[发行]银河研究精选混合：更新招募说明书摘要（2018年9月）
银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 银河研究精选混合型证券投资基金 招募说明书 （更新摘要） 重要提示 《银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书》（以下简称 “招募说明 书”或“本招募说明书”）依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简 称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称 “《运作办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办 法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》 ”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称 “《流动性风险管理规定》”）和其他有关法律法规的规定，以及《银河研究 精选混合型证券投资基金基金合同》（以下简称 “合同”或“基金合同”）编 写。 本招募说明书阐述了银河研究精选混合型证券投资基金的投资目标、投资 理念、投资策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的全部必要事项，投资 人在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。 本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大 遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是由银丰证券投 资基金转型而来。本招募说明书由本基金管理人解释。本基金管理人没有委托 或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书做 出任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合 同是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合 同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份 额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受。基金份额持有人作为基金合 同当事人并不以在基金合同上书面签章为必要条件。基金合同当事人应按照 1 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了 解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本招募说明书所载内容截止日为 2018年 7月 27日,有关财务数据和净值表 现截止日为 2018年 6月 30日(财务数据未经审计)。 原招募说明书与本次更新的招募说明书不一致的，以本次更新的招募说明 书为准。 第一节基金管理人 1、基金管理人概况 基金管理人：银河基金管理有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1568号 15层 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1568号 15层 法定代表人：刘立达 成立日期：2002年 6月 14日 注册资本：2亿元人民币 电话：（021）38568888 联系人：罗琼 股权结构： 持股单位出资额(万元)占总股本比例 中国银河金融控股有限责任公司 10000 50% 中国石油天然气集团公司 2500 12.5% 上海城投（集团）有限公司 2500 12.5% 首都机场集团公司 2500 12.5% 湖南电广传媒股份有限公司 2500 12.5% 合计 20000 100% 2 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 2、主要人员情况 1、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况 董事长刘立达先生，中共党员，英国威尔士大学（班戈）金融 MBA。 2014年 4月被选举为银河基金管理有限公司董事。1988年至 2008年在中国人 民银行总行工作，历任金融研究所国内金融研究室助理研究员，研究局资本市 场处主任科员、货币政策处副调研员。2008年 6月进入中国银河金融控股有限 责任公司工作，曾任股权管理运营部总经理、银河保险经纪公司董事、战略发 展部总经理、综合管理部总经理等职。2016年加入银河基金管理有限公司担任 总经理。 董事范永武先生，中共党员，中国社会科学院应用经济学博士后，厦门大 学会计学博士，哥伦比亚大学硕士，持有注册会计师、注册资产评估师等专业 资格证书。18年金融行业从业经历，1999年 7月至 2014年 1月任职于中国证 监会，担任并购监管二处处长等职务；2014年 1月至 2015年 1月，担任中信 证券股份有限公司董事总经理；2015年 1月至 2017年 11月，担任中信并购基 金管理有限公司法定代表人、总经理；现任银河基金管理有限公司总经理。 董事王志强先生，中共党员，工商管理硕士。2006年 3月被选举为银河基 金管理有限公司第二届董事会董事，第三届董事会、第四届董事会连任。历任 上海机电（集团）公司科长、处长、总会计师，上海久事公司计财部副总，上 海市城市建设投资开发总公司计财部副总经理、副总会计师等职。现任上海市 城市建设投资开发总公司副总经理。 董事熊人杰先生，大学本科学历。2006年 3月被选举为银河基金管理有限 公司第二届董事会董事，第三届董事会、第四届董事会连任。曾任职于湖南人 造板厂进出口公司、湖南省广电总公司、湖南电广传媒股份有限公司。现任深 圳市达晨创业投资公司副总裁。 董事付华杰先生，中共党员，硕士研究生学历。2018年 3月被选举为银河 基金管理有限公司第四届董事会董事。历任金飞民航经济发展中心投资主管， 首都机场地产集团有限公司部门经理助理，首都机场集团资产管理有限公司部 门经理。现任首都机场集团公司资本运营部副总经理。 3 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 董事陆地先生，中共党员，大学本科学历。2017年 2月被选举为银河基金 管理有限公司第四届董事会董事。历任中国人保信托投资公司副处长、中国银 河证券经纪业务总部机构部副经理、中国银河证券北京安外证券营业部总经理、 中国银河金融控股有限责任公司综合部董事长秘书，现任中国银河金融控股有 限责任公司股权管理运营部副总经理。 董事戚振忠先生，中共党员，企业管理硕士，高级经济师。2017年 2月被 选举为银河基金管理有限公司第四届董事会董事。历任大港油田总机械厂技术 员、大港油田局办公室科员、大港油田经济研究所科员，现任中石油集团公司 资本运营部处长。 独立董事王福山先生，大学本科学历，高级工程师。2002年 6月被选举为 银河基金管理有限公司第一届董事会独立董事，第二届、第三届、第四届董事 会连任。历任北京大学教师，国家地震局副司长，中国人民保险公司部门总经 理，中国人保信托投资公司副董事长，深圳阳光基金管理公司董事长等职。现 任中国人寿保险公司巡视员。 独立董事王建宁先生，中共党员，硕士，律师。2015年 11月被选举为银 河基金管理有限公司第四届董事会独立董事。历任国家建设委员会干部，国家 经济委员会外事局干部，国家计划委员会工业经济联合会国际部干部，日本野 村证券株式会社总部投资及咨询顾问，全国律协会员法律助理，现任北京德恒 律师事务所律师、合伙人。 独立董事郭田勇先生，2014年 4月被选举为银河基金管理有限公司独立董 事。中央财经大学金融学院教授、博士生导师，中央财经大学中国银行业研究 中心主任。亚洲开发银行高级顾问、中国人民银行货币政策委员会咨询专家、 中国银监会外聘专家、中国支付清算协会互联网金融专家委员会委员、中国国 际金融学会理事。 独立董事李笑明先生，中共党员，经济师。2014年 4月被选举为银河基金 管理有限公司独立董事。历任中国人民银行国家外汇管理局办公室副主任、主 任；国家外汇管理局办公室副主任、主任；中央汇金投资有限公司副总经理； 中再保、国开行董事。 监事长李立生先生，中共党员，硕士研究生学历。历任建设部标准定额研 究所助理研究员，中国华融信托投资公司证券总部研究发展部副经理，中国银 4 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 河证券有限责任公司研究中心综合研究部副经理，银河基金管理有限公司筹备 组成员，银河基金管理有限公司研究部总监、基金管理部总监、基金经理、金 融工程部总监、产品规划部总监、督察长等职。 监事朱洪先生，中共党员，经济学硕士，高级经济师。历任中国工商银行 华融信托投资公司华东分部总经理、远东房地产公司总经理；银河证券上海总 部党委书记、总经理、公司纪检委员；亚洲证券（银河证券党委派任）总裁、 党委书记；银河保险经纪公司总经理、董事长等职，现任中国银河投资管理有 限公司董事。 监事赵斌先生，中共党员，大学本科学历。2015年 11月被选举为银河基 金管理有限公司第四届监事会监事。先后任职于北京城建华城监理公司、银河 证券有限公司。现为银河基金管理有限公司员工。 总经理范永武先生，中共党员，中国社会科学院应用经济学博士后，厦门 大学会计学博士，哥伦比亚大学硕士，持有注册会计师、注册资产评估师等专 业资格证书。18年金融行业从业经历，1999年 7月至 2014年 1月任职于中国 证监会，担任并购监管二处处长等职务；2014年 1月至 2015年 1月，担任中 信证券股份有限公司董事总经理；2015年 1月至 2017年 11月，担任中信并购 基金管理有限公司法定代表人、总经理；2017年 12月加入银河基金管理有限 公司。 副总经理陈勇先生，中共党员，大学本科学历。历任哈尔滨证券公司友谊 路证券交易营业部电脑部经理、和平路营业部副总经理，联合证券有限责任公 司哈尔滨和平路营业部总经理、联合证券公司投资银行总部高级经理，中国银 河证券有限责任公司总裁办公室秘书处副处长、处长、（党委办公室）副主任， 中国银河证券股份有限公司总裁办公室（党委办公室）副主任（主持工作）， 期间任北京证券业协会秘书长（兼）,中国银河金融控股有限责任公司战略发展 部执行总经理，现兼任银河资本资产管理有限公司董事长、法定代表人。督察 长秦长建先生，中共党员，研究生学历，硕士学位。持有中国注册会计师、国 际注册内部审计师、法律职业资格证书、中国注册资产评估师等专业资格证书， 先后在会计师事务所、上市公司等行业从事内审、财务、资产评估等工作。 2007年加入银河基金，先后任监察部监察稽核(内审)、财务部总监、综合管理 部总监。 5 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 2.本基金基金经理 神玉飞先生，中共党员，博士研究生学历，10年证券从业经历。2007年 9月加入银河基金管理有限公司，曾担任宏观策略研究员、行业研究员、基金 经理助理等职，期间主要从事宏观策略行业研究和股票投资策略研究工作。 2015年 12月起担任银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理, 2017年 7月起担任银河研究精选混合型证券投资基金的基金经理。 3.投资决策委员会成员 总经理范永武先生，副总经理陈勇先生，总经理助理兼股票投资部总监钱 睿南先生，总经理助理兼战略规划部总监吴磊先生，固定收益部总监韩晶先生， 股票投资部副总监张杨先生，股票投资部基金经理神玉飞先生。 上述人员之间均无亲属关系。 第二节基金托管人 一、基金托管人情况 （一）基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行) 住所：北京市西城区金融大街 25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼 法定代表人：田国立 成立时间：2004年 09月 17日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号 6 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 联系人：田青 联系电话：(010)6759 5096 中国建设银行成立于 1954年 10月，是一家国内领先、国际知名的大型股 份制商业银行，总部设在北京。本行于 2005年 10月在香港联合交易所挂牌上 市(股票代码 939)，于 2007年 9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。 2017年6月末，本集团资产总额216,920.67亿元，较上年末增加7,283.62亿 元，增幅3.47%。上半年，本集团实现利润总额1,720.93亿元，较上年同期增长 1.30%；净利润较上年同期增长3.81%至1,390.09亿元，盈利水平实现平稳增长。 2016年，本集团先后获得国内外知名机构授予的 100余项重要奖项。荣 获《欧洲货币》“2016中国最佳银行 ”，《环球金融》“2016中国最佳消费者 银行”、“2016亚太区最佳流动性管理银行”，《机构投资者》“人民币国际 化服务钻石奖”，《亚洲银行家》“中国最佳大型零售银行奖 ”及中国银行业 协会“年度最具社会责任金融机构奖”。本集团在英国《银行家》2016年 “世 界银行 1000强排名”中，以一级资本总额继续位列全球第 2；在美国《财富》 2016年世界 500强排名第 22位。 中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保 险资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、 核算处、跨境托管运营处、监督稽核处等10个职能处室，在上海设有投资托管 服务上海备份中心，共有员工220余人。自2007年起，托管部连续聘请外部会计 师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。 （二）主要人员情况 纪伟，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行南通分行、总行计 划财务部、信贷经营部任职，并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审 批部担任领导职务。其拥有八年托管从业经历，熟悉各项托管业务，具有丰富 的客户服务和业务管理经验。 龚毅，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行北京市分行国际 部、营业部并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰 富的客户服务和业务管理经验。 7 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、 委托代理部、战略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰 富的客户服务和业务管理经验。 黄秀莲，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部， 长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部， 长期从事海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营 销拓展等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 （三）基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直 秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行 托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质 量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托 管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本 养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是 目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2017年二季度末，中国建 设银行已托管 759只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和 业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行连续 11年获得《全球托管人》 、《财资》、《环球金融》“中国最佳托管银行 ”、“中国最佳次托管银行” 、“最佳托管专家——QFII”等奖项，并在 2016年被《环球金融》评为中国市 场唯一一家“最佳托管银行”。 二、基金托管人的内部控制制度 （一）内部控制目标 作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、 行业监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保 业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完 整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。 （二）内部控制组织结构 中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制 8 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。资产托管业务部配备了专职内 控合规人员负责托管业务的内控合规工作，具有独立行使内控合规工作职权和 能力。 （三）内部控制制度及措施 资产托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制 制度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行； 业务人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作 实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约 机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由 专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生， 技术系统完整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 （一）监督方法 依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资 运作。利用自行开发的“新一代托管应用监督子系统”，严格按照现行法律法 规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组 合等情况进行监督。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节 中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情 况进行检查监督。 （二）监督流程 1.每工作日按时通过新一代托管应用监督子系统，对各基金投资运作比例 控制等情况进行监控，如发现投资异常情况，向基金管理人进行风险提示，与 基金管理人进行情况核实，督促其纠正，如有重大异常事项及时报告中国证监 会。 2.收到基金管理人的划款指令后，对指令要素等内容进行核查。 3.根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基 金投资运作的合法合规性和投资独立性等方面进行评价，报送中国证监会。 4.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管 理人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。 9 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 第三节相关服务机构 一、基金份额销售机构 1、直销机构 （1）银河基金管理有限公司 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1568号 15层 法定代表人：许国平刘立达 公司网站：www.galaxyasset.com（支持网上交易） 客户服务电话：400-820-0860 直销业务电话：(021)38568981/ 38568507 传真交易电话：(021)38568985 联系人：赵冉、郑夫桦、张鸿 （2）银河基金管理有限公司北京分公司 地址：北京市西城区月坛西街 6号 A-F座 3楼（邮编：100045） 电话：(010)56086900 传真：(010)56086939 联系人：郭森慧孙妍 （3）银河基金管理有限公司广州分公司 地址：广州市天河区天河北路 90-108号光华大厦西座三楼(邮编: 510620)电 话：（020）37602205 传真：（020）37602384 联系人：史忠民 （4）银河基金管理有限公司哈尔滨分公司 地址：哈尔滨市南岗区果戈里大街 206号 电话：（0451）82812867 传真：（0451）82812869 联系人：崔勇 （5）银河基金管理有限公司南京分公司 10 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 地址：南京市江东中路 201号 3楼南京银河证券江东中路营业部内（邮编： 210002） 电话：（025）84671299 传真：（025）84523725 联系人：李晓舟 （6）银河基金管理有限公司深圳分公司 地址：深圳市福田区深南大道 4001号时代金融中心大厦 6F（邮编： 518046） 电话：（0755）82707511 传真：（0755）82707599 联系人：史忠民 2.场外代销机构 （1）中国建设银行股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街 25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼 法定代表人：王洪章 客户服务电话：95533 网址：www.ccb.com （2）中国银河证券股份有限公司 （2）住所：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座中国银河证 券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座 法定代表人：陈共炎 电话：（010）66568292 传真：（010）66568990 联系人：邓颜 客户服务电话：400-888-8888 网址：www.chinastock.com.cn 法定代表人：陈有安 电话：（010）66568430 11 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 传真：（010）66568990 联系人：田薇 客户服务电话：400-888-8888 网址：www.chinastock.com.cn （3）中泰证券股份有限公司 住所：山东省济南市市中区经七路 86号 法定代表人：李玮 电话：021-20315290 传真：021-20315125 联系人：许曼华电话：（0531）68889155 传真：（0531）68889752 联系人：吴阳 客户服务电话：95538 网址：www.zts.com.cn （4）招商证券股份有限公司 住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38－45层 法定代表人：宫少林 电话：(0755)82943666 传真：(0755)82943636 联系人：林生迎 客户服务电话：95565、4008-888-111 网址：www.newone.com.cn （5）光大证券股份有限公司 住所：上海市静安区新闸路 1508号 法定代表人：薛峰 电话：(021)22169999 传真: (021)22169134 联系人：李芳芳 客户服务电话：95525 网址：www.ebscn.com 12 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） （6）海通证券股份有限公司 住所：上海市淮海中路 98号 办公地址：上海市广东路 689号海通证券大厦 法定代表人：王开国 电话：(021)23219000 传真：(021)23219100 联系人：金芸、李笑鸣 客户服务电话：95553或拨打各城市营业网点咨询电话 网址：www.htsec.com （7）长江证券股份有限公司 住所：湖北省武汉市新华路特 8号长江证券大厦 法人代表：尤习贵杨泽柱 电话：（027）65799999 传真：（027）85481900 联系人：奚博宇 客户服务电话：4008-888-999或 95579 网址：www.95579.com （8）申万宏源证券有限公司 住所:上海市徐汇区长乐路 989号 45层 法定代表人：李梅 电话：（021）33389888 传真：(021)33388224 联系人：黄莹 客户服务电话：95523或 400-889-5523 网址: www.swhysc.com （9）中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦第 A层 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦 20层 法定代表人：王东明 联系人：陈忠 13 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 电话：（010）84683893 传真：（010）84685560 客户服务电话：95558 网址：www.cs.ecitic.com （10）安信证券股份有限公司 住所：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02单元 办公地址：深圳市福田区深南大道 2008号中国凤凰大厦 1栋 9层 法定代表人：牛冠兴 电话：(0755)82825551 传真：(0755)82558355 联系人：朱贤 客户服务电话：4008-001-001 网址：www.essence.com.cn （11）中航证券有限公司 住所：江西省南昌市抚河北路 291号 办公地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619号国际金融大厦 A座 41 楼 法定代表人：杜航 电话：(0791)6768763 传真：(0791)6789414 联系人：余雅娜 客户服务电话：400-8866-567 网址：www.scstock.com （12）中信证券（山东）有限责任公司 住所：山东省青岛市崂山区深圳路 222号 1号楼 20层 法定代表人：杨宝林 联系人：吴忠超 电话：（0532）85022326 传真：（0532）85022605 客户服务电话：95548 14 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 网址：www.zxwt.com.cn客户服务电话：(0532)96577 网址：www.zxwt.com.cn （13）广州证券有限责任公司 住所：广州市先烈中路 69号东山广场主楼 17楼 办公地址：广州市天河区珠江西路 5号广州国际金融中心主塔 19层、 20层 法定代表人：邱三发 电话：(020)88836999 传真：(020)88836654 联系人：林洁茹 客户服务电话：020-961303 网址： www.gzs.com.cn （14）华龙证券股份有限公司 住所：甘肃省兰州市城关区静宁路 308号 办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路 638号 法定代表人：李晓安 电话：（0931）4890100、（0931）4890619 传真：（0931）4890628 联系人：邓鹏怡 客户服务电话：95368 网址：www.hlzq.com客户服务电话：96668、400-689-8888 网址：www.hlzqgs.com （15）华安证券股份有限公司 住所：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198号 办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198号财智中心 B1座 法定代表人：李工 电话：（0551）65161666 传真：（0551）65161600 联系人：甘霖 客户服务电话：95318 15 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 网址：www.hazq.com （16）东海证券股份有限公司 住所：江苏省常州市延陵西路 23号投资广场 18层 办公地址：上海市浦东新区东方路 1928号东海证券大厦 法定代表人：赵俊 电话：（021）20333333 传真：（021）50498851 联系人：王一彦 客户服务电话：95531；400-8888-588 网址：www.longone.com.cn （17）中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 办公地址：北京市朝阳门内大街 188号 法定代表人：王常青 电话：（010）85130588 传真：（010）65182261 联系人：权唐 客户服务电话：400-888-8108 网址：www.csc108.com （18）山西证券股份有限公司 住所：山西省太原市府西街 69号山西国贸中心东塔楼 法定代表人：侯巍 电话：（0351）8686703 传真：（0351）8686619 联系人：邓颖云 客户服务电话：95573400-666-1618 网址：www.i618.com.cn （19）国元证券股份有限公司 住所：安徽省合肥市寿春路 179号注册地址：中国安徽省合肥市梅山路 18号 16 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 住所：安徽省合肥市梅山路 18号安徽国际金融中心 A座国元证券 法定代表人：蔡咏 联系人：米硕 电话：0551-68167601 传真：0551-62207773 办公地址：安徽省合肥市寿春路 123号 法定代表人：凤良志 联系人：李蔡 电话: (0551)2207921 传真: (0551)2207965 客户服务电话: 400-888-8777、95578 网址：www.gyzq.com.cn （20）申万宏源西部证券有限公司 住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358号大成国际大厦 20 楼 2005室注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358号大成国 际大厦 20楼 2005室 法定代表人：韩志谦 电话：0991-2307105 传真：0991-2301927 联系人：王怀春 客户服务电话：400-800-0562 网址：www.hysec.com 法定代表人：许建平 电话：（010）88085858 传真：（010）88085195 联系人：李巍 客户服务电话：400-800-0562 网址：www.hysec.com （21）华宝证券有限责任公司 17 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 住所：上海浦东新区世纪大道 100号环球金融中心 57楼 法定代表人：陈林 电话：（021）68778075 传真：（021）68777723 联系人：汪明丽 客户服务电话：400-820-9898 网址：www.cnhbstock.com （22）天相投资顾问有限公司 住所：北京市西城区金融街 19号富凯大厦 B座 701 办公地址：北京市西城区金融街 5号新盛大厦 B座 4层 法定代表人：林义相 电话：（010）66045566 传真：（010）66045500 联系人：林爽 客户服务电话：（010）66045678 网址：www.txsec.com/ jijin.txsec.com （23）信达证券股份有限公司 住所：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼 法定代表人：张志刚 电话：（010）63081000 传真：（010）63080978 联系人：唐静 客户服务电话：95321 网址：www.cindasc.com （24）华福证券有限责任公司 住所：福州市五四路 157号新天地大厦 7、8层 办公地址：福州市五四路 157号新天地大厦 7至 10层 法定代表人：黄金琳 电话：021-20655183（0591）87841160 传真：（0591）87841150 18 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 联系人：王虹张腾 客户服务电话：（0591）96326 网址：www.hfzq.com.cn （25）中国国际金融股份有限公司 住所：北京建国门外大街 1号国贸大厦 2座 27层及 28层 办公地址：北京市建国门外大街 1号国贸大厦 2座 6层 法定代表人：金立群 电话：（010）65051166 传真：（010）65058065 联系人：肖婷 客户服务电话：400-910-1166（010）65051166 网址：www.cicc.com.cn （26）平安证券股份有限公司 住所：深圳市福田中心区金田路 4036号荣超大厦 16-20层 法定代表人：曹实凡 电话：（021）38637436 传真：（0755）82400862 客户服务电话：95511-8 联系人：周一涵 网址： stock.pingan.com （27）东北证券股份有限公司 住所：长春市自由大路 1138号 法定代表人：矫正中 注册地址：长春市生态大街 6666号 办公地址：长春市生态大街 6666号 法定代表人：李福春 电话：0431-85096517 传真：0431-85096795 联系人：安岩岩 客户服务电话客服热线：95360 19 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 网址公司网站：www.nesc.cn 电话：（0431）85096517 传真：（0431）85096795 联系人：安岩岩 客户服务电话：400-600-0686 网址：www.nesc.cn （28）上海证券有限责任公司 住所：上海市黄浦区四川中路 213号 7楼 法定代表人：李俊杰 联系人：邵珍珍 电话：（021）53686888 传真：（021）53686100-7008，（021）53686200-7008 客户服务电话：（021）962518 网址：www.962518.com （29）中信期货有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座 13 层 1301-1305室、14层 法定代表人：张皓 联系人：洪诚 电话：(0755）23953913 传真：（0755）83217421 客户服务电话：400-990-8826 网址：www.citicsf.com （30）国金证券股份有限公司 住所：四川省成都市东城根上街 95号 法定代表人：冉云 客户服务电话：95310 联系人：刘婧漪、贾鹏 联系电话：(028)86690057、(028)86690058 20 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 传真号码：(028)86690126 网址：www.gjzq.com.cn （31）第一创业证券股份有限公司 住所：深圳市福田区福华一路 115号投行大厦 20楼 法定代表人：刘学民 联系人：毛诗莉 电话：（0755）23838750 传真：（0755）25838701 客服中心：95358 官网地址：www.firstcapital.com.cn （32）华西证券股份有限公司 住所：四川省成都市高新区天府二街 198号华西证券大厦 法定代表人:杨炯洋 联系人：李进 电话：(021)65080566 传真：(028)86150040 客户服务电话：95584、4008-888-818 网址：www.hx168.com.cn （33）中国民族证券有限责任公司 住所：北京市朝阳区北四环中路 27号院 5号楼 办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27号盘古大观 40-43层 法定代表人：何亚刚 客户服务电话：95571 联系人：程博怡齐冬妮 电话：(010)59355807 传真：(010)56437030 网址：www.e5618.com www.foundersc.com （34）长城证券股份有限公司 住所：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 14、16、17层 法定代表人：黄耀华 21 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 联系人：刘阳 电话：(0755)83516289 传真：(0755)83515567 网址：www.cgws.com 客户服务电话：400-666-6888 （35）东兴证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街 5号新盛大厦 B座 12-15层 办公地址：北京市西城区金融大街 5号新盛大厦 B座 12层 法定代表人：徐勇力 电话：(010)66555316 传真：(010)66555246 联系人：汤漫川 客户服务电话：4008-888-993 网址：www.dxzq.net （36）广发证券股份有限公司 住所：广州市天河北路 183-187号大都会广场 43楼 办公地址：广州天河北路大都会广场 18、19、36、38、41和 42楼 法定代表人：林治海 电话：(020)87555888 传真：(020)87555305 联系人：黄岚 客户服务电话：95575 网址： www.gf.com.cn （37）中银国际证券有限责任公司 住所：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 39层 法定代表人：宁敏 电话：021-20328000 传真：(021)58883554 联系人：王炜哲 客户服务电话：400-620-8888 22 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 网址：www.bocichina.com （38）方正证券股份有限公司 住所：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24层 办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27号盘古大观 40层 法人代表：高利 电话：(010)59355807 传真：(010)56437013 联系人：程博怡齐冬妮 客户服务电话：95571 网址：www.foundersc.com （39）国信证券股份有限公司 住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人：何如 电话：（0755）82130833 传真：（0755）82133952 联系人：周杨 客户服务热线：95536 网址：www.guosen.com.cn （40）西南证券有限责任公司 住所：重庆市江北区桥北苑 8号 办公地址：重庆市江北区桥北苑 8号西南证券大厦 法定代表人：王珠林 客户服务电话：4008-096-096 网址：www.swsc.com.cn （41）上海华信证券有限责任公司 住所：上海浦东新区世纪大道 100号环球金融中心 9楼 法定代表人：郭林 客户服务电话：4008205999 联系人：李颖 电话：021-38784818 23 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 传真：021-68774818 网址： www.shhxzq.com （42）国泰君安证券股份有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 168号上海银行大厦 29楼 法定代表人：杨德红 电话：(021)38676767 传真：(021)38670666 联系人：芮敏祺、朱雅崴 客户服务电话：400-8888-666 网址：www.gtja.com （43）华泰证券股份有限公司 住所：南京市建邺区江东中路 228号华泰证券广场 法定代表人：周易 电话：（0755）82492193 传真：（0755）82492962 联系人：庞晓芸 客户服务电话：95597 网址：www.htsc.com.cn （44）江海证券有限公司 住所：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56号住所：黑龙江省哈尔滨市香坊 区赣水路 56号 办公地址：哈尔滨市松北区创新三路 833号 法定代表人：孙名扬 联系人：姜志伟 电话：(0451)87765732 传真：(0451)82337279 客户服务电话：400-666-2288 网址：www.jhzq.com.cn （45）金元证券股份有限公司 24 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 住所：海口市南宝路 36号证券大厦 4楼 办公地址：深圳市深南大道 4001号时代金融中心 17层 法定代表人：陆涛 电话：0755-83025666 传真：0755-83025625 联系人：马贤清 客户服务电话：400-8888-228 网址：www.jyzq.cn （46）恒泰证券股份有限公司 办公地址：呼和浩特市赛罕区敕勒川大街东方君座 D座-14F 法定代表人：庞介民 电话：0471-4972675 传真：无 联系人：熊丽 客户服务电话：4001966188 网址：www.cnht.com.cn （47）国海证券股份有限公司 住所：广西桂林市辅星路 13号 办公地址：深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦 3楼 法定代表人：张雅锋 电话：0755-83709350 传真：0755-83700205 联系人：牛孟宇 客户服务电话:95563 网址：www.ghzq.com.cn （48）东方证券股份有限公司 法定代表人：潘鑫军 注册地址：上海市中山南路 318号 2号楼 22层、23层、25层-29层 办公地址：上海市中山南路 318号 2号楼 13层、21层-23层、25-29层、 32层、36层、39层、40层 25 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 联系人：孔亚楠 电话：021-63325888 传真：021-63326729 客户服务热线电话：95503 公司网站网址： www.dfzq.com.cn （49）中国中投证券有限责任公司 住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A栋第 18层-21 层及第 04层 01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、 23单元 办公地址：深圳市福田区益田路 6003号荣超商务中心 A栋第 04、18层至 21层 法定代表人：龙增来 联系人：万玉琳 电话：0755-82023442 传真：0755-82026539 网址：www.china-invs.cn 客户服务电话：400-600-8008、95532 （50）德邦证券股份有限公司 注册地址：上海市普陀区曹杨路 510号南半幢 9楼 办公地址：上海市福山路 500号城建国际中心 26楼 法定代表人：武晓春 联系人：朱磊 电话：021-68761616 传真：021-68767880 客户服务电话：4008888128 网址：www.tebon.com.cn （51）财通证券股份有限公司 办公地址：杭州市杭大路 15号嘉华国际商务中心 201、501、502、1103、 1601-1615、1701-1716 法定代表人：沈继宁 26 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 电话：0571-87789160 传真：0571-87818329 邮编：310007 收件人：陶志华 客户服务电话：95336 网址：www.ctsec.com （52）南京证券股份有限公司 住所：南京市江东中路 389号 办公地址：南京市江东中路 389号 法人代表：步国旬 电话：(025)58519523 传真：(025)83369725 联系人：王万君 客户服务电话：95386 网址：www.njzq.com.cn （53）华鑫证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 28层 A01、B01（b）单 元 法定代表人：俞洋 电话：021-54967552 传真：021-54967293 联系人：杨莉娟 客户服务电话：95323，4001099918 网址： www.cfsc.com.cn （54）国联证券股份有限公司 住所：无锡市县前东街 168号 办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街 8号 法定代表人：雷建辉 电话：0510-82831662 传真：0510-82830162 27 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 联系人：沈刚 客户服务电话客户服务热线：95570 网址：www.glsc.com.cn （55）东莞证券证券股份有限公司 注册地址：东莞市莞城区可园南路一号 办公地址：东莞市莞城区可园南路一号 22楼 负责人：陈照星 电话：（0769）22112151 传真：（0769）22115712 联系人：萧浩然 客户服务电话：95328 网址：www.dgzq.com.cn （56）兴业证券股份有限公司 住所：福州市湖东路 268号 办公地址：上海市浦东新区长柳路 36号 法定代表人：杨华辉 电话： 021-38565547 联系人：乔琳雪 客户服务电话：95562 网址： www.xyzq.com.cn （57）财达证券股份有限公司 住所：石家庄桥西区自强路 35号庄家金融大厦 法定代表人：翟建强 电话：（0311）66006320 传真：（0311）66006334 联系人：胡向阳 客户服务电话：0311-95363 网址：www.s10000.com （58）民生证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区朝阳门外大街 18号中国人寿大厦 1901 28 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 办公地址：北京市东城区建国门内大街 28号民生金融中心 A座 16-18层 法定代表人：岳献春 电话：010-85127622 传真：010-85127917 联系人：赵明 客户服务电话：4006198888 网址： www.mszq.com （59）国都证券股份有限公司 住所：北京市东城区东直门南大街 3号国华投资大厦 9层 10层 办公地址：北京市东城区东直门南大街 3号国华投资大厦 9层 10层 法人代表：王少华 电话：(010)84183389 传真：(010)84183311 联系人：黄静 客户服务电话：400-818-8118 网址：www.guodu.com （60）中原证券股份有限公司 注册地址：郑州市郑东新区商务外环路 10号 办公地址：郑州市郑东新区商务外环路 10号 法定代表人：菅明军 传真：0371-65585899 电话：0371-69099885 联系人：党静 客户服务电话：95377 网址：http://www.ccnew.com/ （61）湘财证券股份有限公司 住所：湖南省长沙市天心区湘府中路 198号新南城商务中心 A栋 11楼 办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路 198号新南城商务中心 A栋 11楼 法定代表人：林俊波 电话：021-38784580-8918 29 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 传真：021-68865680 联系人：李欣 客户服务电话客服电话：95351 网址：www.xcsc.com 法定代表人：孙名扬 联系人：刘爽 电话：(0451)85863719 传真：(0451)82287211 客户服务电话：400-666-2288 网址：www.jhzq.com.cn 3、第三方独立销售机构 （1）上海天天基金销售有限公司 住所：浦东新区峨山路 613号 6幢 551室 法定代表人：其实 客户服务电话： 400-1818-188 网址： www.1234567.com.cn （2）浙江同花顺基金销售有限公司 住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903室 办公地址：浙江省杭州市翠柏路 7号杭州电子商务产业园 2楼 法定代表人：凌顺平 客户服务电话： 4008-773-772 网址： www.5ifund.com 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销 售本基金，并及时公告。 (二)基金登记结算机构 名称：银河基金管理有限公司 30 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1568号中建大厦 15层 办公地址：上海市浦东新区世纪大道 1568号中建大厦 15层 法定代表人： 刘立达 电话：021-38568888 传真：021-38568800 联系人：富弘毅 (三)律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 地址：上海市浦东南路 256号华夏银行大厦 1405室 负责人：廖海 电话：021-51150298 传真：021-51150398 经办律师：刘佳、范佳斐 (四)会计师事务所和经办注册会计师： 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙 ) 住所：北京市东城区东长安街 1号东方广场东方经贸城安永大楼 16层 办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100号上海环球金融中心 50楼 法定代表人：毛鞍宁 经办会计师：蒋燕华、石静筠电话： (021)22288888 第四节基金概况及历史沿革 一、基金概况 基金名称：银河研究精选混合型证券投资基金基金简称：银河研究精选混 合 基金运作方式：契约型开放式 31 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 二、基金历史沿革 本基金由银丰证券投资基金（以下简称“基金银丰”）转型而来。 基金银丰经中国证监会证监基金字[2002]39号文批准，根据《证券投资基 金管理暂行办法》、《银丰证券投资基金基金契约》及其他有关规定发起设立。 基金银丰成立于 2002年 8月 14日，基金管理人为银河基金管理有限公司，基 金托管人为中国建设银行股份有限公司。基金银丰为契约型封闭式基金，存续 期为 15年，基金总份额为 30亿份。经上海证券交易所上证债字[2002]12号 文审核同意，基金银丰于 2002年 9月 10日在上海证券交易所挂牌交易。 2017年 7月 13日，基金银丰基金份额持有人大会以现场方式召开，大会 通过了《关于银丰证券投资基金转型有关事项的议案》，内容包括基金银丰由 封闭式基金转为开放式基金、调整存续期限、终止上市、更名为“银河研究精 选混合型证券投资基金”、修改投资目标、投资范围及投资策略、调整收益分 配原则等条款及相应修订基金合同等。基金份额持有人大会决议于 2017年 7月 13日生效，基金管理人已就上述基金份额持有人大会决议报中国证监会备 案。依据基金份额持有人大会决议，基金管理人将向上海证券交易所申请基金 银丰终止上市，自基金银丰终止上市之日起，原《银丰证券投资基金基金合同》 失效，《银河研究精选混合型证券投资基金基金合同》同时生效。 第五节基金的投资 （一）投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，通过对行业发展趋势、企业的基本面、 经营状况进行深入研究，精选出质地优秀、成长性良好的公司进行投资，寻求 基金资产的长期稳健增值，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 (二)投资范围 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及 其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、 32 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政 府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、可转换债券 （含可分离交易的可转换债券）及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产 支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他 银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资 的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适 当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地 调整投资范围。 基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的 45%-90%；基金持有 全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3%，本基金每个交易日日终在扣除股 指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债 券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收 申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履 行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 (三)投资策略 1、资产配置策略 本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资研究部门对于宏观经济、 股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括、GDP增速、固定资产投资增 速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，关注资本 市场资金供求关系变化等因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济 运行及政策对资本市场的影响方向和力度，做出对于宏观经济的研判，提出科 学合理的资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。 2、股票投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积 极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化、以及 上市公司成长潜力的基础上，制定并适时调整股票配置比例及投资策略，通过 优选具有良好成长性、成长质量优良、估值相对合理的股票进行投资，以谋求 33 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 超额收益。本基金采用“自下而上”和“自上而下”相结合的精选个股策略， 充分发挥基金管理人的研究优势，对企业内在价值进行深入细致的分析，并进 一步挖掘出具有竞争优势的上市公司股票进行投资。 其中重点考察指标包括并不限于以下几个方面： ①业务价值 寻找具有产品定价能力、创新技术、资金密集、优势品牌、健全的销售网 络及售后服务、规模经济等一种或多种特征的上市公司，这些公司既能够在经 济增长时能创造持续性的成长，同时在经济衰退时期亦能凭借其以上优势具有 相对明显稳定的增长或成长优势，具有高于市场平均水平的盈利能力，实现长 期资本增值。 ②估值水平 本基金管理人对于成长、价值、收益三种不同类型的股票设定不同的估值 指标，主要包括： 成长型股票：衡量成长型上市公司估值水平的主要指标为市盈率除以盈利 增长率（PEG），本基金管理人在选股时将会谨慎地选择价格与其预期增长速度 相匹配的股票。 价值型股票：本基金管理人将主要考察上市公司的净资产收益率与资本成 本，在选取价值型股票时，将根据公司的净资产收益率与资本成本的相对水平 判断其合理价值，选择具有投资价值的股票。 收益型股票：本基金管理人将根据上市公司的股息率，对股票进行收益评 价，选取能够保持持续派息且分红率较高的股票进行投资。 ③公司治理及管理能力 本基金管理人将全面评价公司治理、管理层的管理能力等综合因素，为投 资决策提供公司治理及管理能力方面的依据。 ④自由现金流量与分红政策 本基金管理人注重企业创造现金流量的能力以及稳定透明的分红派息政策， 将根据法律法规和监管要求，制定优先股投资的具体策略，并关注上市公司有 关信息披露情况及相关财会税务处理方式，积极稳妥地进行优先股投资。 3、债券资产投资策略 本基金依据各债券品种绝对收益率水平、流动性、供求关系、信用风险环 34 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 境和利差波动趋势、利率敏感性、机构投资者行为倾向等进行综合分析，在严 格控制风险的前提下，通过积极主动的管理构建及调整债券投资组合。 本基金债券投资以久期管理为核心，采取久期配置、利率预期、收益率曲 线估值、类属配置、单券选择、附权债、回购杠杆、资产支持证券等投资策略。 （1）久期选择 本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的 未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当 预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当 预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。 考虑信用溢价对久期的影响，若经济下行，预期利率将持续下行的同时， 长久期产品比短久期产品将面临更多的信用风险，信用溢价要求更高。因此应 缩短久期，并尽量配置更多的信用级别较高的产品。 （2）收益率曲线分析 本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之外，还将考虑 债券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及 市场拆借利率等，形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期，并适时调整 基金的债券投资组合。 （3）债券类属选择 本基金依据宏观经济层面的信用风险周期和代表性行业的信用风险结构变 化，做出信用风险收缩或扩张的基本判断。根据对金融债、企业债、公司债、 中期票据等债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收窄的预期，主动 调整债券类属品种的投资比例，获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资 收益。 （4）个债选择 本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析， 并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素，选择具有良好投资价 值的债券品种进行投资。对于含权类债券品种，如可转债等，本基金还将结合 公司基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。 1）流动性策略 35 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 为合理控制本基金的流动性风险，并满足本基金流动性需求，本基金在投 资管理中将持有债券的组合久期进行动态调整。 2）信用分析策略 为了确保本金安全的基础上获得稳定的收益，本基金通过对信用债券发行 人基本面的深入调研分析，结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的 综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。 （5）杠杆投资策略 本基金将密切跟踪债券市场收益率情况及资金成本水平，实时把握不同市 场和不同期限品种之间的收益率差异，在控制流动性风险的基础上，采取适度 的回购杠杆操作，有效增厚基金资产收益。 （6）中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。本 基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分 析和度量，综合考虑中小企业私募债券的安全性、收益性和流动性等特征，选 择风险与收益相匹配的品种进行投资。 （7）附权债券投资 附权债券指对债券发行体授予某种期权，或者赋予债券投资者某种期权， 从而使债券发行体或投资者有了某种灵活的选择余地，从而增强该种金融工具 对不同发行体融资的灵活性，也增强对各类投资者的吸引力。 1）可转换公司债券投资策略 本基金在对可转换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基 础上，利用可转换债券定价模型进行估值，并结合市场流动性，投资具有较高 预期投资价值的可转换债券。 可转换公司债券不同于一般的企业（公司）债券，其投资人具有在一定条 件下转股和回售的权利，因此其理论价值应当等于作为普通债券的基础价值加 上可转换公司债内含期权价值，是一种既具有债性，又具有股性的混合债券产 品，具有抵御价格下行风险，分享股票价格上涨收益的特点。 2）其他附权债券投资策略 本基金利用债券市场收益率数据，运用利率模型，计算含赎回或回售选择 权的债券的期权调整利差（OAS），作为此类债券投资估值的主要依据。 36 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 4、资产支持证券投资策略 本基金在对资产支持证券进行信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿 付风险、操作风险和法律风险等综合评估的基础上，利用合理的收益率曲线对 资产支持证券进行估值，通过信用研究和流动性分析，并运用久期管理、类属 配置和单券选择等积极策略，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，本基 金投资资产支持证券时，还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动 性，控制资产支持证券投资的风险，获取较高的投资收益。 5、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，根据风险管理的原则，在风险可控的前提下， 投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约，有效管理投资组合的系统性风险， 积极改善组合的风险收益特征。 本基金通过对宏观经济和股票市场走势的分析与判断，并充分考虑股指期 货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资， 以降低投资组合的整体风险。具体而言，本基金的股指期货投资策略包括套期 保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策 略、流动性管理策略等。 本基金在运用股指期货控制风险的基础上，将审慎地获取相应的超额收益， 通过股指期货对股票的多头替代和稳健资产仓位的增加，实现可转移阿尔法， 并通过股指期货与股票的多空比例调整，获取风险资产的选股阿尔法。 基金管理人针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程， 确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相 关岗位职责。此外，基金管理人建立股指期货交易决策部门或小组，并授权特 定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。 （四）投资限制 1、组合限制 （1）本基金股票投资占基金资产的比例范围为 45%-90%； （2）每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金 持有现金或到期日在 1年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值 的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等； 37 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） （3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10％； （4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证 券的 10％； （5）本基金总资产不超过基金净资产的 140%； （6）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过 基金资产净值的 10％； （7）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20％； （8）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过 该资产支持证券规模的 10％； （9）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持 证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％； （10）本基金应投资于信用级别评级为 BBB以上(含 BBB)的资产支持证券。 基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在 评级报告发布之日起 3个月内予以全部卖出； （11）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过 基金资产净值的 40%；债券回购最长期限为 1年，债券回购到期后不得展期； （12）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的 总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； （13）本基金参与股指期货交易，依据下列标准建构组合： 1)本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基 金资产净值的 10%； 2)本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值与有价证券市 值之和不得超过基金资产净值的 95%，其中，有价证券指股票、债券（不含到 期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不 含质押式回购）等； 3)本基金在任何交易日日终，持有的卖出股指期货合约价值不得超过本基 金持有的股票总市值的 20%； 38 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 4)本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差 计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定，即 45%-90%； 5)本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额 不得超过上一交易日基金资产净值的 20%； （14）本基金持有单只中小企业私募债券，其市值不得超过本基金资产净 值的10%； （15）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％； （16）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的 10％； （17）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金 资产净值的 0.5％； （18）本基金投资流通受限证券，基金管理人应事先根据中国证监会相关 规定，与基金托管人在本基金托管协议中明确基金投资流通受限证券的比例， 根据比例进行投资。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度， 防范流动性风险、法律风险和操作风险等各种风险。 （19）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流 通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 15%； （20）本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通 股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%； （21）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产 净值的 15%； 因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的 因素致使基金不符合前述规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受 限资产的投资； （22）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易 对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资 范围保持一致； （23）法律法规和中国证监会规定的其他投资比例限制。 除上述第（2）、（10）、（21）、（22）项以外，因证券、期货市场波动、 证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合 39 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 基金合同约定的投资比例的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整，但法 律法规或中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的，从其规定。 基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关约定。期间，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合 同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。 法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再 受相关限制。如果法律法规或监管部门对基金合同约定投资组合比例限制进行 变更的，以变更后的规定为准，不需要经基金份额持有人大会审议。 2、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： （1）承销证券； （2）违反规定向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）向其基金管理人、基金托管人出资； （5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （6）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实 际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券， 或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循持 有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照 市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律 法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二 以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审 查。 法律法规或监管部门取消或变更上述限制，基金管理人在履行适当程序后， 则本基金投资不再受相关限制，或以变更后的规定为准。 （五）业绩比较基准 本基金的业绩比较基准是： 40 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 沪深300指数收益率×50%＋中证全债指数收益率×50%。 本基金为混合型基金。在综合考虑了基金股票组合的构建、投资标的以及 市场上可得的股票指数的编制方法后，本基金选择市场认同度较高、行业分类 标准和指数编制方法较为科学的沪深 300指数收益率作为本基金股票组合的业 绩比较基准。债券类资产则采用中证全债指数收益率作为业绩比较基准，该指 数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成， 能更为真实地反映债券市场的实际价值和收益率特征，为投资者提供较为权威 可信的业绩评价基准。 若未来法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩 比较基准推出，或者市场发生变化导致本业绩比较基准不再适用，或本业绩比 较基准停止发布或更改名称，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原 则，在与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后，适当调整业绩比较基准 并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。 （六）风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险收益水平高于货币市场基金、债券基金，低 于股票型基金。 （七）基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法 1、有利于基金资产的安全与增值； 2、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利，保护基金份 额持有人的利益； 3、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理； 4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三 人牟取任何不当利益。 （八)基金的融资、融券 本基金可以按照国家的有关规定进行融资、融券。 （九）基金投资组合报告(截止 2018年 6月 30日) 本投资组合报告已经基金托管人复核，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。本报告中所列财务数据未经审计。 41 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 1.1报告期末基金资产组合情况 序 号 项目金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1权益投资 710,816,941.26 84.55 其中：股票 710,816,941.26 84.55 2基金投资 -- 3固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 4贵金属投资 -- 5金融衍生品投资 -- 6买入返售金融资产 66,000,000.00 7.85 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 -- 7 银行存款和结算备付金合 计 59,429,913.34 7.07 8其他资产 4,476,930.58 0.53 9合计 840,723,785.18 100.00 1.2报告期末按行业分类的股票投资组合 （1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代 码 行业类别公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A农、林、牧、渔业 -- B采矿业 5,343,000.00 0.64 42 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） C制造业 562,283,196.23 67.55 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 71,559.85 0.01 E建筑业 -- F批发和零售业 17,073,000.00 2.05 G交通运输、仓储和邮政业 -- H住宿和餐饮业 -- I 信息传输、软件和信息技术服 务业 105,881,040.57 12.72 J金融业 -- K房地产业 8,418,000.00 1.01 L租赁和商务服务业 -- M科学研究和技术服务业 11,587,792.95 1.39 N水利、环境和公共设施管理业 159,351.66 0.02 O居民服务、修理和其他服务业 -- P教育 -- Q卫生和社会工作 -- R文化、体育和娱乐业 -- S综合 -- 合计 710,816,941.26 85.39 （2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 1.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码股票名称数量（股）公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 43 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 1 600585海螺水泥 2,300,000 77,004,000.00 9.25 2 002372伟星新材 4,120,000 72,882,800.00 8.76 3 000333美的集团 1,280,000 66,841,600.00 8.03 4 300036超图软件 2,399,870 48,933,349.30 5.88 5 002475立讯精密 2,000,000 45,080,000.00 5.42 6 600519贵州茅台 56,500 41,327,490.00 4.96 7 000418小天鹅Ａ 438,000 30,375,300.00 3.65 8 600845宝信软件 1,139,957 30,037,866.95 3.61 9 600486扬农化工 405,812 22,697,065.16 2.73 10 600760中航沈飞 610,000 21,984,400.00 2.64 1.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 1.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 1.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 注：本基金未进行贵金属投资。 44 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 1.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 1.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金报告期末未持有股指期货合约。 （2）本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金未投资股指期货。 1.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本期国债期货投资政策 注：本基金未投资国债期货。 （2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金未投资国债期货。 （3）本期国债期货投资评价 注：本基金未投资国债期货。 1.11投资组合报告附注 45 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） （1） 本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形， 在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。 （2） 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之 外的股票。 （3）其他资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金 383,487.29 2应收证券清算款 4,004,894.56 3应收股利 - 4应收利息 48,502.18 5应收申购款 40,046.55 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 4,476,930.58 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 46 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） （6）投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之和之间可能存在尾差。 （十）、基金的业绩(截止 2018年 6月 30日) 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其 未来表现。投资有风险，投资人申购基金时应认证阅读本招募说明书。有关业 绩数据经托管人复核。 阶段 份额净 值增长 率 ① 份额净 值增长 率标准 差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③②－④ 2017.07.27-2017.12.31 4.59% 0.84% 4.14% 0.35% 1.86% 0.76% 2018.01.01-2018.06.30 -1.94% 1.40% -4.46% 0.58% 2.52% 0.82% 自基金合同生效日至 今 2.56% 1.17% -0.50% 0.48% 3.06% 0.69% 注：本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率*50%+中证全债指数收益率 *50%。 47 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） 第六节基金的费用 (一)基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费； 5、基金份额持有人大会费用； 6、基金的证券、期货交易费用； 7、基金的银行汇划费用； 8、基金的相关账户的开户及维护费用； 9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 （二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算 方法如下： H＝E×1.5%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根 据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初 5个工作日内、按照指定的 账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假 日、公休假等，支付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的 计算方法如下： H＝E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 48 银河研究精选混合型证券投资基金招募说明书（更新摘要） E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根 据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初 5个工作日内、按照指定的 账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假 日、公休假等，支付日期顺延。 3、上述“（一）基金费用的种类”中第 3－9项费用，根据有关法律法规 及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财 产中支付。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、基金合同生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （四）费用调整 基金管理人和基金托管人可根据基金运作情况等因素酌情调整基金管理费（未完）  |