任公司 报告期 指 2018 年上半年度（ 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日） 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 广发证券 指 广发证券股份有限公司 中国民族证券 指 中国民族证券有限责任公司 上海新世纪 指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 公司股东、公司出资人、马鞍山 国资委 指 马鞍山市人民政府国有资产监督管理委员会 华菱星马 指 华菱星 马汽车（集团）股份有限公司 元 / 万元 / 亿元 指 人民币元 / 万元 / 亿元 第一节 公司及相关中介机构简介 一、 公司基本信息 中文名称 江东控股集团有限责任公司 中文简称 江东控股 外文名称（如有） Jiangdong Holding Group Co.,Ltd 外文缩写（如有） Jiangdong Holding Group 法定代表人 张道祥 注册地址 安徽省马鞍山市花雨路 3 号 办公地址 安徽省马鞍山市 金溪路 456 号汇金国际大厦 B 座 办公地址的邮政编码 243000 公司网址 http://www.jdkgjt.com.cn 电子信箱 jdkgjt@mas.gov.cn 二、 信息披露事务负责人 姓名 任俊元、乔启胜 联系地址 安徽省马鞍山市花山区金溪路 456 号汇金国际大厦 B 座 电话 0555 - 8336590 传真 0555 - 8338203 电子信箱 360396639@qq.com 三、 信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交 易场所网站网址 www.szse.cn 及 / 或 www.sse.com.cn 半年度报告备置地 安徽省马鞍山市花山区金溪路 456 号汇金国际大厦 B 座 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称： 马鞍山市人民政府 报告期末实际控制人名称： 马鞍山市人民政府 （一） 报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 报告期内 控股股东、实际控制人 未发生变更。 （二） 报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 报告期内 控股股东、实际控制人 具体信息未发生变化。 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 根据马鞍山市人民政府任免通知，任命张道祥为江东控股集团有限责任公司董事长人选 ：免去吴斌董事长职务，公司已于 2018 年 4 月 10 日完成相关工商登记变更。 根据市政府《关于王长刚等同志工作职务的通知》（马政人 [2017]44 号），委派王长刚同 志任江东控股集团监事、监事会主席，委派许平松同志、金莎莎同志任江东控股集团监事。 目前公司监事为王长刚、许平松、金莎莎、方金兰、靳杉。 六、 中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北 京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大 厦 901 - 22 至 901 - 26 签字会计师姓名（如有） 张婕、蔡浩、周光 （二）受托管理人 / 债权代理人 债券代码 135295.SH ； 145127.SH 债券简称 16 江东 01 ； 16 江东 02 ； 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区东园路 18 号中国金融信息中心 10 层 联系人 许桢 联系电话 021 - 38675871 债券代码 112470.SZ 债券简称 16 江控 01 名称 广发证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 9 层 联系人 陈光、彭晶、祝磊 联系电话 010 - 56571635 债券代码 124697.SH 债券简称 PR 马城投 名称 安徽马鞍山农村商业银行股份有限公司 办公地址 安徽省马鞍山市雨山区红旗南路 1659 号 联系人 叶有志 联系电话 0555 - 8360927 （三）资信评级机构 债券代码 124697.SH 债券简称 PR 马城投 名称 大公国际资信评估有限公司 办公地址 北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 A 座 2901 债券代码 112470.SZ 债券简称 16 江控 01 名称 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址 上海市汉口路 398 号华盛大厦 14 楼 （四）报告期内中介机构变更情况 报告期内中介机构未发生变更。 第二节 公司债券事项 一、 债券基本信息 单位：亿元 币种：人民币 1 、债券代码 124697.SH 2 、债券简称 PR 马城投 3 、债券名称 2014 年马鞍山市城市发展投资集团有限责任公司公司 债券 4 、发行日 2014 年 4 月 24 日 5 、 最近回售日 6 、到期日 2021 年 4 月 24 日 7 、债券余额 9.00 8 、利率 （%） 7.14 9 、还本付息方式 每年付息一次，分次还本，自第 3 年即 2017 年起至 2021 年，逐年分别按照债券发行总额 20% 的比例偿还 债券本金，当期利息随本金一起支付。到期兑付款项 自兑付首日起不另计利息；年度付息款项自付息首日 起不另计利息。 10 、上市或转让的交易场所 上海证券交易所、银行间债券市场 11 、 投资者适当性安排 面向合格机构投资者交易的债券 12 、报告期内付息兑付情况 付息日为 2015 年至 2021 年每年的 4 月 24 日（如遇法 定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。 公司已按期全额兑付了 201 8 年的 本 息。 13 、特殊条款的触发及执行 情况 本期债券设置提前还本条款，自存续期第 3 年即 2017 年起至 2021 年，逐年按照债券发行总额的 20 ％偿还 债券本金，当期利息随本金一起支付。 1 、债券代码 135295.SH 2 、债券简称 16 江东 01 3 、债券名称 江东控股集团有限责任公司 2016 年非公开发行公司债 券 4 、发行日 2016 年 3 月 11 日 5 、 最近回售日 2019 年 3 月 11 日 6 、到期日 2021 年 3 月 11 日 7 、债券余额 20.00 8 、利率 （%） 5.95 9 、还本付息方式 每年付息一次，一次性还本。每年的付息日为本次发 行的公司债券发行首日起每满一年的当日，即 2017 年 至 2021 年的 3 月 11 日，如该日为法定节假日或休息 日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每 相邻的两个付息日之间为一个计息年度。 10 、上市或转让的交易场所 上海证券交易所 11 、 投资者适当性安排 面向合格机构投资者交易的债券 12 、报告期内付息兑付情况 付息日为 2017 年至 2021 年每年 3 月 11 日（如遇法定 节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。公 司已按期全额 支 付了 2018 年度的利息。 13 、特殊条款的触发及执行 情况 本期债券附第 3 年末公司调整票面利率选择权及投资 者回售选择权。截至本报告出具之日，尚未触发特殊 条款。 1 、债券代码 112470.SZ 2 、债券简称 16 江控 01 3 、债券名称 江东控股集团有限责任公司 2016 年面向合格投资者公 开发行公司债券（第一期） 4 、发行日 2016 年 10 月 27 日 5 、 最近回售日 6 、到期日 2021 年 10 月 27 日 7 、债券余额 30.00 8 、利率 （%） 3.86 9 、还本付息方式 每年付息一次，一次性还本。每年的付息日为本次发 行的公司债券发行首日起每满一年的当日，即 2017 年 至 2021 年的 10 月 27 日，如该日为法定节假日或休息 日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每 相邻的两个付息日之间为一个计息年度。 10 、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 11 、 投资者适当性安排 面向合格机构投资者交易的债券 12 、报告期内付息兑付情况 付息日为 2017 年至 2021 年每年的 10 月 27 日（如遇 法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日 ）。公司已按期全额 支 付了 201 7 年度的利息。 13 、特殊条款的触发及执行 情况 无 1 、债券代码 145127.SH 2 、债券简称 16 江东 02 3 、债券名称 江东控股集团有限责任公司非公开发行 2016 年公司债 券 ( 第二期 ) 4 、发行日 2016 年 11 月 1 日 5 、 最近回售日 6 、到期日 2021 年 11 月 1 日 7 、债券余额 10.00 8 、利率 （%） 4.12 9 、还本付息方式 每年付息一次，一次性还本。每年的付息日为本次发 行的公司债券发行首日起每满一年的当日，即 2017 年 至 2021 年的 11 月 1 日，如该日为法定节假日或休息 日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每 相邻的两个付息日之间为一个计息年度。 10 、上市或转让的交易场所 上海证券交易所 11 、 投资者适当性安排 面向合格机构投资者交易的债券 12 、报告期内付息兑付情况 付息日为 2017 年至 2021 年每年 11 月 1 日（如遇法定 节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。公 司已按期全额 支 付了 201 7 年度的利息。 13 、特殊条款的触发及执行 情况 无 二、 募集资金使用情况 单位：亿元 币种：人民币 债券代码： 124697.SH 债券简称 PR 马城投 募集资金专项账户运作情况 本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于 2014 年 4 月 24 日汇入在安徽马鞍山农村商业股份有限公司开 立的募集资金专项账户。 募集资金总额 15.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截至 2018 年 6 月 末，公司按募集说明书中承诺的用途 和使用计划将募集资金中 7 亿元用于省道 S314 （当涂 至博望段）改建工程项目， 8 亿元用于马鞍山市城东水 系综合治理生态工程建设项目。本期公司债券募集资金 已全部使用完毕。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元 币种：人民币 债券代码： 135295.SH 债券简称 16 江东 01 募集资金专项账户运作情况 本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于 2016 年 3 月 14 日汇入在徽商银行马鞍山新银支行开立的募集 资金专项账户。 募集资金总额 20.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截至 2018 年 6 月 末，本债券募集资金已全部使用完毕 。公司募集资金的使用流程严格履行了公司内部审批程 序。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元 币种：人民币 债券代码： 112470.SZ 债券简称 16 江控 01 募集资金专项账户运作情况 本期债券扣除发行费用之后的净募集资金 29.88 亿元 已于 2016 年 11 月 1 日汇入公司在中信银行股份有限 公司马鞍山分行开立的募集资金专项账户。 募集资金总额 30.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截至 2018 年 6 月 末，本期募集资金已全部用完。公司 依照募集说明书中承诺的用途和使用计划将 28 亿用于 偿还有息债务，其余用于补充公司流动资金。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元 币种：人民币 债券代码： 145127.SH 债券简称 16 江东 02 募集资金专项账户运作情况 本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于 2016 年 11 月 2 日汇入在徽商银行马鞍山新银支行开立的募集 资金专项账户。 募集资金总额 10.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截至 2018 年 6 月 末，本期募集资金已全部用完。公司 依照募集说明书中承诺的用途和使用计划将 8.8 亿用于 偿还有息债务，其余用于补充公司流动资金。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 三、 报告期内资信评级情况 （一） 报告期内最新评级情况 债券代码 124697.SH 债券简称 PR马城投 评级机构 大公国际资信评估有限公司 评级报告出具时间 2018年6月25日 评级结论（主体） AA+ 评级结论（债项） AA+ 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违 约风险很低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 评级结果上升；对投资者权益无重大影响 债券代码 112470.SZ 债券简称 16江控01 评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间 2018年6月26日 评级结论（主体） AA+ 评级结论（债项） AA+ 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违 约风险很低。 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 与前次评级结果相同；对投资者权益无重大影响 （二） 主体评级差异 报告期内公司主体评级未发生变化。 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 （一） 增信机制及其他偿债保障措施变更情况 报告期内，增新机制及 其他偿债保障措施 未发生 变更 。 （二）截至报告期末增信机制情况 截至报告期末，公司发行的公司债券均为无担保信用债券。 五、 偿债计划 （一） 偿债计划 变更情况 报告期内，公司债券 的偿债计划及其他保障措施与募集说明书中披露的内容一致，未发 生变更且均得到有效执行 。 （二） 截至报告期末 偿债计划情况 债券代码：124697.SH 债券简称 PR 马城投 偿债计划概述 PR 马城投（ 14 马城投债）起息日为 2014 年 4 月 24 日， 债券利息将于起息日之后在存续期内每年付息 1 次，最后 一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券每年的付息日 为 2015 年至 2021 年每年的 4 月 24 日（如遇法定及政府 指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。 2018 年上半年度利息及本金已按期足额支付。报告期内， 本公司公司债券的偿债计划及其他保障措施与募集说明 书中披露的内容一致，未发生变更，且均得到有效执行。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：112470.SZ 债券简称 16 江控 01 偿债计划概述 16 江控 01 起息日为 2016 年 10 月 27 日，债券利息将于起 息日之后在存续期内每年付息 1 次，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本期债券每年的付息日为 2017 年至 2021 年每年的 10 月 27 日（如遇法定及政府指定节假日或 休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。 2018 年上半年 度利息已按期足额支付。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：：135295.SH、145127.SH 债券简称 16 江东 01 、 16 江东 02 偿债计划概述 16 江东 01 起息日为 2016 年 3 月 11 日，债券利息将于起 息日之后在存续期内每年付息 1 次，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本期债券每年的付息日为 2017 年至 2021 年每年的 3 月 11 日（如遇法定及政府指定节假日或 休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。 2018 年上半年 度利息已按期足额支付。 16 江东 02 起息日为 2016 年 11 月 1 日，债券利息将于起息日之后在存续期内每年付息 1 次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券每年 的付息日为 2017 年至 2021 年每年的 11 月 1 日（如遇法 定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工 作日）。 2018 年上半年度利息按期足额支付。报告期内， 本公司公司债券的偿债计划及其他保障措施与募集说明 书中披露的内容一致，未发生变更，且均得到有效执行。 偿债计划的 变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 六、 专项偿债账户设置情况 债券代码： 124697.SH 债券简称 PR 马城投 账户资金的提取情况 公司在安徽马鞍山农村商业银行开立了本期债券专项偿债 账户，专项偿债账户内资金专门用于本期债券的本息兑付。 公司、债权代理人与安徽马鞍山农村商业银行签订《专项偿 债账户监管协议》，规定安徽马鞍山农村商业银行监督偿债 资金的存入、使用和支取情况。公司指定财务部门负责专项 偿债账户及其资金的归集、管理工作，公司将做好财务规划 ，合理安排好筹资和投资计划，保证在本息兑付日前能获得 充足的资金用于清偿全部到期应付的本息。 专项偿债账户的变更、变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码： 112470.SZ 债券简称 16 江控 01 账户资金的提取情况 公司在中信银行马鞍山分行开立了本期债券专项偿债账户， 专项偿债账户内资金专门用于本期债券的本息兑付。公司、 受托管理人与中信银行马鞍山分行签订《专项偿债账户监管 协议》，规定中信银行马鞍山分行监督偿债资金的存入、使 用和支取情况。公司指定财务部门负责专项偿债账户及其资 金的归集、管理工作，公司将做好财务规划，合理安排好筹 资和投资计划，保证在本息兑付日前能获得充足的资金用于 清偿全部到期应付的本息。 专项偿债账户的变更、变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码： 135295.SH 债券简称 16 江东 01 账户资金的提取情况 公司在徽商银行新银支行开立了本期债券专项偿债账户，专 项偿债账户内资金专门用于本期债券的本息兑付。监管银行 按照募集说明书的约定履行了相应监管义务。 专项偿债账户的变更、变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码： 145127.SH 债券简称 16 江东 02 账户资金的提取情况 公司在徽商银行新银支行开立了本期债券专项偿债账户，专 项偿债账户内资金专门用于本期债券的本息兑付。监管银行 按照募集说明书的约定履行了相应监管义务。 专项偿债账户的变更、变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 七、 报告期 内 持有人会议召开 情况 报告期内，公司未召开持有人会议。 八、 受托管理人履职情况 债券代码 124697.SH 债券简称 PR马城投 债券受托管理人名称 安徽马鞍山农村商业银行 受托管理人履行职责情况 安徽马鞍山农村商业银行持续关注和调查了解了公司的经 营状况、财务状况、资信状况、募集资金使用情况以及可 能影响债券持有人权益的重大事项。安徽马鞍山农村商业 银行和徽商银行马鞍山新银支行持续督导公司履行信息披 露义务，督促公司按时偿付债券利息。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 112470.SZ 债券简称 16江控01 债券受托管理人名称 广发证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 广发证券股份有限公司和中信银行马鞍山分行持续关注和 调查了解了公司的经营状况、财务状况、资信状况、募集 资金使用情况以及可能影响债券持有人权益的重大事项。 广发证券股份有限公司和中信银行马鞍山分行持续督导公 司履行信息披露义务，督促公司按时偿付债券利息。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 135295.SH；145127.SH 债券简称 16江东01；16江东02 债券受托管理人名称 国泰君安证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 国泰君安证券股份有限公司和徽商银行马鞍山新银支行持 续关注和调查了解了公司的经营状况、财务状况、资信状 况、募集资金使用情况以及可能影响债券持有人权益的重 大事项。安徽马鞍山农村商业银行和徽商银行马鞍山新银 支行持续督导公司履行信息披露义务，督促公司按时偿付 债券利息。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 第三节 业务经营和公司治理情况 一、 公司业务和经营情况 （一） 公司业务情况 及未来展望 1、主营业务概况 发行人经营范围为：房地产综合开发；市政府授权范围内国有资产运营管理；投资及资 产管理、非融资性担保；土地整理开发；资产租赁(不含金融租赁、工业地产租赁）；工程项 目建设及咨询服务（不含工业地产）；投资信息咨询、代理中介服务。 2、经营模式 加工制造业务：发行人加工制造板块业务收入来自五级子公司华菱星马汽车（集团）股 份有限公司，目前主营业务为重型汽车、汽车底盘、专用汽车及汽车零部件的研发、生产和 销售。 燃气业务：发行人燃气类业务收入主要来自于四级子公司马鞍山港华燃气有限公司（简 称“港华燃气”）的运营收入，根据马鞍山市政府备忘录精神，港华燃气在马鞍山市区范围内 享受专营权。 房地产业务：发行人房地产业务板块大部分是保障房、经济适用房建设业务。发行人房 地产行业的收入主要来自于三级子公司马鞍山城发集团置业有限责任公司等。 基础设施业务：自成立以来，发行人主要与马鞍山市政府通过签署项目委托代建协议或 项目差额补助协议，承接城市基础设施项目建设，项目完工并经审计后即进入回购期，由马 鞍山市政府分期进行回购或给予差额补贴。2015年以后，对于城市地下综合管廊、海绵城 市、棚改、易地扶贫搬迁以及市域（郊）铁路等由国务院和国家发改委等机构文件明确规定 的政府采购和政府购买服务项目，发行人将积极争取作为项目的承接主体（如2016年和2017 年马鞍山市住建委通过单一来源采购确定发行人作为2016年棚改项目和2017年棚改项目 的承接主体），建设项目由发行人和政府指定的购买主体签署政府购买服务协议，在购买服 务期限内政府分年度向发行人支付购买服务款；对于不符合政府采购和政府购买服务的重大 建设项目，发行人作为政府出资方，会同项目行业主管部门通过PPP模式招选社会资本，与 社会资本组建项目公司作为项目建设主体，发行人将根据PPP协议享受项目公司的收益分 红。 3、所属行业的发展阶段、周期性特点、行业地位 （1）汽车加工制造业 国民经济的发展保证了对汽车消费的持续需求，目前各大汽车生产企业纷纷扩大产能， 可能加剧汽车行业竞争。同时随着国内汽车生产商生产规模扩大，技术水平提高，零部件体 系逐渐完善，本地采购比率不断提高，部分零部件采购价格下降，进一步降低了汽车生产、 运营成本。上述因素为生产商参与日趋激烈的竞争提供了条件，激烈的行业竞争导致国内汽 车价格呈下降趋势。 （2）燃气行业 从三大最主要城市燃气气源—天然气、人工煤气及液化石油气的供应情况来看，2000年 以来保持了快速增长的势头，其中，供应增长最快的当属天然气，液化气则由于油价总体走 高和其它管道燃气的替代效应，增速最低。未来十年内，我国天然气消费量将不断提升，应 用领域也会逐渐扩大，天然气产业链上相关企业将长期分享这场“气的盛宴”。 预计到2020年，天然气在一次能源消费中所占比例将由目前的3.5%增加到10%以上。 因此长期来看，我国天然气对外依赖度将进一步加大，这也将对下游城市燃气运营商的气源 供应的稳定性产生一定的不利影响。 （3）城市基础设施建设行业 城市基础设施是城市赖以生存和发展的重要条件，是国民经济持续发展的重要物质基础， 对于促进国民经济和地区经济快速发展、改善投资环境、强化城市综合服务功能具有积极作 用。城市化和城市发展已经成为我国整体发展战略的核心内容今后一段时间，中国城镇化进 程仍将处于一个快速推进的时期，到2030年城镇化率将达到65%左右。同时，预计未来的 10-20年间，我国城市人口将处于加速增长时期，每年城市人口将增加1,000多万。 4. 未来展望 “十三五”期间是马鞍山市发展的重要时期，公司将按照马鞍山市委、市政府《关于国有 企业深化改革实施意见》精神，加大改革力度，坚持市场化运营方向、“管资本”理念、党的 领导等原则，力争到“十三五”末打造成为“以提升城市承载能力和城市资源价值等为投资方 向的国有资本投资运营公司”。届时，公司产业投资水平不断提升、类金融服务运营更加稳 健、资产运营模式持续创新、城市建设和土地运营与城市发展步调趋同、文化旅游产业彰显 特色、养老产业初具规模。同时，公司现代企业制度运营更加有效，经营管理体制基本健全， 经营管理水平不断提高，治理能力和治理水平再上新台阶。 （二） 经营情况分析 1. 各业务板块收入成本情况 单位：万元 币种：人民币 业务板 块 本期 上年同期 收入 成本 毛利率 （%） 收入 占比 （% ） 收入 成本 毛利率 （%） 收入占 比（% ） 加工制造 业 360,391.4 5 307,533.54 14.67 67.16 299,820.8 4 256,958.22 14.30 61.59 土地整理 收入 94,395.00 29,178.09 69.09 17.59 82,535.00 43,732.22 47.01 16.95 天然气销 售收入 35,079.91 34,178.33 2.57 6.54 36,082.52 29,317.14 18.75 7.41 业务板 块 本期 上年同期 收入 成本 毛利率 （%） 收入 占比 （% ） 收入 成本 毛利率 （%） 收入占 比（% ） 房地产行 业 11,020.74 11,816.63 - 7.22 2.05 30,224.06 31,194.17 - 3.21 6.21 融资租赁 3,341.48 3,748.14 - 12.17 0.62 3,012.22 1,498.16 50.26 0.62 公用事业 收入 10.85 756.03 - 6,868.02 0.00 10.85 753.24 - 6,842.30 0.00 经营权租 赁收入 337.08 954.21 - 183.08 0.06 480.18 244.88 49.00 0.10 担保业务 收入 793.77 - 100.00 0.15 1,170.99 722.4 38.31 0.24 餐饮服务 收入 1,062.28 434.24 59.12 0.20 1,174.10 328.46 72.02 0.24 其他收入 7,925.20 3,663.22 53.78 1.48 8,258.92 7,227.82 12.48 1.70 贷款收入 644.34 0 100.00 0.12 305.82 375.4 - 22.75 0.06 检测收入 103.72 47.76 53.95 0.02 90.15 81.25 9.87 0.02 运输行业 收入 4,125.52 6,581.79 - 59.54 0.77 4,324.45 8,697.40 - 101.12 0.89 其他业务 收入 17,349.8 6 30,029.68 - 73.08 3.23 19,341.6 6 37,499.71 - 93.88 3.97 合计 536,581.2 0 428,921.66 20.06 100.00 486,831.7 6 418,630.47 14.01 100.00 2 . 经营情况分析 各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超过 30% 以上 的，发行人应当结合业务情况，说明相关变动的原因。 （ 1 ） 公司土地整理业务板块营业成本、毛利率变动比例超过 30% ，主要系土地整理业务项 目地周边地块配套建设成本分摊导致营业成本降低所致。 （ 2 ） 公司天然气销售业务毛利率 变动比例超过 3 0 % ，主要系天然气 采购成本上升 所致。 （ 3 ） 公司房地产业务收入、成本 、 毛利率变动比例超过 30% ，主要系 商品房 销售数量减少 所致 。 （ 4 ） 公司融资租赁业务成本 、毛利率变动比例超过 3 0 % ，主要系融资租赁业务 资金成本上 升所致 。 （ 5 ）公司经营权租赁业务成本、毛利率变动比例超过 3 0 % ，主要系资产折旧摊销导致成本 升高所致。 （ 6 ）公司担保业务收入、成本、毛利率比例超过 3 0 % ，主要系公司为 降低风险，谨慎开展 新业务，未发生担保代偿 成本所致。 （ 7 ）公司餐饮服务成本变动比例超过 3 0 % ，主要系公司新增店面装潢投入所致。 （ 8 ）公司其他收入成本、毛利率变动比例超过 3 0 % ，主要系公司污水处理、垃圾焚烧发电 等业务前期投入已完成，从而成本下降所致。 （ 9 ）公司贷款业务收入、成本、毛利率变动比例超过 3 0 % ，主要系公司经营状况良好，无 逾期违约事件发生所致。 （ 1 0 ）公司检测业务成本、毛利率变动比例超过 3 0 % ，主要系检测业务资金投入期结束，成 本降低所致。 二、 投资状况 （一） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20% 的重大股权投资 报告期内，未 新增投资金额 超过上年末净资产 20% 的重大股权投资。 （二） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20% 的重大非股权投资 报告期内，未 新增投资金额 超过上年末净资产 20% 的重大非股权投资。 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 报告期内，公司与主 要客户业务往来时 未 发生严重违约 。 四、 公司治理情况 （一） 公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： 公司不存在 与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况 。 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： （未完）  |