[公告]南方航空:公司债券发行预案公告
证券代码：600029 证券简称：南方航空 公告编号：临2018-056 中国南方航空股份有限公司 公司债券发行预案公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带责任。 一、关于公司符合发行公司债券条件的说明 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规及规范性文件的有 关规定，经对照自查，中国南方航空股份有限公司（以下简称“公 司”、“本公司”）董事会认为，本公司符合相关法律、法规和规 范性文件规定的发行公司债券的条件与要求，具备公开发行公司 债券的资格，本次公开发行公司债券预案已经公司第八届董事会 第三次会议审议通过。 二、本次发行概况 为拓宽融资渠道，满足公司资金需求，公司拟面向合格投资 者公开发行公司债券，发行方案具体如下： （一）本次债券发行的票面金额、发行规模 本次发行的公司债券面值100元，本次发行的公司债券规模 不超过人民币100亿元（含100亿元），在中国证监会核准额度 两年有效期内，择机一次或分期发行公司债券，并授权公司财务 部总经理全权办理本次公司债券发行的相关事宜。 （二）本次债券发行价格及债券利率方式 本次拟发行公司债券按面值平价发行，公司债券利率为固定 利率，具体的债券票面利率由公司与主承销商根据市场情况确定。 （三）本次债券期限、还本付息方式及其他具体安排 本次发行的公司债券期限不超过10年（含10年），可为单 一期限品种，也可为多种期限的混合品种。 本次债券发行的还本付息方式及其他安排，由董事会授权公 司财务部总经理根据相关规定及市场情况确定。 （四）募集资金用途 本次债券用于符合国家法律法规的用途，包括但不限于补充 营运资金、偿还有息负债和/或对外投资等用途。 （五）发行方式、发行对象及向公司股东配售的安排 本次发行采取面向合格投资者公开发行的方式，可一次或分 期发行，具体发行期数和金额将根据公司资金需求和市场情况确 定。 本次发行的公司债券不向公司股东优先配售。 （六）担保情况 本次发行公司债券无担保。 （七）赎回条款或回售条款 本次债券发行是否设计赎回条款或回售条款及相关条款具 体内容，由董事会授权公司财务部总经理根据相关规定及市场情 况确定。 （八）公司的资信情况、偿债保障措施 公司最近三年资信情况良好，将聘请具有资质的信用评级机 构对本公司及本次公司债券进行信用评级。 在本次发行的公司债券出现预计不能按期偿付债券本息或 者到期未能按期偿付债券本息情况时，将至少采取以下偿债保障 措施： 1、不得向股东分配利润； 2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目实施； 3、暂缓为第三方提供担保。 （九）本次的承销方式、上市安排、决议有效期等 本次债券由主承销商组织的承销团以余额包销的方式进行 承销。 本次公司债券发行结束后，在满足上市条件的前提下，公司 将尽快向上海证券交易所提出关于本次公司债券上市交易的申 请。 董事会决议有效期自董事会审议通过之日起至公司2018年 度股东大会召开之日止。如公司董事会及/或其转授权人已于授 权期限内决定有关发行，且公司亦在授权有效期内取得监管部门 的发行核准、许可或登记的，则公司可在该等批准、许可或登记 确认的有效期内完成有关发行。 三、公司简要财务会计信息 （一）最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表 1、最近三年及一期合并财务报表 （1）合并资产负债表 单位：百万元 币种：人民币 项 目 2018年6月末 2017年末 2016年末 2015年末 流动资产： 货币资金 5,704 7,250 4,855 5,444 衍生金融资产 23 - - - 应收票据 - 18 - - 应收账款 - 2,672 3,009 2,592 应收票据及应收账款1 3,548 - - - 预付款项 1,480 1,358 1,479 1,279 应收股利 - 4 - 17 其他应收款 1,664 1,156 1,418 1,610 存货 1,880 1,622 1,588 1,606 持有待售资产 32 8 - 其他流动资产 5,085 3,796 1,415 1,870 流动资产合计 19,416 17,884 13,764 14,418 非流动资产： 可供出售金融资产 - 725 602 240 长期股权投资 4,258 4,045 4,132 3,453 其他权益工具投资 1,048 - - - 其他非流动金融资产 96 - - - 投资性房地产 528 524 440 507 固定资产 164,776 158,255 146,388 142,454 在建工程 32,276 30,193 28,948 19,556 无形资产 3,226 3,334 3,152 2,889 设备租赁定金 603 642 725 669 长期待摊费用 636 610 568 640 套期工具 98 46 21 13 递延所得税资产 1,573 1,698 1,721 1,411 其他非流动资产 584 373 - - 非流动资产合计 209,702 200,445 186,697 171,832 资产总计 229,118 218,329 200,461 186,250 流动负债： 1根据财会[2018]15号文，本公司于2018年半年报中更新了相关科目，原“应收票据”和“应收账款”科 目，合并到“应收票据及应收账款”科目； 项 目 2018年6月末 2017年末 2016年末 2015年末 短期借款 23,125 20,626 4,195 19,483 衍生金融负债 - 64 - - 应付票据 - - 400 771 应付账款 - 13,432 13,021 12,077 应付票据及应付账款2 14,388 - - - 合同负债 1,565 - - - 票证结算 6,911 7,853 8,420 7,131 应付职工薪酬 2,562 3,366 2,858 2,446 应交税费 662 1,182 899 236 应付利息 - 740 844 385 应付股利 - 1 1 8 其他应付款3 7,151 5,528 4,749 5,035 一年内到期的非流动负 债 24,681 16,785 10,559 9,964 其他流动负债 1,000 - 21,986 8,000 流动负债合计 82,045 69,577 67,932 65,536 非流动负债： 长期借款 6,371 6,023 1,069 12,884 应付债券 4,699 14,696 17,689 3,000 应付融资租赁款 64,585 59,583 53,527 49,408 大修理准备 3,086 2,808 2,089 1,895 递延收益 1,140 2,902 2,600 3,003 长期应付职工薪酬 2 3 6 13 递延所得税负债 545 572 841 938 其他非流动负债 2,136 - - 非流动负债合计 82,564 86,587 77,821 71,141 负债合计 164,609 156,164 145,753 136,677 股东权益： 实收资本（或股本） 10,088 10,088 9,818 9,818 资本公积 15,115 15,115 13,951 14,336 其他综合收益 498 278 211 59 盈余公积 2,449 2,449 1,957 1,552 未分配利润 23,358 21,664 17,244 13,201 归属于母公司所有者权 益合计 51,508 49,594 43,181 38,966 2根据财会[2018]15号文，本公司于2018年半年报中更新了相关科目，原“应付票据”和“应付账款”科 目，合并到“应付票据及应付账款”科目； 3根据财会[2018]15号文，本公司于2018年半年报中更新了相关科目，原“应付利息”和“应付股利”科 目，合并到“其他应付款”科目； 项 目 2018年6月末 2017年末 2016年末 2015年末 少数股东权益 13,001 12,571 11,527 10,607 股东权益合计 64,509 62,165 54,708 49,573 负债及股东权益总计 229,118 218,329 200,461 186,250 （2）合并利润表 单位：百万元 币种：人民币 项 目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度 一、营业总收入 67,555 127,489 114,792 111,467 其中：营业收入 67,555 127,489 114,792 111,467 二、营业总成本 67,196 124,033 112,036 109,425 其中：营业成本 60,114 111,687 96,359 91,382 税金及附加 108 217 245 274 销售费用 3,299 6,967 6,402 7,081 管理费用 1,527 3,599 3,064 2,754 研发费用4 114 - - - 财务费用 2,036 1,121 5,836 7,826 资产减值损失 - 442 130 108 信用减值转回 -2 - - - 加：公允价值变动收益（损 失以“－”号填列） 72 -64 - - 投资收益（损失以“－”号 填列） 275 625 717 582 其中：对联营企业和合营 企业的投资收益 255 519 613 569 资产处置收益（损失以 “－”号填列） 302 1,006 - - 其他收益 1,839 3,058 - - 三、营业利润（亏损以“－” 号填列） 2,847 8,081 3,473 2,624 加：营业外收入 294 886 4,262 3,814 其中：非流动资产处置 利得 - - 527 335 减：营业外支出 40 169 88 97 其中：非流动资产处置 损失 - - 40 65 四、利润总额（亏损以“－” 号填列） 3,101 8,798 7,647 6,341 减：所得税费用 696 1,965 1,759 1,355 4根据财会[2018]15号文，本公司于2018年半年报中更新了相关科目，将“研发费用”单独列示 项 目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度 五、净利润（净亏损以“－” 号填列） 2,405 6,833 5,888 4,986 归属于母公司所有者的净利 润 2,137 5,914 5,055 3,851 少数股东损益 268 919 833 1,135 六、每股收益： （一）基本每股收益（元/股） 0.21 0.60 0.51 0.39 （二）稀释每股收益（元/股） 0.21 0.60 0.51 0.39 七、其他综合收益 254 113 276 3 八、综合收益总额 2,659 6,946 6,164 4,989 归属于母公司所有者的综合 收益总额 2,294 5,981 5,207 3,857 归属于少数股东的综合收益 总额 365 965 957 1,132 （3）合并现金流量表 单位：百万元 币种：人民币 项 目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度 一、经营活动产生的现金 流量： 销售商品、提供劳务收到的 现金 73,837 139,219 125,335 121,976 收到的税费返还 108 459 677 591 收到其他与经营活动有关 的现金 1,830 3,629 3,510 2,937 经营活动现金流入小计 75,775 143,307 129,522 125,504 购买商品、接受劳务支付的 现金 50,794 94,017 77,984 76,611 支付给职工以及为职工支 付的现金 12,782 23,007 20,427 18,466 支付的各项税费 2,148 3,854 3,043 3,542 支付其他与经营活动有关 的现金 658 1,025 1,680 1,172 经营活动现金流出小计 66,382 121,903 103,134 99,791 经营活动产生的现金流量 净额 9,393 21,404 26,388 25,713 二、投资活动产生的现金 流量： 收回投资收到的现金 - 7 2 - 取得投资收益收到的现金 20 222 175 86 项 目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度 处置固定资产、在建工程及 无形资产收回的现金净额 2,476 5,922 3,111 3,196 收到其他与投资活动有关 的现金 66 119 118 313 投资活动现金流入小计 2,562 6,270 3,406 3,595 购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金 9,456 13,846 18,974 11,757 丧失对子公司控制权的影 响 - - 67 - 投资支付现金 - 185 34 40 取得子公司及其他营业单 位支付的现金净额 - 684 400 69 投资活动现金流出小计 9,456 14,715 19,475 11,866 投资活动产生的现金流量 净额 -6,894 -8,445 -16,069 -8,271 三、筹资活动产生的现金 流量： 吸收投资收到的现金 72 1,725 260 1,360 取得借款收到的现金 17,274 42,854 17,539 34,170 发行债券收到的现金 1,500 1,000 48,575 11,000 收到其他与筹资活动有关 的现金 - - - 324 筹资活动现金流入小计 18,846 45,579 66,374 46,854 偿还债务支付的现金 20,850 51,132 73,589 73,421 分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 2,039 5,001 3,667 3,072 其中：子公司支付给少数股 东的股利、利润 - 261 221 23 购买子公司少数股东权益 支付的现金 - - 238 388 筹资活动现金流出小计 22,889 56,133 77,494 76,881 筹资活动产生的现金流量 净额 -4,043 -10,554 -11,120 -30,027 四、汇率变动对现金及现 金等价物的影响 3 -26 37 38 五、现金及现金等价物净 增加额 -1,541 2,379 -764 -12,547 加：期初现金及现金等价物 余额 7,139 4,760 5,484 17,868 六、期末现金及现金等价 物余额 5,598 7,139 4,720 5,321 2、最近三年及一期母公司财务报表 （1）母公司资产负债表 单位：百万元 币种：人民币 项 目 2018年6月末 2017年末 2016年末 2015年末 流动资产： 货币资金 3,012 4,716 3,202 3,182 衍生金融资产 23 - - - 应收账款 - 2,076 2,216 2,190 应收票据及应收账款 2,779 - - - 预付款项 868 756 938 800 应收股利 - 4 - 17 其他应收款 1,131 1,146 781 998 存货 1,227 1,024 1,036 1,115 持有待售资产 32 - - - 其他流动资产 4,063 3,047 1,212 1,666 流动资产合计 13,135 12,769 9,385 9,968 非流动资产： 可供出售金融资产 - 126 134 143 长期股权投资 12,223 11,899 10,431 8,715 其他权益工具投资 224 - - 其他非流动金融资产 19 - - - 投资性房地产 458 462 326 281 固定资产 127,033 122,475 114,572 111,898 在建工程 23,573 20,432 15,316 11,707 无形资产 1,595 1,669 1,677 1,510 设备租赁定金 478 498 610 619 长期待摊费用 278 254 285 307 套期工具 98 46 21 13 递延所得税资产 1,539 1,661 1,663 1,375 其他非流动资产 230 25 - - 非流动资产合计 167,748 159,547 145,035 136,568 资产总计 180,883 172,316 154,420 146,536 流动负债： 短期借款 21,466 18,371 3,605 15,003 衍生金融负债 - 64 - - 应付账款 10,117 9,516 10,030 9,490 项 目 2018年6月末 2017年末 2016年末 2015年末 合同负债 1,471 - - - 票证结算 5,767 6,634 7,167 6,123 应付职工薪酬 1,653 2,514 2,194 1,959 应交税费 408 943 687 103 应付利息 - 657 672 303 其他应付款 9,672 8,044 8,801 8,571 一年内到期的非流动 负债 22,844 14,795 8,560 7,339 其他流动负债 1,000 - 15,988 8,000 流动负债合计 74,398 61,538 57,704 56,891 非流动负债： 长期借款 5,758 5,170 - 10,216 应付债券 - 10,000 13,000 3,000 应付融资租赁款 55,043 51,848 46,300 41,740 大修理准备 2,482 2,223 1,527 1,468 递延收益 863 2,321 1,995 2,402 长期应付职工薪酬 1 2 5 11 其他非流动负债 1,865 - - - 非流动负债合计 66,012 71,564 62,827 58,837 负债合计 140,410 133,102 120,531 115,728 股东权益 股本 10,088 10,088 9,818 9,818 资本公积 15,023 15,023 13,918 14,100 其他综合收益 167 48 36 37 盈余公积 2,449 2,449 1,957 1,552 未分配利润 12,746 11,606 8,160 5,301 股东权益 40,473 39,214 33,889 30,808 负债及股东权益总计 180,883 172,316 154,420 146,536 （2）母公司利润表 单位：百万元 币种：人民币 项 目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度 一、营业总收入 46,581 88,630 81,319 80,239 其中：营业收入 46,581 88,630 81,319 80,239 二、营业总成本 46,199 85,975 79,850 80,284 其中：营业成本 41,180 77,727 68,158 66,450 税金及附加 57 106 123 143 项 目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度 销售费用 2,262 4,871 4,623 5,200 管理费用 917 2,254 1,969 1,823 研发费用 72 - - - 财务费用 1,710 873 4,938 6,619 资产减值损失 - 144 39 49 信用减值损失 1 - - - 加：公允价值变动收益（损 失以“－”号填列） 80 -64 - - 投资收益（损失以“－” 号填列） 324 887 944 589 其中：对联营企业和合 营企业的投资收益 241 487 589 547 资产处置收益 27 45 - - 其他收益 1,096 2,119 - - 三、营业利润（亏损以“－” 号填列） 1,909 5,642 2,413 544 加：营业外收入 183 746 2,716 2,584 其中：非流动资产处置 利得 - - 151 60 减：营业外支出 28 144 57 72 其中：非流动资产处置 损失 - - 34 51 四、利润总额（亏损以“－” 号填列） 2,064 6,244 5,072 3,056 减：所得税费用 389 1,324 1,011 593 五、净利润（净亏损以“－” 号填列） 1,675 4,920 4,061 2,463 六、其他综合收益 39 12 -1 9 七、综合收益总额 1,714 4,932 4,060 2,472 （3）母公司现金流量表 单位：百万元 币种：人民币 项 目 2018年1-6 月 2017年度 2016年度 2015年度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现 金 51,339 97,454 89,488 88,155 收到的税费返还 108 419 580 527 收到其他与经营活动有关的现 1,386 2,499 2,254 1,702 项 目 2018年1-6 月 2017年度 2016年度 2015年度 金 经营活动现金流入小计 52,833 100,372 92,322 90,384 购买商品、接受劳务支付的现 金 34,805 66,213 54,691 54,104 支付给职工以及为职工支付的 现金 8,774 15,594 14,021 12,799 支付的各项税费 1,503 2,107 1,531 2,001 支付其他与经营活动有关的现 金 406 595 440 858 经营活动现金流出小计 45,488 84,509 70,683 69,762 经营活动产生的现金流量净额 7,345 15,863 21,639 20,622 二、投资活动产生的现金流量： 取得投资收益收到的现金 20 596 484 105 处置固定资产、在建工程及无 形资产收回的现金净额 517 600 200 3,208 收到其他与投资活动有关的现 金 45 60 43 100 投资活动现金流入小计 582 1,256 727 3,413 购建固定资产、无形资产和其 他长期资产支付的现金 7,534 11,180 8,404 6,757 投资支付现金 116 453 279 1,366 取得子公司支付的现金净额 - 678 400 - 购买子公司少数股东权益支付 的现金 - - - 388 投资活动现金流出小计 7,650 12,311 9,083 8,511 投资活动产生的现金流量净额 -7,068 -11,055 -8,356 -5,098 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 - 1,321 - - 取得借款收到的现金 15,231 37,825 13,745 28,333 发行债券收到的现金 1,500 1,000 34,000 11,000 筹资活动现金流入小计 16,731 40,146 47,745 39,333 偿还债务支付的现金 16,926 39,442 58,178 60,029 分配股利、利润或偿付利息支 付的现金 1,787 3,978 2,844 2,448 筹资活动现金流出小计 18,713 43,420 61,022 62,477 筹资活动产生的现金流量净额 -1,982 -3,274 -13,277 -23,144 四、汇率变动对现金及现金等 价物的影响 1 -23 34 38 五、现金及现金等价物净增加 -1,704 1,511 40 -7,582 项 目 2018年1-6 月 2017年度 2016年度 2015年度 额 加：期初现金及现金等价物余 额 4,631 3,120 3,080 10,662 六、期末现金及现金等价物余 额 2,927 4,631 3,120 3,080 （二）最近三年及一期公司合并报表范围及变化情况 1、纳入合并财务报表范围的主要子公司 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例（%） 直接 间接 厦门航空有限公司 中国福建 中国 航空运输 55.00 - 汕头航空有限公司 中国广东 中国 航空运输 60.00 - 珠海航空有限公司 中国广东 中国 航空运输 60.00 - 贵州航空有限公司 中国贵州 中国 航空运输 60.00 - 重庆航空有限责任公司 中国重庆 中国 航空运输 60.00 - 中国南方航空河南航空 有限公司 中国河南 中国 航空运输 60.00 - 广州白云国际物流有限 公司 中国广东 中国 物流服务 61.00 - 广州南联航空食品有限 公司 中国广东 中国 航空配餐 70.50 - 南航通用航空有限公司 中国广东 中国 通用航空 100.00 - 南龙国际货运有限公司 中国香港 中国香港 货运服务 51.00 - 中国南航集团进出口贸 易有限公司 中国广东 中国 进出口贸易代 理服务 100.00 - 北京南航地面服务有限 公司 中国北京 中国 地面服务 100.00 - 珠海翔翼航空技术有限 公司 中国珠海 中国 飞行模拟服务 100.00 - 2、公司最近三年及一期合并报表范围变化情况 （1）2015年度合并报表范围变化情况 公司2015年末合并报表范围较2014年末未发生变化。 （2）2016年度合并报表范围变化情况 2016年末，公司合并报表范围内子公司较2015年末新增3 家（其中租赁公司2家），减少1家。具体情况如下： 序号 公司名称 增加/减少 变动原因 1 中国南航集团进出口贸易有 限公司 增加 通过同一控制下的企业合并取得 2 新疆民航实业管理有限责任 公司 减少 少数股东增资，本公司丧失控制权 本公司于2016年8月，以现金人民币约400,000,000元取 得中国南航集团进出口贸易有限公司100%股权。由于合并前后 中国南航集团进出口贸易有限公司和本公司均受南航集团控制 且控制并非暂时性，故该项企业合并属同一控制下的企业合并。 2016年度，因新疆民航实业管理有限责任公司少数股东增 资，导致本公司持股比例从51.84%下降至42.80%并丧失控制权， 但能实施重大影响，因此本公司自丧失对新疆民航实业管理有限 责任公司控制之日起不再将其纳入合并范围，改按联营公司核算。 公司于2016年新设了2家租赁公司。 3 南航三号租赁（天津）有限公 司 增加 新设 4 南航四号租赁（广州）有限公 司 增加 新设 （3）2017年度合并报表范围变化情况 2017年末，公司合并报表范围内子公司较2016年末新增11 家（其中租赁公司9家）、减少1家。具体情况如下： 序号 公司名称 增加/减少 变动原因 1 珠海翔翼航空技术有限公司 增加 通过非同一控制下的企业合并取得 序号 公司名称 增加/减少 变动原因 2 厦门航空文化传媒有限公司 增加 通过同一控制下的企业合并取得 3 汕头华康航空食品有限公司 减少 注销 本公司于2017年7月10日以现金折合人民币约6.78亿元 作为对价收购了合营公司珠海翔翼航空技术有限公司剩余49%股 权，自此珠海翔翼航空技术有限公司成为本公司的全资子公司。 2017年10月13日，本公司控股子公司厦门航空以对价人 民币4,700万元取得厦门航空文化传媒有限公司剩余51%股权。 由于合并前后厦门航空文化传媒有限公司和厦门航空均受南航 集团控制且控制并非暂时性，故该项企业合并属同一控制下的企 业合并。 2017年合并报表范围相较2016年减少汕头华康航空食品有 限公司。 2017年度，本公司新设了9家租赁公司。 序号 公司名称 增加/减少 变动原因 1 南航二号租赁（天津）有限公司 增加 新设成立 2 南航五号租赁（天津）有限公司 增加 新设成立 3 南航六号租赁（天津）有限公司 增加 新设成立 4 南航七号租赁（天津）有限公司 增加 新设成立 5 南航八号租赁（天津）有限公司 增加 新设成立 6 南航九号租赁（广州）有限公司 增加 新设成立 7 南航十二号租赁（天津）有限公司 增加 新设成立 8 南航十三号租赁（天津）有限公司 增加 新设成立 9 南航十四号租赁（天津）有限公司 增加 新设成立 （4）2018年1-6月合并报表范围变化情况 2018年1-6月，发行人新设立10家租赁公司。 序号 公司名称 增加/减少 变动原因 1 南航二十一号租赁（广州）有限公司 增加 新设成立 2 南航二十二号租赁（广州）有限公司 增加 新设成立 3 南航二十三号租赁（广州）有限公司 增加 新设成立 4 南航十号租赁（广州）有限公司 增加 新设成立 5 南航十五号租赁（天津）有限公司 增加 新设成立 6 南航十六号租赁（广州）有限公司 增加 新设成立 7 南航十七号租赁（广州）有限公司 增加 新设成立 8 南航十八号租赁（广州）有限公司 增加 新设成立 9 南航十九号租赁（广州）有限公司 增加 新设成立 10 南航二十号租赁（广州）有限公司 增加 新设成立 （三）最近三年及一期的主要财务指标 1、主要财务指标 公司最近三年及一期合并报表口径的主要财务指标如下： 主要财务指标 2018年6月 末/ 2018年 1-6月 2017年末/ 2017年度 2016年末/ 2016年度 2015年末/ 2015年度 流动比率 0.24 0.26 0.20 0.22 速动比率 0.21 0.23 0.18 0.20 资产负债率（%） 71.84 71.53 72.71 73.38 每股经营活动产生 的现金流量净额 （元） 0.93 2.12 2.69 2.62 每股现金流量净额 （元） -0.15 0.24 -0.08 -1.28 加权平均净资产收 益率（%） 4.17 12.84 12.28 10.33 基本每股收益（元/ 股） 0.21 0.60 0.51 0.39 稀释每股收益（元/ 股） 0.21 0.60 0.51 0.39 注：（1）流动比率=流动资产/流动负债； （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债； （3）资产负债率=负债总额/资产总额； （4）每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/股本； （5）每股现金流量净额=现金及现金等价物增加额/股本； （6）加权平均净资产收益率、基本每股收益和稀释每股收益根据中国证监会《公开 发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）计算。 2、非经常性损益明细表 按照证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号——非经常性损益[2008]》的要求，披露报告期非经常损益情 况。最近三年及一期公司非经常性损益表如下： 单元：百万元 币种：人民币 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度 非流动资产处置净损益 292 944 487 270 应收账款坏账准备转回 4 - 1 - 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 16 17 - - 同一控制下企业合并产生的子公司在 合并日前实现的税前利润 - 1 33 - 丧失对子公司控制权的投资收益 - - 90 - 扣除非流动资产处置净损益、政府补 助及超过规定结算时限的票证的其他 各项营业外收支净额 248 366 427 623 收购合营公司按购买日公允价值重新 计量原持有股权产生的投资收益 - 88 - - 所得税影响额 -140 -353 -256 -222 少数股东权益影响额（税后） -118 -361 -152 -135 合计 302 702 630 536 归属于母公司所有者的净利润 2,137 5,914 5,055 3,851 扣除非经常性损益后归属于母公司所 有者的净利润 1,835 5,212 4,425 3,315 （四）管理层分析意见 公司管理层结合最近三年及一期的财务报表，对公司资产负 债结构、现金流量、偿债能力、近三年的盈利能力、未来业务目 标以及盈利能力的可持续性，按照合并报表口径进行了如下分析： 1、资产结构分析 （1）资产状况 单位：百万元 币种：人民币 项目 2018年6月末 2017年末 2016年末 2015年末 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 流动资产 19,416 8.47% 17,884 8.19% 13,764 6.87% 14,418 7.74% 非流动资产 209,702 91.53% 200,445 91.81% 186,697 93.13% 171,832 92.26% 资产总计 229,118 100.00% 218,329 100.00% 200,461 100.00% 186,250 100.00% 截至2015年末、2016年末、2017年末和2018年6月末， 公司资产总额分别为186,250百万元、200,461百万元、218,329 百万元、229,118百万元，呈逐年增长趋势，资产结构总体较为 稳定。从资产构成来看，报告期内公司资产主要以非流动资产为 主，分别占总资产92.26%、93.13%、91.81%和91.53%。 （2）流动资产分析 公司的流动资产主要由货币资金、应收账款、其他应收款及 存货构成，最近三年及一期公司流动资产的主要构成情况如下： 单位：百万元 币种：人民币 流动资产 2018年6月末 2017年末 2016年末 2015年末 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 货币资金 5,704 29.38% 7,250 40.54% 4,855 35.27% 5,444 37.76% 衍生金融资产 23 0.12% - - - - - - 应收票据 - - 18 0.10% - - - - 应收账款 - - 2,672 14.94% 3,009 21.86% 2,592 17.98% 应收票据及应 收账款 3,548 18.27% - - - - - - 预付款项 1,480 7.62% 1,358 7.59% 1,479 10.75% 1,279 8.87% 应收股利 - - 4 0.02% - - 17 0.12% 流动资产 2018年6月末 2017年末 2016年末 2015年末 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 其他应收款 1,664 8.57% 1,156 6.46% 1,418 10.30% 1,610 11.17% 存货 1,880 9.68% 1,622 9.07% 1,588 11.54% 1,606 11.14% 持有待售资产 32 0.16% 8 0.04% - - - - 其他流动资产 5,085 26.19% 3,796 21.23% 1,415 10.28% 1,870 12.97% 流动资产合计 19,416 100.00% 17,884 100.00% 13,764 100.00% 14,418 100.00% 截至2015年末、2016年末、2017年末和2018年6月末， 公司流动资产总额分别为14,418百万元、13,764百万元、17,884 百万元和19,416百万元，占总资产的比重分别为7.74%、6.87%、 8.19%和8.47%。流动资产以货币资金、应收账款、存货以及其 他流动资产为主要构成。 （3）非流动资产分析 公司非流动资产主要由长期股权投资、固定资产、在建工程 和无形资产构成，截至2015年末、2016年末、2017年末及2018 年6月末，公司长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产 四项合计占非流动资产的比例分别为97.97%、97.82%、97.69% 和97.54%。 单位：百万元 币种：人民币 非流动资产 2018年6月末 2017年末 2016年末 2015年末 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 可供出售金融 资产 - - 725 0.36% 602 0.32% 240 0.14% 长期股权投资 4,258 2.03% 4,045 2.02% 4,132 2.21% 3,453 2.01% 其他权益工具 投资 1,048 0.50% - - - - - - 其他非流动金 融资产 96 0.05% - - - - - - 投资性房地产 528 0.25% 524 0.26% 440 0.24% 507 0.30% 固定资产 164,776 78.58% 158,255 78.95% 146,388 78.41% 142,454 82.90% 在建工程 32,276 15.39% 30,193 （未完）  |