[发行]工银全球：更新招募说明书（2018年第2号）
工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金 更新的招募说明书 （2018年第2号） 基金管理人： 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 境外托管人： 美国花旗银行有限公司 重要提示 本基金经中国证券监督管理委员会2007年11月27日证监基金字﹝2007﹞325号文核准募 集，本基金基金合同于2008年2月14日正式生效。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请 募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息， 或对本产品说明书作任何解释或者说明。 本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对 本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 投资有风险，投资者认购或申购基金份额时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。 基金管理人不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。 本基金投资于全球证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者 在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判 断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、社会等环境因素对证 券价格产生影响而形成的系统性风险、汇率风险、个别证券特有的非系统性风险、基金管 理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特定风险等等。 投资人投资本基金时应认真阅读本招募说明书和本基金的基金合同。基金管理人建议 投资人根据自身的风险收益偏好，选择适合自己的基金产品，并且中长期持有。 本招募说明书所载内容截止日为2018年8月13日，有关财务数据和净值表现数据截止日 为2018年6月30日。本招募说明书更新部分已经基金托管人复核。 目 录 重要提示 .....................................................................1 一、绪言 .....................................................................3 二、释义 .....................................................................4 三、风险揭示 .................................................................7 四、基金的投资 ..............................................................12 五、基金的业绩 ..............................................................28 六、基金管理人 ..............................................................29 七、境外投资顾问 ............................................................39 八、基金的募集 ..............................................................41 九、基金合同的生效 ..........................................................41 十、基金份额的申购、赎回与转换 ..............................................41 十一、基金的费用与税收 ......................................................50 十二、基金的财产 ............................................................52 十三、基金财产的估值 ........................................................53 十四、基金的收益与分配 ......................................................56 十五、基金的会计与审计 ......................................................57 十六、基金的信息披露 ........................................................57 十七、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ..................................61 十八、基金托管人 ............................................................63 十九、境外托管人 ............................................................64 二十、相关服务机构 ..........................................................66 二十一、基金合同的内容摘要 .................................................111 二十二、基金托管协议的内容摘要 .............................................111 二十三、对基金份额持有人的服务 .............................................111 二十四、其他应披露事项 .....................................................114 二十五、招募说明书存放及查阅方式 ...........................................115 二十六、备查文件 ...........................................................115 附件一：基金合同摘要 .........................................................1 附件二：基金托管协议摘要 .....................................................1 一、绪言 《工银瑞信中国机会全球配置基金招募说明书》（以下简称“本招募说明书”）依据 《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《证券投资基金销售管理 办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称 “《运作办法》”）、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（以下简称《试行 办法》）、《证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管 理规定》（以下简称“《流动性风险规定》”）及其他有关法律法规以及《工银瑞信中国机会 全球配置股票型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。 本招募说明书阐述了工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金的投资目标、策 略、风险、费率等与投资者投资决策有关的全部必要事项，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本招募说明书。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其真实性、准确性、完整性承担法律责任。 本基金根据本招募说明书所载明的资料申请募集。本招募说明书由工银瑞信基金管理 有限公司解释。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的 信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基 金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承 认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者 欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 二、释义 本招募说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称代表如下含义： 基金或本基金： 指工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金； 基金合同： 指《工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金基金合 同》及对基金合同的任何有效修订和补充； 招募说明书： 指《工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金招募说 明书》及其定期更新； 基金份额发售公告： 指《工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金基金份 额发售公告》 托管协议 指《工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金托管协 议》及其任何有效修订和补充； 中国 指中华人民共和国(仅为基金合同目的，不包括香港特别行 政区、澳门特别行政区及台湾地区) 中国证监会： 指中国证券监督管理委员会； 中国银监会： 指中国银行业监督管理委员会； 外管局： 指国家外汇管理局； 《基金法》： 指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员 会第五次会议通过，自2004年6月1日起施行的《中华人 民共和国证券投资基金法》及不时做出的修订； 《销售办法》： 指2004年6月25日由中国证监会公布并于2004年7月1 日起施行的《证券投资基金销售管理办法》及不时做出的修 订； 《运作办法》： 指2004年6月29日由中国证监会公布并于2004年7月1 日起施行的《证券投资基金运作管理办法》及不时做出的修 订； 《信息披露办法》： 指中国证监会2004年6月8日公布、同年7月1日起施行 的《证券投资基金信息披露管理办法》及不时作出的修订； 《流动性风险管理规定》 指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施 的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及 颁布机关对其不时做出的修订； 元： 指人民币元； 基金管理人： 指工银瑞信基金管理有限公司； 基金托管人： 指中国银行股份有限公司； 境外投资顾问： 指符合法律法规规定的条件，根据基金管理人与其签订的合 同，为本基金境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管 理等服务的境外金融机构。 境外托管人： 指符合法律法规规定的条件，根据基金托管人与其签订的合 同，为本基金提供境外资产托管服务的境外金融机构。 注册登记业务： 指本基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资 者基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确 认、发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等； 注册登记机构： 指办理本基金注册登记业务的机构。本基金的注册登记机构 为工银瑞信基金管理有限公司或接受工银瑞信基金管理有限 公司委托代为办理本基金注册登记业务的机构； 投资者： 指个人投资者、机构投资者和法律法规或中国证监会允许购 买证券投资基金的其他投资者； 个人投资者： 指年满18周岁，合法持有现时有效的中华人民共和国居民 身份证、军人证件等有效身份证件的中国公民，以及依据有 关法律法规规定或中国证监会批准的其他可以投资基金的自 然人； 机构投资者： 指在中国境内合法注册登记或经有权政府部门批准设立和有 效存续并依法可以投资于证券投资基金的企业法人、事业法 人、社会团体或其他组织； 基金份额持有人 指依招募说明书和基金合同合法取得基金份额的投资者； 基金募集期： 指基金合同和招募说明书中载明，并经中国证监会核准的基 金份额募集期限，自基金份额发售之日起最长不超过3个 月； 基金合同生效日： 指募集结束，基金募集的基金份额总额、募集金额和基金份 额持有人人数符合相关法律法规和基金合同规定的，基金管 理人依据《基金法》向中国证监会办理备案手续后，中国证 监会的书面确认之日； 存续期： 指基金合同生效至终止之间的不定期期限； 工作日： 指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日； 认购： 指在基金募集期内，投资者按照基金合同的规定申请购买本 基金基金份额的行为； 申购： 指在基金合同生效后的存续期间，投资者申请购买本基金基 金份额的行为； 赎回： 指在基金合同生效后的存续期间，基金份额持有人按基金合 同规定的条件要求基金管理人购回本基金基金份额的行为； 基金转换： 指基金份额持有人按基金管理人规定的条件，申请将其持有 的基金管理人管理的某一基金的基金份额转换为基金管理人 管理的其他基金的基金份额的行为； 转托管： 指基金份额持有人将其基金账户内的某一基金的基金份额从 一个销售机构托管到另一销售机构的行为； 投资指令： 指基金管理人在运用基金财产进行投资时，向基金托管人发 出的资金划拨及实物券调拨等指令； 代销机构： 指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基 金代销业务资格并接受基金管理人委托，代为办理基金认 购、申购、赎回和其他基金业务的机构； 销售机构： 指基金管理人及本基金代销机构； 基金销售网点： 指基金管理人的直销中心及基金代销机构的代销网点； 指定媒体： 指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊和互联网网 站； 基金账户： 指注册登记机构为基金投资者开立的记录其持有的由该注册 登记机构办理注册登记的基金份额余额及其变动情况的账 户； 交易账户： 指销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办理 认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额 的变动及结余情况的账户； 开放日： 指为投资者办理基金申购、赎回等业务的工作日； T 日： 指销售机构受理投资者申购、赎回或其他业务申请的日期； T+n日： 指T日后（不包括T日）第n个工作日，n指自然数； 基金收益： 指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银 行存款利息、其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和 费用的节约； 基金资产总值： 指基金持有的各类有价证券、银行存款本息、应收申购款以 及以其他资产等形式存在的基金财产的价值总和； 基金资产净值： 指基金资产总值减去基金负债后的价值； 基金份额净值 指以基金资产净值除以基金份额余额所得的单位基金份额的 价值； 基金资产估值： 指计算、评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值 和基金份额净值的过程； 法律法规： 指中华人民共和国现行有效的法律、行政法规、部门规章及 规范性文件、地方性法规、地方政府规章及规范性文件以及 对于该等法律法规的不时修改和补充； 不可抗力： 指任何不能预见、不能避免并且不能克服，且在基金合同由 基金管理人、基金托管人签署之日后发生的，使基金合同当 事人无法全部或部分履行基金合同的事件和因素，包括但不 限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、疫情、骚乱、火 灾、政府征用、没收、恐怖袭击、传染病传播、法律法规变 化、突发停电或其他突发事件、证券交易场所非正常暂停或 停止交易等； 摆动定价机制： 指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净 值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际 申购、赎回的投资者，从而减少对存量基金份额持有人利益 的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对 待。 三、风险揭示 本基金的投资风险包括投资组合的风险、管理风险、合规性风险、操作风险以及其他 风险。 （一）投资组合的风险 投资组合的风险主要包括市场风险、政府管制风险、信用风险、流动性风险及国家风 险等。 1、市场风险 证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，将使本基金资产面临潜在的风险。 本基金的市场风险来源于基金股票资产、债券资产市场价格的波动，以及在运用衍生金融 工具进行组合避险或有效管理的情况下的衍生金融工具市场波动风险。影响市场价格波动 的因素包括但不限于以下多种： （1）海外市场风险 本基金投资于境外证券市场，各国或地区处于产业景气循环周期的不同阶段，将对基 金的投资绩效产生影响；同时，境外证券市场因特有的社会政治环境、法律法规、市场状 况和经济发展趋势，对特定的负面事件的反应存在诸多差异；另外，部分投资市场如美 国、英国、香港的证券交易市场对每日证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定，因此，这 些国家或地区证券的每日涨跌幅空间相对较大等。上述因素可能会带来市场的急剧波动， 从而引起投资风险的增加。 （2）新兴市场风险 由于本基金涉及海外新兴市场的证券投资，鉴于各新兴市场特有的监管制度（包括市 场准入制度、外汇管制等）和市场行为的特有的不稳定状态，可能对本基金参与新兴市场 的投资收益产生直接或间接的影响。 （3）经济周期风险 经济运行具有周期性的特点，证券市场的收益水平受到宏观经济运行状况的影响，也 呈现周期性变化，基金投资于债券与上市公司股票，其收益水平也会随之发生变化，从而 产生风险。 （4）利率风险 金融市场利率的波动会导致股票市场及债券市场的价格和收益率的变动，同时直接影 响企业的融资成本和利润水平。基金投资于股票和债券，其收益水平会受到利率变化的影 响，从而产生风险。 （5）通货膨胀风险 基金持有人的收益将主要通过现金形式来分配，如果发生通货膨胀，现金的购买力会 下降，从而影响基金的实际收益。 （6）汇率风险 汇率的变化可能对国民经济不同部门造成不同的影响，从而导致本基金所投资的上市 公司业绩及其股票价格波动。汇率风险还包括本基金将募集资产转换成外汇并投资于相应 证券市场，在收回基金资产时由于汇率的变化导致基金资产变化而产生的风险。 （7）上市公司经营风险 上市公司的经营受多种因素影响。如果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格 可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。虽然本基金可通过分散 化投资减少这种非系统性风险，但并不能完全消除该种风险。 （8）债券收益率曲线变动的风险 债券收益率曲线变动风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险，单一的久期指标 并不能充分反映这一风险的存在。 （9）再投资风险 市场利率下降将影响固定收益类证券利息收入的再投资收益率，这与利率上升所带来 的价格风险互为消长。 2、政府管制风险 所谓政府管制，是指政府部门通过制定规章、设定许可、监督检查、行政处罚和行政 裁决等行政处理行为，对社会经济行为实施直接控制。在境外证券投资过程中，投资地所 在国家或地区政府部门可能针对本基金实施投资运作、交易结算以及资金汇出入等方面的 限制，或者采取资产冻结或扣押等行政措施，从而造成相应的财产受损、交易延误等相关 风险。 3、信用风险 债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券 价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。 4、流动性风险 因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。流动性风险还 包括由于本基金出现投资者大额赎回，致使本基金没有足够的现金应付基金赎回支付的要 求所引致的风险。 （二）管理风险 在基金管理运作过程中，基金管理人的研究水平、投资管理水平直接影响基金收益水 平，如果基金管理人对经济形势和证券市场判断不准确、获取的信息不全、投资操作出现 失误，都会影响基金的收益水平。 （三）合规性风险 是指本基金的投资运作不符合相关法律、法规的规定和基金合同的要求而带来的风 险。 （四）操作风险 基金运作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等 引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系统故障等风险。 （五）本基金的特定风险 本基金投资于在香港等境外证券市场上市的中国公司股票，以及全球范围内受惠于中 国经济增长的境外公司股票，以分享中国经济持续增长的成果，并为国内投资者提供全球 范围内分散投资路径，获取基金资产长期增值。因此，如果中国经济增长出现大幅度减缓 或是结构性困难，相关上市公司经营业绩相应下降，将对本基金投资业绩表现带来不利影 响。 （六）其他风险 1、大宗交易风险 大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔大额买卖申报,买卖双方在规定的价格范 围内达成一致后，由交易所确认成交的证券交易。由于大宗交易的成交价格并非完全由市 场供需关系形成，可能与市场价格存在一定差异，从而导致大宗交易参与者的非正常损 益。 2、金融模型风险 在证券投资中，对证券内在价值的评估，通常是以一定的假设、规则和逻辑推理为基 础的。这些假设、规则和推理过程即所谓的金融模型。本基金所运用的都是经国内外实践 验证的、成熟的金融模型。但是，在基金实际运作中，可能因市场结构、投资者行为模式 等条件发生变动，导致有关模型出现重大偏离的问题，从而引起基金资产损失的风险。 3、正回购/逆回购风险 在开展正回购/逆回购业务时，通常要求交易对手提供相应的证券、现金或现金等价物 作为将来履行回售其原购入证券或购回其原售出证券义务的抵押物。在证券等抵押物价格 出现不利变动，并导致交易对手无法及时、足额履行相关义务时，将造成基金资产损失的 风险。 4、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致 基金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理商违约等超出基金管理人自身直接控制 能力之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。 （七）本基金主要的流动性风险及风险管理方法说明 1、基金申购、赎回安排 本基金将加强对开放式基金申购环节的管理，合理控制基金份额持有人集中度，审慎 确认大额申购申请，在当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响 时，基金管理人将采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大 额申购、暂停基金申购等措施对基金规模予以控制，切实保护存量基金份额持有人的合法 权益。 2、流动性风险评估 本基金的投资范围包括：在香港等境外证券市场上市的中国公司股票，全球范围内受 惠于中国经济增长的境外公司股票，以及政府债券、回购、股票指数期货、外汇远期合 约、外汇互换及其他用于组合避险或有效管理的金融衍生工具，存在下列风险：因交割制 度的不同，境外某些市场允许股票卖空，因此有可能存在因交易对手的原因造成延迟交割 的流动性风险；股票市场存在公司停牌无法交易转让的流动性风险等。本基金会审慎评估 所投资资产的流动性，并针对性制定流动性风险管理措施，有效控制本基金流动性风险， 保护基金投资者的合法权益。 3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施 在本基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或巨额 赎回份额占比情况决定全额赎回或部分延期赎回。同时，如本基金单个基金份额持有人在 单个开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例以上的，基金管理人有权对其采取 延期办理赎回申请的措施。 4、实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响 本基金可能实施备用的流动性风险管理工具，以更好地应对流动性风险。基金管理人 经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可依照法律法规及基金合同 的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请等进行适度调整，作为特定情形 下基金管理人流动性风险管理的辅助措施，包括但不限于：1）延期办理巨额赎回申请； 2）暂停接受赎回申请；3）延缓支付赎回款项；4）收取短期赎回费，本基金对持续持有期 少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费；5）暂停基金估值，当前一估值日基金资产 净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重 大不确定性时，经与基金托管人协商一致，本基金应当暂停基金估值；6）摆动定价 当基金管理人实施流动性风险管理工具时，可能对投资者具有一定的潜在影响，包括 但不限于不能申购本产品、赎回申请不能确认或者赎回款项延迟到账、如持有期限少于7日 会产生较高的赎回费造成收益损失等。提示投资者了解自身的流动性偏好、合理做好投资 安排。 四、基金的投资 （一）投资目标 为中国国内投资者提供投资全球范围内受益于中国经济持续增长的公司的机会，通过 在全球范围内分散投资，控制投资组合风险，追求基金长期资产增值，并争取实现超越业 绩比较基准的业绩表现。 （二）投资范围 本基金的投资范围包括：在香港等境外证券市场上市的中国公司股票，全球范围内受 惠于中国经济增长的境外公司股票，以及政府债券、回购、股票指数期货、外汇远期合 约、外汇互换及其他用于组合避险或有效管理的金融衍生工具。其中，投资于香港等境外 证券市场上市的中国公司股票的资产为中国公司组合,投资于全球范围内受惠于中国经济增 长的境外公司股票的资产为全球公司组合，中国公司组合占基金资产的比例为30%-50%， 全球公司组合占基金资产的比例为50%-70%。本基金持有的股票资产占基金资产的比例不 低于60%，政府债券、回购、股票指数期货、外汇远期合约、外汇互换及其他用于组合避 险或有效管理的金融衍生工具占基金资产的比例不高于40%。 上述股票应在与中国证监会已签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂 牌交易。 截至2015年8月，与中国证监会签订了双边监管合作谅解备忘录的58个国家或地 区，包括： 北美洲：美国、加拿大； 南美洲：巴西、阿根廷； 亚洲：香港、新加坡、日本、马来西亚、韩国、印度尼西亚、越南、印度、约旦、阿 联酋、泰国、蒙古、迪拜、台湾、科威特、巴基斯坦、以色列、卡塔尔、老挝、文莱、哈 萨克斯坦、阿塞拜疆； 欧洲：英国、乌克兰（2013年重新签署）、法国、卢森堡、德国、意大利、荷兰、比 利时、瑞士、葡萄牙、罗马尼亚、土耳其、挪威、列支敦士登、俄罗斯、爱尔兰、奥地 利、西班牙、马耳他、瑞典、塞浦路斯、立陶宛、耿西、白俄罗斯、泽西、马恩岛、波 兰； 非洲：埃及、南非、尼日利亚； 大洋洲：澳大利亚、新西兰。 如与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录的国家或地区增加、减少或变更，本基 金投资的主要证券市场将相应调整。 （三）投资理念 本基金投资于在香港等境外证券市场上市的中国公司股票，以及全球范围内受惠于中 国经济增长的境外公司股票，从而分享中国经济持续增长的成果，同时，为中国国内投资 者提供全球范围内分散投资路径，获取基金资产长期增值。中国经济处于高速增长轨道 中，一大批在中国国民经济中处于重要地位的大中型上市公司在香港等境外证券市场，这 些公司治理结构完善、实力雄厚、盈利能力强、业绩优良，直接受惠于中国经济持续快速 增长，投资于这些公司，可以直接分享中国经济长期持续快速增长的成果。 同时，随着中国经济总量不断提高，中国经济的增长正成为全球经济增长的重要动 力，全球范围内许多公司受惠于中国经济持续、快速增长，中国经济增长成为这些公司收 入与利润增长的动力与源泉。投资于这些公司，一方面可以分享中国经济增长的成果，另 一方面，由于这些全球性跨国企业一般业务遍布全球广泛地区，中国投资者还可以充分分 散投资风险，分享全球其他地区经济增长的成果。 境外证券市场上市的中国公司是指在香港、美国、新加坡等地上市的公司，这些公司 注册于中国大陆境内，或者尽管注册于中国大陆境外，但其主要控股股东或其主要业务收 入源自于中国大陆。 受惠于中国经济增长的境外公司是指注册于中国大陆境外，与中国大陆存在直接经济 交往，且其主营业务收入中至少有或者预期至少有5%来自于与中国大陆相关的业务，或者 预期至少10%的利润增长来自于与中国大陆相关因素的公司。 本基金在选择股票时，重点从中国国内消费、中国进口需求、中国出口优势三个主题 识别直接受益中国经济增长的公司。 （四）投资策略 1、国家与地区资产配置 本基金在运作过程中，本基金管理人将对全球经济形势及中国宏观经济环境进行评 价，确定基金资产在各国家及地区的资产配置。 对全球经济形势的评价包括全球经济增长态势、利率周期、汇率预期及商品价格周期 等因素，对中国宏观经济的评价包括经济增长驱动因素的分析、总体投资环境分析、经济 主要趋势及结构特点分析等方面。 2、股票选择策略 （1）备选投资对象确定 对于全球公司组合部分，以MSCI全球指数(MSCI World Indexsm)成份股票为基础，剔 除掉与中国经济无关联的成份股票，以及因与中国存在竞争关系而受影响的公司股票；同 时，增加其它全球范围内受益中国经济增长的非MSCI全球指数成份股票的公司股票，分别 从中国国内消费、中国进口需求、中国出口优势三个主题，识别受益中国经济增长的公司 作为备选投资对象。对于中国公司组合，亦分别根据上述三个主题确定重点投资对象。 本基金所强调的上述三个主题，其具体内容如下： 1)中国国内消费 此类公司直接受惠于中国国内市场日益增长的消费需求。持续的城市化进程、强劲的 经济及收入水平的提高，年收入超过5000美元的家庭数量高速增长，在这些因素的共同推 动下将产生中国国内消费支出的高速增长。同时，中国社会正经历巨大的变化，产生大量 新的需求，例如汽车、豪华商品、个人保健、休闲、体育用品、金融服务等。中国国内消 费市场的巨大潜力，给全球范围包括中国在内的消费品生产公司带来了超常发展机会。 2)中国进口需求 此类公司直接受惠于中国对原材料、机电设备等商品强劲的进口需求。随着中国经济 的强劲增长，对原材料、机电设备等的需求将继续保持增长。由于国内资源供给的限制， 中国从国际市场的进口需求将保持增长。由于中国的强劲进口需求，那些中国自身供给存 在缺口的商品价格将可能保持较高的水平，那些向中国提供原材料，或者向中国提供高技 术含量设备的公司，将伴随中国经济的快速增长而极大受益。 3)中国制造商品的出口优势 此类公司直接受惠于以中国为生产基地所制造的产品在国际市场上的出口竞争优势。 随着中国逐步从农业型经济转型，越来越多的人开始在工业与服务业就业，中国的生产力 与增长潜力将继续提高。同时，中国年轻人口正在以不断加快的步伐接受较高的教育，劳 动力素质不断提高，这促进了中国制造业技术水平不断升级,中国生产的机电设备等制成品 在全球范围内的竞争力不断增强，中国正日益成为在全球范围内具有竞争力的生产与制造 基地，向全球其它国家与地区的制成品出口不断增加。许多全球性公司，纷纷进入中国市 场，建立研发与生产基地，充分利用中国市场劳动力成本及素质等多方面优势，将其在中 国生产的产品出口到全球其他国家与地区。与此同时，一大批本土企业迅速崛起，纷纷走 向国际市场，成为具有国际竞争力的全球性公司。 （2）上市公司质量及成长潜力考察 对进入备选投资对象的上市公司，本基金从上市公司所属行业特性、治理结构、竞争 优势、盈利能力及财务状况等多种基本因素，考察上市公司质量及成长潜力。 （3）股票估值 采用红利折现模型及现金流折现模型（DDM/DCF），基于对公司未来长期创造现金流能 力的估计，评估股票的内在价值。同时，本基金还将参考HOLT价值评估系统所进行的股票 价值评估结果。HOLT是本基金管理人外方股东瑞士信贷独有的公司绩效与价值评估系统。 HOLT 分析上市公司的现金流投资回报率(Cash Flow Return on Investment, CFROI.)，并 应用现金流折现(Discounted Cash Flow)模型对股票进行估值。 （4）股票选择 在上述估值基础上，分析公司近期与中长期成长性，对所有投资备选对象进行 GARP(Growth at Reasonable Price)评分，根据评分结果，选择最具投资吸引力的股票构 建模型投资组合。基于GARP评分的股票选择方法同时考虑股票的成长潜力与价值特性，选 择具有成长潜力、同时具有合理市场价格的股票。 3、组合构建与优化 基于股票的预期收益与风险特性，对模型投资组合进行优化，在既定风险水平下追求 收益最大，或者在既定的预期收益目标下追求投资组合风险最小。随着市场的变化，本基 金还将对投资组合进行不断调整与优化。 4、其它金融工具的投资策略 由于流动性管理及策略性投资的需要，本基金将持有一些期限在一年以内的政府债 券、回购等货币市场工具。 出于股票市场风险对冲的需要，出于回避汇率风险的需要，或者本基金进行套利交易 的需要，或者基金管理人从控制交易成本的角度考虑，本基金在有效控制风险的前提下， 可以投资股票指数期货、股票期权以及外汇互换等衍生金融工具。本基金进行上述衍生金 融工具时，将在对这些衍生金融工具标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合数量 化定价模型，确定其合理内在价值，从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合，并严 格监控这些衍生金融工具的风险。本基金使用金融衍生品投资不得用于投机以及放大交 易，同时须严格遵守法律法规的其他要求。 I. 主要衍生产品及基本特性介绍 本基金投资的衍生品种主要包括如下品种，各品种介绍及基本特性分别如下。 （1）股指期货 股票指数期货，简称股指期货，是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。 股指期货合约的价格等于某种股票指数的点数乘以规定的每点价格。各种股指期货合约每 点的价格不尽相同，比如，恒生指数每点价格为50港元，即恒生指数每降低一个点，则该 期货合约的买者（多头）每份合约就亏50港元，卖者每份合约则赚50港元。 股指期货除具有金融期货的一般特点外，还具有一些自身的特点。股指期货合约的交 易对象既不是具体的实物商品，也不是具体的金融工具。而是衡量各种股票平均价格变动 水平的无形的指数；一般商品和其他金融期货合约的价格是以合约自身价值为基础形成 的，而股指期货合约的价格是股指点数乘以人为规定的每点价格形成的；股指期货合约到 期后，合约持有人只需交付或收取到期日股票指数与合约成交指数差额所对应的现金，即 可了结交易。比如投资者在9000点的位置买入1份恒生指数期货合约后，一直将其持有到 期，假设到期日恒生指数为10000点。则投资者无须进行与股票相关的实物交割，而是采 用收取5万元现金［（10000 - 9000）×50］的方式了结交易。这种现金交割方式也是股 指期货合约的一大特点。 （2）远期 远期是承诺以当前约定的条件在未来进行交易的合约，合约中指明买卖的商品或金融 工具种类、价格及交割结算的日期。远期合约是必须履行的协议，不像可选择不行使权利 (即放弃交割)的期权。远期合约亦与期货不同，其合约条件是为买卖双方量身定制的，通 过场外交易(OTC)达成，而后者则是在交易所买卖的标准化合约。 与期货相比较，远期有如下一些特点： 1）不在交易所内交易。远期市场没有集中的交易地点，交易方式较为分散。期货在指 定的交易所内公开交易，交易所必须能提供一个特定集中的场地，交易所还必须保证让当 时的买卖价格能及时并广泛传播出去。 2）无标准化合约。远期合约对于交易商品的品质、数量、交割日期等，均由交易双方 自行决定，没有固定的规格和标准。期货合约是符合交易所规定的标准化合约，对于交易 的商品的品质、数量及到期日、交易时间都有严格而详尽的规定。 3）无保证金与逐日结算。远期合约交易通常并不交纳保证金，合约到期后才结算盈 亏。期货交易则不同，必须在交易前交纳合约金额的一定（如5%-10%）为保征金，并由清 算公司进行逐日结算。 4）头寸结束的方式不同。远期交易由于是交易双方依各自的需要而达成的协议，因 此，价格、数量、期限均无规格，倘若一方中途违约，通常不易找到第三者能无条件接替 承受权利义务，因此，违约一方只有提供额外的优惠条件要求解约或找到第三者接替承受 原有的权利义务。而期货投资的结束可以通过在交易所卖出来实现。 5）交易参与者以机构为主。远期合约的参与者大多是专业化生产商、贸易商和金融机 构。而期货交易更具有大众意义，参与交易的可以是银行、公司、财务机构，也可以是个 人投资者。 （3）互换 互换（Swap）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为 准确地说，互换交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济 价值的现金流（Cash Flow）的交易。较为常见的是货币互换交易和利率互换交易。货币互 换交易，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。 利率互换交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交 换。互换交易与期货、期权交易一样，是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一，成为国际 金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。 在国际金融市场一体化潮流的背景下，互换交易作为一种灵活、有效的避险和资产负 债综合管理的衍生工具，越来越受到国际金融界的重视，用途日益广泛，交易量急速增 加。近来，这种交易形式己逐步扩展到商品、股票等汇率、利率以外的领域。由于互换合 约内容复杂，多采取由交易双方一对一进行直接交易的形式，缺少活跃的二级市场和交易 的公开性，具有较大的信用风险和市场风险。因此，从事互换交易者多为实力雄厚、风险 控制能力强的国际性金融机构，互换交易市场基本上是银行同业市场。国际清算银行 （BIS）和互换交易商的国际性自律组织国际互换交易商协会（ISDA），近年来先后制定了 一系列指引和准则来规范互换交易，其风险管理越来越受到交易者和监管者的重视。 II. 组合避险策略 衍生品种的应用不仅为低成本、快速地实施投资战略提供了有效的手段，还能够对投 资风险进行套期保值，构造套利投资组合增加投资收益。本基金投资衍生品仅限于投资组 合避险或有效管理，不用于投机或放大交易。本基金使用衍生品种的主要投资策略如下： （1）组合避险投资策略 1）股票持仓和卖空策略。当证券市场调整或个股股价下跌时，由于卖空策略的实施很 好地规避了股价下跌的风险；当证券市场上扬或个股股价上涨时，虽然卖空策略的实施带 来了一定的投资损失，当股价进一步上涨至弥补了卖空成本时，投资收益为正。本策略的 执行在减少一定额度的投资收益的基础上有效规避了股价下跌风险，消除证券市场或个股 意外波动带来的投资损失。 2）股票持仓和融出证券、股票持仓和融资买空策略。本策略依赖于本基金管理人对未 来市场和个股的预测能力。当预测未来市场或个股走势趋强时，实施本策略可以通过融出 证券的收益或用融资买空的财务杠杆效应来适当提高投资组合的收益。 （2）组合套利投资策略 1）卖空/买空市场中性策略。本策略充分利用了股票估值差异所提供的投资机会。本 基金管理人按如下方式构建投资组合的头寸：对具有较大正α值（正的较大预计超额收 益）的股票买空，对负α值（负的预计超额收益）的股票卖空。同时在买空投资组合和卖 空投资组合的构建过程中有效保持两个投资组合的β系数一正一负，且绝对值相等或相 当，这样买空头寸和卖空投资正好相互抵消，产生一个市场中性的投资组合头寸，获取套 利收益。 2）卖空/买空市场增强策略。本策略的实施是在卖空/买空市场中性策略的基础上，长 期循环不断地买入股票指数期货，同时保持投资头寸与买空头寸和卖空头寸相等。本操作 使得投资组合的β系数等于1，投资收益结果虽然同步复制证券市场指数的盈利或损失， 但由于组合中卖空和买空头寸的持有带来了正的投资收益。本策略在市场下跌时减少投资 损失的同时，增加了市场上涨时的投资收益。 （3）其他投资策略。其他策略包括出于管理汇率风险需要而进行的汇率互换投资策 略；使用衍生品的投资组合保险策略（Portfolio Insurance）；使用金融期权（包括权 证）构造的各种价差（Spread）策略、各种跨式（Straddle）策略等广泛使用的期权投资 策略，等等。 III. 投资方式及频率 本基金主要投资于在经中国证监会认可的交易所上市交易的衍生产品，当这些交易所 没有本基金需要的衍生产品时，可采用场外交易市场（OTC）买卖衍生产品。 本基金采用衍生产品的时间和频率根据基金投资、市场环境、申购赎回等因素决定。 本基金及时、准确地计算衍生产品的敞口头寸，评估所有衍生产品的市场价值，并进 行压力测验、敏感性分析等风险评价。采用Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等风险指标 监控衍生产品的市场风险，并对衍生产品的风险模型进行定期检查。通过信用额度抵押、 担保、信用证、保证金等方式来控制衍生产品的信用风险。 （五）业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：40%×MSCI中国指数收益率＋60%×MSCI全球股票指数收益 率 MSCI全球股票指数(MSCI World Indexsm)是由摩根斯坦利－巴诺公司（MSCI Barra） 编制的具有投资性的全球股票指数，该指数覆盖了包含发达国家证券市场上市的股票，反 映了全球发达国家股票市场价格走势。MSCI中国指数（MSCI China Index）是由摩根斯坦 利－巴诺公司（MSCI Barra）编制的、反映在香港证券市场上市的H股、红筹股等以外币 计价的中国公司股票价格走势的股票价格指数。基金管理人认为上述市场指数适合作为本 基金的业绩比较基准，并根据本基金长期目前资产配置比例确定了上述两个指数在业绩比 较基准中的权重。 随着市场环境的变化，如果上述业绩比较基准不适用本基金时，本基金管理人可以依 据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调 整业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人应在调整前3个工 作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。 （六）风险收益特征 本基金属于全球股票型基金，在一般情况下，其风险与预期收益高于债券型基金，亦 高于混合型基金。 （七）投资禁止行为与限制 1、禁止用本基金财产从事以下行为 （1）承销证券； （2）向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外； （5）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行的股票或 者债券； （6）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管 人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券； （7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （8）购买不动产； （9）购买房地产抵押按揭； （10）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证； （11）购买实物商品； （12）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金； （13）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外； （14）参与未持有基础资产的卖空交易； （15）购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层； （16）直接投资与实物商品相关的衍生品； （17）依照法律、行政法规有关法律法规规定，由中国证监会规定禁止的其他活动。 如法律法规或监管部门取消上述限制，在可适用于本基金的情况下，则本基金投资不 再受相关限制。 2、基金投资组合比例限制 （1）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10％；本基金 持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金资产净值的 10%； （2）基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总 量；本项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时应当一并计算全 球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对持有的股本权证行使转换； （3）本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的100％； （4）本基金投资期货支付的初始保证金、投资柜台交易衍生品支付的初始费用的总额 不得高于基金资产净值的10％； （5）本基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求：1） 所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的信用评级 机构评级；2）交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且本基金可在任何时候 以公允价值终止交易；3）任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的 20％； （6）中国公司组合占基金资产的比例为30%-50%，全球公司组合占基金资产的比例为 50%-70%； （7）本基金持有的股票资产占基金资产的比例不低于60%； （8）本基金参与正回购交易、逆回购交易时，除按照基金资产投资所在市场的正常市 场惯例外，还应遵守中国证监会的相关规定； （9）为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产净值的 10%； （10）中国法律法规及中国证监会规定的其他限制； （11）基金资产投资所在国家及地区法律及监管机构的相关规定及限制； （12）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆 回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。 （13）本基金应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债 券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 3、本基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列规 定： （1）所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的 信用评级机构信用评级。 （2）参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于 已售出证券市值的102％。一旦买方违约，基金根据协议和有关法律有权保留或处置卖出 收益以满足索赔需要。 （3）买方应当在正回购交易期内及时向基金支付售出证券产生的所有股息、利息和分 红。 （4）参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券 市值不低于支付现金的102％。一旦卖方违约，基金根据协议和有关法律有权保留或处置 已购入证券以满足索赔需要。 （5）基金管理人应当对基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何损失负相 应责任。 （6）基金管理人对交易对手的信用等级进行评价，并监控与不同交易对手的回购交易 金额、比例，以评估回购交易中的市场风险、信用风险等风险类型。 4、本基金参与正回购交易，所有已售出而未回购证券总市值均不得超过基金总资产的 50％。 5、本基金不得参与证券借贷交易； 6、如果法律法规或中国证监会有关规定对基金合同约定投资组合比例限制进行变更 的，以变更后的规定为准。法律法规或中国证监会取消上述限制的，如可适用于本基金， 则本基金投资不再受相关限制。 （八）投资组合比例调整 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的约定。若本基金投资超过基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在超过比例 后30个工作日内采用合理的商业措施减仓进行调整以符合基金合同规定的投资比例要求。 法律法规另有规定的除外。 （九）基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法 1、有利于基金财产的安全与增值； 2、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使所投资证券产生的权利，保护基金 投资者的利益。 （十）基金的融资政策 本基金可以按照法律法规的有关规定进行融资。 （十一）代理投票 基金管理人作为基金份额持有人的代理人，应行使所投资股票的投票权。基金管理人 将本着维护持有人利益的原则，勤勉尽责的代理基金份额持有人行使投票权。在履行代理 投票职责过程中，基金管理人可根据实际操作需要，委托境外投资顾问、基金托管人或其 他专业机构提供代理投票的建议、协助完成代理投票的程序等，基金管理人应对代理机构 的行为进行必要的监督，保留投票记录，并承担相应责任。 （十二）证券交易 1、券商经纪人的选择标准 （1）券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与本基金管 理人有互补性、在最近一年内无重大违规行为。 （2）券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏 观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力， 能根据本基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合 模型的能力以及其他综合服务能力。 （3）券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人 能够提供最优惠合理的佣金率。 （4）券商经纪人具有较强的交易执行能力，能够公平对待所有客户，实现最佳价格成 交，及时、准确、高效。 2、 券商经纪人的交易量分配程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》中关于“一 家基金公司通过一家券商的交易席位买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所有基金买 卖证券交易佣金的30％”的规定，本基金将结合各券商经纪人提供研究报告及综合服务的 质量，分配基金在各席位买卖证券的交易量。每季度对各个券商经纪人进行考核和打分， 并根据考核结果拟定交易量分配比例，并至少每月进行调整。 考核内容主要包括：研究报告（报告数量、质量、时效性、数据和定量）、研究交流、 交易执行能力、服务质量等。 考核主要采取打分制，由基金经理、研究员、交易员每季度对券商经纪人进行打分， 加权平均的结果为每家券商经纪人的得分。 考核打分计算公式是：研究报告（40%）、研究交流（10%）、交易执行能力（40%）、服 务质量（10%）。 3、其他事项 本基金管理人将根据有关规定，在基金定期报告中按规定将所选择的证券经营机构的 有关情况、基金通过该证券经营机构买卖证券的成交量、支付的佣金等予以披露，同时将 本着维护基金份额持有人的利益的原则，对券商选择和分仓中存在或潜在的利益冲突进行 妥善处理，并向中国证监会报告。 （十三）基金的投资组合报告 本报告期为2018年4月1日起至6月30日止。 1.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 493,696,088.39 92.13 其中：普通股 438,721,637.34 81.87 优先股 - - 存托凭证 54,974,451.05 10.26 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 36,110,400.48 6.74 8 其他资产 6,085,461.34 1.14 9 合计 535,891,950.21 100.00 注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 1.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国 295,232,050.78 56.04 中国香港 141,630,489.27 26.88 英国 16,345,761.68 3.10 法国 10,887,418.29 2.07 日本 10,506,785.65 1.99 瑞士 7,405,073.63 1.41 新加坡 3,476,388.94 0.66 加拿大 3,243,050.32 0.62 德国 3,182,746.63 0.60 卢森堡 1,786,323.20 0.34 合计 493,696,088.39 93.71 注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定； 2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 1.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 保健 Health Care 62,074,559.46 11.78 必需消费品 Consumer Staples 14,429,562.64 2.74 材料 Materials 11,042,449.33 2.10 电信服务 Telecommunication Services 9,157,090.54 1.74 房地产 Real Estate 2,517,832.83 0.48 非必需消费品 Consumer Discretionary 68,132,436.18 12.93 工业 Industrials 39,588,638.16 7.51 公共事业 Utilities 6,607,417.95 1.25 金融 Financials 90,352,257.71 17.15 能源 Energy 3,480,085.52 0.66 信息技术 Information Technology 186,313,758.07 35.36 合计 493,696,088.39 93.71 注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）； 2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 1.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 序 号 公司名称 (英文) 公 司 名 称 (中 文) 证券代码 所 在 证 券 市 场 所属 国家 (地 区) 数量 （股） 公允价值（人 民币元） 占基金 资产净 值比例 （％） 1 Tencent Holdings Ltd 腾 讯 控 股 KYG875721634 香 港 证 券 交 易 所 中国 香港 127,949 42,480,703.19 8.06 2 Alibaba Group Holding Ltd 阿 里 巴 巴 集 团 控 US01609W1027 纽 约 证 券 交 易 所 美国 20,332 24,959,111.79 4.74 股 有 限 公 司 3 China Construction Bank Corp 建 设 银 行 CNE1000002H1 香 港 证 券 交 易 所 中国 香港 2,789,847 17,052,870.04 3.24 4 Amazon.com Inc 亚 马 逊 公 司 US0231351067 纳 斯 达 克 证 券 交 易 所 美国 773 8,693,851.13 1.65 5 Microsoft Corp 微 软 US5949181045 纳 斯 达 克 证 券 交 易 所 美国 13,304 8,680,366.77 1.65 6 Alphabet Inc - US02079K1079 纳 斯 达 克 证 券 交 易 所 美国 1,105 8,156,899.82 1.55 7 Sino Biopharmaceutical Ltd 中 国 生 物 制 KYG8167W1380 香 港 证 券 交 中国 香港 792,456 8,044,160.63 1.53 药 易 所 8 Facebook Inc - US30303M1027 纳 斯 达 克 证 券 交 易 所 美国 5,678 7,300,418.73 1.39 9 ENN Energy Holdings Ltd 新 奥 能 源 KYG3066L1014 香 港 证 券 交 易 所 中国 香港 101,582 6,607,417.95 1.25 10 Visa Inc 维 萨 公 司 US92826C8394 纽 约 证 券 交 易 所 美国 7,428 6,509,666.48 1.24 1.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 1.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 1.10 投资组合报告附注 1.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 1.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 2,094,212.21 3 应收股利 487,949.51 4 应收利息 8,002.45 5 应收申购款 1,401,153.79 6 其他应收款 2,094,143.38 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,085,461.34 1.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 1.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 1.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 五、基金的业绩 基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不 保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 1、本基金合同生效日为2008年2月14日，基金合同生效以来（截至2018年6月30 日）的投资业绩及同期基准的比较如下表所示： 阶段 净值增长 率① 净值 增长 率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①－③ ②－④ 2008.2.14- 2008.12.31 -44.40% 2.01% -38.60% 2.40% -5.80% -0.39% 2009年 64.93% 1.44% 43.48% 1.53% 21.45% -0.09% 2010年 9.27% 1.02% 6.04% 1.03% 3.23% -0.01% 2011年 -18.36% 1.28% -14.42% 1.26% -3.94% 0.02% 2012年 16.63% 0.78% 18.68% 0.79% -2.05% -0.01% 2013年 19.26% 0.79% 13.80% 0.71% 5.46% 0.08% 2014年 5.91% 0.70% 6.85% 0.60% -0.94% 0.10% 2015年 10.30% 1.04% 2.78% 1.06% 7.52% -0.02% 2016年 6.03% 0.77% 12.32% 0.87% -6.29% -0.10% 2017年 30.56% 0.55% 26.64% 0.52% 3.92% 0.03% 2018.1.1-2018.6.30 5.46% 0.94% 1.00% 0.89% 4.46% 0.05% 自基金合同生效起至 今 94.04% 1.11% 70.35% 1.18% 23.69% -0.07% 注：同期业绩比较基准以人民币计价，已包含人民币汇率波动等因素产生的效应。 2、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收 益率的历史走势对比图（2008年2月14日至2018年6月30日） CN_50470000_486001_FB030020_20180004_1 注：1、本基金合同于2008年2月14日生效。 2、按基金合同规定，本基金建仓期为6 个月。截至本报告期末，本基金的各项投资比 例符合基金合同关于投资范围及投资限制中的规定：本基金投资中国公司组合占基金资产 的比例为30%-50%，全球公司组合占基金资产的比例为50%-70%；本基金持有的股票资产占 基金资产的比例不低于60%，政府债券、回购、股票指数期货、外汇远期合约、外汇互换及 其他用于组合避险或有效管理的金融衍生工具占基金资产的比例不高于40%。 六、基金管理人 （一）基金管理人概况 1、基金管理人基本情况 名称：工银瑞信基金管理有限公司 住所：北京市西城区金融大街5号、甲5号6层甲5号601、甲5号7层甲5号701、甲5号8层 甲5号801、甲5号9层甲5号901 办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦A座6-9层 邮政编码：100033 法定代表人：郭特华 成立日期：2005年06 月21日 批准设立机关：中国证监会 批准设立文号：中国证监会证监基金字【2005】93号 中国银监会银监复[2005]105号 经营范围：基金募集；基金销售；资产管理；中国证监会许可的其他业务 组织形式：有限责任公司 注册资本：2亿元人民币 联系人：朱碧艳 联系电话：400-811-9999 股权结构：中国工商银行股份有限公司占公司注册资本的80%；瑞士信贷银行股份有 限公司占公司注册资本的20%。 存续期间：持续经营 （二）主要人员情况 1．董事会成员 尚军先生，董事长，中国工商银行战略管理与投资者关系部资深专家、专职派出董 事。复旦大学工商管理（国际）硕士，高级经济师。历任中国工商银行河南郑州分行团委 书记、国际部副总经理，河南分行国际部副总经理、储蓄处处长、国际业务处处长，河南 分行副行长、党委委员，陕西分行党委书记、行长等职务。 Michael Levin先生，董事，瑞士信贷董事总经理、亚太地区资产管理主管。 Levin 先生负责制定和指导亚太区资产管理战略，包括销售、产品和合作伙伴关系。他还与机构 和私人银行密切合作，以提供资产管理投资解决方案。 在2011年8月加入瑞士信贷之 前， Levin先生是AsiaCrest Capital的首席执行官，AsiaCrest Capital是一家位于香 港的对冲基金FoF。再之前，他曾在Hite Capital和英仕曼集团担任投资组合经理。 Levin先生也是Metropolitan Venture Partners的联合创始人。 他在流动和非流动性另 类投资行业拥有超过20年的经验。Levin先生毕业于美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院，并 获得经济学理学士学位。 郭特华女士，董事，博士，现任工银瑞信基金管理有限公司总经理，兼任工银瑞信资 产管理（国际）有限公司董事长。历任中国工商银行总行商业信贷部、资金计划部副处 长，中国工商银行总行资产托管部处长、副总经理。 王一心女士,董事,高级经济师,中国工商银行战略管理与投资者关系部高级专家、专职 董事。历任中国工商银行专项融资部（公司业务二部、营业部）副总经理；中国工商银行 营业部 历任副处长、处长；中国工商银行总行技术改造信贷部经理。 王莹女士，董事，高级会计师，中国工商银行战略管理与投资者关系部高级专家、专 职派出董事，于2004年11月获得国际内审协会注册内部审计师（Certified Internal Auditor) 资格证书。历任中国工商银行国际业务部外汇清算处负责人，中国工商银行清算 中心外汇清算处负责人、副处长，中国工商银行稽核监督局外汇业务稽核处副处长、处 长，中国工商银行内部审计局境外机构审计处处长，工行悉尼分行内部审计师、风险专 家。 田国强先生,独立董事,经济学博士,上海财经大学经济学院院长，上海财经大学高等研 究院院长，美国德州A&M大学经济系Alfred F. Chalk讲席教授。首批中组部“千人计 划”入选者及其国家特聘专家，首批人文社会科学长江学者讲座教授，曾任上海市人民政 府特聘决策咨询专家，中国留美经济学会会长（1991-1992）。2006年被《华尔街电讯》列 为中国大陆十大最具影响力的经济学家之一。主要研究领域包括经济理论、激励机制设 计、中国经济等。 葛蓉蓉女士，独立董事，管理学博士，高级经济师。2017年12月起担任北京创新伙 伴教育科技公司监事。2005年3月至2017年12月任职于中央汇金投资有限公司，曾任汇 金公司股权监事、银行一部副主任（董事总经理）。2001年9月至2005年3月任职于中国 证监会发行监管部。1998年8月至2001年9月任大鹏证券公司（北京）研究部副研究 员。1994年7月至1998年8月在北京工业大学经济管理学院担任讲师。 Alan H Smith先生，独立董事，法学学士，香港太平绅士，香港律师公会律师。历任 云顶香港有限公司副董事长，怡富控股有限公司董事长，香港大学法律专业讲师，恒生指 数顾问委员会委员，香港医院管理局公积金计划受托人，香港证监会程序复检委员会委 员，香港政府经济顾问委员会发展局成员，香港联合交易所新市场发展工作小组主席，曾 被《亚洲金融》杂志评为“年度银行家”。 2． 监事会成员 郑剑锋先生，监事，金融学科学双硕士。2005年12月起，郑剑锋先生任职于中国工 商银行监事会办公室，先后担任综合管理处处长、监督专员和监事会办公室副主任，主要 负责风险、内控及董事高管履职的监督检查工作。2014年6月起，郑剑锋先生被任命为中 国工商银行战略管理与投资者关系部集团派驻子公司董监事办公室高级专家、专职派出董 事。 黄敏女士，监事，金融学学士。黄敏女士于2006年加入Credit Suisse Group (瑞士 信贷集团)，先后担任全球投资银行战略部助理副总裁、亚太区投资银行战略部副总裁、中 国区执行首席运营官，资产管理大中国区首席运营官,现任资产管理中国区负责人。 洪波女士，监事，硕士。ACCA 非执业会员。2005年至2008年任安永华明会计师事务 所高级审计员；2008年至2009年任民生证券有限责任公司监察稽核总部业务主管；2009 年6月加入工银瑞信法律合规部，现任内控稽核部总监。 倪莹女士，监事，硕士。2000年至2009年任职于中国人民大学，历任副科长、科 长，校团委副书记。2009年至2011年就职于北京市委教工委，任干部处副调研员。2011 年加入工银瑞信战略发展部，现任战略发展部总监。 章琼女士，监事，硕士。2001年至2003年任职于富友证券财务部；2003年至2005年 任职于银河基金，担任注册登记专员。2005年加入工银瑞信运作部，现任中央交易室总 监。 3．高级管理人员 郭特华女士，总经理，简历同上。 朱碧艳女士，硕士，国际注册内部审计师，现任工银瑞信基金管理有限公司督察长， 兼任工银瑞信投资管理有限公司监事。1997－1999年中国华融信托投资公司证券总部经 理，2000－2005年中国华融资产管理公司投资银行部、证券业务部高级副经理。 杜海涛先生，硕士，现任工银瑞信基金管理有限公司副总经理，兼任工银瑞信资产管 理（国际）有限公司董事，1997年7月至2002年9月，任职于长城证券有限责任公司， 历任职员、债券（金融工程）研究员；2002年10月至2003年5月，任职于宝盈基金管理 有限公司，历任研究员、基金经理助理；2003年6月至2006年3月，任职于招商基金管 理有限公司，历任研究员、基金经理。2006年加入工银瑞信基金管理有限公司。 赵紫英女士，博士，现任工银瑞信基金管理有限公司副总经理，1989年8月至1993 年5月，任职于中国工商银行海淀支行，从事国际业务；1993年6月至2002年4月，任 职于中国工商银行北京市分行国际业务部，历任综合科科长、国际业务部副总经理；2002 年5月至2005年6月，任职于中国工商银行牡丹卡中心，历任市场营销部副总经理、清算 部副总经理。2005年加入工银瑞信基金管理有限公司。 郝炜先生，硕士，现任工银瑞信基金管理有限公司副总经理，兼任工银瑞信资产管理 （国际）有限公司董事，工银瑞信投资管理有限公司董事。2001年4月至2005年6月， 任职于中国工商银行资产托管部。2005年加入工银瑞信基金管理有限公司。 4．本基金基金经理 游凛峰先生，22年证券从业经验；斯坦福大学统计学专业博士；先后在Merrill Lynch Investment Managers担任美林集中基金和美林保本基金基金经理，Fore Research & Management担任Fore Equity Market Neutral组合基金经理，Jasper Asset Management担任Jasper Gemini Fund基金基金经理；2009年加入工银瑞信基金管理有限 公司，现任权益投资部量化投资团队负责人；2009年12月25日至今，担任工银瑞信中国 机会全球配置股票基金的基金经理；2010年5月25日至今，担任工银全球精选股票基金 的基金经理；2012年4月26日至今担任工银瑞信基本面量化策略混合型证券投资基金基 金经理；2014年6月26日至今，担任工银瑞信绝对收益混合型基金基金经理；2015年12 月15日至2017年12月22日，担任工银瑞信新趋势灵活配置混合型基金基金经理；2016 年3月9日至2017年10月9日，担任工银瑞信香港中小盘股票型基金基金经理；2016年 10月10日至2018年2月23日，担任工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金 经理； 2017年4月14日至今，担任工银瑞信新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经 理； 2017年4月27日至今，担任工银瑞信新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经 理。 本基金历任基金经理： 曹冠业先生：2013年9月23日至2014年6月12日期间担任本基金的基金经理。 郝康先生：2008年2月14日至2013年10月25日期间担任本基金的基金经理。 曹冠业先生：2008年2月14日至2009年12月25日期间担任本基金的基金经理。 5． 投资决策委员会成员 郭特华女士，简历同上。 杜海涛先生，投资决策委员会主任，简历同上。 宋炳珅先生，14年证券从业经验；曾任中信建投证券有限公司研究员；2007年加入工 银瑞信，现任权益投资总监。2012年2月14日至今，担任工银瑞信添颐债券型证券投资 基金基金经理；2013年1月18日至今，担任工银双利债券基金基金经理；2013年1月28 日至2014年12月5日，担任工银瑞信60天理财债券型基金基金经理；2014年1月20日 至今，担任工银瑞信红利混合型证券投资基金基金经理；2014年1月20日至2017年5月 27日，担任工银瑞信核心价值混合型证券投资基金基金经理；2014年10月23日至今，担 任工银瑞信研究精选股票型基金基金经理；2014年11月18日至今，担任工银医疗保健行 业股票型基金基金经理；2015年2月16日至2017年12月22日，担任工银战略转型主题 股票基金基金经理；2017年4月12日至今，担任工银瑞信中国制造2025股票型证券投资 基金基金经理。 欧阳凯先生，16年证券从业经验；曾任中海基金管理有限公司基金经理；2010年加入 工银瑞信，现任固定收益投资总监。2010年8月16日至今，担任工银双利债券型基金基 金经理，2011年12月27日至2017年4月21日担任工银保本混合基金基金经理，2013 年2月7日至2017年2月6日担任工银保本2号混合型发起式基金(自2016年2月19日 起变更为工银瑞信优质精选混合型证券投资基金)基金经理，2013年6月26日至2018年 2月27日，担任工银瑞信保本3号混合型基金基金经理, 2013年7月4日至2018年2月 23日，担任工银信用纯债两年定期开放基金基金经理，2014年9月19日起至今担任工银 新财富灵活配置混合型基金基金经理，2015年5月26日起至2018年6月5日，担任工银 丰盈回报灵活配置混合型基金基金经理。 黄安乐先生，15年证券从业经验；先后在天相投资顾问有限公司担任研究员，国信证 券经济研究所担任资深分析师，国信证券资产管理总部担任投资经理、研究员2010年加入 工银瑞信，现任权益投资总监。2011年11月23日至今，担任工银瑞信主题策略混合型证 券投资基金基金经理；2013年9月23日至今，担任工银瑞信精选平衡基金基金经理； 2014年10月22日至2017年10月9日，担任工银高端制造行业股票型基金基金经理； 2015年4月28日至2018年3月2日，担任工银新材料新能源行业股票型基金基金经理； 2016年1月29日至今，担任工银瑞信国家战略主题股票型基金基金经理；2017年4月21 日至今，担任工银瑞信互联网加股票型证券投资基金基金经理；2018年3月28日至今， 担任工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金基金经理，2018年6月5日至今，担任工银 瑞信高端制造行业股票型证券投资基金基金经理。 李剑峰先生，15年证券从业经验；曾任中央国债登记结算有限责任公司业务经理、高 级副经理；2008年加入工银瑞信，曾任固定收益研究员，现任固定收益投资总监兼养老金 投资中心总经理。 郝康先生，20年证券从业经验；先后在澳大利亚首源投资管理公司担任基金经理，在 联和运通投资顾问管理公司担任执行董事，在工银瑞信担任国际业务总监，在工银瑞信资 产管理（国际）有限公司担任副总经理；2016年加入工银瑞信基金管理有限公司，现任权（未完）  |