[中报]15龙光01：深圳市龙光控股有限公司公司债券2018年半年度报告
B 深圳市龙光控股有限公司 公司债券半年度报告 （2018年上半年） 二〇一八年八月 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 2 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 重大风险提示 1、短期偿债压力较大的风险 截至 2018年 6月 30日，公司的流动比率为 1.27、速动比率为 0.84，从流动比率及速 动比率整体判断，公司具备一定的债务偿还能力。虽然报告期内公司从未发生短期债务违 约的情形，但将来仍存在因存货无法及时变现而引发短期偿债风险。 2、投资性房地产价值变动风险 2018年上半年公允价值变动收益为 8.43亿元，占当期营业利润比例为 16.08%。 若受国家宏观政策的持续调控的影响，未来房价如出现大幅度下降、或者房地产行业 整体低迷，又或者公司投资性物业所在区域经济发展滞后，导致该等物业租金下降或无法 保值增值，将对公司的财务业绩产生不利影响，即一方面公允价值下降将降低公司的利润 水平，另一方面租金收入减少将降低公司的当期现金流入，进而影响公司的偿债能力。 3、抵质押借款及受限资产较多的风险 截至 2018年 6月 30日，公司抵、质押借款金额合计为 43.56亿元，占公司银行借款 余额的 36.55%。公司所有权受限制的资产账面价值合计为 109.39亿元，占公司总资产的 比例为 8.82%，其中货币资金 40.44亿元、存货 27.88亿元、投资性房地产 41.07亿元。 公司受限存货主要为用于银行借款抵押的土地及开发项目。较大的受限资产规模将影响公 司未来以抵质押的方式进行债务融资的能力，且若未来公司未能按时、足额偿付银行借款 导致公司资产被冻结和处置，将对公司正常生产经营活动造成不利影响，进而影响公司的 偿债能力及本期债券的还本付息。 4、存货跌价风险 截至 2018年 6月 30日，公司的存货余额为 298.27亿元，报告期末，公司采用成本与 可变现净值孰低的方法对存货计提减值准备。最近三年，公司房地产项目盈利情况良好， 各类存货未出现减值迹象，因此未计提存货跌价准备。但公司存货的价值会因房地产市场 的波动而发生变动。若在未来的资产负债表日，存货的账面价值高于其可变现价值，公司 存在计提存货跌价准备的风险。 3 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 5、销售按揭担保风险 截至 2018年 6月 30日，发行人为购房者提供的银行按揭贷款担保余额约为 229.91亿 元。购房者在购买商品房时，多选用银行按揭的付款方式，办理按揭贷款的银行可能会要 求开发商为购房人的按揭贷款提供担保。发行人向银行提供商品房按揭贷款担保为阶段性 担保，担保时间自银行按揭借款放款之日起至购房人所购商品房的房产证办理完毕并送至 银行抵押之日为止。在担保期间内，如果购房人无法继续偿还银行贷款，且其抵押物价值 不足以抵偿相关债务，发行人将存在承担代为偿还银行贷款差额部分（房产拍卖价与购房 人未归还的银行贷款之间的差额）损失的风险。 4 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 目录 重要提示..............................................................................................................2 重大风险提示 .......................................................................................................3 释义 ....................................................................................................................7 第一节公司及相关中介机构简介.....................................................................9 一、公司基本信息...........................................................................................9 二、信息披露事务负责人 .................................................................................9 三、信息披露网址及置备地 ..............................................................................9 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 .........................................10 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 .........................................10 六、中介机构情况.........................................................................................10 （四）报告期内中介机构变更情况 .........................................................................12 第二节公司债券事项 ..................................................................................12 一、债券基本信息.........................................................................................12 二、募集资金使用情况 ..................................................................................17 三、报告期内资信评级情况 ............................................................................20 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 ............................................................21 五、偿债计划 ...............................................................................................21 六、专项偿债账户设置情况 ............................................................................23 七、报告期内持有人会议召开情况...................................................................25 八、受托管理人履职情况 ...............................................................................25 第三节业务经营和公司治理情况...................................................................27 一、公司业务和经营情况 ...............................................................................27 二、投资状况 ...............................................................................................30 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约...................................................30 四、公司治理情况.........................................................................................30 五、非经营性往来占款或资金拆借...................................................................31 第四节财务情况.........................................................................................31 一、财务报告审计情况 ..................................................................................31 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正.............................................31 三、合并报表范围调整 ..................................................................................32 四、主要会计数据和财务指标 .........................................................................32 五、资产情况 ...............................................................................................34 六、负债情况 ...............................................................................................35 七、利润及其他损益来源情况 .........................................................................37 八、报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性.............................................37 九、对外担保情况.........................................................................................37 第五节重大事项.........................................................................................38 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 .........................................38 二、关于破产相关事项 ..................................................................................38 三、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 .............38 四、关于暂停/终止上市的风险提示 .................................................................38 五、其他重大事项的信息披露情况...................................................................38 第六节特定品种债券应当披露的其他事项 ......................................................39 一、发行人为可交换债券发行人 ............................................................................39 二、发行人为创新创业公司债券发行人 ..................................................................39 三、发行人为绿色公司债券发行人 .........................................................................39 四、发行人为可续期公司债券发行人 ......................................................................39 五、其他特定品种债券事项 ..................................................................................39 第七节发行人认为应当披露的其他事项 .........................................................39 5 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 第八节备查文件目录 ..................................................................................40 附件财务报表 ..................................................................................................42 合并资产负债表 ..................................................................................................42 母公司资产负债表 ...............................................................................................44 合并利润表.........................................................................................................46 母公司利润表 .....................................................................................................47 合并现金流量表 ..................................................................................................48 母公司现金流量表 ...............................................................................................50 合并所有者权益变动表.........................................................................................52 母公司所有者权益变动表......................................................................................56 担保人财务报表 ..................................................................................................59 6 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 释义 本公司、公司、发行人指深圳市龙光控股有限公司，前称“深圳市优凯思投 资顾问有限公司” 龙光地产指龙光地产控股有限公司，系发行人的控股股东 募集说明书指 15龙光 01：《深圳市优凯思投资顾问有限公司公 开发行 2015年公司债券（第一期）募集说明书（ 面向合格投资者）》 15龙光 02：《深圳市优凯思投资顾问有限公司公 开发行 2015年公司债券（第二期）募集说明书（ 面向合格投资者）》 16龙光 01：《深圳市优凯思投资顾问有限公司非 公开发行 2016年公司债券（第一期）募集说明书 》16龙光 02：《深圳市龙光控股有限公司非公开 发行 2016年公司债券（第二期）募集说明书》 16龙控 01：《深圳市龙光控股有限公司 2016年非 公开发行公司债券募集说明书》 16龙控 02：《深圳市龙光控股有限公司 2016年面 向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说 明书》 18龙控 01：《深圳市龙光控股有限公司非公开发 行 2018年公司债券（第一期）募集说明书（面向 合格投资者）》 18龙控 02：《深圳市龙光控股有限公司非公开发 行 2018年公司债券（第二期）募集说明书（面向 合格投资者）》 18龙控 03：《深圳市龙光控股有限公司非公开发 行 2018年公司债券（第三期）募集说明书（面向 合格投资者）》 《债券持有人会议规则》指 15龙光 01：《深圳市优凯思投资顾问有限公司公 开发行 2015年公司债券（第一期）债券持有人会 议规则》 15龙光 02：《深圳市优凯思投资顾问有限公司公 开发行 2015年公司债券（第二期）债券持有人会 议规则》 16龙光 01：《深圳市优凯思投资顾问有限公司非 公开发行 2016年公司债券（第一期）债券持有人 会议规则》 16龙光 02：《深圳市龙光控股有限公司非公开发 行 2016年公司债券（第二期）债券持有人会议规 则》 16龙控 01：《深圳市龙光控股有限公司 2016年非 公开发行公司债券债券持有人会议规则》 16龙控 02：《深圳市龙光控股有限公司 2016年面 向合格投资者公开发行公司债券（第一期）债券持 有人会议规则》 18龙控 01：《深圳市龙光控股有限公司非公开发 7 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 行 2016年公司债券之债券持有人会议规则》 18龙控 02：《深圳市龙光控股有限公司非公开发 行 2016年公司债券之债券持有人会议规则》 18龙控 03：《深圳市龙光控股有限公司非公开发 行 2016年公司债券之债券持有人会议规则》 债券受托管理人指招商证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公 司 最近一年一期指 2017年及 2018年上半年 报告期指 2018年上半年 证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会 上交所指上海证券交易所 深交所指深圳证券交易所 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《公司章程》指深圳市龙光控股有限公司章程 元/万元/亿元指人民币元/万元/亿元 8 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 第一节公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称深圳市龙光控股有限公司 中文简称龙光控股 外文名称（如有） Shenzhen Logan Holdings Company Limited 外文缩写（如有） Shenzhen Logan Holdings 法定代表人沈沛勇 注册地址广东省深圳市宝安区兴华路南侧龙光世纪大厦 1栋 2002 办公地址广东省深圳市宝安区兴华路南侧龙光世纪大厦 1栋 2002 办公地址的邮政编码 518000 公司网址 http://www.loganestate.com/ 电子信箱 i.r@logan.com.cn 二、信息披露事务负责人 姓名彭海林 联系地址深圳市宝安区兴华路南侧龙光世纪大厦 1栋 2002 电话 0755-85288695 传真 0755-85288321 电子信箱 penghail@logan.com.cn 三、信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交易 场所网站网址 http://www.sse.com.cn、http://www.szse.cn 半年度报告备置地深圳市宝安区兴华路南侧龙光世纪大厦 1栋 21楼 9 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称：龙光地产 报告期末实际控制人名称：纪海鹏先生和纪凯婷女士 （一）报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 □适用√不适用 （二）报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 □适用√不适用 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 □发生变更√未发生变更 六、中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 名称亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址郑州市农业路 22号兴业大厦 A座 6楼 签字会计师姓名（如有）吕子玲、李强龙 （二）受托管理人 /债权代理人 债券代码 122440 债券简称 15龙光 01 名称招商证券股份有限公司 办公地址广东省深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 3845 层 联系人林煜佳、李墨、魏继承、钟湘元 联系电话 0755-82943666 债券代码 122448 债券简称 15龙光 02 名称招商证券股份有限公司 办公地址广东省深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 3845 层 联系人林煜佳、李墨、魏继承、钟湘元 联系电话 0755-82943666 债券代码 135053 债券简称 16龙光 01 名称招商证券股份有限公司 办公地址广东省深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 3845 层 联系人林煜佳、魏继承、钟湘元 联系电话 0755-82943666 10 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 债券代码 135446 债券简称 16龙光 02 名称招商证券股份有限公司 办公地址广东省深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 3845 层 联系人林煜佳、魏继承、钟湘元 联系电话 0755-82943666 债券代码 118764 债券简称 16龙控 01 名称招商证券股份有限公司 办公地址广东省深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 3845 层 联系人林煜佳、魏继承、邓孟平、方芳 联系电话 0755-82943666 债券代码 112461 债券简称 16龙控 02 名称招商证券股份有限公司 办公地址广东省深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 3845 层 联系人林煜佳、魏继承、邓孟平、方芳 联系电话 0755-82943666 债券代码 150123 债券简称 18龙控 01 名称国泰君安证券股份有限公司 办公地址上海市浦东新区东园路 18号金融信息中心 10楼 联系人吴磊 联系电话 021-38676666 债券代码 150211 债券简称 18龙控 02 名称国泰君安证券股份有限公司 办公地址上海市浦东新区东园路 18号金融信息中心 10 楼 联系人吴磊 联系电话 021-38676666 债券代码 150399 债券简称 18龙控 03 名称国泰君安证券股份有限公司 办公地址上海市浦东新区东园路 18号金融信息中心 10 楼 联系人吴磊 联系电话 021-38676666 11 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） （三）资信评级机构 债券代码 122440 债券简称 15龙光 01 名称大公国际资信评估有限公司 办公地址北京市朝阳区建外大街 2号 PICC大厦 12层 债券代码 122448 债券简称 15龙光 02 名称联合信用评级有限公司 办公地址北京市朝阳区建国门外大街 2号 PICC大厦 12 层 债券代码 112461 债券简称 16龙控 02 名称联合信用评级有限公司 办公地址北京市朝阳区建国门外大街 2号 PICC大厦 12 层 债券代码 150123 债券简称 18龙控 01 名称中诚信证券评估有限公司 办公地址青浦区新业路 599号 1幢 968室 （四）报告期内中介机构变更情况 □适用√不适用 第二节公司债券事项 一、债券基本信息 单位：亿元币种：人民币 1、债券代码 122440 2、债券简称 15龙光 01 3、债券名称深圳市优凯思投资顾问有限公司公开发行 2015年公司 债券（第一期） 4、发行日 2015年 8月 19日 5、最近回售日 2018年 8月 19日 6、到期日 2020年 8月 19日 7、债券余额 39.9 8、利率（%） 7.3 9、还本付息方式单利按年计息，不及复利。每年付息一次，到期一次还 本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况 2016年 8月 19日已支付 2015年 8月 19日至 2016年 8月 18日的债券利息；2017年 8月 19日 已支付前一计息期间 2016年 8月 19日至 2017年 8 12 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 月 18日的债券利息；2018年 8月 19日已支付前一 计息期间 2017年 8月 19日至 2018年 8月 18日的 债券利息及回售部分本金兑付 13、特殊条款的触发及执行 情况 根据《深圳市优凯思投资顾问有限公司公开发行 2015 年公司债券（第一期）募集说明书（面向合格投资 者）》中所设定的投资者回售选择权，深圳市龙光控股 有限公司(以下简称“公司”)于 2018年 7月 23日披露 了《深圳市龙光控股有限公司关于“15龙光 01”票面利 率调整的公告》及《深圳市龙光控股有限公司关于“15 龙光 01”回售实施的公告》，同时分别披露了“15龙光 01”回售实施的第一次、第二次和第三次提示性公告。 根据当前的市场环境，发行人决定上调 15龙光 01债 券票面利率 230个基点，即债券存续期后 2年票面利 率为 7.3%并保持不变。根据中国证券登记结算有限责 任公司上海分公司提供的债券回售申报数据，总额为 40.00亿元的“15龙光 01”的回售数量为 10,000手， 回售金额为 10,000,000元（不含利息）。2018年 8 月 19日为本次回售申报的资金发放日，本次回售完毕 后，“15龙光 01”债券在上海证券交易所上市并交易的 数量为 3,990,000手（面值 3,990,000,000元） 1、债券代码 122448 2、债券简称 15龙光 02 3、债券名称深圳市优凯思投资顾问有限公司公开发行 2015年公司 债券（第二期） 4、发行日 2015年 8月 27日 5、最近回售日 2017年 8月 27日 6、到期日 2019年 8月 27日 7、债券余额 7.62 8、利率（%） 5.35 9、还本付息方式单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还 本，最后一期利息随本金的兑付一起支付 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况 2016年 8月 27日已支付 2015年 8月 27日至 2016年 8月 26日的债券利息；2017年 8月 27日 已支付 2016年 8月 27日至 2017年 8月 26日的债 券利息及回售部分本金兑付；2018年 8月 27日已支 付 2017年 8月 27日至 2018年 8月 26日的债券利 息 13、特殊条款的触发及执行 情况 根据《深圳市优凯思投资顾问有限公司公开发行 2015 年公司债券（第二期）募集说明书（面向合格投资 者）》中所设定的投资者回售选择权，深圳市龙光控股 有限公司(以下简称“公司”)于 2017年 7月 31日披露 了《深圳市龙光控股有限公司关于“15龙光 02”票面利 率调整的公告》及《深圳市龙光控股有限公司关于“15 龙光 02”回售实施的公告》，同时分别披露了“15龙光 02”回售实施的第一次、第二次和第三次提示性公告。 根据当前的市场环境，发行人决定上调 15龙光 02债 13 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 券票面利率 58个基点，即债券存续期后 2年票面利率 为 5.35%并保持不变。根据中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司提供的债券回售申报数据，总额为 10.00亿元的“15龙光 02”的回售数量为 237,551 手，回售金额为 237,551,000.00元（不含利息）。 2017年 8月 28日为本次回售申报的资金发放日，本 次回售完毕后，“15龙光 02”债券在上海证券交易所上 市并交易的数量为 762,449手（面值 762,449,000.00元） 1、债券代码 135053 2、债券简称 16龙光 01 3、债券名称深圳市优凯思投资顾问有限公司非公开发行 2016年公 司债券(第一期) 4、发行日 2016年 1月 13日 5、最近回售日 2018年 1月 13日 6、到期日 2019年 1月 13日 7、债券余额 24.9 8、利率（%） 6.88 9、还本付息方式单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还 本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况 2017年 1月 13日已支付 2016年 1月 13日至 2017年 1月 12日的债券利息；2018年 1月 13日 已支付 2017年 1月 13日至 2018年 1月 12日的债 券利息及回售部分本金兑付； 13、特殊条款的触发及执行 情况 根据《深圳市优凯思投资顾问有限公司非公开发行 2016年公司债券(第一期)募集说明书》中所设定的投 资者回售选择权，深圳市龙光控股有限公司(以下简称 “公司”)于 2017年 12月 15日披露了《深圳市龙光控 股有限公司关于“16龙光 01”票面利率调整的公告》及 《深圳市龙光控股有限公司关于“16龙光 01”回售实施 的公告》，同时分别披露了“16龙光 01”回售实施的第 一次、第二次和第三次提示性公告。根据当前的市场环 境，发行人决定上调 16龙光 01债券票面利率 108个 基点，即债券存续期后 1年票面利率为 6.88%并保持 不变。根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 提供的债券回售申报数据，总额为 25.00亿元的“16 龙光 01”的回售数量为 10,000手，回售金额为 10,000,000元（不含利息）。2018年 1月 13日为本 次回售申报的资金发放日，本次回售完毕后，“16龙光 01”债券在上海证券交易所上市并交易的数量为 2,490,000手（面值 2,490,000,000元） 1、债券代码 135446 2、债券简称 16龙光 02 3、债券名称深圳市龙光控股有限公司非公开发行 2016年公司债券 14 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） (第二期) 4、发行日 2016年 5月 16日 5、最近回售日 2018年 5月 16日 6、到期日 2020年 5月 16日 7、债券余额 5 8、利率（%） 6.99 9、还本付息方式单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还 本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况 2017年 5月 16日已支付 2016年 5月 16日至 2017年 5月 15日的债券利息；2018年 5月 16日 已支付 2017年 5月 16日至 2018年 5月 15日的债 券利息 13、特殊条款的触发及执行 情况 根据《深圳市龙光控股有限公司非公开发行 2016年公 司债券（第二期）募集说明书》中所设定的投资者回售 选择权，深圳市龙光控股有限公司(以下简称“公司”)于 2018年 4月 13日披露了《深圳市龙光控股有限公司 关于“16龙光 02”票面利率调整的公告》及《深圳市龙 光控股有限公司关于“16龙光 02”回售实施的公告》， 同时分别披露了“16龙光 02”回售实施的第一次、第二 次和第三次提示性公告。根据当前的市场环境，发行人 决定上调 16龙光 02债券票面利率 179个基点，即债 券存续期后 1年票面利率为 6.99%并保持不变。根据 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的债券 回售申报数据，总额为 5.00亿元的“16龙光 02”的回 售数量为 0手，回售金额为 0元（不含利息）。本次回 售完毕后，“16龙光 02”债券在上海证券交易所上市并 交易的数量为 500,000手（面值 500,000,000元） 1、债券代码 118764 2、债券简称 16龙控 01 3、债券名称深圳市龙光控股有限公司 2016年非公开发行公司债券 (第一期) 4、发行日 2016年 7月 25日 5、最近回售日 2019年 7月 25日 6、到期日 2021年 7月 25日 7、债券余额 30 8、利率（%） 5.15 9、还本付息方式单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还 本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 10、上市或转让的交易场所深圳证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况 2017年 7月 25日已支付 2016年 7月 25日至 2017年 7月 24日的债券利息；2018年 7月 25日 已支付 2017年 7月 25日至 2018年 7月 24日的债 券利息 13、特殊条款的触发及执行 情况 尚未触发 15 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 1、债券代码 112461 2、债券简称 16龙控 02 3、债券名称深圳市龙光控股有限公司 2016年面向合格投资者公开 发行公司债券(第一期) 4、发行日 2016年 10月 21日 5、最近回售日 2019年 10月 21日 6、到期日 2021年 10月 21日 7、债券余额 14 8、利率（%） 3.4 9、还本付息方式单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还 本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 10、上市或转让的交易场所深圳证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况 2017年 10月 21日已支付 2016年 10月 21日至 2017年 10月 20日的债券利息 13、特殊条款的触发及执行 情况 尚未触发 1、债券代码 150123 2、债券简称 18龙控 01 3、债券名称深圳市龙光控股有限公司 2018年非公开发行公司债券 (第一期) 4、发行日 2018年 2月 1日 5、最近回售日 2020年 2月 1日 6、到期日 2022年 1月 31日 7、债券余额 20 8、利率（%） 6.99 9、还本付息方式单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还 本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况尚未付息 13、特殊条款的触发及执行 情况 尚未触发 1、债券代码 150211 2、债券简称 18龙控 02 3、债券名称深圳市龙光控股有限公司非公开发行 2018年公司债券 (第二期) 4、发行日 2018年 3月 22日 5、最近回售日 2020年 3月 22日 6、到期日 2022年 3月 21日 7、债券余额 20 8、利率（%） 7.2 9、还本付息方式单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还 本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 16 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况尚未付息 13、特殊条款的触发及执行 情况 尚未触发 1、债券代码 150399 2、债券简称 18龙控 03 3、债券名称深圳市龙光控股有限公司非公开发行 2018年公司债券 (第三期) 4、发行日 2018年 5月 21日 5、最近回售日 2020年 5月 21日 6、到期日 2022年 5月 20日 7、债券余额 10 8、利率（%） 7.3 9、还本付息方式单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还 本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 10、上市或转让的交易场所上海证券交易所 11、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 12、报告期内付息兑付情况尚未付息 13、特殊条款的触发及执行 情况 尚未触发 二、募集资金使用情况 单位：亿元币种：人民币 债券代码：122440 债券简称 15龙光 01 募集资金专项账户运作情况本期债券专项账户的管理以及余额管理的事项与募集说 明书的相关承诺一致 募集资金总额 40 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金的使用金额、使用情况及履行的程序 与募集说明书的相关承诺一致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：122448 债券简称 15龙光 02 募集资金专项账户运作情况本期债券专项账户的管理以及余额管理的事项与募集说 明书的相关承诺一致 募集资金总额 10 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金的使用金额、使用情况及履行的程序 与募集说明书的相关承诺一致 募集资金是否存在违规使用及不适用 17 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 具体情况（如有） 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：135053 债券简称 16龙光 01 募集资金专项账户运作情况本期债券专项账户的管理以及余额管理的事项与募集说 明书的相关承诺一致 募集资金总额 25 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金的使用金额、使用情况及履行的程序 与募集说明书的相关承诺一致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：135446 债券简称 16龙光 02 募集资金专项账户运作情况本期债券专项账户的管理以及余额管理的事项与募集说 明书的相关承诺一致 募集资金总额 5 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金的使用金额、使用情况及履行的程序 与募集说明书的相关承诺一致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：118764 债券简称 16龙控 01 募集资金专项账户运作情况本期债券专项账户的管理以及余额管理的事项与募集说 明书的相关承诺一致 募集资金总额 30 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金的使用金额、使用情况及履行的程序 与募集说明书的相关承诺一致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 18 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 债券代码：112461 债券简称 16龙控 02 募集资金专项账户运作情况本期债券专项账户的管理以及余额管理的事项与募集说 明书的相关承诺一致 募集资金总额 14 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金的使用金额、使用情况及履行的程序 与募集说明书的相关承诺一致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：150123 债券简称 18龙控 01 募集资金专项账户运作情况本期债券专项账户的管理以及余额管理的事项与募集说 明书的相关承诺一致 募集资金总额 20 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金的使用金额、使用情况及履行的程序 与募集说明书的相关承诺一致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：150211 债券简称 18龙控 02 募集资金专项账户运作情况本期债券专项账户的管理以及余额管理的事项与募集说 明书的相关承诺一致 募集资金总额 20 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金的使用金额、使用情况及履行的程序 与募集说明书的相关承诺一致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 单位：亿元币种：人民币 债券代码：150399 债券简称 18龙控 03 募集资金专项账户运作情况本期债券专项账户的管理以及余额管理的事项与募集说 明书的相关承诺一致 募集资金总额 10 19 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 募集资金期末余额 0 募集资金使用金额、使用情况 及履行的程序 本期债券募集资金的使用金额、使用情况及履行的程序 与募集说明书的相关承诺一致 募集资金是否存在违规使用及 具体情况（如有） 不适用 募集资金违规使用是否已完成 整改及整改情况（如有） 不适用 三、报告期内资信评级情况 （一）报告期内最新评级情况 √适用□不适用 债券代码 122440、122448、112461 债券简称 15龙光 01、15龙光 02、16龙控 02 评级机构联合信用评级有限公司 评级报告出具时间 2018年 6月 15日 评级结论（主体） AAA 评级结论（债项） AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响 ，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 维持，无影响 债券代码 150123 债券简称 18龙控 01 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间 2018年 4月 18日 评级结论（主体） AAA 评级结论（债项） AAA 评级展望稳定 是否列入信用观察名单否 评级标识所代表的含义偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响 ，违约风险极低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响（如有） 维持，无影响 （二）主体评级差异 √适用□不适用 主体评级差异涉及的其他债券 、债务融资工具代码 122440 主体评级差异涉及的其他债券 、债务融资工具简称 15龙光 01 主体评级差异的评级机构大公国际资信评估有限公司 评级报告出具时间 2018年 6月 14日 20 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 评级结论（主体） AA+ 标识所代表的含义偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大， 违约风险很低 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 □适用√不适用 2）自然人保证担保 □适用√不适用 2．抵押或质押担保 □适用√不适用 3．其他方式增信 □适用√不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 □适用√不适用 五、偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 √适用□不适用 债券代码：122440 债券简称 15龙光 01 偿债计划概述 本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本期债券到期一次还本。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：122448 债券简称 15龙光 02 偿债计划概述 本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本期债券到期一次还本。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 21 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：135053 债券简称 16龙光 01 偿债计划概述 本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本期债券到期一次还本。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：135446 债券简称 16龙光 02 偿债计划概述 本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本期债券到期一次还本。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：118764 债券简称 16龙控 01 偿债计划概述 本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本期债券到期一次还本。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：112461 债券简称 16龙控 02 偿债计划概述 本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本期债券到期一次还本。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 债券代码：150123 债券简称 18龙控 01 偿债计划概述 本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本期债券到期一次还本。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书尚未付息 22 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 相关承诺执行 债券代码：150211 债券简称 18龙控 02 偿债计划概述 本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本期债券到期一次还本。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 尚未付息 债券代码：150399 债券简称 18龙控 03 偿债计划概述 本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。本期债券到期一次还本。 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 不适用 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 尚未付息 六、专项偿债账户设置情况 √适用□不适用 债券代码：122440 债券简称 15龙光 01 账户资金的提取情况 偿还回售本金 0.1亿元；2016年 8月 19日已支付 2015 年 8月 19日至 2016年 8月 18日的债券利息；2017 年 8月 19日已支付前一计息期间 2016年 8月 19日至 2017年 8月 18日的债券利息；2018年 8月 19日已支 付前一计息期间 2017年 8月 19日至 2018年 8月 18 日的债券利息 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码：122448 债券简称 15龙光 02 账户资金的提取情况 偿还回售本金 2.38亿元；2016年 8月 27日已支付 2015年 8月 27日至 2016年 8月 26日的债券利息； 2017年 8月 27日已支付 2016年 8月 27日至 2017 年 8月 26日的债券利息；2018年 8月 27日已支付 2017年 8月 27日至 2018年 8月 26日的债券利息 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 不适用 23 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 影响（如有） 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码：135053 债券简称 16龙光 01 账户资金的提取情况 偿还回售本金 0.1亿元；2017年 1月 13日已支付 2016 年 1月 13日至 2017年 1月 12日的债券利息；2018 年 1月 13日已支付 2017年 1月 13日至 2018年 1月 12日的债券利息 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码：135446 债券简称 16龙光 02 账户资金的提取情况 2017年 5月 16日已支付 2016年 5月 16日至 2017 年 5月 15日的债券利息；2018年 5月 16日已支付 2017年 5月 16日至 2018年 5月 15日的债券利息 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码：118764 债券简称 16龙控 01 账户资金的提取情况 2017年 7月 25日已支付 2016年 7月 25日至 2017 年 7月 24日的债券利息；2018年 7月 25日已支付 2017年 7月 25日至 2018年 7月 24日的债券利息 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码：112461 债券简称 16龙控 02 账户资金的提取情况 2017年 10月 21日已支付 2016年 10月 21日至 2017年 10月 20日的债券利息 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 24 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 债券代码：150123 债券简称 18龙控 01 账户资金的提取情况尚未偿付本息 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码：150211 债券简称 18龙控 02 账户资金的提取情况尚未偿付本息 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 债券代码：150399 债券简称 18龙控 03 账户资金的提取情况尚未偿付本息 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 不适用 与募集说明书相关承诺的一 致情况 是 七、报告期内持有人会议召开情况 □适用√不适用 八、受托管理人履职情况 债券代码 122440 债券简称 15龙光 01 债券受托管理人名称招商证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 于 2018年 6月 12日就公司当年累计新增借款超过上年 末净资产百分之二十事项出具受托管理事务临时报告；于 2018年 6月 26日出具 2017年度受托管理事务报告。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 122448 债券简称 15龙光 02 25 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 债券受托管理人名称招商证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 于 2018年 6月 12日就公司当年累计新增借款超过上年 末净资产百分之二十事项出具受托管理事务临时报告；于 2018年 6月 26日出具 2017年度受托管理事务报告。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 135053 债券简称 16龙光 01 债券受托管理人名称招商证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 于 2018年 6月 12日就公司当年累计新增借款超过上年 末净资产百分之二十事项出具受托管理事务临时报告；于 2018年 6月 26日出具 2017年度受托管理事务报告。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 135446 债券简称 16龙光 02 债券受托管理人名称招商证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 于 2018年 6月 12日就公司当年累计新增借款超过上年 末净资产百分之二十事项出具受托管理事务临时报告；于 2018年 6月 26日出具 2017年度受托管理事务报告。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 118764 债券简称 16龙控 01 债券受托管理人名称招商证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 于 2018年 6月 12日就公司当年累计新增借款超过上年 末净资产百分之二十事项出具受托管理事务临时报告；于 2018年 6月 26日出具 2017年度受托管理事务报告。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 112461 债券简称 16龙控 02 债券受托管理人名称招商证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况于 2018年 6月 12日就公司当年累计新增借款超过上年 26 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 末净资产百分之二十事项出具受托管理事务临时报告；于 2018年 6月 26日出具 2017年度受托管理事务报告。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 150123 债券简称 18龙控 01 债券受托管理人名称国泰君安证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 于 2018年 6月 14日就公司当年累计新增借款超过上年末 净资产百分之二十事项出具受托管理事务临时报告。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 150211 债券简称 18龙控 02 债券受托管理人名称国泰君安证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 于 2018年 6月 14日就公司当年累计新增借款超过上年末 净资产百分之二十事项出具受托管理事务临时报告。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 150399 债券简称 18龙控 03 债券受托管理人名称国泰君安证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 于 2018年 6月 14日就公司当年累计新增借款超过上年末 净资产百分之二十事项出具受托管理事务临时报告。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 第三节业务经营和公司治理情况 一、公司业务和经营情况 （一）公司业务情况及未来展望 1、公司主要业务 27 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 公司致力于专业的房地产开发与运营，坚持以首次置业及改善需求人士为主的产品定 位，开发领域主要集中于住宅地产，通过各地子公司实施房地产开发，区域布局聚焦粤港 澳大湾区、广东汕头及广西，是公司收入和利润的主要来源。 2、主要产品及用途 住宅。 3、经营模式 公司主要经营模式为拿地、开发建设、销售住宅。 4、所属行业的发展阶段、周期性特点、行业地位 （1）行业发展阶段及周期性特点 2017年上半年，政策主要强调坚持住房居住属性，地方继续因城施策，控房价防泡沫 与去库存并行。一方面，热点城市政策频频加码，周边三四线城市也同步联动调控，传统 限购限贷政策不断升级，创新性的限售政策抑制投资投机需求，房地产供需两端信贷资金 逐步收紧，年初以来政策效果逐步显现；另一方面，大部分三四线城市仍持续去库存，部 分库存压力下降明显的城市也及时出台稳市场措施。长效机制构建方面，中央出台住房租 赁市场管理条例征求意见稿，推进住房制度逐步完善。自 3月 17日深化楼市调控以来，从 交易数据上逐步可以反映出热点一二线城市因调控发生的变化：网签成交量持续走低，市 场开始进入调整周期。一二线城市降温的同时，三四线城市去库存进程大幅增加。然而二 季度结束，随着调控收紧的效果逐渐显现，三四线城市销售增长脚步也显著放缓。 从政策层面看，2017年三季度，中央不断完善住房租赁制度建设，加快推进房地产长 效机制，并多次表态加强房地产金融风险监管，强调对一、二线城市房地产市场应保持收 紧调控态势。地方调控仍坚持收紧，表现为二线城市继续深化、三四线城市不断扩围。短 期调控与长效机制的衔接更为紧密，通过大力培育、发展租赁市场和共有产权住房等推动 长效机制的建立健全，在控制房价水平的同时，完善多层次住房供应体系，构建租购并举 的房地产制度。受限购、限贷等政策的影响，重点城市整体各项指标除房地产开发投资增 速与全国持平外，其余各项指标增速均不及全国平均水平，重点城市内部之间分化态势明 显。从房地产开发投资指标来看，三亚、深圳、兰州、郑州、石家庄、南京、长沙、南昌 等城市投资增速增长较快，涨幅超过 20%；呼和浩特、太原、银川等城市却下跌明显，跌 幅超过 15%。从商品房销售面积来看，北京、合肥、上海、苏州等城市受限购限贷政策影 响跌幅居前，跌幅超过 30%；北海、三亚、太原、温州、南昌、太原等城市则涨幅较快， 涨幅超过 30%。2017年 12月的中央经济工作会议强调加快建立多主体供应、多渠道保障、 租购并举的住房制度。要发展住房租赁市场特别是长期租赁，保护租赁利益相关方合法权 益，支持专业化、机构化住房租赁企业发展。完善促进房地产市场平稳健康发展的长效机 制，保持房地产市场调控政策连续性和稳定性，分清中央和地方事权，实行差别化调控。 同时，随着新型城镇化、城市更新、特色小镇等战略的推进，改善类置业需求还将继续增 长，加之房地产长效机制日趋完善，房地产行业长期发展基础稳固。 （2）公司行业地位 公司系龙光地产控股有限公司于中华人民共和国境内的全资子公司，是龙光地产全面 开拓境内房地产开发业务的平台。龙光地产 2013年 12月 20日于香港上市，证券代码为 3380.HK，专注于住宅物业市场的物业开发，产品主要针对首次置业人士及改善住房人士， 系港股通可投资标的。2014年龙光地产获国际权威评级机构穆迪 Ba3评级及惠誉 BB－评级， 于 2017年龙光地产亦获得国际权威评级机构标准普尔 BB-评级。根据中国房地产业协会发 布的 2018中国房地产开发企业 500强榜单，龙光地产排名第 29位。 5、未来展望 基于优质土储和强大的执行力，公司将继续坚持深耕粤港澳大湾区，扩大区内主要城 市的市场占有率和盈利规模。此外，随着房地产行业未来将进入加速整合期，行业将出现 28 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 大量并购的机会。凭借于房地产行业丰富的运营经验，公司未来将积极把握土地收购机遇， 同时寻求更多并购目标，多元化增加优质土地储备，以最低的成本锁定更多高回报项目。 公司亦将加快销售，同时继续全面提升项目的产品力，坚持质量成就品牌的理念，不断增 强市场竞争力及渗透率，进一步提升龙光地产的品牌形像，巩固公司于粤港澳大湾区的领 导地位。 （二）经营情况分析 1.各业务板块收入成本情况 单位：亿元币种：人民币 业务板块 本期上年同期 收入成本 毛利率 （%） 收入占 比（%） 收入成本 毛利率 （%） 收入占 比（%） 商品房销 售 128.9 9 81.79 36.60 83.21 113.83 65.88 42.12 96.45 建筑工程 收入 12.59 10.86 13.78 8.12 3.33 2.89 13.21 2.83 土地一级 开发 10.67 4.18 60.88 6.88 ---- 租金收入 0.48 0.08 82.93 0.31 0.45 0 100.00 0.38 其他 2.29 1.25 45.23 1.48 0.40 0.17 57.50 0.34 合计 155.0 2 98.16 36.68 100 118.01 68.94 41.58 100 2.各主要产品、服务收入成本情况 □适用√不适用 不适用的理由：公司销售收入主要来自商品房销售收入，未按产品分类。 3.经营情况分析 各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超过 30%以上的， 发行人应当结合业务情况，说明相关变动的原因。 （1）土地一级开发业务为本年新增业务，收入及成本主要系本年新增土地一级开发业务 产生的土地收益分成收入及相应成本。 （2）建筑工程业务收入及成本比上年同期增长 30%以上，主要系本年对联合营及关联方 的建设工程收入增加所致。 （3）其他业务收入及成本比上年同期增长 30%以上，主要系本年材料及装饰结算收入增 加。 （三）新增业务板块分析 报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入 30%的 □是√否 29 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 二、投资状况 （一）报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%的重大股权投资 □适用√不适用 （二）报告期内新增投资金额超过上年末净资产 20%的重大非股权投资 □适用√不适用 三、与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用√不适用 四、公司治理情况 （一）公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是√否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 1、业务独立情况 公司具有独立面向市场、自主经营的能力。公司以房地产为核心业务，已建立健全包 括采购、设计、开发、销售在内的一整套完整、独立的房地产开发业务经营体系，房地产 开发业务的设计、施工及监理均通过公开招标方式进行。公司业务管理独立于控股股东、 实际控制人控制的其他企业。 2、资产独立情况 公司及控股子公司独立拥有与生产经营有关的土地使用权、房屋、生产经营设备等资 产的所有权或者使用权，公司的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在违规占 用公司的资金、资产和其他资源的情况。公司的资产独立于控股股东及实际控制人。 3、人员独立情况 公司建立了独立的人事档案、人事聘用和任免制度、人事考核、奖惩制度、工资管理 制度，与全体员工签订了劳动合同，建立了独立的工资管理、福利与社会保障体系。发行 人人力资源部独立负责公司员工的聘任。 4、机构独立情况 公司的生产经营和办公机构与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业完全分开， 不存在混合经营、合署办公的情形，亦不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业 干预公司机构设置的情况。公司根据自身发展需要建立了完整独立的内部组织结构和职能 体系，各部门之间职责分明、相互协调，公司的机构独立于控股股东及实际控制人控制的 其他企业。 5、财务独立情况 公司建立了独立的财务核算体系，独立做出财务决策和安排，具有规范的财务会计制 度和财务管理制度；公司的财务与控股股东、实际控制人控制的其他企业严格分开，实行 独立核算，控股股东及实际控制人依照《公司法》、《公司章程》等规定行使股东权利，不 越过董事会等公司合法表决程序干涉公司正常财务管理与会计核算；公司财务机构独立， 公司独立开设银行帐户，不与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行帐户； 公司独立办理纳税登记，独立申报纳税。 30 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） （二）是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是√否 （三）公司治理结构、内部控制是否存在其他违反公司法、公司章程规定 □是√否 （四）发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是√否 五、非经营性往来占款或资金拆借 单位：亿元币种：人民币 1. 发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准：经营性往来是跟主营业务相关的 往来款；非经营性往来是跟主营业务无关的，如筹资、投资的往来款 2.报告期内是否发生过非经营性往来占款或资金拆借的情形： 是 3. 报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：4.53亿，占合并口径净资产的比例（% ）：1.46，是否超过合并口径净资产的 10%：□是√否 第四节财务情况 一、财务报告审计情况 （一）上年度财务报告被注册会计师出具非标准审计报告 □适用√不适用 （二）公司半年度财务报告审计情况 □标准无保留意见□其他审计意见√未经审计 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 √适用□不适用 变更、更正的类型及原因，说明是否涉及到追溯调整或重述，以及变更、更正对报告期及 比较期间财务报表的影响科目及变更、更正前后的金额。 1、会计政策变更 （1）会计政策变更的内容 财政部于 2017年颁布了以下企业会计准则修订：《企业会计准则第 14号——收入(修订) 》(“新收入准则”)，在新收入准则下，公司以控制权转移作为收入确认时点。本公司自 2018年 1月 1日起采用上述企业会计准则修订及解释，对会计政策相关内容进行调整。 （2）会计政策变更的主要影响 本公司采用上述新收入准则，无需追溯调整或重述，对本公司的收入确认并无重大影响。 执行新准则前，本公司将有关于物业买家造成的买卖协议的销售佣金列为开支，采用新准 31 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 则之后，获得合约直接产生的销售佣金如果可以收回，则资本化及入账为合同资产，截止 2018年 6月 30日止，本公司从预付款项重分类至合同资产的金额为人民币 137,899,127,97元。本公司就向客户收取的具有重大融资组成部分的销售所得款项的权 益确认为合同负债，截止 2018年 6月 30日止的预收款项的余额已全部重新分类至合同 负债。 三、合并报表范围调整 报告期内单独或累计新增合并财务报表范围内子公司，且子公司报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产任一占合并报表 10%以上 √适用□不适用 报告期内单独或累计减少合并报表范围内子公司，且子公司上个报告期内营业收入、净利 润或报告期末总资产占该期合并报表 10%以上 √适用□不适用 子公司名称 子公司主要经营 业务 子公司主要财务 数据（营业收 入、总资产、净 利润） 变动类型（新增 或减少） 新增、减少原因 佛山市龙光骏景 房地产有限公司 房地产业 营业收入 31.69亿元、 总资产 73.48 亿元、净利润 4.94亿元 新增收购 佛山市山湖电 器有限公司 制造业 营业收入 10.67亿元、 总资产 11.26 亿元、净利润 7.84亿 新增收购 汕头市龙光骏景 房地产有限公司 房地产业 2017年营业收 入 30.37亿 元、净利润 6.27亿 2017 年末总资产 13.84亿元 减少第三方增资 四、主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据和财务指标（包括但不限于） 单位：万元币种：人民币 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 1总资产 12,401,580.72 9,831,592.89 26 2总负债 9,292,080.61 7,200,256.39 29 3净资产 3,109,500.11 2,631,336.50 18 4归属母公司股东的净资产 2,679,175.60 2,251,167. 19 32 深圳市龙光控股有限公司公司债券半年度报告（2018年） 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 19 5资产负债率（%） 75 73 3 6有形资产负债率（%） 75 74 2 7流动比率 1.27 1.40 -9 8速动比率 0.84 0.72 17 9 期末现金及现金等价物余 额 1,891,249.09 1,718,596.58 10 - - 序号项目本期上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 1营业收入 1,550,264.06 1,180,078.00 31上半年项目结转 收入增加 2营业成本 981,552.57 689,380.94 42结转收入增加导 致相应成本增加 3利润总额 520,893.69 492,612.39 6 4净利润 374,115.68 373,206.73 0.2 5 扣除非经常性损益后净利 润 313,412.48 250,445.50 25 6归属母公司股东的净利润 337,971.43 337,768.69 0.1 7 息税折旧摊销前利润（ EBITDA） 532,093.45 503,950.85 6 8 经营活动产生的现金流净 额 1,849,520.71 544,406.71 240 2018年上半年预 售项目增加，资 金回笼较多，相 应的现金流入增 加 9 投资活动产生的现金流净 额 - 1,768,377.97 86,958.67 -2,134 支付给联营及合 营企业的现金增 加 10 筹资活动产生的现金流净 额 91,509.77 86,670.96 6 11应收账款周转率 6.94 22.27 -69应收工程款增加 12存货周转率 0.30 0.18 65存货余额较去年 同期有所下降 13 EBITDA全部债务比 0.18 0.16 13 14利息保障倍数 6.18 4.33 43 本报告期盈利上（未完）  |