[中报]17航技01：中国航空技术深圳有限公司公司债券2018年半年度报告
中国航空技术深圳有限公司 公司债券 2018年半年度报告 9 二〇一八年八月 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 1 重要提示 本公司董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律 责任。 本公司2018 年半年度财务报告未经审计。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 2 重大风险提示 投资者在评价和购买公司债券时，应认真考虑各项可能对公司债 券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险 因素，并仔细阅读中国航空技术深圳有限公司2017 年面向合格投资 者公开发行公司债券（第一期）募集说明书、中国航空技术深圳有限 公司2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明 书和中国航空技术深圳有限公司2018 年面向合格投资者公开发行公 司债券（第二期）募集说明书中“重大事项提示”和“风险因素”等有关 章节内容。 截至2018 年6 月，公司面临的风险与中国航空技术深圳有限公 司2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书、 中国航空技术深圳有限公司2018 年面向合格投资者公开发行公司债 券（第一期）募集说明书和中国航空技术深圳有限公司2018 年面向 合格投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书中“重大事项提 示”及“风险因素”章节披露的风险相比没有发生重大变化。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 3 目录 重要提示........................................................................................................................ 1 重大风险提示................................................................................................................ 2 目录............................................................................................................................... 3 释义............................................................................................................................... 5 第一节公司及相关中介机构简介................................................................................ 6 一、公司基本信息 ................................................................................................ 6 二、信息披露负责人 ............................................................................................ 6 三、信息披露网址及置备地 ................................................................................ 6 四、报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员变更情 况 ............................................................................................................................ 6 五、中介机构情况 ................................................................................................ 7 第二节公司债券事项.................................................................................................... 8 一、债券基本信息 ................................................................................................ 8 二、债券募集资金使用情况 .............................................................................. 12 三、报告期内债券评级情况 .............................................................................. 15 四、报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 .............. 17 五、持有人会议召开情况 .................................................................................. 17 六、受托管理人履职情况 .................................................................................. 17 第三节财务和资产情况.............................................................................................. 19 一、是否被会计师事务所出具非标准审计报告 .............................................. 19 二、公司会计政策、会计估计变更和重大会计差错更正情况 ...................... 19 三、主要会计数据和财务指标 .......................................................................... 19 四、主要资产和负债变动情况 .......................................................................... 21 五、资产受限情况 .............................................................................................. 22 六、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 .............................................. 22 七、对外担保情况 .............................................................................................. 23 八、银行授信情况及偿还银行贷款情况 .......................................................... 24 第四节业务和公司治理情况...................................................................................... 25 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 4 一、公司业务情况 .............................................................................................. 25 二、报告期内的主要经营情况 .......................................................................... 25 三、公司未来发展情况 ...................................................................................... 34 四、公司与主要客户往来时的严重违约情况 .................................................. 36 五、公司与控股股东的独立性情况 .................................................................. 36 六、公司非经营性往来占款或资金拆借情况 .................................................. 36 七、公司治理、内部控制情况 .......................................................................... 37 第五节重大事项.......................................................................................................... 38 一、关于重大诉讼、仲裁或受到的重大行政处罚的事项 .............................. 38 二、关于破产重组相关事项 .............................................................................. 38 三、关于暂停上市或终止上市事项 .................................................................. 38 四、关于司法机关立案调查事项 ...................................................................... 38 五、其他重大事项 .............................................................................................. 38 第六节财务报告.......................................................................................................... 40 第七节备查文件目录.................................................................................................. 41 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 5 释义 发行人/发行主体/本公司/公 司/中航技深圳、评级主体 指 中国航空技术深圳有限公司 控股股东/中航国际 指 中国航空技术国际控股有限公司 实际控制人、国务院国资委 国务院国有资产监督管理委员会 17 航技01 指 中国航空技术深圳有限公司2017 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第一期） 18 航技01 指 中国航空技术深圳有限公司2018 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第一期） 18 航技03 指 中国航空技术深圳有限公司2018 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第二期） 本报告 指 中国航空技术深圳有限公司2018 年半年度公 司债券年度报告 受托管理人/国信证券 指 国信证券股份有限公司 资信评级机构/中诚信证评 指 中诚信证券评估有限公司 公司律师/金诚同达 指 北京金诚同达律师事务所 公司审计机构/瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 监管银行 指 中国平安银行股份有限公司深圳分行 董事 指 本公司董事 董事会 指 本公司董事会 监事 指 本公司监事 中国 指 中华人民共和国，就本年度报告而言，不包括 香港、澳门特别行政区及台湾地区 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中国人民共和国证券法》 《公司章程》 指 中国航空技术深圳有限公司公司章程 法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日或休息日） 报告期 指 2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日 元 指 如无特别说明，指人民币元 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 6 第一节公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称 中国航空技术深圳有限公司 中文简称 深航技 外文名称 Aviation Industry Corporation of China, Shenzhen 外文缩写 AVICSZ 法定代表人 由镭 注册资本 人民币1,000,000,000.00 元 注册地址 深圳市福田区深南中路中航苑航都大厦24 层 办公地址 深圳市福田区华富路1018 号中航中心39 层 邮政编码 518001 公司网址 www.caticsz.com.cn 电子信箱 liuxiaoyu@avic-intl.cn 二、信息披露负责人 姓名 柳小玉 联系地址 深圳市福田区深南中路中航中心39 层 联系电话 0755-21246940 传真 0755-83790258 电子信箱 liuxiaoyu@avic-intl.cn 三、信息披露网址及置备地 登载年度报告的交易 场所网站网址 http://www.szse.cn/ 年度报告备置地 深圳市福田区华富路1018 号中航中心大厦39 层 四、报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人 员变更情况 （一）报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 报告期内，公司控股股东及实际控制人未发生变更。 （二）报告期内董事、监事和高级管理人员变更情况 报告期内，董事、监事及高级管理人员未发生变更。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 7 五、中介机构情况 （一）会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：北京市海淀区西四环中路16 号院2 号楼4 层 签字会计师：张伟、魏琰琰 联系电话：010-88095588 （二）受托管理人：国信证券股份有限公司 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1010 号深圳国际信托大厦14 楼1408 联系人：陶涛、傅晓军 联系电话：0755-82130833、0755-82133436 （三）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 办公地址：上海市黄浦区西藏南路760 号安基大厦8 楼 联系人：郭世瑶，胡迁 联系电话：021-51019090 （四）中介机构变更情况 报告期内，公司聘请的会计师事务所、债券受托管理人、资信评 级机构未发生变更。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 8 第二节公司债券事项 一、 债券基本信息 （一）17 航技01 1、债券名称：中国航空技术深圳有限公司2017 年面向合格投资 者公开发行公司债券（第一期）。 2、债券简称：17 航技01。 3、债券代码：112586。 4、起息日：2017 年9 月19 日。 5、到期日：2020 年9 月19 日，如遇法定及政府指定节假日或 休息日，则顺延至其后的第1 个交易日（顺延期间不另计利息）。如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1 个交易日（顺延期间不 另计利息）。 6、债券余额：4.5 亿元。 7、利率：4.75%。 8、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每 年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付 息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利 率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权 登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券 票面总额的本金。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 9 9、公司债券上市的交易场所：深圳证券交易所。 10、投资者适当性安排：根据《公司债发行与交易管理办法》相 关规定，本期债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行 认购。本期债券上市后仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或 买入的交易行为无效。 11、报告期内公司债券的付息兑付情况：报告期内本期债券未届 还本付息日。 12、报告期内本公司调整票面利率选择权和投资者回售选择权的 触发及执行情况：不适用。 （二）18 航技01 1、债券名称：中国航空技术深圳有限公司2018 年面向合格投资 者公开发行公司债券（第一期）。 2、债券简称：18 航技01。 3、债券代码：112701。 4、起息日：2018 年5 月17 日。 5、到期日：2021 年5 月17 日，如遇法定及政府指定节假日或 休息日，则顺延至其后的第1 个交易日（顺延期间不另计利息）。如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1 个交易日（顺延期间不 另计利息）。 6、债券余额：3 亿元。 7、利率：4.85%。 8、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 10 年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付 息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利 率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权 登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券 票面总额的本金。 9、公司债券上市的交易场所：深圳证券交易所。 10、投资者适当性安排：根据《公司债发行与交易管理办法》相 关规定，本期债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行 认购。本期债券上市后仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或 买入的交易行为无效。 11、报告期内公司债券的付息兑付情况：报告期内本期债券未届 还本付息日。 12、报告期内本公司调整票面利率选择权和投资者回售选择权的 触发及执行情况：不适用。 （三）18 航技03 1、债券名称：中国航空技术深圳有限公司2018 年面向合格投资 者公开发行公司债券（第二期）。 2、债券简称：18 航技03。 3、债券代码：112732。 4、起息日：2018 年7 月18 日。 5、到期日：2021 年7 月18 日，如遇法定及政府指定节假日或 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 11 休息日，则顺延至其后的第1 个交易日（顺延期间不另计利息）。如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1 个交易日（顺延期间不 另计利息）。 6、债券余额：5.5 亿元。 7、利率：4.50%。 8、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每 年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付 息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利 率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权 登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券 票面总额的本金。 9、公司债券上市的交易场所：深圳证券交易所。 10、投资者适当性安排：根据《公司债发行与交易管理办法》相 关规定，本期债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行 认购。本期债券上市后仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或 买入的交易行为无效。 11、报告期内公司债券的付息兑付情况：报告期内本期债券未届 还本付息日。 12、报告期内本公司调整票面利率选择权和投资者回售选择权的 触发及执行情况：不适用。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 12 二、债券募集资金使用情况 （一）17 航技01 1、募集资金使用情况及期末余额 “17 航技01”于2017 年9 月19 日完成发行，发行规模4.5 亿元， 在扣除发行费用后，募集资金已全部用于偿还银行借款。截至本报告 出具日，我公司已使用2 亿元募集资金偿还上海银行股份有限公司借 款，使用1 亿元募集资金偿还中国民生银行股份有限公司银行借款， 共使用148,919,984.00 元偿还工商银行股份有限公司银行借款，募集 资金余额为0 元。 2、募集资金使用履行的程序 （1）使用募集资金时，由经办人提出用款申请流程，经财务管 理部部长同意后，经办人按照监管协议管理要求通知监管银行，待监 管银行审核通过后，由财务管理部银行出纳制单、复核人员审核后划 转资金； （2）财务管理部保管留存资金划转单据。 3、募集资金专项账户运作情况 根据监管账户流水，“17 航技01”扣除承销费用后募集资金 448,920,000.00 元于2017 年9 月20 日到达募集资金与偿债保障金专 项账户（11014770425001），本公司于2017 年9 月20 日使用2 亿元 募集资金偿还上海银行贷款，使用1 亿元募集资金偿还民生银行贷 款。2017 年10 月12 日，使用132,380,329.65 元募集资金偿还工商银 行贷款。2018 年4 月24 日，使用16,539,654.35 元募集资金偿还工商 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 13 银行贷款。截至本报告出具日，募集资金已全部使用完毕。公司募集 资金专项账户的运作目前符合《公司债券发行与交易管理办法》相关 规定。 （二）18 航技01 1、募集资金使用情况及期末余额 “18 航技01”于2018 年5 月17 日完成发行，发行规模3 亿元， 在扣除发行费用后，募集资金已全部用于偿还银行借款。截至本报告 出具日，我公司已使用募集资金偿还中国银行股份有限公司借款，募 集资金余额为0 元。 2、募集资金使用履行的程序 （1）使用募集资金时，由经办人提出用款申请流程，经财务管 理部部长同意后，经办人按照监管协议管理要求通知监管银行，待监 管银行审核通过后，由财务管理部银行出纳制单、复核人员审核后划 转资金； （2）财务管理部保管留存资金划转单据。 3、募集资金专项账户运作情况 根据监管账户流水, “18 航技01”扣除承销费用后募集资金 299,280,000.00 元于2018 年5 月18 日到达募集资金与偿债保障金专 项账户（11014770425001），本公司于2018 年5 月22 日使用募集资 金299,279,800.00 元（扣除手续费200 元）偿还中国银行贷款。截至 本报告出具日，募集资金已全部使用完毕。公司募集资金专项账户的 运作目前符合《公司债券发行与交易管理办法》相关规定。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 14 （三）18 航技03 1、募集资金使用情况及期末余额 “18 航技03”于2018 年7 月18 日完成发行，发行规模5.5 亿元， 在扣除发行费用后，募集资金已全部用于偿还银行借款。截至本报告 出具日，我公司已使用募集资金偿还中国银行股份有限公司借款，募 集资金余额为12,592.32 元。 2、募集资金使用履行的程序 （1）使用募集资金时，由经办人提出用款申请流程，经财务管 理部部长同意后，经办人按照监管协议管理要求通知监管银行，待监 管银行审核通过后，由财务管理部银行出纳制单、复核人员审核后划 转资金； （2）财务管理部保管留存资金划转单据。 3、募集资金专项账户运作情况 根据监管账户流水，“18 航技03”扣除承销费用后募集资金 548,680,000.00 元于2018 年7 月19 日到达募集资金与偿债保障金专 项账户（11014770425001），本公司于2018 年7 月20 日将2,000 万 元募集资金转出至公司账户（兴业银行股份有限公司深圳分行华富支 行）用于偿还有息负债，将3 亿元募集资金转出至公司账户（中国银 行股份有限公司上步支行）用于偿还有息负债，于2018 年8 月7 日 将2 亿元募集资金转出至公司账户（中国银行股份有限公司上步支 行）用于偿还有息负债，于2018 年8 月27 日将28,680,000.00 元募 集资金转出至公司账户（兴业银行股份有限公司深圳分行华富支行） 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 15 用于偿还有息负债。截至本报告出具日，募集资金已全部使用完毕， 因账户存款结息及扣除银行手续费，目前募集资金专项账户余额 12,592.32 元。公司募集资金专项账户的运作目前符合《公司债券发行 与交易管理办法》相关规定。 三、报告期内债券评级情况 （一）跟踪评级安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制 度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准） 起，中诚信证评将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期 内，持续关注本期债券本公司外部经营环境变化、经营或财务状况变 化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行 持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，中诚信证评将于本期债券发行主体及担保主 体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此 外，自本次评级报告出具之日起，中诚信证评将密切关注与发行主体、 担保主体（如有）以及本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债 券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知本公司并提供相关资料， 中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行 调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监 管要求或约定在中诚信证评网站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予 以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 16 或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息， 中诚信证评将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信 用级别或公告信用级别暂时失效。 （二）定期跟踪评级情况 “17航技01”于2017年9月19日完成发行。中诚信证券评估有限公 司于2018年6月29日出具了《中国航空技术深圳有限公司2017年面向 合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（2018）》，并 已在深圳交易所网站（www.szse.cn）和中诚信证券评估有限公司 （www.ccxr.com.cn）披露。经评级机构综合评定，维持公司本次债券 信用等级AAA，维持公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定。上述 信用等级表示，本次债券信用质量极高，信用风险极低；公司偿还债 务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 “18 航技01”于2018 年5 月17 日完成发行。因未届首个定期跟 踪评级报告发布日期，报告期内，资信评级机构中诚信证券评估有限 公司无需出具定期评级报告。 “18 航技03”于2018 年7 月18 日完成发行。因未届首个定期跟 踪评级报告发布日期，报告期内，资信评级机构中诚信证券评估有限 公司无需出具定期评级报告。 （三）不定期跟踪评级情况 报告期内未发生可能影响公司债券信用级别的重大事件，中诚信 证券评估有限公司亦未对我公司及“17 航技01”、“18 航技01”及“18 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 17 航技03”出具不定期跟踪评级报告。 （四）主体评级差异 因公司在中国境内发行的其他债务融资工具，经中诚信国际信用 评级有限责任公司综合评定，公司主体信用等级为AAA，与公司债 券主体评级结果一致，与上一次评级结果相比未发生变化。 四、报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 报告期内，公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施与 募集说明书中“第四节增信机制、偿债计划及其他保障措施”一致， 未发生重大变更。 公司严格执行公司债券募集说明书中约定的偿债计划和其它偿 债保障措施，且执行良好，相关计划和措施均未发生变化。 报告期内，公司对募集资金专项账户的使用情况与募集说明书的 相关承诺一致。 五、持有人会议召开情况 报告期内，公司债券无债券持有人会议召开事项。 六、受托管理人履职情况 国信证券股份有限公司作为本次债券的受托管理人，不存在利益 冲突。在报告期内，国信证券持续关注公司经营情况、财务状况及资 信状况，严格按照《债券受托管理协议》约定履行受托管理人职责。 根据《债券受托管理协议》，受托管理人将在每年六月三十日前向市 场公告上一年度的受托管理事务报告。 “17 航技01”于2017 年9 月19 日完成发行。 “17 航技01”年度 受托管理报告于2018 年6 月27 日在深交所网站公告。“18 航技01” 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 18 于2018 年5 月17 日完成发行，未到年度受托管理事务报告出具时 间。“18 航技03”于2018 年7 月18 日完成发行，未到年度受托管理 事务报告出具时间。 由于发行人2017 年归属于母公司股东净利润亏损，国信证券股 份有限公司于2018 年5 月10 日出具了对“17 航技01”临时受托管理 实务报告。报告期内，未发生需对“18 航技01”和“18 航技03”出具临 时受托管理事务报告的事项。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 19 第三节财务和资产情况 一、是否被会计师事务所出具非标准审计报告 本公司2018 年半年度财务报告未经审计。 二、公司会计政策、会计估计变更和重大会计差错更正情况 （一）会计政策变更 本公司本期无会计政策变更。 （二）会计估计变更 本公司本期无会计估计变更。 （三）重要前期差错更正 本公司本期无重要前期差错更正。 三、主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据和财务指标 单位：万元 项目 报告期末/报告期 上年末/上年同期 同比变动 1、总资产 15,839,585.97 15,695,822.64 0.92% 2、归属于母公司股东的净 资产 1,137,742.05 1,141,930.31 -0.37% 3、营业收入 3,885,611.10 3,285,397.01 18.27% 4、归属于母公司股东的净 利润 22,747.73 20,184.48 12.70% 5 、息税折旧摊销前利润 （EBITDA） 2,190,139.09 1,766,865.56 23.96% 6、经营活动产生的现金流 量净额 76,412.17 102,122.83 -25.18% 7、投资活动产生的现金流 量净额 -443,015.01 -596,282.53 -25.70% 8、筹资活动产生的现金流 量净额 -164,676.02 286,692.39 -157.44% 9、期末现金及现金等价物1,580,598.24 1,593,472.21 -0.81% 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 20 余额 10、流动比率 97.28% 104.23% -6.67% 11、速动比率 71.32% 75.08% -5.00% 12、资产负债率 69.27% 68.75% 0.75% 13、EBITDA 全部债务比 36.52% 29.20% 25.06% 14、利息保障倍数 2.32 1.95 19.21% 15、现金利息保障倍数 2.18 2.18 0.00% 16、EBIITDA 利息保障倍数 15.44 12.58 22.71% 17、贷款偿还率 100% 100% 0.00% 18、利息偿付率 100% 100% 0.00% 注：上述财务指标计算方法如下： 1.息税折旧摊销前利润（EBITDA）=利润总额+计入财务费用中的 利息支出+当期折旧额+当期摊销额 2.EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务，其中全部债务=长期 借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券 +一年内到期的非流动负债 3.利息保障倍数=息税前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化 的利息支出） 4.现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息 支出+所得税付现）/现金利息支出 5.EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+ 资本化的利息支出） 6.贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 7.利息偿付率=实际支付利息/应付利息 （二）公司主要会计数据及财务指标同比变动超过30%的原因说 明 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 21 项目 同比变动 变动原因说明 筹资活动产生的 现金流量净额 -157.44% 筹资活动现金流量净额同比减少，主要是因 为下属公司天马股份及中航国际控股归还银 行贷款所致。 四、主要资产和负债变动情况 （一）报告期资产负债主要构成情况 金额单位：万元 项目 2018 年6 月30 日 2017 年12 月31 日 同比变 动比例 流动资产： 货币资金 1,664,258.93 2,222,405.35 -25.11% 应收账款 1,495,594.61 1,191,159.91 25.56% 其他应收款 614,487.33 727,051.79 -15.48% 存货 1,846,933.58 2,013,375.99 -8.27% 流动资产合计 6,922,190.62 7,198,225.70 -3.83% 非流动资产： 投资性房地产 1,665,712.39 1,659,256.59 0.39% 固定资产 4,354,458.14 3,927,291.15 10.88% 在建工程 1,283,469.58 1,255,139.14 2.26% 非流动资产合计 8,917,395.35 8,497,596.94 4.94% 资产总计 15,839,585.97 15,695,822.64 0.92% 流动负债： 短期借款 1,384,187.41 1,575,804.42 -12.16% 应付账款 1,627,913.38 1,608,596.04 1.20% 预收款项 675,741.45 1,160,024.68 -41.75% 其他应付款 1,166,377.31 1,015,076.52 14.91% 流动负债合计 7,115,748.83 6,906,146.28 3.04% 非流动负债： 长期借款 2,678,290.65 2,642,789.60 1.34% 应付债券 616,306.71 688,591.58 -10.50% 其他非流动负债 20,000.00 20,000.00 0.00% 非流动负债合计 3,856,183.15 3,885,134.07 -0.75% 负债合计 10,971,931.97 10,791,280.35 1.67% 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 22 （二）同比变动超过30%的资产和负债变动原因说明 项目 同比变动 变动原因说明 预收账款 -41.75% 主要是由于因下属公司中航国际控股2018 年 根据会计准则调整至合同负债科目所致 截至本报告出具日，本公司不存在逾期未偿还债项。 五、资产受限情况 截至2018 年6 月30 日，公司合并报表范围内受限资产账面价值 总额为812,965.17 万元，占总资产的比重为5.13%。受限资产具体情 况如下： 单位：万元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 65,904.50 项目承兑汇票保证金及按揭保证金、质押的定 期存单等受限资金 存货 79,118.72 用于抵押借款 投资性房地产 667,941.94 用于抵押借款 合计 812,965.17 -- 除上述披露的受限资产之外，公司其他资产不存在抵押、质押、 被查封、冻结、必须具备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵 偿债务的情况和其他权利受限制的情况和安排，也不存在其他具有可 对抗第三人的优先偿付负债情况。 六、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 截至本报告出具日，本公司及其子公司已发行未到期的其他债券 和债务融资工具总额合计69 亿元人民币，均已按时足额兑付利息具 体明细如下： 债券名称 发行 规模 发行 利率 期限 起息日 到期日 偿还情况 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 23 14 深航技PPN002 5 亿 5.80% 5 年 2014-08-12 2019-08-12 已按时兑付利息 14 深航技PPN003 5 亿 5.20% 5 年 2014-11-06 2019-11-06 已按时兑付利息 15 深航技PPN001 5 亿 5.20% 5 年 2015-04-30 2020-04-30 已按时兑付利息 15 深航技PPN002 5 亿 4.30% 5 年 2015-10-19 2020-10-19 已按时兑付利息 15 深航技MTN001A 5 亿 4.49% 5 年 2015-07-14 2020-07-14 已按时兑付利息 15 深航技MTN001B 5 亿 4.49% 5 年 2015-07-14 2020-07-14 已按时兑付利息 16 中航国际 MTN001 7 亿 3.28% 5 年 2016-03-11 2021-03-11 已按时兑付利息 16 中航城 15 亿 3.29% 5 年 2016-03-01 2021-03-01 已按时兑付利息 16 深航技MTN001 7 亿 3.40% 5 年 2016-07-18 2021-07-18 已按时兑付利息 16 深航技PPN001 5 亿 3.40% 3 年 2016-01-29 2019-01-29 已按时兑付利息 16 深航技PPN002 5 亿 3.75% 3 年 2016-06-16 2019-06-16 已按时兑付利息 七、对外担保情况 公司对外担 保情况担保 人 被担保人 与本公司关系 担保金额（万元） 到期日 中航技深圳 深圳市中施 机械有限公 司 合营企业 2,500 2019.6.29 中航技深圳 中航国际投 资有限公司 关联方 50,000 2019.10.28 合计 - - 52,500 - 被担保人基本情况如下： 1、深圳市中施机械有限公司 深圳市中施机械有限公司，成立于1986年，注册资本1056万元， 与全球最具创新力的制造商建立伙伴关系，整合包括“美罗”水洗设备、 “芝加哥”整烫设备、“易达”输送系统、“爱洁施”熨烫机、“美涤”干洗 机和“施美”配套设备等，为客户量身打造最适合的全方位洗衣解决方 案。 2、中航国际投资有限公司 中航国际投资有限公司前身系深圳市中航投资管理有限公司，系 由中国航空技术深圳有限公司和深圳中航城发展有限公司共同出资 组建的有限责任公司，于1993 年12 月15 日成立，注册资本50,000 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 24 万元。经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；股权投资；资 产管理；投资咨询、经济信息咨询。 截至2018 年6 月30 日，公司对外担保余额为5.25 亿元，占公 司2018 年6 月30 日净资产的1.08%。公司对外担保风险基本可控， 对公司本部偿债能力无重大不利影响。 八、银行授信情况及偿还银行贷款情况 （一）银行授信情况、使用情况 本公司财务状况和资信情况良好，截至2018 年6 月末，本公司 已获得多家国内银行提供的最高为1,322.36 亿元授信额度，其中尚未 使用的银行授信额度为932.80 亿元。 （二）银行贷款偿还情况 公司银行贷款等有息债务均按时偿还，不存在有息债务违约、展 期或减免情形。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 25 第四节业务和公司治理情况 一、公司业务情况 （一）本公司所从事的主要业务 本公司主营业务板块包括电子高科技、高端消费品与零售、地产 与酒店、贸易物流、资源投资与开发等。从营业收入来看，具有较快 的增长率，成长性较好。在各个业务板块中，高端消费品与零售、电 子高科技占主要部分。 （二）公司所处行业情况 1、电子高科技 公司电子高科技板块包括液晶显示制造、印制电路板制造等行业。 （1）液晶显示器 液晶显示是平板显示技术的一种，具备无辐射、低能耗、纤薄轻 巧、精确还原图像等特性，逐渐取代CRT显示技术成为市场主流。液 晶显示产品的制造横跨光学、半导体、机电、精细化工和材料等众多 领域，上下游行业涉及的技术层面极广，且各材料及主要元器件制作 技术复杂、行业进入壁垒较高，所以液晶显示行业的上、中、下游厂 商之间分工明确。一般情况下，上游主要是设备、各类模具、材料及 零组件生产厂商；中游主要是液晶面板与液晶模组生产商，这些厂商 生产液晶面板并将其组装成液晶模组；下游主要是液晶显示产品应用 企业，液晶显示产品的主要应用领域包括笔记本电脑、液晶监视器、 液晶电视及IA咨询产品等。 公司液晶显示器制造业务主要通过下属上市公司深天马A来实 现。深天马A是一家集LCD研究、开发、设计、生产和销售为一体的 上市公司，是我国规模最大的液晶面板（LCD）及模块（LCM）制造 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 26 商之一，专攻中小尺寸液晶面板领域，产品覆盖TN、STN、CSTN和 TFT等各种液晶显示屏及模块，产品主要应用于移动电话、车载显示、 仪器仪表、家用电器提供液晶屏幕。下游客户包括中兴、华为、联想、 康佳、三星等电子产品制造商。 深天马A深耕中小尺寸显示领域三十余年，聚焦移动智能终端和 专业显示市场，并积极进入智能家居、智能穿戴、AR/VR、无人机、 充电桩等新兴市场。在量产技术应用方面，深天马A准确把握市场节 奏配置应用技术。一方面，深天马Aa-Si技术的产业化应用已十分成 熟，产成品的高解析度、低功耗、轻薄化和高光学特性等特征远超同 类产品；另一方面，深天马A托管的厦门天马第5.5代LTPS产线持续满 产满销，良率达到行业领先水平，并代表中国在高端显示领域打破国 外垄断；厦门天马第6代LTPS产线仅用382天实现中国大陆率先点亮 并量产交付；深天马A联营公司有机发光公司第5.5代AMOLED产线 已实现量产交付；武汉天马第6代LTPSAMOLED产线建设顺利推进， 仅用123天便完成从土方开挖到主体项目结构封顶，建设速度打破行 业记录。在前瞻性技术和先进应用技术布局方面，深天马A已自主掌 握诸多国际先进、国内领先的新技术。深天马A在LTPS、AMOLED、 触控一体化技术（On-cell、In-cell）、柔性显示、ForceTouch、Oxide、 3D显示、透明显示等方面取得了诸多积极成果，并多次获得创新产品 与应用的顶尖奖项。其中，基于AMOLED技术的柔性项目开发平台已 经完成，为柔性技术量产奠定基础；5.46寸柔性AMOLED显示屏可实 现在5mm曲率半径下弯曲的效果，荣获“CITE2016创新产品与应用 奖”。在技术应用方面，深天马A准确地把握终端市场应用节奏。近年 来，深天马A司主打产品已从QHD、HD切换至FHD、WQHD产品，自 主研发成功的TEDIn-cell内嵌式单芯片触控显示解决方案全球首发量 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 27 产，实现了超窄边框、超薄、高报点率和超灵敏度等触控效果。 深天马A管理着7条LCD生产线(其中包括TFT线6条，STN/CSTN 线1条)、2条AMOLED生产线，8条模组生产线和5条彩色滤光片(CF) 生产线，年生产TFT-LCD能力达约428万平方米及LCM超亿块。目前 拥有3条月产能为3万片以上玻璃基板的第4.5代TFT-LCD生产线、1条 月产能为7.8万片玻璃基板的第5代TFT-LCD生产线、1条月产能为3.2 万片的第5.5代（LTPS）TFT-LCD线、1条月产能为3万片玻璃基板的 第6代（LTPS）TFT-LCD线，一条，1条月产能为1.5万片玻璃基板的 第5.5代AMOLED蒸镀线，一条月产能为3万片玻璃基板的第6代 AMOLED生产线，LTPS技术国内第一、AMOLED技术国内领先，已 成为中国大陆显示领域综合实力领先的高科技企业之一。 （2）印制电路板 印制电路板是指在通用基材上按预定设计形成点间连接及印刷 元件的印刷板，其主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连接， 起中继传输的作用。印制电路板作为组装电子零件用的基板，是电子 元器件电气连接的提供者，有“电子产品之母”之称。在较大型的电子 产品研究过程中，印制电路板的设计、编制和制造是最基本的核心工 作，印制电路板的设计水平和制造质量会直接影响到整机电子产品的 性能、质量和成本，因此印制电路板在电子信息产业中有着举足轻重 的地位。 深南电路专业从事高中端印制电路板的设计、研发及制造，产品 应用以通信设备为核心，重点布局航空航天和工控医疗等领域。经过 三十余年的积累，公司在背板等各种高中端PCB的加工工艺方面拥有 领先的综合技术能力，牢牢树立了PCB技术的行业领先地位。 目前，深南电路与通信领域全球前五大通信设备商、航空航天领 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 28 域的霍尼韦尔等前三大公司以及医疗领域的GE、西门子、迈瑞等均有 良好的合作，同时也是华为、中兴等国内一流通信设备制造商的主要 供应商，承担了大量的产品研发工作。深南电路从事PCB的生产制造 已有近三十年历史，从起步时的低端单层板，发展到目前的中、高端 多层板及背板。在全球产值超过1亿美元的PCB百强企业排名中，深 南电路排名全球企业第44位，内地企业第1位。目前，深南电路已上 市。 2、高端消费品与零售 我国近年持续快速的经济增长、国民消费水平的不断提高以及消 费结构的升级为国内消费品行业的迅速发展提供了有力保障。然而 2013年、2014年以来，受制于国内经济增速放缓及相关政策影响，高 端消费品零售行业尤其是钟表行业消费结构出现较大变化，表现为高 端消费市场尤其是名表业务下降明显，中端消费市场增长稳定，同时， 互联网不断冲击传统业务并带来新的盈利模式。 公司高端消费品与零售业务主要运营主体是飞亚达，飞亚达以手 表生产制造和销售为主。飞亚达表作为我国手表行业的知名品牌，先 后荣获“中国钟表之王”、“中国驰名商标”、“中国名牌产品”、“连续十 三年全国市场同类产品销量第一”等多项荣誉。飞亚达是国产手表的 领先者，其研制的航天表伴随“神舟五号”、“神舟六号”和“神舟七号” 载人飞船顺利升空，“飞亚达”手表已跻身世界航天表品牌之列，此外， 作为国内唯一钟表品牌连续三年入驻巴塞尔钟表展一号馆。 3、地产与酒店 （1）房地产行业 由于房地产市场在需求和盈利两方面均面临拐点，投资属性已明 显减弱，因此预计未来房地产市场将企稳回升，整体处于弱复苏，大 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 29 幅反弹的可能性不大。在传统住宅行业面临拐点的前提下，房地产企 业多元化经营趋势明显加快。房企的多元化经营一方面围绕房地产的 不同业态进行布局，包括商业、养老和文化旅游地产。另一方面，房 企积极参股或控股其他行业，实现主业的多元化或彻底转型。由于行 业的竞争力度逐渐加大，中小房企的多元化经营趋势将加快。 尽管销售形势持续向好，但需要看到，房地产业系统性风险正逐 步加剧。第一，多地商业银行暂停房贷、提高利率或延长审批时间， 房贷收紧现象逐步开始向二三线城市、国有大行蔓延；第二，一二线 热点城市房价上涨的势头强劲，很大一部分城市房价调控目标难以完 成，调控加码的可能性加大。 在主要城市房价快速上涨超预期的背景下，限购、限价等行政调 控手段在短期内不会退出，不同城市调控差异化将成为常态，热点城 市调控加码的可能性较大，三四线城市将在不突破调控底线的前提下 进行政策微调。从调控加码的方向来看，行政调控再度升级的空间已 非常有限，率先出台增加供给、盘活存量相关的长效机制将成为主要 突破口。在行政调控延续执行、长效机制逐步出台的形势下，抑制投 机需求、增加住房供应的措施将同步实施，市场供需行为有望回归理 性，楼市销售将开始降温。不过受益于普通商品住房供应量的加大， 商品房销售仍将保持增长，中小户型销售比重将明显提升，房价涨幅 将控制在有限的范围内。 （2）国际工程承包 从国际整体工程承包市场来看，近几年国际建筑工程承包市场正 处在一个比较快的发展时期，从地区分布来看，欧洲地区、亚太地区、 中东和北美地区是全球国际工程承包最活跃的地区。相对而言，非洲 和拉美等地区对外承包工程发包量较小，市场规模总量有限。欧美日 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 30 等国家的大型跨国建筑企业利用自己的技术专利、资金实力、管理水 平，在国际承包工程市场上占有明显优势，在技术和资本密集型项目 上形成垄断。同时，发展中国家承包商不断进入国际市场，技术水平 和管理能力不断提高，国际工程承包市场的竞争日趋激烈。 我国政府的外交工作和经济援助，对推动我国国际工程承包项目 进展和落实项目资金具有至关重要的作用，对我国对外投资带动作用 将逐步发挥影响。预期未来我国政府将持续进行对其他国家的经济援 助，并扶持国内企业开展国际建筑工程承包业务，但目前国际政治经 济形势错综复杂，对未来我国国际工程承包业务发展带来一定不确定 性。 这种环境下，公司子业务的主体国际建筑工程承包公司重点聚焦 东非、南亚、阿尔及利亚等区域市场开发，承揽多项大中型国际工程 承包项目，肯尼亚内罗毕国际机场改扩建项目、卢旺达水泥项目等其 他在建工程进展顺利，整体呈现良好发展态势。 4、贸易物流 对外贸易结构上，近年来我国进出口增长并不均衡，出口平均增 速高于进口，贸易顺差逐步走高。随着国内外经济形势的低位回转， 我国对外贸易形势逐步趋稳，增速同比回落；从性质上看，产业链长、 增值率较高的一般贸易占我国进出口总值比重有所上升，附加值低的 加工贸易占比有所下降；且民营企业贸易比重有所上升，对外资企业 的依赖减小，整体来看贸易结构更趋合理。 现代物流服务业是与商业贸易息息相关的产业。为积极应对金融 危机对物流服务业的影响，国务院采取了积极的财政政策和适度宽松 的货币政策，出台了一系列拉动内需、促进经济平稳较快发展的政策 措施，这些都会转化为新的物流需求，将成为推动物流业发展的需求 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 31 动力。 中航国际控股的国际工程业务板块主要是非航空贸易，包括交通 运输、成套设备和高技术产品等贸易。国际工程板块目前已成为公司 最具增长潜力的业务之一。中航国际控股海外营销网络广泛，与当地 政府关系良好，具备开展成套设备和政府类贸易项目的渠道优势；公 司所完成的贸易项目在当地获得良好的社会和经济效益，与行业领先 企业的战略合作，有利于贸易业务的进一步发展。 5、资源开发与投资 我国是第二大磷矿资源国家，同时，复杂多元素共生矿、低品位 矿、难选冶矿所占比例较大，对这些矿的开发利用是我国矿产资源开 发利用的重要任务，但我国适用于这些矿的综合利用技术较为欠缺。 其问题主要表现在：传统矿产加工生产工艺复杂、流程长、成本高;采 矿工艺技术水平落后、选冶过程的自动控制水平低、选冶流程不科学， 使很多伴生、共生组分损失遗弃;大型高效低耗选冶加工装备缺乏，选 矿厂装备水平不高;相对缺少对尾矿、废渣等固体废弃物进行综合回 收利用的先进装备。 但我国磷矿品位较差，P2O5平均含量在17％左右，富矿磷矿石只 有13.83亿吨，占磷矿石总量的约8.5％，而且开采过程中的浪费现象 严重，据测算磷矿表观量中约80%为磷富矿。 公司以中航资源有限公司为业务平台积极开拓资源业务，主要致 力于具有垄断性并能够持续发展的农业相关资源领域。目前该公司主 要从事钾、磷等矿产资源的勘探、开采和加工，拥有青海中航资源有 限公司、昆明中航磷化工有限责任公司等多家项目公司。其中，青海 中航资源有限公司为国内第二大氯化钾企业，昆明中航磷化工有限责 任公司拥有国家首期规划的14个大型重点磷矿区之一的白龙潭磷矿。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 32 二、报告期内的主要经营情况 （一）主要经营业务 1、营业收入的构成及比例 单位：万元 项目 本期发生额 上年同期期发生额 同比变 收入 占比 收入 占比 动比例 电子高科技 1,572,861.86 40.48% 1,264,081.90 38.48% 24.43% 高端消费与零售 1,149,656.02 29.59% 938,678.49 28.57% 22.48% 地产及酒店 641,064.09 16.50% 597,890.06 18.20% 7.22% 贸易 454,297.62 11.69% 424,613.92 12.92% 6.99% 资源开发 31,035.78 0.80% 25,579.65 0.78% 21.33% 销售材料及备件 14,642.35 0.38% 12,334.53 0.38% 18.71% 提供劳务、维修等 服务 3,917.18 0.10% 3,280.94 0.10% 19.39% 出租房产 554.76 0.01% 482.21 0.01% 15.05% 其他 17,581.44 0.45% 18,455.31 0.56% -4.74% 合计 3,885,611.10 100.00% 3,285,397.01 100.00% 18.27% 2、营业成本及费用 营业成本及费用分析如下： 单位：万元 项目 2018 年1 月-6 月 2017 年1 月-6 月 同比变动比例 营业成本 3,077,360.27 2,515,065.14 22.36% 营业税金及附加 28,914.93 27,228.84 6.19% 销售费用 305,649.85 302,348.64 1.09% 管理费用 135,977.44 245,640.04 -44.64% 研发费用 82,945.97 0.00 100.00% 财务费用 116,196.55 112,790.72 3.02% 公司营业成本及费用同比变动超过30%的原因说明 项目 同比变动 变动原因说明 管理费用 -44.64% 因下属公司天马股份和深南电路2018 年根据 会计准则调整管理费用所致 研发费用 100.00% 因下属公司天马股份和深南电路2018 年根据 会计准则调整管理费用所致 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 33 3、现金流量分析 单位：万元 项目 2018 年1 月-6 月 2017 年1 月-6 月 同比变动比例 经营活动产生的现金流量净额 76,412.17 102,122.83 -25.18% 投资活动产生的现金流量净额 -443,015.01 -596,282.53 -25.70% 筹资活动产生的现金流量净额 -164,676.02 286,692.39 -157.44% 现金流量变动原因请详见本报告“第三节财务和资产情况”之“三、 主要会计数据和财务指标”。 （二）利润构成或利润来源 单位：万元 项目 2018 年1 月-6 月 2017 年1 月-6 月 同比变动 一、营业收入 3,885,611.10 3,285,397.01 18.27% 减：营业成本 3,077,360.27 2,515,065.14 22.36% 资产减值损失 10,791.55 10,349.84 4.27% 加：公允价值变动收益 0.00 0.00 0.00% 投资收益 22,289.22 34,862.61 -36.07% 资产处置收益 -18.14 0.00 -100.00% 其他收益 44,642.80 0.00 100.00% 二、营业利润 194,673.89 106,836.39 82.22% 加：营业外收入 6,473.15 48,181.07 -86.56% 减：营业外支出 2,131.98 4,258.30 -49.93% 三、利润总额 199,015.06 150,759.17 32.01% 四、净利润 157,626.04 106,144.82 48.50% 归属于母公司股东的净利润 22,747.73 20,184.48 12.70% 1、报告期内，本公司实现营业利润19.47 亿元，利润总额19.90 亿元，净利润15.76 亿元。公司利润主要源自主营业务。 2、报告期内，资产减值损失同比增加4.27%，主要是因为资源公 司、商贸公司等企业资产减值所致。 3、报告期内，投资收益损失同比减少36.07%，主要是因为2017 年转回中航城处置项目收益所致。 4、报告期内，资产处置收益同比减少-100.00%，主要是因为下属 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 34 公司天马股份、博玉东方处置固定资产净损失所致。 5、报告期内，其他收益同比增加100.00%，主要是因为下属公司 天马股份确认政府补助所致。 6、报告期内，营业外收入同比减少86.56%，主要是因为会计准 则调整政府补助等收入的列示所致。 7、报告期内，营业外支出同比减少49.93%，主要是因为下属公 司天虹股份去年同期调整经营面积确认闭店损失所致。 8、报告期内，营业利润同比增加82.22%，利润总额同比增加 32.01%，净利润同比增加48.50%，归母净利润为2.27 亿元，同比增 加12.70%，主要是因为电子高科技板块及现代服务零售板块增长所 致。 （三）投资状况 1、年度新增投资情况 报告期内，公司无超过上年度末经审计净资产20%的单笔新增股 权投资项目。 2、重大股权投资 报告期内，公司无超过上年度末经审计净资产20%的新增股权投 资项目。 2、重大非股权投资 报告期内，公司无超过上年度末经审计净资产20%的新增非股权 投资项目。 三、公司未来发展情况 （一）公司未来发展战略、 1、电子信息业务 （1）业务定位 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 35 高端装备电子信息技术解决方案供应商。 （2）发展目标 显示业务进入全球排名第一梯队，PCB 互联业务全球排名第15 位。 （3）发展思路 聚焦液晶显示和PCB 互联两项核心主业，深耕电子元器件这一 优势领域，逐步向集成方向拓展，积极把握“中国制造2025”背景下 未来装备制造领域，特别是航空领域面临的机会，坚持轻重资产相结 合、软件硬件相结合、产品与服务相结合，加强技术研发和市场拓展， 创新商业模式及激励机制，提升核心能力和运营效率，打造行业领先 的优秀电子信息企业集群。 液晶显示业务加强技术储备，力争五年内进入行业第一梯队，成 为全球领先的创新型科技企业。 PCB 互联业务以互联为核心，强化PCB 业务领先地位，引领行 业发展，综合实力进入全球前15 强。 2、国际业务 （1）业务定位 成为以航空产业为特色的具有一流竞争力的海外基础设施工程 项目总承包商。 （2）发展思路 聚焦重点行业和重点区域，巩固非洲地区优势地位，向南美、中 东、东南亚以及“一带一路”区域发展，提升项目运营能力。 创新商业模式，以EPC 为基础逐步探索BT、BOT 和PPP 等业 务模式。创新体制机制，推动传统贸易业务商业模式转型，逐步实现 企业联营化，从传统贸易商转型为非航供应链服务商。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 36 3、现代服务业 全力推动天虹商场全渠道商业模式和组织模式的创新突破，优化 供应链，完善多业态布局，打造线上线下融合的、最便利、体验最好、 质量最可靠的全渠道零售商。创新“产品+渠道”的商业模式，建立 国内钟表业最优异的手表品牌群和名表服务体系，推进关键价值链整 合，提高运营效率，立足国内市场，不断扩展国际合作，推动手表业 务国际化发展。 （二）公司可能面临的风险 公司可能面临的风险与《募集说明书》一致，未发生重大变化。 四、公司与主要客户往来时的严重违约情况 报告期内，公司与主要客户发生业务往来时，未有严重违约事项 发生。 五、公司与控股股东的独立性情况 报告期内，公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等 方面不存在不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况。 六、公司非经营性往来占款或资金拆借情况 1、其他应收款情况 截至2018 年6 月30 日，公司其他应收款余额为61.45 亿元，占 净资产比例为12.62%，公司其他应收款主要为经营性往来款。 2、其他应付款情况 截至2018 年6 月30 日，公司其他应付款余额为116.64 亿元， 占总负债比例为10.63%，公司其他应付款主要为经营性往来款。 3、资金拆借情况 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 37 公司报告期内不存在大额资金拆借或非经营性往来占款情况。 4、公司违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情 况 报告期内，本公司不存在违规为控股股东、实际控制人及其关联 方提供担保的情形。 七、公司治理、内部控制情况 报告期内，本公司在公司治理、内部控制等方面，均不存在违反 《公司法》、《公司章程》规定的情况，同时公司严格执行募集说明书 中的相关约定和承诺，确保债券投资者应享有的利益。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 38 第五节重大事项 一、关于重大诉讼、仲裁或受到的重大行政处罚的事项 报告期内，本公司未发生重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的 事项。 二、关于破产重组相关事项 报告期内，本公司未发生破产重整的相关事项。 三、关于暂停上市或终止上市事项 本年度报告披露后，预计本公司已发行公司债券不存在面临暂停 或终止上市的风险。 四、关于司法机关立案调查事项 报告期内，本公司及控股股东、实际控制人无涉嫌犯罪被司法机 关立案调查的情况，本公司董事、监事、高级管理人员也无涉嫌犯罪 被司法机关采取强制措施的情况。 五、其他重大事项 报告期内，本公司根据《公司债券发行与交易管理办法》第四十 五条列示的重大事项如下﹕ 序 号 相关事项 是/否 1 发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大 变化； 否 2 债券信用评级发生变化； 否 3 发行人主要资产被查封、扣押、冻结； 否 4 发行人发生未能清偿到期债务的违约情况； 否 5 发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资 产的百分之二十； 否 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 39 6 发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十； 否 7 发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失； 否 8 发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定； 否 9 发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚； 否 10 保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化； 否 11 发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条 件； 否 12 发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、 高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施； 否 13 其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项。 否 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 40 第六节财务报告 本公司2018 年半年度未经审计的财务报告见附件。 中国航空技术深圳有限公司公司债券2018 年半年度报告 41 第七节备查文件目录 一、本年度报告的备查文件 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人 （会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （二）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司 文件的正本及公告的原稿。 （三）按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的 半年度报告、半年度财务信息。 本公司在办公场所置备上述文件的原件。中国证监会及其派出机 构、证券交易场所要求提供时，或债券持有人、受托管理人依据法律、 法规、公司章程或有关协议要求查阅时，本公司将及时提供上述文件。 二、备查文件查阅时间及地点 （一）查阅时间 工作日：除法定节假日以外的每日9:30-11:30，14:00-16:30。 （二）查阅地点 本公司：中国航空技术深圳有限公司 联系地址：深圳市福田区深南中路中航中心39 层 联系人：柳小玉 联系电话：0755-21246940 传真：0755-83790258 （以下无正文） 中国航空技术深圳有限公司 2018 年1-6月财务报表附注 19 二、财务报表的编制基础 本集团财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发 布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33 号发布、财政部令第76 号修订）、 于2006 年2 月15 日及其后颁布和修订的42 项具体会计准则、企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制。 三、遵循企业会计准则的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团2018 年 6 月30 日的财务状况及2018 年1-6 月的经营成果和现金流量等有关信息。 四、重要会计政策和会计估计 1、会计期间 本集团的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期 间。本集团会计年度采用公历年度，即每年自1 月1 日起至12 月31 日止。 2、记账本位币 人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公 司以人民币为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币 确定人民币为其记账本位币。本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。 3、记账基础和计价原则 根据企业会计准则的相关规定，本集团会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工 具和投资性房地产外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照 相关规定计提相应的减值准备。 4、企业合并 企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。 企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。 （1）同一控制下企业合并 参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性 的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企 业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取 得对被合并方控制权的日期。 合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资 产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积（股 本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。 合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。 （2）非同一控制下企业合并 中国航空技术深圳有限公司 2018 年1-6月财务报表附注 20 参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的 企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为 购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控 制权的日期。 对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制 权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业合并发生 的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。购买 方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证 券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后 12 个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调 整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值 计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额， 确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对 取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复 核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额 计入当期损益。 购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资产确认条 件而未予确认的，在购买日后12 个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关 情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，则 确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益； 除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产的，计入当期损益。 通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，根据《财政部关于印发企业会计准 则解释第5 号的通知》（财会〔2012〕19 号）和《企业会计准则第33 号——合并财务报 表》第五十一条关于“一揽子交易”的判断标准（参见本附注四、5（2）），判断该多次交 易是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，参考本部分前面各段描述及本附注四、 12“长期股权投资”进行会计处理；不属于“一揽子交易”的，区分个别财务报表和合并财务 报表进行相关会计处理： 在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增 投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其 他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与被购买方直接处置相 关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按照权益法核算的在被购买方重新计量 设定受益计划净负债或净资产导致的变动中的相应份额以外，其余转入当期投资收益）。 在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的 公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持 有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当采用与被购买方 直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按照权益法核算的在被购买 中国航空技术深圳有限公司 2018 年1-6月财务报表附注 21 方重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动中的相应份额以外，其余转为购买日 所属当期投资收益）。 5、合并财务报表编制方法 （1）合并财务报表范围的确定原则 合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资方的 权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力 影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，是指被本公司控制的主体。 一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将 进行重新评估。 （2）合并财务报表编制的方法 从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本公司开始将其纳入合 并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司，处置日前的经 营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处置的子公 司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后 的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并 财务报表的期初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司，其自合并当期期初至合 并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时 调整合并财务报表的对比数。 在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照 本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业 合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。 公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。 子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权 益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净损益 中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。 少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额， 仍冲减少数股东权益。 当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股权， 按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价 值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额 之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收 益，在丧失控制权时采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理 （即，除了在该原有子公司重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动以外，其余 一并转为当期投资收益）。其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第2 号——长期 股权投资》或《企业会计准则第22 号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计 量，详见本附注四、12“长期股权投资”或本附注四、9“金融工具”。 中国航空技术深圳有限公司 2018 年1-6月财务报表附注 22 本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置对子 公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的 各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事 项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立 的；②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；③一项交易的发生取决于其他至少一 项交易的发生；④一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不 属于一揽子交易的，对其中的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处 置对子公司的长期股权投资”（详见本附注四、12、（2）④）和“因处置部分股权投资或 其他原因丧失了对原有子公司的控制权”（详见前段）适用的原则进行会计处理。处置对 子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置 子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处 置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益， 在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。 6、合营安排的分类及共同经营的会计处理方法 合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本集团根据在合营 安排中享有的权利和承担的义务，将合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指 本集团享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指本集团仅 对该安排的净资产享有权利的合营安排。 本集团对合营企业的投资采用权益法核算，按照本附注四、12（2）② “权益法核算 的长期股权投资”中所述的会计政策处理。 本集团作为合营方对共同经营，确认本集团单独持有的资产、单独所承担的负债，以 及按本集团份额确认共同持有的资产和共同承担的负债；确认出售本集团享有的共同经营 产出份额所产生的收入；按本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认本集 团单独所发生的费用，以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。 当本集团作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、或者 自共同经营购买资产时，在该等资产出售给第三方之前，本集团仅确认因该交易产生的损 益中归属于共同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会计准则第8 号——资 产减值》等规定的资产减值损失的，对于由本集团向共同经营投出或出售资产的情况，本 集团全额确认该损失；对于本集团自共同经营购买资产的情况，本集团按承担的份额确认 该损失。 7、现金及现金等价物的确定标准 本集团现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本集团持有的 期限短（一般为从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值 变动风险很小的投资。 8、外币业务和外币报表折算 （1）外币交易的折算方法 中国航空技术深圳有限公司 2018 年1-6月财务报表附注 23 本集团发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人民银行公 布的当日外汇牌价的中间价，下同）折算为记账本位币金额，但公司发生的外币兑换业务 或涉及外币兑换的交易事项，按照实际采用的汇率折算为记账本位币金额。 （2）对于外币货币性项目和外币非货币性项目的折算方法 资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇 兑差额，除：①属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按 照借款费用资本化的原则处理；以及②可供出售的外币货币性项目除摊余成本之外的其他 账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益之外，均计入当期损益。 以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的记账本位 币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算， 折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动） 处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。 （3）外币财务报表的折算方法 编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性 项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，作为“外币报表折算差额”确认为其他综合收益；处 置境外经营时，计入处置当期损益。 境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的资产和负债 项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益类项目除“未分配利润”项目外，其 他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的折算。 年初未分配利润为上一年折算后的年末未分配利润；年末未分配利润按折算后的利润分配 各项目计算列示；折算后资产类项目与负债类项目和所有者权益类项目合计数的差额，作 为外币报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债 表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该 境外经营的比例转入处置当期损益。 外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的当期平均汇率折 算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。 年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。 在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失 了对境外经营控制权时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的 归属于母公司所有者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。 在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经 营控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不 转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关 的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。 9、金融工具 在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融 中国航空技术深圳有限公司 2018 年1-6月财务报表附注 24 负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产和金融负债，相关的交易费用直接计入损益；对于其他类别的金融资产和金融负债，相 关交易费用计入初始确认金额。 （1）金融资产和金融负债的公允价值确定方法 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者 转移一项负债所需支付的价格。金融工具存在活跃市场的，本集团采用活跃市场中的报价 确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服 务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存 在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿 交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公 允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。 （2）金融资产的分类、确认和计量 以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。金融资产在初始确认 时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应 收款项以及可供出售金融资产。 ①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产：A.取得该金融资产的目的，主要 是为了近期内出售；B.属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据 表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；C.属于衍生工具，但是，被指定且 为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且 其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具 除外。 符合下述条件之一的金融资产，在初始确认时可指定为以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产：A.该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所导 致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；B. 本集团风险管理或投资策略的 正式书面文件已载明，对该金融资产所在的金融资产组合或金融资产和金融负债组合以公 允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，公允 价值变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。 ②持有至到期投资 是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图和能力持有至到期的 非衍生金融资产。 持有至到期投资采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值 或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。 实际利率法是指按照金融资产或金融负债（含一组金融资产或金融负债）的实际利率 中国航空技术深圳有限公司 2018 年1-6月财务报表附注 25 计算其摊余成本及各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预 期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面 价值所使用的利率。 在计算实际利率时，本集团将在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计 未来现金流量（不考虑未来的信用损失），同时还将考虑金融资产或金融负债合同各方之 间支付或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。 ③贷款和应收款项 是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。本集团划分 为贷款和应收款的金融资产包括应收票据、应收账款、应收利息、应收股利及其他应收款 等。 贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值 或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。 ④可供出售金融资产 包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除了以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资以外的金融资产。 可供出售债务工具投资的期末成本按照摊余成本法确定，即初始确认金额扣除已偿还 的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销 形成的累计摊销额，并扣除已发生的减值损失后的金额。可供出售权益工具投资的期末成 本为其初始取得成本。 可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，除 减值损失和外币货币性金融资产与摊余成本相关的汇兑差额计入当期损益外，确认为其他 综合收益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。但是，在活跃市场中没有报价 且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益 工具结算的衍生金融资产，按照成本进行后续计量。 可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，计入投资 收益。 （3）金融资产减值 除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本集团在每个资产负债表 日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生减值的，计提减值 准备。 本集团对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资 产，单独进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。 单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有 类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产， 不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。 ①持有至到期投资、贷款和应收款项减值 中国航空技术深圳有限公司 2018 年1-6月财务报表附注 26 以成本或摊余成本计量的金融资产将其账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记 金额确认为减值损失，计入当期损益。金融资产在确认减值损失后，如有客观证据表明该 金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以 转回，金融资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产 在转回日的摊余成本。 ②可供出售金融资产减值 当综合相关因素判断可供出售权益工具投资公允价值下跌是严重或非暂时性下跌时， 表明该可供出售权益工具投资发生减值。其中“严重下跌”是指公允价值下跌幅度累计超过 20%；“非暂时性下跌”是指公允价值连续下跌时间超过12 个月。 可供出售金融资产发生减值时，将原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计 损失予以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金 和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。 在确认减值损失后，期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认 该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，可供出售权益工具投资的减值损 失转回确认为其他综合收益，可供出售债务工具的减值损失转回计入当期损益。 在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具 挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产的减值损失，不予转回。 （4）金融资产转移的确认依据和计量方法 满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同权 利终止；②该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入 方；③该金融资产已转移，虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的 风险和报酬，但是放弃了对该金融资产的控制。 若企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对 该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应 确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的 风险水平。 金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收 到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。 金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及 未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至 终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额 之差额计入当期损益。 本集团对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需确定 该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上 中国航空技术深圳有限公司 2018 年1-6月财务报表附注 27 几乎所有的风险和报酬的，则继续判断企业是否对该资产保留了控制，并根据前面各段所 述的原则进行会计处理。 （5）金融负债的分类和计量 金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和 其他金融负债。初始确认金融负债，以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益；对于其他金融负债，相关交易 费用计入初始确认金额。 ①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 分类为交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债的条件与分类为交易性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融资产的条件一致。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债采用公允价值进行后续计量，公允 价值的变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益。 ②其他金融负债 与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权 益工具结算的衍生金融负债，按照成本进行后续计量。其他金融负债采用实际利率法，按 摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。 （6）金融负债的终止确认 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。 本集团（债务人）与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且 新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确（未完）  |