[中报]大众公用：海外监管公告 - 2018年半年度报告
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 上海大眾公用事業（集團）股份有限公司 Shanghai Dazhong Public Utilities (Group) Co., Ltd.* （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：1635） 海外監管公告 2018年半年度報告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 下文載列上海大眾公用事業（集團）股份有限公司在上海證券交易所網站 (http://www.sse.com.cn)刊發的「 2018年半年度報告」。 承董事會命 上海大眾公用事業（集團）股份有限公司 董事局主席 楊國平 中華人民共和國，上海 2018年8月30日 於本公告日期，本公司執行董事為楊國平先生、梁嘉瑋先生、俞敏女士、莊建浩先生及 楊衛標先生；非執行董事為陳永堅先生、李松華先生及張葉生先生；以及獨立非執行董 事為王開國先生、姚祖輝先生、鄒小磊先生、王鴻祥先生及劉正東先生。 *僅供識別 2018年半年度报告 公司代码：600635 公司简称：大众公用 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 2018年半年度报告 1/152 2018年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明被委托人姓名 董事 张叶生 因公缺席 杨卫标 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人杨国平、主管会计工作负责人赵瑞钧及会计机构负责人（会计主管人员）胡军声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细描述可能存在的风险及应对措施， 敬请查阅本报告第四节“经营情况的讨论与分析”中“可能面对的风险”。 十、其他 □适用 √不适用 2/152 2018年半年度报告 目录 第一节释义.................................................................................................................................... 4 第二节公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 12 第五节重要事项........................................................................................................................... 19 第六节普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 28 第七节优先股相关情况 ............................................................................................................... 30 第八节董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 30 第九节公司债券相关情况 ........................................................................................................... 31 第十节财务报告........................................................................................................................... 36 第十一节备查文件目录 ................................................................................................................. 152 3/152 2018年半年度报告 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 本公司/公司/大众公用指上海大众公用事业（集团）股份有限公司 报告期 指 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日会计期 职工持股会 指 上海大众企业管理有限公司职工持股会 董事会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司董事会 股东大会 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司股东大会 公司章程 指 上海大众公用事业（集团）股份有限公司章程 燃气集团 指 上海燃气（集团）有限公司 大众燃气 指 上海大众燃气有限公司 南通大众燃气 指 南通大众燃气有限公司 苏创燃气 指 苏创燃气股份有限公司 大众交通 指 大众交通（集团）股份有限公司 江苏大众 指 江苏大众水务集团有限公司 大众嘉定污水 指 上海大众嘉定污水处理有限公司 萧山污水 指 杭州萧山钱塘污水处理有限公司 大众香港 指 大众（香港）国际有限公司 大众商务 指 上海大众交通商务有限公司 大众融资租赁 指 上海大众融资租赁有限公司 深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司 大众运行 指 上海大众运行物流股份有限公司 上海儒驭 指 上海儒驭能源投资有限公司 上海慧冉 指 上海慧冉投资有限公司 江阴升宏达 指 江阴升宏达股权投资企业（有限合伙） 江阴天力 指 江阴天力燃气有限公司 BT指 指 Build-Transfer，即建设-移交。是政府同投资人签订 合同，由投资人筹资和建设基础设施项目，待基础设施项 目完工后，项目设施的有关权利按协议向政府移交。 BOT 指 指 Build-Operate-Transfer,即建设-经营-移交。是政府 同投资人签订合同，由投资人筹资和建设基础设施项目。 投资人在协议期内拥有、运营和维护这项设施，并通过收 取使用费或服务费用，回收投资并取得合理的利润。协议 期满后，项目设施的所有权移交给政府。 PPP 指 指 Public-Private Partnership，政府和社会资本合作 模式，是指政府通过特许经营、购买服务、股权合作等方 式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关 系。 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 4/152 2018年半年度报告 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 公司的中文简称 大众公用 公司的外文名称 Shanghai Dazhong Public Utilities(Group) Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 DZUG 公司的法定代表人 杨国平 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 金波 曹菁 联系地址 上海市中山西路1515号大众大厦8楼上海市中山西路1515号大众大厦8楼 电话 021-64280679 021-64280679 传真 021-64288727 021-64288727 电子信箱 master@dzug.cn master@dzug.cn 三、基本情况变更简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦东新区商城路518号 公司注册地址的邮政编码 200120 公司办公地址 上海市中山西路1515号大众大厦8楼 公司办公地址的邮政编码 200235 公司网址 http://www.dzug.cn 电子信箱 master@dzug.cn 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 上海市中山西路1515号大众大厦806室 五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股上海证券交易所 大众公用 600635 大众科创 H股香港联交所 大众公用（DZUG） 1635 - 5/152 2018年半年度报告 六、其他有关资料 □适用 √不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 2,643,205,986.65 2,414,839,989.58 9.46 归属于上市公司股东的净利润 126,064,783.95 202,734,639.64 -37.82 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 117,764,510.94 197,607,308.51 -40.40 经营活动产生的现金流量净额 64,526,208.59 445,481,620.23 -85.52 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 7,066,100,996.61 7,240,742,720.43 -2.41 总资产 19,840,440,957.11 20,744,021,224.12 -4.36 (二)主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期 增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.04 0.07 -42.86 稀释每股收益（元／股） 0.04 0.07 -42.86 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元 ／股） 0.04 0.07 -42.86 加权平均净资产收益率（%） 1.76 2.82 减少 1.06个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产 收益率（%） 1.65 2.75 减少 1.10个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期公司净利润下降的主要原因是公司投资的创投平台本期项目退出收益较上年同期减少， 从而使得公司本期的投资收益较上年同期下降； 经营活动产生的现金流量净额减少的主要原因是公司下属燃气企业 2018年上半年支付的购 气款较上年同期增加。 八、境内外会计准则下会计数据差异 √适用 □不适用 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 126,064,783.95 202,734,639.64 7,066,100,996.61 7,240,742,720.43 6/152 2018年半年度报告 按国际会计准则调整的项目及金额： 股权分置改革流 通权 -56,166,421.25 -56,166,421.25 按国际会计准则 126,064,783.95 202,734,639.64 7,009,934,575.36 7,184,576,299.18 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 1,131,141.56 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、 减免 - 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密 切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除外 2,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 - 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小 于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价 值产生的收益 - 非货币性资产交换损益 - 委托他人投资或管理资产的损益 - 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产 减值准备 - 债务重组损益 - 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 - 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的 损益 - 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当 期净损益 - 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 - 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得的投资收益 10,578,391.89 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - 对外委托贷款取得的损益 - 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允 价值变动产生的损益 - 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行 一次性调整对当期损益的影响 受 托经营取得的托管费收入 - 7/152 2018年半年度报告 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,784,726.91 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - 少数股东权益影响额 -2,664,173.35 所得税影响额 -2,531,814.00 合计 8,300,273.01 十、其他 □适用 √不适用 第三节公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务、经营模式以及主要的业绩驱动因素： 公司主要从事公用事业、金融创投业务，两块业务双轮驱动，构成了公司主要利润来源。其 中公用事业包括（1）城市燃气、（2）污水处理、（3）城市交通、（4）基础设施投资运营；金 融创投包括（1）金融服务、(2)创投业务。报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。 1、公用事业 （1）城市燃气 公司天然气业务范围包括燃气销售和管道施工，经营模式为向上游供应商购买气源后，通过 自身管网体系，销售给终端客户，并提供相关输配服务，业务区域主要集中在上海市西南地区和 江苏南通市。公司目前是上海浦西南部、江苏省南通市区唯一的管道燃气供应商，分别在当地拥 有并维护超过 6,500公里、2,200公里的地下管道。公司于 2016年参股苏创燃气股份有限公司（股 票代码1430.HK），进军江苏省太仓市的燃气供应业务。2018年上半年，公司收购江阴天力燃气 有限公司37.2255%股份，进一步加大在燃气产业的投资比重,对燃气业务整体盈利能力的提升带 来积极影响。 主要业绩驱动因素：城市燃气业务受燃气价格调整以及用户数量和使用天然气数量影响，随 着城镇化推进、天然气清洁能源持续推广以及民用端煤改气，天然气用量将进一步提升，这也给 天然气产业链带来较大的投资机遇。 (2)污水处理 公司污水处理项目主要业务范围为处理生活及工业污水。公司的污水处理业务为区域特许经 营，与地方政府方签订《特许经营协议》，公司负责处理政府规定区域的城市污水，处理完毕后 达标排放至指定地点。目前公司在上海、江苏徐州、连云港共运营多家大型污水处理厂，总设计 处理能力为 40.70万吨/日，污水处理均采用国内成熟污水处理工艺，能够满足现行尾水达标排放 的要求。同时，公司在浙江省杭州市萧山以 BT方式投资了一家污水处理公司，回购期内由当地政 府支付回购款。 主要业绩驱动因素：随着城镇化推进，城市人口的不断导入，环保监管政策趋严及环境保护 标准不断提高的形势下，各个污水处理厂不断响应政府要求进行提标改造、积极扩容。地方政府 按照向公司购买公共服务的运作方式，由各地财政局、建设局、水务局核定服务单价，按照实际 处理量拨付。 （3）城市交通 公司的交通服务业务以综合交通运输为核心业务，由下属公司大众交通（集团）股份有限公 司（股票代码600611.SH）运营。主要围绕出租车运营、汽车租赁等细分市场发展，提供出租车 和汽车租赁、服务、物流、旅游等综合交通配套服务。大众交通拥有出租车、租赁车、物流车、 旅游车等各类车辆逾万辆，其中出租车数量占上海市出租车总量的17%左右。 8/152 2018年半年度报告 大众交通出租车运营业务在上海地区以承包模式为主，在上海以外的地区以租赁车和挂靠车 为主。同时，为应对互联网模式对传统出租车行业的影响，大众交通依托大众品牌的优势推出了 “大众出行”平台，提供正规的网络约租车服务。大众交通的汽车租赁业务主要包括长包和零租 两种业务，运营模式为公司购买车辆和牌照，统一对外提供汽车租赁服务。 主要业绩驱动因素：公司的城市交通业务深耕企业租车服务，同时积极探索传统出租汽车行 业“+互联网”模式，在全国出租汽车企业中首家获得了开展约租车网络平台服务的合法正规资质， 以此提升城市交通综合服务能力。 （4）基础设施投资建设运营 公司运作的基础设施投资项目目前主要是以 BOT方式投资、建设和运营的上海翔殷路隧道。 该项目由公司提供运营养护保障服务，由上海市政府给予公司持续性专营补贴来获得投资资金返 还和回报。 主要业绩驱动因素：通过不断提升项目运营管理水平来进一步提升收益，并积极寻求新的基 础设施投资项目。 2、金融创投业务 （1）金融服务 报告期内，公司全资或控股拥有多家不同种类金融服务公司，主要业务包括融资租赁、预付 费卡业务等。融资租赁是传统银行信贷和股权融资外的重要补充，是实体经济中的中小企业和金 融产业之间的有效链接；公司“大众 e通卡”的预付费卡业务涵盖了居民生活相关的衣食住行消 费场合及网上购物平台，为日常支付行为提供了便利。 主要业绩驱动因素：强化对行业的发展趋势的洞察力和前瞻性，不断提升金融服务水平，寻 找优质客户，提升盈利空间。 （2）创投业务 公司的创投业务主要分为参股创投企业和直接投资两大类。公司参股的创投平台主要有 3家， 分别为深圳市创新投资集团有限公司、上海华璨股权投资基金合伙企业（有限合伙）、上海兴烨 创业投资有限公司。 主要业绩驱动因素：创投业务通过加强和督促平台型企业和基金的投管退能力来提升收益， 同时提升自身投资队伍的能力，调整投资节奏，做好投资决策及风险控制来提升直投业务的盈利 能力。 （二）行业情况说明 1、燃气行业 2018年上半年，天然气行业发展环境进一步优化，天然气供给量、消费量保持快速增长。同 时，全国天然气供需总体偏紧，对外依存度持续上升，季节性供需矛盾突出。上游供气企业通过 加大气田产量、采购 LNG现货、压减非居民用户等方式保障居民生活和采暖用气，但市场仍存在 较大供需缺口。 《2018能源工作指导意见》中对天然气的生产供应、管道运输、储气调峰等方面提出指导意 见，同时提出油气体制改革试点，推进四川、重庆、新疆、贵州、江苏、上海、河北等地方油气 体制改革综合试点及专项试点，推进天然气产供储销体系的建设，有利于提高天然气供给保障和 运营效率，有利于《天然气发展“十三五”规划》发展目标的实现。2018年 1月 1日起施行的《环 境保护税法实施条例》与《环境保护税法》按企业污染物排放量征税，进一步促进了企业环保水 平，有利于天然气市场发展。 国家有关部委已经出台政策，鼓励天然气运营企业以上海石油天然气交易中心作为平台开展 买卖交易，促进价格由市场供求决定的规则。2017年通过上海石油天然气交易中心成交的气量突 破 250亿立方米，约占全国天然气消费量的11%。 2018年 5月 25日，国家发改委发布《关于理顺居民用气门站价格的通知》要求将居民用气 由最高门站价格管理改为基准门站价格管理，价格水平按非居民用气基准门站价格安排，供需双 方可以基准门站价格为基础，在上浮20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格，实现与非 居民用气价格机制衔接。同时推行季节性差价政策，形成灵敏反映供求变化的季节性差价系体系。 天然气价格改革有助于天然气价格真正实现市场化，打通天然气全产业链，形成更加合理的定价 9/152 2018年半年度报告 机制，长期促进天然气用量提升。上海、重庆等地区已公布非居民上下游价格调整联动办法，以 适应未来天然气价格市场化的新趋势。政府通过一系列举措“管住中间放开两头”, 进一步深化 中国天然气市场化改革，价格市场化机制亦日益成熟。 2、污水处理 污水处理行业的主要任务在于缓解我国的水污染问题、提高水质和水资源利用率。我国水资 源短缺和水污染问题的存在使得污水处理行业存在巨大的市场。近年来国家不断推出政策加强环 境保护力度，作为典型的政策导向性和法律法规驱动型行业，污水处理行业在政府政策的支持下 发展态势较好。行业的总体方向是加快市场化，推动水价改革以提高节约用水的力度和促进对水 资源的保护。从行业的竞争格局来看，区域垄断特征明显，但从全国范围来看，行业集中度较低， 呈现出了以市、县为单位的区域垄断布局。 “十三五”规划催生水治理巨大市场空间，城镇与农村污水处理市场将关注不同发展方向。 目前，全国城市污水处理率接近饱和，距离“十三五”规划的目标95%已非常接近，城镇污水处 理关注重点已从“量”向“质”转变。“十三五”期间预计对城镇污水处理的总投资为 5,644亿 元，其中，有关污水管网的新建和改造的投资共计 3,129亿元，占比55.44%，提标改造污水处理 设施的投资也高达 432亿元。可以看出政府对城镇污水处理的关注点主要是淘汰落后产能，提高 污水处理的质量和效果。所以，城镇提标改造将是城镇污水处理市场新的增长点。 2018年 7月，国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，对二氧化硫、氮氧化物排放制 定减排目标，环保监管将持续高压态势。同时，国务院部署开展 2018年大督查，涵盖流域治理、 城市黑臭河道治理、土壤污染修复、固废污染防治及垃圾分类，强监管将进一步释放市场需求。 此外，污水处理、垃圾处理价格机制有望理顺，价格市场化的推进将直接增厚环保运营企业利润。 继 2017年全面实现“大气十条”目标后，2018年碧水保卫战提上日程，加上 2018年 5月第 八次全国生态环境保护大会的高压提振，强调加大力度解决生态环境问题，坚决打好污染防治攻 坚战，环保行业将十分受益，污水处理市场空间逾万亿，行业进入高速扩张期。 3、城市交通 2018年，出租汽车行业继续处于低迷状态，政策性壁垒尚未突破，运价市场化机制建立仍待 时日。网约车管理办法在各地陆续执行，出行市场的秩序有一定好转，但是部分平台的违法运营 现象依然严重，2018年的出租车行业仍将面临劳动力资源和企业经营效益的双重挑战。 全国交通运输工作会议提出 2018年12项重点工作，其中包括供给侧结构性改革深入推进、 加快推进现代综合交通运输体系建设、加快建设创新型交通运输行业、加快推进绿色交通发展等。 《国务院关于上海市城市总体规划的批复》中明确上海应坚持公共交通优先战略，鼓励绿色出行， 加强城市路网和轨道交通线网建设，进一步完善以公共交通为主体，各种交通方式相结合的多层 次、多类型的城市综合交通体系。创新交通、绿色交通将是未来发展的方向。 租赁汽车方面，由于国内外市场的变化，一些外资企业被兼并、收购甚至撤离中国市场，导 致企业客户业务萎缩，行业内恶性价格竞争盛行。根据《关于促进小微型客车租赁健康发展的指 导意见》，未来租赁汽车领域需要重点关注分时租赁和新能源汽车发展带来的影响。 4、基础设施投资建设运营行业 我国经济发展进入新常态，基础设施投资的增速也随之放缓。由于行业集中度较低，随着城 镇化建设标准的提高以及市场开放程度的增加，市场竞争将进一步加剧，推广 PPP成为国家当前 稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险的重要模式。近年，国家陆续出台相关政策规范 PPP 项目运作和市场发展，遏制隐性债务风险增量，在强监管背景下 PPP项目入库速度将放缓，总量 规模增长速度将下降，长期而言有利于 PPP市场健康可持续发展。预计未来在长三角区域传统市 政工程类项目所占比重将趋小，城镇综合开发项目、特色小城镇培育项目、水利工程、智慧城市 建设项目以及环保产业所占比重将趋大，未来几年 PPP仍然会是社会资本进行基础设施投资建设 的主要模式。 5、金融创投 10/152 2018年半年度报告 公司从事的融资租赁属于高杠杆、轻资产的行业，以收取净息差为主要的盈利来源。2018年 5月，商务部将融资租赁公司监管职责划给银保监会。统一归口管理，有助于防止监管套利，规 范融资租赁市场的秩序，促进行业健康发展。但在“换监管”的过程中，前期业务“不规范”的 融资租赁公司较有可能受到冲击。监管权限划转后，未来中国银行保险监督管理委员会对融资租 赁行业出台新政策对行业或产生影响。 近年，第三方支付移动支付行业发展迅猛，2013年到2017年，中国年交易量从人民币 1.3 万亿增长至 109万亿的规模，其中，2017年的交易量增长速度更达到了208%。伴随着巨大的市场 需求和行业发展，移动支付正在逐渐成为线下商业的基本要素。虽然第三方支付基于支付功能的 利润正在降低，但由于支付是商业活动的最后闭环，只有掌握了支付流，才能说真正的掌握信息 流、资金流和物流，才能对其所拥有的数据进行挖掘和应用，才能衍生出相关的增值服务。支付 作为流量和数据获取入口，未来会向着大数据分析支撑的营销服务转化，支付市场的经营策略和 经营模式也更加丰富。随着移动支付时代的到来，支付行业服务商要快速转变来适应新的商业形 态和模式。 2018年上半年，创投行业面对国内金融去杠杆、减持新规拉长创投项目退出周期、资管新规 造成募资困难等诸多挑战，整体投资态势不够强劲。但公司参投的深创投依然取得了好成绩：2018 年上半年 5个项目顺利登陆资本市场，管理基金总规模突破 2,700亿元；完成投资项目 66个，位 列行业领先地位。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （1）“大众”品牌优势 “大众”是上海市著名商标，在公用事业行业中具有较强的无形资产优势，拥有广泛的客户 全体和品牌认同度。“大众”品牌于 1994年获得核准使用，从 1999年起，“大众”商标已连续 六届被评为上海市著名商标。大众的几大核心品牌——“大众出租”、“大众燃气”、“大众租 赁”、“大众物流”等无论是市场份额，还是经营业绩，均处在市场的领先地位。“大众”品牌 正成为公用行业中的领先品牌，已成为企业核心竞争力的突出部分，为使大众成为百年企业打下 了坚实的基础。为维护大众品牌在市场上的影响力，公司通过不断提升服务质量，持续巩固公司 的品牌影响力和市场竞争力。 （2）地理位置优势 2017年上海的国内生产总值达约人民币 30,133亿元，比上年增长9.71%，在中国城市中排行 第一。公司作为拥有悠久历史及著名品牌的上海主要公用事业服务供应商，为上海经济过去三十 年的指数式增长作出了贡献，也因此而获益。公司于 1991年建立了出租车运营业务。2001年起， 公司在上海将管道燃气供应从煤气转换为天然气。2003年起，公司进一步将公用事业业务扩大至 污水处理及公共基础设施行业。这些项目是由上海政府实施的公众利益及经济改革计划的一部分， 为当地居民带来了显著的社会效益，也提升了公司的品牌形象。公司在上海公用事业业务的成功 运营为业务的进一步发展打下了基础。丰富的经营经验，使公司将业务迅速拓展至华东地区。公 司相信可以凭借领先的行业地位及市场声誉在上海未来的发展中继续获益。 （3）公用事业行业防御性及垄断性优势 公用事业行业与居民日常生活密不可分，一般受经济周期的影响不大，在经济调整期中，资 本市场通常将公用事业行业视为防御性较强的行业。公司从事的燃气业务、城市交通业务、污水 治理及市政建设业务，由于或者涉及管网铺设，或者涉及国计民生和城市运营维持，均属于具有 垄断性质和不可替代性。 （4）公用事业行业管理经验优势 公司从事公用事业行业 20多年，积累了丰富的经营和管理经验，拥有一批经验丰富的公司管 理者和经营人才，是公司各项经营管理和业务拓展的强大保证。公司不断地利用公用事业行业中 出现的新设备、新技术，提高劳动生产率和服务的质量，具有良好的运营机制。 （5）规范、完善的公司治理 11/152 2018年半年度报告 公司一直严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》和中国证监会、上海证 券交易所、香港联交所的有关法律法规的要求，不断完善公司法人治理，规范公司运作。构建了 权力机构、决策机构、监督机构和经营层之间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡的管理 机制并有效运行，形成了具有本公司特色的规范、高效的公司治理。 （6）持续的融资能力 公司积极探索多渠道融资方式，最大程度节约融资成本。报告期内，公司成功发行 2018年公 司债券（第一期及第二期），且公司主体长期信用等级上调至AAA ，“18公用01”的债券信用 等级上调至AAA。公司通过直接和间接融资，在降低融资风险的同时提升公司的实力和价值。 第四节经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2018年是大众公用成为 A+H两地上市公司的第二年，也是公司稳健发展迈向新阶段承上启下 关键的一年。秉承“公用事业和金融创投齐头并进”的发展战略，公司以聚焦公用事业主业投资 为龙头，以强化提升内部管理水平为主线，以优化对外投资项目为导向、集中资金使用效益为手 段，不断推进公司公用事业主业新项目落地、对外投资项目模式优化、丰富公司融资渠道和资金 集约管理等各项重点工作开展。 报告期内，公司实现营业总收入 27.02亿元，与上年同期增长9.70%，实现归属于上市公司 股东的净利润 1.26亿元，比上年同期减少37.82%。 1、公司下属公司大众交通积极应对激烈的市场竞争格局，不断适应投资升级、消费升级的新 需求,从业态创新、组织创新、技术创新等维度提升供给质量,做到坚定不移创新变革,坚定不移实 施技术引领,坚定不移走“实业+投资”的产业发展道路,坚定不移以质量取胜。 2、燃气板块主营业务发展上升态势明显。上半年，大众燃气围绕“保安全、谋发展、争效益、 促管理”的中心工作，经营业绩总体稳定向好。大众燃气以中国进口博览会安全保障工作为重心， 不断提升燃气综合保障供应能力，确保了上半年“六无一控制”安全管理目标的实现。南通大众 燃气积极响应政府保供要求，出色完成元旦、春节南通市燃气保供工作。加快推进南通北 LNG储 备站的工程建设，积极配合城市轨道交通建设。苏创燃气通过项目投资致力于向综合能源、节能 环保服务商方向转型。上半年，公司通过受让上海儒驭、上海慧冉的股权，间接持有江阴天力燃 气有限公司37.2255%的股权。江阴天力是江苏省江阴市以城市管道燃气经营为主业的公司，该项 目的成功对于公司燃气主业的开拓发展和核心竞争力的提升带来积极影响。 3、环境市政板块各个项目运营稳定。嘉定污水处理厂上半年完成了 2017年 4月开工建设的 大提标工程竣工验收，正式进入一级A+标准实施，处理水质得到大幅提高。江苏大众水务公司上 半年重视规范运营治理，把达标排放作为企业的生命线，把控制成本作为公司的提效之本，把项 目开发作为做大总量的重要举措，在激烈的市场竞标中，成功中标徐州市青山泉污水处理厂项目。 翔殷路隧道工程项目高效运营，专营收入回报稳定。 4、在金融创投板块方面，2018年上半年，大众融资租赁进一步上移客户定位，努力发挥好 头部企业的示范效应，加强优质客户持续营销，新增业务投放金额和营业收入均创历史新高，正 式接入央行征信系统。大众商务积极落实人民银行及支付协会各项工作，推进稳固销售，拓展代 扣业务、提升优化电商平台功能、发展受理市场、推进技术开发和产品升级等各项重点工作。公 司投资和参股的创投平台及直投项目上半年经营情况良好，已完成部分持有项目的转让退出工作。 5、强化财务和资金管理。2018年上半年，公司不断促进整体财务和资金管理水平的提升， 积极推进公司资金池搭建，建立统一资金管理体制，强化资金收支监管，提高资金使用效率。在 信用等级评级方面取得重大突破，公司主体信用等级由AA+上调为AAA，评级展望为稳定；公司发 行的各个债券品种评级也由AA+上调为AAA。 6、积极推进信息化建设，提高公司战略管控管理方式。2018年上半年，公司信息化建设围 绕“战略协同”及“战略管控”两大工作方向积极推进有关工作。构建“大数据”应用及分析平 台，ECC（企业集控中心建设项目）一期建设实施上线，实现了公司核心业务对外展示功能及公司 核心数据决策分析的基础架构搭建。利用“云服务”先进技术，企业级云协同移动门户在公司范 12/152 2018年半年度报告 围内推广使用，进一步完善了公司信息化战略管控管理方式。业务系统“平台化”，公司“业财 一体化”目标得以初步实现。进一步优化公司及全资、控股子公司人工成本预决算信息系统。 7、牢固树立安全意识，提高安全管理水平。公司高度重视安全生产工作，坚持“安全第一、 预防为主、综合治理”的方针，建立健全安全生产责任制。上半年在公司安全生产工作领导小组 的指导下，与下属子公司签订《年度安全生产责任书》，督促各子公司开展安全生产自查自纠工 作，确保了上半年安全生产无重大事故发生。 (一)主营业务分析 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,643,205,986.65 2,414,839,989.58 9.46 营业成本 2,302,242,119.71 2,028,249,524.87 13.51 销售费用 87,935,621.50 79,996,983.89 9.92 管理费用 160,233,647.54 144,361,050.52 11.00 财务费用 126,488,059.92 122,208,916.05 3.50 经营活动产生的现金流量净额 64,526,208.59 445,481,620.23 -85.52 投资活动产生的现金流量净额 -1,806,922,184.11 -1,192,625,671.10 -51.51 筹资活动产生的现金流量净额 -618,981,257.23 635,511,296.95 -197.40 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司下属燃气企业 2018年上半 年支付的购气款较上年同期增加； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司本期支付上海儒驭、上海慧冉、大众运行、 BC Growth VI Fund Sp、爱奇瑞东等投资款，华璨基金等增资款以及购买理财产品等。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司本期兑付公司债（11沪大众）16亿。 主营业务分行业、分产品情况 单位: 元币种: 人民币 主营业务分行业情况 营业收营业成 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 入比上 年增减 本比上 年增减 毛利率比上年增减（%） （%） （%） 商业 20,416,541.67 17,269,649.02 15.41 -36.70 -33.20减少 4.44个百分点 施工业 63,387,089.52 46,144,316.50 27.20 -40.66 -51.01增加 15.36个百分点 市政隧道运 营 7,386,701.40 6,170,848.00 16.46 0.38 2.65减少 1.84个百分点 燃气销售 2,395,858,252.13 2,146,298,445.64 10.42 9.56 15.60减少 4.68个百分点 污水处理业 118,583,533.74 57,198,675.35 51.77 83.19 63.18增加 5.92个百分点 金融业 21,630,020.42 21,361,763.83 1.24 895.79 868.96增加 2.73个百分点 合计 2,627,262,138.88 2,294,443,698.34 12.67 9.46 13.59减少 3.17个百分点 主营业务分地区情况 单位: 元币种: 人民币 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 上海地区 2,149,224,110.51 1,907,477,051.75 11.25 7.30 11.35减少 3.22个百分点 南通地区 441,755,420.04 365,527,538.11 17.26 17.76 24.07减少 4.20个百分点 徐州地区 36,282,608.33 21,439,108.48 40.91 63.82 74.58减少 3.64个百分点 13/152 2018年半年度报告 合计 2,627,262,138.88 2,294,443,698.34 12.67 9.46 13.59减少 3.17个百分点 其他 (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2)其他 □适用 √不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1.资产及负债状况 单位：元 项目名称本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 2,614,174,651.09 13.18 5,131,980,979.06 24.74 -49.06 主要为公司年初归还公司债（11沪 大众）16亿，本期对外投资较多 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 21,178,307.92 0.10 不适用 执行金融工具新会计准则，根据规 定，前期比较财务报表数据不调整 交易性金融资产 843,124,932.32 4.25不适用 执行金融工具新会计准则，根据规 定，前期比较财务报表数据不调整 预付款项 28,442,722.03 0.14 20,367,700.47 0.10 39.65 购气款预付增加 应收股利 17,954,736.26 0.09 9,021,405.00 0.04 99.02 2017年末应收上海杭信投资管理 有限公司分红款已于 2018年 1月 收到；期末数主要为应收大众交通 B股股息款（已于 2018年7月6日 收到） 存货 30,529,091.73 0.15 314,589,902.63 1.52 -90.30 执行收入新会计准则，根据规定， 前期比较财务数据不调整。上年末 含工程施工，本期末中工程施工根 据收入新准则列示于合同负债科 目 一年内到期的非流 动资产 879,102,315.78 4.43 656,929,815.38 3.17 33.82 主要为子公司融资租赁的应收融 资租赁款一年内到期的增多 其他流动资产 100,901,901.28 0.51 226,364,443.22 1.09 -55.43 执行金融工具新会计准则，根据规 定，前期比较财务报表数据不调 整。上年末中含理财产品，而本期 末中理财产品根据新准则规定分 别计入相应科目 发放贷款和垫款 137,506,500.00 0.66 不适用 子公司闵行小贷于 2018年 1月已 转让 可供出售金融资产 893,243,718.65 4.31 不适用 执行金融工具新会计准则，根据规 定，前期比较财务报表数据不调整 其他债权投资 330,830,000.00 1.67不适用 执行金融工具新会计准则，根据规 定，前期比较财务报表数据不调整 14/152 2018年半年度报告 其他权益工具投资 103,562,385.84 0.52不适用 执行金融工具新会计准则，根据规 定，前期比较财务报表数据不调整 其他非流动金融资 产 693,760,038.48 3.50不适用 执行金融工具新会计准则，根据规 定，前期比较财务报表数据不调整 无形资产 946,690,718.24 4.77 655,970,532.07 3.16 44.32 主要为子公司大众嘉定污水的污 水处理大提标改造项目完工转入 无形资产 长期待摊费用 5,937,944.53 0.03 3,500,753.96 0.02 69.62 主要为新增项目管理费（受益期超 过一年） 其他非流动资产 738,315,763.23 3.72 1,866,113.21 0.01 39,464.36 主要为增加的预付投资款，详见 “第十节/七/35” 应付票据 11,430,246.00 0.06不适用 子公司大众燃气新增票据结算款 预收款项 227,399,456.86 1.15 1,071,930,245.87 5.17 -78.79 执行收入新会计准则，根据规定， 前期比较财务报表数据不调整。上 年末中含预收工程款（工程款）， 本期末中预收工程款（工程款）根 据收入新准列示于合同负债科目。 合同负债 685,907,420.13 3.46不适用 执行收入新会计准则，根据规定， 前期比较财务报表数据不调整 应付职工薪酬 26,050,027.23 0.13 75,705,444.53 0.36 -65.59 主要为 2017年末计提的年终奖于 本期发放等 应交税费 5,707,479.35 0.03 25,614,564.59 0.12 -77.72 主要为本期末的应缴未缴企业所 得税和个人所得税比年初减少 应付利息 61,129,885.09 0.31 26,796,743.54 0.13 128.12 主要为债券和其他债务工具付息 周期影响，导致本期末计提的应付 未付利息大于本年初的应付未付 利息 应付股利 175,163,539.41 0.88 911,293.00 0.00 19,121.432017年度分红款尚未支付（2018 年 7月已支付） 其他应付款 1,156,611,867.15 5.83 560,247,942.36 2.70 106.45 主要为增加了未付投资款等 一年内到期的非流 动负债 1,073,400,106.63 5.41 2,406,628,348.60 11.60 -55.40 主要为公司年初时归还公司债（11 沪大众）16亿 长期借款 1,133,324,331.30 5.71 827,881,992.45 3.99 36.89 主要为子公司大众融资租赁为发 展业务而增加的长期借款 应付债券 1,592,283,648.75 8.03 1,092,798,849.57 5.27 45.71 主要为新增公司债（18公用01） 5 亿 递延所得税负债 111,915,502.42 0.56 34,791,827.43 0.17 221.67 执行金融工具新会计准则，按规 定，前期比较财务报表数据不调 整。本期末中含年初执行新准则， 原成本法核算权益工具采用公允 价值计量而相应产生的递延所得 税负债。 2.截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 （1）子公司上海翔殷路隧道建设发展有限公司以翔殷路隧道专营权向中国工商银行杨浦支行 作为质押取得长期借款 29,300.00万元。截至 2018年 6月 30日，已质押的应收账款金额为 21,633,975.00元、长期应收款为 600,019,622.95元，其中 37,674,508.50元已重分类至一年内 到期的非流动资产中列示；取得的长期借款余额为 9,900.00万元，其中一年内到期的长期借款为 9,900.00万元。 （2）子公司上海大众融资租赁有限公司以其部分长期应收款为质押，向银行取得长期借款 96,423万元。截至 2018年 6月 30日，已质押长期应收款余额为 731,434,158.15元，其中 255,146,406.06元已重分类至一年内到期的非流动资产中列示；取得的长期借款余额为 15/152 2018年半年度报告 791,501,046.54元，其中 330,627,572.64元已重分类至一年内到期的非流动负债列示。 （3）子公司上海大众嘉定污水处理有限公司以其收费权益质押，向银行取得长期借款 136,393,332.00元，截至 2018年6月 30日，已质押应收账款余额为 42,410,924.77元，取得的 长期借款余额为 136,393,332.00元。 （4）孙公司徐州源泉污水处理有限公司以其收费权益质押，向银行取得长期借款 3,200,000.00元。截至 2018年 6月 30日，已质押应收账款余额为 1,733,009.85元，取得的长 期借款余额为 950,000.00元，其中 450,000.00元已重分类至一年内到期的非流动负债列示。 （5）孙公司徐州市贾汪大众水务运营有限公司以其收费权益质押，向银行取得长期借款 7,499,165.00元。截至 2018年 6月 30日，已质押应收账款余额为1,574,456.40 元，取得的长 期借款余额为6,499,165.00元，其中1,000,000.00元已重分类至一年内到期的非流动负债列示。 3.其他说明 □适用 √不适用 (四)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 本报告期内，公司对外股权投资额约为 8.57亿,上年同期对外股权投资额约为 10.52亿，投资 额减少 1.95亿，下降幅度为18.52%。 (1)重大的股权投资 √适用 □不适用 币种：人民币单位：万元 被投资公司 名称 主要业务 报告期投资 金额 累计持股 比例（%） 期末账面价 值 报告期投 资损益 资金 来源 投资 期限 是否 涉及 诉讼 上海大众运 行物流股份 有限公司 普通货运等 9,600 80 9,600 - 自筹 资金 长期 否 北京爱奇瑞 东投资管理 中心（有限 合伙） 投资管理；资 产管理；项目 投资 2,000 9.43 2,000 - 自筹 资金 长期 否 实业投资、企 上海儒驭、 上海慧冉 业管理咨询， 商务信息咨 43,118.44、 21,085.78100、 49 64,204.22 - 自筹 资金 长期 否 询 大众交通 （集团）股 份有限公司 企业经营管 理咨询，现代 物流，交通运 输等 649.78 26.77 248,784.53 7,472.93 自筹 资金 长期 否 上海华璨股股权投资，股 权投资基金 合伙企业 （有限合 权投资管理， 投资管理，实 业投资，财务 3,000 55.53 52,085.70 -375.76 自筹 资金 长期 否 伙） 咨询 BC Growth VI Fund Sp 股权投资 美金 1,090 37 6,282.07 - 自筹 资金 长期 否 1、2018年 3月 29日，本公司与大众企管、上海怡阳园林绿化有限公司签署《上海市产权交 易合同》，本公司分别受让大众企管、怡阳园林所持有的大众运行61.67%、18.33%股权，受让价 格合计 9,600万元。详见公告临2018-014。 2、2018年5月3日，本公司和大众交通分别与西藏锦坤及其他有限合伙人签署《合伙协议》、 16/152 2018年半年度报告 《北京爱奇瑞东投资管理中心（有限合伙）之认缴协议》，本公司与大众交通分别认缴出资人民 币2.2亿元作为有限合伙人入伙爱奇瑞东。详见公告临2018-020。 3、2018年 5月 18日，本公司与林克文、林磊渊签署《股权转让协议》，公司以人民币 1,077,960,971.51元受让林克文、林磊渊持有的上海儒驭100%股权（其中受让林克文持有的上海 儒驭89%股权，林磊渊持有的上海儒驭11%股权）、公司以人民币 527,144,474.29元受让林克文 持有的上海慧冉49%股权。本公司通过受让上海儒驭、上海慧冉的股权，即直接或间接合计持有 江阴天力37.2255%的股权。详见公告临2018-025。 4、报告期内，本公司通过上交所集中竞价交易方式合计增持大众交通 A股股票 1,428,400 股。截止本报告期末，本公司、本公司全资子公司大众香港及一致行动人共计持有大众交通总股 份数为 632,935,549股，占其总股本26.77%。 5、2017年 3月，本公司通过受让 9,000万元的认缴出资份额，并新增货币认缴出资 91,000 万元的方式入伙华璨基金，首期出资人民币 5亿元，占首期募集规模的 60.24%（详见公告临 2017-019）。报告期内，本公司新增出资 3,000万元。截至报告期末，本公司占华璨基金实缴总额 55.53%。 6、报告期内，公司投资了拔萃资本的基金 BC GLOBAL FUND SPC-BC GROWTH VI FUND SP，总 投资金额为美金 1,090万元。 (2)重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3)以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末公允价值 第一层次公允价 值计量 第二层次公 允价值计量 第三层次公允价值 计量 合计 一、持续的公允价值计量 ◆交易性金融资产 264,553,845.51 578,571,086.81 843,124,932.321.交易性金融资产 264,553,845.51 578,571,086.81 843,124,932.32（1）债务工具投资 （2）权益工具投资 264,553,845.51 473,524,161.88 738,078,007.39（3）衍生金融资产 （4）其他 105,046,924.93 105,046,924.932.指定以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 （1）债务工具投资 （2）权益工具投资 ◆其他债权投资 330,830,000.00 330,830,000.00 ◆其他权益工具投资 103,562,385.84 103,562,385.84 ◆其他非流动金融资产 693,760,038.48 693,760,038.481.交易性金融资产 693,760,038.48 693,760,038.48（1）债务工具投资 （2）权益工具投资 693,760,038.48 693,760,038.48（3）衍生金融资产 2.指定以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 （1）债务工具投资 （2）权益工具投资 ◆一年内到期的非流动资产 3,928.54 3,928.541.其他债权投资 3,928.54 3,928.54 持续以公允价值计量的资产总额 698,950,159.89 1,272,331,125.29 1,971,281,285.18 17/152 2018年半年度报告 (五)重大资产和股权出售 √适用 □不适用 报告期内，本公司与上海天赪投资管理有限公司在上海签署《产权交易合同》，出让本公司所 持有的上海杭信投资管理有限公司 161.29万股股权，出让价格为人民币 860.45万元。上述股权 转让事项于 2018年 3月 14日在上海市工商行政管理局完成备案。 (六)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 公司名称 注册资本 经营范围 总资产 净资产 营业总收入 净利润 大众交通（集团） 股份有限公司 2,364,122,864.00 现代物流交 通运输 15,783,628,490.47 8,697,138,971.78 1,541,938,023.09 279,361,636.91 深圳市创新投资 集团有限公司 4,202,249,520.00 创业投资机 构 28,543,585,923.65 12,852,152,111.01 475,623,572.20 380,363,025.09 上海大众燃气有 限公司 1,000,000,000.00燃气供应 4,800,752,824.83 1,508,356,509.28 2,042,918,449.65 56,020,624.38 (七)公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二)可能面对的风险 √适用 □不适用 1、定价政策风险 公司从事的公用事业具有经济效益性和社会公益性的双重特征，这些业务的发展程度和盈 利水平都面临一定的政策风险。政府对于燃气价格、污水处理价格和城市出租车运价的定价模 式和定价机制，都可能影响公司的盈利水平。 2、原材料价格波动风险 作为公用事业类企业，公司的城市燃气、环境市政等业务对原材料消耗较大，是公司业务成本 的重要组成部分，主要包括气源、药剂、电力等。该原材料的供应量和供应价格受到国内外市场 的行情和政府相关部门定价政策等方面的影响，如市场出现波动或政策发生改变，将会导致公司 经营成本上升。 3、金融信贷风险 公司自营的融资租赁等金融服务若由于客户主观或客观上不能履行其合同义务或责任，可能给 公司的经营业绩、财务状况及盈利能力带来不利的影响。 4、金融创投业务投资风险 公司秉承“公用事业和金融创投齐头并进”的发展战略，积极推进金融创投板块业务。由于创 投业务自身具有的高风险特质，公司在金融创投板块的投资可能存在一定的投资风险。 5、海外投资和汇率波动风险 海外投资风险是指一定时期内，在海外投资环境中，客观存在的，但事先难以确定的可能导致 对外投资损失，从而导致对外投资失败的风险，包括政治风险，文化风险，市场风险等。受国内 外经济、政治形势和货币供求关系的影响，未来人民币兑其他货币的汇率可能与现行汇率产生较 大差异，将对本公司的经营业绩产生一定影响。 6、安全生产及环境保护相关风险风险 本公司从事的燃气销售和燃气管道施工，易受到部分不确定因素影响。近年来，随着燃气管道 18/152 2018年半年度报告 运营和施工安全标准的不断提高，公司面临一定的安全供应的压力。公司主营业务之一为污水处 理业务，该业务在环境保护方面受到国家相关法律法规及政策等的严格规定，存在发生环境相关 事故的风险。 (三)其他披露事项 √适用 □不适用 2018年 7月 24日，公司收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》（编号：沪调查通字 2018-2-023号）：“因你公司涉嫌短线交易，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，我会 决定对你公司进行立案调查，请予以配合”。详见公告临2018-035。 截止本报告披露日，公司正在全面配合中国证监会的调查工作。 第五节重要事项 一、股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站 的查询索引 决议刊登的披露日期 2017年年度股东大会 2017年 5月 17日 上海证券交易所 www.sse.com.cn2017年 5月 18日 股东大会情况说明 √适用 □不适用 公司于 2018年 5月 17日召开 2017年年度股东大会，会议审议通过了《2017年度董事会工 作报告》、、、 《2017年度监事会工作报告》《公司2017年度财务决算报告和2018年度财务预算报告》 《2017年度公司利润分配预案》、《关于公司 2018年度日常关联交易预计的议案》、《关于公司申 请银行授信贷款额度的议案》、《关于公司为控股子公司对外融资提供担保的议案》、《关于公司及 其子公司使用闲置自有资金进行委托理财的议案》、《关于续聘公司 2018年年度境内审计机构和内 部控制审计机构的议案》、《关于聘请公司 2018年年度境外审计机构的议案》、《关于公司拟注册发 行超短期融资券、短期融资券的议案》、《关于公司拟注册发行中期票据的议案》、《关于调整独 立董事津贴的议案》、《关于修改<公司章程>并办理工商登记的议案》。 二、利润分配或资本公积金转增预案 (一)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 三、承诺事项履行情况 (一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 如未能及时如未能及 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间 及期限 是否有履 行期限 是否及时 严格履行 履行应说明 未完成履行 时履行应 说明下一 的具体原因步计划 其他 上海大众 公用事业 （集团） 在未来 6 个月内不 减持大众 法定期限 内 是 是 已履行完毕 - 19/152 2018年半年度报告 股份有限 公司 交通 A股 或B股 四、聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用 □不适用 公司于 2018年 5月 17日召开 2017年年度股东大会，审议通过了《关于续聘公司 2018年年 度境内审计机构和内部控制审计机构的议案》、《关于聘请公司 2018年年度境外审计机构的议案》， 同意续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）作为公司 2018年度境内审计机构和内部控制审计机 构，同意续聘香港立信德豪会计师事务所有限公司作为公司 2018年度境外审计机构，聘期均为 一年，并按标准支付审计费用。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、破产重整相关事项 □适用 √不适用 六、重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用 √不适用 八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 □适用 √不适用 九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 20/152 2018年半年度报告 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十、重大关联交易 (一)与日常经营相关的关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述查询索引 公司下属子公司大众燃气、南通大众等向本公司第二大 股东燃气集团采购天然气业务及大众燃气向燃气集团 租赁办公场所。 www.sse.com.cn（临 2018-007） 公司及下属公司因办公需要，向上海大众大厦有限责任 公司租赁办公场所。 www.sse.com.cn（临 2018-007） 3、临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 本公司分别受让大众企管、怡阳园林所持有的上 海大众运行物流股份有限公司61.67%、18.33% 股权，受让价格分别为人民币 7,400万元、人民 币 2,200万元，合计人民币 9,600万元 www.sse.com.cn(临 2018-014) 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 2017年 12月 8日，本公司与大众交通（集团）股份有限公司在上海签署《上海市产权交易 合同》，出让本公司所持有的上海闵行大众小额贷款股份有限公司 10,000万股股权，出让价格为 人民币 10,250万元（详见公告临2017-056）。报告期内，该股权转让事项已于 2018年1月31 日在上海市工商行政管理局完成备案。2018年 2月 11日，大众交通已向本公司支付全部股权转 让款项。 3、临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 21/152 2018年半年度报告 (三)共同对外投资的重大关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 (1)报告期内，公司披露了《关于与关联人共同投资的关联交易公告》（临 2018-020），本公 司与大众交通分别认缴出资人民币 2.2亿元,作为有限合伙人入伙爱奇瑞东。2018年 7月 28日， 公司披露了《关于与关联人共同投资的关联交易的进展公告》（临 2018-036），由于爱奇瑞东拟定 投资项目发生变化，本公司和大众交通及其他有限合伙人签署《退伙协议》，退出爱奇瑞东。 (2)2017年 11月 20日，公司披露了《对子公司增资暨关联交易公告》（临 2017-053），本公 司与燃气集团按原持股比例向大众燃气增资共计人民币 2亿元，其中本公司增资人民币 1亿元， 燃气集团增资人民币 1亿元。按照约定，本公司已于 2017年内完成第一次增资 5,000万元，于本 报告期内完成第二次增资 5,000万元。 3、临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四)关联债权债务往来 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (五)其他重大关联交易 □适用 √不适用 (六)其他 □适用 √不适用 十一、重大合同及其履行情况 1托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 2担保情况 √适用 □不适用 单位: 元币种: 人民币 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） 0 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 0 公司对子公司的担保情况 22/152 2018年半年度报告 报告期内对子公司担保发生额合计 411,650,698.75 报告期末对子公司担保余额合计（B） 1,653,908,154.09 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额（A+B） 1,653,908,154.09 担保总额占公司净资产的比例(%) 23.41 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 0 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D） 1,437,317,976.94 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0 上述三项担保金额合计（C+D+E） 1,437,317,976.94 其他重大合同 □适用 √不适用 十二、上市公司扶贫工作情况 √适用 □不适用 1.精准扶贫规划 √适用 □不适用 公司一贯秉承“以人为本，创新发展”的企业理念，在社会责任承担方面，专注与保护生态 环境，加强节能意识宣传教育，关爱弱势群体 ，积极组织公益活动，于 2008年成立大众教育基 金，希望能够回馈社会，塑造优秀的企业文化，打造核心价值观的机会，向公众展示大众“团结、 敬业、创新、拼搏”的精神。 2.报告期内精准扶贫概要 √适用 □不适用 报告期内，公司积极响应扶贫扶智齐头并进，创新“互联网+”扶贫，帮助贫困人口脱贫致富， 提高教育水平，阻断贫困代际传递。公司通过上海市援建干部青年，在援建地区小学开展网络基 础知识读本阅读活动，让学生、教师、家长共同了解网络基本常识、网络安全、网络欺凌等相关 科技知识，从而培养其正确的网络道德价值观，学会正确地使用网络资源，反对网络欺凌。报告 期内，公司参与上海援滇公益活动，捐赠云南省文山州 119所学校《数字公民》书籍 35,000册， 网络课程 ID卡 35,000张。利用校园网络条件，开展网络扶智、网络公益工程，建立起网络扶贫 信息服务系统，普及宣传电商知识，带动贫困地区特色产业效益，网络教育、网络文化帮助提高 贫困地区群众的文化素质和就业能力，切实打开孩子通过网络学习成长、青壮年通过网络就业创 业改变命运的通道，显著增强贫困地区的内生动力，为脱贫摘帽和可持续发展打下坚实基础。 3.精准扶贫成效 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 指 标数量及开展情况 一、总体情况 其中：1.资金 02.物资折款 108.373.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 0 二、分项投入 教育脱贫 108.37 其中：4.1资助贫困学生投入金额 0 23/152 2018年半年度报告 4.2资助贫困学生人数（人） 04.3改善贫困地区教育资源投入金额 108.37 4.履行精准扶贫社会责任的阶段性进展情况 √适用 □不适用 公司积极参与科技创新、互联网创新、金融创新，希望可以向贫困地区介绍、推广相关经验， 带动脱贫，共同开创美好生活。 扶贫不是单一方式、单一途径的，而是全方位立体的服务。网络扶贫不仅要解决资讯双向高 效沟通的通道问题，也要解决网络扶智的问题，让山沟里的孩子也能接受优质教育。科技扶贫， 不仅要向贫困地区输出技术，解决问题，也要带动贫困地区结合自身情况创新技术，谋求更大发 展空间。金融扶贫不仅要加大投入支持力度发挥金融资金的引导和协调作用，也要提升机构基础 金融服务水平，加强金融产品创新、精准扶贫信息共享，向深度贫困地区下沉网点和服务重心。 作为一家有意愿、有能力、有社会责任心的企业，愿意在这样全方位的扶贫攻坚工作中承担自己 的责任。 5.后续精准扶贫计划 √适用 □不适用 公司坚持将企业植根于社会，企业发展与社会发展紧密相连，社会的可持续发展、社会的和谐 需要企业公民的无私奉献。未来公司将继续关注社会需求，积极增加税收、保障股东权益、注重 环境保护、勇于承担社会责任，积极投身社会公益事业，尽己所能，为构建和谐社会贡献绵薄之 力。 十三、可转换公司债券情况 □适用 √不适用 十四、环境信息情况 (一)属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1.排污信息 √适用 □不适用 截至报告期末，公司拥有多家污水处理厂，分别由下属子公司嘉定污水、江苏大众及其下属 子公司负责运营管理，业务区域主要集中于上海嘉定、江苏徐州、连云港等地区。公司的污水处 理项目主要业务范围为处理生活及工业污水。污水处理均采用国内成熟污水处理工艺，能够满足 现行尾水达标排放的要求。污水处理厂污染物排放符合国家排放标准，且无重大事项发生。公司 下属污水处理厂排污信息见下表： 子公 司名 称 主要污 染物 排放 方式 排放口数 量 排放口分布 情况 执行的污染物 排放标准 排放总 量 核定的排放 总量 超标排 放情况 上海 大众 COD 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 2017年 60 2018年 50 1115.0 吨 3832.5吨 无 嘉定 污水 处理 有限 公司 BOD 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 2017年 20 2018年 10 359.5 吨 1277.5吨 无 氨氮 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 2017年8（15） 2018年 1.5（3） 60.4吨511.0吨 无 SS连续 1厂区东南角2017年 20 657.51277.5吨 无 24/152 2018年半年度报告 排放 废水总排口 2018年 10 吨 TP 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 2017年 1 2018年 0.3 14.5吨63.9吨 无 TN 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 2017年 20 2018年 15 586.7 吨 1277.5吨 无 徐州 COD 连续 排放 1 厂区东南角 排放口 50 312.2 吨 730.0吨 无 BOD 连续 排放 1 厂区东南角 排放口 10 39.4吨146.0吨 无 大众 水务 氨氮 连续 排放 1 厂区东南角 排放口 5（8） 40.1吨73.0吨 无 运营 有限 SS 连续 排放 1 厂区东南角 排放口 10 106.7 吨 146.0吨 无 公司 TP 连续 排放 1 厂区东南角 排放口 0.5 4.20吨7.30吨 无 TN 连续 排放 1 厂区东南角 排放口 15 198.0 吨 219.0吨 无 徐州 大众 源泉 环境 产业 有限 公司 三八 河污 水处 理 COD 连续 排放 1 厂区西南角 排放口 50 244.7 吨 547.5吨 无 BOD 连续 排放 1 厂区西南角 排放口 10 30.8吨109.5吨 无 氨氮 连续 排放 1 厂区西南角 排放口 5（8） 28.0吨54.8吨 无 SS 连续 排放 1 厂区西南角 排放口 10 81.6吨109.5吨 无 TP 连续 排放 1 厂区西南角 排放口 0.5 3.09吨5.48吨 无 TN 连续 排放 1 厂区西南角 排放口 15 148.0 吨 164.25吨 无 COD 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 50 192.9 吨 365吨 无 徐州 BOD 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 10 46.1吨73吨 无 源泉 污水 氨氮 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 5（8） 6.84吨36.5吨 无 处理 有限 SS 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 10 43.2吨73吨 无 公司 TP 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 0.5 1.74吨3.65吨 无 TN 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 15 80.6吨109.5吨 无 沛县 COD 连续 排放 1 厂大门南侧， 总出水口 50 349.0 吨 912.5吨 无 源泉 水务 BOD 连续 排放 1 厂大门南侧， 总出水口 10 68.9吨182.5吨 无 运营 有限 氨氮 连续 排放 1 厂大门南侧， 总出水口 5（8） 10.0吨146.0吨 无 公司 （沛 SS 连续 排放 1 厂大门南侧， 总出水口 10 122.2 吨 182.5吨 无 县沛 城污 TP 连续 排放 1 厂大门南侧， 总出水口 0.5 4.54吨9.125吨 无 水厂） TN 连续 排放 1 厂大门南侧， 总出水口 15 202.9 吨 273.7吨 无 邳州 源泉 COD 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 50 204.113 吨 670.8吨 无 水务 运营 BOD 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 10 65.77 吨 134.16吨 无 25/152 2018年半年度报告 有限 公司 氨氮 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 5（8） 12.658 吨 67.08吨 无 SS 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 10 85.047 吨 134.16吨 无 TP 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 0.5 3.969 吨 6.708吨 无 TN 连续 排放 1 厂区东南角 废水总排口 15 134.374 吨 201.24吨 无 COD 连续 排放 1 厂区西南角 废水总排口 2017年 802018年 50 185.6 吨 584吨 无 连云 港西 湖污 水处 理有 限公 司 BOD 连续 排放 1 厂区西南角 废水总排口 2017年 252018年 1035.2吨182.5吨 无 氨氮 连续 排放 1 厂区西南角 废水总排口 2017年 152018年5（8） 19.3吨109.5吨 无 SS 连续 排放 1 厂区西南角 废水总排口 2017年 252018年 1058.3吨182.5吨 无 TP 连续 排放 1 厂区西南角 废水总排口 2017年 1.5 2018年 0.52.31吨7.3吨 无 TN 连续 排放 1 厂区西南角 废水总排口 2017年无要求 2018年 15 无要求 无要求 无 目前公司下属的污水处理项目执行的出水水质分别为《城镇污水处理厂污染物排放标准》 （GB18918-2002）的一级A+或一级A。常见的污染物基本控制项目包括化学需氧量（COD）、生化 需氧量（BOD）、悬浮物（SS）、总氮、氨氮及总磷等。基本控制项目最高允许排放浓度（日均值） 详见下表： 序号 基本控制项目 一级标准（单位： mg/L） A+标准 A标准 1 化学需氧量（COD） 50 50 2 生化需氧量（BOD5） 10 10 3 悬浮物（SS） 10 10 4 动植物油 1 1 5 石油类 1 1 6 阴离子表面活性剂 0.5 0.5 7 总氮（以 N计） 15 15 8 氨氮（以 N计） 1.5(3) 5(8) 9 总磷（以 P计） 0.3 0.5 10色度（稀释倍数） 30 30 11 PH 6-9 6-9 12粪大肠菌群数 1000 1000 2.防治污染设施的建设和运行情况 √适用 □不适用 公司的污水处理业务为区域特许经营，与地方政府方签订了《特许经营协议》，由政府方在 特许经营期内，向公司采购污水处理服务。公司负责处理政府规定区域的城市污水，处理完毕后 达标排放至指定地点。公司下属子公司大众嘉定污水所有污水处理运营主体均与嘉定区水务局（经 嘉定区人民政府授权）签订污水处理合同，按合同中规定区域负责处理城市污水，处理完毕、达 标排放至指定地点。江苏大众所有污水处理运营主体均与当地人民政府签订 BOT 合同，按规定区 域负责处理城市污水，处理完毕、达标排放至指定地点。 26/152 2018年半年度报告 3.建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况 √适用 □不适用 公司所有新、改、扩建项目均经过相关部门核准或备案，符合国家政策要求并严格执行了项 目环保措施，开展了相关环境影响评价。截止目前，公司下属大众嘉定污水总规划污水处理能力 为 25 万立方米/日，已建成运行的一、二、三期污水处理能力为 17.5 万立方米/日。一、二期 提标改造后和三期同步执行国家一级A+排放标准。江苏大众下属贾汪污水处理厂二期扩建工程、 东海提标改造工程建成通水，公司整体污水处理能力进一步提升。 4.突发环境事件应急预案 √适用 □不适用 公司根据《环境保护法》、《突发事件应对法》等法律法规和《突发事件应急预案管理办法》 等文件要求，每年定期组织开展相关应急演练，不断提高公司突发环境事件应对能力。公司建立 健全了各项环保制度和环境突发事件应急预案，取得了环境保护部门颁发的《排污许可证》，各 项污染物达标排放，积极履行了企业义务，承担了社会责任。 5.环境自行监测方案 √适用 □不适用 公司根据相关环境保护部门的规范和要求编制了环境自行监测方案，并按方案要求开展了自 行监测工作和数据监测。 6.其他应当公开的环境信息 □适用 √不适用 (二)重点排污单位之外的公司的环保情况说明 □适用 √不适用 (三)重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明 □适用 √不适用 (四)报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 √不适用 十五、其他重大事项的说明 (一)与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响 √适用 □不适用 财政部于 2017年度修订了《企业会计准则第 22号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则 第 23号—金融资产转移》、《企业会计准则第 24号—套期会计》和《企业会计准则第 37号—金融 工具列报》。上述修订后的准则本公司自 2018年 1月 1日起施行。根据准则规定，对于施行日尚 未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要求不一致的，应当追溯调整。涉及 前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一致的，无需调整。本公司于 2018年1月 1日将因 追溯调整产生的累积影响数调整了年初留存收益和其他综合收益，执行上述准则的主要影响如下 表（1）—（7）内容所示。 财政部于 2017年度修订了《企业会计准则第 14号—收入》，该准则本公司自 2018年 1月 1 日起施行。根据准则规定，首次执行该准则应当根据累积影响数调整当年年初留存收益及财务报 表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。本公司于 2018年 1月 1日对在首次执行日尚未 完成的合同的累积影响数进行调整。执行该准则的主要影响如下表（8）内容所示。 27/152 2018年半年度报告 会计政策变更的内容和原因 审批程序备注(受重要影响的报表项目名称和金额) （1）因报表项目名称变更，将“以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资 产”重分类至“交易性金融资产” 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产：减少 21,178,307.92元；交易性金融资产：增 加 21,178,307.92元 （2）可供出售权益工具投资重分类为“以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产” 可供出售金融资产：减少 759,802,749.25元；交易 性金融资产：增加 390,703,421.88元；其他非流动 金融资产：增加 694,720,000.00元；递延所得税负 债：增加 81,405,168.16元；留存收益：增加 135,554,350.86元；少数股东权益：增加 108,661,153.61元 （3）非交易性的可供出售权益工具投资指 定为“以公允价值计量且其变动计入其他 综合收益的金融资产” 可供出售金融资产：减少 121,697,812.06元；其他 权益工具投资：增加 121,697,812.06元 （4）可供出售债务工具投资重分类为“以 公允价值计量且其变动计入其他综合收益 的金融资产” 可供出售金融资产：减少 11,743,157.34元；其他 债权投资：增加 4,413,425.96元；一年内到期的非 流动资产：增加 7,329,731.38元 （5）理财产品（保本固收）投资重分类为 “以摊余成本计量的金融资产” 其他流动资产：减少 113,000,000.00元；其他流动 资产（购入的以摊余成本计量的一年内到期的理财 产品）：增加 113,000,000元 （6）理财产品（非保本浮动、保本浮动） 重分类为“以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产” 其他流动资产：减少 62,000,000.00元；交易性金 融资产：增加 62,000,000.00元 （7）计提预期信用损失准备 长期应收款：减少 7.206,856.85元；一年内到期的 非流动资产：减少 6,035,136.90元；递延所得税资 产：增加 3,310,498.44元；留存收益：减少 7,945,196.25元；少数股东权益：减少 1,986,299.06 元 （8）在资产负债表中增加合同资产和合同 负债项目 合同资产：0元；合同负债：641,344,593.51元 (二)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响 □适用 √不适用 (三)其他 □适用 √不适用 第六节普通股股份变动及股东情况 一、股本变动情况 (一)股份变动情况表 1、股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 2、股份变动情况说明 □适用 √不适用 3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如 有） □适用 √不适用 28/152 2018年半年度报告 （未完）  |