[中报]17桂建01：广西建工集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告
广西建工集团有限责任公司 公司债券半年度报告 （2018 年上半年） 二〇一八年八月 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 重大风险提示 1、资产负债率较高风险 近几年，公司经营规模增速较快，自有资本增速相对较低，银行借款快速增长，造成 资产负债率一直处于较高水平。2015-2017 及 2018 年 6 月末，发行人资产负债率分别为 83.64%、84.23%、82.92%和 83.53%。发行人的高负债经营将导致一定的财务压力，并将限 制其未来的融资规模。 2、流动负债占比较高的风险 2015-2017 年及 2018 年 6 月末，发行人流动负债分别为 296.03 亿元、390.84 亿元、 395.97 亿元和 461.41 亿元，占负债总额的比例分别为 84.06%、74.54%、66.36%和 67.15%，流动负债主要为业主支付的预收账款和工程施工过程中形成的应付款项，其中应 付款项的风险可由施工项目转移给业主，所以虽然流动负债占比较高，但风险可控。 3、应收账款较高的风险 2015-2017 年及 2018 年 6 月末，发行人应收账款净额分别为 83.56 亿元、88.47 亿 元、88.15 亿元和 95.33 亿元，占资产总额的比例分别为 19.84%、14.21%、12.25%和 11.59%。应收账款规模较大，占比相对较高。由于建筑行业特点,公司需要有一定规模的应 收款项作为前期建设资金和工程保障金。应收账款规模逐年增长是因为发行人新承接的工 程大幅增加，工程投入的幅度大于工程结算收款的幅度所致。若应收账款不能及时清收， 将会导致发行人资金周转产生一定的压力，同时应收账款坏账准备金额增加，也将对发行 人盈利能力产生一定影响。 4、存货跌价风险 2015-2017 年及 2018 年 6 月末，发行人的存货分别为 134.00 亿元、264.07 亿元、 304.13 亿元和 365.15 亿元，分别占总资产的 31.82%、42.42%、42.26%和 44.39%。发行 人对存货按照实际成本计价。随着施工材料成本及人力成本的波动，将会增加发行人存货 的跌价风险，对发行人的盈利和资产规模造成一定影响。 目录 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 重大风险提示 .................................................................................................................................. 3 释义.................................................................................................................................................. 5 第一节 公司及相关中介机构简介 ....................................................................................... 6 一、 公司基本信息 ................................................................................................................... 6 二、 信息披露事务负责人 ....................................................................................................... 6 三、 信息披露网址及置备地 ................................................................................................... 6 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ....................................................... 6 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ....................................................... 6 六、 中介机构情况 ................................................................................................................... 6 第二节 公司债券事项 ........................................................................................................... 7 一、 债券基本信息 ................................................................................................................... 7 二、 募集资金使用情况 ........................................................................................................... 8 三、 报告期内资信评级情况 ................................................................................................... 9 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 ............................................................................. 10 五、 偿债计划......................................................................................................................... 11 六、 专项偿债账户设置情况 ................................................................................................. 11 七、 报告期内持有人会议召开情况 ..................................................................................... 12 八、 受托管理人履职情况 ..................................................................................................... 12 第三节 业务经营和公司治理情况 ..................................................................................... 12 一、 公司业务和经营情况 ..................................................................................................... 12 二、 投资状况......................................................................................................................... 14 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 ................................................................. 14 四、 公司治理情况 ................................................................................................................. 14 五、 非经营性往来占款或资金拆借 ..................................................................................... 15 第四节 财务情况 ................................................................................................................. 15 一、 财务报告审计情况 ......................................................................................................... 15 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 ......................................................... 16 三、 合并报表范围调整 ......................................................................................................... 16 四、 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................. 16 五、 资产情况......................................................................................................................... 17 六、 负债情况......................................................................................................................... 18 七、 利润及其他损益来源情况 ............................................................................................. 20 八、 报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 ......................................................... 21 九、 对外担保情况 ................................................................................................................. 21 第五节 重大事项 ................................................................................................................. 21 一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 ..................................................... 21 二、 关于破产相关事项 ......................................................................................................... 21 三、 关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 ................. 21 四、 关于暂停/终止上市的风险提示 ................................................................................... 21 五、 其他重大事项的信息披露情况 ..................................................................................... 22 第六节 特定品种债券应当披露的其他事项 ..................................................................... 22 第七节 发行人认为应当披露的其他事项 ......................................................................... 22 第八节 备查文件目录 ......................................................................................................... 22 释义 本公司、公司、发行人或广西 建工集团 指 广西建工集团有限责任公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 自治区 指 广西壮族自治区 自治区国资委 指 广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会 16 桂建 01 指 广西建工集团有限责任公司 2016 年非公开发行公 司债券（第一期） 16 桂建 02 指 广西建工集团有限责任公司 2016 年非公开发行公 司债券（第二期） 17 桂建 01 指 广西建工集团有限责任公司 2017 年面向合格投资 者公开发行公司债券(第一期) 第一节 公司及相关中介机构简介 一、 公司基本信息 中文名称 广西建工集团有限责任公司 中文简称 广西建工 外文名称（如有） GUANGXI CONSTRUCTION ENGINEERING GROUP CO., LTD 外文缩写（如有） 无 法定代表人 金宁运 注册地址 广西壮族自治区南宁市良庆区平乐大道 19 号 办公地址 广西壮族自治区南宁市良庆区平乐大道 19 号 办公地址的邮政编码 530021 公司网址 http://www.gxjgjt.cn 电子信箱 gxjgjt@gxjgjt.com 二、 信息披露事务负责人 姓名 潘林程、陈万利 联系地址 南宁市良庆区平乐大道 19 号 电话 0771-2819501、0771-2810135 传真 0771-2838928 电子信箱 397092552@qq.com、panlincheng_cn@163.com 三、 信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交 易场所网站网址 http://www.szse.cn/ 半年度报告备置地 南宁市良庆区平乐大道 19 号 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称：广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会 报告期末实际控制人名称：广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会 （一） 报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 □适用 √不适用 （二） 报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 □适用 √不适用 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 √发生变更 □未发生变更 2018 年 7 月 27 日，副总经理范隆海离职。 六、 中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼 中海地产广场西塔 5-11 层 签字会计师姓名（如有） 傅虹、陆雪兰 （二）受托管理人/债权代理人 债券代码 118553、118792 债券简称 16 桂建 01、16 桂建 02 名称 国海证券股份有限公司 办公地址 广西南宁市青秀区滨湖路 46 号国海大厦 联系人 李聃 联系电话 0771-5536532 债券代码 112585 债券简称 17 桂建 01 名称 天风证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区佟麟阁路 36 号 联系人 于翔 联系电话 010-59833182 （三）资信评级机构 债券代码 112585 债券简称 17 桂建 01 名称 大公国际资信评估有限公司 办公地址 北京市西城区德胜门外大街 83 号德胜国际中 心 B 座 7 层 （四）报告期内中介机构变更情况 □适用 √不适用 第二节 公司债券事项 一、 债券基本信息 单位：亿元 币种：人民币 1、债券代码 118553 2、债券简称 16 桂建 01 3、债券名称 广西建工集团有限责任公司 2016 年非公开发行公司 债券（第一期） 4、发行日 2016 年 2 月 26 日 5、最近回售日 2019 年 2 月 26 日 6、到期日 2021 年 2 月 26 日 7、债券余额 15 8、利率（%） 5.49 9、还本付息方式 单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次 还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 10、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 11、投资者适当性安排 面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况 按时付息，不存在违约情况 13、特殊条款的触发及执行 情况 该期债券的兑付日为 2021 年 2 月 26 日。如果投资 者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日期为 2019 年 2 月 26 日。（如遇法定节假日或休息日，则 顺延至其后的第 1 个工作日）。 1、债券代码 118792 2、债券简称 16 桂建 02 3、债券名称 广西建工集团有限责任公司 2016 年非公开发行公司 债券（第二期） 4、发行日 2016 年 8 月 12 日 5、最近回售日 不适用 6、到期日 2019 年 8 月 12 日 7、债券余额 7 8、利率（%） 4.95 9、还本付息方式 单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次 还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付 10、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 11、投资者适当性安排 面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况 按时付息，不存在违约情况 13、特殊条款的触发及执行 情况 无 1、债券代码 112585 2、债券简称 17 桂建 01 3、债券名称 广西建工集团有限责任公司 2017 年面向合格投资者 公开发行公司债券(第一期) 4、发行日 2017 年 9 月 15 日 5、最近回售日 不适用 6、到期日 2022 年 9 月 15 日 7、债券余额 10 8、利率（%） 6 9、还本付息方式 单利按年计息， 不计复利。每年付息一次，到期一次 还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付 10、上市或转让的交易场所 深圳证券交易所 11、投资者适当性安排 面向合格投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况 未到首次付息时间，不存在违约情况 13、特殊条款的触发及执行 情况 无 二、 募集资金使用情况 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：118553 债券简称 16 桂建 01 募集资金专项账户运作情况 正常 募集资金总额 15.00 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 已按照募集说明书约定的用途，全部偿还公司有息负债 ；募集资金使用逐级审批，严格执行公司财务制度及大 额资金管理规定 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不存在 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不存在 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：118792 债券简称 16 桂建 02 募集资金专项账户运作情况 正常 募集资金总额 7.00 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 已按照募集说明书约定的用途，全部偿还公司有息负债 ；募集资金使用逐级审批，严格执行公司财务制度及大 额资金管理规定 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不存在 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不存在 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：112585 债券简称 17 桂建 01 募集资金专项账户运作情况 正常 募集资金总额 10.00 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 已按照募集说明书约定的用途，全部偿还公司有息负债 ；募集资金使用逐级审批，严格执行公司财务制度及大 额资金管理规定 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不存在 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不存在 三、 报告期内资信评级情况 （一） 报告期内最新评级情况 √适用 □不适用 债券代码 112585 债券简称 17 桂建 01 评级机构 大公国际资信评估有限公司 评级报告出具时间 2018 年 6 月 26 日 评级结论（主体） AA+ 评级结论（债项） AAA 评级展望 稳定 是否列入信用观察名单 否 评级标识所代表的含义 偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大， 违约风险很低 与上一次评级结果的对比及对 无 投资者权益的影响（如有） （二） 主体评级差异 □适用 √不适用 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用 √不适用 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 √适用 □不适用 单位：亿元 币种：人民币 债券代码：112585 债券简称 17 桂建 01 保证人名称 中合中小企业融资担保股份有限公司 保证人是否为发行人控股股 东或实际控制人 否 报告期末累计对外担保余额 859.88 报告期末累计对外担保余额 占净资产比例（%） 1,017.13 影响保证人资信的重要事项 无 保证人的变化情况及对债券 持有人利益的影响（如有） 无 保证担保在报告期内的执行 情况 正常 报告期末保证人所拥有的除 发行人股权外的其他主要资 产、权利限制情况及后续权利 限制安排 无 2）自然人保证担保 □适用 √不适用 2．抵押或质押担保 □适用 √不适用 3．其他方式增信 □适用 √不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 √适用 □不适用 债券代码：118553、118792、112585 债券简称 16 桂建 01、16 桂建 02、17 桂建 01 其他偿债保障措施概述 充足的现金及可变现资产、畅通的外部融资渠道、设立专 门的偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、严格 履行信息披露义务等 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 五、 偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用 √不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 √适用 □不适用 债券代码：118553、118792、112585 债券简称 16 桂建 01、16 桂建 02、17 桂建 01 偿债计划概述 公司发行的公司债券的偿债资金将主要来源于公司日常 经营所产生的现金流。报告期内，公司经营活动现金净流 量虽有所波动，但整体情况良好，为公司发行的公司债券 能够按时、足额偿付提供有力保障。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 六、 专项偿债账户设置情况 √适用 □不适用 债券代码：118553 债券简称 16 桂建 01 账户资金的提取情况 于 2018 年 2 月 26 日付息一次 专项偿债账户的变更、变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 债券代码：118792 债券简称 16 桂建 02 账户资金的提取情况 于 2018 年 8 月 12 日付息一次 专项偿债账户的变更、变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 债券代码：112585 债券简称 17 桂建 01 账户资金的提取情况 未到首次付息时间 专项偿债账户的变更、变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 七、 报告期内持有人会议召开情况 □适用 √不适用 八、 受托管理人履职情况 债券代码 118553、118792 债券简称 16 桂建 01、16 桂建 02 债券受托管理人名称 国海证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 在债券存续期内，债券受托管理人严格按照约定，对公司 资信情况、募集资金管理运用情况、本息偿付情况等进行 了持续跟踪，履行了作为债券受托管理人的相关职责，维 护了债券持有人的合法权益。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 无 债券代码 112585 债券简称 17 桂建 01 债券受托管理人名称 天风证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 在债券存续期内，债券受托管理人严格按照约定，对公司 资信情况、募集资金管理运用情况、本息偿付情况等进行 了持续跟踪，履行了作为债券受托管理人的相关职责，维 护了债券持有人的合法权益。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 无 第三节 业务经营和公司治理情况 一、 公司业务和经营情况 （一） 公司业务情况及未来展望 广西建工集团是广西壮族自治区国有大型企业，是自治区重点打造的“千亿元企业工程” 企业，业务涵盖建筑施工与安装、房地产、建筑机械制造与租赁、混凝土、建材销售、投融 资、国际业务、矿业、酒店等板块，形成一业为主、多元并进的发展格局。旗下有全资子公 司 16 家，控股企业 4 家，其中特级资质企业 5 家，一级资质企业 9 家。荣获近 600 项省级 优质工程奖，39 项国家优质工程奖，广西建筑行业第一个自治区主席质量奖，90 多项全国 AAA 安全文明工地，2 项詹天佑奖，25 项中国建设工程最高奖——鲁班奖（其中荣获广西首 个群体性居住小区鲁班奖、广西首个境外鲁班奖），是广西质量安全方面获奖最多的企业； 累计获得专利 268 项，国家级工法 21 项，省级工法 574 项，是广西自主知识产权和科技创 新方面有重要影响力的单位。 公司坚持高质量发展要求，由建筑承包商向建筑发展服务商转型，做强做优建筑安装主 业，做大做强延伸业，发展新业务、培育新动能，努力实现企业年营业收入超过 1000 亿元， 力争用 5 年时间跻身世界 500 强行列。 （二） 经营情况分析 1.各业务板块收入成本情况 单位：亿元 币种：人民币 业务板块 本期 上年同期 收入 成本 毛利率 （%） 收入占比 （%） 收入 成本 毛利率 （%） 收入占比 （%） 1、建筑安 装施工 385.16 367.81 4.50 76.38 342.62 326.42 4.73 78.49 土建工程 365.04 350.27 4.05 72.39 322.67 309.01 4.23 73.92 设备安装 20.12 17.54 12.81 3.99 19.95 17.41 12.76 4.57 2、市政基 础设施建设 53.38 50.45 5.50 10.59 44.10 42.75 3.08 10.10 市政工程 46.78 44.08 5.78 9.28 39.23 37.99 3.15 8.99 路桥、水利 工程 6.60 6.37 3.52 1.31 4.87 4.75 2.52 1.12 3、其他 65.70 54.92 16.40 13.03 49.77 43.89 11.81 11.40 建筑机械制 造 2.62 1.85 29.55 0.52 1.32 0.93 29.49 0.30 混凝土销售 4.51 3.58 20.66 0.90 3.47 2.76 20.54 0.80 商贸物流 30.55 29.39 3.80 6.06 28.98 28.24 2.57 6.64 机械租赁 1.40 0.93 33.45 0.28 0.35 0.23 33.12 0.08 房地产开发 25.61 18.60 27.36 5.08 14.76 11.15 24.49 3.38 建筑物、土 地等租金 0.51 0.22 56.02 0.10 0.43 0.19 55.00 0.10 其他 0.49 0.35 29.62 0.10 0.44 0.38 14.02 0.10 合计 504.24 473.19 6.16 - 436.50 413.06 5.37 - 2. 各主要产品、服务收入成本情况 √适用 □不适用 单位：亿元 币种：人民币 分产品或分 服务 营业收 入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年同 期增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 1、建筑安装 施工 385.16 367.81 4.50 12.42 12.68 -4.86 土建工程 365.04 350.27 4.05 13.13 13.35 -4.26 设备安装 20.12 17.54 12.81 0.84 0.78 0.39 2、市政基础 设施建设 53.38 50.45 5.50 21.04 18.02 78.57 市政工程 46.78 44.08 5.78 19.26 16.01 83.49 路桥、水利 工程 6.60 6.37 3.52 35.45 34.07 39.68 3、其他 65.70 54.92 16.40 32.00 25.14 38.87 建筑机械制 造 2.62 1.85 29.55 98.48 98.31 0.20 混凝土销售 4.51 3.58 20.66 29.92 29.72 0.58 商贸物流 30.55 29.39 3.80 5.41 4.09 47.86 机械租赁 1.40 0.93 33.45 299.53 297.56 1.00 房地产开发 25.61 18.60 27.36 73.49 66.88 11.72 建筑物、土 地等租金 0.51 0.22 56.02 17.37 14.71 1.85 其他 0.49 0.35 29.62 10.80 -9.30 111.27 合计 504.24 473. 19 6.16 15.52 14.56 3.经营情况分析 各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超过 30%以上的， 发行人应当结合业务情况，说明相关变动的原因。 营业收入及营业成本中增幅超过 30%以上的有路桥及水利工程、建筑机械制造、机械租 赁、房地产开发。其中路桥及水利工程业务增加是由于承接项目增多；建筑机械制造、机械 租赁业务增加是因为市场拓展、新建铝膜板租赁业务等因素；房地产业务是因为部分楼盘项 目去年处于建设期，今年实现交房并确认收入所致。 市政基础设施建设毛利率增幅 78.57%，主要原因一是承接项目增多；二是一般计税项 目占比大幅上升，有效控制项目成本，营业成本增幅缓于营业收入增幅所致；商贸物流毛利 率增幅为 47.86%，收入增幅大于成本增幅，原因一是今年上半年钢材采购价较去年同期下 降，成本增幅放缓；二是推出产品配送平台，统一配送有效控制配送成本；其他板块毛利率 增幅为 111.27%，主要有酒店服务业、小额贷款、咨询等业务，营业成本得到有效控制，收 入增幅大于成本增幅。 （三） 新增业务板块分析 报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入 30%的 □是 √否 二、 投资状况 （一） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%的重大股权投资 □适用 √不适用 （二） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%的重大非股权投资 □适用 √不适用 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用 √不适用 四、 公司治理情况 （一） 公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是 √否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 1、业务独立 公司拥有独立、完整的产、供、销体系和自主经营的能力，在工商行政管理部门核准的 经营范围内开展各项经营业务。公司设置了业务经营和管理部门，配备了专业经营和管理人 员，独立开展经营业务活动。在业务洽谈、合同签订及履行各项业务活动中，均由公司业务 员以公司名义办理相关事宜，公司相对于控股股东在业务方面是独立的。 2、资产独立 公司的资产独立完整、权属清晰，控股股东未占用公司的资产或干涉公司对资产的经营 管理。 3、人员独立 公司在劳动、人事及工资管理上完全独立；其董事会成员均在公司领取报酬。国资委派 驻的监事会主席及监事（除兼职职工监事）均不在公司领取报酬。公司高级管理人员均在公 司领取报酬，且未在控股股东单位兼职或领取报酬。 4、财务独立 公司设有独立的财务部门，建立了独立的会计核算系统和财务管理制度，财务决策体系 健全，财务机构、人员、职位完全独立，不存在控股股东干预公司资金运用的情况。公司设 有独立的银行账号，不存在与控股股东共用银行账号、互存资金的情况。公司依法独立纳税 。 5、机构独立 公司根据经营管理和业务发展的需要，设置了相关的综合管理和业务经营部门，公司各 部门和岗位均有明确的岗位职责和要求，公司的机构是独立的。 （二） 是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是 √否 （三） 公司治理结构、内部控制是否存在其他违反公司法、公司章程规定 □是 √否 （四） 发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是 √否 五、 非经营性往来占款或资金拆借 单位：亿元 币种：人民币 1. 发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准： 与经营相关的往来款为经营性往来款，与经营无关的往来款为非经营性往来款 2. 报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 不存在 3. 报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：0，占合并口径净资产的比例（%）：0， 是否超过合并口径净资产的 10%：□是 √否 第四节 财务情况 一、 财务报告审计情况 （一）上年度财务报告被注册会计师出具非标准审计报告 □适用 √不适用 （二）公司半年度财务报告审计情况 □标准无保留意见 □其他审计意见 √未经审计 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 □适用 √不适用 三、 合并报表范围调整 报告期内单独或累计新增合并财务报表范围内子公司，且子公司报告期内营业收入、净利润 或报告期末总资产任一占合并报表 10%以上 □适用 √不适用 报告期内单独或累计减少合并报表范围内子公司，且子公司上个报告期内营业收入、净利润 或报告期末总资产占该期合并报表 10%以上 □适用 √不适用 四、 主要会计数据和财务指标 单位：万元 币种：人民币 序号 项目 本期末 上年末 变动比例 （%） 变动比例超 过 30%的， 说明原因 1 总资产 8,226,091.09 7,195,982.54 14.32 2 总负债 6,870,874.11 5,966,962.88 15.15 3 净资产 1,355,216.98 1,229,019.66 10.27 4 归属母公司股东的净 资产 700,780.25 627,529.78 11.67 5 资产负债率（%） 83.53 82.92 0.74 6 有形资产负债率（%） 84.68 83.89 0.94 7 流动比率 161.52 164.91 -2.06 8 速动比率 82.39 88.1 -6.48 9 期末现金及现金等价 物余额 1,255,891.88 983,060.90 27.75 序号 项目 本期 上年同期 变动 比例 （%） 变动比例超过 30%的 ，说明原因 1 营业收入 5,042,443.23 4,364,959.11 15.52 2 营业成本 4,731,858.31 4,130,554.54 14.56 3 利润总额 135,355.74 61,319.00 120.7 4 1.企业转型发展，降本 增效，盈利持续能力增 强；2.房地产板块实现 楼盘交付，确认收入， 较去年同期扭亏为盈； 3.杭州金翰处置部分 股权，投资收益 5.58 亿元。 4 净利润 111,101.48 38,953.76 185.2 1 同上 5 扣 除 非 经 常 性 损益后净利润 64,193.13 37,932.93 69.23 同上 序号 项目 本期 上年同期 变动 比例 （%） 变动比例超过 30%的 ，说明原因 6 归 属 母 公 司 股 东的净利润 77,218.23 43,721.59 76.61 同上 7 息 税 折 旧 摊 销 前利润（EBITDA ） 210,861.09 113,727.42 85.41 同上 8 经 营 活 动 产 生 的现金流净额 -40,160.85 -27,897.23 43.96 随产值规模扩大，在建 项目付款增加。 9 投 资 活 动 产 生 的现金流净额 -282,413.24 -195,020.59 44.81 根据企业未来发展规 划需求，投资用于土地 储备支出较去年同期 增加。 10 筹 资 活 动 产 生 的现金流净额 280,532.11 254,366.06 10.29 11 应 收 账 款 周 转 率 11.00 10.25 7.32 12 存货周转率 2.82 2.98 -5.37 13 EBITDA 全部债 务比 5.38 4.85 10.93 14 利息保障倍数 3.05 2.40 27.08 15 现 金 利 息 保 障 倍数 -0.61 -0.64 -5.07 16 EBITDA 利息倍 数 3.19 2.59 23.17 17 贷款偿还率（%） 100.00 100.00 - 18 利息偿付率（%） 100.00 100.00 - 说明 1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关， 但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各 项交易和事项产生的损益。具体内容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号-- -非经常性损益（2008）》执行。 说明 2：EBITDA=息税前利润（EBIT）+折旧费用+摊销费用 五、 资产情况 （一） 主要资产情况及其变动原因 单位：万元 币种：人民币 资产项目 本期末余额 上年末或募集说 明书的报告期末 余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的， 说明原因 货币资金 1,255,891.88 1,298,200.40 -3.26 应收票据 22,814.03 36,366.55 -37.27 收款中票据结算业务 较去年减少。 应收账款 953,333.14 881,509.22 8.15 预付账款 489,698.47 414,541.94 18.13 其他应收款 995,615.11 807,013.54 23.37 存货 3,651,454.52 3,041,304.51 20.06 资产项目 本期末余额 上年末或募集说 明书的报告期末 余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的， 说明原因 长期应收款 82,606.78 75,748.11 9.05 长期股权投资 41,685.16 15,792.03 163.96 主要增加来源于投资 成立合营企业 1.99 亿 元，其余增幅为 PPP 项目出资。 固定资产 368,344.39 363,759.12 1.26 在建工程 90,827.28 62,730.78 44.79 下属子公司智慧制造 公司建筑材料智能生 产项目、第一安装有 限公司智能制造项目 、四公司办公大厦等 在建工程投入增加 无形资产 111,930.05 83,399.01 34.21 下属子公司作为 PPP 项目经营方，在建设 期内的产值确认为无 形资产。 （二） 资产受限情况 各类资产受限情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 受限资产 账面价值 评估价值（ 如有） 所担保债务的主 体、类别及金额 （如有） 由于其他原因受限 的情况（如有） 股权 214,383.5 应收账款 16,366.32 存货 850,317.81 固定资产 16,827.05 在建工程 14,778.85 无形资产 3,854.24 合计 1,116,527.77 - - 六、 负债情况 （一） 主要负债情况及其变动原因 单位：万元 币种：人民币 负债项目 本期末余额 上年末或募集 说明书的报告 期末余额 变动 比例 （%） 变动比例超过 30%的， 说明原因 短期借款 732,723.06 753,918.37 -2.81 应付票据 547,327.07 388,124.79 41.02 企业付款以票据结算比 例较去年同期增加 应付账款 636,397.96 560,413.37 13.56 负债项目 本期末余额 上年末或募集 说明书的报告 期末余额 变动 比例 （%） 变动比例超过 30%的， 说明原因 预收账款 1,266,058.60 1,003,835.20 26.12 其他应付款 776,286.14 769,505.54 0.88 一年内到期的非流动 负债 420,828.09 206,691.32 103.6 0 应付债券中本金 15 亿 元预计一年内偿还，重 分类至“一年内到期的 非流动负债”。 其他流动负债 135,369.15 162,348.55 - 16.62 长期借款 1,710,117.95 1,312,837.20 30.26 根据金融市场利率情况 及企业发展需求，增加 长期借款融资额度。 应付债券 510,000.00 660,000.00 - 22.73 长期应付款 25,595.52 24,514.65 4.41 （二） 主要有息负债情况 报告期末借款总额 337.36 亿元；上年末借款总额 297.34 亿元 借款总额同比变动超过 30%，或存在逾期未偿还借款且未达成展期协议 □适用 √不适用 （三） 报告期内新增逾期有息债务且单笔债务金额超过 1000 万元的 □适用 √不适用 （四） 可对抗第三人的优先偿付负债情况 截至报告期末，可对抗第三人的优先偿付负债情况： 无 （五）后续融资计划及安排 1.后续债务融资计划及安排 上半年融资计划及安排执行情况、下半年大额有息负债到期或回售情况及相应融资安排： 上半年有息负债净增加 40.02 亿元。公司 2018 年下半年到期的有息负债金额为 36.48 亿元，已获批尚未发行的债券或债务融资工具发行额度为 64 亿元，银行授信剩余额度为 199.05 亿元，完全可以覆盖 2018 年下半年到期的有息负债。 2.所获银行授信情况 单位：万元 币种：人民币 银行名称 综合授信额度 已使用情况 剩余额度 中国建设银行 407,500.00 204,089.42 203,410.58 中国农业银行 256,000.00 175,975.00 80,025.00 中国银行 854,000.00 491,332.94 362,667.06 中国工商银行 440,000.00 129,663.17 310,336.83 中国交通银行 61,400.00 20,784.67 40,615.33 中国光大银行 407,816.00 279,312.07 128,503.93 中国民生银行 255,000.00 167,244.46 87,755.54 中信银行 250,000.00 96,533.01 153,466.99 银行名称 综合授信额度 已使用情况 剩余额度 兴业银行 130,000.00 115,000.00 15,000.00 华夏银行 130,000.00 107,400.00 22,600.00 招商银行 71,200.00 30,902.16 40,297.84 中国邮政储蓄银行 220,000.00 200,000.00 20,000.00 上海浦发银行 164,000.00 134,021.69 29,978.31 广西农村信用社 170,000.00 66,912.48 103,087.52 广西北部湾银行 139,300.00 73,494.35 65,805.65 柳州银行 88,600.00 60,650.00 27,950.00 桂林银行 147,400.00 54,219.27 93,180.73 汇丰银行 106,700.00 96,505.75 10,194.25 平安银行 105,000.00 105,000.00 0.00 北京银行 40,000.00 36,000.00 4,000.00 国家开发银行 160,000.00 123,000.00 37,000.00 进出口银行 200,000.00 140,000.00 60,000.00 华融资产 231,000.00 218,000.00 13,000.00 信达资产 120,000.00 77,600.00 42,400.00 南洋商业银行 500,000.00 460,800.00 39,200.00 广发银行 20,000.00 20,000.00 0.00 合计 5,674,916.00 3,684,440.44 1,990,475.56 上年末银行授信总额度：488.97 亿元，本报告期末银行授信总额度 567.49 亿元，本报告期 银行授信额度变化情况：78.52 亿元 3.截至报告期末已获批尚未发行的债券或债务融资工具发行额度： 64 亿 七、 利润及其他损益来源情况 单位：万元 币种：人民币 报告期利润总额：135,355.74 万元 报告期非经常性损益总额：57,148.78 万元 报告期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务：√适用 □不适用 科目 金额 形成原因 属于非经 常性损益 的金额 可 持 续 性 投资收益 55,853.29 1）下属子公司处置部分股权产生产生的 投资收益 5.58 亿元（2）下属子公司 “持有至到期投资”收益分红 55,853.2 9 不 可 持 续 公允价值变动 损益 资产减值损失 20.48 计提的坏账损失 20.48 不 可 持 续 营业外收入 1,746.61 主要为收取的合同违约金、政府补助等 1,746.61 不 可 持 续 营业外支出 430.64 主要为资产处置损失、违约金、捐赠支 出等 430.64 不 可 持 续 八、 报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 收到“其他与经营活动有关的现金”超过经营活动现金流入 50% □是 √否 九、 对外担保情况 （一）对外担保的增减变动情况及余额超过报告期末净资产 30%的情况 单位：万元 币种：人民币 上年末对外担保的余额：0 万元 公司报告期对外担保的增减变动情况：0 万元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额：0 万元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产 30%：□是 √否 （二）对外担保是否存在风险情况 □适用 √不适用 第五节 重大事项 一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 □适用 √不适用 二、 关于破产相关事项 （未完）  |