[中报]17牡资02：牡丹江市国有资产投资控股有限公司公司债券2018年半年度报告
牡丹江市国有资产投资控股有限公司 公司债券半年度报告 （ 2018 年上半年） 二 〇 一八年 八 月 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告 中的财务报告 未经审计 。 重大风险提示 一、利率风险 受国民经济总体运行状况、经济周期和国家宏观经济政策的影响，市场利率存在波动 的可能性。由于 公司 发行债券为固定利率，且存续期限较长，可能跨越一个以上的利率波 动周期，在 公司 债券的存续期限内，市场利率的波动可能导致本期债券的实际投资收益水 平存在一定的不确定性。 二、偿付风险 在 公司 债券存续期内，如果市场环境等不可控制因素发生变化，发行人可能不能从预 期的还款来源获得足够资金，可能会对 公司 债券到期时的按期偿付造成一定的影响。 三、流动性风险 证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因 素的影响，公司无法保证公司债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此， 公司债券的投资者可能面临由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况， 并面临不能以某一价格足额出售其希望出售的公司债券所带来的流动性风险。 其他风险请参考各期募集说明书中相关风险披露。 目录 重要提示 .. .. .. .. .. 2 重大风险提示 .. .. .. .. .. 3 其他风险请参考各期募集说明书中相关风险披露。 .. .. .. 3 释义 .. .. .. .. .. 6 第一节 公司及相关中介机构简介 .. .. .. 7 一、 公司基本信息 .. .. .. .. 7 二、 信息披露事务负责人 .. .. .. .. 7 三、 信息披露网址及置备地 .. .. .. .. 7 四、 报告期内控股东、实际控制 人变更及变化情况 .. .. 8 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 .. .. 8 六、 中介机构情况 .. .. .. .. 8 第二节 公司债券事项 .. .. .. .. 9 一、 债券基本信息 .. .. .. .. 9 二、 募集资金使用情况 .. .. .. .. 11 三、 报告期内资信评级情况 .. .. .. . 12 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 .. .. .. 1 2 五、 偿债计划 .. .. .. .. 13 六、 专项偿债账户设置情况 .. .. .. . 13 七、 报告期内持有人会议召开情况 .. .. .. 15 八、 受托管理人履职情况 .. .. .. .. 16 第三节 业务经营和公司治理情况 .. .. .. 17 一、 公司业务和经营情况 .. .. .. .. 17 二、 投资状况 .. .. .. .. 19 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 .. .. . 20 四、 公司治 理情况 .. .. .. .. 20 五、 非经营性往来占款或资金拆借 .. .. .. 21 第四节 财务情况 .. .. .. .. 22 一、 财务报告审计情况 .. .. .. .. 22 二、 会计政策、会计估计变更或重 大会计差错更正 .. .. 22 三、 合并报表范围调整 .. .. .. .. 22 四、 主要会计数据和财务指标 .. .. .. 23 五、 资产情况 .. .. .. .. 24 六、 负债 情况 .. .. .. .. 25 七、 利润及其他损益来源情况 .. .. .. 26 八、 报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 .. .. 26 九、 对外担保情况 .. .. .. .. 27 第五节 重大事项 .. .. .. .. 27 一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 .. .. 27 二、 关于破产相关事项 .. .. .. .. 27 三、 关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 .. 27 四、 关于暂停 / 终止上市的风险提示 .. .. .. 27 五、 其他重大事项的 信息披露情况 .. .. .. 27 第六节 特定品种债券应当披露的其他事项 .. .. .. 28 一、发行人为可交换债券发行人 .. .. .. 28 二、发行人为创新创业公司债券发行人 .. .. .. 28 三、发行人为绿色公司债券发行人 .. .. .. 28 四、发行人为可续期公司债券发行人 .. .. .. 28 五、其他特定品种债券事项 .. .. .. .. 28 第七节 发行人认为应当披露的其他 事项 .. .. .. 28 第八节 备查文件目录 .. .. .. .. 29 附件 财务报表 .. .. .. .. 31 合并资产负债表 .. .. .. .. 31 合并利润表 .. .. .. .. .. 35 合并现金流量表 .. .. .. .. 37 合并所有者权益变动表 .. .. .. .. 41 担保人财务报表 .. .. .. .. 46 释义 发行人、牡国投、本公司、公 司 指 牡丹江市国有资产投资控股有限公司 PR 牡国投、 12 牡国投债 指 2012 年牡丹江市国有资产投资控股有限公司公司 债券 PR 牡国资、 14 牡国投债 指 2014 年牡丹江市国有资产投资控股有限公司公司 债券 17 牡资 01 指 牡丹江市国有资产投资控股有限公司 2017 年面向 合格投资者公开发行公司债券 ( 第一期 ) 17 牡资 02 指 牡丹江市国有资产投资控股有限公司 2017 年面向 合格投资者公开发行公司债券 ( 第二期 ) 元 指 人民币元 中央国债登记公司 指 指中央国债登记结算有限责任公司 中国证券登记公司 指 指中国证券登记结算有限责任公司 法定节假日或休息日 指 指中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括 香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定 节日或休息日） 工作日 指 指商业银行的对公营业日（不包括香港特别行政区 、澳门特别行政区 和台湾省的法定节假日或休息 日） 报告期 指 2018 年 1 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日 第一节 公司及相关中介机构简介 一、 公司基本信息 中文名称 牡丹江市国有资产投资控股有限公司 中文简称 牡国投 外文名称（如有） 无 外文缩写（如有） 无 法定代表人 王伟 注册地址 黑龙江省牡丹江市 西安区西一条路 308 号 办公地址 黑龙江省牡丹江市 西安区西一条路 308 号 办公地址的邮政编码 1570 公司网址 无 电子信箱 130898956@163.com 二、 信息披露事务负责人 姓名 徐蓉 联系地址 黑龙江省牡丹江市西安区西一条路 308 号 电话 0453 - 62419 传真 0453 - 62893 电子信箱 130898956@163.com 三、 信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交易 场所网站网址 htp:/w.szse.cn/ 半年度报告备置地 黑龙江省牡丹江市西安区西一条路 308 号 四、 报告期内控股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股东名称： 牡丹江市国有资产管理委员会 报告期末实际控制人名称： 牡丹江市国有资产管理委员会 （一） 报告期内控股东、实际控制人的变更情况 □ 适用 √ 不适用 （二） 报告期内控股东、实际控制人具体信息的变化情况 □ 适用 √ 不适用 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 □ 发生变更 √ 未发生变更 六、 中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 名称 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市朝阳区东大桥关东店北街一号（国安大厦 15 层） 签字会计师姓名（如有） 黄冠伟、陈曙捷 （二）受托管理人 / 债权代理人 债券代码 12573.SH 、 1280258.IB 债券简称 PR 牡国投（交易所）、 12 牡国投债（银行间） 名称 中国建设银行股份有限公司牡丹江分行 办公地址 黑龙江省牡丹江市东平安街 39 号 联系人 姜国栋 联系电话 0453 - 6948678 债券代码 124634.SH 、 1480180.IB 债券简称 PR 牡国资（交易所）、 14 牡国投债（银行间） 名称 广发银行股份有限公司牡丹江分行 办公地址 黑龙江省牡丹江市西安区七星街 189 号 联系人 房文昱 联系电话 0453 - 631360 债券代码 112537.SZ 债券简称 17 牡资 01 名称 新时代证券股份有限公司 办公地址 北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501 联系人 赵文洋、张棋、王欢 联系电话 010 - 83561209 债券代码 112591.SZ 债券简称 17 牡资 02 名称 新时代证券股份有限公司 办公地址 北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501 联系人 赵文洋、张棋、王欢 联系电话 010 - 83561209 （三）资信评级机构 债券代码 12573.SH 、 1280258.IB 债券简称 PR 牡国投（交易所）、 12 牡国投债（银行间） 名称 鹏元资信评估有限公司 办公地址 深圳市深南大道 708 号阳光高尔夫大厦三楼 债券代码 124634.SH 、 1480180.IB 债券简称 PR 牡国资（交易所）、 14 牡国投债（银行间） 名称 中诚信国际信用评级有限责任公司 办公地址 北京市西城区复兴门内大街 156 号北京招商国际 金融中心 D 座 7 层 债券代码 112537.SZ 债券简称 17 牡资 01 名称 中诚信证券评估有限公司 办公地址 上海市西藏南路 760 号安基大厦 8 楼 债券代码 112591.SZ 债券简称 17 牡资 02 名称 中诚信证券评估有限公司 办公地址 上海市西藏南路 760 号安基大厦 8 楼 （四）报告期内中介机构变更情况 □ 适用 √ 不适用 第二节 公司债券事项 一、 债券基本信息 单位： 亿元 币种： 人民币 1 、债券代码 12573 、 1280258 124634 、 1480180 112537 112591 2 、债券简称 PR 牡国投 （交易所） 、 12 牡国 投债（银 行间） PR 牡国 资 （交易所） 、 14 牡国 投债（银 行间） 17 牡资 01 17 牡资 02 3 、债券名称 2012 年牡 丹江市国 有资产投 资控股有 限公司公 2014 年牡 丹江市国 有资产投 资控股有 限公司公 牡丹江市 国有资产 投资控股 有限公司 2017 年面 牡丹江市 国有资产 投资控股 有限公司 2017 年面 司债券 司债券 向合格投 资者公开 发行公司 债券（第 一期） 向合格投 资者公开 发行公司 债券（第 二期） 4 、发行日 2012 年 8 月 30 日 2014 年 4 月 14 日 2017 年 6 月 30 日 2017 年 9 月 21 日 5 、 最近回售日 2018 年 8 月 30 日 2018 年 8 月 30 日 2020 年 6 月 30 日 2020 年 9 月 21 日 6 、到期日 2018 年 8 月 30 日 2018 年 8 月 30 日 202 年 6 月 30 日 202 年 9 月 21 日 7 、债券余额 4.80 10.80 10.0 8.10 8 、利率 （%） 7.08 7.70 7.0 0 6.3 0 9 、还本付息方式 每年付息 一次。本 期债券设 计提前偿 还条款， 在债券存 续期的第 3 、 4 、 5 、 6 、 7 年末分 别按债券 发行总额 20% 、 20% 、 20% 、 20% 、 20% 的比例偿 还债券本 金。当期 利息随本 金一起支 付。年度 付息款项 自付息日 起不另计 利息，到 期兑付款 项自兑付 日起不另 计利息。 每年付息 一次。本 期债券设 计提前偿 还条款， 在债券存 续期的第 3 、 4 、 5 、 6 、 7 年末分 别按债券 发行总额 20% 、 20% 、 20% 、 20% 、 20% 的比例偿 还债券本 金。当期 利息随本 金一起支 付。年度 付息款项 自付息日 起不另计 利息，到 期兑付款 项自兑付 日起不另 计利息。 按年付 息、到 期 一次还 本。即， 利息每年 支付一 次，最后 一期利息 随本金 一起支 付。年度 付息款项 自付息日 起不另计 利息，本 金自本金 兑付日起 不另计利 息。附第 3 年末发行 人调整票 面利率选 择权和投 资者回售 选择权。 按年付 息、到期 一次还 本。即， 利息每年 支付一 次，最后 一期利息 随本金 一起支 付。年度 付息款项 自付息日 起不另计 利息，本 金自本金 兑付日起 不另计利 息。附第 3 年末发行 人调整票 面利率选 择权和投 资者回售 选择权。 10 、上市或转让的交易场所 全国银行 间债券市 场、上海 证券交易 所 全国银行 间债券市 场、上海 证券交易 所 深圳证券 交易所 深圳证券 交易所 11 、 投资者适当性安排 面向合格 机构投资 者交易的 债券 面向合格 机构投资 者交易的 债券 面向合格 机构投资 者交易的 债券 面向合格 机构投资 者交易的 债券 12 、报告期内付息兑付情况 本期债券 于报告期 内正常兑 付本息 本期债券 于报告期 内正常兑 付本息 本期债券 于报告期 内正常兑 付本息 本期债券 未到本息 兑付日 13 、特殊条款的触发及执行情况 未触发 未触发 未触发 未触发 二、 募集资金使用情况 单位： 亿元 币种： 人民币 债券代码： 12573 、 1280258 债券简称 PR 牡国投（交易所）、 12 牡国投债（银行间） 募集资金专项账户运作情况 按照募集说明书约定及有关规定运作 募集资金总额 12 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 0 、按照募集说明书正常使用 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 单位： 亿元 币种： 人民币 债券代码： 124634 、 1480180 债券简称 PR 牡国资（交易所）、 14 牡国投债（银行间） 募集资金专项账户运作情况 按照募集说明书约定及有关规定运作 募集资金总额 18 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 0 、按照募集说明书正常使用 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 单位： 亿元 币种： 人民币 债券代码： 112537 债券简称 17 牡资 01 募集资金专项账户运作情况 按照募集说明书约定及有关规定运作 募集资金总额 10 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 2 、按照募集说明书正常使用 ，使用前由财务主管及董 事长签字 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 单位： 亿元 币种： 人民币 债券代码： 112591 债券简称 17 牡资 02 募集资金专项账户运作情况 按照募集说明书约定及有关规定运作 募集资金总额 8.1 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 8.1 、按照募集说明书正常使用 ，使用前由财务主管及 董事长签字 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 无 三、 报告期内资信评级情况 （一） 报告期内最新评级情况 √ 适用 □ 不适用 债券代码 12573 、 1280258 124634 、 1480180 112537 112591 债券简称 PR 牡国投 （交易所） 、 12 牡国 投债（银行 间） PR 牡国 资 （交易所） 、 14 牡国 投债（银行 间） 17 牡资 01 17 牡资 02 评级机构 鹏元资信评 估有限公司 中诚信国际 信用评级有 限责任公司 中诚信证券 评估有限公 司 中诚信证券 评估有限公 司 评级报告出具时间 2018 年 6 月 26 日 2018 年 6 月 26 日 2018 年 6 月 27 日 2018 年 6 月 27 日 评级结论（主体） AA AA AA AA 评级结论（债项） AA AA AA AA 评级展望 稳定 稳定 稳定 稳定 是否列入信用观察名单 否 否 否 否 评级标识所代表的含义 偿还债务的 能力很强， 受不利经济 环境的影响 不大，违约 风险很低 偿还债务的 能力很强， 受不利经济 环境的影响 不大，违约 风险很低 偿还债务的 能力很强， 受不利经济 环境的影响 不大，违约 风险很低 偿还债务的 能力很强， 受不利经济 环境的影响 不大，违约 风险很低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响 （如有） 无 无 无 无 （二） 主体评级差异 □ 适用 √ 不适用 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 （一） 增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □ 适用 √ 不适用 （二） 截至报告期末增信机制情况 1 ．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 □ 适用 √ 不适用 2）自然人保证担保 □适用 √不适用 2 ．抵押或质押担保 □ 适用 √ 不适用 3 ．其他方式增信 □ 适用 √ 不适用 （三） 截至报告期末其他偿债保障措施情况 □ 适用 √ 不适用 五、 偿债计划 （一） 偿债计划 变更情况 √ 适用 □ 不适用 债券代码： 12573 、 1280258 债券简称 PR 牡国投（交易所）、 12 牡国投债（银行间） 原偿债计划内容及执行情况 2015 - 2019 年每年 8 月 30 日偿付本金的 20% ；截至目前 均按时偿付 变更原因 将于 2 018 年 8 月 3 0 日提前兑付剩余全部本金 变更取得有权机构批准情况 “ 2 012 年牡丹江市国有资产投资控股有限公司公司债券 2 018 年第一次债券持有人会议”上通过了《关于提前兑 付 2 012 年牡丹江市国有资产投资控股有限公司公司债券 议案》 变更对债券持有人利益的影响 提前收回债券本金，并取得一定补偿 债券代码： 124634 、 1480180 债券简称 PR 牡国 资 （交易所）、 14 牡国投债（银行间） 原偿债计划内容及执行情况 2 017 - 2021 年每年 4 月 14 日偿付本金的 2 0% ；截至目前 均按时偿付 变更原因 将于 2 018 年 8 月 3 0 日提前兑付剩余全部本金 变更取得有权机构批准情况 “ 2 014 年牡丹江市国有资产投资控股有限公司公司债券 2 018 年第一次债券持有人会议”上通过了《关于提前兑 付 2 014 年牡丹江市国有资产投资控股有限公司公司债券 议案》 变更对债券持有人利益的影响 提前收回债券本金 ，并取得一定补偿 （二） 截至报告期末 偿债计划情况 √ 适用 □ 不适用 债券代码：12573 、 1280258 债券简称 PR 牡国投（交易所）、 12 牡国投债（银行间） 偿债计划概述 将于 2 018 年 8 月 3 0 日提前兑付剩余全部本金 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 债券持有人将 提前收回债券本金 ，并取得一定补偿 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：124634 、 1480180 债券简称 PR 牡国 资 （交易所）、 14 牡国投债（银行间） 偿债计划概述 将于 2 018 年 8 月 3 0 日提前兑付剩余全部本金 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 债券持有人将 提前收回债券本金 ，并取得一定补偿 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：112537 债券简称 17 牡资 01 偿债计划概述 1. 本期债券的起息日为公司债券的发行首日，即 2017 年 6 月 30 日。 2. 本期债券的利息自起息日起每年支付一次。最后一期利 息随本金的兑付一起支付。本期债券每年的付息日为 2018 年至 202 年每年的 6 月 30 日（如遇法定节假日或休息日 ，则顺延至其后的第 1 个交易日）。 3. 本期债券到期一次还本。本期债券的本金兑付日为 202 年 6 月 30 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的 第 1 个交易日）。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：112591 债券简称 17 牡资 02 偿债计划概述 1. 本期债券的起息日为公司债券的发行首日，即 2017 年 9 月 21 日。 2. 本期债券的利息自起息日起每年支付一次。最后一期利 息随本金的兑付一起支付。本期债券每年的付息日为 2018 年至 202 年每年的 9 月 21 日（如遇法定节假日或休息日 ，则顺延至其后的第 1 个交易日）。 3. 本期债券到期一次还本。本期债券的本金兑付日为 202 年 9 月 21 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的 第 1 个交易日）。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 六、 专项偿债账户设置情况 √ 适用 □ 不适用 债券代码 ： 12573 、 1280258 债券简称 PR 牡国投（交易所）、 12 牡国投债（银行间） 账户资金的提取情况 按照募集说明书规定使用 ， 按期兑付本息。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 债券代码： 124634 、 1480180 债券简称 PR 牡国资（交易所）、 14 牡国投债（银行间） 账户资金的提取情况 按照募集说明书规定使用 ， 按期兑付本息。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 债券代码： 112537 债券简称 17 牡资 01 账户资金的提取情况 按照募集说明书规定使用 ， 按期兑付本息。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 债券代码： 112591 债券简称 17 牡资 02 账户资金的提取情况 按照募集说明书规定使用 ， 报告期未进行本息兑付。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 七、 报告期 内 持有人会议召开 情况 √ 适用 □ 不适用 债券代码 12573 、 1280258 会议届次 2012 年牡丹江市国有资产投资控股有限公司 公司债券 2018 年第一次债券持有人会议 召开时间 2018 年 7 月 26 日 召开地点 辽宁省大连市西岗区滨海西路 68 号大连国 际金融中心 2 楼 3 号会议室 召开原因 审议《关于提前兑付 2012 年牡丹江市国有 资产投资控股有限公司公司债券募集资金的 议案》 会议表决情况及会议决议 同意票 9 , 705 , 00 张，占拥有表决权大的本 期债券总张数的 80.875% 会议决议落实情况 将于 8 月 30 日完成提前兑付 债券代码 124634 、 1480180 会议届次 201 4 年牡丹江市国有资产投资控股有限公司 公司债券 2018 年第一次债券持有人会议 召开时间 2018 年 7 月 26 日 召开地点 辽宁省大连市西岗区滨海西路 68 号大连国 际金融中心 2 楼 3 号会议室 召开原因 审议《关于提前兑付 201 4 年牡丹江市国有 资产投资控股有限公司公司债券募集资金的 议案》 会议表决情况及会议决议 同意票 15 , 30 , 00 张，占拥有表决权的本期 债券总张数的 85.0% 会议决议落实情况 将于 8 月 30 日完成提前兑付 八、 受托管理人履职情况 债券代码 122573、 1280258 124634、 1480180 112537 112591 债券简称 PR 牡国投 （交易所） 、12 牡国 投债（银行 间） PR 牡国资 （交易所） 、14 牡国 投债（银行 间） 17 牡资 01 17 牡资 02 债券受托管理 人名称 中国建设银 行股份有限 公司牡丹江 分行 广发银行股 份有限公司 牡丹江分行 新时代证券股份有限 公司 新时代证券股份有限 公司 受托管理人履 行职责情况 按照约定履 职。 按照约定履 职。 1. 公司债券存续期 内，债券受托管理人 新时代证券股份有限 公司 严格按照《债券 受托管理协议》中的 约定，对公司资信状 况、募集资金管理运 用情况、公司债券本 息偿付情况等进行了 持续跟踪，并督促公 司履行公司债券募集 说明书中所约定义 务，积极行使了债券 受托管理人职责，维 1. 公司债券存续期 内，债券受托管理人 新时代证券股份有限 公司 严格按照《债券 受托管理协议》中的 约定，对公司资信状 况、募集资金管理运 用情况、公司债券本 息偿付情况等进行了 持续跟踪，并督促公 司履行公司债券募集 说明书中所约定义 务，积极行使了债券 受托管理人职责，维 护债券持有人的合法 权益。 2. 受托管理人于 2018年6月29日在深 圳证券交易所公告了 上述债券的受托管理 事务年度报告。 护债券持有人的合法 权益。 2. 受托管理人于 2018 年 6 月 29 日在 深圳证券交易所公告 了上述债券的受托管 理事务年度报告。 履行职责时是 否存在利益冲 突情形 否 否 否 否 采取的风险防 范措施、解决 机制（如有） 不适用 不适用 不适用 不适用 第三节 业务经营和公司治理情况 一、 公司业务和经营情况 （一） 公司业务情况 及未来展望 1 、公司业务情况概述 公司从事的主要业务 国有资产经营，技术开发转让，信息咨询服务（不含需国家审批 项目）。发行人主营业务为造纸、传媒、基础设施建设、旅游、 金融服务及其他。 主要产品及其用途 公司控股的恒丰纸业主要从事烟配用纸的生产和销售，生产卷烟 纸、铝箔衬纸、滤嘴棒纸、烟用接装纸原纸四大品种多系列产 品；发行人控股子公司牡丹江新闻传媒集团有限公司经过多年的 发展，形成了以有线电视网络、广告、印刷三大业务为核心的产 业布局；发行人的基础设施建设业务主要由下属全资子公司城投 集团和龙盛投资负责运营；镜泊湖集团以镜泊湖景区旅游资源开 发和经营为主营业务，主营业务收入主要来自门票等旅游服务收 入、镜泊湖公园娱乐业收入、水产养殖收入、宾馆服务业收入 等，经营状况稳步发展；发行人投资了新创新系的多家公司，包 括控股新创新 投资、新创新担保。 经营模式 发行人的造纸业务主要由全资子公司恒丰集团控股的上市公司恒 丰纸业负责运营，恒丰纸业是全国最大的卷烟配套系列用纸制造 商，在卷烟辅料用纸行业中名列全国第一、世界第三；发行人的 新闻传媒业务主要由全资子公司新闻传媒集团负责运营， 2016 年 传媒行业务实现收入 2.01 亿元，目前传媒集团主要收入来源于 电视广告、电视网络传输、报刊杂志和印刷品销售收入；发行人 的城市基础设施行业主要由发行人子公司城投集团、龙盛投资等 负责运营；发行人的旅游板块收入主要由镜泊旅游集团负责运 营。旅游集团主营业务包括旅 游客运、住宿餐饮、旅行社、旅游 纪念品、物业服务以及部分景点旅游门票（火山口森林公园、镜 泊峡谷）业务等，具有完整的业务链，可为游客提供集 “ 食、 住、行、游、购、娱 ” 在内的整体服务，各项业务在镜泊湖旅游 市场均占有垄断或主导优势。除景区内的旅游资产和业务外，公 司还有出租车业务、传媒广告业务等，实现了公司多元化经营发 展的战略；发行人的金融服务业务收入主要由新创新担保负责承 担，发行人金融服务业务收入来源包括担保费收入和利息收入。 所属行业的发展阶段、 周期性特点、行业地位 发行人作为牡丹江市国有资产监督管理办公室出资的集团控股型 企业，为牡丹江市按照市场化运行方式着力打造，自主经营、自 负盈亏的国有独资企业，旗下包括造纸产业、传媒产业、基础设 施建设、保障房项目的建设以及旅游产业等，发行人凭借良好的 市场开拓能力、经营管理水平、较大的资产规模与强大的股东背 景，使得上述各业务在牡丹江市均处于不可替代的主导地位。 报告期内的重大变化及 对经营情况和偿债能力 的影响 无 2 、未来发展望 公司发展的主要目标是：在牡丹江市委和市政府的领导下，履行政府投融资主体、重大工 程建设主体职责，通过创新经营理念、积极调整结构，拓展市场，提高经营能力，拓展融 资渠道等方式不断扩大企业规模和提高企业效益，成为政府放心、百姓满意、社会认同、 竞争有力、管理架构合理、运行机制顺畅、任务完成出色、企业持续发展的有核心竞争力 的跨行业综合开发产业集团。 （ 1 ）恒丰集团以上市公司恒丰纸业为基础，在继续做大做强造纸行业的同时，将其先进的 企业管理制度和理念引入集团内其他企业，将整个企业集团的管理水平提升至一个新的高 度。 （ 2 ）加 强市政基础设施项目的市场化运营，开发新的业务收入来源。公司除了积极参与牡 丹江市政基础设施的开发建设外，还将依据国家相关政策，在项目建成后，积极进行产 业化、市场化运作，实现项目建设和资本回报的良性循环，不但保证良好的社会效益，而 且能获得一定的经济效益，形成新的可持续经营业务模式，开发公司新的业务收入增长点， 为本次债券的还本付息提供有力的支持。 （ 3 ）合理进行土地整理开发，为公司后续发展提供有利保障。根据牡丹江市的规划，未来 的新牡丹江市规划面积 1,351 平方公里，以牡丹江市主城区为中心，以滨绥线铁路和 301 国 道，图佳线铁路和 201 国道为轴线，形成合理的城镇群。牡丹江的城市定位也将由黑龙 江省东南部中心城市和中国东北亚风景旅游城市逐步向中俄经贸合作先锋城市、省沿边开 放先导区和远东地区域性国际商贸枢纽城市转变。随着新牡丹江开发建设项目的展开， 牡丹江规划区域的土地价值空间加大，发行人将充分利用这一有利条件，搞好土地整理开 发，形成稳定的开发业务收入，为公司的长远发展奠定良好基础并形成有力保障。 （ 4 ）加大对传媒业、旅游业、金融服务业的投资，将其培养成新的利润增长点。 （二） 经营情况分析 1. 各业务板块收入成本情况 单位： 万元 币种： 人民币 业务板 块 本期 上年同期 收入 成本 毛利率 （%） 收入占 比（% ） 收入 成本 毛利率（% ） 收入占 比（% ） 机制纸 销售收 入 74,132.78 56,361.59 23.97% 59.12% 67,474.56 47,517.7 29.58% 60.98% 电视广 告、电 视网络 传输， 报刊杂 4,014.13 3,020.45 24.75% 3.20% 8,54.05 6,206.2 27.36% 7.72% 业务板 块 本期 上年同期 收入 成本 毛利率 （%） 收入占 比（% ） 收入 成本 毛利率（% ） 收入占 比（% ） 志及印 刷品销 售收入 旅游服 务收 2,241.85 1,573.02 29.83% 1.79% 2,502.91 1,764.4 29.50% 2.26% 保费及 利息收 入 30,324.48 27,476.31 9.39% 24.18% 829.5 1,80.45 - 117.04% 0.75% 房屋销 售收入 61.04 49.67 18.63% 0.05% 1,958.75 1,805.27 7.84% 1.7% 市政基 础设施 建设 14,305.25 13,104.40 8.39% 11.41% 29,038.30 25,148.69 13.39% 26.24% 其他 317.52 270.75 14.73 % 0.25% 309.94 397.10 - 28.12 0.28 % 合计 125,397.05 101,856.17 18.7% 100.00% 110,658.06 84,639.94 23.51% 100.00% 2. 各主 要产品、服务收入成本情况 □ 适用 √ 不适用 不适用的理由： 我公司为投资控股型公司，涉及业务板块较多，因此无法按照产品进行分 类。 3. 经营情况分析 各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超 过 30% 以 上的， 发行人应当结合业务情况，说明相关变动的原因。 公司 电视广告、电视网络传输，报刊杂志及印刷品销售收入 及经营成本下降的主要原因为 近年公司有线电视用户持续下降，且广告行业整体发展放缓，行业竞争加剧，使公司该部 分业务规模下降所致。 近年公司子公司新创新担保贷款担保业务及委托贷款业务均快速发展，担保费收入及利息 收入大幅增长 ， 且经营实现扭亏。 近年公司基础设施建设项目建设进度放缓，且对外销售房地产项目减少，导致公司市政基 础设施建设收入及房屋销售收入规模大幅下降。 （三） 新 增业务板块分析 报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入 30% 的 □ 是 √ 否 二、 投资状况 （一） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20% 的重大股权投资 □ 适用 √ 不适用 （二） 报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20% 的重大非股权投资 □ 适用 √ 不适用 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □ 适用 √ 不适用 四、 公司治理情况 （一） 公司是否存在与控股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □ 是 √ 否 与控股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 公司自成立以来，严格按照《公司法》和《公司章程》的有关规定规范运作，建立、健全 公司法人治理结构，具有独立完整的业务及自主经营能力，在资产、人员、财务、机构、 业务做到“五分开”，具体情况如下： 1 、资产独立 目前，公司已拥有与生产经营有关的经营资质和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土 地、房产的所有权或者使用权。公司各项资产权属清晰、完整，公司对该等资产享有独立 完整的法人财产权，不存在重大权属纠纷。 2 、人员独立 公司人员与控股东、实际控制人及其控制的其他企业分开，公司总经理等高级管理人员 在公司领取报酬。公 司建立了较完备的人事管理和员工福利薪酬制度。公司的董事、监事 、高级管理人员的任职，均按照《公司法》及其他法律、法规、规范性文件、公司章程规 定的程序进行；不存在股东超越公司董事会做出人事任免决定的情况。 3 、财务独立 公司设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，建立了独立的财务核算体系，能够 独立作出财务决策，并制定了规范的财务管理制度。公司开设了独立的银行账号，依法单 独在税务部门办理相关税务登记，依法独立纳税，不存在与控股东（实际控制人）或主 要关联方混合纳税的情形。 4 、机构独立 公司自设立以来已按照《 公司法》、《证券法》的要求建立健全了法人治理结构，董事会、 监事和管理层均独立运行，还设有行政事业部、财务审计部、项目工程部和融资管理部等 内部管理部门，各职能部门在公司管理层的领导下依照部门规章制度独立运作，不存在与 股东及其他关联方混合运作的情况，具备完全的独立性、完整性。 5 、业务独立 公司拥有独立、完整的产、供、销体系和自主经营的能力，在工商行政管理部门核准的经 营范围内开展各项经营业务。公司设置了业务经营和管理部门，配备了专业经营和管理人 员，独立开展经营业务活动。在业务洽谈、合同签订及履行各项业务活动中， 均由本公司 业务员以公司名义办理相关事宜，公司相对于控股东在业务方面是独立的。 （二） 是否存在违规为控股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □ 是 √ 否 （三） 公司治理结构、内部控制是否存在其他违反公司法、公司章程规定 □ 是 √ 否 （四） 发行人报告期内是否存 在违反 募集说明书相关约定或承诺 的情况 □ 是 √ 否 五、 非经营性往来占款或资金拆借 单位： 亿元 币种： 人民币 1. 发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准： 根据是否与公司主营业务直接相关作为判断标准。 2. 报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 否，新增金额主要为计入前期借款产生的利息及融资租赁产生的保证金等。 3. 报告期末非经营性往来占款和资 金拆 借合计： 79.69 亿元 ， 占合并口径净资产的比例（ % ）： 30.68 ，是 否超过合并口径 净资产的 10% ： √ 是 □ 否 占款/拆借 方名称 与发行人存在 何种关联关系 （如有） 占款金额 是否占用募 集资金 形成原因 回款安排 哈牡客专 无 9.99 否 哈牡高铁项 目 借款人将严格按 照合同约定按时 还本付息 牡丹江新区 城市投资有 限公司 无 7.30 否 借款 借款人将严格按 照合同约定按时 还本付息 牡绥铁路指 挥部 无 3.60 否 牡绥铁路扩 能项目 借款人将严格按 照合同约定按时 还本付息 牡丹江市交 通运输局 无 2.08 否 借款 借款人将严格按 照合同约定按时 还本付息 牡丹江市城 市开发建设 有限公司 无 1.68 否 往来款-工 程借款 借款人将严格按 照合同约定按时 还本付息 中交第一公 路工程局有 限公司 无 1.09 否 往来款-工 程借款 借款人将严格按 照合同约定按时 还本付息 牧市发改委 高寒城市智 能公交系统 项目办公室 无 1.00 否 借款 借款人将严格按 照合同约定按时 还本付息 牡丹江中冶 置业有限公 司 无 0.92 否 往来款-工 程借款 借款人将严格按 照合同约定按时 还本付息 牡丹江康源 商务服务有 限公司 无 0.90 否 往来款-工 程借款 借款人将严格按 照合同约定按时 还本付息 合计 － 28.56 － － － 注：上表列示主要非经营性往来占款，而非全部。 4.非经营性往来占款和资金拆借的决策程序、定价机制及持续信息披露安排： 发行人已经根据有关法律、法规和规范性文件的规定，制定了《牡丹江市国有资产投资控 股有限公司关联交易决策程序 》 ，并针对决策权限、决策程序及定价机制作出了明确的规定， 对于非关联方的交易事项参照该决策程序执行。 1 、决策权限 （ 1 ）公司与其关联方达成关联交易总额（含同一标的或同一关联人在连续 12 个月内达成 的关联交易累计金额）高于公司最近经审计净资产的 5% 以上的，在公司股东批准后方可实 施，任何与该关 联交易有利害关系的关联人在股东会上应当放弃对该议案的投票权。 （ 2 ）公司与其关联方达成关联交易总额（含同一标的或同一关联人在连续 12 个月内达成 的关联交易累计金额）占公司最近经审计净资产的 5% 以下、 0.5% 以上的关联交易，由董事 会批准，任何与该关联交易有利害关系的关联人在董事会上应当放弃对该议案的表决权。 （ 3 ）董事会授权由总经理决定公司与关联方之间低于公司最近一期经审计净资产值 0.5% 的关联交易。 2 、决策程序 由公司总经理审议批准的关联交易，应当由相关业务部门及时向总经理汇报，由总经理或 其主导的高级管理人员会议对该等关联交易的必要性、合理性和公允性进行审查。 由董事会决定的有关联交易事项，董事会应当审查和讨论关联董事或其他关联关系成员 与关联交易事项的关联关系，审议关联交易的必要性、合理性和公允性，决策时关联董事 回避，由非关联董事对关联交易事项进行审议、表决。 （未完）  |