[中报]17湘粮债：湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告
1 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 2018年8月 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 2018年8月 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 2 重要提示 本公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司2018年上半年财务报表未经审计。 2 重要提示 本公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司2018年上半年财务报表未经审计。 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 3 目录 3 目录 重要提示.................................................................................................................2 释义........................................................................................................................6 重大风险提示........................................................................................................7 第一节发行人及相关中介机构简介....................................................................8 一、公司概况................................................................................................8 二、信息披露负责人..................................................................................8 三、信息披露网址及置备地......................................................................8 四、报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员变 更情况....................................................................................................................9 五、相关中介机构情况..............................................................................9 六、中介机构变更情况............................................................................10 第二节公司债券事项..........................................................................................11 一、公司债券基本情况..............................................................................11 二、募集资金使用......................................................................................13 三、公司债券评级情况说明......................................................................15 四、增信机制、偿债计划及其他保障措施的变化及执行情况..............15 五、债券持有人会议召开情况..................................................................19 六、报告期内债券受托管理人履行职责情况..........................................19 第三节财务和资产情况......................................................................................21 一、主要会计数据和财务指标..................................................................21 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 44 二、主要资产和负债的变动情况..............................................................23 三、资产受限情况......................................................................................23 四、其他债券和债务融资工具..................................................................25 五、公司担保情况......................................................................................26 六、银行授信情况......................................................................................27 七、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正..............................27 八、财务报告审计情况..............................................................................27 第四节业务和公司治理情况..............................................................................29 一、公司业务情况......................................................................................29 二、公司经营情况....................................................................................29 三、投资状况............................................................................................32 四、未来战略、计划、风险....................................................................33 五、报告期内与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约事项....40 六、独立经营情况....................................................................................40 七、非经营性往来占款或资金拆借、违规担保情况............................40 八、公司治理、内部控制等是否违反《公司法》、《公司章程》规定41 第五节重大事项..................................................................................................42 一、重大未决诉讼或未决仲裁..................................................................42 二、报告期内公司破产重整事项..............................................................42 三、暂停上市或停止上市风险..................................................................42 四、报告期内公司及其股东、实际控制人等涉嫌犯罪情况..................42 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 55 五、其他重大事项......................................................................................42 第六节特定品种债券应当披露的其他事项......................................................45 一、发行人为可交换债券发行人..............................................................45 二、发行人为创新创业公司债券发行人..................................................45 三、发行人为绿色公司债券发行人..........................................................45 四、发行人为可续期公司债券发行人......................................................45 五、其他特定品种债券事项......................................................................45 第七节财务报告..................................................................................................46 第八节备查文件目录..........................................................................................47 一、备查文件..............................................................................................47 二、查阅地点..............................................................................................47 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 释义 本报告书中，除非另有说明，下列词语具有如下意义： 公司、本公司、发行人或湖 南粮食 指湖南粮食集团有限责任公司 主承销商、债券受托管理人、 受托管理人、华融证券 指华融证券股份有限公司 17湘粮债指湖南粮食集团有限责任公司 2017年面向合格投资者公开 发行公司债券 17湘粮 01指湖南粮食集团有限责任公司 2017年非公开发行公司债券 (第一期 ) 中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 控股股东指长沙市人民政府国有资产监督管理委员会 证券登记机构、登记托管机 构、登记公司 指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 认购人、投资者、持有人指 就本次债券而言，通过认购、购买或以其他合法方式取 得并持有本次债券的主体 《公司章程》指《湖南粮食集团有限责任公司章程》 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》 报告期指 2018年1-6月 上年同期指 2017年1-6月 工作日指北京市的商业银行对公营业日 交易日指深圳证券交易所的营业日 法定节假日或休息日指 中华人民共和国法定及政府指定节假日或休息日（不包 括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定 节假日和 /或休息日） 元指人民币元 注：本报告书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异 是由于四舍五入造成的。 6 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 7 重大风险提示 投资者在评价和购买本次债券时，应认真考虑各项可能对本次债券的偿付、 债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集 说明书中“风险因素”等有关章节内容。 截至2018年6月30日，公司面临的风险因素与募集说明书中“第二节风险 因素”章节没有重大变化。 7 重大风险提示 投资者在评价和购买本次债券时，应认真考虑各项可能对本次债券的偿付、 债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集 说明书中“风险因素”等有关章节内容。 截至2018年6月30日，公司面临的风险因素与募集说明书中“第二节风险 因素”章节没有重大变化。 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 8 第一节发行人及相关中介机构简介 一、公司概况 公司名称：湖南粮食集团有限责任公司 法定代表人：谢文辉 注册地址：长沙市开福区芙蓉北路1119号 办公地址：长沙市开福区芙蓉北路1119号 邮政编码：410000 公司网址： 8 第一节发行人及相关中介机构简介 一、公司概况 公司名称：湖南粮食集团有限责任公司 法定代表人：谢文辉 注册地址：长沙市开福区芙蓉北路1119号 办公地址：长沙市开福区芙蓉北路1119号 邮政编码：410000 公司网址：www.hngraingroup.com/ 二、信息披露负责人 姓名：曾伟 联系地址：长沙市开福区芙蓉北路1119号 电话：0731-85133293 传真：0731-89780555 三、信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交易场所网站网 址 www.szse.cn 半年度报告置备地投资者可至本公司查阅本年度公司债券 年度报告，或访问相应网站进行查阅。 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 9 四、报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管 理人员变更情况 （一）报告期内控股股东的变更情况 报告期内，控股股东由长沙市粮食局变更为长沙市人民政府国有资产监督管 理委员会，2017年4月5日完成了相应的工商变更程序。 （二）报告期内实际控制人的变更情况 报告期内，实际控制人由长沙市粮食局变更为长沙市人民政府国有资产监督 管理委员会，2017年4月5日完成了相应的工商变更程序。 （三）报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 截至2018年6月30日，董事、监事、高级管理人员未发生变更。但财务总 监因个人原因于2018年7月1日离职。 姓名担任职务变动情形变动原因离职时间 张源财务总监离任因个人原因2018年7月1日 五、相关中介机构情况 （一）债券受托管理人 1、名称：华融证券股份有限公司 2、办公地址：北京市西城区金融大街8号 3、联系人：孙可、蔡庆 4、联系电话：0755-880211065、传真：0755-88024319（二）会计师事务所： 9 四、报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管 理人员变更情况 （一）报告期内控股股东的变更情况 报告期内，控股股东由长沙市粮食局变更为长沙市人民政府国有资产监督管 理委员会，2017年4月5日完成了相应的工商变更程序。 （二）报告期内实际控制人的变更情况 报告期内，实际控制人由长沙市粮食局变更为长沙市人民政府国有资产监督 管理委员会，2017年4月5日完成了相应的工商变更程序。 （三）报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 截至2018年6月30日，董事、监事、高级管理人员未发生变更。但财务总 监因个人原因于2018年7月1日离职。 姓名担任职务变动情形变动原因离职时间 张源财务总监离任因个人原因2018年7月1日 五、相关中介机构情况 （一）债券受托管理人 1、名称：华融证券股份有限公司 2、办公地址：北京市西城区金融大街8号 3、联系人：孙可、蔡庆 4、联系电话：0755-880211065、传真：0755-88024319（二）会计师事务所： 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 101、会计师事务所名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 2、办公地址：杭州市西溪路128号9楼 3、联系人：贺焕华、张红 4、联系电话：0731-851798855、传真：0731-85179801（三）报告期内对公司债券进行跟踪评级的资信评级机构 1、名称：东方金诚国际信用评估有限公司 2、办公地址：北京市西城区德胜门外大街83号701室 3、联系人：葛新景、龙文 4、联系电话：010-622997915、传真：010-65660988 六、中介机构变更情况 报告期内，中介机构未发生变更。 101、会计师事务所名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 2、办公地址：杭州市西溪路128号9楼 3、联系人：贺焕华、张红 4、联系电话：0731-851798855、传真：0731-85179801（三）报告期内对公司债券进行跟踪评级的资信评级机构 1、名称：东方金诚国际信用评估有限公司 2、办公地址：北京市西城区德胜门外大街83号701室 3、联系人：葛新景、龙文 4、联系电话：010-622997915、传真：010-65660988 六、中介机构变更情况 报告期内，中介机构未发生变更。 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 11 第二节公司债券事项 一、公司债券基本情况 公司所有公开发行并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统上市或转 让，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券情况如下： （一）“17湘粮债”的基本情况如下： 1、债券名称：湖南粮食集团有限责任公司2017年面向合格投资者公开发行 公司债券。 2、债券简称：17湘粮债。 3、债券交易代码：112534。 4、债券发行日期：2017年6月23日。 5、债券到期日期：2022年6月23日。 6、发行总额：3.30亿元。 7、债券期限和利率：本次债券的期限为5年（3+2），附第3年末发行人调 整票面利率选择权及投资者回售选择权。本次债券为固定利率，本次债券票面利 率由发行人与主承销商根据市场情况确定。 8、还本付息方式：本次债券按年计息，不计复利。每年付息一次、到期一 次还本，最后一期利息随本金一同支付。 9、上市地：深圳证券交易所。 10、投资者适当性安排：本次债券面向合格投资者的公开发行，一次发行； 发行对象安排见发行公告。 11、报告期内付息兑付情况：无。 12、上调票面利率选择权：发行人在本次债券第3个计息年度付息日前的第 11 第二节公司债券事项 一、公司债券基本情况 公司所有公开发行并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统上市或转 让，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券情况如下： （一）“17湘粮债”的基本情况如下： 1、债券名称：湖南粮食集团有限责任公司2017年面向合格投资者公开发行 公司债券。 2、债券简称：17湘粮债。 3、债券交易代码：112534。 4、债券发行日期：2017年6月23日。 5、债券到期日期：2022年6月23日。 6、发行总额：3.30亿元。 7、债券期限和利率：本次债券的期限为5年（3+2），附第3年末发行人调 整票面利率选择权及投资者回售选择权。本次债券为固定利率，本次债券票面利 率由发行人与主承销商根据市场情况确定。 8、还本付息方式：本次债券按年计息，不计复利。每年付息一次、到期一 次还本，最后一期利息随本金一同支付。 9、上市地：深圳证券交易所。 10、投资者适当性安排：本次债券面向合格投资者的公开发行，一次发行； 发行对象安排见发行公告。 11、报告期内付息兑付情况：无。 12、上调票面利率选择权：发行人在本次债券第3个计息年度付息日前的第 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 1230个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本次债券 票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本次债 券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 13、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本次债券票面利率及调整 幅度的公告后，投资者有权选择在本次债券第3个计息年度付息日将其持有的本 次债券全部或部分按面值回售给发行人。本次债券第3个计息年度付息日即为回 售支付日，发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工 作。发行人发出关于是否调整本次债券票面利率及调整幅度的公告之日起5个交 易日内，行使回售权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债券持 有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申 报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权。 （二）“17湘粮01”的基本情况如下： 1、债券名称：湖南粮食集团有限责任公司2017年非公开发行公司债券(第 一期) 2、债券简称：17湘粮013、债券交易代码：1142394、债券发行日期：2017年9月28日 5、债券到期日期：2020年9月28日 6、发行总额：2.00亿元 7、债券期限和利率：本次债券的期限为3年。本次债券为固定利率，本次 债券票面利率由发行人与主承销商根据市场情况确定 8、还本付息方式：本次债券按年计息，不计复利。每年付息一次、到期一 次还本，最后一期利息随本金一同支付 9、上市地：深圳证券交易所 1230个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本次债券 票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本次债 券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 13、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本次债券票面利率及调整 幅度的公告后，投资者有权选择在本次债券第3个计息年度付息日将其持有的本 次债券全部或部分按面值回售给发行人。本次债券第3个计息年度付息日即为回 售支付日，发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工 作。发行人发出关于是否调整本次债券票面利率及调整幅度的公告之日起5个交 易日内，行使回售权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债券持 有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申 报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权。 （二）“17湘粮01”的基本情况如下： 1、债券名称：湖南粮食集团有限责任公司2017年非公开发行公司债券(第 一期) 2、债券简称：17湘粮013、债券交易代码：1142394、债券发行日期：2017年9月28日 5、债券到期日期：2020年9月28日 6、发行总额：2.00亿元 7、债券期限和利率：本次债券的期限为3年。本次债券为固定利率，本次 债券票面利率由发行人与主承销商根据市场情况确定 8、还本付息方式：本次债券按年计息，不计复利。每年付息一次、到期一 次还本，最后一期利息随本金一同支付 9、上市地：深圳证券交易所 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 13 本公司已发行债券兑付兑息方面无违约情形；本公司银行贷款本息无逾期情 形；尽本公司所知，目前没有迹象表明已发行债券未来按期兑付兑息存在风险 （二）公司债券其他情况的说明 无。 二、募集资金使用 1、“17湘粮债” 公司本次债券募集资金使用2亿元偿还公司债务，1.3亿元补充流动资金。 下表为公司目前使用募集资金偿还的债务明细： 单位：万元 贷款机构授信额度实际用款开始日到期日利率（%）融资方式 中国银行16,00016,0002016/08/012017/07/314.567信用贷款 浦发银行4,0004,0002016/07/012017/06/304.35信用贷款 小计20,000 发行人将严格按照本募集说明书的资金使用安排和募集资金监管协议约定 的内容对募集资金的使用进行监管，并承诺不将本次债券募集资金直接或间接转 借他人使用。 2、“17湘粮01” 公司本次债券募集资金使用2亿元偿还公司债务。 下表为公司目前使用募集资金偿还的债务明细： 单位：万元 13 本公司已发行债券兑付兑息方面无违约情形；本公司银行贷款本息无逾期情 形；尽本公司所知，目前没有迹象表明已发行债券未来按期兑付兑息存在风险 （二）公司债券其他情况的说明 无。 二、募集资金使用 1、“17湘粮债” 公司本次债券募集资金使用2亿元偿还公司债务，1.3亿元补充流动资金。 下表为公司目前使用募集资金偿还的债务明细： 单位：万元 贷款机构授信额度实际用款开始日到期日利率（%）融资方式 中国银行16,00016,0002016/08/012017/07/314.567信用贷款 浦发银行4,0004,0002016/07/012017/06/304.35信用贷款 小计20,000 发行人将严格按照本募集说明书的资金使用安排和募集资金监管协议约定 的内容对募集资金的使用进行监管，并承诺不将本次债券募集资金直接或间接转 借他人使用。 2、“17湘粮01” 公司本次债券募集资金使用2亿元偿还公司债务。 下表为公司目前使用募集资金偿还的债务明细： 单位：万元 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 14 还款日期金融机构贷款金额还款金额借据编号 2018/06/04光大银行13,00013,000787917040000822018/02/22光大银行2,0002,000787917040000222017/01/28长沙开福农村合作银行5,0005,000（开福支行）最借字 [2017]第021403号 合计20,00020,000 发行人将严格按照本募集说明书的资金使用安排和募集资金监管协议约定 的内容对募集资金的使用进行监管，并承诺不将本次债券募集资金直接或间接转 借他人使用。 （二）履行程序 发行人严格遵循公司的资金管理制度及相关法律法规，发行人开立募集资金 专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动，严格按照募集说明书披露 的资金投向，确保专款专用。 （三）募集资金专项账户余额 1、“17湘粮债” 截至2018年6月30日，发行人募集资金账户余额为16927.39元。 2、“17湘粮01” 截至2018年6月30日，发行人募集资金账户余额为20796.17元。 （四）募集资金专项账户运作情况 发行人开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动。 将严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。 （五）是否与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致情况 14 还款日期金融机构贷款金额还款金额借据编号 2018/06/04光大银行13,00013,000787917040000822018/02/22光大银行2,0002,000787917040000222017/01/28长沙开福农村合作银行5,0005,000（开福支行）最借字 [2017]第021403号 合计20,00020,000 发行人将严格按照本募集说明书的资金使用安排和募集资金监管协议约定 的内容对募集资金的使用进行监管，并承诺不将本次债券募集资金直接或间接转 借他人使用。 （二）履行程序 发行人严格遵循公司的资金管理制度及相关法律法规，发行人开立募集资金 专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动，严格按照募集说明书披露 的资金投向，确保专款专用。 （三）募集资金专项账户余额 1、“17湘粮债” 截至2018年6月30日，发行人募集资金账户余额为16927.39元。 2、“17湘粮01” 截至2018年6月30日，发行人募集资金账户余额为20796.17元。 （四）募集资金专项账户运作情况 发行人开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动。 将严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。 （五）是否与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致情况 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 15 截至本报告签署日，发行人募集资金用途与募集说明书承诺的用途、使用计 划及其他约定一致。 三、公司债券评级情况说明 经本次债券信用评级机构东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方 金诚”）综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本次公司债券的信用等级为 AA。东方金诚2017年5月18日出具了《湖南粮食集团有限责任公司2017年面 向合格投资者公开发行公司债券信用评级报告》，该评级报告在东方金诚主页 （http://www.dfratings.com/）予以公布。 （一）定期跟踪评级情况 报告期内存在定期跟踪评级情况。2018年6月25日，东方金诚出具了2018 【256】号跟踪评级报告，维持公司主体信用评级为AA，评级展望为稳定，并 维持“17湘粮债”债项信用等级AA。 （二）不定期跟踪评级情况 报告期内不存在不定期跟踪评级情况。 （三）主体评级差异 报告期内不存在主体评级差异。 四、增信机制、偿债计划及其他保障措施的变化及执行情况 （一）增信机制 “17湘粮债”及“17湘粮01”均无担保。 （二）偿债计划 1、“17湘粮债” 本次债券的起息日为2017年6月23日，债券利息将于起息日之后在存续期 15 截至本报告签署日，发行人募集资金用途与募集说明书承诺的用途、使用计 划及其他约定一致。 三、公司债券评级情况说明 经本次债券信用评级机构东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方 金诚”）综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本次公司债券的信用等级为 AA。东方金诚2017年5月18日出具了《湖南粮食集团有限责任公司2017年面 向合格投资者公开发行公司债券信用评级报告》，该评级报告在东方金诚主页 （http://www.dfratings.com/）予以公布。 （一）定期跟踪评级情况 报告期内存在定期跟踪评级情况。2018年6月25日，东方金诚出具了2018 【256】号跟踪评级报告，维持公司主体信用评级为AA，评级展望为稳定，并 维持“17湘粮债”债项信用等级AA。 （二）不定期跟踪评级情况 报告期内不存在不定期跟踪评级情况。 （三）主体评级差异 报告期内不存在主体评级差异。 四、增信机制、偿债计划及其他保障措施的变化及执行情况 （一）增信机制 “17湘粮债”及“17湘粮01”均无担保。 （二）偿债计划 1、“17湘粮债” 本次债券的起息日为2017年6月23日，债券利息将于起息日之后在存续期 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 16 内每年支付一次，2018年至2022年间每年的6月23日为本次债券上一计息年 度的付息日。若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2018 年至2020年每年的6月23日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1 个交易日，顺延期间不另计息。 本次债券的本金兑付日为2022年6月23日，若债券持有人行使回售选择权， 则其回售部分债券的兑付日为2020年6月23日。如遇法定及政府指定节假日或 休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。 本次债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理。支付 的具体事项将按照有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以 说明。 根据国家税收法律、法规，投资者投资本次债券应缴纳的有关税金由其自行 承担。 2、“17湘粮01” 本次债券的起息日为2017年9月28日，债券利息将于起息日之后在存续期 内每年支付一次，2018年至2020年间每年的9月28日为本次债券上一计息年 度的付息日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期 间不另计息。 本次债券的本金兑付日为2020年9月28日。如遇法定及政府指定节假日或 休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。 本次债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理。支付 的具体事项将按照有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以 说明。 根据国家税收法律、法规，投资者投资本次债券应缴纳的有关税金由其自行 承担。 16 内每年支付一次，2018年至2022年间每年的6月23日为本次债券上一计息年 度的付息日。若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2018 年至2020年每年的6月23日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1 个交易日，顺延期间不另计息。 本次债券的本金兑付日为2022年6月23日，若债券持有人行使回售选择权， 则其回售部分债券的兑付日为2020年6月23日。如遇法定及政府指定节假日或 休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。 本次债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理。支付 的具体事项将按照有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以 说明。 根据国家税收法律、法规，投资者投资本次债券应缴纳的有关税金由其自行 承担。 2、“17湘粮01” 本次债券的起息日为2017年9月28日，债券利息将于起息日之后在存续期 内每年支付一次，2018年至2020年间每年的9月28日为本次债券上一计息年 度的付息日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期 间不另计息。 本次债券的本金兑付日为2020年9月28日。如遇法定及政府指定节假日或 休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。 本次债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理。支付 的具体事项将按照有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以 说明。 根据国家税收法律、法规，投资者投资本次债券应缴纳的有关税金由其自行 承担。 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 17（三）偿债保障措施 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，公司为本次债券的按时、足额偿 付做出一系列安排，包括设立募集资金专户和专项偿债账户、制定《债券持有人 会议规则》、设立专门的偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发 挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成一套确保债券安全付 息、兑付的保障措施。 （一）设立募集资金专户和专项偿债账户 为了保证本次债券募集资金的合规使用及本息的按期兑付，保障投资者利 益，发行人设立募集资金专户和专项偿债账户，募集资金专户和专项偿债账户为 同一个账户。 1、设立募集资金专户专款专用 发行人开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动。 将严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。 2、专项偿债账户 （1）资金来源 如本节第二项所述，偿债资金将来源于发行人主营业务的盈利。 （2）提取时间、频率及金额 ①发行人应确保在不迟于本次债券每个付息日前三个工作日内，专项偿债账 户的资金余额不少于应偿还债券的利息金额。 ②发行人应确保在不迟于本次债券本金每个兑付日前三个工作日内，专项偿 债账户的资金余额不少于当期应付债券的本金与利息之和。 （3）管理方式 ①发行人指定财务部门负责专项偿债账户及其资金的归集、管理工作，负责 17（三）偿债保障措施 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，公司为本次债券的按时、足额偿 付做出一系列安排，包括设立募集资金专户和专项偿债账户、制定《债券持有人 会议规则》、设立专门的偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发 挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成一套确保债券安全付 息、兑付的保障措施。 （一）设立募集资金专户和专项偿债账户 为了保证本次债券募集资金的合规使用及本息的按期兑付，保障投资者利 益，发行人设立募集资金专户和专项偿债账户，募集资金专户和专项偿债账户为 同一个账户。 1、设立募集资金专户专款专用 发行人开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动。 将严格按照募集说明书披露的资金投向，确保专款专用。 2、专项偿债账户 （1）资金来源 如本节第二项所述，偿债资金将来源于发行人主营业务的盈利。 （2）提取时间、频率及金额 ①发行人应确保在不迟于本次债券每个付息日前三个工作日内，专项偿债账 户的资金余额不少于应偿还债券的利息金额。 ②发行人应确保在不迟于本次债券本金每个兑付日前三个工作日内，专项偿 债账户的资金余额不少于当期应付债券的本金与利息之和。 （3）管理方式 ①发行人指定财务部门负责专项偿债账户及其资金的归集、管理工作，负责 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 18 协调本次债券本息的偿付工作。发行人其他相关部门配合财务部门在本次债券兑 付日所在年度的财务预算中落实本次债券本息的兑付资金，确保本次债券本息如 期偿付。 ②发行人将做好财务规划，合理安排好筹资和投资计划，同时加强对应收款 项的管理，增强资产的流动性，保证发行人在兑付日前能够获得充足的资金用于 向债券持有人清偿全部到期应付的本息。 （4）监督安排 发行人与交通银行股份有限公司长沙望城支行签订募集资金专项账户与专 项偿债账户监管协议，规定交通银行股份有限公司长沙望城支行监督偿债资金的 存入、使用和支取情况。专项偿债账户内资金专门用于本次债券本息的兑付，除 此之外不得用于其他用途。 （二）制定《债券持有人会议规则》 本公司和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求制 定了本次债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议 行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本次债券的本息及时足额偿付做 出了合理的制度安排。 （三）制定并严格执行资金管理计划 本次债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管 理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息未来到期 应付情况制定年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准 备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利 益。 （四）充分发挥债券受托管理人的作用 本次债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对 18 协调本次债券本息的偿付工作。发行人其他相关部门配合财务部门在本次债券兑 付日所在年度的财务预算中落实本次债券本息的兑付资金，确保本次债券本息如 期偿付。 ②发行人将做好财务规划，合理安排好筹资和投资计划，同时加强对应收款 项的管理，增强资产的流动性，保证发行人在兑付日前能够获得充足的资金用于 向债券持有人清偿全部到期应付的本息。 （4）监督安排 发行人与交通银行股份有限公司长沙望城支行签订募集资金专项账户与专 项偿债账户监管协议，规定交通银行股份有限公司长沙望城支行监督偿债资金的 存入、使用和支取情况。专项偿债账户内资金专门用于本次债券本息的兑付，除 此之外不得用于其他用途。 （二）制定《债券持有人会议规则》 本公司和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求制 定了本次债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议 行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本次债券的本息及时足额偿付做 出了合理的制度安排。 （三）制定并严格执行资金管理计划 本次债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管 理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息未来到期 应付情况制定年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准 备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利 益。 （四）充分发挥债券受托管理人的作用 本次债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 19 公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采 取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。 本公司将严格按照《债券受托管理协议》的约定，配合债券受托管理人履行 职责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现债券 违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理 协议》采取必要的措施。 有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书第六节“债券受托管 理人”。 （五）严格履行信息披露义务 本公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资 金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。 本公司将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信 息披露。 五、债券持有人会议召开情况 报告期内不存在召开债券持有人会议的情况。 六、报告期内债券受托管理人履行职责情况 本次债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对 公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采 取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。 截至本报告签署日，华融证券作为“17湘粮债”及“17湘粮01”的受托管 理人，按照《公司债券受托管理人执业行为准则》、《募集说明书》及《债券受 托管理协议》等规定和约定履行了债券受托管理人各项职责。受托管理人将自 2017年起，在存续期间的每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事 19 公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采 取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。 本公司将严格按照《债券受托管理协议》的约定，配合债券受托管理人履行 职责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现债券 违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理 协议》采取必要的措施。 有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书第六节“债券受托管 理人”。 （五）严格履行信息披露义务 本公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资 金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。 本公司将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信 息披露。 五、债券持有人会议召开情况 报告期内不存在召开债券持有人会议的情况。 六、报告期内债券受托管理人履行职责情况 本次债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对 公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采 取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。 截至本报告签署日，华融证券作为“17湘粮债”及“17湘粮01”的受托管 理人，按照《公司债券受托管理人执业行为准则》、《募集说明书》及《债券受 托管理协议》等规定和约定履行了债券受托管理人各项职责。受托管理人将自 2017年起，在存续期间的每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 20 务报告。 20 务报告。 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 第三节财务和资产情况 本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近两年财务利润和资产情 况。 一、主要会计数据和财务指标 单位：元 主要会计数据和财务指标 2018年 6月 30日 2017年 12月 31日变动比例 变动原因 （同比变动超 30%） 总资产 15,428,263,022.64 14,705,153,753.50 4.92% - 总负债 12,438,420,737.67 11,760,865,203.42 5.76% - 净资产 2,989,842,284.97 2,944,288,550.08 1.55% - 归属母公司股东净资产 2,099,991,556.53 2,094,286,331.09 0.27% - 流动比率 0.99 1.04 -4.81% - 速动比率 0.42 0.52 -19.23% - 资产负债率 0.81 0.80 1.25% - 要会计数据和财务指标 2018年 1-6月 2017年 1-6月同比变动比例 变动原因 （同比变动超 30%） 营业收入 4,935,812,204.60 2,969,572,717.68 66.21% 主要系 2018年上半年 “2015年最低价粮 ”处置 销售增加的影响 营业成本 4,677,791,172.53 3,098,973,878.5 50.95% 主要系 2018年上半年 “2015年最低价粮 ”处置 销售增加的影响 利润总额 17,708,065.71 28,872,775.22 -38.67% 主要系当期营业外收入 较去年同期大幅减少 21 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 净利润 15,705,881.45 25,786,718.87 -39.09% 主要系当期营业外收入 较去年同期大幅减少 归属于母公司股东的净利润 24,217,372.00 25,103,708.87 -3.53% - 经营活动产生的现金流量净额 -1,595,038,740.34 610,692,080.47 361.19% 主要系 2018年上半年 “2015年最低价粮 ”划转 支付采购粮款影响 投资活动产生的现金流量净额 -427,561,589.51 -295,511,538.05 44.69% 主要是购建固定资产、无 形资产和其他长期资产 支付的现金大幅增加 筹资活动产生的现金流量净额 1,345,132,314.64 238,178,760.76 464.76% 主要是取得借款收到的 现金大幅增加 EBITDA利息保障倍数 1.25 1.24 0.81% - 利息偿付率 100.00% 100.00% 0.00% - 贷款偿还率 100.00% 100.00% 0.00% - 注：除特别注明外，以上财务指标均按照合并报表口径计算。 上述财务指标的计算方法如下： 1、流动比率＝流动资产 /流动负债； 2、速动比率＝（流动资产 -存货净额） /流动负债； 3、资产负债率 =总负债 /总资产 4、EBITDA利息保障倍数 =EBITDA/（计入财务费用的利息支出 +资本化的利息支出） EBITDA=利润总额 +计入财务费用的利息支出 +固定资产折旧 +摊销； 5、贷款偿还率 =实际贷款偿还额 /应偿还贷款额 6、利息偿付率 =实际支付利息 /应付利息 22 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 二、主要资产和负债的变动情况 （一）主要资产变动情况 单位：元 项目 2018年 6月 30日 2017年 12月 31日 金额占总资产比例金额占总资产比例 货币资金 2,278,729,891.51 14.77% 2,956,321,702.82 20.10% 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 29,384,575.59 0.19% 30,892,554.62 0.21% 应收票据 6,723,338.40 0.04% 14,276,120.33 0.10% 应收账款 293,786,808.72 1.90% 209,337,736.27 1.42% 预付款项 288,585,745.94 1.87% 169,357,996.26 1.15% 应收利息 10,957,673.51 0.07% 5,693,957.59 0.04% 其他应收款 308,981,542.06 2.00% 53,726,320.41 0.37% 存货 4,717,059,075.13 30.57% 3,896,672,785.22 26.50% 其他流动资产 270,144,539.58 1.75% 441,882,652.72 3.00% 可供出售金融资产 457,900,976.79 2.97% 426,471,806.57 2.90% 长期应收款 1,343,751.12 0.01% 2,689,600.87 0.02% 长期股权投资 126,505,375.52 0.82% 123,628,891.69 0.84% 固定资产 2,996,499,974.43 19.42% 2,658,113,594.02 18.08% 在建工程 910,573,208.64 5.90% 906,336,999.50 6.16% 固定资产清理 -3,360,956.79 -0.02% 0.00 0.00% 生产性生物资产 3,093,126.13 0.02% 3,316,583.91 0.02% 无形资产 2,242,704,330.09 14.54% 2,209,413,407.71 15.02% 商誉 357,410,170.24 2.32% 357,410,170.24 2.43% 长期待摊费用 34,692,338.30 0.22% 37,613,434.53 0.26% 递延所得税资产 584,589.89 0.00% 600,259.87 0.00% 其他非流动资产 95,962,947.84 0.62% 201,397,178.35 1.37% 资产总计 15,428,263,022.64 100.00% 14,705,153,753.50 100% （二）主要负债变动情况 单位：元 项目 2018年 6月 30日 2017年 12月 31日 金额占总负债比例金额占总负债比例 短期借款 7,251,065,412.92 58.30% 5,846,994,233.00 49.72% 应付票据 50,000,000.00 0.40% 60,000,000.00 0.51% 应付账款 278,487,901.76 2.24% 298,931,036.55 2.54% 23 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 预收款项 335,444,956.83 2.70% 120,120,604.24 1.02% 应付职工薪酬 21,883,256.13 0.18% 37,821,842.43 0.32% 应交税费 -53,544,985.36 -0.43% 16,896,877.67 0.14% 应付利息 40,393,219.45 0.32% 62,707,311.82 0.53% 应付股利 6,657,534.00 0.05% 6,657,534.00 0.06% 其他应付款 326,140,496.14 2.62% 301,371,300.74 2.56% 一年内到期的非流动负 债 48,418,738.22 0.39% 432,513,219.28 3.68% 其他流动负债 0.00 0.00% 300,000,000.00 2.55% 长期借款 1,558,373,333.18 12.53% 974,808,787.73 8.29% 应付债券 1,828,537,317.88 14.70% 1,426,638,726.58 12.13% 长期应付款 145,496,941.02 1.17% 140,366,780.72 1.19% 专项应付款 0.00 0.00% 1,683,486,948.66 14.31% 递延收益 549,516,615.50 4.42% 0.00 0.00% 其他非流动负债 51,550,000.00 0.41% 51,550,000.00 0.44% 负债合计 12,438,420,737.67 100.00% 11,760,865,203.42 100% 三、资产受限情况 （一）资产抵押情况 截至 2018年6月30日，发行人资产抵押情况如下： 单位：万元 抵押起始日 抵押人 /债务人债权人债务额度抵押类别抵押物价值 和终止日 湖南长沙金霞港口上海浦东发展银行2013年 122024年 12 有限责任公司 长沙分行 1,997.20不动产抵押 3,328.80 月 31日 月 23日 湖南长沙金霞港口上海浦东发展银行2013年 122024年 127,022.80不动产抵押 11,704.60 有限责任公司长沙分行 月 31日 月 23日 湖南长沙金霞港口上海浦东发展银行2013年 92024年 121,759.13不动产抵押 2,513.04 有限责任公司长沙分行 月 27日 月 23日 24 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 抵押起始日 抵押人 /债务人债权人债务额度抵押类别抵押物价值 和终止日 湖南长沙金霞港口上海浦东发展银行2013年 92024年 122,400.00不动产抵押 3,428.57 有限责任公司长沙分行 月 27日 月 23日 湖南裕湘食品有限农发行郴州苏仙区2013年 112020年 11 公司 支行 4,032.70不动产抵押 5,761.00 月 3日 月 2日 湖南裕湘食品有限农发行郴州苏仙区2013年 112020年 11 公司 支行 1,688.40不动产抵押 2,412.00 月 3日 月 2日 （二）资产质押 截至 2018年 6月 30日，发行人资产不存在质押情况 （三）保证金 截至 2018年 6月末，发行人有 4,880.77万元保证金款使用存在限制。 四、其他债券和债务融资工具 截至 2018年 6月 30日，发行人共发行各类债务融资工具 22.3亿元，所有 债券均正常付息，详细情况如下： 发行主体债券类别债券简称发行日期规模 期限 （年） 利率到期偿付本息情况 湖南粮食 集团有限 责任公司 中期票据 16湖南粮食 MTN001 2016/5/6 3.0亿元 3 5.09%未到期且按时付息 湖南粮食 集团有限 责任公司 中期票据 16湖南粮食 MTN002 2016/8/17 4.0亿元 3+N 4.50%未到期且按时付息 湖南粮食 集团有限 责任公司 公司债 17湘粮债 01 2018/9/28 2.0亿元 3 6.50%未到期且按时付息 25 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 湖南粮食 集团有限公司债 17湘粮债 2017/6/23 3.3亿元 3+2 7.00%未到期且按时付息 责任公司 湖南粮食 集团有限 责任公司 超短期融 资券 18湘粮 SCP001 2018/3/22 3.0亿元 0.7397 6.30%到期且按时付息 湖南粮食 集团有限 责任公司 中期票据 18湖南粮食 MTN001 2018/3/23 6.0亿元 3 6.80%未到期且按时付息 19.3亿 合计 ------ 元 发行人的子公司湖南金霞粮食产业有限公司于 2013年 4月 16日发行企业债 券，具体情况如下： 发行主体债券类别债券简称发行日期规模期限（年）利率 到期偿付 本息情况 湖南金霞粮食 产业有限公司 企业债 13金霞债 2013/4/16 6亿元 5+2 5.92% 1亿元余 额未到期 且按时付 息 五、公司担保情况 截至 2018年 6月 30日，发行人无对外担保情况。 截至 2018年 6月 30日，发行人对内担保情况如下表： 金融机构被担保方 担保金额 （万元） 担保方担保起始日担保到期日担保方式 无（债券担保） 湖南金霞粮食 产业有限公司 60,000 湖南粮食集团有限 责任公司 2013-4-16 2020-4-15保证 浦发银行 湖南长沙金霞 港口有限公司 15,000 湖南粮食集团有限 责任公司 2013-12-23 2024-12-23保证 兴业银行 湖南金霞粮食 产业有限公司 5,000湖南粮食集团有限 2014-12-31 2020-12-31保证 26 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 金融机构被担保方 担保金额 （万元） 担保方担保起始日担保到期日担保方式 责任公司 兴业银行 湖南裕湘食品 有限公司 2,000 湖南粮食集团有限 责任公司 2014-9-28 2019-9-25保证 交通银行 湖南万华生态 板业有限公司 17,000 湖南粮食集团有限 责任公司 2016-7-27 2023-1-12保证 工商银行 湖南金霞粮食 批发市场有限 责任公司 7,500 湖南粮食集团有限 责任公司 2016-12-30 2019-3-12保证 六、银行授信情况 发行人在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴 关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。 截至 2018年 6月 30日，公司获得的银行授信总额为 143.56亿元，已使用 授信额度为 88.20亿元，尚余授信额度为 55.36亿元，发行人取得的各项银行贷 款均按时偿还，不存在违约或延迟支付本息的情况。 七、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 公司在报告期无重要会计政策、会计估计变更，且无重大会计差错更正。 八、财务报告审计情况 （一）上年度财务报告被注册会计师出具非标准审计报告 □适用 √不适用 （二）公司半年度财务报告审计情况 27 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 28 □标准无保留意见□其他审计意见√未经审计 28 □标准无保留意见□其他审计意见√未经审计 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 29 第四节业务和公司治理情况 一、公司业务情况 （一）公司主要业务介绍 发行人经营范围为：粮食收购、加工；预包装食品、农副产品、饲料及其添 加剂的销售；粮食科技开发；粮油信息咨询；国家法律、法规允许的油、脂油料 的收购；码头货物起卸；仓储服务；会展服务；房屋修缮管理；自有房屋租赁； 设备维修养护；清洁环卫管理、绿化管理；以自有资产从事创业投资、风险投资、 股权投资、项目投资及其他实业投资（不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、 发行票据、发放贷款等国家金融监管及财政信用业务）；市场经营管理；物流信 息管理；农副产品网上销售；房地产开发经营；光伏发电开发利用。（依法须经 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 按照业务性质分类，主要分为自营粮油（粮油贸易和粮油加工）、粮油储备、 和其他类业务。其中，自营粮油收入是公司自主开展的市场化粮油加工及贸易经 营所产生；储备粮油收入是公司按照所承担的中央和地方粮油储备任务每年进行 部分粮食收储轮换，由该部分粮食贸易所产生。 二、公司经营情况 单位：元 项目2018年1-6月2017年1-6月变动 变动原因 （同比变动超过30%） 营业总收入4,935,812,204.602,969,572,717.6866.21% 主要系2018年上半年 “2015年最低价粮”处置 销售增加的影响 营业总成本5,412,662,883.263,779,409,492.1543.21%主要系2018年上半年 29 第四节业务和公司治理情况 一、公司业务情况 （一）公司主要业务介绍 发行人经营范围为：粮食收购、加工；预包装食品、农副产品、饲料及其添 加剂的销售；粮食科技开发；粮油信息咨询；国家法律、法规允许的油、脂油料 的收购；码头货物起卸；仓储服务；会展服务；房屋修缮管理；自有房屋租赁； 设备维修养护；清洁环卫管理、绿化管理；以自有资产从事创业投资、风险投资、 股权投资、项目投资及其他实业投资（不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、 发行票据、发放贷款等国家金融监管及财政信用业务）；市场经营管理；物流信 息管理；农副产品网上销售；房地产开发经营；光伏发电开发利用。（依法须经 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 按照业务性质分类，主要分为自营粮油（粮油贸易和粮油加工）、粮油储备、 和其他类业务。其中，自营粮油收入是公司自主开展的市场化粮油加工及贸易经 营所产生；储备粮油收入是公司按照所承担的中央和地方粮油储备任务每年进行 部分粮食收储轮换，由该部分粮食贸易所产生。 二、公司经营情况 单位：元 项目2018年1-6月2017年1-6月变动 变动原因 （同比变动超过30%） 营业总收入4,935,812,204.602,969,572,717.6866.21% 主要系2018年上半年 “2015年最低价粮”处置 销售增加的影响 营业总成本5,412,662,883.263,779,409,492.1543.21%主要系2018年上半年 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 “2015年最低价粮 ”处置 销售增加的影响 销售费用 358,187,051.24 254,421,744.93 40.78% 主要系 2018年上半年 “2015年最低价粮 ”处置 销售增加的影响 管理费用 195,434,986.34 168,489,879.01 15.99% - 财务费用 168,186,249.85 251,095,937.26 -33.02% 受公司债务结构调整，付 息期变化影响 营业利润 12,565,710.87 -795,584,854.11 101.58% 主要系 2018年上半年 “2015年最低价粮 ”处置 销售增加的影响 利润总额 17,708,065.71 28,872,775.22 -38.67% 受“2015年最低价粮 ”处 置销售费用增加的影响 净利润 15,705,881.45 25,786,718.87 -39.09% 受“2015年最低价粮 ”处 置销售费用增加的影响 （一）主要经营业务 1、发行人报告期内主营业务收入与主营业务成本构成： 发行人按照业务板块划分的主营业务收入构成如下： 单位：万元 项目 2018年 1-6月 2017年 2016年 2015年 粮油加工 118,020.45 240,707.37 199,560.80 199,404.59 粮油贸易 716,51.94 101,616.40 131,350.96 105,705.40 30 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 项目 2018年 1-6月 2017年 2016年 2015年 储备粮油 280,809.57 350,577.01 393,585.71 281,522.46 房地产业 87.14 2,241.85 5,308.00 7,872.31 药品 10,009.31 13,950.76 9,511.86 7,365.06 乳业 3,870.63 8,447.28 9,638.67 8,511.75 园林 50.83 206.38 137.51 617.82 建筑业 -0.00 15,196.72 946.37 其他 2,337.05 4,882.95 4,989.02 3,982.90 主营业务收入合计 486,836.92 722,630.00 769,279.25 615,928.68 发行人按照业务板块划分的主营业务成本构成如下： 单位：万元 项目 2018年 1-6月 2017年 2016年 2015年 粮油加工 105,569.09 215,458.96 182,694.76 178,467.63 粮油贸易 68,484.46 97,538.68 125,057.71 102,228.29 储备粮油 278,614.48 354,289.45 460,933.99 287,791.73 房地产业 73.84 1,439.57 4,164.59 5,924.42 药品 5,265.47 7,883.59 6,450.74 5,429.47 乳业 2,892.37 6,249.16 6,414.30 5,340.02 园林 50.39 208.66 131.20 563.91 31 湖南粮食集团有限责任公司公司债券 2018年半年度报告 建筑业 -0.00 14,437.65 899.96 其他 1,612.48 4,118.84 3,386.29 3,134.36 主营业务成本合计 462,562.58 687,186.91 803,671.23 589,779.80 2、公司报告期内营业收入毛利按业务板块分类情况： 单位：万元， % 项目 2018年 1-6月 2017年 2016年 2015年 毛利润毛利率毛利润毛利率毛利润毛利率毛利润毛利率 粮油 加工 12,451.36 10.55% 25,248.41 10.49% 16,866.04 8.45% 20,936.96 10.50% 粮油 贸易 3,167.48 4.42% 4,077.72 4.01% 6,293.25 4.79% 3,477.11 3.29% 储备 粮油 2,195.09 0.78% -3,712.44 -1.06% -67,348.28 -17.11% -6,269.27 -2.23% 房地 产业 13.3 15.26% 802.28 35.79% 1,143.41 21.54% 1,947.89 24.74% 药品 4,743.84 47.39% 6,067.17 43.49% 3,061.12 32.18% 1,935.59 26.28% 乳业 978.26 25.27% 2,198.12 26.02% 3,224.37 33.45% 3,171.73 37.26% 园林 0.44 0.87% -2.28 -1.10% 6.31 4.59% 53.91 8.73% 建筑 业 -- 0.00 0.00% 759.07 4.99% 46.41 4.90% 其他 724.57 31.00% 764.11 15.65% 1,602.73 32.13% 848.54 21.30% 主营 业务 24,274.34 4.99% 35,443.09 4.90% -34,391.98 -4.47% 26,148.88 4.25% 三、投资状况 截至 2018年 6月末，发行人主要在建项目情况如下： 32 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 33 发行人主要在建项目情况表 单位：人民币万元，% 项目名称计划总投资额截至2018年6月末已投资额 宁乡食品产业园81,922.4826,938.82 长沙鲜禽冷链物流中心34,250.0017,300.00 四、未来战略、计划、风险 1、未来战略与计划 发行人将按照“大粮食、大品牌、大市场、大物流、大金融”的战略思路， 继续立足粮食主业，突出产业延伸，拓展辅业支撑，以管理为基础、市场为导向、 质量为根本、品牌为龙头、创新为手段，构建从田间到餐桌的全产业链。完善粮 食收储网络，提高宏观调控能力；强化产业项目建设，促进产业转型升级；加大 科技创新力度，加快转变发展方式；加强金融手段运用，提高资本运作水平；加 强风险控制，提高发展质量；深化企业改革，激发发展活力，开拓集团跨越发展 新局面。 2、可能面临的风险 （1）财务风险 1、资产负债率较高的风险 截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日及2018 年6月30日，发行人负债总额分别为715,841.71万元、1,102,549.26万元、 1,077,749.43万元和1,243,842.07万元；资产负债率分别为75.47%、79.44%、 79.98%和80.62%。2010年成立以来，公司承载了整合湖南省内粮食储备资源的 职能，同时公司业务扩张较快，粮食加工和贸易规模不断扩大，融资规模逐年上 升，资产负债率逐步上升。资产负债率的上升将有可能给公司的经营带来一定的 33 发行人主要在建项目情况表 单位：人民币万元，% 项目名称计划总投资额截至2018年6月末已投资额 宁乡食品产业园81,922.4826,938.82 长沙鲜禽冷链物流中心34,250.0017,300.00 四、未来战略、计划、风险 1、未来战略与计划 发行人将按照“大粮食、大品牌、大市场、大物流、大金融”的战略思路， 继续立足粮食主业，突出产业延伸，拓展辅业支撑，以管理为基础、市场为导向、 质量为根本、品牌为龙头、创新为手段，构建从田间到餐桌的全产业链。完善粮 食收储网络，提高宏观调控能力；强化产业项目建设，促进产业转型升级；加大 科技创新力度，加快转变发展方式；加强金融手段运用，提高资本运作水平；加 强风险控制，提高发展质量；深化企业改革，激发发展活力，开拓集团跨越发展 新局面。 2、可能面临的风险 （1）财务风险 1、资产负债率较高的风险 截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日及2018 年6月30日，发行人负债总额分别为715,841.71万元、1,102,549.26万元、 1,077,749.43万元和1,243,842.07万元；资产负债率分别为75.47%、79.44%、 79.98%和80.62%。2010年成立以来，公司承载了整合湖南省内粮食储备资源的 职能，同时公司业务扩张较快，粮食加工和贸易规模不断扩大，融资规模逐年上 升，资产负债率逐步上升。资产负债率的上升将有可能给公司的经营带来一定的 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 34 压力。 2、短期偿债压力较大的风险 截至2018年6月末，公司流动负债830,494.65万元，占负债总额的66.77%， 其中短期借款为725,106.54万元，占负债总额的58.30%，公司流动负债和短期 借款所占比重维持在较高水平，公司短期偿债压力较大，对公司的偿付能力存在 一定影响。 3、经营性现金流净额为负的风险 2015年、2016年、2017年及2018年1-6月，发行人经营性现金流净额分别 为227,216.88万元、-138,424.46万元、132,363.96万元和-159,503.87万元。 4、存货跌价风险 截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018 年6月30日，公司存货账面价值分别为210,261.26万元、519,924.51万元、 389,667.28万元和471,705.91万元，分别占发行人资产总额比重为22.17%、 37.46%、26.50%和30.57%。由于承担政府储备任务的缘故，公司必须保持与储 备任务相匹配的存货量，因此公司存货占总资产的比例较高，公司存货余额较大。 存货主要由粮油产品构成，市场价格具有一定的波动性，公司存货面临一定的跌 价风险。 5、存货周转速度较慢的风险 发行人的粮油产品的采购、加工和销售贸易业务具有季节性收购、常年性销 售的特点，粮油购销环节周期较长，常年库存量较大，公司面临存货周转速度较 慢的风险。 6、营业收入波动较大的风险 截至2015年、2016年、2017年和2018年6月30日，公司营业收入分别为 622,640.13万元、774,268.27万元、728,326.77万元和493,581.22万元，报告期 内波动较大。发行人所属行业为粮食业，承担了一定的粮食储备职能，受国家政 34 压力。 2、短期偿债压力较大的风险 截至2018年6月末，公司流动负债830,494.65万元，占负债总额的66.77%， 其中短期借款为725,106.54万元，占负债总额的58.30%，公司流动负债和短期 借款所占比重维持在较高水平，公司短期偿债压力较大，对公司的偿付能力存在 一定影响。 3、经营性现金流净额为负的风险 2015年、2016年、2017年及2018年1-6月，发行人经营性现金流净额分别 为227,216.88万元、-138,424.46万元、132,363.96万元和-159,503.87万元。 4、存货跌价风险 截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018 年6月30日，公司存货账面价值分别为210,261.26万元、519,924.51万元、 389,667.28万元和471,705.91万元，分别占发行人资产总额比重为22.17%、 37.46%、26.50%和30.57%。由于承担政府储备任务的缘故，公司必须保持与储 备任务相匹配的存货量，因此公司存货占总资产的比例较高，公司存货余额较大。 存货主要由粮油产品构成，市场价格具有一定的波动性，公司存货面临一定的跌 价风险。 5、存货周转速度较慢的风险 发行人的粮油产品的采购、加工和销售贸易业务具有季节性收购、常年性销 售的特点，粮油购销环节周期较长，常年库存量较大，公司面临存货周转速度较 慢的风险。 6、营业收入波动较大的风险 截至2015年、2016年、2017年和2018年6月30日，公司营业收入分别为 622,640.13万元、774,268.27万元、728,326.77万元和493,581.22万元，报告期 内波动较大。发行人所属行业为粮食业，承担了一定的粮食储备职能，受国家政 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 35 策、国际粮价等因素的影响较大，发行人面临营业收入波动较大的风险。 7、公司盈利能力较弱的风险 截至2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-6月，发行人营业利润 分别为-86,360.98万元、-160,955.99万元、6,446.93万元和1,256.57万元，利润 总额分别为-7,720.69万元、6,292.25万元、5,626.47万元和1,770.81万元，净利 润分别为-8,393.66万元、5,232.26万元、4,546.04万元和1,570.59万元，归属于 母公司所有者的净利润分别为5,731.58万元、5,160.21万元、5,420.47万元和 2,421.73万元。 公司主营业务为粮食产业，承担着保障湖南省粮食供应稳定的职责，并非完 全以盈利为目标，且粮食行业本身属于微利行业，故公司盈利能力较弱，存在一 定风险。 8、盈利主要依赖政府补助的风险 截至2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-6月，计入当期损益的 政府补助金额分别为79,175.27万元、166,148.95万元、192,229.75万元和 153,962.34万元，发行人利润主要来源于政府补助，未来如果政府补助政策进行 调整，将对发行人的利润产生影响。 9、净资产下降的风险 若本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计债券余额为 9.3亿元，占发行人截至2018年6月30日的未经审计的合并报表所有者权益 298,984.23万元的比例为31.10%，未超过公司净资产的40%。若公司出现重大 亏损导致净资产下降，则可能出现累计债券余额超过公司净资产40%的风险。 10、政府补助的可持续性风险 公司承担中央储备和地方储备任务，每年可以获得中央、地方储备粮存储及 轮换补贴收入和中央最低价粮处置补贴收入等，这些补贴收入是公司粮食储备业 务的主要利润来源。该类补助的可持续性将会影响公司的盈利水平，从而影响本 次债券的偿付能力。 35 策、国际粮价等因素的影响较大，发行人面临营业收入波动较大的风险。 7、公司盈利能力较弱的风险 截至2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-6月，发行人营业利润 分别为-86,360.98万元、-160,955.99万元、6,446.93万元和1,256.57万元，利润 总额分别为-7,720.69万元、6,292.25万元、5,626.47万元和1,770.81万元，净利 润分别为-8,393.66万元、5,232.26万元、4,546.04万元和1,570.59万元，归属于 母公司所有者的净利润分别为5,731.58万元、5,160.21万元、5,420.47万元和 2,421.73万元。 公司主营业务为粮食产业，承担着保障湖南省粮食供应稳定的职责，并非完 全以盈利为目标，且粮食行业本身属于微利行业，故公司盈利能力较弱，存在一 定风险。 8、盈利主要依赖政府补助的风险 截至2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-6月，计入当期损益的 政府补助金额分别为79,175.27万元、166,148.95万元、192,229.75万元和 153,962.34万元，发行人利润主要来源于政府补助，未来如果政府补助政策进行 调整，将对发行人的利润产生影响。 9、净资产下降的风险 若本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计债券余额为 9.3亿元，占发行人截至2018年6月30日的未经审计的合并报表所有者权益 298,984.23万元的比例为31.10%，未超过公司净资产的40%。若公司出现重大 亏损导致净资产下降，则可能出现累计债券余额超过公司净资产40%的风险。 10、政府补助的可持续性风险 公司承担中央储备和地方储备任务，每年可以获得中央、地方储备粮存储及 轮换补贴收入和中央最低价粮处置补贴收入等，这些补贴收入是公司粮食储备业 务的主要利润来源。该类补助的可持续性将会影响公司的盈利水平，从而影响本 次债券的偿付能力。 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 36（2）经营风险 1、价格波动的风险 公司粮食贸易业务玉米、小麦等商品购销价格受国际、国内宏观经济和供求 关系的影响而变化，呈现出一定程度的周期性波动，价格的波动有可能对发行人 该项业务的盈利能力产生影响。同时公司粮食加工业务所需的面粉、稻谷等原材 料的市场价格波动将会对公司的生产成本产生影响。 2、市场竞争风险 随着我国粮食购销市场化和市场主体多元化改革步伐的加快，发行人面临的 市场竞争日趋激烈。发行人作为湖南省人民政府粮食宏观调控的主要载体，承担 着政策性粮油收购、销售、储存、运输、加工、进出口任务和长沙市政府储备粮 食应急预案启动任务，在湖南地区具有较强竞争力，但仍然面临大型粮食企业、 其他地方粮食企业、中小及个体粮商所带来的竞争压力。 3、粮油产品质量安全风险 粮油产品质量好坏直接关系到广大人民群众的切身利益和身体健康。近年 来，国家和地方政府不断加强对粮油产品生产质量安全的监管力度，质量安全法 规愈加严格。虽然公司高度重视质量安全工作，按照《食品安全法》、《产品质 量法》和《粮食流通管理条例》等法律法规建立了有关质量安全检测、监督和检 查制度，质量检测技术及设施不断改善，公司生产的粮油产品符合国家有关粮油 产品质量要求或规定。但是由于粮食行业特点，如果出现质量事故，将在一定程 度地影响公司声誉，给公司带来一定的经营风险。 4、货物仓储管理风险 发行人长期持有大量粮油产库存，其仓储管理工作涉及粮油产品出入库、装 卸、保管及熏蒸、通风、防火、防潮、防虫等多个环节，可能存在不按仓储作业 规程、规范操作，从而导致仓储粮油产品损失等风险。 36（2）经营风险 1、价格波动的风险 公司粮食贸易业务玉米、小麦等商品购销价格受国际、国内宏观经济和供求 关系的影响而变化，呈现出一定程度的周期性波动，价格的波动有可能对发行人 该项业务的盈利能力产生影响。同时公司粮食加工业务所需的面粉、稻谷等原材 料的市场价格波动将会对公司的生产成本产生影响。 2、市场竞争风险 随着我国粮食购销市场化和市场主体多元化改革步伐的加快，发行人面临的 市场竞争日趋激烈。发行人作为湖南省人民政府粮食宏观调控的主要载体，承担 着政策性粮油收购、销售、储存、运输、加工、进出口任务和长沙市政府储备粮 食应急预案启动任务，在湖南地区具有较强竞争力，但仍然面临大型粮食企业、 其他地方粮食企业、中小及个体粮商所带来的竞争压力。 3、粮油产品质量安全风险 粮油产品质量好坏直接关系到广大人民群众的切身利益和身体健康。近年 来，国家和地方政府不断加强对粮油产品生产质量安全的监管力度，质量安全法 规愈加严格。虽然公司高度重视质量安全工作，按照《食品安全法》、《产品质 量法》和《粮食流通管理条例》等法律法规建立了有关质量安全检测、监督和检 查制度，质量检测技术及设施不断改善，公司生产的粮油产品符合国家有关粮油 产品质量要求或规定。但是由于粮食行业特点，如果出现质量事故，将在一定程 度地影响公司声誉，给公司带来一定的经营风险。 4、货物仓储管理风险 发行人长期持有大量粮油产库存，其仓储管理工作涉及粮油产品出入库、装 卸、保管及熏蒸、通风、防火、防潮、防虫等多个环节，可能存在不按仓储作业 规程、规范操作，从而导致仓储粮油产品损失等风险。 湖南粮食集团有限责任公司公司债券2018年半年度报告 375、突发事件引发的经营风险 对于突发事件引发的经营风险，发行人制订了《企业重大风险应急管理操作 指引》，一旦出现突发风险事件将启动应急管理方案，同时具体操作流程有一整 套管控措施来保证实施。如果发生不利的突发事件，期间可能导致发行人生产经 营困难，给发行人带来一定的经营风险。 6、划拨土地风险 截至2018年6月末，发行人子公司共计有11宗划拨用地，2宗集体用地。（未完）  |