[中报]10杭交投：杭州市交通投资集团有限公司公司债券2018年半年度报告
B 杭州市交通投资集团有限公司 公司债券半年度报告 （2018年上半年） 二〇一八年八月 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 2 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 重大风险提示 投资者在评价和购买本公司债券时，应当认真考虑各项可能对本公司债券的偿付、债 券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书“风 险因素”等有关章节的内容。 截至本年度报告批准报出日，公司面临的风险因素与“2010年杭州市交通投资集团有 限公司公司债券募集说明书”所述没有重大变化。 一、资产流动性较弱的风险 发行人资产的主要部分为非流动资产，截至 2018年 6月末，公司非流动资产占资产合 计的比例为 59.38%。在非流动资产中，固定资产合计占比为 50.01%。总体来看，公司资产 流动性较弱，可能存在短期资产难以变现的风险。 二、有息债务较高的风险 2016年末、2017年末和 2018年 6月末，发行人有息债务分别为 2,276,596.23万元、 1,790,334.32万元和 1,690,214.01万元，分别占同期负债总计的比例为 71.48%、62.66% 和 61.42%，占同期所有者权益合计的比例为 171.74%、112.57%和 100.52%。虽然近年有息 债务逐年下降，但随着公司投建项目数量不断增多、规模不断扩大，相应的借款也同步增 加，财务费用相应升高，还本付息压力增大；如果公司的自有资金增速不能满足其业务发 展需求，则可能需要更多的依靠外部融资来弥补，导致未来公司的有息负债规模进一步增 大，存在一定的风险。 三、产业政策风险 公司作为杭州市交通基础设施建设的主要投资、建设和运营主体，未来将继续承担杭 州市城市化进程中的交通基础设施和现代物流业投资建设服务。若国家的相关产业政策出 现不同程度的调整或变化，可能对公司的某些项目产生一定的影响，从而影响公司的经营 活动和盈利能力。 3 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 目录 重要提示......................................................................2 重大风险提示..................................................................3 释义..........................................................................6 第一节公司及相关中介机构简介............................................7 一、公司基本信息..........................................................7 二、信息披露事务负责人....................................................7 三、信息披露网址及置备地..................................................7 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况............................8 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况............................8 六、中介机构情况..........................................................8 （四）报告期内中介机构变更情况................................................8 第二节公司债券事项......................................................9 一、债券基本信息..........................................................9 二、募集资金使用情况......................................................9 三、报告期内资信评级情况.................................................10 四、增信机制及其他偿债保障措施情况.......................................10 五、偿债计划.............................................................11 六、专项偿债账户设置情况.................................................12 七、报告期内持有人会议召开情况...........................................13 八、受托管理人履职情况...................................................13 第三节业务经营和公司治理情况...........................................13 一、公司业务和经营情况...................................................13 二、投资状况.............................................................21 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约.................................21 四、公司治理情况.........................................................21 五、非经营性往来占款或资金拆借...........................................22 第四节财务情况.........................................................22 一、财务报告审计情况.....................................................22 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正.............................22 三、合并报表范围调整.....................................................22 四、主要会计数据和财务指标...............................................22 五、资产情况.............................................................25 六、负债情况.............................................................26 七、利润及其他损益来源情况...............................................28 八、报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性.............................28 九、对外担保情况.........................................................28 第五节重大事项.........................................................29 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项...........................29 二、关于破产相关事项.....................................................29 三、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项.........29 四、关于暂停/终止上市的风险提示..........................................29 五、其他重大事项的信息披露情况...........................................29 第六节特定品种债券应当披露的其他事项...................................29 一、发行人为可交换债券发行人 ................................................29 二、发行人为创新创业公司债券发行人 ..........................................29 4 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 三、发行人为绿色公司债券发行人 ..............................................29 四、发行人为可续期公司债券发行人 ............................................30 五、其他特定品种债券事项 ....................................................30 第七节发行人认为应当披露的其他事项.....................................30 第八节备查文件目录.....................................................31 附件财务报表...............................................................33 合并资产负债表 ..............................................................33 母公司资产负债表.............................................................35 合并利润表...................................................................37 母公司利润表.................................................................39 合并现金流量表...............................................................40 母公司现金流量表.............................................................42 合并所有者权益变动表.........................................................44 母公司所有者权益变动表.......................................................47 担保人财务报表...............................................................50 担保人资产负债表（合并） ....................................................51 5 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 释义 发行人/公司指杭州市交通投资集团有限公司 本期债券指总额为 12亿元人民币的 2010年杭州市交通投资集 团有限公司公司债券 募集说明书指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作 的《2010年杭州市交通投资集团有限公司公司债 券募集说明书》 募集说明书摘要指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作 的《2010年杭州市交通投资集团有限公司公司债 券募集说明书摘要》 承销团指由主承销商为本期债券发行组织的，由主承销商、 副主承销商和分销商组成的承销团 市政府指杭州市人民政府 市国资委指杭州市人民政府国有资产监督管理委员会 上海证券交易所协议发行指通过主承销商设置的发行网点面向持有中国证券登 记结算有限责任公司上海分公司基金证券账户或 A 股证券账户的机构投资者（国家法律、法规另有规 定者除外）协议发行的发行方式 承销团公开发行指通过承销团成员设置的发行网点面向境内机构投资 者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行的 发行方式 国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会 工作日指北京市的商业银行对公营业日（不包括我国的法定 节假日或休息日） 法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 省的法定节假日或休息日） 元指人民币元 杭千高速指杭州杭千高速公路发展有限公司 石大公路指杭州石大公路有限公司 本报告中部分合计数与各分项数值之和如存在尾数上的差异，均为四舍五入原因造成， 并非计算错误。 6 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 第一节公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称杭州市交通投资集团有限公司 中文简称杭交投集团 外文名称（如有）无 外文缩写（如有）无 法定代表人章舜年 注册地址浙江省杭州市下城区环城北路 63号财富中心写字楼 26楼 办公地址浙江省杭州市上城区复广支二路海运国际大厦 1号楼 22楼 办公地址的邮政编码 310006 公司网址 http://www.zjhzjtjt.com 电子信箱 ganzhensen@163.com 二、信息披露事务负责人 姓名甘振森 联系地址杭州市上城区复广支二路海运国际大厦 1号楼 22楼 电话 0571-85778137 传真 0571-85778959 电子信箱 ganzhensen@163.com 三、信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交易 场所网站网址 www.sse.com.cn/www.chinabond.com.cn 半年度报告备置地杭州市上城区复广支二路海运国际大厦 1号楼 22楼 7 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称：杭州市人民政府国有资产监督管理委员会 报告期末实际控制人名称：杭州市人民政府国有资产监督管理委员会 （一）报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 □适用√不适用 报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 □适用√不适用 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 □发生变更√未发生变更 六、中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 名称大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 12层 签字会计师姓名（如有）李鹏、姜冬娇、黄淑玲 （二）受托管理人 /债权代理人 本期债券无受托管理人。 （三）资信评级机构 债券代码 122866.SH/1080127.IB 债券简称 10杭交投 名称上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址上海市汉口路 398号华盛大厦 14F （四）报告期内中介机构变更情况 √适用□不适用 债项代码 中介机构 类型 原中介机构 名称 变更后中 介机构名 称 变更时间变更原因 履行的程序 、及对投资 者利益的影 响 根据杭州此次审计机 市国资委构变更经过 122866. SH/1080127.IB 会计师事 务所 中汇会计师 事务所（特 殊普通合伙 ） 大华会计 师事务所 （特殊普 通合伙） 2018年 3 月 1日 有关年报 审计的相 关要求， 为了满足 公司董事会 及股东会的 审议，符合 公司章程。 事务所定变更后，相 期轮换，关审计工作 8 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 债项代码 中介机构 类型 原中介机构 名称 变更后中 介机构名 称 变更时间变更原因 履行的程序 、及对投资 者利益的影 响 保证公允 性的需要 。 已经移交， 不会对投资 者利益产生 影响。 第二节公司债券事项 一、债券基本信息 单位：亿元币种：人民币 1、债券代码 1080127.IB、122866.SH 2、债券简称 10杭交投债/10杭交投 3、债券名称 2010年杭州市交通投资集团有限公司公司债券 4、发行日 2010年 10月 19日 5、最近回售日 6、到期日 2020年 10月 19日 7、债券余额人民币 12.00亿元 8、利率（%） 5.12% 9、还本付息方式每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的 兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息， 本金自兑付日起不另计利息。 10、上市或转让的交易场所全国银行间债券市场、上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况 2017年 10月 19日为本期债券的上个付息日，我公司 按时支付了本期利息，下个付息日为 2018年 10月 19 日，报告期内不存在付息兑付情况。 13、特殊条款的触发及执行 情况 本报告期无特殊条款执行 二、募集资金使用情况 单位：亿元币种：人民币 债券代码： 122866.SH 债券简称 10杭交投 募集资金专项账户运作情况专项账户专门用于存放相应债券所募集的资金，并由监 管行负责公司严格按照募集资金用途进行使用，运行正 常 募集资金总额 12亿元 募集资金期末余额 0亿元 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 募集资金已经履行募集说明书及相关规定的程序要求， 其中 9.60亿元将用于杭新景高速公路延伸线（之江大 桥）工程项目，2.40亿元将用于补充公司营运资金。 9 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 其中，之江大桥已于 2013年初建成通车，当前募集资 金余额为 0亿元，募集资金已使用完毕。 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 无 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 三、报告期内资信评级情况 （一）报告期内最新评级情况 √适用□不适用 债券代码 122866.SH 债券简称 10杭交投 评级机构上海新世纪资信评估服务有限公司 评级报告出具时间 2018年 6月 29日 评级结论（主体） AAA 评级结论（债项） AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境 的影响，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 不变 （二）主体评级差异 □适用√不适用 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 √适用□不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：122866.SH 债券简称 10杭交投 保证人名称杭州市城市建设投资集团有限公司 保证人是否为发行人控股股 东或实际控制人 否 报告期末累计对外担保余额 48.47 报告期末累计对外担保余额 占净资产比例（%） 10.39% 10 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 影响保证人资信的重要事项无 保证人的变化情况及对债券 持有人利益的影响（如有） 无 保证担保在报告期内的执行 情况 正常 2）自然人保证担保 □适用√不适用 2．抵押或质押担保 □适用√不适用 3．其他方式增信 □适用√不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 √适用□不适用 债券代码：122866.SH 债券简称 10杭交投 其他偿债保障措施概述 ①公司的盈利能力为本期债券按时偿付提供保证。 2017年度，公司实现营业收入60.48亿元，归属于母公司 所有者的净利润9.19亿元； ②募资资金投资项目的良好收益为本期债券本息偿付 提供保证。公司认真落实本期债券募投项目的投资运作。 ③本期债券由杭州市城市建设投资集团有限公司提供 全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，当公司出现不 能按时支付利息、到期不能兑付以及发生其他违约情况 时，由杭城投履行清偿责任。 其他偿债保障措施的变化情 况及对债券持有人利益的影 响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 五、偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 √适用□不适用 债券代码：122866.SH 11 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 债券简称 10杭交投 偿债计划概述 ①偿债保障基金及专项偿债账户：我公司设立了专项 偿债基金及专项偿债账户，通过对该账户的专项管理，我 公司于本期债券付息日和兑付日前定期提取一定比例的偿 债资金存入偿债专户，专项用于本期债券的本息偿付。报 告期内，我公司专项偿债基金及专项偿债账户运行正常， 与募集说明书的相关承诺一致。 ②偿债计划的人员安排：我公司安排了专人管理本期 债券的付息、兑付工作，在债券存续期内全面负责利息支 付、本金兑付及相关事项，并在需要的情况下继续处理付 息和兑付后的有关事宜。 ③偿债计划的财务安排：本期债券的本息由发行人通 过债券托管机构支付，债券偿债基金来源于发行人日常生 产经营产生的现金流入，并以公司的日常营运资金为保 障。针对公司未来的财务状况、本期债券自身的特征、募 集资金使用项目的特点，发行人建立了一个多层次、互为 补充的财务计划，以提供充分、可靠的资金来源用于还本 付息。当出现不能按时支付本息、到期不能兑付以及发生 其他违约情况时，由担保人履行清偿责任。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 六、专项偿债账户设置情况 √适用□不适用 债券代码：122866.SH 债券简称 10杭交投 账户资金的提取情况 我公司设立了专项偿债基金及专项偿债账户，通过对 该账户的专项管理，我公司于本期债券付息日和兑付日前 定期提取一定比例的偿债资金存入偿债专户，专项用于本 期债券的本息偿付。报告期内，我公司专项偿债基金及专 项偿债账户运行正常，与募集说明书的相关承诺一致。 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 与募集说明书相关承诺的一是 12 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 致情况 七、报告期内持有人会议召开情况 □适用√不适用 八、受托管理人履职情况 本期债券为企业债，无受托管理人。 债券代码 122866.SH 债券简称 10杭交投 债券受托管理人名称无 受托管理人履行职责情况不适用 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 第三节业务经营和公司治理情况 一、公司业务和经营情况 （一）公司业务情况及未来展望 公司是杭州市交通基础设施最大的投资、建设、经营主体，范围涵盖杭州市与外部连 接的城际公路及进出杭州市的交接区公路、航道、客货运场站等交通基础设施，具有丰富 的项目建设管理能力和营运管理经验。 （一）主要业务情况介绍 1.主要业务情况介绍 （1）交通基础设施建设行业 公司成立以来，紧紧围绕交通基础设施投资建设和交通国有资产保值增值两大中心职 责，认真按照杭州市“交通西进”、“东网加密”、“黄金水道”等交通建设工程的具体部署，先 后投资建设了杭州绕城高速、杭千高速、杭徽高速、杭浦高速、淳开公路、德胜互通、杭 甬运河杭州段、05省道、石大公路拓宽改造、杭州客运中心站和嘉兴港物流（一期）等二 十多个城际公路、大型立交、场站资源和航道船闸等重大交通基础设施项目。经过近几年 的努力，公司丰富和完善了杭州城市周边路网，使杭州都市圈基本实现了一小时半交通圈， 极大增强了以杭州为中心的经济辐射能力，促进了杭州综合交通枢纽地位的进一步巩固和 提升，完成了杭州交通发展从相对滞后到基本适应的历史性跨越。 （2）房地产开发 公司的房地产开发业务主要由下属拥有房地产开发二级资质的全资子公司杭州市交通 13 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 置业有限公司开展。公司的房地产开发项目主要为高端景观房产与高端写字楼。由于公司 投资建设杭州市区周边的城际公路，获得公路沿线政府给予的补偿性质的土地，土地成本 低，业务利润空间较大。近年来，公司投资建设了翡翠岛·山水名墅、九龙湾度假村以及天 际大厦等项目。 公司房地产开发业务还涉及安置房代建项目。安置房项目建设用地为政府划拨地块， 与政府协商定价后销售给指定居民，项目销售风险较低，收入较为稳定。 （3）物流业务 物流业务作为公司一个较新的业务板块，有着良好的发展势头与潜力。公司的物流业 务主要由下属全资子公司杭州货运管理服务中心开展。从 2006年起，发行人组建了杭州 北线物流基地、杭州交通物流基地两大物流基地，并在此基础上形成了物流基地为主，公 铁、场站和货代为辅的市场格局，通过统一品牌、扩大基地、加大网络建设等措施提升了 物流品牌。 （二）公司发展展望 1、交通基础设施建设行业的现状与前景 根据《杭州市公路水路交通“十一五”规划》，近期杭州市交通发展的主要任务是提高交 通的综合实力和竞争力，进一步升级交通消费结构，进一步提高交通运输服务质量；降低 对自然资源的依赖程度，从效率、效益和服务的优化等方面，在新的更高起点上提升生产 力水平等。“十一五”期间，杭州市将继续加快交通建设，实现“城际高速、市域快捷、主副 通畅、乡村通达”的公路建设规划目标，推动杭州市从块状城市向网络化大都市、从“西湖 时代”向“钱塘江时代”、从量的扩张向质的提高转变，着力在构建适应市域网络化大都市发 展需求的现代综合交通体系上有突破，全面适应杭州市经济社会发展的要求。总体看来， 杭州市的交通基础设施行业仍存在较大的发展空间。 2、房地产行业的现状及前景 随着可开发土地的减少，未来土地供应量的下降与目前偏低的人均住房面积的矛盾将 持续存在，特别是中国经济正持续快速发展、城市化进程加快、可支配收入增长以及居民 住宅消费升级的趋势不可逆转，商品房的消费基础依旧坚固。此外，国务院常务会议明确 提出要加大保障性住房的建设规模，用于廉租住房、经济适用住房建设和棚户区改造，建 设保障性住房将成为各地方政府的一项重要任务。因此，尽管目前房地产市场形势较为严 峻，长远看来房地产市场仍将持续发展且不断规范化。 3、现代物流业的现状及前景 浙江省提出要加快建设交通大物流，通过推动物流基地、龙头企业和信息化平台建设 来扶持重点物流发展项目，通过扶持物流基地集疏运交通网络建设来扶持基地建设。2008 年，杭州市出台了《关于加快现代物流业发展的若干意见》，目标是把杭州建设成为长三角 综合交通物流中心。目前，杭州市全社会物流成本与 GDP的比值约为 18%，基本与全国 14 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 平均值持平；物流业增加值约占全市 GDP的 6%，占服务业增加值的 8.5%左右，具有较大 的发展潜力。“十二五”期间，杭州的国际航空物流业将发展为华东枢纽之一，物流成本将 进一步下降，现代物流业成为新兴支柱产业，达到中等发达国家的水平。届时，杭州市将 成为长三角现代物流重要枢纽及浙江省综合物流中心。 4、下一年度的经营计划 发行人将在“解放思想、激情创业、敢于担当、奋发有为”的企业精神指引下，坚持以 大项目建设为中心，强投资、拓产业、促转型，深化改革、优化经营、创新举措，进一步 做大高速公路和水运等主业板块，进一步做强商品销售、物流、房产、工程施工等板块， 进一步优化集团产业结构，推动集团公司实现新发展，努力建设“省内一流、国内领先”的 交通投融资企业。 5、公司可能面临的风险 1、财务风险 （1）资产负债率较高风险 随着近几年来公路、内河港口建设的全面展开，发行人投资规模呈上升趋势，负债规 模也在增长。2015-2017年末以及 2018年 6月末，发行人资产负债率分别为 73.60%、 70.61%、64.24%和 62.07%。近年来公司资产负债率逐年下降，但是随着交通建设投资 规模的扩大，公司未来资产负债率仍可能进一步上升，并且可能对发行人长期偿债能力造 成一定负面影响。 （2）抵质押等受限资产较大风险 发行人绝大多数收费道路的银行贷款以收费权质押作为担保方式。发行人下属杭千高 速、石大快速路等收费公路的收费权等收费公路的收费权均已质押。截至 2017年末，发 行人抵押担保及质押借款余额 939,781.61万元，发行人存在抵质押等受限资产较大风险。 （3）财务费用占比较高的风险 发行人近年来融资不断增加，有息债务的进一步增加将直接增加发行人的财务费用， 公司面临财务费用上升的风险。2015-2017年，发行人财务费用分别为 107,099.28万 元、85,067.37万元和 74,540.96万元，占当期营业收入的比例分别为 36.48%、23.60% 和 12.33%，财务费用占比较高，但是在近两年财务费用占比有所下降，降低发行人获得 低成本融资渠道畅通，增加发行人盈利能力。 （4）短期偿债能力财务指标偏低风险 2015-2017年末及 2018年 6月末，发行人流动比率为 1.04、1.63、2.41和 3.08，速动比率为 0.75、1.30、2.06和 2.59。由于交通行业建设、经营周期长的特点， 发行人流动比率和速动比率处于较为合理的水平，公司近两年短期偿债指标情况向好，但 公司仍面临一定的短期偿债压力。 （5）资产流动性较弱风险 15 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 截至 2016年末，发行人流动资产 117.05亿元，占总资产的 25.95%，截至 2017 年末，发行人流动资产 185.35亿元，占总资产的 41.67%。截至 2018年 6月末，发行 人流动资产 180.10亿元，占总资产的 40.62%。发行人作为杭州市交通基础设施建设的 主要投资、建设和运营主体之一，资产中占比最高的是固定资产和在建工程，包括已通车 和在建高速公路、收费桥梁等基础设施，发行人存在着资产流动性弱、变现能力较差的风 险。 (6)关联交易风险 发行人的关联方主要为通过股权投资方式形成的关联方。发行人与该等关联方之间的 关联交易主要包括购销商品、接受和提供劳务、关联租赁、关联担保及关联方资金拆借等。 2017年度，发行人向关联方采购商品的金额为 36,001.67万元；发行人向关联方提供劳 务金额为 1,604.40万元,与关联方发生拆借款金额为 4,477.92；截至 2017年末，发行 人应收关联方款项账面余额 15,943.56万元，应付关联方款项账面余额 6,051.59万元。 若发行人存在未能及时充分披露关联交易的相关信息、公司与关联方交易未按照市场化原 则定价、关联交易内部抵消不充分等情况，则可能对发行人的生产经营及市场声誉造成不 利影响，并增大经营和法律风险。除此之外，发行人对关联公司担保，不排除因被担保关 联公司出现偿付困难而引起的连带或有损失风险。 (7)政府补贴的不确定性和波动性风险 发行人是隶属于杭州市人民政府的国有独资企业，是杭州市交通基础设施建设的主要 投资、建设和运营主体之一。发行人盈利能力偏低，净利润的实现对政府补贴的依赖性较 大。2015-2017年，发行人收到的政府补贴分别 49,218.31万元、40,272.99万元和 7,222.62万元。发行人对政府补贴存在一定的依赖性，且政府补贴具有不确定性和波动 性，可能对发行人财务情况带来影响。 8、对外担保金额较大的风险 截至 2017年 12月末，发行人为未纳入合并范围的企业的担保余额为 146,570.00 万元，其中对杭州市开发投资有限公司担保余额为 40,000万元，对杭州奥体博览中心建 设投资有限公司担保余额为 34,320万元，为杭州萧山国际机场高速公路建设开发有限公 司担保余额为 72,250.00万元。若被担保方出现不能按期偿还借款的情况，发行人须承担 连带责任，将对发行人造成不利影响，发行人面临对外担保金额较大的风险。 （二）经营风险 1、宏观经济波动风险 发行人主营业务主要是收费公路、航道工程施工、房地产和货运客运站劳务等，受宏 观经济波动影响较大。高速公路运输量对经济周期的变化具有一定的敏感性，经济周期变 化导致的经济活动变化对运输需求产生影响，进而影响高速公路车流量及通行费收入总量 的变化，因此高速公路通行费收入和宏观经济呈现正相关关系。如果出现经济增长放缓或 16 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 衰退，可能会导致公路交通流量及收费收入下降、航道工程合同减少和房地产收入下降， 进而影响发行人的经营效益和经营现金流的稳定性。 2、项目建设风险 高速公路建设具有建设周期长、占地面积广、资金投入大和易受自然地理条件影响等 特点，项目建设能否有效控制工期、质量和成本等重要目标，对项目建造成本及未来营运 成本都有重要影响。发行人作为业主方，虽不直接从事路桥建设施工业务，但在建项目若 出现工程延期、施工缺陷和成本增加等问题，其正常经营可能会受到不利影响。 3、高速公路营运风险 由于车辆的昼夜使用, 高速公路会受到正常磨损。因此,发行人所拥有的高速公路，在 建成通车后，需要定期对路面进行日常养护和进行大修。如果发行人下属高速公路需要维 修的范围较大、维修时间较长，可能会影响车流量。 4、自然灾害风险 发行人经营收入主要来源于公路通行费。如果发生极端气候引发的地质灾害或地震等 自然灾害，可能会对发行人公路造成破坏，使发行人产生较大的灾害抢险和恢复重建支出， 可能导致公路在一定时期内无法正常使用，影响发行人的通行费收入。 5、市场竞争风险 发行人目前运营收费公路主要是高速公路，未来车流量和周边一、二级公路收费情况 变化都会影响到通行费收入。目前，二级公路已取消收费，未来如果因政策原因降低或取 消一级公路收费，可能会影响发行人的通行费收入。此外，高速公路与铁路在费用、时间、 便捷程度等方面各有优劣，给交通需求者提供了不同的选择，造成不同运输方式之间形成 直接或间接竞争。浙江省内未来日益密集的铁路网络对发行人收费公路形成竞争，可能会 产生一定的分流影响。 6、建筑材料、征地拆迁等成本上升的风险 交通投资项目建设属于资源、材料消耗性行业，钢材、水泥、砂石料等建筑材料支出 占发行人总成本比重较大。由于交通投资项目建设周期相对较长，施工期间建筑材料价格 可能会发生较大的变化，因此，发行人可能面临建筑材料价格波动的风险。 随着国家拆迁占地政策的落实和赔偿标准的提高，发行人未来建设过程中遇到的征地 拆迁难度可能会加大、拆迁安臵费用可能会上升、审批手续可能会拖延，一定程度上将会 影响发行人工程进度并增加建设成本，增大发行人经营压力。 （三）管理风险 1、内部管理风险 发行人作为负责杭州市交通建设和经营的主要运营主体，下属子公司业务涵盖高速公 路、工程施工、客运站场、酒店业、房地产等。自成立以来，发行人建立了较完善的内部 控制制度，但是由于发行人资产规模庞大、下属单位较多，组织结构复杂，可能存在内部 17 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 管理风险。 2、安全生产风险 发行人投入建设的交通投资项目在施工建设、日常运营管理过程中会遇到安全问题， 包括施工建设安全事故、运营中的安全隐患等因素，如果在项目建设、道路维护、路政管 理、查处违章超载等行为中处臵不当，则可能导致安全方面的事故，对发行人造成不利影 响。尽管发行人制定了多项安全生产管理制度，每年均与下属子公司、职能部门签署安全 生产工作目标责任书，抓好预防、制度和责任三个环节，但仍不能完全排除出现安全生产 事故的可能性。如果出现较大的安全事故，可能会对发行人的社会声誉造成很大的影响， 并可能造成实际损失。 3、工程质量管理风险 随着各地基础设施建设大量上马带来的施工管理落后、安全事故层出不穷。目前的国 内建筑市场，安全、质量、进度与信誉评价紧密挂钩，现场决定市场，信誉决定成败，重 大安全质量的事故可能给发行人的施工业务带来极大的信誉风险。 4、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险 发行人为国有企业，最终实际控制人为杭州市国资委。虽然公司治理结构较为完备， 但一旦发生突发事件，则可能导致企业控股股东、董事、监事和高管发生重大变化。未来 如对突发事件处理不当，则可能引发公司治理结构突然变化的风险。 （四）政策风险 1、交通行业的政策风险 交通基础设施投资建设在现阶段得到了国家产业政策的支持，但在国民经济发展的不 同阶段，国家和地方往往会有不同的重点扶植产业，从而可能对发行人的经营活动和盈利 能力产生影响。为切实解决收费公路超期收费、违规设站（点）等突出问题，经国务院同 意，交通运输部 2011年 6月 10日发文要求各省、自治区、直辖市按交公路发 [2011]283号文要求开展收费公路违规及不合理收费专项清理工作，通过一年左右时间的 专项清理工作，全面清理公路超期收费、通行费收费标准偏高等违规及不合理收费，坚决 撤销收费期满的收费项目，取消间距不符合规定的收费站（点），纠正各种违规收费行为。 发行人已按清理标准进行自查，并不存在违规设臵或违规收费的公路。如果未来清理标准 有所变化，可能会对发行人的正常经营带来不利影响。 2、地方政府公路资产整合风险 近年来，随着宏观经济的不断发展，各地高速公路建设规模不断增加，为了有效利用 资源，提高经营管理效率，地方政府对各地公路资产都进行了一系列的整合。截至 2017 年 12月 31日，发行人并无重大资产重组计划。如果未来地方政府继续进行资产整合，可 能会造成公司资产规模的变化，不利于公司债务的偿付。 3、高速公路通行费定价非市场化风险 18 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 目前高速公路的定价机制并没有完全市场化，需要运营企业与政府共同确定。按相关 规定，对于经营性公路车辆通行费的收费标准，应当按照法律、行政法规的规定进行听证， 并由省、自治区、直辖市人民政府交通主管部门会同同级价格主管部门审核后，报本级人 民政府审查批准。通行费收费标准能否按公路的建设成本确定，能否随物价水平、维护成 本等因素做出相应调整并及时获得有关部门批准，将在一定程度上影响发行人的经营收益 与业绩。 4、房地产政策调控风险 发行人房地产业务主要为房地产开发业务。在目前房地产形势下，发行人房地产行业 资金回笼较快，但是由于房地产业务受国家法律、法规和政策的影响较大，宏观调控政策 可能影响发行人房地产业务的发展，发行人可能会面临房地产业务收益难以达到预期、开 发周期延长和资金回笼速度放慢的压力。 5、环保政策限制的风险 高速公路的建设和运营会对生态环境产生一定的影响。高速公路在建设施工时，需征 用沿线土地，并需取土和填埋废弃物，会对沿途的土地、河流、山地等植被和水土造成影 响。车辆通过高速公路时会不同程度地产生废气、粉尘及噪音等环境问题。随着车流量的 增长，高速公路沿线噪声、汽车有害气体排放量和大气粉尘含量等也将相应提高。随着国 家环境治理力度的加大和国家环保政策的调整，发行人的营运成本可能增加，从而影响发 行人的盈利能力。 （二）经营情况分析 1.各业务板块收入成本情况 单位：元币种：人民币 业务板块 本期上年同期 收入成本 毛利率 （%） 收入占 比（%） 收入成本 毛利率 （%） 收入占 比（%） 管理及服 务 51,491 ,456.7 5 33,344 ,814.2 9 35.24 2.38 50,712, 867.64 33,356 ,193.8 6 34.23 2.46 租赁及其 他 51,145 ,972.6 9 7,882, 835.71 84.59 2.36 75,859, 147.76 11,030 ,690.8 9 85.46 3.67 货运及代 理等 33,040 ,526.6 0 32,495 ,544.7 4 1.65 1.53 24,756, 024.19 24,485 ,805.7 8 1.09 1.20 工程施工 61,995 ,515.3 6 57,425 ,818.7 5 7.37 2.86 63,295, 290.81 58,019 ,755.5 3 8.33 3.07 通行费 942,37 2,113. 398,42 8,298. 57.72 43.55 843,797 ,185.60 415,49 3,646. 50.76 40.88 19 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 业务板块 本期上年同期 收入成本 毛利率 （%） 收入占 比（%） 收入成本 毛利率 （%） 收入占 比（%） 04 69 20 油品销售 230,93 1,226. 72 198,45 2,787. 79 14.06 10.67 187,776 ,396.92 174,49 7,023. 38 7.07 9.10 商品销售 571,81 0,123. 51 568,43 3,521. 20 0.59 26.42 774,754 ,652.73 771,72 6,339. 89 0.39 37.53 房产销售 210,76 3,782. 19 115,50 0,979. 04 45.20 9.74 20,265, 251.61 17,725 ,789.4 5 12.53 0.98 酒店业 10,411 ,345.8 3 3,626, 142.45 65.17 0.49 22,986, 096.04 5,124, 135.24 77.71 1.11 合计 2,163, 962,06 2.69 1,415, 590,74 2.66 34.58 100.00 2,064,2 02,913. 30 1,511, 459,38 0.22 26.78 100.00 2. 各主要产品、服务收入成本情况 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 分产品 或分服 务 营业收入营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年同期 增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 管理及 服务 51,491,456.75 33,344,814.29 35.24 1.54 -0.03 2.95 租赁及 其他 51,145,972.69 7,882,835.71 84.59 -32.58 -28.54 -1.02 货运及 代理等 33,040,526.60 32,495,544.74 1.65 33.46 32.71 51.38 工程施 工 61,995,515.36 57,425,818.75 7.37 -2.05 -1.02 -11.52 通行费 942,372,113.04 398,428,298.69 57.72 11.68 -4.11 13.71 油品销 售 230,931,226.72 198,452,787.79 14.06 22.98 13.73 98.87 商品销 售 571,810,123.51 568,433,521.20 0.59 -26.19 -26.34 51.28 房产销 售 210,763,782.19 115,500,979.04 45.2 940.03 551.60 260.73 酒店业 10,411,345.83 3,626,142.45 65.17 -54.71 -29.23 -16.14 合计 2,163,962,062. 1,415,590,742. 34.58 4.83 -6.34 29.13 20 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 69 66 3.经营情况分析 各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超过 30%以上的， 发行人应当结合业务情况，说明相关变动的原因。 （1）报告期内，发行人房产销售收入较上年同期增加 19,049.85万元，增幅 940.03%，房 产销售成本较上年同期增加 9,777.52万元，增幅 551.60%，主要系报告期内发行人安置房 及商铺销售增长较大，收入增长带来成本增长所致； （2）报告期内，发行人租赁及其他收入较上年同期下降 2,471.32万元，降幅 32.58%，主 要系报告期内，发行人部分高速服务区在提升改造影响了相关租赁收入所致； （3）报告期内，发行人酒店也收入较上年同期下降 1,257.48万元，降幅 54.71%，主要系 报告期内发行人所经营的酒店正在进行升级改造所致。 （4）报告期内，发行人货运及代理收入较上年同期增加 828.45万元，增幅 33.46%，主要 系发行人物流基地逐渐成熟收入不断提高所致。 （三）新增业务板块分析 报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入 30%的 □是√否 二、投资状况 （一）报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%的重大股权投资 □适用√不适用 （二）报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%的重大非股权投资 □适用√不适用 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用√不适用 四、公司治理情况 （一）公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是√否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 发行人严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作 ，逐步建立健全公司法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、财务等方面与现有股东 完全分开，具有独立、完整的资产和业务体系，具备直接面向市场独立经营的能力。 （二）是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是√否 （三）公司治理结构、内部控制是否存在其他违反公司法、公司章程规定 □是√否 21 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） （四）发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是√否 五、非经营性往来占款或资金拆借 单位：万元币种：人民币 1.发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准： 通过判断往来款是否与企业经营、收益相关进行划分。 2.报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 否 3.报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：6,883.00万元，占合并口径净资产的比 例（%）：0.41%，是否超过合并口径净资产的 10%：□是√否 第四节财务情况 一、财务报告审计情况 （一）上年度财务报告被注册会计师出具非标准审计报告 □适用√不适用 （二）公司半年度财务报告审计情况 □标准无保留意见□其他审计意见√未经审计 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 □适用√不适用 三、合并报表范围调整 报告期内单独或累计新增合并财务报表范围内子公司，且子公司报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产任一占合并报表 10%以上 □适用√不适用 报告期内单独或累计减少合并报表范围内子公司，且子公司上个报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产占该期合并报表 10%以上 □适用√不适用 四、主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据和财务指标（包括但不限于） 单位：万元币种：人民币 22 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 1总资产 4,433,545 .51 4,447,90 4.19 -0.32 2总负债 2,752,079 .67 2,857,44 3.40 -3.69 3净资产 1,681,465 .84 1,590,46 0.79 5.72 4归属母公司股东的净资产 1,319,938 .05 1,234,47 7.21 6.92 5资产负债率（%） 62.07 64.24 -3.38 6有形资产负债率（%） 62.98 65.19 -3.39 7流动比率 3.08 2.41 27.56 8速动比率 2.59 2.06 26.02 9 期末现金及现金等价物余 额 771,676.3 7 622,639. 56 23.94 - - 本期上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 1营业收入 216,396.2 1 206,420. 29 4.83 2营业成本 141,559.0 7 151,145. 94 -6.34 收入的增长、有 3利润总额 38,404.33 11,412.5 9 236.51 息负债减少带来 财务费用下降、 存量资金增加带 来理财收益增加 等 收入的增长、有 息负债减少带来 4净利润 28,596.23 4,706.93 507.54 财务费用下降、 存量资金增加带 来理财收益增加 等 收入的增长、 有息负债减少带 5 扣除非经常性损益后净利 润 28,213.78 1,862.94 1,414.48 来财务费用下降 、存量资金增加 带来理财收益增 加等 6归属母公司股东的净利润 24,069.22 9.93 242,288. 92 7 息税折旧摊销前利润（ EBITDA） 103,509.7 8 95,329.6 9 8.58 8经营活动产生的现金流净 327,326.4 209,371. 56.34销售商品及提供 23 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 额 1 53劳务收到的现金 增加、财政转拨 款增加等 9 投资活动产生的现金流净 额 - 95,750.27 208,583. 87 -145.90 因存量货币资金 增加短期保本理 财投资增加 10 筹资活动产生的现金流净 额 - 82,539.33 - 88,247.2 2 -6.47 11应收账款周转率 15.25 3.63 320.27 城市土地公司应 收市土储中心款 项结算使应收账 款大幅下降 12存货周转率 0.50 0.55 -9.09 13 EBITDA全部债务比 3.76% 3.34% 12.61 14利息保障倍数 2.04 1.34 52.23 发行人利润情 况提升同时有息 负债有所下降 15现金利息保障倍数 12.00 6.28 91.08 发行人经营活 动净现金流量较 同期增加较大， 有息负债有所减 少 16 EBITDA利息倍数 3.79 2.86 32.52 发行人利润情 况提升同时有息 负债有所下降 17贷款偿还率（%） 100.00 100.00 - 18利息偿付率（%） 100.00 100.00 - - - 说明 1：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关， 但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的 各项交易和事项产生的损益。具体内容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号---非经常性损益（2008）》执行。 说明 2：EBITDA=息税前利润（EBIT）+折旧费用+摊销费用 （二）主要会计数据和财务指标的变动原因 变动原因见上表。 24 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 五、资产情况 （一）主要资产情况及其变动原因 1.主要资产情况 单位：元币种：人民币 资产项目 本期末余 额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 货币资金 5,845,02 5,582.77 4,097,765,108.40 42.64 去年下半年股权转 让收到现金增加等 应收票据 51,171,8 76.80 202,712,908.10 -74.76银行承兑汇票到期 应收账款 141,914, 973.38 568,936,450.41 -75.06 城市土地公司应收 市土储中心款项结 算使应收账款大幅 下降 存货 2,844,12 4,581.80 2,736,943,875.30 3.92 投资性房地产 939,126, 675.92 939,126,675.92 0.00 长期股权投资 378,032, 432.27 328,413,041.73 15.11 固定资产 13,164,0 38,468.6 0 13,525,621,172.22 -2.67 在建工程 4,415,97 5,462.38 3,699,831,094.85 19.36 2.主要资产变动的原因 变动原因见上表。 （二）资产受限情况 1.各类资产受限情况 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 受限资产账面价值 评估价值（ 如有） 所担保债务的主 体、类别及金额 （如有） 由于其他原因受限 的情况（如有） 星都宾馆湖墅南 路 111号 402室 、403室、405 室、406室房产 3,896.85 杭州星都宾馆有限 公司，抵押担保 5279.31万元 抵押 交联物流杭州大 江东产业集聚区 前进工业园区通 道六工段土地及 在建工程 27,685.56 浙江双联物流有限 公司，抵押担保 5100万元 抵押 25 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 受限资产账面价值 评估价值（ 如有） 所担保债务的主 体、类别及金额 （如有） 由于其他原因受限 的情况（如有） 双联物流房屋建 筑物 7,273.21 杭州交联物流有限 公司，抵押担保 4061.61万元 抵押 交投实业电子银 行承兑汇票 5,150.00 杭州交投实业有限 公司，质押担保 4220.5万元 质押 合计 44,005.62 -- 2.发行人所持子公司股权的受限情况 报告期（末）母公司口径营业总收入或资产总额低于合并口径相应金额 50% √适用□不适用 直接或间接持有的子公司股权截至报告期末存在的权利受限情况： 单位：元币种：人民币 子公司 名称 子公司报告 期末资产总 额 子公司报 告期营业 收入 母公司直接或 间接持有的股 权比例(%) 母公司持有的 股权中权利受 限的比例 权利受限原因 杭州石 大公路 有限公 司 101,637.56 9,623.74 100% 50% 融资租赁股权 质押担保 合计 101,637.56 9,623.74 --- 六、负债情况 （一）主要负债情况及其变动原因 1.主要负债情况 单位：元币种：人民币 负债项目 本期末余 额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 短期借款 45,205,0 00.00 177,600,000.00 -74.55短期债务到期归还 应付账款 837,721, 036.93 1,019,049,745.42 -17.79 预收款项 1,462,91 5,542.23 1,821,412,152.49 -19.68 其他应付款 1,540,26 4,576.17 1,594,889,592.46 -3.43 26 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 负债项目 本期末余 额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 一年内到期的非流动 负债 1,695,11 6,478.58 2,527,743,856.22 -32.94部分债务到期归还 长期借款 9,807,47 8,739.56 9,874,146,110.56 -0.68 应付债券 1,791,85 3,275.65 1,791,853,275.65 0.00 长期应付款 3,562,48 6,558.00 3,532,000,000.00 0.86 2.主要负债变动的原因 变动原因见上表所示。 3.发行人在报告期内是否尚未到期或到期未能全额兑付的境外负债 □适用√不适用 （二）主要有息负债情况 报告期末借款总额 112.45亿元；上年末借款总额 118.80亿元 借款总额同比变动超过 30%，或存在逾期未偿还借款且未达成展期协议 □适用√不适用 （三）报告期内新增逾期有息债务且单笔债务金额超过 1000万元的 □适用√不适用 （四）可对抗第三人的优先偿付负债情况 截至报告期末，可对抗第三人的优先偿付负债情况： 截至报告期末，公司不存在其他权利受限制的情况和安排，以及其他具有可对抗第三 人的优先偿付负债情况。 （五）后续融资计划及安排 1.后续债务融资计划及安排 上半年融资计划及安排执行情况、下半年大额有息负债到期或回售情况及相应融资安排： 发行人上半年融资计划正常执行，下半年针对有息负债到期情况，发行人做了相应的资金 安排，确保相应债务按时足额偿付，同时发行人也在积极申报公司债券等直接融资品种。 2.所获银行授信情况 单位：万元币种：人民币 银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度 杭州银行 139,300.00 13,212.31 126,087.69 建设银行 1,141,280.00 206,529.00 934,751.00 27 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度 浦发银行 120,000.00 90,000.00 30,000.00 中信银行 141,000.00 75,800.00 65,200.00 招商银行 100,000.00 35,284.00 64,716.00 工商银行 296,000.00 133,582.00 162,418.00 农业银行 263,000.00 150,004.00 112,996.00 中国银行 65,000.00 11,944.50 53,055.50 国家开发银行 602,200.00 438,100.00 164,100.00 江苏银行 20,000.00 10,000.00 10,000.00 宁波银行 7,940.50 940.50 7,000.00 南京银行 44,000.00 44,000.00 0.00 温州银行 50,000.00 0.00 50,000.00 邮储银行 80,000.00 5,020.00 74,980.00 民生银行 2,000.00 1,991.84 8.16 合计 3,071,720.50 -1,855,312.35 上年末银行授信总额度：358.40亿元，本报告期末银行授信总额度 307.17亿元，本报告 期银行授信额度变化情况：-51.23亿元 3.截至报告期末已获批尚未发行的债券或债务融资工具发行额度： 2018年 5月 25日在中国银行间市场交易商协会成功注册中期票据 30亿元，尚未发行。 七、利润及其他损益来源情况 单位：元币种：人民币 报告期利润总额：384,043,332.88元 报告期非经常性损益总额：3,824,558.09元 报告期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务：□适用√不适用 八、报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性 收到“其他与经营活动有关的现金”超过经营活动现金流入 50% √是□否 收到“其他与经营活动有关的现金”的构成、性质、来源及其可持续性： 项目为其他与经营活动有关的现金，构成为收丁桥二期、三墩北吉鸿路南做地资金，性质 为代理做地，来源为财政，具有可持续性。 九、对外担保情况 （一）对外担保的增减变动情况及余额超过报告期末净资产 30%的情况 单位：万元币种：人民币 上年末对外担保的余额：146,570.00万元 公司报告期对外担保的增减变动情况：10,000.00万元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额：136,570.00万元 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产 30%：□是√否 28 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） （二）对外担保是否存在风险情况 □适用√不适用 第五节重大事项 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 □适用√不适用 二、关于破产相关事项 □适用√不适用 三、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 （一）发行人及其董监高被调查或被采取强制措施 □适用√不适用 （二）控股股东 /实际控制人被调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人 报告期内发行人的控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查或被采取强制措施 ：□是√否 报告期内发行人的控股股东、实际控制人被列为失信被执行人或发生其他重大负面不利变 化等情形：□是√否 四、关于暂停 /终止上市的风险提示 □适用√不适用 五、其他重大事项的信息披露情况 □适用√不适用 第六节特定品种债券应当披露的其他事项 一、发行人为可交换债券发行人 □适用√不适用 二、发行人为创新创业公司债券发行人 □适用√不适用 三、发行人为绿色公司债券发行人 □适用√不适用 29 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 四、发行人为可续期公司债券发行人 □适用√不适用 五、其他特定品种债券事项 无 第七节发行人认为应当披露的其他事项 无 30 杭州市交通投资集团有限公司公司债券半年度报告（2018年） 第八节备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签 名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件（如有）； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的 原稿； 四、按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的半年度报告、半年度 财务信息。 (以下无正文 ) 31 32 2018年半年度报告 附件财务报表 合并资产负债表 2018年 6月 30日 编制单位：杭州市交通投资集团有限公司 单位：元币种：人民币审计类型：未经审计 项目期末余额期初余额 流动资产： 货币资金 5,845,025,582.77 4,097,765,108.40 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 51,171,876.80 202,712,908.10 应收账款 141,914,973.38 568,936,450.41 预付款项 495,656,135.61 650,599,618.77 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 2,247,320.44 8,683,245.67 应收股利 1,334,575.00 其他应收款 2,549,366,994.49 4,272,802,739.37 买入返售金融资产 存货 2,844,124,581.80 2,736,943,875.30 持有待售资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 6,080,517,332.86 5,995,390,694.73 流动资产合计 18,010,024,798.15 18,535,169,215.75 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 3,138,068,324.74 3,138,068,324.74 持有至到期投资 长期应收款 201,180,883.82 201,180,883.82 长期股权投资 378,032,432.27 328,413,041.73 投资性房地产 939,126,675.92 939,126,675.92 固定资产 13,164,038,468.60 13,525,621,172.22 在建工程 4,415,975,462.38 3,699,831,094.85 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 482,936,274.31 488,994,851.65 33 2018年半年度报告 开发支出 商誉 746,993,229.31 746,993,229.31 长期待摊费用 31,820,420.57 33,010,341.46 递延所得税资产 121,317,091.22 121,317,570.12 其他非流动资产 2,705,941,048.77 2,721,315,538.15 非流动资产合计 26,325,430,311.91 25,943,872,723.97 资产总计 44,335,455,110.06 44,479,041,939.72 流动负债： 短期借款 45,205,000.00 177,600,000.00 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据 27,758,665.00 应付账款 837,721,036.93 1,019,049,745.42 预收款项 1,462,915,542.23 1,821,412,152.49 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 38,406,990.43 69,988,437.45 应交税费 74,890,557.79 293,243,230.32 应付利息 131,437,194.69 119,260,357.36 应付股利 2,130,085.81 6,720,085.81 其他应付款 1,540,264,576.17 1,594,889,592.46 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 持有待售负债 一年内到期的非流动负债 1,695,116,478.58 2,527,743,856.22 其他流动负债 21,791,601.15 21,791,601.15 流动负债合计 5,849,879,063.78 7,679,457,723.68 非流动负债： 长期借款 9,807,478,739.56 9,874,146,110.56 应付债券 1,791,853,275.65 1,791,853,275.65 其中：优先股 永续债 长期应付款 3,562,486,558.00 3,532,000,000.00 长期应付职工薪酬 专项应付款 6,249,762,790.64 5,436,760,662.47 预计负债 5,362,394.70 5,362,394.70 递延收益 142,552,680.24 143,432,683.96 递延所得税负债 111,421,186.94 111,421,186.94 34 2018年半年度报告 其他非流动负债 非流动负债合计 21,670,917,625.73 20,894,976,314.28 负债合计 27,520,796,689.51 28,574,434,037.96 所有者权益 股本 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 其他权益工具 其中：优先股 永续债 资本公积 9,398,413,044.39 8,788,047,880.95 减：库存股 其他综合收益 279,025,623.71 279,025,623.71 专项储备 盈余公积 81,228,822.28 81,228,822.28 一般风险准备 未分配利润 1,440,712,964.48 1,196,469,764.10 归属于母公司所有者权益合计 13,199,380,454.86 12,344,772,091.04 少数股东权益 3,615,277,965.69 3,559,835,810.72 所有者权益合计 16,814,658,420.55 15,904,607,901.76 负债和所有者权益总计 44,335,455,110.06 44,479,041,939.72 法定代表人：章舜年主管会计工作负责人：章舜年会计机构负责人：陈传良 母公司资产负债表 2018年 6月 30日 编制单位：杭州市交通投资集团有限公司 单位：元币种：人民币审计类型：未经审计 项目期末余额期初余额 流动资产： 货币资金 1,389,925,970.73 1,888,373,589.35 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 46,964.00 2,911,041.80 应收利息 3,249,293.15 应收股利 其他应收款 3,205,569,826.32 3,548,744,650.19 存货 持有待售资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 4,820,000,000.00 4,500,000,000.00 流动资产合计 9,415,542,761.05 9,943,278,574.49 非流动资产： 35 2018年半年度报告 可供出售金融资产 2,723,398,062.56 2,723,398,062.56 持有至到期投资 长期应收款 9,104,986.82 9,104,986.82 长期股权投资 9,984,253,277.73 9,824,305,277.73 投资性房地产 181,507,463.56 181,507,463.56 固定资产 721,634,284.76 735,860,468.79 在建工程 24,958,215.80 6,565,279.00 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 260,277,687.05 263,889,968.99 开发支出 商誉 长期待摊费用 797,594.19 1,158,958.76 递延所得税资产 6,001,844.21 6,001,844.21 其他非流动资产 非流动资产合计 13,911,933,416.68 13,751,792,310.42 资产总计 23,327,476,177.73 23,695,070,884.91 流动负债： 短期借款 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据 应付账款 23,262,418.50 35,359,474.50 预收款项 应付职工薪酬 5,316,185.00 7,637,568.29 应交税费 1,434,474.89 52,769,963.18 应付利息 129,288,000.00 104,303,777.78 应付股利 其他应付款 2,954,165,588.83 2,974,253,054.40 持有待售负债 一年内到期的非流动负债 998,616,478.58 1,398,523,856.22 其他流动负债 流动负债合计 4,112,083,145.80 4,572,847,694.37 非流动负债： 长期借款 200,000,000.00 200,000,000.00 应付债券 1,791,853,275.65 1,791,853,275.65 其中：优先股 永续债 长期应付款 2,085,000,000.00 2,010,000,000.00 长期应付职工薪酬 专项应付款 4,000,059,569.78 3,999,559,529.02 36 2018年半年度报告 预计负债 递延收益 15,863,519.32 16,498,469.68 递延所得税负债 5,650,639.87 5,650,639.87 其他非流动负债 非流动负债合计 8,098,427,004.62 8,023,561,914.22 负债合计 12,210,510,150.42 12,596,409,608.59 所有者权益： 股本 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 其他权益工具 其中：优先股 永续债 资本公积 8,303,670,842.50 8,310,670,842.50 减：库存股 其他综合收益 1,910,237.22 1,910,237.22 专项储备 盈余公积 81,228,822.28 81,228,822.28 未分配利润 730,156,125.31 704,851,374.32 所有者权益合计 11,116,966,027.31 11,098,661,276.32 负债和所有者权益总计 23,327,476,177.73 23,695,070,884.91 法定代表人：章舜年主管会计工作负责人：章舜年会计机构负责人：陈传良 合并利润表 2018年 1—6月 编制单位：杭州市交通投资集团有限公司 单位：元币种：人民币审计类型：未经审计 项目本期发生额上期发生额 一、营业总收入 2,163,962,062.69 2,064,202,913.30 其中：营业收入 2,163,962,062.69 2,064,202,913.30 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 1,890,551,926.14 1,996,859,285.99 其中：营业成本 1,415,590,742.66 1,511,459,380.22 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 税金及附加 22,222,946.98 11,282,767.66 销售费用 33,378,285.27 22,242,423.27 管理费用 171,883,380.35 118,530,907.49 财务费用 247,476,570.88 333,216,401.10 37 2018年半年度报告 资产减值损失 127,406.25 加：公允价值变动收益（损失以 “－”号填列） 投资收益（损失以“－”号填 列） 106,808,638.24 18,348,168.10 其中：对联营企业和合营企业的 投资收益 资产处置收益（损失以“－”号 填列） 汇兑收益（损失以“－”号填 列） 其他收益 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 380,218,774.79 85,691,795.41 加：营业外收入 17,517,057.07 36,957,107.08 减：营业外支出 13,692,498.98 8,523,022.92 四、利润总额（亏损总额以“－”号填 列） 384,043,332.88 114,125,879.57 减：所得税费用 98,081,000.27 67,056,616.20 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 285,962,332.61 47,069,263.37 （一）按经营持续性分类 1.持续经营净利润（净亏损以 “－”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以 “－”号填列） （二）按所有权归属分类 1.归属于母公司所有者的净利润 240,692,177.64 99,255.04 2.少数股东损益 六、其他综合收益的税后净额 归属母公司所有者的其他综合收益的 税后净额 （一）以后不能重分类进损益的其（未完）  |