[中报]17联合04：联合光伏（常州）投资有限公司公司债券2018半年度报告
联合光伏（常州）投资有限公司 公司债券半年度报告 （2018年上半年） 二〇一八年八月 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 2 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 重大风险提示 投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑各项可能对本期债券的偿付、债券价值 判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因 素”等有关章节内容。 一、截至 2018年 6月末，公司未经审计合并口径借款余额为 119.50亿元，较 2017年末借款余额 99.51亿元累计新增 19.99亿元，占 2017年末经审计净资产比重为 38.34%，超过 20%。新增借款符合相关法律法规的规定，均属于正常经营活动范围，公 司各项业务经营情况正常。 二、2017年 8月，发行人全资子公司常州招联绿盈新能源有限公司（以下简称“招 联绿盈”）向中国国际经济贸易仲裁委员会（以下简称“中国贸仲”）就与湖北省齐星汽 车车身股份有限公司（以下简称“湖北齐星”）关于随州淅河 100MW地面光伏电站发电 项目收购事项提起仲裁，湖北齐星于 2017年 10月提出反仲裁要求，中国贸仲于 2018 年 1月 10日首次开庭审理。2018年 7月 18日，招联绿盈收到中国贸仲（2018）中国 贸仲京裁字第 0832号《裁决书》，根据仲裁结果，上述收购事项相关股权转让协议自裁 决作出之日解除，湖北齐星应返还招联绿盈人民币 8,500万元以及相关利息损失，并支付 招联绿盈的律师费人民币 20万元。以上裁决结果不会对本公司正常生产经营、财务状况 及偿债能力产生重大不利影响。上述仲裁事项详见发行人于 2018年 4月 3日及 2018 年 8月 3日公告的《联合光伏(常州)投资有限公司重大仲裁公告》。 三、发行人 2018年上半年度经营活动产生的现金流净额 16,242.08万元，较上年 同期下降 80.44%，主要系组件贸易业务减少，收到销售商品货款减少所致；2018年上半 年度投资活动产生的现金流净额-67,068.33万元，较上年同期下降 86.34%，主要系购 建长期资产支付现金增加所致；2018年上半年度存货周转率 11.25，较上年同期下降 98.60%，主要系采购太阳能组件尚未结转销售成本所致；2018年上半年度现金利息保障 倍数 1.67，较上年同期下降 76.93%，主要系组件业务减少，收到销售商品货款减少导致 经营活动产生的现金流减少所致。 四、除此以外，公司面临的风险因素与募集说明书中“第二节风险因素”章节相比没 有重大变化。 3 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 目录 重要提示..............................................................................................................2 重大风险提示 .......................................................................................................3 释义 ....................................................................................................................5 第一节公司及相关中介机构简介.....................................................................7 一、公司基本信息 .................................7 二、信息披露事务负责人 ...........................7 三、信息披露网址及置备地 .........................7 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ...8 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ...8 六、中介机构情况 .................................8（四）报告期内中介机构变更情况 ....................8 第二节公司债券事项 ....................................................................................9 一、债券基本信息 .................................9 二、募集资金使用情况 .............................9 三、报告期内资信评级情况 ........................11 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 ..............11 五、偿债计划 ....................................14 六、专项偿债账户设置情况 ........................15 七、报告期内持有人会议召开情况 ..................16 八、受托管理人履职情况 ..........................16 第三节业务经营和公司治理情况...................................................................17 一、公司业务和经营情况 ..........................17 二、投资状况 ....................................19 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约 ........19 四、公司治理情况 ................................19 五、非经营性往来占款或资金拆借 ..................20 第四节财务情况.........................................................................................20 一、财务报告审计情况 ............................20 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 ....20 三、合并报表范围调整 ............................20 四、主要会计数据和财务指标 ......................20 五、资产情况 ....................................23 六、负债情况 ....................................25 七、利润及其他损益来源情况 ......................30 八、报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 ....30 4 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 九、对外担保情况 ................................30 第五节重大事项.........................................................................................31 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 ..31 二、关于破产相关事项 ............................31 三、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信 被执行人等事项 ...................................31 四、关于暂停/终止上市的风险提示 .................31 五、其他重大事项的信息披露情况 ..................31 第六节特定品种债券应当披露的其他事项 ......................................................32 一、发行人为可交换债券发行人 .....................32 二、发行人为创新创业公司债券发行人 ...............32 三、发行人为绿色公司债券发行人 ...................32 四、发行人为可续期公司债券发行人 .................32 五、其他特定品种债券事项 .........................32 第七节发行人认为应当披露的其他事项 .........................................................33 第八节备查文件目录 ..................................................................................37 附件财务报表 ..................................................................................................39 合并资产负债表 ...................................39 母公司资产负债表 .................................41 合并利润表 .......................................43 母公司利润表 .....................................44 合并现金流量表 ...................................45 母公司现金流量表 .................................47 合并所有者权益变动表 .............................49 母公司所有者权益变动表 ...........................52 担保人财务报表 ..................................................................................................54 释义 发行人、联合光伏（常州）、 本公司、公司 指联合光伏（常州）投资有限公司 年报、本年报、本报告、年度 报告 指联合光伏（常州）投资有限公司公司债券年度报 告（2017年） 17联合 01指联合光伏（常州）投资有限公司非公开发行 2017年公司债券（第一期） 17联合 02指联合光伏（常州）投资有限公司非公开发行 2017年公司债券（第二期） 17联合 03指联合光伏（常州）投资有限公司非公开发行 2017年公司债券（第三期） 5 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 17联合 04指联合光伏（常州）投资有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一期） 《公司章程》指《合资经营联合光伏（常州）投资有限公司公司 章程》 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 报告期指 2018年 1-6月 《非公开发行债券受托管理协 议》 指《联合光伏（常州）投资有限公司非公开发行 2017年公司债券之债券受托管理协议》 《公开发行债券受托管理协议 》 指《联合光伏（常州）投资有限公司公开发行 2017年公司债券之债券受托管理协议》 《非公开发行债券持有人会议 规则》 指《联合光伏（常州）投资有限公司非公开发行 2017年公司债券之债券持有人会议规则》 《公开发行债券持有人会议规 则》 指《联合光伏（常州）投资有限公司公开发行 2017年公司债券之债券持有人会议规则》 中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会 MW指兆瓦，电力系统的总装机容量计量单位， 1MW=1000千瓦 光伏发电指利用半导体界面的光生伏特效应而将光能直接转 变为电能的一种技术 光伏电站指利用太阳光能、采用特殊材料诸如晶硅板、逆变 器等电子元件组成的发电体系，与电网相连并向 电网输送电力的光伏发电系统 组件、光伏组件指太阳能电池组件，由太阳能电池片或由激光切割 机或钢线切割机切割开的不同规格的太阳能电池 组合在一起构成 太阳能电池组件指太阳能电池组件是由高效晶体硅太阳能电池片、 超白布纹钢化玻璃、EVA、透明 TPT背板以及铝 合金边框组成。具有使用寿命长，机械抗压外力 强等特点 EPC指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目 的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若 干阶段的承包 装机容量、装机规模指电力系统实际安装的发电机组额定有功功率的总 和 并网指发电机组的输电线路与输电网接通 中国贸仲指中国国际经济贸易仲裁委员会 湖北齐星指湖北省齐星汽车车身股份有限公司 招联绿盈指常州市招联绿盈新能源有限公司 熊猫绿能集团指熊猫绿色能源集团有限公司 招商局集团指招商局集团有限公司 6 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 第一节公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称联合光伏（常州）投资有限公司 中文简称联合光伏常州 外文名称（如有）无 外文缩写（如有）无 法定代表人王卫东 注册地址江苏省常州市武进国家高新技术产业开发区阳湖西路滆湖公园旁 湖岸 8号木墅 办公地址广东省深圳市南山区南海大道 1031号万海大厦 A座 9楼 办公地址的邮政编码 518000 公司网址 www.pandagreen.com 电子信箱 jing.yang@unitedpvgroup.com 二、信息披露事务负责人 姓名杨晶 联系地址广东省深圳市南山区南海大道 1031号万海大厦 A座 9楼 电话 0755-21609991 传真 0755-21609991 电子信箱 jing.yang@unitedpvgroup.com 三、信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交 易场所网站网址 www.sse.com.cn 半年度报告备置地广东省深圳市南山区南海大道 1031号万海大厦 A座 9楼 7 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称：熊猫绿色能源集团有限公司 报告期末实际控制人名称：招商局集团有限公司 （一）报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 □适用√不适用 （二）报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 □适用√不适用 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 □发生变更√未发生变更 六、中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 名称中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址北京市海淀区青云里满庭芳园小区 9号楼青云 当代大厦 22层 签字会计师姓名（如有）吕淮海、魏素清 （二）受托管理人 /债权代理人 债券代码 145665、145702、145742、143370 债券简称 17联合 01、17联合 02、17联合 03、17联 合 04 名称广发证券股份有限公司 办公地址广州市天河区天河北路 183-187号大都会广场 5楼 联系人陈光、李鹏、王丽欣、俞渊铭、王奕然 联系电话 020-87555888 （三）资信评级机构 债券代码 143370 债券简称 17联合 04 名称中诚信证券评估有限公司 办公地址上海市黄浦区西藏南路 760号安基大厦 12楼 （四）报告期内中介机构变更情况 □适用√不适用 8 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 第二节公司债券事项 一、债券基本信息 单位：万元币种：人民币 1、债券代码 145665 145702 145742 143370 2、债券简称 17联合 01 17联合 02 17联合 03 17联合 04 3、债券名称联合光伏（常 州）投资有限 公司非公开发 行 2017年公 司债券（第一 期） 联合光伏（常 州）投资有限 公司非公开发 行 2017年公 司债券（第二 期） 联合光伏（常 州）投资有限 公司非公开发 行 2017年公 司债券（第三 期） 联合光伏（常 州）投资有限 公司公开发行 2017年公司债 券（第一期） 4、发行日 2017年 7月 25日 2017年 8月 10日 2017年 8月 25日 2017年 10月 31日 5、最近回售日 2019年 7月 25日 2018年 8月 10日 2018年 8月 25日 2019年 10月 31日 6、到期日 2020年 7月 25日 2020年 8月 10日 2020年 8月 25日 2020年 8月 31日 7、债券余额 20,000.00 30,000.00 50,000.00 80,000.00 8、利率（%） 6.72 6.72 6.72 7.00 9、还本付息方式按年付息、到 期一次还本 按年付息、到 期一次还本 按年付息、到 期一次还本 按年付息、到 期一次还本 10、上市或转让的交易 场所 上海证券交易 所 上海证券交易 所 上海证券交易 所 上海证券交易 所 11、投资者适当性安排面向合格机构 投资者交易的 债券 面向合格机构 投资者交易的 债券 面向合格机构 投资者交易的 债券 面向合格机构 投资者交易的 债券 12、报告期内付息兑付 情况 起息日为 2017 年 7月 25日 ，截至本报告 期末，尚未需 要支付债券利 息及兑付本金 起息日为 2017 年 8月 10日 ，截至本报告 期末，尚未需 要支付债券利 息及兑付本金 起息日为 2017 年 8月 25日 ，截至本报告 期末，尚未需 要支付债券利 息及兑付本金 起息日为 2017 年 10月 31日 ，截至本报告 期末，尚未需 要支付债券利 息及兑付本金 13、特殊条款的触发及 执行情况 本期债券限 3 年期，附第 2 年末发行人调 整票面利率选 择权和投资者 回售选择权。 截至本报告期 末，尚未触发 特殊条款。 本期债券限 3 年期，附第 1 年和 2年末发 行人调整票面 利率选择权和 投资者回售选 择权。截至本 报告期末，尚 未触发特殊条 款。 本期债券限 3 年期，附第 1 年和 2年末发 行人调整票面 利率选择权和 投资者回售选 择权。截至本 报告期末，尚 未触发特殊条 款。 本期债券限 3 年期，附第 2 年末发行人调 整票面利率选 择权和投资者 回售选择权。 截至本报告期 末，尚未触发 特殊条款。 二、募集资金使用情况 单位：万元币种：人民币 债券代码：145665 9 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 债券简称 17联合 01 募集资金专项账户运作情况正常 募集资金总额 20,000.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截至本报告出具日，17联合 01募集资金扣除承销费 用后已全部按照 17联合 01募集说明书中披露的用途 使用完毕。 公司制定并完善了一系列的财务管理制度和财务组织 规范，通过完善的内部管理制度和严格的规范流程， 发行人将确保债券募集资金按照核准的用途使用。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 否 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：万元币种：人民币 债券代码：145702 债券简称 17联合 02 募集资金专项账户运作情况正常 募集资金总额 30,000.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截至本报告出具日，17联合 02募集资金扣除承销费 用后已全部按照 17联合 02募集说明书中披露的用途 使用完毕。 公司制定并完善了一系列的财务管理制度和财务组织 规范，通过完善的内部管理制度和严格的规范流程， 发行人将确保债券募集资金按照证监会核准的用途使 用。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 否 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：万元币种：人民币 债券代码：145742 债券简称 17联合 03 募集资金专项账户运作情况正常 募集资金总额 50,000.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截至本报告出具日，17联合 03募集资金扣除承销费 用后已全部按照 17联合 03募集说明书中披露的用途 使用完毕。 公司制定并完善了一系列的财务管理制度和财务组织 规范，通过完善的内部管理制度和严格的规范流程， 发行人将确保债券募集资金按照证监会核准的用途使 用。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 否 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 10 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 单位：万元币种：人民币 债券代码：143370 债券简称 17联合 04 募集资金专项账户运作情况正常 募集资金总额 80,000.00 募集资金期末余额 0.00 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 截至本报告出具日，17联合 04募集资金扣除承销费 用后已全部按照 17联合 04募集说明书中披露的用途 使用完毕。 公司制定并完善了一系列的财务管理制度和财务组织 规范，通过完善的内部管理制度和严格的规范流程， 发行人将确保债券募集资金按照证监会核准的用途使 用。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 否 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 三、报告期内资信评级情况 （一）报告期内最新评级情况 √适用□不适用 债券代码 143370 债券简称 17联合 04 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间 2018年 6月 13日 评级结论（主体） AA 评级结论（债项） AA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义债券信用质量很高，信用风险很低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 与上一次评级结果相同 （二）主体评级差异 □适用√不适用 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 □适用√不适用 11 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 2）自然人保证担保 □适用√不适用 2．抵押或质押担保 □适用√不适用 3．其他方式增信 □适用√不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 √适用□不适用 债券代码：145665 债券简称 17联合 01 其他偿债保障措施概述 1、利息支付执行情况： 本期债券在存续期内每年付息 1次，最后一期利息 随本金一起支付。本期债券每年的付息日为 2018年至 2020年每年的 7月 25日，如投资者在债券存续期第 2 年末行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2018年和 2019年每年的 7月 25日（如遇非交易日， 则顺延至其后的第 1个交易日）。 本期债券已于 2018年 7月 25日支付从 2017年 7月 25日至 2018年 7月 24日的利息。 2、偿债保障措施执行情况 根据《联合光伏（常州）投资有限公司非公开发行 2017年公司债券（第一期）募集说明书》，公司为本期 债券确定了七项偿债保障措施：盈利能力保障、募集资 金专款专用、制定《非公开发行债券持有人会议规则》 、充分发挥债券受托管理人的作用、设立专门的偿付工 作小组、严格的信息披露及其他保障措施。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：145702 债券简称 17联合 02 其他偿债保障措施概述 1、利息支付执行情况： 本期债券在存续期内每年付息 1次，最后一期利息随 本金一起支付。本期债券每年的付息日为 2018年至 2020年每年的 8月 10日，如投资者在债券存续期第 1 年末行使回售权，则其回售部分债券的付息日为 2018 年的 8月 10日；如投资者在债券存续期第 2年末行使 回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2018年和 2019年每年的 8月 10日（如遇非交易日，则顺延至其 后的第 1个交易日）。 本期债券已于 2018年 8月 10日支付从 2017年 8月 10日至 2018年 8月 9日的利息。 12 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 2、偿债保障措施执行情况 根据《联合光伏（常州）投资有限公司非公开发行 2017年公司债券（第二期）募集说明书》，公司为本期 债券确定了七项偿债保障措施，与上文 17联合 01七项 偿债保障措施相同。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：145742 债券简称 17联合 03 其他偿债保障措施概述 1、利息支付执行情况： 本期债券在存续期内每年付息 1次，最后一期利息 随本金一起支付。本期债券每年的付息日为 2018年至 2020年每年的 8月 25日，如投资者在债券存续期第 1 年末行使回售权，则其回售部分债券的付息日为 2018 年的 8月 25日；如投资者在债券存续期第 2年末行使 回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2018年和 2019年每年的 8月 25日（如遇非交易日，则顺延至其 后的第 1个交易日）。 本期债券已于 2018年 8月 25日支付从 2017年 8月 25日至 2018年 8月 24日的利息。 2、偿债保障措施执行情况 根据《联合光伏（常州）投资有限公司非公开发行 2017年公司债券（第三期）募集说明书》，公司为本期 债券确定了七项偿债保障措施，与上文 17联合 01七项 偿债保障措施相同。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 债券代码：143370 债券简称 17联合 04 其他偿债保障措施概述 1、利息支付执行情况： 本期债券在存续期内每年付息 1次，最后一期利息 随本金一起支付。本期债券每年的付息日为 2018年至 2020年每年的 10月 31日，如投资者在债券存续期第 2年末行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2018年和 2019年每年的 10月 31日（如遇非交易日 ，则顺延至其后的第 1个交易日）。 由于本期债券起息日为 2017年 10月 31日，截至 本报告期末，本期债券尚未到达首个付息日。 2、偿债保障措施执行情况 根据《联合光伏（常州）投资有限公司公开发行 2017年公司债券（第一期）募集说明书》，公司为本期 13 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 债券确定了七项偿债保障措施：盈利能力保障、募集资 金专款专用、制定《公开发行债券持有人会议规则》、 充分发挥债券受托管理人的作用、设立专门的偿付工作 小组、严格的信息披露及其他保障措施。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 五、偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 √适用□不适用 债券代码：145665 债券简称 17联合 01 偿债计划概述 本期债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产 生的营业收入及利润，必要时可以通过流动资产变现来 补充偿债资金，公司亦可调整资本结构和现金流，通过 各类金融机构借款筹措还本付息所需资金。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：145702 债券简称 17联合 02 偿债计划概述 本期债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产 生的营业收入及利润，必要时可以通过流动资产变现来 补充偿债资金，公司亦可调整资本结构和现金流，通过 各类金融机构借款筹措还本付息所需资金。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：145742 债券简称 17联合 03 偿债计划概述 本期债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产 生的营业收入及利润，必要时可以通过流动资产变现来 补充偿债资金，公司亦可调整资本结构和现金流，通过 各类金融机构借款筹措还本付息所需资金。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 14 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 债券代码：143370 债券简称 17联合 04 偿债计划概述 本期债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产 生的营业收入及利润，必要时可以通过流动资产变现来 补充偿债资金，公司亦可调整资本结构和现金流，通过 各类金融机构借款筹措还本付息所需资金。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 六、专项偿债账户设置情况 √适用□不适用 债券代码：145665 债券简称 17联合 01 账户资金的提取情况截至本报告出具之日，募集资金已全部使用完毕。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 债券代码：145702 债券简称 17联合 02 账户资金的提取情况截至本报告出具之日，募集资金已全部使用完毕。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 债券代码：145742 债券简称 17联合 03 账户资金的提取情况截至本报告出具之日，募集资金已全部使用完毕。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 债券代码：143370 债券简称 17联合 04 账户资金的提取情况截至本报告出具之日，募集资金已全部使用完毕。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 15 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 与募集说明书相关承诺的一 致情况 一致 七、报告期内持有人会议召开情况 □适用√不适用 八、受托管理人履职情况 债券代码 145665 债券简称 17联合 01 债券受托管理人名称广发证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 发行人聘请广发证券股份有限公司担任 17联合 01的受托 管理人，并与之签订了《非公开发行债券受托管理协议》 ，债券受托管理人较好地履行了职责，为保护 17联合 01 投资者的利益发挥了积极作用。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 145702 债券简称 17联合 02 债券受托管理人名称广发证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 发行人聘请广发证券股份有限公司担任 17联合 02的受托 管理人，并与之签订了《非公开发行债券受托管理协议》 ，债券受托管理人较好地履行了职责，为保护 17联合 02 投资者的利益发挥了积极作用。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 145742 债券简称 17联合 03 债券受托管理人名称广发证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 发行人聘请广发证券股份有限公司担任 17联合 03的受托 管理人，并与之签订了《非公开发行债券受托管理协议》 ，债券受托管理人较好地履行了职责，为保护 17联合 03 投资者的利益发挥了积极作用。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 143370 债券简称 17联合 04 债券受托管理人名称广发证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 发行人聘请广发证券股份有限公司担任 17联合 04的受托 管理人，并与之签订了《公开发行债券受托管理协议》， 16 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 债券受托管理人较好地履行了职责，为保护 17联合 04投 资者的利益发挥了积极作用。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 第三节业务经营和公司治理情况 一、公司业务和经营情况 （一）公司业务情况及未来展望 公司致力于光伏绿色新能源项目的投资、建设与经营，以市场为基础，以资本为依托， 以技术为先导，以管理为核心，通过光伏电站收购，并辅以自建方式实现装机规模的快速 增长。公司主要从事光伏发电业务、太阳能电池组件及光伏咨询、运维服务业务，光伏发 电是利润的最主要来源。 1、未来发展战略、行业格局和趋势 电力是国民经济的支柱产业，近几年随着我国经济的发展，电力需求保持增长。随着 常规能源的有限性以及环境问题的日益突出，以环保和可再生为特质的新能源越来越得到 世界各国的重视。太阳能发电作为一种新兴的可再生能源，其利用潜力巨大。自 2012年 “十二五”规划发布以来，国家出台了多重旨在促进光伏行业发展的支持政策，努力解决光 伏行业面临的补贴短位、弃光弃电及土地这三大问题，使得光伏行业质量齐升。近年来， 全国太阳能光伏市场保持了较快的增长速度，新增光伏装机容量稳步增长。 公司作为特大型央企招商局集团旗下新能源平台招商新能源的核心子公司，熊猫绿能 集团主要的境内投资载体，是国内少数专注于光伏电站收购、持有及运营的投资主体。截 至 2017年末，发行人已并网地面式电站总装机容量 1.4GW。目前公司已建立了成熟的风 控及运营管理体系，基于“电站并网、9%投资回报及发电量保证”三大标准，筛选市场上符 合三大标准的光伏电站并长期持有，并通过终端优势拉动包括原材料供应商、设备制造商、 系统集成商、电力运营商、信息服务商等在内的全产业链的迅速发展。 2、下一年度的经营计划 在投资发展方面，2018年公司电站累计总装机容量将增至 2GW，增幅超过 40%；在 管理运营方面，从多角度出发建立健全风险管理标准，重点提升项目管理、电站运维和风 险管理竞争力；在品牌战略方面，建立起一套有效的品牌建设工作机制，将公司打造成为 “中国能源转型的国家名片”，发挥国家光伏领跑者的带头作用。 3、公司可能面临的风险 限电风险：由于网架结构原因，输送通道不同程度上存在输送能力不足的问题，使得 新疆、甘肃等西部部分地区限电严重。公司控股的光伏发电站主要位于新疆、青海、内蒙 古、甘肃等地，弃光现象可能将对发行人电站运营效率产生不利影响。公司自 2015年开 始不断优化项目布局，将项目开发重点逐步转向电网接入条件好、无限电或弱限电的第二 类、第三类资源区，平均弃光率呈现逐渐下降的趋势。公司根据消纳和电价情况优化资源 布局，加快调整区域结构，持续向中部、东部地区发展的策略，能从一定程度上减少限电 风险，降低弃光率对盈利能力。 市场竞争风险：2015年以来，光伏电站投资带来的稳定收益回报及现金流越来越被 市场认可。截至 2017年末，公司光伏发电可控装机容量为 1.4GW，形成一定规模效应， 但随着国内光伏投资主体增多、光伏电站并购投资加速、市场竞争日趋激烈，未来可能造 17 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 成市场影响力衰退，市场份额下滑，对发行人经营产生一定负面影响。公司制定了全面的 战略发展规划，计划 2018年通过收购及自建电站，累计装机规模达到 2GW，进一步增强 自身规模效应。 项目收购风险：光伏发电行业是资本密集型行业，公司拟收购的项目具有投资额较大 的特点。在项目的建设期间，如原材料价格上涨、资金成本提高、劳动力成本提高，不可 抗拒的自然灾害及意外事故发生，国家政策的改变以及其他不可预见的困难或情况的出现， 都将导致项目总投资成本上升，或项目风险加大，进而影响收购决策，导致项目收购失败。 公司将持续加强数据集控管理，利用大数据情报对所有投资项目进行可行性研究、尽职调 查和审计评估。加大项目开发、风险控制等内控制度的执行力度。 （二）经营情况分析 1、各业务板块收入成本情况 单位：万元币种：人民币 业务板块 本期上年同期 收入成本 毛利率 （%） 收入占比 （%） 收入成本 毛利率 （%） 收入占 比 （%） 光伏发电 76,914.32 25,335.84 67.06 81.39 45,072.16 17,572.60 61.01 65.84 太阳能电池 组件 16,730.72 16,670.31 0.36 17.70 23,380.28 23,285.74 0.40 34.15 咨询服务 447.73 39.25 91.23 0.47 7.08 0.90 87.29 0.01 其他 404.41 6.00 98.52 0.43 ---- 合计 94,497.18 42,051.40 55.50 -68,459.52 40,859.24 40.32 - 2、各主要产品、服务收入成本情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 分产品或 分服务 营业收入营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年同 期增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 光伏发电 76,914.32 25,335.84 67.06 70.65 44.18 9.91 太阳能电 池组件 16,730.72 16,670.31 0.36 -28.44 -28.41 -10.97 咨询服务 447.73 39.25 91.23 6,223.87 4,261.11 4.52 其他 404.41 6.00 98.52 --- 合计 94,497.18 42,051.40 55.50 38.03 2.92 37.66 3、经营情况分析 各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超过 30%以上 的，发行人应当结合业务情况，说明相关变动的原因。 18 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 公司 2018年上半年度实现营业收入 94,497.18万元，较上年同期营业收入 68,459.52万元增加了 26,037.66万元，同比增长 38.03%，主要因为光伏电站装机规 模增加所致。就业务板块收入而言，光伏发电业务板块收入占比最高，为 81.39%，2018 年上半年度实现收入 76,914.32万元，较上年同期实现收入 45,072.16万元增长了 70.65%；太阳能电池组件业务板块收入占比为 17.70%，2018年上半年度实现收入 16,730.72万元，同比减少 28.44%；咨询服务业务板块收入占比 0.47%，上半年度实现 收入 447.73万元，同比增长 6,223.87%，主要系服务收入为偶发性收入，上半年提供服 务增多所致。 公司 2018年上半年度营业成本 42,051.40万元，较上年同期营业成本 40,859.24 万元，增加了 1,192.16万元，同比增长 2.92%，主要因为公司业务拓展，光伏电站装机 规模增加，即光伏发电业务收入增长的同时，经营成本有所上升。具体而言，光伏发电业 务成本总支出占比最高，为 60.25%，2018年上半年度成本总支出为 25,335.84万元， 同比增长 44.18%；太阳能电池组件业务成本总支出占比 39.64%，2018年上半年度的成 本为 16,670.31万元，同比减少 28.41%；咨询服务上半年度的成本支出为 39.25万元， 占比 0.47%。 （三）新增业务板块分析 报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入 30%的 □是√否 二、投资状况 （一）报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%的重大股权投资 □适用√不适用 （二）报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%的重大非股权投资 □适用√不适用 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用√不适用 四、公司治理情况 （一）公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是√否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 公司在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面独立于实际控制人及控股股东，具 有独立完整的业务及面向市场自主运营的能力，公司实际控制人及控股股东行为规范。 （二）是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是√否 （三）公司治理结构、内部控制是否存在其他违反公司法、公司章程规定 □是√否 19 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） （四）发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是√否 五、非经营性往来占款或资金拆借 单位：万元币种：人民币 1、发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准： 款项性质是否与电站收购、运维相关。 2、报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 是。 3、报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：16,132.00，占合并口径净资产的比例 （%）：2.99，是否超过合并口径净资产的 10%：□是√否 第四节财务情况 一、财务报告审计情况 （一）上年度财务报告被注册会计师出具非标准审计报告 □适用√不适用 （二）公司半年度财务报告审计情况 □标准无保留意见□其他审计意见√未经审计 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 □适用√不适用 三、合并报表范围调整 报告期内单独或累计新增合并财务报表范围内子公司，且子公司报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产任一占合并报表 10%以上 □适用√不适用 报告期内单独或累计减少合并报表范围内子公司，且子公司上个报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产占该期合并报表 10%以上 □适用√不适用 四、主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据和财务指标（包括但不限于） 单位：万元币种：人民币 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原 因 1总资产 2,002,806.89 1,868,674.19 7.18 - 20 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原 因 2总负债 1,463,586.73 1,347,265.15 8.63 - 3净资产 539,220.16 521,409.04 3.42 - 4归属母公司股东的净资产 533,600.79 516,073.8 3.40 - 5资产负债率（%） 73.08 72.10 1.36 - 6有形资产负债率（%） 73.39 72.43 1.32 - 7流动比率 1.24 1.05 18.78 - 8速动比率 1.23 1.05 17.64 - 9期末现金及现金等价物余额 167,495.22 182,973.39 -8.46 - -- 序号项目本期上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明 原因 1营业收入 94,497.18 68,459.52 38.03 主要系光伏电 站装机规模增 加，光伏发电 业务收入增长 所致 2营业成本 42,051.4 40,859.24 2.92 - 3利润总额 19,348.09 9,734.51 98.76 主要系光伏电 站装机规模增 加，光伏发电 业务收入增长 所致 4净利润 17,811.11 8,527.97 108.86 主要系光伏电 站装机规模增 加，光伏发电 业务收入增长 所致 5扣除非经常性损益后净利润 17,685.21 8,208.78 115.44 主要系光伏电 站装机规模增 加，光伏发电 业务收入增长 所致 6归属母公司股东的净利润 17,526.99 8,332.85 110.34 主要系光伏电 站装机规模增 加，光伏发电 业务收入增长 所致 7息税折旧摊销前利润（ EBITDA） 74,001.28 38,316.5 93.13 主要系光伏发 电业务收入增 长导致利润总 额增加所致 8经营活动产生的现金流净额 16,242.08 83,058.18 -80.44主要系组件贸 易业务减少， 21 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 序号项目本期上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明 原因 收到销售商品 货款减少所致 9投资活动产生的现金流净额 -67,068.33 -35,993.39 -86.34 主要系购建长 期资产支付现 金增加所致 10筹资活动产生的现金流净额 35,348.08 -38,936.6 190.78 主要系汉寿昊 晖收到深圳市 创新丝绸之路 融资租赁有限 公司融资租赁 本金 20834万 元，以及石拐 丝绸之路光伏 发电有限公司 银行承兑汇票 贴现收到款项 3.75亿元所致 11应收账款周转率 0.54 0.53 1.10 - 12存货周转率 11.25 805.86 -98.60 主要系采购太 阳能组件尚未 结转销售成本 所致 13 EBITDA全部债务比 6.14 4.62 32.90 主要系光伏发 电业务收入增 长导致利润总 额增加所致 14利息保障倍数 2.79 2.84 -1.86 主要系光伏发 电业务收入增 长导致利润总 额增加所致 15现金利息保障倍数 1.67 7.24 -76.93 主要系组件业 务减少，收到 销售商品货款 减少导致经营 活动产生的现 金流减少所致 16 EBITDA利息倍数 2.79 2.84 -1.86 - 17贷款偿还率（%） 100.00 100.00 -- 18利息偿付率（%） 100.00 100.00 -- -- 说明 1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质 特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。 具体内容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号---非经常性损益（2008）》执行。 说明 2：EBITDA=息税前利润（EBIT）+折旧费用+摊销费用 22 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） （二）主要会计数据和财务指标的变动原因 （1）发行人报告期内利润总额为 19,348.09万元，较上年同期增加 98.76%，净利润为 17,811.11万元，较上年同期增加 108.86%，变动超过 50%，主要为光伏电站装机规模 较上年增加逾 80%，光伏发电业务收入同比大幅增长所致。 （2）发行人报告期内扣除非经常性损益后净利润为 17,685.21万元，较上年同期增加 115.44%，归属母公司股东的净利润为 17,526.99万元，较上年同期增加 110.34%，主 要系光伏电站装机规模增加，光伏发电业务收入增长所致。EBITDA为 74,001.28万元， 较上年同期增加 93.13%，主要系光伏发电业务收入增长导致利润总额增加所致。 （3）发行人报告期内经营活动产生的现金流净额为 16,242.08万元，较上年同期减少 80.44%，主要系组件贸易业务减少，收到销售商品货款减少所致。投资活动产生的现金流 净额为-67,068.33万元，较上年同期减少 86.34%，主要系购建长期资产支付现金增加 所致。筹资活动产生的现金流净额为 35,348.08万元，较上年同期增加 190.78%，主要 系汉寿昊晖收到深圳市创新丝绸之路融资租赁有限公司融资租赁本金 20834万元，以及 石拐丝绸之路光伏发电有限公司银行承兑汇票贴现收到款项 3.75亿元所致。 （4）发行人报告期内存货周转率为 11.25，较上年同期指标下降 98.60%，主要系采购太 阳能组件尚未结转销售成本所致。 （5）发行人报告期内现金利息保障倍数为 1.67，较上年同期指标下降 76.93%，主要系 组件业务减少，收到销售商品货款减少导致经营活动产生的现金流减少所致。 五、资产情况 （一）主要资产情况及其变动原因 1、主要资产情况 单位：万元币种：人民币 资产项目本期末余额 上年末或募集 说明书的报告 期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 应收票据 2,897.35 1,870.00 54.94 主要系收到山西丝路 电力工程有限公司 70万元银行承兑汇 票所致 应收账款 209,751.20 142,975.15 46.70主要系应收电价补贴 增加所致 其他应收款 189,226.65 181,269.42 4.39 - 存货 7,423.44 50.70 14,541.15 主要系新增采购一批 太阳能组件所致 长期应收款 16,180.00 24,580.00 -34.17 主要系融资租赁保证 金减少 8400万元所 致 长期股权投资 24,684.29 18,976.11 30.08 主要系追加深圳市创 新丝绸之路融资租赁 有限公司 5,000万 元投资款所致 固定资产 1,017,093.91 982,453.46 3.53 - 在建工程 55,361.29 61,493.20 -9.97 - 2、主要资产变动的原因（变动超过 50%） （1）发行人 2018年 6月末应收票据 2,897.35万元，较上年末增加 54.94%，变动超过 50%，主要为收到山西丝路电力工程有限公司 700万元银行承兑汇票所致。 23 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） （2）发行人 2018年 6月末存货 7,423.44万元，较上年末增加 14541.15%，变动超过 50%，主要系联合光伏（常州）投资有限公司新增采购 7,346.18万元太阳能组件所致。 （二）资产受限情况 1、各类资产受限情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 受限资产账面价值 评估价值（ 如有） 所担保债务的主 体、类别及金额 （如有） 由于其他原因受限 的情况（如有） 货币资金 36,197.55 --保证金 应收账款 175,312.04 --融资质押担保 固定资产 329,114.02 --融资抵押担保 合计 540,623.61 --- 2、发行人所持子公司股权的受限情况 报告期（末）母公司口径营业总收入或资产总额低于合并口径相应金额 50% √适用□不适用 直接或间接持有的子公司股权截至报告期末存在的权利受限情况： 单位：万元币种：人民币 子公司名称 子公司报告 期末资产总 额 子公司报告 期营业收入 母公司直接 或间接持有 的股权比例 (%) 母公司持有 的股权中权 利受限的比 例 权利受限 原因 中利腾晖共和新能 源有限公司 164,967.31 10,585.56 100.00 100.00股权质押 担保 海南州亚晖新能源 电力有限公司 51,138.18 2,105.15 100.00 100.00股权质押 担保 中利腾晖共和光伏 发电有限公司 33,521.10 1,358.64 100.00 43.00股权质押 担保 国电察哈尔右翼前 旗光伏发电有限公 司 82,162.92 3,683.21 90.07 100.00 股权质押 担保 国电托克托光伏发 电有限公司 66,158.77 2,775.43 92.70 100.00股权质押 担保 国电乌拉特后旗光 伏发电有限公司 54,154.43 2,684.90 94.00 100.00股权质押 担保 湖北晶泰光伏电力 有限公司 87,292.37 5,497.29 100.00 100.00股权质押 担保 唐山招新太阳能发 电有限公司 20,748.43 988.92 100.00 100.00股权质押 担保 24 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 子公司名称 子公司报告 期末资产总 额 子公司报告 期营业收入 母公司直接 或间接持有 的股权比例 (%) 母公司持有 的股权中权 利受限的比 例 权利受限 原因 大同联合光伏新能 源有限公司 168,295.50 6,899.58 100.00 100.00股权质押 担保 大同熊猫光伏发电 有限公司 55,333.56 2,462.44 100.00 100.00股权质押 担保 安徽招联清洁能源 有限公司 92,856.74 651.91 100.00 100.00股权质押 担保 石拐丝绸之路光伏 发电有限公司 49,201.17 -100.00 100.00股权质押 担保 内蒙古国润（察右 前旗）发电有限公 司 62,866.33 3,118.08 100.00 100.00 股权质押 担保 宁夏中自太阳能光 伏发电有限公司 212,534.13 11,219.16 100.00 100.00股权质押 担保 汉寿昊晖太阳能发 电有限公司 50,198.02 1,954.15 100.00 100.00股权质押 担保 汉寿中晖太阳能发 电有限公司 53,909.91 3,974.52 100.00 100.00股权质押 担保 神池县艾科光电有 限责任公司 16,194.48 940.35 22.00 100.00股权质押 担保 山西艾特科创风电 有限责任公司 85,168.56 3,225.80 22.00 100.00股权质押 担保 卓资县陆阳新能源 有限公司 27,436.36 1,142.06 100.00 100.00股权质押 担保 合计 1,434,138.27 65,267.15 --- 六、负债情况 （一）主要负债情况及其变动原因 1、主要负债情况 单位：万元币种：人民币 负债项目本期末余额 上年末或募集说 明书的报告期末 余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 短期借款 58,700.00 75,000.00 -21.73 - 应付票据 93,800.00 75,457.00 24.31 - 应付账款 78,382.39 116,529.66 -32.74主要系应付工程设 备款减少所致 预收账款 27,637.68 47,026.04 -41.23主要系预收光伏组 件货款减少所致 25 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 负债项目本期末余额 上年末或募集说 明书的报告期末 余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 应付股利 0.00 476.44 -100.00主要系分配普通股 股利所致 其他应付款 144,793.38 104,641.28 38.37 主要系因转让子公 司形成的往来款所 致 应付债券 215,919.74 179,321.20 20.41 - 长期应付款 270,150.72 189,202.97 42.78 主要系民丰昂立、 卓资、国润察右前 旗及汉寿昊晖项目 新增融资租赁所致 2、主要负债变动的原因（变动超过 50%） 发行人 2018年 6月末应付股利 0.00万元，较上年末减少 100.00%，变动超过 50% ，主要为林周藏电开发有限公司已支付原股东西藏藏电开发有限公司 476.44万元普通股 股利所致。 3、发行人在报告期内是否尚未到期或到期未能全额兑付的境外负债 □适用√不适用 （二）主要有息负债情况 报告期末借款总额 120.26亿元；上年末借款总额 99.51亿元 借款总额同比变动超过 30%，或存在逾期未偿还借款且未达成展期协议 √适用□不适用 1、借款情况披露 单位：万元币种：人民币 借款类别上年末金额本期新增金额本期减少金额 报告期末金 额 银行贷款 469,461.53 85,346.69 -554,808.22 非银行金融机构贷款 326,357.21 105,547.64 -431,904.85 委托贷款 19,994.00 -19,994.00 0.00 公司债券、其他债券 及债务融资工具 179,321.20 36,598.54 215,919.74 2、剩余借款金额达到报告期末净资产 5%以上的单笔借款情况 √存在□不存在 单位：万元币种：人民币 借款类别债权人金额到期时间 利率 （%） 担保情况 银行借款 国家开发银 行江苏省分 行 50,400.00 2027年 3 月 28日 4.90 1、甘肃嘉峪关 100MW电站 资产抵押担 26 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 借款类别债权人金额到期时间 利率 （%） 担保情况 保；2、电站收 费权质押担 保。 1、青海共和 100MW发电 银行贷款 国家开发银 行青海省分 行 60,500.00 2028年 11 月 27日 5.44 设备抵押担 保；2、电费收 费权及其项下 全部收益质押 担保。 1、随州 100MW项目 银行贷款 中国工商银 行常州武进 支行 46,450.00 2025年 2 月 28日 4.90 股权质押担 保；2、电费收 费权；3、常州 公司提供连带 责任保证。 1、联合光伏 银行贷款 建设银行呼 和浩特分行 30,050.00 2026年 7 月 29日 5.00 （常州）投资 公司担保；2、 内蒙古托克托 40MW收费权 质押；3、设备 抵押。 1、联合光伏 （常州）投资 银行贷款 建设银行呼 和浩特分行 31,490.00 2026年 12 月 1日 5.00 有限公司担 保；2、内蒙古 乌拉特后旗 50MW设备抵 押；3、收费权 质押。 1、联合光伏 （常州）投资 银行贷款 中国进出口 银行深圳分 行 61,949.53 2029年 2 月 22日 4.90 有限公司担 保；2、大同 100MW电站 项目公司股权 质押；3、电站 收费权质押。 1、联合光伏 银行贷款 建设银行呼 和浩特分行 腾飞路支行 30,720.00 2030年 2 月 26日 4.90 （常州）投资 公司担保；2、 察右前旗 50MW电站设 备资产抵押； 3、电站收费权 质押。 27 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 借款类别债权人金额到期时间 利率 （%） 担保情况 1、招商局漳州 开发区丝路新 非银行金融 机构贷款 重庆润银融 资租赁有限 公司 41,850.00 2030年 1 月 19日 4.90 能源有限公司 担保；2、贵港 60MW项目股 权质押；3、电 费收费权质 押。 非银行金融 机构贷款 重庆润银融 资租赁有限 公司 50,000.00 2031年 6 月 21日 4.90 联合光伏（常 州）投资有限 公司担保。 1、江苏中利集 非银行金融 机构贷款 华夏金融租 赁有限公司 37,600.00 2027年 7 月 4日 6.86 团股份有限公 司担保；2、中 晖 80MW项目 应收账款质 押；3、电站股 权质押。 1、联合光伏 （常州）投资 非银行金融 机构贷款 华夏金融租 赁有限公司 28,750.00 2029年 10 月 26日 6.37 有限公司担 保；2、山西风 点一期 48MW 项目股权质 押；3、电站收 费权质押担 保。 非银行金融 机构贷款 华夏金融租 赁有限公司 28,800.00 2030年 6 月 29日 6.37 联合光伏（常 州）投资有限 公司担保。 1、联合光伏 （常州）投资 有限公司担 非银行金融 机构贷款 中信金融租 赁有限公司 33,000.00 2028年 2 月 8日 5.78 保；2、电站设 备资产抵押； 3、电费收费权 质押；4、电站 股权质押。 非银行金融 机构贷款 光大金融租 赁股份有限 公司 120,000.00 2018年 11 月 27日 4.35 1、联合光伏 （常州）投资 有限公司担 保；2、股权质 押；3、电站收 费权质押。 合计 -651,559.53 --- 28 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） （三）报告期内新增逾期有息债务且单笔债务金额超过 1000万元的 □适用√不适用 （四）可对抗第三人的优先偿付负债情况 截至报告期末，可对抗第三人的优先偿付负债情况： 无。 （五）后续融资计划及安排 1、后续债务融资计划及安排 上半年融资计划及安排执行情况、下半年大额有息负债到期或回售情况及相应融资安排： 公司本年度计划新增融资约 60亿元，上半年实际新增融资 26亿元，其中项目贷款 13亿元，信用贷款 10亿元，债券融资 3亿元。 下半年有息负债共计需还本付息约 23亿元，无债券回售情况。公司下半年度融资规 划主要为存量和在建项目的融资以及到期流贷的续作，融资金额约为 30亿元，其中约 23 亿元为项目贷款，7亿元为信用贷款。 2、所获银行授信情况 单位：万元币种：人民币 银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度 国家开发银行江苏省分行 75,000.00 75,000.00 - 国家开发银行青海省分行 96,000.00 96,000.00 - 中国工商银行常州武进支行 60,000.00 60,000.00 - 上海浦东发展银行西宁分行 26,900.00 26,900.00 - 建设银行呼和浩特分行 94,500.00 94,390.00 110.00 苏州银行湖东支行 22,300.00 22,300.00 - 中国进出口银行深圳分行 65,131.53 65,131.53 - 工商银行拉萨分行 54,800.00 54,800.00 - 北京银行乌鲁木齐分行 3,000.00 3,000.00 - 东亚银行深圳分行 30,000.00 30,000.00 - 民生银行深圳分行 20,000.00 20,000.00 - 包商银行包头分行 48,928.00 43,200.00 5,728.00 兴业银行深圳分行 20,000.00 20,000.00 - 浙商银行深圳分行 15,000.00 6,800.00 8,200.00 平安银行石家庄分行 200,000.00 -200,000.00 北京市文化科技融资租赁股 份有限公司 22,000.00 22,000.00 - 中信金融租赁有限公司 45,000.00 45,000.00 - 平安国际融资租赁（天津） 有限公司 18,304.00 18,304.00 - 重庆润银融资租赁有限公司 104,500.00 104,500.00 - 华宸信托有限责任公司 14,000.00 14,000.00 - 太平石化金融租赁有限责任 公司 24,896.00 24,896.00 - 华夏金融租赁有限公司 73,600.00 73,600.00 - 光大金融租赁股份有限公司 120,000.00 120,000.00 - 29 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度 深圳市创新丝绸之路融资租 赁有限公司 20,834.00 20,834.00 - 合计 1,274,693.53 -214,038.00 上年末银行授信总额度：1,316,007.53万元，本报告期末银行授信总额度 1,274,693.53万元，本报告期银行授信额度变化情况：-41,314万元 3、截至报告期末已获批尚未发行的债券或债务融资工具发行额度： 小公募公司债 7亿元；中期票据 4亿元。 七、利润及其他损益来源情况 单位：万元币种：人民币 报告期利润总额：19,348.09万元 报告期非经常性损益总额：17,685.21万元 报告期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务：□适用√不适用 八、报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 收到“其他与经营活动有关的现金”超过经营活动现金流入 50% √是□否 收到“其他与经营活动有关的现金”的构成、性质、来源及其可持续性： 主要为联合光伏（常州）投资有限公司收到四川电力设计有限公司外部供应商往来款 1.02亿元，以及山西艾特科创风电有限责任公司收到山西丝路电力工程有限公司退回的预 付工程款 1.29亿元，以上款项均不具有可持续性。 九、对外担保情况 （一）对外担保的增减变动情况及余额超过报告期末净资产 30%的情况 单位：万元币种：人民币 上年末对外担保的余额：95,512.38万元 公司报告期对外担保的增减变动情况：-17,077.72万元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额：78,434.66万元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产 30%：□是√否 （二）对外担保是否存在风险情况 □适用√不适用 30 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 第五节重大事项 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 案件进展情况涉及金额 是否形成预 计负债 对公司经营 情况和偿债 能力的影响 临时公告披 露日期 招联绿盈与湖 北齐星就齐星 集团随州淅河 100MW地面 光伏电站发电 项目股权转让 协议争议案 中国贸仲已于 2018年 7月 18日就本案作出终局裁决。 8,500.00否 裁决结果不 会对本公司 正常生产经 营、财务状 况及偿债能 力产生重大 不利影响。 2018年 8 月 3日 注：上述临时公告已在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露。 二、关于破产相关事项 □适用√不适用 三、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 （一）发行人及其董监高被调查或被采取强制措施 □适用√不适用 （二）控股股东 /实际控制人被调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人 报告期内发行人的控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查或被采取强制措施 ：□是√否 报告期内发行人的控股股东、实际控制人被列为失信被执行人或发生其他重大负面不利变 化等情形：□是√否 四、关于暂停 /终止上市的风险提示 □适用√不适用 五、其他重大事项的信息披露情况 √适用□不适用 发行人承诺，除以下事项外，无其他按照法律法规、自律规则等应当披露而未披露的 事项。 （一）法规要求披露的事项 重大事项明细披露网址临时公告披露日期最新进展 对公司经营 情况和偿债 能力的影响 发行人涉及重大 诉讼、仲裁 www.sse.com.c n 2018年 8月 3日无 不会对本公 司正常生产 31 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 重大事项明细披露网址临时公告披露日期最新进展 对公司经营 情况和偿债 能力的影响 经营、财务 状况及偿债 能力产生重 大不利影响 发行人当年累计 新增借款超过上 年末净资产的百 分之二十 www.sse.com.c n 2018年 7月 5日无 新增借款符 合相关法律 法规的规定 ，属于正常 经营活动范 围，发行人 各项业务经 营情况正常 发行人当年累计 新增借款超过上 年末净资产的百 分之二十 www.sse.com.c n 2018年 4月 26 日 无 新增借款符 合相关法律 法规的规定 ，属于正常 经营活动范 围，发行人 各项业务经 营情况正常 （二）公司董事会或有权机构判断为重大的事项 无。 第六节特定品种债券应当披露的其他事项 一、发行人为可交换债券发行人 □适用√不适用 二、发行人为创新创业公司债券发行人 □适用√不适用 三、发行人为绿色公司债券发行人 □适用√不适用 四、发行人为可续期公司债券发行人 □适用√不适用 五、其他特定品种债券事项 不适用 32 联合光伏（常州）投资有限公司公司债券半年度报告（2018年） 第七节发行人认为应当披露的其他事项 一、关联方及关联交易 （一）发行人其他关联方 其他关联方名称其他关联方与本公司关系 招商局漳州开发区丝路方舟碳资产管理有限公司最终控制人的控股公司 招商局漳州开发区博新太阳能科技有限公司最终控制人的控股公司 丝绸之路招商新能源（常州）有限公司最终控制人的控股公司 五家渠利商光伏电力有限公司最终控制人的控股公司 骏耀新能源（常州）有限公司最终控制人的控股公司 招新能源投资（上海）有限公司最终控制人的控股公司 唐山招新生态农业开发有限公司最终控制人的控股公司 常州新光新能源有限公司最终控制人的控股公司 国电察哈尔右翼前旗第二光伏发电有限公司最终控制人的控股公司 国电科左中旗光伏发电有限公司最终控制人的控股公司 国电商都县第二光伏发电有限公司最终控制人的控股公司 常州市招联绿伏新能源有限公司最终控制人的控股公司 南京丝绸之路新能源有限公司最终控制人的控股公司 永仁惠光光伏发电有限公司最终控制人的控股公司 永胜惠光光伏发电有限公司最终控制人的控股公司 北屯市丝路新能源有限公司最终控制人的控股公司 深圳实证可再生能源有限公司最终控制人的控股公司 国电蒙电新能源投资有限公司公司子公司股东 渭南招新光伏发电有限公司最终控制人的控股公司（未完）  |